Evaluación de la razón beneficio costo

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    12-Jun-2015

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<ul><li> 1. Es el mtodo que, utilizando los principios de la Ingeniera Econmica, permite la solucin y comparacin de proyectos pblicos fundamentales. Compara BENEFICIOS con respecto a COSTOS asociados a un proyecto Analiza El valor del dinero en el tiempo </li></ul> <p> 2. 1 2 3 MAXIMIZAR Los beneficios Los beneficios cuando tanto los costos como los beneficios varan MINIMIZAR Los costos para alcanzar cualquier nivel de beneficio dado MAXIMIZAR 3. El proyecto Chavimochic ejecuta una obra de electrificacin de algunos caseros de Chao. Con este motivo, monta una lnea de transmisin de 20 kV en un tramo de 50 km y cruza una zona agrcola altamente productiva. En este caso es importante identificar: Beneficios: Dotar de luz a las familias de Chao, suministrar energa a las industrias de la zona y contribuir al desarrollo local. Costos: Construccin de la lnea de transmisin, costo de operacin y mantenimiento de las instalaciones. Contrabeneficios: Prdida de cultivos en algunas zonas; la subestacin creara alto riesgo de radiaciones elctricas a los agricultores y sus familias. 4. 1 Identificar todos los beneficios de los usuarios y contrabeneficios. 2 Cuantificar, tanto como sea posible, estos beneficios y contrabeneficios en trminos monetarios. 3 Identificar los costos para el promotor y cuantificarlos. 4 Determinar los beneficios netos equivalentes y los costos netos en el periodo base; utilizar una tasa de descuento base apropiada para el proyecto. 5 ACEPTAR el proyecto si B/C &gt; 1.0. NO ACEPTAR el proyecto si B/C &lt; 1.0. Si B/C = 1.0, se debe revisar la estrategia. 5. B = Beneficios - Contrabeneficios Costos para el promotor = Costos de capital + Costos de operacin y mantenimiento - Ingresos 6. Tasa de descuento social para proyectos sociales. Tasa de descuento privada para proyectos privados. 7. Donde: VP (B) = Valor presente de beneficios I = Inversin inicial del proyecto O y M = Costos de operacin y mantenimiento del proyecto 8. Donde: VAE (B) = Valor anual equivalente de beneficios CR = [I - VR (P/F, i %, N)] (A/P, i%, N) = Valor anual del costo de recuperacin del capital VAE (O y M) = Valor anual equivalente de costos de operacin y mantenimiento del proyecto 9. Donde: VP (B) = Valor presente de beneficios I = Inversin inicial del proyecto VR = Valor de recuperacin del proyecto VP (O y M) = Valor presente de costos de operacin y mantenimiento del proyecto 10. 1 Un proyecto pblico que se est considerando en el gobierno local tiene el siguiente perfil de costo-beneficio (vase la figura): Suponga que i = 10% y N = 5. Calcule la razn B/C. n 0 $10 -$10 1 $10 -$10 2 $20 $5 $15 3 $30 $5 $25 4 $30 $8 $22 5 $20 $8 $12 Razn beneficio-costo para un nico proyecto 11. $10 $8 $5 $20 $30 $8 $5 $30 $20 Calculamos VP (B) de la siguiente manera: VP (B) = $20 (P/F, 10%, 2) + $30 (P/F, 10%, 3) + $30 (P/F, 10%, 4) + $20 (P/F, 10%, 5) = $71.98 543210 $10 aos 12. Calculamos VP (costos) de la siguiente manera: VP (costos) = $10 + $10 (P/F, 10%, 1) + $5 (P/F, 10%, 2) + $5 (P/F, 10%, 3) + $8 (P/F, 10%, 4) + $8 (P/F, 10%, = $37.41 Luego calculamos la razn B/C: La razn B/C excede a 1, por lo que los beneficios para el usuario exceden los costos para el promotor. 13. 2 Considere tres proyectos de inversin: A1, A2 y A3. Cada proyecto tiene la misma vida de servicio y el valor presente de cada valor componente se calcula al 10% como sigue: B $12,000 $35,000 $21,000 I $5,000 $20,000 $14,000 $4,000 $8,000 $1,000 VP $3,000 $7,000 $6,000 a) Si los tres proyectos fueran independientes, cules se elegiran, con base en su B/C? b) Si los tres proyectos fueran mutuamente excluyentes, cul proyecto sera la mejor alternativa? Razones incrementales beneficio-costo 14. La razn B/C para cada proyecto es mayor que 1, y por lo tanto todos los proyectos seran aceptables si fueran independientes. 