REGISTRAČNÝ DOKUMENT

REGISTRAČNÝ DOKUMENT

Bratislava, január 2006

VÚB je členom Gruppo Banca Intesa

Registračný dokument

VÚB, a.s.

Obsah

Rizikové faktory 1

Zodpovedné osoby 3

Zákonní audítori 4

Rizikové faktory 4

Informácie o emitentovi 4

Prehľad podnikateľskej činnosti 5

Organizačná štruktúra 9

Informácie o trende 11

Správne, riadiace a dozorné orgány 11

Finančné informácie týkajúce sa aktív a pasív, finančnej situácie a ziskov a strát emitenta 14

Významné zmluvy 38

Informácie tretej strany 39

Dokumenty na nahliadnutie 39

Zoznam krížových odkazov použitých v Registračnom dokumente 39

1

VÚB, a.s.

Rizikové faktory Slovensko so vstupom do NATO v marci a do EÚ v máji 2004 úspešne zavŕšilo svoje integračné úsilie. Medzinárodné politické riziko krajiny sa tak zmenšilo na úroveň ostatných členov vyspelej časti Európy. Vďaka zavedeným štrukturálnym reformám sa zlepšila dôveryhodnosť Slovenska a jeho celkového obrazu ako miesta pre podnikanie. Dôkazy ocenenia smerovania krajiny prichádzali napríklad od Svetovej banky, OECD či ratingových agentúr. Ostatné zlepšenie ratingu krajiny prišlo od agentúry Standard&Poors v decembri 2005, kedy zvýšila rating dlhodobých záväzkov Slovenska v cudzej mene o jeden stupeň na A. Slovensko tak dostalo najvyšší rating spomedzi susedných krajín V-4, o jeden stupeň vyšší než Česká republika a Maďarsko, a o dva stupne vyšší než Poľsko. Čo je ešte dôležitejšie, ocenenie smerovania krajiny prichádzalo od mnohých zahraničných investorov, ktorí sa rozhodli investovať na Slovensku. PZI projekty sú oznamované nielen v automobilovom a prislúchajúcich odvetviach, ale aj v službách, ktoré zahrňujú aj sektor IT. Všetky tieto investície jasne demonštrujú zvýšenú atraktivitu Slovenska ako miesta pre podnikanie. Aj napriek koaličnej kríze v septembri minulého roka a dočasnej blokácii parlamentu sa menšinovej vláde podarilo udržať sa pri moci. Navyše, dokázala v prvej polovici roka zabezpečiť schválenie kľúčovej reformy zdravotníctva v parlamente. Predsa len osud niektorých ďalších reforiem, najmä reformy školstva, ostáva neistý. Plány fiškálnej konsolidácie, ktoré predpokladajú dosiahnutie Maastrichtského limitu pre deficit verejných financií až v roku 2007 možno považovať za málo ambiciózne. Napriek tomu však považujeme celkový výhľad za priaznivý. Pozitívny vývoj ekonomiky Slovenska demonštrujú priaznivé makroekonomické ukazovatele. Rast HDP v druhom štvrťroku 2005 dosiahol 5,1 % a v treťom štvrťroku dokonca silných 6,2 %, čím Slovensko potvrdilo pozíciu jednej z najrýchlejšie rastúcich ekonomík spomedzi krajín strednej Európy. Rast bol podporený pokračujúcim oživením domáceho dopytu, tak investičného ako aj domácej spotreby, a v druhom polroku bol ekonomický rast podporený opäť aj externým dopytom. Oživenie spotrebiteľského dopytu vďačí okrem zlepšeniu na trhu práce aj poklesu inflácie, z 9,3 % na konci 2003 a 5,9 % na konci 2004 na historicky najnižšiu úroveň 2,0 % v júli 2005. Rast regulovaných cien zemného plynu a tepla však zvýšil infláciu v decembri na 3,7 %, blízko hornej hranice cieľa NBS. Jadrová inflácia však zostáva na nízkej úrovni, na konci roka 2005 dosiahla 1,7 % r/r, čo potvrdzuje, že v ekonomike sa neprejavujú fundamentálne dopytové tlaky. Nateraz sa javí, že zvýšené ceny energií v dôsledku rastu cien ropy počas letných mesiacov výraznejšie nespomalia rast domácej spotreby. Čo sa týka vonkajšieho obchodu, zahraničnoobchodná bilancia sa v roku 2005 oproti predchádzajúcemu roku zhoršila ovplyvnená vyššími dovozmi najmä investičných tovarov. Deficit bežného účtu platobnej bilancie sa prehĺbil kvôli repatriácii ziskov zahraničnými vlastníkmi slovenských spoločností. Avšak v druhom polroku 2005 dochádzalo k znižovaniu deficitu obchodnej bilancie v porovnaní s rokom predchádzajúcim, sledovali sme vyššie tempá rastu vývozov než dovozov. Priaznivé ekonomické fundamenty prirodzene vytvárajú v dlhodobejšom horizonte priestor pre zhodnotenie slovenskej koruny. Tá sa v roku 2005 oproti svojej referenčnej mene, euru, zhodnotila o 2,3 %, teda v menšej miere v porovnaní s posilnením o 5,9 % v roku 2004, vývoj však bol do veľkej miery ovplyvnený regionálnym sentimentom a nie samotnými ekonomickými ukazovateľmi. V úvode roka minulého roka však bol regionálny sentiment veľmi priaznivý a koruna prudko posilňovala, na čo centrálna banka na konci februára reagovala znížením úrokových sadzieb o 100 bázických bodov, čím kľúčová dvojtýždňová repo sadzba klesla na 3,0 %. V ďalších mesiacoch však už NBS sadzbami nehýbala, čo súviselo tiež s vývojom koruny, ktorá sa pohybovala v úzkom pásme. K výraznejšiemu posilneniu sa koruny došlo až v závere roka, keď v novembri Slovensko – slovenská koruna vstúpila do systému výmenných kurzov ERMII. Tento krok súvisí s plánom prijať euro v januári 2009 a zvýšil dopyt investorov po korune, vzhľadom k dobrým predpokladom Slovenska splniť Maastrichtské kritériá a prijať euro v stanovenom termíne. V krátkodobom horizonte pravdepodobne bude menu i naďalej ovplyvňovať predovšetkým nálada investorov voči regiónu, v strednodobom až dlhodobom horizonte by však mala koruna posilňovať v súlade so silnejúcou ekonomikou. V čase príprav na vstup do EMU v roku 2009 predpokladáme nominálnu apreciáciu koruny okolo 4 % ročne. Čo sa týka menovej politiky, centrálna banka v ostatnom čase zmenila svoj postoj z neutrálneho smerom k sprísňovaniu menovej politiky v budúcnosti, vzhľadom na obavu z možných sekundárnych dopadov vyšších cien energií na ostatné tovary a služby. Kurzová zložka menového indexu centrálnej banky pôsobila v treťom štvrťroku viac uvoľnene než sa pôvodne predpokladalo, a z vyjadrení predstaviteľov NBS vyplynulo, že ak sa koruna neposilní na úrovne 37-38 SKK/EUR bude nevyhnutné v ekonomike sprísniť menové podmienky, najmä v súvislosti s cieľom centrálnej banky splniť inflačné kritériá ku koncu roku 2006 a 2007 (ktoré sú vzhľadom na plánovaný vstup do EMU pomerne ambiciózne). Vzhľadom k obnovenému apreciačnému tlaku na korunu na konci roku 2005 a na začiatku tohto roku, nemôžeme vylúčiť, že centrálna banka

2

VÚB, a.s.

ponechá úrokové sadzby na terajších úrovniach. Je však rovnako možné, že v snahe o splnenie inflačných kritérií centrálna banka pristúpi v horizonte troch mesiacov k zvýšeniu oficiálnych úrokových sadzieb. Rizikom pre vývoj slovenskej ekonomiky zostáva tiež regionálny vývoj, vrátane oddialenia ambícií susedných krajín na skoré prijatie eura. Práve nedostatočná fiškálna konsolidácia v Maďarsku či politické napätie v Poľsku ovplyvnilo v druhej polovici roku 2005 negatívne aj slovenské aktíva. S nadchádzajúcimi slovenskými parlamentnými voľbami v roku 2006 je možné, že zoskupenie novej vlády nebude preferovať prijatie eura v plánovanom roku 2009 z rôznych príčin a ako argument použije koordináciu so svojimi susedmi. Oddialenie stratégie prijatia eura na Slovensku by však mohlo viesť k strate dôvery investorov v pokračovanie fiškálnej konsolidácie a v snahe znižovať infláciu na Slovensku, čo by mohlo vyústiť do požadovanej vyššej rizikovej prémie na slovenské aktíva, vrátane dlhopisov a národnej meny. Pred uskutočnením investičného rozhodnutia by mali potenciálni investori dôkladne zvážiť uvedené ekonomické a politické riziká ako aj úvahy o predpokladanom vývoji a ďalšie možné riziká spojené so Slovenskou republikou a s emitentom, spolu s informáciami obsiahnutými v celom tomto Registračnom dokumente a na základe ich dôsledného ohodnotenia rozhodnúť sa o správnosti budúcej investície. Emitent si nie je vedomý rizík, ktoré by mohli ovplyvniť schopnosť splniť jeho záväzky z cenných papierov. Štatistické údaje uvedené v tomto Registračnom dokumente pochádzajú z verejne dostupných informačných zdrojov (pokiaľ nie je uvedené inak). Emitent osobitne nezisťoval presnosť týchto štatistických informácií. Zdroj údajov: ŠÚ SR, NBS, odhady VÚB, a. s.

3

VÚB, a.s.

