8/2/2019 2.Banca mondiala

1/21

I. SISTEMUL MONETAR INTERNAIONAL

1.1 APARIIA SISTEMULUI MONETAR INTERNAIONAL

Pn n 1944, inexistena unor reglementri la care s adere majoritatea rilor fcea

ca relaiile dintre state s se desfoare pe baze bilaterale. Totui forme incipiente de

organizare a relaiilor monetare, dar nu erau ceea ce numim astzi sistem internaional,

atat din cauza gradului redus de cuprinde a statelor, ct i a faptului c reglementau doar

secvenial problematica relaiilor monetare.

n a doua jumtate a secolului XIX-lea, majoritatea statelor europene se confrunt

cu o serie de dificulti de ordin monetar, ca urmare a modului defectuos n care

funciona sistemul bimetalist aur-argint sau cel monometalist argint. S-a considerat atunci

c stoparea acestor dezechilibre putea fi realizat prin adoptarea unui sistem monetar

comun, stabilirea unor varieti fixe ntre monedele naionale sau fa de o moned etalon

( aspect care facilita schimburile comerciale), reglementarea emisiunii i circulaiei

monedelor asa-zise comerciale, cu ajutorul crora se fceau pli ctre rile din afara

uniunii.

Acele ncercri de reglementare, faptul c relaiile comerciale, pentru nceput, se

limitaser doar la statele membre ale uniunii dar, n special, limitele regimului monetar

bazat, parial sau total, pe argint, n condiiile n care valoarea acestui metal cunoteau o

depreciere rapid au fcut ca sistemul s cad rapid n deseuetudine, cu timpul fiind

repudiat.Uniunea Monetar Latin a fost prima form de organizare care a luat fiina n

1865 i s-a constituit n jurul francului francez; la ea a aderat, iniial, Frana, Belgia,

Italia, Elveia i Grecia iar, ulterior, i alte state, prin care i Romnia.A doua uniune

monetar a fost cea constituita la nceput din Prusia i Austria (n 1875) i extins mai

trziu prin aderarea altor state.

Blocurile monetare, ca a doua form de organizare monetar incipient, sunt

specifice perioadei interbelice, principala lor caracteristic fiind aceea c se axau pe o

moned pivot i pe o serie de monede numite satelite. Sistemul blocurilor monetare poate

fi caracterizar mult mai reglementat n raport cu predecesorul su. Astfel, tehnicile

monetare se caracterizau prin stabilirea unui raport ntre moneda pivot i cele considerate

satelite,

1

8/2/2019 2.Banca mondiala

2/21

convertibilitatea total ntre cele doua categorii de monede, concentrarea rezervelor

valutare la statul emitent al monedei pivot, reglementare relaiilor monetare ale statelor

membre ale zonei n raport cu statele memebre. Au existat urmatoarele blocuri monetare

( n funcie de moneda considerat pivot ) : blocul lirei sterline, blocul francului francez,

blocul dolarului.

Zona monetar a fost a treia form de agregare monetar, inferioar sistemului

monetar internaional, caracteristic pentru perioada postbelic. ntr-o oarecare msur ea

a constituit o form mai evoluat a blocurilor monetare, fiind consecina direct a

destrmrii sistemului colonial al marilor puteri. Pricipalele zone monetare au fost cele

ale lirei sterline i francului francez, ale cror caracteristici pricipale au fost :

convertibilitatea deplin ntre monedele rilor membre ale zonei, micri de capital

libere ntre statele membre i rezervele valutare constituite n principal din moneda

considerat etalon, dominat pentru zona respectiv.

n concluzie, putem spune c uniunule monetare, blocurile i zonele monetare

nu au condus la reglementarea global a relaiilor monetare dintre state, dovad

lipsa lor de perenitate, i au avut un caracter limitat din punctul de vedere al

gradului de cuprindere. Aceste trei forme nu au reuit s asigure o stabilitate a

raporturilor valorice dintre monedele naionale ( singura cale spre schimburi comercilale

echitabile ), nu au determinat sporirea cantitativ i calitativ a rezervelor valutare, nu au

avut ca urmare echilibrarea balanelor de pli ( n cazul apariiei de deficite sau

excedente ) i, n sfrit, ceea ce este mai grav pentru c relaiile monetare nu erau

reglementate la nivelul ansamblului mondial, ele intrau n contradicie cu interesele altor

ri, care rspundeau cu contra-msuri.

1.2 ELEMENTE DEFINITORII ALE SISTEMULUI MONETARINTERNAIONAL

Dup cum era evident, lunga istorie a omenirii nu este altceva dect

o continua lupt pentru resurse i, implicit, putere. Multe populaii destul de

dezavantajate la acest moment, sau chiar unele deosebit de avantajate, lanseaz apeluri de

ur, dezordine s.a. pe baza unor urmri directe ale "Momentului Bretton Woods"

ndreptate fie asupra Statelor Unite, fie asupra Marii Britanii, fie asupra Germaniei, etc..

2

8/2/2019 2.Banca mondiala

3/21

Totul, dar absolut totul, nu este dect inconstiena neputinei si inconsecvenei celor care

acuz.

Experii americani i englezi au iniiat convorbiri despre viitoarea

ordine monetara postbelic nc din anul 1943, care au stat la baza discuiilor

preliminare ale Conferintei convocat la iniiativa SUA la Bretton Woods (n

statul american New Hampshire), la 1 iulie 1944, la care au participat delegai din 44 de

state.

De ce, iniial, numai ei? Simplu:

- erau aliati,

- Europa, Rusia, s.a. nu mai existau din punct de vedere economic, financiar sau cum se

dorete privit,

- oricine ar fi fcut ca ei, att timp ct americanii erau n plin dezvoltare

economic, resursele de aur, devize, etc. le aveau nu intacte i imens sporite,

, iar britanicii, fosta putere financiar a lumii, care "dicta" indirect

etaloanele monetare, se afla n prag de colaps i dorea s nu piarda trenul

istoriei (aliana cu SUA).