15. b) Si estos proyectos fueran mutuamente excluyentes, deberamos usar el principio del anlisis incremental. Si intentamos clasificar los proyectos de acuerdo con la magnitud de la razn B/C, observaremos una preferencia de proyecto distinta. Por ejemplo, si usamos B/C en la inversin total, vemos que A3 parece ser el proyecto ms deseable y A2 el menos deseable; sin embargo, elegir proyectos mutuamente excluyentes con base en las razones B/C es incorrecto. De acuerdo con el criterio del VP, se elegira el proyecto A2. Calculando las razones B/C incrementales, elegiremos un proyecto que sea congruente con el criterio del VP. 16. Primero clasificaremos los proyectos en orden creciente de su denominador (I + C) para el criterio B/C. Base de clasificacin A1 A3 A2 I + C $9,000 $15,000 $28,000 Ahora comparamos los proyectos incrementalmente de la siguiente manera: Como la razn es mayor que 1, preferimos A3 y no A1. Por lo tanto, A3 se convierte en la mejor alternativa actual. 17. A3 contra A2: A continuacin, debemos determinar si los beneficios incrementales a partir de A2 justificaran el gasto adicional. Por lo tanto, necesitamos comparar A2 y A3 como sigue: La razn incremental B/C nuevamente excede 1 y, por lo tanto, preferimos A2 y no A3. Sin ms proyectos que considerar, A2 se convierte en la eleccin final. 18. 3 Proyecto de expansin de capacidad Un gobierno local est considerando incrementar la capacidad de su planta de tratamiento de aguas residuales. Los datos financieros estimados para el proyecto son los siguientes: Descripcin Datos Inversin de capital $1,200,000 Vida del proyecto 25 aos Beneficios anuales $250,000 Costos anuales de operacin y mantenimiento $100,000 Valor de rescate $50,000 Tasa de descuento 6% Calcule la razn beneficio-costo para este proyecto de expansin de capacidad. 19. 0 1 2 3 4 25 aos $1,200,000 $100,000 $250,000 $100,000$100,000 $50,000 $100,000 $100,000 $250,000 $250,000 $250,000 $250,000 Valor presente de beneficios: VP (B) = $250,000 (P/A, 6%, 25) = $250,000 (12.7834) = $3,195,850 Inversin: I = $1,200,000 Valor presente de costos: VP (O y M) = $100,000 (P/A, 6%, 25) = $100,000 (12.7834) = $1,278,340 Valor presente del valor de rescate: VP (VR) = $50,000 (P/F, 6%, 25) = $50,000 (0.2330) = $11,650 6% 20. Se tiene una razn beneficio-costo mayor que 1, por lo cual se acepta llevar a cabo el proyecto. 21. 4 Proyecto de gobierno local Un gobierno local est considerando dos tipos de sistemas sanitarios de basureros. El diseo A requiere un desembolso inicial de $400,000, y costos anuales de operacin y mantenimiento de $50,000 durante los siguientes 15 aos; el diseo B requiere una inversin de $300,000, y los costos anuales de operacin y mantenimiento ascenderan a $80,000 por ao durante los prximos 15 aos. La recaudacin de las cuotas de los residentes sumaras $85,000 al ao. La tasa de descuento es del 8% y ninguno de los sistemas tendra valor de rescate. a) Mediante la razn beneficio-costo, cul de los sistemas debera elegirse? b) Si se propone un nuevo diseo (diseo C) que requiere un desembolso inicial de $350,000 y sus costos anuales de operacin y mantenimiento son de $65,000, cambiara su respuesta al inciso a)? 22. a) Utilizamos la razn beneficio costo modificada (B/C): Para el diseo A: I = $400,000 VP (O y M) = $50,000 (P/A, 8%, 15) = $50,000 (8.5595) = $427,975 B = $85,000 Para el diseo B: I = $300,000 VP (O y M) = $80,000 (P/A, 8%, 15) = $80,000 (8.5595) = $684,760 B = $85,000 23. 5 Proyecto hidroelctrico El gobierno federal est planeando un proyecto hidroelctrico para una cuenca fluvial. Adems de generar energa elctrica, este proyecto permitira tener control para evitar inundaciones, adems de aportar beneficios de irrigacin y recreativos. Se estima que los beneficios y costos derivados de las tres alternativas en consideracin son los siguientes: A B C Inversin inicial $8,000,000 $10,000,000 $15,000,000 Beneficios anuales: Ventas de energa $1,000,000 $1,200,000 $1,800,000 Ahorros en el control de inundaciones $250,000 $350,000 $500,000 Beneficios de irrigacin $350000 $450,000 $600,000 Beneficios de recreacin $100,000 $200,000 $350,000 Costos de operacin y mantenimiento $200,000 $250,000 $350,000 24. La tasa de descuento es del 10 % y la vida de cada proyecto se estima en 50 aos. a) Determine la razn beneficio-costo para cada alternativa. b) Seleccione la mejor alternativa, de acuerdo con B/C. 25. Para la alternativa C: VP (B) = (1,800,000+500,000+600,000+350,000) (P/A, 10%, 50) = $3,250,000 (9.9148) = $32,223,100 I = $15,000,000 VP (O y M) = $350,000 (P/A, 10%, 50) = $350,000 (9.9148) = $3,470,180 La alternativa C es viable. </p>