Zodpovedné osoby Všeobecná úverová banka, a. s., so sídlom Mlynské nivy 1, 829 90 Bratislava, IČO: 31 320 155, zapísaná v Obchodnom registri Okresného súdu Bratislava I, oddiel: Sa, vložka č. 341/B (ďalej len VÚB, a. s., emitent, spoločnosť alebo banka), zastúpená členom predstavenstva Ing. Romanom Klabanom a členom predstavenstva Ing. Jozefom Kausichom vyhlasuje, že ako emitent nesie zodpovednosť za informácie obsiahnuté v tomto Registračnom dokumente. Emitent vyhlasuje, že príprave tohto Registračného dokumentu bola venovaná náležitá starostlivosť podľa najlepších vedomostí a znalostí, že informácie a údaje v ňom uvedené sú aktuálne, úplné, pravdivé a v súlade so skutočnosťou a neboli vynechané žiadne údaje, ktoré by mohli ovplyvniť význam tohto Registračného dokumentu, presné a správne posúdenie emitenta a ním vydaných cenných papierov. Emitent vyhlasuje, že údaje z ročných konsolidovaných účtovných závierok za rok 2003 a 2004, zostavených podľa slovenských účtovných štandardov a údaje z ročných konsolidovaných účtovných závierok za rok 2003 a 2004 zostavených v súlade s medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania sú audítorsky overené a audit vykonala spoločnosť Ernst & Young Slovakia, spol. s.r.o., Zochova 6 - 8, 810 00 Bratislava (licencia SKAU č. 257). Okrem údajov uvedených vo výsledkoch hospodárenia podľa SAS a IFRS za roky 2003 a 2004, neboli podrobené auditu žiadne iné údaje.

4

VÚB, a.s.

Zákonní audítori Audit Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2003 pripravený v súlade s účtovnými pravidlami platnými v Slovenskej republike a audit Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2003 pripravený v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania, vykonala spoločnosť Ernst & Young Slovakia, spol. s.r.o., Zochova 6 - 8, 810 00 Bratislava, ktorá je členom SKAU (licencia SKAU č. 257). Audit Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2004 zostavený podľa slovenských účtovných štandardov a audit Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2004 zostavený v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania, vykonala spoločnosť Ernst & Young Slovakia, spol. s.r.o., Zochova 6 - 8, 810 00 Bratislava, ktorá je členom SKAU (licencia SKAU č. 257).

Rizikové faktory Popis rizikových faktorov týkajúcich sa emitenta alebo ním vydaných cenných papierov sa nachádza na strane 1 a 2 tohto Registračného dokumentu.

Informácie o emitentovi História a vývoj emitenta Obchodné meno : Všeobecná úverová banka, a. s.; skrátený názov: VÚB, a. s.

zapísaná v Obchodnom registri Okresného súdu Bratislava I. Oddiel: Sa, vložka číslo: 341/B Dátum registrácie : 1.4.1992 Identifikačné číslo : 31 320 155 Sídlo : Mlynské nivy 1

829 90 Bratislava Právna forma : akciová spoločnosť Právne predpisy, na základe ktorých vykonáva činnosť: : zákon č. 513/1991 Zb. Obchodný zákonník, v znení neskorších predpisov;

zákon č. 483/2001 Z. z. o bankách, v znení neskorších predpisov; zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách, v znení neskorších predpisov

Krajina registrácie : Slovenská republika

Číslo telefónu : 02/5055 1111 Číslo faxu : 02/5441 0602 Internetová stránka : www.vub.sk Všeobecná úverová banka bola založená Štátnou bankou československou v súvislosti s reformou československého bankového systému k 1.1.1990, ako štátny peňažný ústav (š.p.ú.) s pôsobnosťou na území celej ČSFR.

5

VÚB, a.s.

VÚB, š.p.ú. bola zaradená do prvej vlny kupónovej privatizácie. V súlade so schváleným privatizačným projektom bola transformovaná, s účinnosťou od 1.4.1992, na akciovú spoločnosť. Do obchodného registra bola VÚB, a. s., zapísaná so základným imaním 2 039 054 000 Kčs. VÚB, a. s., bola založená v súlade s právnym poriadkom Slovenskej republiky, zákonom č. 513/1991 Zb. Obchodný zákonník, zákonom č. 92/1991 Zb. o podmienkach prevodu majetku štátu na iné osoby a zákonom č. 253/1991 Zb. o pôsobnosti orgánov vo veciach prevodov majetku štátu na iné osoby a Fonde národného majetku SR, v súlade s uznesením vlády ČSFR č. 1 zo dňa 9.1.1992, o schválení privatizačného projektu, vypracovaného pre privatizáciu Všeobecnej úverovej banky. Spoločnosť bola založená na dobu neurčitú. Na základe rozhodnutia Valného zhromaždenia akcionárov VÚB, a. s., zo dňa 26.5.1994 o zvýšení základného imania emisiou nových akcií, boli nové akcie v počte 2 039 054 kusov upísané a splatené. Základné imanie vo výške 4 078 108 000 Sk bolo zapísané do Obchodného registra Okresného súdu Bratislava I. v Bratislave dňa 22.3.1995. Rozhodnutím mimoriadneho Valného zhromaždenia akcionárov VÚB, a. s., konaného dňa 8.12.1999, bolo zvýšené základné imanie VÚB, a. s., o 8 900 mil. Sk upísaním nových akcií. Základné imanie vo výške 12 978 108 000 Sk je zapísané v Obchodnom registri Okresného súdu Bratislava I, zo dňa 20.12.1999. V roku 2001, nadobudnutím majoritného podielu zahraničným akcionárom Gruppo IntesaBci, ktorý získal 94,46 %-ný podiel akcií VÚB, a. s., sa banka stala členom tejto významnej finančnej skupiny. Finančná skupina Banca Intesa (predtým Gruppo IntesaBci), je podľa bilančnej sumy a objemu vlastného kapitálu najväčšou bankou v Taliansku a jednou z popredných bánk v Európe. Jej klientskú základňu tvorí cca 11,5 mil. klientov, z toho 9 mil. v Taliansku a 2,5 mil. v zahraničí. Popri svojej materskej krajine pôsobí Banca Intesa vo viac ako 30 krajinách sveta, kde má k dispozícii okolo 700 odbytových miest. V konkurencii s ostatnými talianskymi bankami si banka udržuje dlhodobo vedúcu pozíciu v oblasti zahranično-obchodných aktivít, s podielom na trhu väčším ako 20 %. Stratégia banky, od vstupu Banca Intesa, bola zameraná na cieľavedomú reštrukturalizáciu a transformáciu, ktoré počas uplynulých rokov premenili banku na modernú, dynamickú a proklientsky orientovanú finančnú inštitúciu. V poslednom období emitent nezaznamenal žiadne skutočnosti, ktoré sú v rozhodujúcej miere dôležité pre vyhodnotenie solventnosti banky. Banka plní všetky, regulátormi predpísané limity obozretného hospodárenia. Strategickým zámerom VÚB, a. s., v najbližších rokoch je neustále upevňovanie jej postavenia na slovenskom bankovom trhu. Začlenenie VÚB, a. s., do Gruppo Intesa vytvorilo predpoklady na posilňovanie dôvery klientov vo finančnú silu banky a jej konkurencieschopnosť aj na európskych finančných trhoch. Tomuto cieľu je podriadený aj proces jej transformácie na klientsky orientovanú organizáciu, vytvárajúcu a prispôsobujúcu svoju činnosť potrebám a požiadavkám trhu. Banka si chce udržať charakter univerzálnej banky, plánuje posilniť služby firemnej klientele, rozšíriť retailové služby a ďalej rozvíjať aktivity na peňažnom a kapitálovom trhu. Dôraz bude klásť na vývoj nových produktov pre klientov, na intenzívnejšiu marketingovú komunikáciu a na zvyšovanie komfortu klientov pri využívaní bankových produktov a služieb.

Prehľad podnikateľskej činnosti Hlavné aktivity Všeobecná úverová banka, a. s., je moderná univerzálna banka, ktorá poskytuje široký rozsah produktov a služieb firemným, retailovým a inštitucionálnym klientom v rámci tuzemského a zahraničného trhu. VÚB, a. s., kladie dôraz na stabilitu, lojalitu a dôveru vo vzťahu ku klientom. Predmet činnosti VÚB, a. s., podľa platného výpisu z Obchodného registra Okresného súdu Bratislava I tvorí:

- prijímanie vkladov, - poskytovanie úverov,

6

VÚB, a.s.

- tuzemské prevody peňažných prostriedkov a cezhraničné prevody peňažných prostriedkov (platobný styk a zúčtovanie),

- poskytovanie investičných služieb pre klientov v rozsahu osobitné povolenia, - investovanie do cenných papierov na vlastný účet, - obchodovanie na vlastný účet: - 1. s finančnými nástrojmi peňažného trhu v slovenských korunách a v cudzej mene vrátane zmenárenskej činnosti, - 2. s finančnými nástrojmi kapitálového trhu v slovenských korunách a v cudzej mene, - 3. s mincami z drahých kovov, pamätnými bankovkami a pamätnými mincami, hárkami bankoviek a súbormi

obehových mincí, - správu pohľadávok klienta na jeho účet vrátane súvisiaceho poradenstva, - finančný lízing, - poskytovanie záruk, otváranie a potvrdzovanie akreditívov, - vydávanie a správu platobných prostriedkov, - poskytovanie poradenských služieb v oblasti podnikania, - vydávanie cenných papierov, účasť na vydávaní cenných papierov a poskytovanie súvisiacich služieb, - finančné sprostredkovanie, - uloženie vecí, - prenájom bezpečnostných schránok, - poskytovanie bankových informácií, - hypotekárne obchody podľa § 67 ods. 1 zákona o bankách, - funkciu depozitára podľa osobitného predpisu, - spracúvanie bankoviek, mincí, pamätných bankoviek a pamätných mincí. Hlavné činnosti banky:

a) poskytovanie úverov a záruk v slovenských korunách („Sk“) a v cudzích menách, b) prijímanie a poskytovanie vkladov v Sk a v cudzích menách, c) poskytovanie bankových služieb obyvateľstvu, d) poskytovanie služieb na kapitálovom trhu, e) poskytovanie služieb na medzibankovom trhu, f) poskytovanie služieb v oblasti investičného bankovníctva.