De ce, la Bretton Woods, tot numai ei (cu referire la cstigtori)?

Simplu:

- ceilali "44" practic nu existau,

- unica for a momentului, n "persoana Rusiei" s-a mulumit cu crearea visului stalinist

al "puterii comuniste", avnd alte planuri care s-au ntrupat mult mai trziu n sistemul

monetar al rublei (ulterior dispariiei "marelui ideolog" care tia sa lupte i sa intrige, fr

vreo legatur la economie).

La Bretton Woods, americanii au nceput prin a propune un sistem

monetar bazat pe aur, n special datorit faptului c ei deineau peste 60 % din rezerva deaur occidental. Britanicii, a cror delegaie era condus de

renumitul J.M. Keynes, au propus crearea unei bnci mondiale i a unei monede

internaionale (bancor-ul sau bancaurul) n ideea de a elimina total aurul din circulaie i a

da o sans Marii Britanii, chiar i naintea SUA.

"Inteligenii" americani s-au trezit i au sesizat "pierderea de

teren" ("spectatorii" - restul delegaiilor - au fost destul de acord cu aceasta

idee n special datorita faptului c se aflau in poziii similare MariiBritanii) dar, avnd n vedere experiena acumulat de ei n perioada "Marii

3

8/2/2019 2.Banca mondiala

4/21

Depresiuni Economice", nu au refuzat ideea i au venit cu o contrapropunere de a se crea

o moneda internaional (unitas-ul) care sa aib la baz tot marea lor rezerva de aur (peste

doua treimi din rezerva monetar international).

Ambele proiecte, att cel britanic ct i cel american se bazau pe

tot amintita "inerie de sistem", avnd o baz comun n:

- adoptarea unui sistem de cursuri fixe care s nu se bazeze pe deflaie

(asemntor celui existent pn n 1914);

- crearea unui organism internaional care s aib misiunea s acorde

mprumuturi statelor ce ar fi nregistrat deficite ale balanelor de pli (de

unde au i aprut dezacordurile dintre SUA i Marea Britanie, din cauza att a naturii

instituiei nou create i a modului de aprare a paritailor fixe ntre

monede ct i a dorinei de supremaie a monedei proprii - istorica lira

sterlin contra puternicului dolar).

Cine a cstigat? S-ar putea spune c "spectatorii"... Ei se aflau n

poziia ingrat de a gsi o soluie de viabilitate a monedelor proprii n

opoziie direct cu pericolul sovietic (Este chiar att de greu de intuit ce

s-ar fi intamplat n cazul retragerii americane de pe teritoriu european?) dar

i cu faptul c SUA avea un portofoliu important de creane asupra statelor

crora le furnizaser armament i resurse n cursul rzboiului. S-ar putea spune c

americanii... Bretton Woods este similar cu recunoasterea supremaiei monetare

americane, poziia SUA avnd ctig de cauz datorit conjuncturii n care se desfurau

negocierile. Cine tie cu adevrat?!?

Cert este c, pentru prima dat, s-a adoptat un Sistem Monetar cu

vocaie mondial i s-a organizat cadrul instituionalizat pentru sprijinirea isupravegherea aplicrii acestui sistem, mai ales ca urmare a crerii Fondului

Monetar Internaional (FMI). Aceste reglementri i instituionalizri s-au

situat in contextul mai larg al cutarilor pentru colaborare ntre naiuni n

domeniul relaiilor internaionale, fiind o ncercare, n general pozitiv, de

cooperare internaional ntr-o problema nevralgic i de importan esential pentru

economia mondial, cu toate c a coninut neajunsuri destul de majore (care au dus la

4

8/2/2019 2.Banca mondiala

5/21

situaia actual de prelungita instabilitate financiar-monetar internaional - neajunsuri

datorate att modului cum au fost concepute unele componente ale sistemului ct i

nerealizrii principiilor de baz ale acestuia).

Sistemul Monetar Internaional preconizat la Bretton Woods a

facilitat crearea unui mecanism efectiv de decontri multilaterale, s-au

liberalizat ntr-o msur important micrile de capital, s-au asigurat pentru

un timp mijloacele de plat i credit, facilitndu-se pe aceasta baz

dezvoltarea economic n rile participante i a schimburilor comerciale

internaionale. Principiile pe care s-a cldit acest sistem au fost:

-1- Etalonul aur-dolar (rolul internaional al dolarului american).

Intr-un sistem monetar, rolul esenial l deine etalonul, elementul

fundamental de referin pentru monedele naionale, la Bretton Woods

stabilindu-se ca etalon monetar aurul si dolarul american, dar, treptat, unicul

etalon ramnnd dolarul. Dolarul devine un ban naional de credit, convertibil iniial n

aur, dar numai n relaiile oficiale externe, fiind declarat "de facto" "la fel de bun ca

aurul" iar, ulterior, ca fiind "mai bun ca aurul", ceea ce i-a consacrat ascensiunea ca

moned internaional.

Rolul internaional al dolarului nsemn c, n moneda naional a

SUA se constituie rezervele valutare ale altor state, se exprim preurile

mondiale, se deruleaz cea mai mare parte a plilor internaionale, se acord

credite externe sau se efectueaza investiii n strintate, ceea ce reprezint

un considerabil avantaj pentru economia i pentru firmele americane.

C-am nedrept pentru restul statelor, nu-i aa? Sau totul este o

aparen? S vedem...

Marea Britanie, marea putere colonial, nu era nimic altceva dect oputere a armelor i exploatrii resurselor necuvenite. Cumplit dar adevarat (Nu uitai

niciodat c oricine ar fi fcut ca ei, martor fiind istoria uman!).

Asemenea puteri au mai fost i Frana, Germania, Spania, Portugalia, Italia,

Turcia, dar, contrar lor, britanicii au fost ceva mai practici, mai

inteligeni. S ne amintim de faptul c ei au startat revoluia industrial i

au generat noul progres general al omenirii. Celelalte state s-au complcut n"marea lor putere" dar, cu trecerea timpului, au "importat" revoluia

5

8/2/2019 2.Banca mondiala

6/21

industrial i tot ceea ce implica ea (mari micri monetare, relaii

internaionale, etc.).

