Embed Size (px)
Citation preview
1
"There comes a perfect moment at sea when the sails and the wind align.
Everything falls into place and the journey begins.
Getting it right from day one means everything."
T N G
Izjava o odricanju
od odgovornosti
Ovaj prezentacijski materijal uključuje određene izjave o društvu Tankerska Next Generation (TNG“) koje nisu povijesne činjenice već predviđajuće izjave. Izjave koje uključuju izraze kao što su „vjeruje“, „anticipira“, „ocjenjuje“, „očekuje“, „namjerava“, „predviđa“, „prognozira“, „može“, „smije“, „hoće“, „planira“ i drugi slični izrazi imaju za svrhu označavanje predviđajućih izjava, ali nisu jedina sredstva označavanja takvih izjava. Ovi rizici, neizvjesnosti i ostali faktori uključuju, između ostalog, trenutak, izvjesnost i učinke nabave novih brodova sredstvima iz dokapitalizacije flote, sposobnost ugovaranja bankovnog financiranja za nove brodove, buduće operativne i financijske rezultate TNG-a, globalne i regionalne ekonomske i političke uvjete, dostatnost obrtnog kapitala za kratkoročne potrebe likvidnosti, sposobnost financiranja budućih poslovanja i kapitalnih potreba kroz zajmove ili na drugi način troškove upravljanja brodovima, strategiju unajmljivanja brodova, sposobnost TNG-a da po isteku postojećih dugoročnih ugovora o najmu za postojeće brodove, ugovori nove po istim ili boljim uvjetima, promjene u regulatornom sektoru u kojem TNG posluje. Po samoj svojoj prirodi predviđajuće izjave uključuju svojstvene rizike i neizvjesnosti, kako opće, tako i specifične, te postoje rizici da se predviđanja, prognoze, projekcije i ostale predviđajuće izjave neće ispuniti. Iako TNG vjeruje kako su sve predviđajuće izjave dane u ovom prezentacijskom materijalu bazirane na razumnim pretpostavkama, stvarni rezultati mogu se razlikovati od onih navedenih u predviđajućim izjavama. Ovi materijali uključuju mjere koje nisu obuhvaćene standardima MSFI, kao što je EBITDA. TNG smatra da takve mjere služe kao dodatni pokazatelji učinka poslovanja TNG-a. Međutim, takve mjere nisu zamjena za mjere koje su definirane i nužne u skladu sa standardima MSFI. K tome, neke ključne pokazatelje učinka koje koristi TNG druge tvrtke koje posluju u sektoru mogu izračunavati na drugačiji način. Stoga mjere koje nisu obuhvaćene standardima MSFI i ključni pokazatelji učinka korišteni u ovim materijalima ne moraju biti izravno usporedivi s mjerama i ključnim pokazateljima učinka konkurenata TNG-a.
3
TNG Profil Povijest, Misija, Strategija, O nama.
4
TNG je osnovan u kolovozu 2014, sa dva
konvencionalna MR produkt tankera u floti, i sa ugovorom
za novogradnju jednog eko dizajn tankera, s očekivanom
isporukom u četvrtom kvartalu 2015.
Privlačenje investitora – Kroz IPO i SPO, TNG je stekao
snaţne partnere u institucionalnim i privatnim
investitorima, i prikupio preko 300 milijuna kuna (USD 47
milijuna).
Izgradnja i zapošjavanje flote postavila je mnoge
izazove pred menadţement, a uspješna implementacija
novogradnji u flotu omogućila je da TNG danas ima 6
zaposlenih produkt tanker koji plove svjetskim morima.
O n a m a
Povijest kompanije
Naša priča
5
pouzdan, efikasan i odgovoran pruţatelj usluga pomorskog prijevoza
O n a m a
Naša misija
TANKERSKA NEXT GENERATION
6
Izvrsnost u poslovanju
Moderna tehnologija – ECO dizajn
Naša strategija je biti pouzdan, efikasan i
odgovoran pruţatelj usluga pomorskog
prijevoza naftnih prerađevina i upravljati i
proširiti flotu na način koji će povećati
vrijednost Društva za svoje dioničare.