Za účelom uspokojovania rastúcich potrieb klientov, banka uvádza na trh nové produkty a služby pre firemných a retailových klientov. V praxi to znamená ponuku širokej škály produktov a služieb - od klasických bankových produktov až po sofistikované služby, ktoré predstavujú spojenie silných firemných aktivít, zvyšovanie diverzifikovaných retailových aktivít a vývoj sofistikovaných aktivít na finančnom trhu. Banka sa sústreďuje na vývoj nových atraktívnych produktov pre klientov, marketingovú komunikáciu a zvýšenie komfortu v prístupnosti bankových produktov a služieb. V období posledných 12 mesiacov pred vyhotovením tohto Registračného dokumentu, VÚB, a. s., zaradila do produktového portfólia nasledovné produkty:

- kontokredit – povolené prečerpanie na bežnom účte, ktorý je súčasťou VUBusiness kont a flexibiznis účtu v Sk. Kontokredit je poskytovaný podnikateľským subjektom, teda právnickým osobám, ale aj fyzickým osobám – podnikateľom. Je poskytovaný klientom aj neklientom VÚB, a. s. Výhodou je poskytnutie bez akejkoľvek potrebnej dokumentácie (platí len pri klientoch), bez zabezpečenia a bez poplatkov. Minimálna výška limitu prečerpania je 20 000 Sk, maximálna 2 000 000 Sk. Banka rozšírila poskytovanie tohto produktu aj pre segment miest, obcí a mestských častí. Pre tieto subjekty je poskytovaný so zvýhodnenou úrokovou sadzbou.

- špecializovaný úver financovanie spoločenstiev vlastníkov bytov a nebytových priestorov, ktorý je určený na pokrytie financovania opráv, rekonštrukcií alebo modernizácií spoločných častí, zariadení a príslušenstva bytového domu. Podmienky pri tomto úvere sú oveľa výhodnejšie, ako keby o úver žiadal každý vlastník bytu samostatne, pričom splácanie úveru nepredstavuje žiadne dodatočné zaťaženie pre vlastníkov. Max. výška úveru je 5 mil. Sk. Maximálna doba poskytnutia je 10 rokov. Ide o účelový úver, ktorý môže byť čerpaný jednorázovo alebo postupne.

7

VÚB, a.s.

Všetky splátky sú hradené z Fondu prevádzky, údržby a opráv, ktorého tvorba je povinná zo zákona. Zabezpečenie – najmä bankovou zárukou SZRB, pri najbonitnejších klientoch formou záložného práva na pohľadávku z účtu vedeného vo VÚB, a. s., na ktorom je vedený Fond prevádzky, údržby a opráv, čo v praxi prakticky znamená - bez zabezpečenia, prípadne iné akceptovateľné formy ručenia. Vybavenie do 14 pracovných dní.

- finančný leasing ako alternatívna forma financovania hnuteľného a nehnuteľného majetku. Súčasťou leasingových služieb je aj odborné poradenstvo, obchodný a informačný servis pre klientov banky prostredníctvom siete firemných pobočiek. Banka poskytuje: • finančný leasing dopravnej techniky – osobné, úžitkové a nákladné automobily, návesy a prívesy, autobusy,

traktory; • finančný leasing strojov a zariadení – stroje a zariadenia, technologické celky, výpočtová a kancelárska technika,

manipulačné zariadenia, chladiarenská a mraziarenská technika, iné prevádzkové zariadenia; • finančný leasing nehnuteľností – administratívne, výrobné, skladové, maloobchodné priestory, nákupné centrá,

ďalšie priestory podľa predstáv klienta.

- financovanie projektov zo zdrojov CEB (Council of Europe Development Banka) je určené pre: • malých a stredných podnikateľov, ktorí spĺňajú nasledovné kritériá – počet pracovníkov < 500; čisté fixné

aktíva < ekvivalent 75 mil. EUR; kapitál, ktorý nie je vo vlastníctve SME < 1/3 celkového kapitálu; • projekty realizované samosprávami – projekty municipálnej infraštruktúry.

- flexibiznis účet - ide o účet pre podnikateľské subjekty v Sk aj v EUR, ktorý je koncipovaný ako “balík produktov a služieb”. Produkt je určený právnickým osobám, ale aj fyzickým osobám - podnikateľom. Konkurenčnou výhodou je jedinečnosť na trhu. Základ tvorí bežný účet v mene Sk alebo EUR s progresívnym úročením, ku ktorému si klient sám volí zo širokej ponuky produktov a služieb tie, ktoré potrebuje pre svoje podnikanie, takže neplatí za tie, ktoré nevyužíva. Zvolené produkty a služby si môže podľa potrieb kedykoľvek zameniť alebo doplniť. Produkty a služby zvolené v rámci flexibiznis účtu má klient poskytnuté so zľavou oproti tomu, ako keby si ich zakúpil samostatne.

- flexiúčet – je VUB konto pre občanov. Základ tvorí bežný účet v Sk, ku ktorému si klient sám volí produkty a služby, ktoré chce mať v rámci flexiúčtu zriadené. Klient platí iba za to, čo skutočne potrebuje a čo si sám vyberie do obsahu flexiúčtu. Klient si vyberá z nasledovných produktov a služieb: debetné platobné karty, služby elektronického bankovníctva, povolené prečerpanie, sporiaci účet, kreditné karty, cudzomenový účet, vedenie spotrebného úverového účtu, účtovné položky. V závislosti od počtu a druhu zvolených produktov a služieb je flexiúčet spoplatňovaný podľa príslušného cenového pásma.

- Euro flexihypotéka - účelový spotrebný úver, zabezpečený tuzemskou nehnuteľnosťou, poskytovaný v EUR. Účelom je investícia do nehnuteľnosti. Výška úveru môže byť až do 100 % hodnoty založenej nehnuteľnosti. Ďalšie produktové parametre - možnosť vydania hypotekárneho certifikátu, možnosť expresného čerpania, bezplatné mimoriadne ročné splátky do výšky 20 % objemu poskytnutého úveru.

- bezúčelová flexihypotéka - bezúčelový spotrebný úver zabezpečený tuzemskou nehnuteľnosťou. Výška úveru - do 100 % hodnoty založenej nehnuteľnosti, maximálne 3 mil. Sk. Ďalšie produktové parametre - možnosť expresného čerpania, bezplatné mimoriadne ročné splátky do výšky 20 % objemu poskytnutého úveru.

- Garantovaný vklad – je štruktúrovaný produkt vo forme termínovaného účtu, ktorého výška výnosu je závislá od vývoja akciových indexov. Je určený pre fyzické osoby a právnické osoby, ktoré majú záujem o bezpečnú investíciu s možnosťou vyšších výnosov ako pri tradičných depozitných produktoch. Produktové parametre: vklad je chránený FOV, viazanosť na určité obdobie, garancia minimálneho výnosu a výplaty 100 % vkladu na konci doby splatnosti, minimálna výška vkladu 10 000 Sk.

- nákupná kreditná FLEXIKARTA: je to neembosovaná platobná karta MasterCard Electromic, minimálny úverový limit je 10 000 Sk a maximálny úverový limit je 75 000 Sk. Ide o platobný prostriedok, ktorým je možné čerpať

8

VÚB, a.s.

úver, ktorý sa obnovuje každou uhradenou splátkou. Pevná minimálna mesačná splátka je 5 % z úverového limitu a nenavyšujú ju poplatky ani úroky. Pre FLEXIKARTU je povinné inkaso minimálnej splátky z bežného účtu (vedenom vo VÚB, a. s., alebo v inej banke). Kreditnú kartu je možné použiť na: · bezhotovostnú platbu u obchodníka, · výber hotovosti z bankomatu, · cash advance (výber hotovosti pri prepážke banky alebo v zmenárni), · dobíjanie predplatených kariet mobilných operátorov, · prístup k disponibilnému zostatku na kartovom účte prostredníctvom bankomatov VÚB, a. s., · zmenu PIN prostredníctvom bankomatov VÚB, a. s.

Hlavné trhy VÚB, a. s., pôsobí na trhu v Slovenskej republike a prostredníctvom jednej pobočky v Prahe, aj na trhu v Českej republike. VÚB, a. s., zaujíma popredné miesto na slovenskom trhu. Je druhou najväčšou bankou na Slovensku podľa celkovej bilančnej sumy a nachádza sa v prvej trojke bánk aj pri porovnávaní na základe ostatných hlavných ukazovateľov. V celkových primárnych vkladoch sa trhový podiel VÚB, a. s., pohybuje okolo úrovne 18 %. Banka sa sústreďuje na rast portfólia úverov poskytnutých klientom, kde sa trhový podiel blíži k 15-tim percentám. Kľúčový zdroj výnosov a rastu objemu úverov poskytli najmä spotrebné úvery, hypotéky a úvery malým a stredným podnikom. VÚB, a. s., zaznamenala významnú expanziu v oblasti správy aktív, pričom v roku 2005 zvýšila objem majetku pod správou VÚB AM na takmer 30 mld. Sk. VÚB, a. s., si aj v roku 2005 udržala výrazné trhové podiely na trhu bankomatov, platobných terminálov a platobných kariet. V rámci ATM si banka udržiava druhý najvyšší trhový podiel na priemernej úrovni 25 %, v oblasti platobných terminálov má VÚB, a. s., vedúce postavenie na trhu s percentuálnym zastúpením okolo 33 % a v oblasti platobných kariet patrí banke druhé miesto s trhovým podielom 27 %. VÚB, a. s., si spomedzi slovenských komerčných bánk aj naďalej udržiava druhý najvyšší počet pobočiek (viac ako 20 %-ný trhový podiel) ako aj zamestnancov (v priemere 20 %-ný trhový podiel). Čistý zisk banky podľa individuálnych výsledkov zostavených v súlade so SAS, ktorý za jedenásť mesiacov roka 2005 tvoril viac než štvrtinu zisku všetkých slovenských bánk, odzrkadľuje predovšetkým výrazný 15 %-ný medziročný nárast v prevádzkových výnosoch. S ohľadom na prevádzkové náklady dosiahol čistý prevádzkový zisk 23 %-ný nárast. VÚB, a. s., poskytuje bankové služby firemným, retailovým aj inštitucionálnym klientom prostredníctvom širokej siete obchodných miest, ktorá zahŕňa 26 korporátnych pobočiek, 207 retailových pobočiek a 10 hypotekárnych centier v rámci celého územia Slovenskej republiky. Podľa stavu k 31.12.2005 banka na zahraničnom trhu realizuje platobný styk prostredníctvom 23 nostro účtov, v knihách ústredia bolo otvorených 123 loro účtov a korešpondenčné vzťahy banka udržuje s viac ako 600 bankami. Zdroj údajov: odhady VÚB, a. s., na základe informácií zverejňovaných na internetových stránkach ŠÚ SR a NBS. Východiská pre určenie konkurenčnej pozície sú založené na údajoch získaných zo zdrojov Štatistického úradu Slovenskej republiky, Národnej banky Slovenska a odhadov VÚB, a. s.