SUA este principala beneficiar a spiritului britanic, n special

datorit faptului c a fost colonie britanic ct i, ulterior, datorit

faptului c totul a fost cldit n aceasta ar pe "normele intereselor umane"

(termen relativ acceptabil la ideea de economie de pia), fr a mai lua in

calcul si abundena resurselor naturale.

Dintre statele europene, pe lng Marea Britanie, a excelat

Germania, cldit pe oameni pe ct de muncitori pe att de dornici de putere.

Iniial, componena stpnitoare a "dulcelui sistem colonial" a ajuns n

situaia n care dezvoltarea economic i spiritul ntreprinztor s o aduc n

poziia ciudat de real de a solicita stpnirea lumii (n strns competiie cu

statele relativ suverane ale momentului). i aa a venit primul razboi

mondial... Apoi al doilea... Apoi actualul razboi economico-financiar iniiat de geniul

japonez i adoptat apoi de toi cei care ii permit (n special Germania care i-a dat seama

c trebuia s cucereasca financiar, tehnologic, etc. lumea si nu cu puterea armelor si a

lagrelor de concentrare).

Celelalte state europene, chiar dac s-ar gasi cineva s acuze o

oarecare nedreptate "de poziie" niciuna nu a fost mai "rsarit". Frana, o

mare putere a momentului, a avut doar genii ale momentului care o mai "sltau" din cnd

n cnd, baza puterii fiind tot exploatarea coloniala (i, ulterior, tradiiile create). Italia,

bazndu-se pe vechiul Imperiu Roman si tradiiile induse de acesta... tot o putere

colonial, n ciuda inteligenei i culturii acesteia. Spania si Portugalia, Turcia, care

deineau resurse enorme,... au fost i au rmas tot puteri coloniale, fr o legtur la

evoluia vieii din jurul

lor, sufocndu-se i devenind... ceea ce au fost, deoarece sunt semne de trezire. Si

comentariile ar putea continua. Echilibrul vieii de zi cu zi certifica afirmaiile anterioare,

totul fiind o lupta surd a intereselor de

unde va ctiga doar cel puternic sau, cel mult, i cel favorizat.

Ar fi cazul s oprim aceste comentarii nscute din dorina de a se

6

8/2/2019 2.Banca mondiala

7/21

sesiza ca pe ct de condamnat este SUA pentru "sistemul Bretton Woods" pe att este de

admirat, i, pe ct de mult este condamnata SUA, cu att mai mult merit condamnai cei

care o fac ascunzndu-i incapacitatea, prostia,

vulnerabilitatea. Oricine ar fi facut asemenea lor (imaginai-v ce s-ar fi

intamplat daca in locul SUA conjunctura oferea anse regimului taliban

fundamentalist din Afganistanul anului 2000?! )

Revenind la istoricul sistemului monetar ajungem la momentul anului 1971 cnd

s-a suspendat convertibilitatea n aur a dolarului american

trecndu-se, de fapt, la demonetizarea aurului.

Din acest moment expansiunea dolarului practic nu mai avea limite.

Economia american, folosind moneda proprie, att pe plan intern ct i pe plan extern,

nu cunoate restriciile lipsei de valut i poate promova pe arena mondial o politic

expansionist prin intermediul monedei.

Situaia a generat (i nc genereaz) o serie de consecine cum ar

fi faptul c, asigurarea banilor necesari schimburilor internaionale presupune cantiti

mari de dolari circulnd n afara economiei americane, adic un deficit economic al

balanei de pli a SUA, iar corectarea acestui deficit ar lipsi economia mondial de

resursele baneti necesare. Acest lucru a permis la SUA s ii permit s menin aceste

deficite (comparativ cu celelalte state pentru care acest lucru este un semn de alert, fiind

necesare eforturi de corectare i de achitare a datoriilor) si s consume mai mult dect

produc pentru a "asigura" dolarii utilizai n schimburile internaionale (acest lucru a fost

descris ca fiind "secretul deficitului fr lacrimi, care permite s iei fr s dai, sa acorzi

credite fr sa te imprumui si s primeti fr s plateti", rile lumii fiind s aleag "sau

lichiditate internaional sau

echilibrul balanei americane".).

-2- Principiul universalitii.

Acest principiu care trebuie s stea la baza sistemului, const n

aceea c orice stat trebuie sa adere la FMI, deci la Sistemul Monetar. Acest

principiu nu a fost respectat niciodat, o serie de ri, inclusiv cele cu un

vast potenial natural i economic, cu un rol important n arena internaional, cum ar fi

fosta URSS i altele, nu au aderat niciodat la FMI i nu au devenit membre alesistemului.

7

8/2/2019 2.Banca mondiala

8/21

In realitate, pn n anii '60, Sistemul valutar a funcionat ca un

club al rilor capitaliste dezvoltate n care poziia privilegiat a SUA a fost

suportat de alte ri membre care erau angajate puternic n refacerea economiei dup

razboi. Incepnd mai ales cu anii '70, divergenele de interese dintre rile dezvoltate,

precum i ntre acestea i cele n curs de dezvoltare (fr a mai lua n calcul blocul

monetar al rublei), trec pe primul plan n domeniul monetar, astfel nct vocaia de

universalitate a Sistemului s-a confirmat a fi irealizabil.

Istoric, sistemul poate fi descris de urmatoarele evoluii: n

perioada 1949 - 1956 cursurile de schimb au avut o stabilitate bun dar cu semne de

presiune, n 1957 - 1959 se inregistreaz revalorizarea francului francez urmat de

revalorizarile monedelor europene din anii '60 (marca vest german, guldenul olandez,

etc.), perioada "finalizat" de devalorizarea lirei sterline din 1967. Pierderea unui

echilibru relativ indus de lira sterlin sistemului dolarului a indus dezechilibrul major din

anii '70 (cnd se suspend convertibilitatea n aur a dolarului) nsoit i de criza petrolier

i

startarea fenomenelor destul de generalizate ale inflaiei, recesiunii i

dezechilibrelor plilor externe.