O n a m a
Naša strategija
7
T N G
O nama
60-godišnji partnerski
odnosi sa vodećim
svjetskim naftnim
kompanijama, trgovcima
naftom i brodarskom
zajednicom
2 Namjera da se većina
flote zaposli na
višegodišnje
brodarske ugovore
na vrijeme
3 6 Modernih produkt
tankera sa naglaskom
na eko dizajnu (nova
tehnologija)
1
8
INSTITUCIONALNI I
PRIVATNI
INVESTITORI
TANKERSKA
PLOVIDBA
51% Sporazum o zabrani
konkurencije
100%
49%
TNG International
Maršalovi otoci
Hrvatska
100% Ugovor o upravljanju
(Shipman)
Fontana
Liberija
Teuta
Liberija
Vukovar
Maršalovi otoci
Zoilo
Maršalovi otoci
Pag
Maršalovi otoci
O n a m a
Organizacijska struktura
Ugovori o zakupu broda
9 A b o u t u s
Investicijska propozicija
s vodećim svjetskim
naftnim kompanijama
Dugogodišnji odnosi
Sekularni trendovi
u industriji Snaţan i iskusan tim sa
fokusiranom
strategijom
Menadžment
Cijela neto dobit
ostvarena u 2015.
godini distribuirat će se
dioničarima
Politika isplate dividende
Nova tehnologija
EKO dizajn
MR produkti
Moderni tankeri
Orgnzacijska struktura sa
naglaskom na operativnost
Jednostavna struktura
u skladu s kodeksom
korporativnog
upravljanja
Transparentnost
10
Q3 2014
TNG d.d. je osnovan u kolovozu
2014. godine, nakon čega je
Tankerska Plovidba kao svoj
osnivački udio unijela dva
postojeća produkt tankera
konvencionalnog dizajna,
novčana sredstva te jedan ugovor
za novogradnju (MT Dalmacija) s
očekivanom isporukom u
četvrtom kvartalu 2015. godine.
Osnutak Društva
U veljači 2015. godine TNG je
izašao na trţište kapitala
pozivajući institucionalne i
privatne investitore da sudjeluju u
Inicijalnoj javnoj ponudi dionica
(IPO), u kojoj je u konačnici
prikupljeno 208 milijuna kuna
(USD 31 milijun)
Inicijalna javna
ponuda
O n a m a
Timeline razvoja kompanije
Akvizicija dvaju novih
tankera
Sredstva prikupljena u IPO-u,
zajedno sa bankarskim
kreditom su iskorištena za
akviziciju dva ugovora za
novogradnje MR tankera. Prvi
od dva – MT Vukovar
isporučen je u travnju 2015, a
drugi – MT Zoilo u srpnju
2015. Oba tankera operativna
su od dana isporuke.
.
Q2 2015
Q1 2015
11 Povećanje kapitala nastavilo
se već u drugom kvartalu
kada su najveći dioničari
uloţili dodatnih 104 milijuna
kuna (USD 16 mil.) u lipnju.
TNG je sredstva iskoristio za
akviziciju ugovora za
novogradnju MR tankera –
MT Pag koji je isporučen u
prosincu 2015.
Sekundarna
javna ponuda
Isporukom MT Dalmacije u
studenom i MT Paga u
prosincu TNG je zaključio
plan isporuke novogradnji i
ima flotu od 6 MR tankera
Finalne akvizicije
Prvi potpuno operativni
kvartal donio je TNG-u
dnevne prihode od 105.300
USD
Prvi potpuno operativni
kvartal
Q2 2015
Q4 2015
Q1 2016
12 O n a m a
Uoči javne ponude Nakon IPO-a Nakon SPO-a
Razvoj vlasničke strukture
TankerskaPlovidba d.d.100%
TankerskaPlovidba d.d.55,56%
Free float19,46%
Institucionalniinvestitori24,99%
TankerskaPlovidba d.d.51,01%
Free float18,20%
Institucionalniinvestitori30,79%
4.000.000 dionica 7.200.000 dionica 8.733.345 dionica
13
TPNG-R-A Javne ponude u 2015.