9

VÚB, a.s.

Organizačná štruktúra Opis skupiny a pozície emitenta v tejto skupine VÚB, a. s., je členom skupiny Intesa. K 31.12.2005 akcionárom s rozhodujúcim podielom na ZI a hlasovacích právach emitenta je Intesa Holding Interanational S.A., Luxemburg. Závislosť VÚB, a. s., na iných subjektoch v rámci skupiny je priamo úmerná podielu týchto subjektov na základnom imaní emitenta. Právnická osoba, ktorá má kontrolu nad VÚB, a. s.

Obchodné meno % podielu

S í d l o

IČO

Intesa Holding International S.A. 96,4946 19-21 Boulevard du Prince Henri, L-1724, Luxembourg

B 44318

Právnické osoby pod kontrolou akcionára, ktorý má kontrolu nad VÚB, a. s. Obchodné meno

% podielu

S í d l o

IČO

Banque Sudameris S.A. 99,99 23, rue Linois 75015 Paris, Francúzsko

RCS 542056544

Banca Intesa ad Beograd

90,0 Ulica Milentija Popovica 7b 110 70 Beograd, Srbsko

100001159

IntesaBci Capital and Finance Ltd. 99 Dublin Intesa Soditic Trade Finance Ltd. 50 Wellington House, 125 The Strand,

WC2ROAP London, Veľká Británia 3487487

Central-European International Bank Ltd.

100 Medve útca, 4-14 H 1027 Budapest, Maďarsko

01-10-041004

Privredna Banka Zagreb D.D. 76,3 Rackoga 6, HR-10000 Zagreb, Chorvátsko

80002817

Société Européenne de Banque S.A. 99,999 19-21 Boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Luxembursko

B 13859

Atlantis S.A. 18,752 San Martin 195, 1038 Buenos Aires China International Packaging Leasing Co. Ltd. (Leasepack)

17,5 Building No. 2, 54 North-West Third Ring Road, 100044 Pechino

n.a.

Small Business Credit Bank (Closed Joint Stock Company)

77,0 31 Shabolovka St., bldg. B, Moskva 115 162 Rusko

7708022300

Právnická osoba, ktorá má kontrolu nad Intesa Holding International S.A. Luxembourg Obchodné meno

% podielu

S í d l o

IČO

Banca Intesa S.p.A. Miláno 99,99 Piazza Paolo Ferrari 10, 20121 Miláno, Taliansko

00799960158

10

VÚB, a.s.

Prehľad o priamych majetkových účastiach VÚB, a. s., v obchodných spoločnostiach k 31. 12. 2005 Obchodné meno, sídlo a IČO Predmet podnikania Základné

imanie (v tis. Sk)

Podiel VÚB, a. s., na ZI (v %)

Consumer Finance Holding, a.s. Hlavné nám. 12, 060 01 Kežmarok IČO: 35 923 130

Poskytovanie nebankových úverov

1 600 000 100,00

VÚB Asset Management, správ. spol., a. s. Mlynské nivy 1, 820 04 Bratislava IČO: 35 786 272

Kolektívne investovanie, správa majetku, investičné poradenstvo

50 000 100,00

VÚB Leasingová, a. s. Mlynské nivy 1, 829 90 Bratislava IČO: 35 797 789

Finančný a operačný leasing a poradenstvo

11 000 100,00

Recovery, a. s. Mlynské nivy 1, 829 90 Bratislava IČO: 35 771 615

Správa, vymáhanie a odkupovanie pohľadávok

1 000 100,00

VÚB, Factoring, a. s. Mlynské nivy 1, 829 90 Bratislava IČO: 31 345 310

Factoringové a forfaitingové obchody

67 194 100,00

Nadácia VÚB Mlynské nivy 1, 829 90 Bratislava IČO: 30 856 043

Dobročinná nadácia 200 (nadačné imanie)

100,00

BURZA CENNÝCH PAPIEROV v BRATISLAVE, a. s. Vysoká 17, 814 99 Bratislava IČO: 00 604 054

Burza 113 850 20,20

VÚB Generali, Dôchodková správcovská spoločnosť (DSS), a. s. Mlynské nivy 1, 829 90 Bratislava IČO: 35 903 058

Správa fondov starobného dôchodkového sporenia

304 000 50,00

INTERTOUR, a. s. Rybné nám. 1, 813 38 Bratislava IČO: 00 597 406

Prevádzkovanie hotelových a kongresových služieb

132 000 12,88

Slovak Banking Credit Bureau, s.r. o. Na vŕšku 10, 811 01 Bratislava IČO: 35 869 810

Automatizované spracovanie dát v oblasti úverovania

100 (vklad

VÚB, a. s.)

33,33

RVS, a. s. Zrínskeho 13, 814 85 Bratislava IČO: 31 331 041

Ubytovacie, relaxačno-rekreačné služby

225 100 7,69

BURZA CENNÝCH PAPÍRÚ PRAHA, a. s. Rybná 14, 110 05 Praha 1 IČO: 47 11 56 29

Burza 313 792 tis. CZK

7,06

S.W.I.F.T. Belgicko Av. Adele I, B-1310 La Hulpe, Belgicko

Medzinárodný clearing 10 792 625 EUR

0,04

MasterCard Incorporated 2000 Purchase Street Purchase, New York 105 77-2509

Služby elektronických platobných metód a kartových obchodov

US$ 1 000 003 0,04

VISA EUROPE Ltd. P.O.Box 39662, London W2 6WH, Veľká Británia

Služby elektronických platobných metód a kartových obchodov

150 tis. EUR

0,01

11

VÚB, a.s.

Prehľad o nepriamych majetkových účastiach VÚB, a. s., v obchodných spoločnostiach k 31. 12. 2005

Obchodné meno, sídlo a IČO Predmet podnikania Základné imanie (v tis. Sk)

Podiel dcérskej spoločnosti VÚB na ZI vnučkovskej spoločnosti (v %)

Univyc, a. s. Rybná 14, Praha 1 IČO: 25 081 489

Vysporiadanie burzových obchodov

100 000 tis. CZK

100,00 (BCP Praha)

Centrálny depozitár, a. s. Rybná 14, Praha 1 IČO: 27 122 689

Poradenstvo 3 000 tis. CZK

100,00 (BCP Praha)

Do skupiny s úzkymi väzbami, z titulu viac ako 20 % podielu na hlasovacích právach, nevchádza iná spoločnosť ako uvedené.

Informácie o trende Emitent vyhlasuje, že nedošlo k žiadnej rozhodujúcej nepriaznivej zmene vo vyhliadkach emitenta od dátumu posledných zverejnených audítorsky overených účtovných závierok. Emitentovi nie sú známe žiadne trendy a neistoty, prípadne nevie o žiadnych nárokoch, záväzkoch alebo udalostiach, o ktorých je reálne pravdepodobné, že budú mať podstatný vplyv na perspektívu emitenta aspoň počas bežného finančného roka.

Správne, riadiace a dozorné orgány

Údaje o členoch štatutárneho orgánu a dozornej rady Najvyšším rozhodovacím orgánom VÚB, a. s., je valné zhromaždenie akcionárov. Dozorná rada je najvyšším kontrolným orgánom VÚB, a. s. Dohliada na výkon pôsobnosti predstavenstva a uskutočňovanie podnikateľskej činnosti banky. Predstavenstvo je štatutárnym orgánom, ktorý riadi činnosť banky, je oprávnené konať v mene VÚB, a. s., vo všetkých veciach a zastupuje ju voči tretím osobám, pred súdom a pred inými orgánmi. Predstavenstvo Meno a priezvisko Dátum

narodenia Trvalý pobyt

SPURNY Tomas, MBA predseda predstavenstva a generálny riaditeľ

16.04.1965 Trojská 659/183 B, 170 00 Praha 7,

Česká republika

JAQUOTOT Ignacio podpredseda predstavenstva a zástupca generálneho riaditeľa

03.01.1958 Paseo de Alcobendas 14, 281 09 Madrid,

Španielsko

12

VÚB, a.s.

KAUSICH Jozef, Ing. člen predstavenstva a vrchný riaditeľ úseku 3000 – Firemné bankovníctvo

29.12.1973 Hraničiarska 256/7A, 851 10 Bratislava, Slovenská republika

DROSC Mario, Mgr. člen predstavenstva a vrchný riaditeľ úseku 4000 – Retailové bankovníctvo

13.12.1968 Irská 796/5, 160 00 Praha 6, Česká republika

KLABAN Roman, Ing. člen predstavenstva a vrchný riaditeľ úseku 2000 – Finančné a kapitálové trhy

08.02.1967 V žabokřiku 649, 190 00 Praha 9 - Vinoř, Česká republika

CRISTARELLA Domenico člen predstavenstva a vrchný riaditeľ úseku

5000 – Správa, účtovníctvo a kontrola rozpočtu

21.09.1951 Via Goldoni 32, 201 21 Miláno,

Taliansko

LOCKE Jonathan člen predstavenstva a vrchný riaditeľ úseku 11000 – Riadenie rizík

24.09.1962 55 Kenway Road, Londýn, SW5 ORE, Veľká Británia

GOLIAN Ivan, Ing., CSc. člen predstavenstva a vrchný riaditeľ úseku 6000 – IT a prevádzka

31.01.1964 Zvončekova 33, 831 06 Bratislava, Slovenská republika

Dozorná rada Meno a priezvisko Dátum

narodenia Trvalý pobyt

SURÁNYI György, Dr. predseda

03.01.1954 Galgoczy u. 55, Budapešť, Maďarsko

BOCCOLINI Giovanni podpredseda

11.03.1954 Via Friuli 63, 20135 Miláno, Taliansko

GRANDI Paolo člen

07.11.1954 XXV Aprile 43, 200 60 Gessate, Taliansko

PIERDICCHI Massimo člen

02.09.1953 Via Pietro Tamburini 6, Miláno, Taliansko

ARIETTI Adriano člen

30.09.1948 Via Ricasoli 2, Miláno, Taliansko

KÁRÁSZ Pavel, RNDr. CSc. člen

11.03.1948 Pod záhradami 64, Bratislava, Slovenská republika

MIKUŠINEC Ján člen

04.03.1953 Wolkerova 17/2547, 940 01 Nové Zámky, Slovenská republika

SEDLÁČEK Milan, Ing. člen

20.10.1962 Saratovská 1/3145, 911 01 Trenčín, Slovenská republika

BUSSU Giovanni člen

09.01.1956 Via Tiraboschi 8, 20121 Miláno, Taliansko

Z aktivít vykonávaných mimo VÚB, a. s., žiadny člen predstavenstva alebo dozornej rady nevykonáva aktivitu, ktorá by bola významná vzhľadom na emitenta. K 31.12.2005 banka evidovala priemerný počet zamestnancov vo fyzických osobách v počte 3 986 zamestnancov. Konflikty záujmov

Emitent vyhlasuje, že mu nie sú známe žiadne potenciálne konflikty záujmov medzi povinnosťami voči emitentovi horeuvedených osôb a ich súkromnými záujmami a/alebo inými povinnosťami.