B. SCHIMBURILE FLOTANTE

a. Flotaia pur i impur

Intr-un regim de schimburi flotante ,valoarea monedei este determinat de cererea i

oferta agenilor economici care se exprim pe piaa schimburilor.

La limit, flotaia monedelor ar putea fi pur n sensul c bncile centrale nu ar

interveni n stabilirea valorii exterioare a monedei. Totui mai frecvent cotaia esteimpur ( sau administrat) : chiar dac bncile centrale nu sunt constrnse s

8

8/2/2019 2.Banca mondiala

9/21

protejeze cursurile de schimb, ele intervin prin vnzri sau cumprri de devize sau

prin modificarea ratei dobnzii pentru a regulariza cursul de schimb i a preveni sau

bloca atacurile speculative.Aceste intervenii neregulate se fac n numele aprrii

obiectivelor interne i nu pentru a respecta regulile referitoare la aprarea unui sistem

monetar internaional.

b. Aprecierea i deprecierea

Intr-un sistem de schimburi flotante nu poate exista o devalorizare sau o cretere a

valorii unei monede pentru c nu exist o paritate protejat oficial de ctre banca

central .

Atunci cnd valoarea unei monede crete n raport cu alta se spune c ea se apreciaz iar

in caz contrar c se depreciaz.

c. Semnificaia flotaiei

Faptul c o moned devine flotanta poate corespunde unei alegeri a regimului de

schimb.Poate reprezenta de asemenea o soluie tranzitorie pentru o moned care aparine

unui sistem de schimburi fixe, dar care la un moment dat nu mai poate rezista presiunii ce

se exercit asupra ei.Astfel n cadrul sistemului monetar european, lira italian i lira

sterlin au devenit flotante n septembrie 1992 pentru a se sustrage unui val de speculaii (

flotaia permite bncii centrale s nu mai susin cursul monedei naionale).

II . BANCA MONDIAL

2.1 INFIINARE I STRUCTR

Banca Mondial este cea mai prestigioas intituie internaional de dezvoltare,

reprezentnd un model pentru majoritatea bncilor de dezvoltare. Procedurile sale de

aprovizionare i aprobare a fost deoseori preluate i adaptate necesitailor instituiilor

regionale. De aceea, studierea metodelor utilizate de Banca Modial este necesar att

pentru nelegerea acestora, ct i scopul extrapolrii lor.

9

8/2/2019 2.Banca mondiala

10/21

Banca Mondial este un sistem bancar format n principal din urmtoarele intituii:

- Banca Internaionalapentru Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD) - infiinat

n 1944 ( 1945), deseori numit i Banca Modial principala agenie de

finanare, cu sediu central la Washington.

- Asociaia Internaionala pentru Dezvoltare (AID) - nfiinat n 1960,

debitorii acesteia sunt rile cele mai srace, care nu ndeplinesc condiiile

necesare pentru a obine spijinul Bncii Modiale; aceasta mprumut pe termene

lungi, care se pot extinde pe 30-40 de ani.

- Corporaia Financiar Internaionala (CFI) - infiinat n 1956, se ocup cu

creditarea comercial cu scop lucrativ i investiii de capital. BIRD finaneaz

reconstrucia rilor europene prbuite dup cel de-al doilea rzboi mondial,

ulterior atunci cnd economiile acestor state s-au refacut, BIRD i-a reorientat

activitatea i ctre rile n curs de dezvoltare.

- Agenia de Garantare Multilateral a Investiiilor ( AGMI ) ofer garanii

n sprijinul invesiilor strine din rile dezvolate.

Scopul tuturor acestor instituii este acela de a contribui la propirea economic a

rilor n curs de dezvoltare prin finanarea unor proiecte din sectorul public i privat al

acestor ri prin acordarea de asistent tehnic i economic. La nceputul anului 2000

Banca Mondial avea 181 de membri.

Organul suprem de conducere al Bncii Mondiale este Consiliul Guvernatorilor

format dintr-un reprezentat al fiecrui stat membru care, de regul, este ministrul

finanelor. Acest organism se ntrunete n edina cel puin odata pe an, cnd are loc o

edinta comuna cu cea a Consiliului Guvernatorilor FMI. Conducerea curent a Bncii

revine unui Consiliul de Administraie numit i Consiliul Directorilor Executivi format

din 24 de membrii. Consiliul de Administraie conduce i intituiile financiare afiliate

( CFI, AID). Acesta este format din reprezentanii Statelor Unite ale Americii, Franei,Marii Britanii, Germaniei, Japoniei i din 19 directori reprezentnd grupurile de state.

Conducerea Consiliului revine unui preedinte ales pe 5 ani, care conduce si administratia

Bncii. De regul, preedintele Bncii este un reprezentant al SUA. Votul in cadrul

organismelor de

conducere este proporional cu cota de participare la Banc.

Elaborarea politicii bncii revine unui Comitet de Dezvoltare, ( care nu este

instituionalizat), format din minitrii de finane ai rilor care au reprezentani inConsiliul Directorilor Executivi. Comitetul de Dezvoltare se ntlnete in edin de 2 ori

10

8/2/2019 2.Banca mondiala

11/21

pe an, una din edine desfurndu-se nnaintea ntrunirii Consiliul Guvernatorilor i

urmrind s stabileasc volumul transferului de resurse ctre trile n curs de dezvlotare.

Banca Mondial are de trei ori mai mult angajati decat FMI, acetia desfurndu-

i activitatea att la sediul central, ct i la reprezentanele deschise n ntreaga lume ( la

mijlocul anilor 1990 existau circa 40 de reprezentane).

2.2 OBIECTIVELE BNCII MONDIALE

Banca Mondial acord mprumuturi guvernelor i ageniilor guvernamentale care pot

obine garanii solide din partea statului. Printre acestea se pot numara oricare din cele

156 de ri membere care nregistreaz un venit anual pe cap de locuitor sub pragul

minim de creditare.