USD 31 mil prikupljeno
2 novogradnje kupljene
Veličina ponude: 3.2 mil. dionica
Cijena ponude: HRK 65,00 po dionici
78 DANA od osiguranja financiranja do početka
komercijalne eksploatacije
USD 16 mil prikupljeno
1 novogradnja kupljena
Veličina ponude: 1.5 mil. dionica
Cijena ponude: HRK 68,00 po dionici
48 DANA od SPO-a do akvizicije ugovora za
novogradnju
Veljača 2015. Lipanj 2015.
T N G n a b u r z i k a p i t a l a
IPO SPO
14
NAŠA FLOTA
TNG flota sastoji se od 6
MR produkt tankera sa
prosječnom starosti od 2
godine. Ukupni kapacitet
flote iznosi 300.000 dwt
15
49,990 dwt
SPP
Prosinac 2015
Pag
49,990 dwt
SPP
Studeni 2015
Dalmacija
49,990
Hyundai Mipo
Travanj 2015
Vukovar
49,990 dwt
Hyundai Mipo
Srpanj 2015
Zoilo
52,554 dwt
Treći Maj
Listopad 2011
Velebit
51,935 dwt
Treći Maj
Travanj 2011
Vinjerac
N a š a f l o t a
TNG MR produkt tankeri
Eko dizajn
Ice klasa
16
Stabilna vrijednost brodova
Očekivano je da će EKO brodovi bolje zadrţati
vrijednost tijekom sljedećeg pada trţišta
Efikasnost
Brodovi su operativni tijekom cijele godine
EKO dizajn uštedi 5-6 tona pogonskog goriva dnevno
Troškovne prednosti Niţi operativni troškovi brodova procijenjeni na
7.180 USD po danu u 2015.
Nematerijalne prednosti
Preferencija unajmitelja za „zelenim brodom”
N a š a f l o t a
Naša flota
300.000 dwt
2 ICE
Klasa
4 EKO
dizajn
Diverzificirana flota
Diverzificirana flota od 4 EKO tankera i 2 ICE class
tankera koji mogu ploviti u uvjetim zaleđenog mora
17
Velebit; 18.500
Vinjerac; spot tržište
Vukovar; 17.250 Zoilo;
17.750
Dalmacija; 17.750
Pag; 19.300
Prosječni dnevni prihodi (u USD po danu)
N a š a f l o t a
Prihodi brodova
18
Unaprijeđenja pogona i veći propeleri
koji smanjuju potrošnju pogonskog
goriva
Znatno smanjenje potrošnje goriva
Hidrodinamička unaprijeđenja oplate
broda
Uređaji za uštedu energije i boja
niskog trenja uz pomoć koje se
maksimizira brzina broda pri
određenom levelu propulzije
Hydrodinamička unaprijeđenja također
mogu smanjiti potrošnju goriva
N a š a f l o t a
Prednosti EKO flote
EKO dizajn unaprijeđenja tehnologije
Boja niskog
trenja
Uređaji za uštedu
energije
Optimizacije
oplate
Unaprijeđeni
veliki propeler
Elektronska
kontrola motora
Motor s dužim
obrtajima
Eko dizajn MT Vukovar – unaprijeđenja propulzije i
hidrodinamike
19
MT Pag MT Dalmacija MT Vukovar MT Zoilo MT Velebit
MR Produkt
Eko dizajn
ICE klasa
Unajmitelj
Dnevna vozarina
(USD)
Zaposlen do
19.300
N a š a f l o t a
TNG MR produkt tankeri
MT Vinjerac
17.750 17.250 17.750 18.500
Prosinac
2016
Studeni
2018
Svibanj
2018
Kolovoz
2018
Rujan
2016
20
2015
U BROJKAMA
Prva operativna godina
postavila je snaţnu
prihodovnu bazu i povećala
financijsku stabilnost i
operativnu profitabilnost
21
Kapitalne investicije pregled
960.000.000~ HRK
Ukupne kapitalne investicije u 2015.
Preko 300 zaposlenih
pomoraca na 6 brodova
22
$ 5.030.000 Neto dobit u Prvoj godini
A n a l i z a p o s l o v a n j a
Financijski rezultati u 2015.