13

VÚB, a.s.

Hlavní akcionári Základné imanie emitenta Podľa platného výpisu z Obchodného registra predstavuje základné imanie VÚB, a. s., sumu 12 978 108 000 Sk a je rozdelené na: - 4 078 108 kusov akcií na meno s menovitou hodnotou jednej akcie 1 000 Sk, verejne obchodovaných, vydaných

v zaknihovanej podobe, ISIN SK1110001437 séria 01, 02, 03, 04, 05, 06; - 89 kusov akcií na meno s menovitou hodnotou jednej akcie 100 000 000 Sk, verejne neobchodovaných, vydaných

v zaknihovanej podobe, ISIN SK1110003573 séria 01. S akciou na meno, podľa všeobecne záväzných predpisov a stanov banky je spojené právo akcionára podieľať sa na riadení VÚB, a. s., na podiel z jej zisku a z likvidačného zostatku pri jej zániku. Akcia je voľne prevoditeľná. VÚB, a. s., má celé základné imanie splatené. Štruktúra akcionárov VÚB, a. s., s podielom nad 1 % upísaného základného imania

Akcionár Podiel na ZI VÚB, a. s., (v %)

Celková hodnota vlastnených akcií v Sk

Intesa Holding International S.A. 96,494 566 12 523 169 000

Spolu nad 1 % 96,494 566 12 523 169 000

Domáci akcionári pod 1 % (vrátane) celkom 2,986 660 387 612 000 Zahraniční akcionári pod 1 % (vrátane) celkom 0,518 774 67 327 000 Spolu pod 1 % 3,505 434 454 939 000 SPOLU 100,000 000 12 978 108 000

Počet hlasov akcionára sa určuje pomerom menovitej hodnoty jeho akcií k výške základného imania. Charakter kontroly hlavného akcionára na VÚB, a. s., vyplýva priamo úmerne z jeho podielu na ZI emitenta. Emitentovi nie sú známe žiadne konania zo strany tohto akcionára, ktoré by viedli k zneužitiu kontroly nad VÚB, a. s. Hlavným akcionárom a vlastníkom emitenta, ktorý vykonáva kontrolu nad emitentom je Intesa Holding International S.A., so sídlom 19-21 Boulevard du Prince Henri, L-1724, Luxembursko, ktorá vlastní 96,494566 % na základnom imaní emitenta. Najvyšším kontrolným orgánom emitenta je dozorná rada, ktorá má 9 členov. Dve tretiny členov dozornej rady volí valné zhromaždenie a jednu tretinu volia zamestnanci emitenta. Emitentovi nie sú známe žiadne mechanizmy, ktorých uplatňovanie môže mať v neskoršom čase za následok zmenu jeho ovládania. Pri posudzovaní vzťahov s každou spriaznenou osobou sa kladie dôraz na podstatu vzťahu, nielen na právnu formu. Transakcie vykonávané s týmito stranami sa realizujú za obvyklých a štandardných obchodných podmienok, ktoré sa bežne uplatňujú pri transakciách medzi nezávislými, neprepojenými stranami.

14

VÚB, a.s.

Finančné informácie týkajúce sa aktív a pasív, finančnej situácie a ziskov a strát emitenta Historické finančné informácie Konsolidované výsledky hospodárenia podľa SAS za rok 2003 Údaje za rok 2003 sú prevzaté z audítorsky overenej Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2003 zostavenej podľa slovenských účtovných štandardov. Konsolidovaná účtovná závierka za rok 2003 zostavená podľa SAS, vrátane správ audítorov, bola predložená Úradu pre finančný trh v zmysle § 77 a § 130 zákona č. 566/2001 Zb. dňa 31.5.2004. Konsolidovaná súvaha

(v tis. Sk) 31.12.2003 31.12.2002

A B 1 2 X Aktíva x x 1 Pokladničná hotovosť, vklady v NBS a zahraničných emisných bankách 2 530 274 3 451 675 2 Štátne dlhopisy bez kupónov a ostatné cenné papiere prijímané NBS na refinancovanie - 5 965 200 a) štátne dlhopisy - 5 965 200 b) ostatné cenné papiere - - 3 Pohľadávky voči bankám 43 281 343 35 056 352 a) splatné na požiadanie 742 425 917 693 b) ostatné pohľadávky 42 538 918 34 138 659 4 Pohľadávky voči klientom 60 037 944 50 022 466 a) splatné na požiadanie - - b) ostatné pohľadávky 60 037 944 50 022 466 5 Dlhové cenné papiere 72 543 921 92 330 891 a) štátnych orgánov 67 681 913 71 202 580 b) ostatných subjektov 4 862 008 21 128 311 6 Akcie, podielové listy a ostatné podiely 278 397 193 708 7 Podielové cenné papiere a vklady 27 314 236 703 8 Podielové cenné papiere a vklady nezahrnuté do konsolidácie - - 9 Kladný alebo záporný konsolidovaný rozdiel - - 10 Nehmotný majetok 854 094 721 848 a) zriaďovacie výdavky - - b) dobré meno (goodwill) - - c) ostatný nehmotný majetok 854 094 721 848

11 Hmotný majetok 5 774 713 6 306 290 a) pozemky a budovy na prevádzkovú činnosť 4 364 687 4 901 884 b) ostatný hmotný majetok 1 410 026 1 404 406

12 Ostatné aktíva 5 972 842 941 568 13 Pohľadávky voči akcionárom a spoločníkom - - 14 Náklady a príjmy budúcich období 91 860 84 554

Aktíva celkom

191 392 702 195 311 255

31.12.2003 31.12.2002 A B 1 2 X Pasíva x x 1 Záväzky voči bankám 13 065 866 16 549 096 a) splatné na požiadanie 1 410 752 2 185 144

15

VÚB, a.s.

b) ostatné záväzky 11 655 114 14 363 952 2 Záväzky voči klientom 145 224 331 149 076 346 a) splatné na požiadanie 64 937 348 57 793 358 z toho: úsporné 2 145 099 2 865 423 b) ostatné záväzky 80 286 983 91 282 988 z toho: termínované s výpovednou lehotou 80 286 983 91 282 988 3 Záväzky z dlhových cenných papierov 5 772 544 3 398 612 a) vydané dlhové cenné papiere 5 772 544 3 398 612 b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov - -

4 Ostatné pasíva 4 515 130 1 950 575 5 Výnosy a výdavky budúcich období 130 071 76 151 6 Rezervy 2 550 314 6 245 563 7 Podriadené finančné záväzky - - 8 Základné imanie 12 978 108 12 978 108 9 Vlastné akcie - - 10 Emisné ážio 402 737 407 811 11 Rezervné fondy a ostatné fondy tvorené zo zisku 1 779 308 1 708 055 a) zákonný rezervný fond 1 770 769 1 637 175 b) ostatné rezervné fondy - - c) ostatné fondy tvorené zo zisku 8 539 70 880

12 Oceňovacie rozdiely (773) 5 391 13 Nerozdelený zisk z minulých rokov bez podielov iných vlastníkov 1 690 375 656 243 14 Zisk bežného účtovného obdobia bez podielov iných vlastníkov 3 280 058 2 578 710

15 Čistý zisk bežného účtovného obdobia bez podielov iných vlastníkov a podielov na zisku alebo strate v ekvivalencii - -

16 Podiel na zisku/(strate) v ekvivalencii bez podielov iných vlastníkov 2 186 (319 406) 17 Podiely iných vlastníkov, z toho: 2 447 - a) základné imanie 6 283 - b) kapitálové fondy - - c) fondy tvorené zo zisku - - d) nerozdelený zisk minulých rokov (4 604) - e) zisk za bežné obdobie 768 -

Pasíva celkom 191 392 702 195 311 255

Konsolidovaný výkaz ziskov a strát (v tis. Sk)

31.12.2003 31.12.2002 A B 1 2 1 Výnosy z úrokov a obdobné výnosy 12 505 608 13 513 945 2 Náklady na úroky a obdobné náklady (6 855 365) (8 104 594) 3 Výnosy z akcií a podielov v obchodných spoločnostiach 11 340 397 4 Výnosy z poplatkov a provízií 2 295 457 1 962 603 5 Náklady na poplatky a provízie (398 189) (316 854) 6 Čistý zisk z finančných operácií 467 897 1 218 836 X Zisk z predaja investícií 106 848 - 7 Ostatné finančné výnosy 9 285 - 8 Ostatné finančné náklady (57 312) (8 968) 9 Ostatné prevádzkové výnosy 618 361 197 318 z toho: záporný konsolidovaný rozdiel - -

10 Ostatné prevádzkové náklady (1 043 542) (1 288 995) z toho: kladný konsolidovaný rozdiel - -

11 Všeobecné prevádzkové náklady (4 357 154) (4 225 895) 12 Použitie rezerv a opravných položiek k hmotnému a nehmotnému majetku 1 131 761 157 025 13 Odpisy, tvorba rezerv a opravných položiek k hmotnému a nehmotnému majetku (1 970 286) (1 197 088)

14 Použitie rezerv a opravných položiek k pohľadávkam a zárukám, výnosy z postúpených a odpísaných pohľadávok 15 141 274 10 843 755

16

VÚB, a.s.