Acordarea de mprumuturi statelor membere mprumuturile sunt destinate

finanarii unor proiecte ce duc la dezvlotarea economic, rezulatele proiectului dnd

posibilitatea rambursrii creditului. Banca ofer valut doar pentru finantarea proiectului,

componenta interna a investiiei salariile, consumurile, intermediare fiind finanate din

resursele financiare ale rii beneficiare. mprumuturile acordate de BIRD revin, de

regula, direct guvernelor rilor beneficiare iar, atunci cnd se finaneaz proiecte private,

este obligatorie garania guvernamental.

Intermedierea financiar n sensul c acioneaz pentru gsirea de noi resurse sau

ncurajarea unor bnci comerciale ori grupuri financiare de a participa la cofinantarea

mprumuturilor bncii.

Acord asistent si consultant rilor membere Astfel, BIRD elaboreaz proiecte

de asistent tehnic pentru infrastructura ( studii de prefrezabilitate si fezabilitate ) sau

pentrudezvlotarea capacitailor manageriale. De asemenea acord consultant n implementarea

unor proiecte in domeniul privatizrii, dezvlotrii pieei de capital etc. Resursele Bncii

Mondiale sunt formate din participaiile statelor membere la capitalul Bncii, care este

majorat periodic. Din contribuia statelor membere, numai 6 % se vars, rmne in

permanent la dispoziia ei, putnd fi solicitat n orice moment. Aceasta este una din

condiiile ce stau la baza credibilitaii Bncii, a doua condiie fiind aceea camprumuturile nu pot depii capitalul subscris de membrii, la care se adaug rezervele.

11

8/2/2019 2.Banca mondiala

12/21

Cota de participare varsat, in moneda national a rilor membere, are o pondere redus

in totalul resurselor Bncii.

Principala resurs de finantare o formeaz lichiditaile obinute de Banc pe piaa

internaional de capital, aceasta reprezentnd 85% din totalul pasivului Bancii. Resursele

de pe pieele internaionale se atrag prin emisiunea de obligaiuni pe termen mediu si lung

si plasarea hartiilor de valoare pe termen scurt guvernelor, bncilor centrale sau

comerciale. De menionat c circa 50% din resursele mprumutate colectate de Banca

Mondial provin din lansarea de titluri pe termen scurt, aspect riscant in vedere c

creditele acordate sunt pe termen lung. Astfel pot s apar neconcordante la scanden,

precum si diferene de dobanzi ce pot afecta profitul Bncii.

2.3 DESTINAIILE MPRUMUTURILOR ACORDATE DE CTRE BANCA

MONDIAL

Finanarii proiectelor in domeniul infrastructurii trasporturilor, a procedurii si

distribuirii energiei electrice Finanarea proiectelor de investiii in acest domeniu a

fost specifica primilor 20 de ani de activitate ai bncii, pornindu-se de la idea c

dezvlotarea acestor sectoare economice sunt benefice pentru stimularea afacerilor in

general. In anii 70, se fcea finanarea unor proiecte tot mai rar, motivandu-se ca ele

duceau la crearea unor zone de modernism intr-o ar sarac.

Finanarea unor proiecte de combatere a sraciei si de realizare a unei mai

bune distribuii a venitului naional Finanarea unor astfel de proiecte a avut loc pe la

nceputul anilor 70 si a vizat ndeosebi agricultura i dezvoltarea rural. Ulterior spectrul

programelor de finanare a fost lrgit spre sectorul social educaia, snatatea, controlul

natalitaii, alimenia cu alte cuvinte, creditarea unor proiecte cu efecte directe asuprapopulaiei sarace. Trebuie spus c finanarea unor astfel de proiecte s-a lovit de critici

puternice, prin care se sustinea c acestea sunt costisitoare, componenta valutar este

majoritar si nu se avantajeaz sectorul particular.

mprumuturile pentru ajustare structural i sectorial Acestea au fost

iniiate la nceputul anilor 80, ca urmare a recesiunii cu care se confruntau rile

dezvlotate si a crizei datoriilor ce afecta rile in curs de dezvlotare. mprumuturile deajustare structurala aveau si continua sa aiba ca scop consolidarea mecanismelor de

12

8/2/2019 2.Banca mondiala

13/21

funcionare a economiei si a creerii ca volum, a exporturilor, urmarindu-se echilibrarea

balanei de plai pe termen lung. Avnd in vedere ca Fondul Monetar Internaional pusese

la punct o facilitare de ajustare, cam in aceia perioada, deducem o colaborare stransa a

celor doua organisme in acest domeniu. n ceea ce privee mprumuturile de ajustare

sectorial, ele vizau aprovizionarea cu resurse din import pentru a se putea restructura

sectorul privat din economie.

mprumuturi pentru reducerea datoriei unor ri faa de creditorii lor,

bncile comenrciale Aceste mprumuturi au aprut tot in anii 80, muli analiti

incluzndu-le in imprumuturile de ajustare structurala.Aceste mprumturi se bazeaza pe

filosofia ca, odata ce datoria publica a statului se afla in scadere, se elibereaza fonduri ce

pot fi utilizate pentru investiii si dezvoltare. Banca Mondial acord consultant statelor

membre pe durata negocierii datoriei si ii folosete solvabilitatea pentru a da ncredere si

sigurana procesului.

mprumuturi de protecie a mediului denumite ,, facilitatea ecologic

global , ce suntdestinate finanrii unor proiecte de imbunataire a calitii apei, de

reducere a efectului de ser.

mprumuturile acordate de Banca Mondial vizeaz perioade lungi de timp de 15-

20 ani, debitorii beneficiind de un termen de graie in rambursare a creditului, de 3-5 ani.

n ceea ce priveste dobnda, ea este egal cu cea pltita de Banca la resursele care se

finanteaz, colectate de pe piaa de capital, la care se adauga o marj de 0.5% pentru

acoperirea cheltuielilor de gestiune ale Bncii.