23
$ 8.812 mil
$ 19.935 mil
44,2%
EBITDA
PRIHODI
EBITDA margina
A n a l i z a p o s l o v a n j a
Financijski rezultati u 2015.
24
PREGLED
TRŢIŠTA
25 P r e g l e d t r ž i š t a
Tržište MR tankera
Stabilni trendovi u očekivanim vozarinama
za konvencionalne i eko dizajn MR tankere
premda trţište pokazuje određenu razinu
volatilnosti
Strukturne promjene u jeku premještanja
rafinerijskih kapaciteta podrţavanju
potraţnju za brodovima
U segmentu produkt tankera 177 novih
plovila isporučeno je u 2015. (povećanje od
6% u odnosu na 2014.), a tijekom prva 4
mjeseca 2016. isporučeno je 34 nova broda
Dnevne vozarine za MR tankere trenutno
reflektiraju 5-godišnje prosjeke za drugi
kvartal, sa malenim smanjenjem u odnosu
na više razine s početka 2016. godine
Cijena novog MR tankera trenutačno
fluktuira na razini oko 35 milijuna USD, dok
se 5 godina staro plovilo istih karakteristika
procjenjuje na 33 milijuna USD na trţištu
rabljenih plovila
Izvor: ABN Shipping daily 18th May 2016
26 P r e g l e d t r ž i š t a
Promjene u rafinerijskom zemljovidu
Novi rafinerijski kapaciteti
Nove rafinerije Zatvorene rafinerije
27
Razvoj pomorske trgovine naftnim proizvodima
(u mlrd. tona)
Povijesni i projicirani rast ponude produkt tankera
% povećanja godinu za godinom
Izvor: J.P. Morgan
Potražnja za produkt tankerima veća je od one za crude tankerima
Relokacija rafinerija od točaka potrošnje pojačala je potraţnju za produktima
Trgovina rafiniranim proizvodima je mnogo kompliciranija od trgovine sirovom naftom zbog rafinerijskih kapaciteta i tehnologije,
drţavnih regulacija standarda kvalitete goriva i arbitraţnih postupaka
P r e g l e d t r ž i š t a
Povoljan razvoj ponude i potražnje produkt tankera
28 P r e g l e d t r ž i š t a
Trgovačke rute
29
FINANCIJE
FY 2015
Q1 2016
30
SAŽETAK PRIHODA I DOBITI (u 000 USD) 2014 2015 I-III 2015 I-III 2016
Prihodi brodova (USD 000) 1.573 19.935 2.592 9.587
EBITDA (USD 000) 1.378 8.812 1.261 5.568
EBIT (USD 000) 778 4.894 684 3.649
Neto dobit (USD 000) 1.967 5.030 2.387 2.565
OPERATIVNI POKAZATELJI FLOTE 2014 2015 I-III 2015 I-III 2016
Prosječni dnevni bruto prihod od zakupa flote (USD po danu) 8.200 16.340 14.400 17.970
Dani prihoda (brojčano) 180 1.191 180 546
Prosječan broj brodova tijekom razdoblja 2,0 3,3 2,0 6,0
Broj brodova na kraju razdoblja 2,0 6,0 2,0 6,0
A n a l i z a p o s l o v a n j a
Rezultati Društva
31
OPERATIVNI POKAZATELJI I-III I-III
USD/dan 2014 2015 2015 2016
Prihodi (USD/dan)
Bruto dnevne vozarine 8,200 16.340 14.400 17.559
Time Charter Equivalent - 15.257 13.756 16.874
Operativni troškovi (USD/dan)
Dnevni operativni trošak broda n/a 7.180 5.978 6.348
Naknada za upravljanje 503 503 457
UKUPNO - 6.677 5.475 5.891
Operativni dani 182 1.191 180 546
Dani prihoda 182 1.191 180 546
Utilizacija flote 100% 100% 100% 100%
Prosječan broj brodova 2,0 3,3 2,0 6,0
A n a l i z a p o s l o v a n j a
Operativni pokazatelji
14.400
17.559
10.000
15.000
20.000
I-III/2015 I-III/2016
Brodarski ugovori na vrijeme USD/dan
22%