15 Odpisy, tvorba rezerv a opravných položiek k pohľadávkam a pohľadávkam zo záruk (14 842 058) (10 956 543)

16 Použitie opravných položiek k podielovým cenným papierom a vkladom v spoločnostiach s rozhodujúcim a podstatným vplyvom 8 753 165 799

17 Tvorba opravných položiek k podielovým cenným papierom a vkladom v spoločnostiach s rozhodujúcim a podstatným vplyvom (7 789) (176 912)

18 Použitie ostatných rezerv 1 599 431 1 788 260 19 Tvorba ostatných rezerv (1 670 560) (1 642 512) 20 Použitie ostatných opravných položiek 291 816 661 991 21 Tvorba ostatných opravných položiek (116 030) (238 261) 22 Mimoriadne výnosy 6 446 227 483 23 Mimoriadne náklady (33 001) (974) 24 Daň z príjmov 437 835 (1 106) 25 Zisk za účtovné obdobie bez podielov iných vlastníkov 3 280 058 2 578 710 26 Podiel na zisku/(strate) v spoločnostiach konsolidovaných ekvivalenciou 2 186 (319 406) 27 Zisk za účtovné obdobie pripadajúci na podiely iných vlastníkov 768 -

Konsolidované výsledky hospodárenia podľa SAS za rok 2004 Údaje za rok 2004 sú prevzaté z audítorsky overenej Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2004 zostavenej podľa slovenských účtovných štandardov. Konsolidovaná účtovná závierka za rok 2004 zostavená podľa SAS, vrátane správ audítorov, bola predložená Úradu pre finančný trh v zmysle § 77 a § 130 zákona č. 566/2001 Zb. dňa 31.5.2005. Konsolidovaná súvaha

(v tis. Sk) 31.12.2004 31.12.2003

A B 1 2 X Aktíva x x 1 Pokladničná hotovosť, vklady v NBS a zahraničných emisných bankách 2 090 079 2 530 274 2 Štátne dlhopisy bez kupónov a ostatné cenné papiere prijímané NBS na refinancovanie 7 130 951 - a) štátne dlhopisy - - b) ostatné cenné papiere 7 130 951 - 3 Pohľadávky voči bankám 51 540 131 43 281 343 a) splatné na požiadanie 2 422 941 742 425 b) ostatné pohľadávky 49 117 190 42 538 918 4 Pohľadávky voči klientom 85 370 532 60 037 944 a) splatné na požiadanie - - b) ostatné pohľadávky 85 370 532 60 037 944 5 Dlhové cenné papiere 62 898 855 72 543 921 a) štátnych orgánov 59 830 625 67 681 913 b) ostatných subjektov 3 068 230 4 862 008 6 Akcie, podielové listy a ostatné podiely 211 422 278 397 7 Podielové cenné papiere a vklady konsolidované ekvivalenciou 295 353 27 314 8 Podielové cenné papiere a vklady nezahrnuté do konsolidácie - - 9 Kladný alebo záporný konsolidovaný rozdiel - - 10 Nehmotný majetok 924 787 854 094 a) zriaďovacie výdavky - - b) dobré meno (goodwill) - - c) ostatný nehmotný majetok 924 787 854 094


12 Ostatné aktíva 3 486 000 5 972 842 13 Pohľadávky voči akcionárom a spoločníkom - -

17

VÚB, a.s.

14 Náklady a príjmy budúcich období 137 885 91 860

Aktíva celkom 220 041 745

191 392 702

31.12.2004 31.12.2003 A B 1 2 X Pasíva x x 1 Záväzky voči bankám 18 186 784 13 065 866 a) splatné na požiadanie 6 279 937 1 410 752 b) ostatné záväzky 11 906 847 11 655 114 2 Záväzky voči klientom 166 056 076 145 224 331 a) splatné na požiadanie 68 518 863 64 937 348 z toho: úsporné 1 923 653 2 145 099 b) ostatné záväzky 97 537 213 80 286 983 z toho: termínované s výpovednou lehotou 97 537 213 80 286 983 3 Záväzky z dlhových cenných papierov 8 782 016 5 772 544 a) vydané dlhové cenné papiere 8 782 016 5 772 544 b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov - -

4 Ostatné pasíva 5 017 877 4 515 130 5 Výnosy a výdavky budúcich období 35 697 130 071 6 Rezervy 2 072 230 2 550 314 7 Podriadené finančné záväzky - - 8 Základné imanie 12 978 108 12 978 108 9 Vlastné akcie - - 10 Emisné ážio 402 737 402 737 11 Rezervné fondy a ostatné fondy tvorené zo zisku 2 231 183 1 779 308 a) zákonný rezervný fond 2 222 649 1 770 769 b) ostatné rezervné fondy - - c) ostatné fondy tvorené zo zisku 8 534 8 539

12 Oceňovacie rozdiely - (773) 13 Nerozdelený zisk z minulých rokov bez podielov iných vlastníkov 1 227 679 1 690 375 14 Zisk bežného účtovného obdobia bez podielov iných vlastníkov 3 096 693 3 280 058

15 Čistý zisk bežného účtovného obdobia bez podielov iných vlastníkov a podielov na zisku alebo strate v ekvivalencii - -

16 Podiel na zisku/(strate) v ekvivalencii (45 335) 2 186 17 Podiely iných vlastníkov, z toho: - 2 447 a) základné imanie - 6 283 b) kapitálové fondy - - c) fondy tvorené zo zisku - - d) nerozdelený zisk minulých rokov - (4 604) e) zisk za bežné obdobie - 768

Pasíva celkom 220 041 745 191 392 702 Konsolidovaný výkaz ziskov a strát

(v tis. Sk) 31.12.2004 31.12.2003 A B 1 2 1 Výnosy z úrokov a obdobné výnosy 10 775 193 12 505 608 2 Náklady na úroky a obdobné náklady (4 424 563) (6 855 365) 3 Výnosy z akcií a podielov v obchodných spoločnostiach 8 908 11 340 4 Výnosy z poplatkov a provízií 2 668 527 2 295 457 5 Náklady na poplatky a provízie (486 461) (398 189) 6 Čistý zisk z finančných operácií 1 039 927 467 897 X Čistý zisk/(strata) z predaja podielových cenných papierov (1 663) 106 848 7 Ostatné finančné výnosy - 9 285

18

VÚB, a.s.

8 Ostatné finančné náklady - (57 312) 9 Ostatné prevádzkové výnosy 586 664 618 361 z toho: záporný konsolidovaný rozdiel - -

10 Ostatné prevádzkové náklady (1 158 068) (972 742) z toho: kladný konsolidovaný rozdiel - -

11 Všeobecné prevádzkové náklady (4 264 566) (4 427 954) 12 Použitie rezerv a opravných položiek k hmotnému a nehmotnému majetku 670 000 1 131 761 13 Odpisy, tvorba rezerv a opravných položiek k hmotnému a nehmotnému majetku (1 570 767) (1 970 286)

14 Použitie rezerv a opravných položiek k pohľadávkam a zárukám, výnosy z postúpených a odpísaných pohľadávok 15 578 143 15 141 274


16 Použitie opravných položiek k podielovým cenným papierom a vkladom v spoločnostiach s rozhodujúcim a podstatným vplyvom 39 330 8 753

17 Tvorba opravných položiek k podielovým cenným papierom a vkladom v spoločnostiach s rozhodujúcim a podstatným vplyvom (41 765) (7 789)

18 Použitie ostatných rezerv 1 070 697 1 599 431 19 Tvorba ostatných rezerv (923 961) (1 670 560) 20 Použitie ostatných opravných položiek 61 824 291 816 21 Tvorba ostatných opravných položiek (18 329) (116 030) 22 Mimoriadne výnosy - 6 446 23 Mimoriadne náklady - (33 001) 24 Daň z príjmov (266 164) 437 835 25 Zisk za účtovné obdobie bez podielov iných vlastníkov 3 096 693 3 280 058 26 Podiel na zisku/(strate) v spoločnostiach konsolidovaných ekvivalenciou (45 335) 2 186 27 Zisk za účtovné obdobie pripadajúci na podiely iných vlastníkov (2 447) 768

Konsolidované výsledky hospodárenia podľa IFRS za rok 2003 Údaje za rok 2003 sú prevzaté z audítorsky overenej Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2003 zostavenej v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania. Konsolidovaná účtovná závierka za rok 2003 zostavená v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania, vrátane správ audítorov, tvorí prílohu Registračného dokumentu zo dňa 15.11.2005, ktorý je jedným zo samostatných dokumentov, tvoriacich Prospekt cenných papierov, ktorý schválil Úrad pre finančný trh rozhodnutím č. GRUFT-003/2005/EPCP zo dňa 5.12.2005. Oznam o zverejnení prospektu bol uverejnený v Hospodárskych novinách dňa 21.12.2005. Konsolidovaná súvaha (v mil. Sk) 31.12.2003 31.12.2002 Aktíva Peniaze a zostatky na účtoch v centrálnych bankách 3 078 10 375 Štátne a iné pokladničné poukážky - 22 006 Pohľadávky voči bankám 44 370 28 430 Finančný majetok určený na obchodovanie 3 001 3 868 Derivátové finančné nástroje 2 310 2 362 Finančný majetok k dispozícii na predaj 1 359 6 298 Úvery poskytnuté klientom 60 401 47 381 Investície držané do splatnosti 68 483 67 104 Podielové cenné papiere a vklady 35 36 Nehmotný majetok 776 611 Hmotný majetok 5 660 5 545 Daňové pohľadávky 514 5 Ostatné aktíva 1 351 695 191 338 194 716 Pasíva Záväzky voči centrálnym bankám 1 605 1 983

19

VÚB, a.s.

