Zadatak 1.Na temelju sljedećih podataka sastavite bilancu središnje banke:

• potraživanja od banaka iznose 2.113 HRK• inozemna pasiva iznosi 1.142 HRK• izdani blagajnički zapisi središnje banke iznose 4.000 HRK• inozemna aktiva iznosi 35.000 HRK• račun za namirenje banaka iznosi 10.000 HRK• izdvojena obvezna pričuva iznosi 2.800 HRK• državne vrijednosnice 3.500 HRK

Izračunajte koliko iznose: • ukupni depoziti banaka kod središnje banke• gotov novac izvan banaka• ukupni iznos primarnog novca

BILANCA SREDIŠNJE BANKE

AKTIVA PASIVA

1. Potraživanja od banaka 2.113 1. Primarni novac

2. Inozemna aktiva 35.000 1.1. Gotov novac u optjecaju

3. Državne vrijednosnice 3.500 1.2. Depoziti poslovnih banaka kod CB

a) Račun za namiru 10.000

b) Obvezna rezerva 2.800

2. Inozemna pasiva 1.142

3. Blagajnički zapisi 4.000

UKUPNO UKUPNO

Opis rješenja:• Ukupna aktiva = potraživanja od banaka + inozemna aktiva + državne vrijednosnice = Ukupna

pasiva• Depoziti posl. banaka kod SB = obvezna rezerva + račun za namiru • Primarni novac = ukupna pasiva – inozemna pasiva – blagajnički zapisi • Gotovina = primarni novac – depoziti poslovnih banaka kod SB

Zadatak 2.

1

• Pretpostavite da je središnja banka odobrila lombardni kredit poslovnoj banci X u visini 100 HRK.

Uzimajući u obzir podatke iz bilance središnje banke (iz zadatka 1) evidentirajte promjene te objasnite monetarne učinke odobrenog lombardnog kredita.Uz koje instrumente monetarne politike je vezana ova promjena?

AKTIVA PASIVA

1. Potraživanja od banaka 1. Primarni novac

2. Inozemna aktiva 1.1. Gotov novac u optjecaju

3. Državne vrijednosnice 1.2. Depoziti poslovnih banaka kod CB

a) Račun za namiru

b) Obvezna rezerva

2. Inozemna pasiva

3. Blagajnički zapisi

UKUPNO UKUPNO

Opis rješenja: Odobravanjem lombardnog kredita poslovnoj banci X, središnja banka kreira primarni novac.

Zbog toga se u okviru pozicije primarni novac povećava stavka račun za namirenje banaka za 100 HRK.

Ova promjena vezana je uz politiku refinanciranja, odnosno diskontne stope, kao instrument monetarne politike središnje banke (PE – krediti iz primarne emisije).

Zadatak 3.

2

Pretpostavite da je središnja banka otkupila devize od poslovnih banaka u visini 1.000 HRK.Uzimajući u obzir podatke iz bilance središnje banke (iz zadatka 1) evidentirajte promjene te objasnite monetarne učinke koji proizlaze iz navedene promjene.Uz koje instrumente monetarne politike je vezana ova promjena?

AKTIVA PASIVA

1. Potraživanja od banaka 1. Primarni novac

2. Inozemna aktiva 1.1. Gotov novac u optjecaju

3. Državne vrijednosnice 1.2. Depoziti poslovnih banaka kod CB

a) Račun za namiru

b) Obvezna rezerva

2. Inozemna pasiva

3. Blagajnički zapisi

UKUPNO UKUPNO

Opis rješenja:Otkupom deviza od poslovnih banaka u iznosu od 1.000 HRK, središnja banka kreira primarni

novac. Zbog toga se u okviru pozicije primarni novac, u pasivi bilance SB, povećava stavka račun za namirenje banaka za 1.000 HRK. Istodobno se u aktivi povećala stavka inozemna aktiva za otkupljeni iznos potraživanja u stranoj valuti.

Radi se o deviznim transakcijama s inozemstvom (DTI).

Zadatak 4.

3

• U okviru operacija na otvorenom tržištu središnja banka emitirala je blagajničke zapise u iznosu od 1.200 HRK koje su otkupile poslovne banke.