180,0
546,0
0
100
200
300
400
500
600
I-III/2015 I-III/2016
OPERATIVNI DANI
203%
32 A n a l i z a p o s l o v a n j a
Financijski rezultati
1.261
5.568
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
I-III/2015 I-III/2016
EBITDA (u USD 000)
109.049
216.539
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
220.000
240.000
I-III/2015 I-III/2016
IMOVINA UKUPNO (u USD 000)
33
RAČUN DOBITI I GUBITKA 2014 2015 I-III 2015 I-III 2016
(USD 000)
Prihodi 1.573 19.935 2.611 9.656
Prihodi brodova 1.573 19.935 19 69
Ostali prihodi 0 0 2.592 9.587
Operativni troškovi (154) (11.123) (1.350) (3.446)
Provizije i troškovi putovanja n/a (1.313) (116) (374)
Operativni troškovi n/a (8.552) (1.076) (3.466)
Opdi i administrativni troškovi (154) (1.258) (158) (248)
Amortizacija (601) (3.918) (577) (1.919)
Financijski prihodi 1.458 1.878 1.865 -
Financijski rashodi (269) (1.742) (162) (1.082)
EBITDA 1.378 8.812 1.261 5.568
Neto dobit 1.967 5.030 2.387 2.565
A n a l i z a p o s l o v a n j a
Financijski rezultati
34
Bilanca 31.12.2014 31.12.2015 31.1.2015 31.1.2016
(USD 000)
Brodovi u funkciji
58.423
206.292 57.847 204.372
Brodovi u izgradnji 14.590 0 44.353
-
Novac i novčani ekvivalenti 3.693 10.221 6.578 9.593
Ukupno imovina 77.520 218.058 109.049 216.539
Kapital i rezerve 43.933 92.365 74.431 94.931
Dug prema bankama 33.098 121.300 32.350 119.355
Ostale obveze 445 2.894 2.269 2.253
Ukupno kapital i obveze 77.520 218.058 109.050 216.539
A n a l i z a p o s l o v a n j a
Financijski rezultati
35
Flota na 31.3.2016.
• Vrijednost flote USD 204,4 mil
• Neto vrijednost imovine (NAV) USD 94,9 mil
• NAV po dionici 10,87 USD
Struktura kapitala
• Konzervativna financijska poluga za industrijske standarde
• Dug / (dug+kapital) 53%
• Financiranje novih brodova 40% kapital/60% dug
Strategija financiranja
• Dugogodišnji odnosi sa vodedim brodarskim bankama
• Dugoročno zaduživanje – vede refinanciranje nakon 2020.
godine
120
204
74 94
0
50
100
150
200
250
300
I-III/2015 I-III/2016
KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST FLOTE/KAPITAL I REZERVE (USD mil.)
+70%
+27%
Knjigovodstvena vrijednost flote
Kapital i rezerve
A n a l i z a p o s l o v a n j a
Financijski rezultati
36
GLAVNA
SKUPŠTINA
Tankerska Next Generation
Odrţat će se 10. lipnja u Društvenom
domu Tankerske Plovidbe u Zadru
37
TPNG-R-A na Zagrebačkoj burzi
o Najviša postignuta zadnja cijena u 2015.: HRK 83.71 (04. Kolovoza 2015)
o Zadnja cijena u 2015. godini: HRK 75.00 (30. Prosinca 2015)
o Posljednja aktualna cijena: HRK 79.98 ~ USD 12.03 (18. Svibnja 2016)
Trţišna kapitalizacija (18 Svibnja 2016):
HRK 698.492.933 ~ USD 105.083.937
T N G n a b u r z i
3,95 HRK
5% Prinos od dividende
u 2015.
Predloţena
dividenda za 2015.
Hvala vam!
Rado ćemo odgovoriti na sva vaša pitanja i upite:
T: +385 23 202 137
F: +385 23 202 580
"There comes a perfect moment at sea when the sails and the wind align. Everything falls into place and the journey begins. Getting it right from day one means everything."
