UNIVERSIDAD DE CRDOBA EVALUACIN DE ANLISIS BENEFICIO-COSTO

Evaluacin de Alternativas mediante el Anlisis Beneficio-Costo

ANLISIS BENEFICIO-COSTOPretende determinar la conveniencia de unproyectomediante la valoracin en trminos monetarios de todos los beneficios y costos derivadosdirectaeindirectamentede dicho proyecto. Este mtodo se aplica a obras sociales, proyectos colectivos o individuales, empresas privadas, planes de negocios, prestando atencin a la importancia y cuantificacin de sus consecuencias sociales y/o econmicas.

EN QU CONSISTE?

El mtodo de anlisis Beneficio-Costo (B/C) est basado en la razn de los beneficios a los costos asociados con un proyecto particular.

Se considera que un proyecto es atractivo cuando los beneficios netos exceden los costos asociados.UTILIDAD DEL ANLISIS

Seleccionar la alternativa ms beneficiosa de un proyecto.

Estimar adecuadamente los recursos econmicos necesarios en el plazo de realizacin de un proyecto.Valorar la necesidad y oportunidad de la realizacin de un proyecto.IDENTIFICACIN DE BENEFICIOS, BENEFICIOS NEGATIVOS Y COSTOS DE UNA ALTERNATIVA

BENEFICIO: Ventajas experimentadas por el propietario.

BENEFICIO NEGATIVO: Desventajas para el propietario cuando el proyecto bajo consideracin es implementado.

COSTO: Gastos anticipados por construccin (inversin inicial), gastos de operacin, mantenimiento, menos cualquier valor de salvamento.EJEMPLOCLASIFIQUE LA SITUACIN SEGN SEA BENEFICIO, BENEFICIO NEGATIVO O COSTO.

Menos desgaste de llantas en los automviles y camiones debido a una superficie de carretera ms plana.

Prdida de ingresos en los negocios locales debido al nuevo trazado de rutas del trfico hacia la autopista interestatal.

Impacto adverso del entorno debido a una operacin de tala de rboles deficientemente controlada.

Ingreso para alojamientos locales a partir de la ampliacin de temporada del parque nacional.

Costo del pescado proveniente de criaderos manejados por el gobierno para almacenar truchas.

Pago anual de $200.000 para cubrir gastos de mantenimiento.BENEFICIOBENEFICIO NEGATIVOBENEFICIO NEGATIVOBENEFICIOCOSTOCOSTOANLISIS BENEFICIO-COSTO PARA UN PROYECTO NICO

Antes de calcular

Todos los beneficios positivos, negativos y costos identificados deben convertirse a unidades comunes (dlares o pesos).

Se deben trasladar todos los flujos de efectivo a la misma unidad de tiempo, sta puede ser un valor presente, valor anual o valor futuro equivalente.

VARIACIONESCLCULO DE LA RAZN BENEFICIO/COSTO

CLCULO DE LA RAZN BENEFICIO/COSTO MODIFICADACLCULO DE LA DIFERENCIA BENEFICIO - COSTO

Para tener en cuentaEl procedimiento utilizado puede cambiar la magnitud de la respuesta pero no la decisin de aceptar o de rechazar.

EJEMPLOLa fundacin Funes, una organizacin de investigacin educativa sin nimo de lucro, est contemplando una inversin de $1.500.000 en becas para desarrollar nuevas formas de ensear a la gente las bases de una profesin. Las becas se extendern durante un periodo de 10 aos y crearn un ahorro estimado de $500.000 anual en salarios de facultad, matriculas, gastos de ingreso de estudiantes, y otros gastos. La fundacin utiliza una tasa del 6% anual sobre todas las becas otorgadas. Puesto que el nuevo programa ser adicional a las actividades en marcha, se ha estimado que se retirarn $200.000 de los fondos de otro programa para apoyar esta investigacin educativa. Para hacer exitoso el programa, la fundacin incurrir en gastos de operacin anual de $50.000 de su presupuesto regular de mantenimiento y operacin. Utilice los tres mtodos de anlisis para determinar si el programa se justifica durante un periodo de 10 aos.

SOLUCINInversin Inicial= $1.500.000Ahorro Anual= $500.000Retiros del Fondo de otros programas= $200.000Gastos de Operacin Anual = $50.000 N= 10 aosi = 6%

2) Identificamos B, BN y C.3) Trasladamos todos los flujos a un mismo tiempo ya sea VP, VA o VF.1) Datos:COSTOBENEFICIOBENEFICIO NEGATIVOCOSTORazn B/C

Razn B/C Modificada

SELECCIN DE ALTERNATIVAS MEDIANTE EL ANLISIS BENEFICIO/COSTO

La alternativa con el costo ms grande es siempre la evaluada para ser justificada. Para el anlisis se deben llevar todos los valores a VP, VF o VA.