• Objasnite monetarne učinke provedene sterilizacije i prikažite promjene u bilanci središnje banke (iz zadatka 1).

• Što će se promijeniti u konsolidiranoj bilanci banaka?• Objasnite koliko ove promjene utječu na kreditni potencijal banaka, odnosno na mogućnost

banaka da stvore novac.

AKTIVA PASIVA

1. Potraživanja od banaka 1. Primarni novac

2. Inozemna aktiva 1.1. Gotov novac u optjecaju

3. Državne vrijednosnice 1.2. Depoziti poslovnih banaka kod CB

a) Račun za namiru

b) Obvezna rezerva

2. Inozemna pasiva

3. Blagajnički zapisi

UKUPNO UKUPNO

Promjene stavaka u bilancama

BILANCA SREDIŠNJE BANKE KONSOLIDIRANA BILANCA POSLOVNIH BANAKA

• Operacija na otvorenom tržištu dovela je do sljedećih promjena:Prodajom BZ-a središnja banka je stvorila sebi obvezu po prodanim BZ koja je evidentirana u

pasivi njene bilance. Na suprotnoj strani, poslovne banke stvorile su potraživanje po kupljenim BZ, koje je evidentirano u aktivi njihove bilance. Taj otkup poslovne banke platile su s računa za namiru banaka (aktiva). Smanjenje tog iznosa u aktivi njihove konsolidirane bilance uzrokuje istovremeno smanjenje u istom iznosu na računima za namiru banaka koji se nalaze u pasivi bilance središnje banke.

• Prodajom blagajničkih zapisa poslovnim bankama došlo je do sterilizacije sredstava poslovnih banaka. Tom sterilizacijom smanjen je njihov kreditni potencijal, odnosno mogućnost banaka da stvaraju novac.

Zadatak 5.

4

AKTIVA PASIVA

1. računi za namirenje banaka -1.2002. izdani blagajnički zapisi+1.200

AKTIVA PASIVA

1. račun za namirenje banaka -1.200

2. kupljeni blagajnički zapisi +1.200

• U okviru operacija na otvorenom tržištu središnja banka otkupila je državne vrijednosnice od poslovnih banaka u vrijednosti od 1.500 HRK.

• Objasnite monetarne učinke provedene operacije i prikažite promjene u bilanci središnje banke (iz zadatka 1).

• Objasnite koliko ove promjene utječu na kreditni potencijal banaka, odnosno na mogućnost banaka da stvore novac.

AKTIVA PASIVA

1. Potraživanja od banaka 1. Primarni novac

2. Inozemna aktiva 1.1. Gotov novac u optjecaju

3. Državne vrijednosnice 1.2. Depoziti poslovnih banaka kod CB

a) Račun za namiru

b) Obvezna rezerva

2. Inozemna pasiva

3. Blagajnički zapisi

UKUPNO UKUPNO

• Operacija na otvorenom tržištu dovela je do sljedećih promjena:Otkupom državnih vrijednosnica od poslovnih banaka SB je povećala količinu državnih

vrijednosnica u svom portfelju koje su evidentirane u aktivi njene bilance. SB je sredstva za kupnju državnih vrijednosnica doznačila poslovnim bankama na račune za namiru (pasiva bilance SB).

• Otkupom državnih vrijednosnica od poslovnih banaka SB je kreirala primarni novac. Time je povećala njihov kreditni potencijal, odnosno mogućnost banaka da stvaraju novac.

Zadatak 6.Na temelju sljedećih podataka sastavite konsolidiranu bilancu monetarnih institucija:

5

• gotov novac u optjecaju 19.171 HRK• depozitni novac 36.000 HRK• inozemna neto aktiva 34.000 HRK• potraživanja od države 10.000 HRK• potraživanja od stanovništva 50.000 HRK• potraživanja od poduzeća 59.000 HRK• štedni i oročeni depoziti 18.000 HRK

b) Izračunajte visinu novčane mase i deviznih depozita.