Atragerea de fonduri

Banca Modial colecteaz fonduri prin emisiuni de obligaiuni cu rating AAA,

dnd apoi cu mprumut ncasarile in condiiile unei rate a dobnzii cu o jumatate de punct

procentual peste costul mediu al fondurilor atrase. n orice moment, Banca Mondial are

in finanare cca 2.000 de proiecte si aprob aprox. 200 noi mprumuturi anual.

Banca Mondial finaneaz numai costul n valut al proiectelor, de regul in

limita a 30-40% din costurile totale ale unui proiect, ceea ce ridic mprumuturile

acordate de Banca Modial la cca. 15 mld. $ anual, la care se adaug 5 mld. $ credite

13

8/2/2019 2.Banca mondiala

14/21

acordate de Asociatia Internaionala pentru Dezvoltare (AID). Creditele se acord de

regul pe perioade de 12-15 ani, avnd perioada de gratie 3-5 ani.

Aprovizionarea si finanarea proiectelor

ntelegnd nevoile de finanare a proiectelor, furnizorii pot identifica oportunitaile de

afaceri n domeniul vnzrii de bunuri, echipamente, servicii si consultan.

Propunerea de noi proiecte trebuie adresat Bncii Mondiale chiar de ctre solicitanii

guvernamentali. Companiile nu pot solicita pur si simplu Bncii Mondiale finantarea de

proiecte. ns, in realitate, iniiative pot avea tere pri interesate de succesul unei

asocieri

si care pot face propuneri si sugestii potenialilor solicitanti de fonduri. Aceste tere prti

pot fi consultani, firme de construcii, alte societai comerciale si bnci. Dup aceaste

etape, solicitanii de fonduri prezinta B.M. proiectele pentru a fi evaluate.

De multe ori, disponibilitatea poteniala a mprumuturilor, fondurilor cash, asistenei

financiare, creditelor de export sau a unei structuri financiare funcionale reprezint o

condiie eseniala a reuitei unui proiect. Deseori proiectele sunt cofinanate prin diferite

forme de sprijin guvernamental bilateral care s-a sustinut c determin apariia

elefantilor albi , supradimensionai fie din punct de vedere al dimensiunii, fie din cel al

tehnologiei. De altfel, acesta este un subiect intens dezbtut. Pentru ca proiectele s fie

aprobate si finanate, cineva trebuie s preia iniiative i s se ocupe de schimbul

comercial iniial, acestea trebuie s aib si experiena, i abilitaile necesare pentru a

obine finanarea. n ultima instant, oamenii sunt cei care promoveaza proiectele, mai

degrab dect guvernele sau organismele multilaterale.

Informarea

Banca Mondial finaneaz o multitudine de tipuri de proiecte n sectoare diferite, precum

agricultura, educatie, mediu, sanatate, populatie, energie electrica, telecomunicatii,

transport si dezvoltare urbana. Proiectele trebuie s fie fezabile din punct de vedere etnic

si financiar., in caz contrar ele fiind eliminate chiar in faza iniiala de evaluare.

Procedurile de selecie utilizate de B.M. nu sunt neaprat dificile i ndelungate, iar

14

8/2/2019 2.Banca mondiala

15/21

propunerile nnaintate spre dezbatere nu sunt puine. Dou surse utile de informare asupra

proiectelor sunt:

- Serviciul pentru Oportunitai de Afaceri Internaionale un serviciu asigurat de

ctre B.M., prin care se ofer informaii si noutai despre aprovizionare, licitaii,

finanare si derularea proiectelor.

- Development Business o publicaie bilunar a Departamentului Economic si

Social al Naiunilor Unite referitoare la activiatea B.M. si a altor agenii de

dezvoltare regional.

Pe lng informaiile disponibile din aceste surse, este necesar contactarea BM

pentru a afla despre toate oprtunitile existente. Poate fi util i contactarea

funcionarilor

regionali i sectorali din Washington i stabilirea unor ntlniri periodice cu acestia,

devenind posibil astfel monitorizarea evoluiei tranzaciilor i ntelegerea sistemului de

funcionare a BM..

Cine poate licita pentru afacerile finanate de ctre Banca Mondiala?

Companii de toate dimensiunile pot licita pentru afaceri finanate de ctre BM. Nu exista

nici un sistem de nregistrare pentru producatori, furnizori de mrfuri i contractori, dei

uneori se procedeaza la o precalificare pentru anumite contracte de lucrari civile. BM

deine un sistem de nregistrare compiuterizat a consulanilor, numit ,, Informaii despre

firmele de consultana.

n toate situaiile, solicitantul finanrii este responsabil de ntocmirea

documentaiei licitaiei pe care furnizorii i contractorii i-o vor solicita dup iniierea

proiectului. Sarcina de a respecta etapele procesului urmat de proiecte revine

furnizorului/contractorului.

Agenia Internationala pentru Dezvoltare (AID)

Beneficiarii facilitatilor de credite ale BM sunt in mod necesar ri in dezvlotare, dar

care au atins un anumit model de solvabilitate. rile cele mai srace, care au o

solvabilitate suficient de ridicat, por beneficia de finanare din parte AID. Si creditele

AID sunt oferite numai solicitanilor naionali/guvernamantali. Condiiile mprumuturilor

sunt mult mai favorabile, termenele de creditare variaz n general ntre 35 si 40 de ani,avnd perioada de graie de 10 ani. Nu se percep dobnzi, ci numai o taxa anual de

15

8/2/2019 2.Banca mondiala

16/21

operare service charge de 0.75%. Procesul urmat de proiect si licitaia de cumprare

n cadrul proiectelor finanate de AID sunt acelea ca n cadrul creditelor acordate de BM.

Corporaia finaciar Internaional

Aceasta funcioneaz ca o banc comercial prezentnd ns anumite

particularitai.