Záväzky voči iným bankám 11 640 15 154 Derivátové finančné nástroje 2 245 2 815 Vklady a úvery od klientov 147 069 150 701 Emitované dlhové cenné papiere 4 805 2 702 Splatné daňové záväzky 71 207 Rezervy 2 548 2 098 Ostatné záväzky 1 204 1 295 171 187 176 955 Podiely minoritných akcionárov 2 2 Vlastné imanie Základné imanie 12 978 12 978 Emisné ážio 403 408 Rezervné fondy 1 779 1 610 Nerozdelený zisk 4 989 2 763 20 149 17 759 191 338 194 716 Podsúvahové záväzky 20 172 13 750 Konsolidovaný výkaz ziskov a strát (v mil. Sk)

31.12.2003 31.12.2002 Úrokové a obdobné výnosy 12 464 13 498 Úrokové a obdobné náklady (6 510) (6 770) Čisté úrokové výnosy 5 954 6 728 Výnosy z poplatkov a provízií 3 089 3 355 Náklady na poplatky a provízie (511) (942) Čisté výnosy z poplatkov a provízií 2 578 2 413 Čistý zisk / (strata) z finančných operácií (228) 343 Ostatné prevádzkové výnosy 142 252 Čistý zisk/(strata) z predaja investícií 19 - Výnosy z dividend 16 5 Prevádzkové výnosy 8 481 9 741 Mzdy a odmeny zamestnancom (2 223) (2 368) Ostatné prevádzkové náklady (3 190) (3 481) Náklady na reštrukturalizáciu (108) (41) Amortizácia (213) (355) Odpisy (732) (755) Prevádzkové náklady (6 466) (7 000) Prevádzkový zisk pred tvorbou rezerv a opravných položiek 2 015 2 741 Opravné položky a rezervy na podsúvahové riziká 780 227 Prevádzkový zisk pred zdanením 2 795 2 968 Daňový výnos/ (náklad) 362 (828) Zisk po zdanení 3 157 2 140 Podiely minoritných akcionárov - 5 Čistý zisk za účtovné obdobie 3 157 2 145 Základný zisk na akciu v slovenských korunách 243 165 Konsolidovaný výkaz peňažných tokov

(v mil. Sk) 31.12.2003 31.12.2002 Peňažné toky z prevádzkových činností

Zisk pred zmenami stavu prevádzkových aktív a pasív 3 118 5 707 Zníženie štátnych a iných pokladničných poukážok 6 249 5 957 Zvýšenie pohľadávok voči bankám (1 747) (914)

20

VÚB, a.s.

Zvýšenie finančného majetku určeného na obchodovanie (69) (1 345) (Zvýšenie)/zníženie kladných derivátových finančných nástrojov 52 (2 362) (Zvýšenie)/ zníženie finančného majetku k dispozícii na predaj 1 201 (270) Zvýšenie úverov poskytnutých klientom (15 465) ( 5 607) Zníženie ostatných aktív 206 323 Zníženie záväzkov voči centrálnym bankám (378) (1 349) (Zvýšenie)/zníženie záväzkov voči iným bankám (3 599) 10 240 (Zvýšenie)/zníženie záporných derivátových finančných nástrojov (570) 2 502 Zvýšenie vkladov a úverov od klientov 532 6 304 (Zníženie)/zvýšenie ostatných záväzkov (66) 279 Čisté peňažné prostriedky z/(na) prevádzkové činnosti (10 536) 19 465 Peňažné toky z investičných činností

Zníženie investícií držaných do splatnosti 2 164 6 009 Zníženie ostatných finančných investícií - 129 Nákup nehmotného a hmotného majetku (1 138) (993) Peňažné prostriedky použité v konsolidovaných spoločnostiach (111) (7) Čisté peňažné prostriedky z investičných činností 915 5 138 Peňažné toky z finančných činností

Emitované dlhové cenné papiere 1 800 249 Nákup vlastných akcií (144) - Predaj vlastných akcií 139 - Vyplatené dividendy (748) - Čisté peňažné prostriedky z finančných činností 1 047 249 Čistá zmena stavu peňazí a peňažných ekvivalentov

(8 574)

24 852

Peniaze a peňažné ekvivalenty na začiatku roka 46 603 21 751 Peniaze a peňažné ekvivalenty na konci roka

38 029

46 603

Konsolidované výsledky hospodárenia podľa IFRS za rok 2004 Údaje za rok 2004 sú prevzaté z audítorsky overenej Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2004 zostavenej v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania. Konsolidovaná účtovná závierka za rok 2004 zostavená v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania, vrátane správ audítorov, tvorí prílohu Registračného dokumentu zo dňa 15.11.2005, ktorý je jedným zo samostatných dokumentov, tvoriacich Prospekt cenných papierov, ktorý schválil Úrad pre finančný trh rozhodnutím č. GRUFT-003/2005/EPCP zo dňa 5.12.2005. Oznam o zverejnení prospektu bol uverejnený v Hospodárskych novinách dňa 21.12.2005. Konsolidovaná súvaha (v mil. Sk) 31.12.2004 31.12.2003 Aktíva Peniaze a zostatky na účtoch v centrálnych bankách 3 641 3 078 Štátne a iné pokladničné poukážky 7 131 - Pohľadávky voči bankám 48 904 44 370 Finančný majetok určený na obchodovanie 1 005 3 001 Derivátové finančné nástroje 2 426 2 310 Finančný majetok k dispozícii na predaj 211 1 359 Úvery poskytnuté klientom 85 443 60 401 Investície držané do splatnosti 61 894 68 483 Podielové cenné papiere a vklady 314 35 Nehmotný majetok 923 776 Hmotný majetok 5 918 5 660 Odložené daňové pohľadávky 606 514 Ostatné aktíva 421 1 351

21

VÚB, a.s.

218 837 191 338 Pasíva Záväzky voči centrálnym bankám 530 1 605 Záväzky voči iným bankám 16 567 11 640 Derivátové finančné nástroje 2 972 2 245 Vklady a úvery od klientov 167 182 147 069 Emitované dlhové cenné papiere 8 048 4 805 Splatné daňové záväzky 397 71 Rezervy 2 074 2 548 Ostatné záväzky 1 297 1 204 199 067 171 187 Podiely minoritných akcionárov - 2 Vlastné imanie Základné imanie 12 978 12 978 Emisné ážio 403 403 Rezervné fondy 2 231 1 779 Nerozdelený zisk 4 158 4 989 19 770 20 149 218 837 191 338 Podsúvahové záväzky 28 571 20 172 Konsolidovaný výkaz ziskov a strát (v mil. Sk)

31.12.2004 31.12.2003 Úrokové a obdobné výnosy 10 819 12 464 Úrokové a obdobné náklady (4 388) (6 510) Čisté úrokové výnosy 6 431 5 954 Výnosy z poplatkov a provízií 3 094 3 089 Náklady na poplatky a provízie (499) (511) Čisté výnosy z poplatkov a provízií 2 595 2 578 Čistý zisk / (strata) z finančných operácií 418 (227) Ostatné prevádzkové výnosy 198 142 Čistý zisk/(strata) z predaja investícií (1) 19 Výnosy z dividend 18 16 Prevádzkové výnosy 9 659 8 482 Mzdy a odmeny zamestnancom (2 306) (2 223) Ostatné prevádzkové náklady (2 781) (3 190) Náklady na reštrukturalizáciu (27) (108) Amortizácia (259) (213) Odpisy (607) (732) Prevádzkové náklady (5 980) (6 466) Prevádzkový zisk pred tvorbou rezerv a opravných položiek 3 679 2 016 Opravné položky a rezervy na podsúvahové riziká (528) 780 Prevádzkový zisk pred zdanením 3 151 2 796 Podiel na zisku/(strate) pridružených a spoločných podnikov (48) (1) Zisk pred zdanením 3 103 2 795 Výnos/ (náklad) z dane z príjmov (240) 362 Zisk po zdanení 2 863 3 157 Podiely minoritných akcionárov 2 - Čistý zisk za rok 2 865 3 157 Základný zisk na akciu v slovenských korunách 221 243

22

VÚB, a.s.

Konsolidovaný výkaz peňažných tokov (v mil. Sk)

31.12.2004 31.12.2003 Peňažné toky z prevádzkových činností

Zisk pred zmenami stavu prevádzkových aktív a pasív 4 266 3 118 Štátne a iné pokladničné poukážky - 6 249 Pohľadávky voči bankám 7 176 (1 747) Finančný majetok určený na obchodovanie 1 957 (69) Derivátové finančné nástroje (kladné) (116) 52 Finančný majetok určený na obchodovanie 1 136 1 201 Úvery poskytnuté klientom (28 585) (15 465) Ostatné aktíva (14) 206 Záväzky voči centrálnym bankám (1 075) (378) Záväzky voči iným bankám 4 974 (3 599) Derivátové finančné nástroje (záporné) 727 (570) Vklady a úvery od klientov 20 136 532 Ostatné záväzky 97 (66) Čisté peňažné prostriedky z/(na) prevádzkové činnosti 10 679 (10 536) Peňažné toky z investičných činností

Investície držané do splatnosti 6 532 2 164 Nákup nehmotného a hmotného majetku (1 279) (1 138) Obstaranie konsolidovaných spoločností, po odpočítaní prijatých peňažných prostriedkov (300) - Predaj konsolidovaných spoločností, po odpočítaní prijatých peňažných prostriedkov 1 049 (111) Čisté peňažné prostriedky z investičných činností 6 002 915 Peňažné toky z finančných činností

Emitované dlhové cenné papiere 3 175 1 800 Nákup vlastných akcií - (144) Predaj vlastných akcií - 139 Vyplatené dividendy (3 245) (748) Čisté peňažné prostriedky z finančných činností (70) 1 047 Čistá zmena stavu peňazí a peňažných ekvivalentov

16 611

(8 574)

Peniaze a peňažné ekvivalenty na začiatku roka 38 029 46 603 Peniaze a peňažné ekvivalenty na konci roka

54 640

38 029

Audit historických ročných finančných informácií Emitent vyhlasuje, že historické ročné finančné informácie boli podrobené auditu. Audit Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2003 pripravený v súlade s účtovnými pravidlami platnými v Slovenskej republike a audit Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2003 pripravený v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania, vykonala spoločnosť Ernst & Young Slovakia, spol. s.r.o., Zochova 6 - 8, 810 00 Bratislava (licencia SKAU č. 257). Audit Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2004 zostavený podľa slovenských účtovných štandardov a audit Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2004 zostavený v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania, vykonala spoločnosť Ernst & Young Slovakia, spol. s.r.o., Zochova 6 - 8, 810 00 Bratislava (licencia SKAU č. 257). Okrem historických ročných finančných informácií žiadne iné časti tohto Registračného dokumentu neboli podrobené auditu.