KONSOLIDIRANA BILANCA MONETARNIH INSTITUCIJA

AKTIVA PASIVA

1.Inozemna neto aktiva 34.0002. Plasmani 119.0002.1. Potraživanja od središnje države 10.0002.2. Potraživanja od ostalih domaćih sektora (poduzeća) 59.000 2.3. Potraživanje od stanovništva 50.000

1.Novčana masa 1.1. Gotov novac 19.171 1.2. Depozitni novac 36.0002. Štedni i oročeni depoziti 18.0003. Devizni depoziti

UKUPNO 153.000 UKUPNO 153.000

Opis rješenja: Novčana masa jednaka je zbroju gotovog novca u optjecaju i depozitnog novca (M1 = G + D).

Visina deviznih depozita izračunava se tako da od stavke ukupno, koja je jednaka kod aktive i pasive (A = P), oduzmemo ostale pasivne stavke (novčana masa, štedni i oročeni depoziti).

Zadatak 7.U konsolidiranoj bilanci monetarnih institucija (iz zadatka 6) evidentirajte učinke sekundarne emisije novca koja se javlja pri odobravanju kredita poslovnih banaka poduzećima u iznosu 800 HRK.

6

AKTIVA PASIVA

1.Inozemna neto aktiva 2. Plasmani 2.1. Potraživanja od središnje države 2.2. Potraživanja od ostalih domaćih sektora (poduzeća) 2.3. Potraživanje od stanovništva

1.Novčana masa 1.1. Gotov novac 1.2. Depozitni novac 2. Štedni i oročeni depoziti 3. Devizni depoziti

UKUPNO UKUPNO

Opis rješenja:Odobravanjem kredita u iznosu od 800 HRK povećala su se potraživanja monetarnih

institucija prema poduzećima za 800 HRK, dok je protustavka ovoj promjeni povećanje depozitnog novca u pasivi konsolidirane bilance MI. Samim time došlo je i do povećanja novčane mase.

Zadatak 8.• Objasnite monetarne učinke koji rezultiraju iz isplate štednog depozita u visini 1.000 HRK

komitentu banke. Prikažite te promjene u konsolidiranoj bilanci monetarnih institucija iz zadatka 6.

AKTIVA PASIVA

1.Inozemna neto aktiva 2. Plasmani 2.1. Potraživanja od središnje države 2.2. Potraživanja od ostalih domaćih sektora (poduzeća) 2.3. Potraživanje od stanovništva

1.Novčana masa 1.1. Gotov novac 1.2. Depozitni novac 2. Štedni i oročeni depoziti 3. Devizni depoziti

UKUPNO UKUPNO

ZADACI ZA PONAVLJANJE IZ KOLEGIJA „MONETARNA POLITIKA“ – DRUGI KOLOKVIJ

I. ZADACI

7

1. Na temelju sljedećih podataka sastavite konsolidiranu bilancu monetarnih institucija i izračunajte iznos novčane mase i štednih i oročenih depozita. Inozemna neto aktiva 10,000 Gotov novac 17,000 Potraživanja od države 12,500 Potraživanja od stanovništva 39,700 Potraživanja od poduzeća 26,600 Depozitni novac 33,500 Devizni depoziti 18,100

2. Na temelju sljedećih podataka sastavite konsolidiranu bilancu monetarnih institucija i izračunajte iznos novčane mase i deviznih depozita. Inozemna neto aktiva 10,000 Gotov novac 17,700

8

Potraživanja od države 11,000 Potraživanja od stanovništva 39,700 Potraživanja od poduzeća 26,600 Depozitni novac 33,500 Štedni i oročeni depoziti 18,700

3. Na temelju sljedećih podataka sastavite bilancu središnje banke i izračunajte iznos primarnog novca, gotovine i depozita. Račun za namiru 10,000 Potraživanja od banaka 6,500

9

Inozemna pasiva 4,300 Inozemna aktiva 25,200 Blagajnički zapisi 7,100 Obvezna rezerva 3,500

4. Na temelju sljedećih podataka sastavite bilancu središnje banke i izračunajte iznos primarnog novca, gotovine i depozita. Račun za namiru 10,000 Potraživanja od banaka 6,500

10

Inozemna pasiva 4,300 Inozemna aktiva 25,200 Blagajnički zapisi 7,100 Obvezna rezerva 3,500

11