Dei CFI funcioneaz ca un creditor cu scop lucrative, ea beneficiaz de statutul sau de

divizie a Grupului Bncii Modiale, ca i proiectele n care se implic. Aceasta nseamna

c

ea ofer finanare pentru proiecte de infrastructur i din sectorul privat n condiii mai

avantajoase dect cele practicate de majoritatea bncilor comerciale. ns dac un debitor

nu ii onoreaz obligaiile generate de o facilitate oferit de CFI, acesta ii poate pierde

credibilitatea n faa BM, ceea ce i va afecta serios posibilitaile de a obine spijinul

bncii n viitor. De aceea participarea CFI la finanarea unui proiect este vazuta adesea de

bncile comerciale ca un factor de diminuare a riscului, ceea ce le ncurajeaz s ofere

finanare prin alturarea la sindicate de creditare conduse de CFI.

n cadrul acordului de mprumut, CFI incheie un contract de creditare cu

solicitantul fondurilor, prin care se acord n doua trane. Prima trana se constituie ntr-o

finanare pe termene lungi sau cu perioade de garantie mai ndelungate dect cele practice

de alte bnci implicate n finanarea unui proiect. n cazul celei de-a doua tranee,

finanarea este oferit n condiiile practicate de bncile comerciale, ceea ce ncurajeaza

bncile s se alture unui club sau sindicat de creditare, ale cror condiii se apropie mai

mult pe piaa eurocreditelor, n condiii de risc comparabile. Bncile pot fi nemultumite

de nivelul taxelor care reflecta capacitatea suplimentar de creditare generate de

participarea CFI. Bncile participante semneaz un acord cu CFI , prin care riscurile

comerciale ale tranzactiei sunt distribuite ntre ele. ns dac debitorul nu i onoreazobligaiile, aceasta nseamn c nu a respectat acordul ncheiat cu CFI. Este demn de

remarcat faptul c mprumuturile i participrile CFI nu au fost niciodat reealonate n

caz de restructurare a datoriei unei ri.

CFI poate oferi capitalul pe care bncile comerciale nu sunt dispuse s l ofere, ca

n cazul unor proiecte generatoare de venituri, precum structuri de tipul construciei,

propietate, solicitnd un plan de afaceri, un studiu de fezabilitate, istoricul companiei sau

al proiectului, precum i detalii referitoare la experiene celui care formuleaz propunereain domeniu vizat. CFI analizeaz n detaliu propunerile primite putnd aciona n calitate

16

8/2/2019 2.Banca mondiala

17/21

de finanator corporatist, furnizor de capital de risc, creditor pe termen lung, precum i

finanator de proiect. n prezent CFI este orientata ctre susinerea dezvlotrii

infrastructurii privatizate n condiiile obinerii de profit, ceea concorda cu prevederile

contractuale care stipuleaz ca scopul sau este acela de a ,, spijinii dezvoltarea economic

prin ncurajarea creterii ntreprinderilor private/sectorului privat n rile membre.

2.4 BANCA INTERNAIONAL PENTRU RECONSTRUCIE I

DEZVOLTARE

Conducerea, resursele, i operaiile BIRD

Banca Internationala pentru Reconstructie i Dezvoltare (BIRD) este un organism

financiar interstatal care are o funcie complementar cu Fondul Monetar Internaional.

Banca Internaionala pentru Reconstrucie i Dezvoltare face parte din sistemul

Organizatiei Natiunilor Unite , proeminent n activitatea de finanare i promovare a

dezvoltrii economiei rilor membre.

BIRD spijin investiiile economiei ale statelor membre ale Fondului

Monetar Internaional n curs de dezvoltare prin acordarea de mprumuturi pe temen lung,

pentru realizarea investitiilor n valut i pentru garantarea de mprumuturi obinute de un

stat membru de pe piaa financiar.

BIRD se ocup de coordonarea ajutorului financiar internaional pentru

dezvlotare oferit de unele ri dezvoltate rilor n curs de dezvlotare.

De asemenea, acorda asisten tehnic cu proiectele de investiii pentru

dezvlotare i faciliteaz pregatirea de cadre superioare de specialitate prin instituii cu

pregatiri proprii.Principalele avantaje ale rilor membre:

contractarea de mprumuturi pentru investiii n vederea realizrii unor proiecte economice

necesare rii respective. Solicitantul trebuie s prezinte garanii a caror mrime depinde de

propietile obiectivului economic i de posibilitaile economiei respective de a suporta

sarcina financiar. Nivelul mprumuturilor nu depinde de cota de participare la capitalul

social al FMI. mprumuturile BIRD se acord n valut convertibil pe maxim 20 de ani.

17

8/2/2019 2.Banca mondiala

18/21

Participarea la licitaiile internaionale organizate de BIRD pentru adjudecarea

lucrarilor finanate de aceasta. O ar membr poate prelua prin licitaie lucrarile dintr-o

alta ar membr cu spijinul bncii.

rile membere pentru a putea beneficia de mprumuturi trebuie s se adere n

prealabil la FMI i s participe la capitalul social al bncii prin vrsamintele stabilite.

De asemenea rile membre sunt datoare s furnizeze informaii de orice

fel privind economia financiar a rii respective, informaii solicitate n vederea stabilirii

politicii de mpurmuturi fa de ara respectiv. Profitul realizat de BIRD se reinvestete

n mprumuturile acordate rilor n curs de dezvoltare.

Conducerea bncii este asigurat de un complex de organe i anume :

- Consiliul guvernatorilor format din cte un guvernator i un supleant,

numii de fiecare ar membr;

- Consiliul administratorilor;

- Consiliul consultative compus din 7 membrii;

- Comitetele de mprumuturi care au ca sarcin analiza situaiei i

elaborarea de rapoarte privind proiectele mprumuturilor solicitate.

Obiectivele i prioritaile financiare ale BIRD

n scopul sporirii flexibilitii BIRD n gestiunea sa financiar i pentru a asigura, astfel,

o mai bun satisfacere a necesitailor clienilor ei, Consiliul de Administraie a acesteia,

reunite n septembrie 1997, a stabilit noi strategii n perioada urmatoare n privina

portifoliului lor de mprumuturi, precum i n ceea ce priveste gestionarea lichiditii.

n Raportul Bncii Mondiale pentru anul 1997 se arat c fora motrice a acesteia

a fost, n anul 1997 i va contiuna s fie i n urmtorii ani, Strategia de restructurare,

conceput ca un vast program de restructurare a instituiei, aprobat n martie 1997 i care

a avut ca scop transformarea acesteia n instituia cea mai eficienta de pe glob ncombaterea srciei.