AB

El numerador puede ser positivo, negativo o cero.

Los Beneficios justifican la alternativa de mayor costo.

No se justifica el costo extra, se selecciona la alternativa de menor costo.

BENEFICIO/COSTO PARA SELECCIN DE ALTERNATIVAS

En los beneficios netos van incluidos los beneficios menos los beneficios negativos de cada alternativa.Los costos estn compuestos por la inversin inicial, Gastos Operativos y Gastos de mantenimiento de ambas alternativas.

EJEMPLOPara un condado el costo anual de mantener en funcionamiento una estructura de control de inundaciones es de $10.000, la estructura proporciona un beneficio (proteccin contra inundaciones) estimado en un valor de $20.000 anualmente. Al arrendar cierta mquina por $3000 anuales, el costo anual de mantenimiento se reducir a $5000 y los beneficios de proteccin de inundaciones aumentarn a $24000 por ao. Cmo se determina la razn B/C?

Alternativa A: No arrendar la mquina (No hacer nada)

Alternativa B: Arrendar la mquina

Alternativa A Alternativa B

SOLUCINSe debe justificar la alternativa de mayor costo (A).

Alternativa A Alternativa B

Se rechaza la Alternativa A.Se elige la Alternativa B

EJEMPLOPara la construccin de un nuevo segmento de una autopista se consideran dos rutas. La ruta N hacia el norte, estara localizada alrededor de 4 km del centro y requerira distancias de viaje ms largas por parte de la red conmutadora del trfico local. La ruta S hacia el sur, pasara directamente a travs del centro de la ciudad y, aunque su costo de construccin sera mas alto, reducira el tiempo de viaje y la distancia para los usuarios de la red conmutadora de trfico local. Suponga que los costos para las dos rutas son los siguientes:

Si se supone que las carreteras duran 30 aos sin un valor de salvamento, Cul ruta debe seleccionarse con base en un anlisis B/C utilizando una tasa de inters del 5% anual?

Llevaremos los costos iniciales a VA.SOLUCINCosto mayor

Los costos anuales para el usuario no representan los beneficios en si, pero los beneficios se derivan de estos, ya que el usuario se beneficia de un costo menor. Si justificamos la Ruta S, la diferencia de beneficio ser positiva.Es decir:

Se rechaza la Ruta S.Se elige la Ruta N.

BENEFICIO/COSTO PARA SELECCIN DE ALTERNATIVAS

Cuando en ambas alternativas los beneficios son iguales, es conveniente utilizar la razn B/C modificada, considerando los gastos de operacin y mantenimiento como beneficios negativos.

EJEMPLOUn gobierno local est considerando dos tipos de sistemas sanitarios de basureros. El diseo A requiere un desembolso inicial de $400.000, y los costos anuales de operacin y mantenimiento de $50.000 durante los siguientes 15 aos; el diseo B requiere una inversin de $300.000, y los costos anuales de operacin y mantenimiento ascenderan a $80.000 por ao durante los prximos 15 aos. La recaudacin de las cuotas de los residentes sumara $8500 al ao. La tasa de descuento es del 8% y ninguno de los sistemas tendra valor de rescate. Mediante la razn Beneficio-Costo, Cul de los sistemas debera elegirse?

Diseo ADiseo BCosto inicial$ 400.000$ 300.000Gastos (O y M)$ 50.000$ 80.000Beneficios $ 85.000$ 85.000VA ( costo inicial )$ 46.732$ 35.049SOLUCINDiseo ADiseo BCosto inicial$ 400.000$ 300.000Gastos (O y M)$ 50.000$ 80.000Beneficios $ 85.000$ 85.000VA ( costo inicial )$ 46.732$ 35.049Realizamos las operaciones con todos los valores llevados a VA.

Se acepta el Diseo A.Se rechaza el Diseo B.SELECCIN DE ALTERNATIVAS UTILIZANDOANLISIS B/C INCREMENTAL

TIPOS DE ALTERNATIVAS

INDEPENDIENTESMUTUAMENTE EXCLUYENTESPuede escogerse ms de una y es necesario comparar las alternativas slo contra la alternativa de no hacer nada.Slo puede seleccionarse una entre varias y que es necesario para comparar las alternativas entre s.