Strategia de restructurare prevede reforma fundamental care s sporeasc

eficiena Bncii Mondiale n realizarea misiunii sale principale, aceea de lupt n

combaterea srciei. Pe baza acestei strategii, Banca va ntreprinde o serie de modificari

care, pe durata a doi ani si jumatate, vor transforma modul de operare al intituiei. De

exemplu, mbunatairea metodelor de lucru, reducerea costurilor aferente, alinierea la

nevoile clienilor i asigurarea de rezultate mai bune. Se stabilesc o serie de repere clarede performane, pe care trebuie s la ndeplineasc personalul pentru a putea evalua

18

8/2/2019 2.Banca mondiala

19/21

progresul efectiv realizat. Costurile totale aferante acestei strategii vor fi acoperite prin

economi

stricte i prin realocare. Investiiile suplimentare nete prevzute prin aceast Strategie se

cifreaz la 250 milioane de dolari SUA, n anii fiscali 1998, 1999 si de 50 milioane de

dolari SUA n anul fiscal 2000. Noile iniiative n sfera politicii instituiei ntreprinse pe

tot parcursul anului ilustreaz accentual pe care l pune Banca pe reorientarea

programului su de dezvoltare, pe o mai bun satisfacere a nevoilor clienilor i obinerea

unor rezultate mai bune n teren.

Acestea se refer la :

- Progresul obinut n implementarea ,, Iniiativei privind Datoriile rilor

Srace Puternic ndatorate ( HIPC), ce a reprezentat unele din cele mai

importante realizri ale anului. n martie 1997, Uganda a devenit prima ar care a

beneficiat de aceast noua iniiativ;

- Extinderea i perfectionarea studiilor asupra strii de srcie, pentru a facilita

strategii mai eficiente n vederea reducerii acesteia;

- Impletarea mai strans a dimensiunii socilale a dezvlotrii, n activitaile Bncii.

Dei activitatea n domeniul dezvlotrii sociale este ntr-un stadium relativ de

nceput, se ateapt ca gradul nalt de angajare s duc la un progres rapid;

- Punerea accentului pe dezvoltarea rural care a fost oarecum neglijat n ultimii

ani pentru a contribui la creterea economic i la reducerea srciei n zonele

rurale, unde triete 75% din populaia srac pe glob;

- Intensificarea acordrii de asistena a rilor care se confrunt cu crize financiare

i au sisteme bancare fragile ( s-a pus mai puternic accentul pe colaborare dintre

Banc i FMI n eforturile lor de ntrire a sistemelor bancare ale statelor

membere).

Acordarea de spijin din partea Bncii pentru ri ieite din conflicte a fost prezentat ntr-un raport intitulat ,,Cadrul pentru implicarea Bncii Mondiale n reconstrucia dupa

ieirea din conflict care a adus elemente noi privind orientarea Bncii ctre

reconstruirea infrastructurii n situaii post-conflictuale. Printre acestea, se numar

promovarea ajustrii i redresrii economice, abordarea necesitailor sociale i

dezvoltarea capacitaii instituionale. Suportul local acordat n anul 1997 a inclus

curaarea cmpurilor minate i demoralizarea i reintregarea fotilor combatai i

refugiai n cadrul comunitailor respective, n ri ca Bosnia, Croatia sau Ruanda.

19

8/2/2019 2.Banca mondiala

20/21

Principalele prioriti financiare ale BIRD, concepute ca strategii de asistenta ale

Bncii pentru muli din clienii din Europa Centrala i de Est, s-au concentrate pe

asigurarea acestora pentru intrarea n Uniunea European au vizat :

- reforma pensiilor, care s-a integrat n cadrul reformei sectorului public din

regiune, mecanismele de protectie constituind o prioritate pentru protejarea celor

vurnerabili la efectele negative ale reformei. Tot aici se include i mprumuturile

pentru reducerea lipsurilor din domeniul bunurilor de importana vital i pentru

sporirea ncrederii populaiei n programele de reform;

- spijinul pentru reforma din sectorul financiar, evideniat prin mprumutul acordat

Bulgariei, care a ajutat la demararea procesului de restrucutrare a ntreprinderilor,

reabilitare a sectorului bancar i de accelerare a privatizarii;

- sprijinirea reconstructiei i refacerea infrastructurii deteriorate, curarea

cmpurilor minate, repararea locuinelor i spitalelor, cum au fost programele

derulate n Bosnia i Hertegovina cu sprijinul Uniunii Europene;

CONCLUZII

In eforturile ei de a sprijinii democratia si buna guvernare, Banca Mondiala

trebuie sa insiste asupra celor mai inalte standarde procedurale.

20

8/2/2019 2.Banca mondiala

21/21

Banca Mondial colecteaz i distribuie o gam larg de date privind msurile

sociale i economice n vederea dezvoltrii.

Convergenta etse un obiectiv in curs de realizare, dar reduce minim costurile

globale pe care le presupune, necesita o reasezare a institutiilor de la Bretton Woods

pentru a face fata provocarilor cu care se confrunta economiile emergente.

Asa cum sublinia si David de Ferranti, unul dintre fostii vicepresedinti ai Bancii

Mondiale, institutia ar trebui sa-si extinda parteneriatele intelectuale si sa faca echipa cu

expertii bine pregatiti, firmele de consultanta si institutiile de cercetare, care prospera

acum in statele emergente. Banca Mondiala trebuie sa isi arate deschiderea fata de

investirea locala, daca doreste sa fie acceptata de tarile dezvoltate si sa ramana relevanta

pentru ele.

In termenii de paritate a puterii de cumparare, venitul net pe cap de locuitor in

aceste tari continua sa se cifreze circa 15% fata de nivelul din statele dezvoltate. Inca nu a

sosit mometul despartirii.

21