ALTERNATIVA INDEPENDIENTEEn el caso de las alternativas independientes simplemente se debe calcular el valor B/C para cada propuesta y seleccionar todas las que tienen B/C 1

EJEMPLO

Consideremos que es posible construir varios diques de control de inundaciones en un ro particular y que existen suficientes fondos disponibles para todos ellos. Encontrar las razones B/C que pueden ser consideradas para cada dique particular frente a ningn dique.El resultado podra mostrar que pueden justificarse econmicamente diversos diques a lo largo del ro con base en un menor dao de inundacin, recreacin, entre otros.

ALTERNATIVA MUTUAMENTE EXCLUYENTE Para utilizar la razn convencional B/C como una tcnica de evaluacin de alternativas mutuamente excluyentes, es necesario calcular una razn B/C incremental.

La alternativa seleccionada debe tener un B/C incremental 1 y requiere la inversin inicial justificada ms grande.

Un anlisis B/C, es conveniente, aunque no necesario calcular primero una razn B/C global para cada alternativa.

Cualquier alternativa que tenga un B/C global < I.0 puede ser eliminada de inmediato y no necesita ser considerada en el anlisis incremental.

EN EL EJEMPLO ANTERIOR Si los diques son alternativas mutuamente excluyentes, slo se selecciona la construccin de uno, y el anlisis B/C debe comparar los diques entre s.

EJEMPLOConsidere 3 proyectos de inversin: A1, A2 y A3. Cada proyecto tiene la vida misma de servicio y el valor presente de cada valor de cada uno de los componentes se calcula al 10% como sigue:

A1A2A3BENEFICIOS ($)12.00035.00021.000INVERSION INICIAL( $)5.00020.00014.000MANTENIMIENTO ($)4.0008.0001.000Si los proyectos fuesen independientes, Cules se elegiran, con base en su B/C?.Si los tres proyectos fuesen mutuamente excluyentes Cul proyecto sera la mejor alternativa?.

SOLUCIN SOLUCIN

SOLUCINSOLUCINCOMPARACINALTERNATIVAA3 vs A1ALTERNATIVA A2 vs A3BENEFICIO INCREMENTAL ($)(21.000-12.000)=9.000(35.000-21.000)=14.000COSTO INCREMENTAL ($)(14.000-5.000)+(1.000-4000)=6.000(20.000-14-000)+(8.000-1.000)=13.000B/C INCREMENTAL1.51.07OPCION ESCOGIDAA3A2Sin ms proyectos que considerar, A2 se convierte en la eleccin finalEJEMPLOA fin de controlar ligeramente las fumarolas de productos qumicos utilizados en la irrigacin, emitidos al entorno por una mquina mezcladora, puede usarse alguna de cuatro tcnicas nuevas o continuar con el mtodo actual. Los costos y beneficios estimados (en forma de disminuciones del costo por atencin a la salud de los empleados) para cada mtodo se presentan a continuacin. Suponga que todos los mtodos tienen una vida de 10 aos, con un valor de rescate igual a 0, y determine cul de ellos debe elegirse segn el mtodo B/C con una TMAR de 15% anual.

TCNICA1234COSTO INSTALADO ($)15.00019.00025.00033.000CAO ($/AO)10.00012.0009.00011.000BENEFICIOS ($/AO)15.00020.00019.00022.000SOLUCINSOLUCINSOLUCINLuego ordenamos de menor a mayor las alternativas, de acuerdo a sus costos anuales y aplicamos la formula B/C, en este caso de forma global y as analizar si de inmediato se pueden descartar algunas alternativas.

ALTERNATIVAS1324COSTO ANUAL ($)12.98913.98115.78617.575BENEFICIO ANUAL ($)15.00019.00020.00022.000B/C, GLOBAL1.151.351.261.25En conclusin, no se puede descartar ninguna alternativa puesto que el anlisis B/C para cada una fue mayor que 1SOLUCINAhora, procedemos a hacer los clculos para los beneficios, costos y B/C incrementales, de acuerdo a cada comparacin. Para al final hacer el anlisis respectivo.

Tenemos en cuenta que:

B. Incremental= OBM-OBm

C. Incremental= OCM-OCm

SOLUCINCOMPARACIONESALTERNATIVA3 vs. 1ALTERNATIVA2 vs. 3ALTERNATIVA4 vs. 3BENEFICIO INCREMETAL, $4.0001.0003.000COSTO INCREMENTAL, $9921.8053.594B/C INCREMENTAL4,030,550,83OPCIN ESCOGIDA333RESULTADO: En conclusin, con el anlisis B/C incremental podemos analizar que el mtodo que se debe escoger para sustituir el actual es el mtodo 3.