23

VÚB, a.s.

Vek najnovších finančných informácií Audítorsky overené finančné informácie vybrané z Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2004 zostavenej podľa slovenských účtovných štandardov a audítorsky overené finančné informácie vybrané z Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra 2004 zostavenej v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania zahrnuté do tohto Registračného dokumentu nie sú staršie ako 18 mesiacov od dátumu tohto Registračného dokumentu. Predbežné a ostatné finančné informácie Finančné informácie, ktoré emitent zverejnil od posledných auditovaných účtovných závierok za rok končiaci 31. decembra 2004 nie sú audítorsky overené. Priebežné výsledky hospodárenia podľa SAS zostavené k 31.3.2005 a 30.9.2005 Údaje za dva štvrťroky 2005 sú prevzaté z audítorsky neoverených Priebežných účtovných závierok za obdobia končiace 31. marcom 2005 a 30. septembrom 2005 zostavených podľa slovenských účtovných štandardov. Tieto účtovné závierky sú dostupné k nahliadnutiu v sídle emitenta. Súvaha

(v tis. Sk) 30.09.2005 31.03.2005 A b 1 1

X Aktíva x x 1.

Pokladničná hotovosť a vklady v centrálnych bankách splatné na požiadanie 2 020 087 2 354 592

2. Pohľadávky voči bankám splatné na požiadanie 2 822 321 1 661 953 3. Ostatné pohľadávky voči centrálnym a iným bankám 28 977 819 56 190 844 a) Brutto 28 978 089 56 194 956 b) Korekcia (270) (4 112) 4. Cenné papiere na obchodovanie 13 979 156 1 165 335 5. Deriváty 2 734 087 2 653 953 a) Na obchodovanie 2 734 087 2 653 953 b) Zabezpečovacie - - 6. Cenné papiere na predaj 99 732 213 138 7. Pohľadávky voči klientom a iným dlžníkom 75 827 507 62 086 244 a) Brutto 80 154 214 66 646 356

b) Korekcia (4 326 707) (4 560 112) 8. Dlhové cenné papiere držané do splatnosti 87 200 050 81 256 916 a) Štátnych orgánov 78 911 577 70 741 689

b) Ostatných subjektov 8 288 473 10 515 227 b1 Brutto 8 468 004 10 699 011 b2 Korekcia (179 531) (183 784)

9. Podiely na základnom imaní v pridružených podnikoch 237 780 152 780 a) V účtovných jednotkách z finančného sektora 237 780 100

a1 Brutto 523 280 100

a2 Korekcia (285 500) -

b) Ostatných účtovných jednotkách - 152 680 b1 Brutto - 338 180 b2 Korekcia - (185 500)

10. Podiely na základnom imaní v dcérskych podnikoch 1 826 343 261 342

24

VÚB, a.s.

30.09.2005 31.03.2005 A b 1 1

X Aktíva x x a) V účtovných jednotkách z finančného sektora 1 826 343 261 342

a1 Brutto 2 527 243 1 011 242

a2 Korekcia (700 900) (749 900)

b) Ostatných účtovných jednotkách - - b1 Brutto - -

b2 Korekcia - - 11. Obstaranie hmotného a nehmotného majetku 422 029 468 969 a) Brutto 422 029 468 969 b) Korekcia - - 12. Nehmotný majetok 810 735 763 175 a) Brutto 3 725 153 3 544 250

b) Korekcia (2 914 418) (2 781 075)

b1 Oprávky (2 914 418) (2 781 075)

b2 Opravné položky - -

30.09.2005 31.03.2005 A b 1 1 X Aktíva X x 13. Hmotný majetok 5 643 798 5 467 959 a) Neodpisovaný 312 275 312 533

a1 Brutto 312 275 312 533

a2 Korekcia - -

b) Odpisovaný 5 331 523 5 155 426 b1 Brutto 11 119 477 10 910 941

b2 Korekcia (5 787 954) (5 755 515)

b2a Oprávky (5 272 744) (5 190 312)

b2b Opravné položky (515 210) (565 203)

14. Daňové pohľadávky 653 014 581 009 15. Ostatný majetok 1 699 427 1 457 779 a) Brutto 1 730 767 1 489 476

b) Korekcia (31 340) (31 697)

Aktíva celkom 224 953 885 216 735 988

(v tis. Sk) 30.09.2005 31.03.2005 A b 1 1

X Pasíva X x I. Záväzky (súčet položiek 1 až 11) 204 920 485 195,553,659 1. Záväzky voči centrálnym bankám splatné na požiadanie 2 372 601 3 566 155 2. Záväzky voči bankám splatné na požiadanie 4 630 729 9 610 694

3. Ostatné záväzky voči centrálnym a iným bankám 21 099 827 20 035 721

4. Záväzky voči klientom a iným veriteľom 156 723 650 144 351 390

a) Splatné na požiadanie 58 273 317 46 604 556

b) Ostatné záväzky 98 450 333 97 746 834

5. Záväzky z cenných papierov predaných na krátko - - 6. Deriváty 2 550 176 2 930 797 a) Na obchodovanie 2 550 176 2 930 797 b) Zabezpečovacie - -

7. Záväzky z dlhových cenných papierov 11 595 823 9 885 828

a) S dohodnutou dobou splatnosti do 1 roku - -

25

VÚB, a.s.

30.09.2005 31.03.2005 A b 1 1

X Pasíva X x I. Záväzky (súčet položiek 1 až 11) 204 920 485 195,553,659 1. Záväzky voči centrálnym bankám splatné na požiadanie 2 372 601 3 566 155 b) S dohodnutou dobou splatnosti nad 1 rok 11 595 823 9 885 828 8. Ostatné záväzky 3 281 200 2 963 254

9. Rezervy 2 126 479 2 209 820

10. Podriadené finančné záväzky - -

11. Daňové záväzky 540 000 535 800

II. Vlastné imanie (súčet položiek 12 až 19) 20 033 400 20 646 529

12. Základné imanie 12 978 108 12 978 108

a) Upísané základné imanie 12 978 108 12 978 108

b) Pohľadávky voči akcionárom - -

13. Vlastné akcie - -

14. Kapitálové fondy 411 271 411 271 a) Emisné ážio 402 737 402 737 b) Ostatné kapitálové fondy 8 534 8 534

15. Fondy tvorené zo zisku po zdanení 2 536 561 2 222 649

16. Oceňovacie rozdiely z: - 1 235

a) Majetku - -

b) Cenných papierov na predaj - 1 235

c) Zabezpečovacích derivátov - -

d) Prepočtu podielových cenných papierov a vkladov v cudzej mene - - e)

Vkladov do základného imania dcérskych a pridružených účtovných jednotiek - -

17. Nerozdelený zisk minulých rokov 1 201 009 1 133 032 18. Zisk alebo strata v schvaľovacom konaní - 3 138 256

19. Zisk bežného účtovného obdobia 2 906 451 761 978

Pasíva celkom 224 953 885 216 735 988

Výkaz ziskov a strát

(v tis. Sk) 30.09.2005 31.03.2005 A b 1 1 1. Výnosy z úrokov a obdobné výnosy 7 472 561 2 489 706 a. Náklady na úroky a obdobné náklady (2 422 753) (842 660) I. Čisté úrokové výnosy 5 049 808 1 647 046

2. Výnosy z odplát a provízií 2 485 657 744 583 b. Náklady na odplaty a provízie (526 353) (142 139) II. Čistý zisk z odplát a provízií 1 959 304 602 444

3. Výnosy z vkladov do základného imania 29 048 23 758 3.1 Dcérskych a pridružených účtovných jednotiek

29 048 23 758 3.2 Ostatných účtovných jednotiek - - 4./c.

Čistý zisk z obchodovania s cennými papiermi, derivátmi a devízami 748 860 294 347

5. Výnosy z predaja a prevodu majetku 92 260 9 313 6. Výnosy zo zrušenia opravných položiek k predávanému a prevádzanému

majetku - 55 485 d. Náklady na predaj a prevod majetku (92 138) (11 190)

26

VÚB, a.s.

30.09.2005 31.03.2005 A b 1 1 III. Čistý zisk z predaja a z prevodu majetku 122 53 608 7. Výnosy zo zrušenia rezerv na záväzky z hlavných činností 365 998 72 961 8.

Výnosy zo zrušenia opravných položiek a z odpísaných pohľadávok 8 169 574 2 648 148

e. Náklady na tvorbu rezerv na záväzky z hlavných činností (456 188) (218 438) f. Náklady na tvorbu opravných položiek a odpisy majetku (8 468 392) (2 772 455) f.1. Náklady na tvorbu opravných položiek (7 885 333) (2 679 795) f.1.1. K finančnému majetku (7 851 523) (2 672 915)

f.1.2. K hmotnému a nehmotnému majetku (33 810) (6 880) f.2. Náklady na odpísanie majetku (583 059) (92 660) f.2.1. Finančného (583 059) (92 660) f.2.2. Hmotného a nehmotného - - f.3. Náklady na oceňovacie rozdiely - - 9. Ostatné výnosy 325 858 76 960 9.1. Výnosy zo zrušenia rezerv 46 845 14 480 9.2 Iné ostatné výnosy 279 013 62 480

(v tis. Sk)

30.09.2005 31.03.2005 A b 1 1 g. Ostatné náklady (4 597 808) (1 516 401) g.1. Personálne náklady (1 791 101) (588 112) g.1.1. Mzdové a sociálne náklady (1 754 799) (578 651) g.1.2. Ostatné personálne náklady (36 302) (9 461) g.2. Náklady na tvorbu rezerv (4 927) (617) g.3. Odpisy (671 230) (213 450) g.3.1 Odpisy hmotného majetku (461 289) (150 409) g.3.2. Odpisy nehmotného majetku (209 941) (63 041) g.4. Iné ostatné náklady (2 130 550) (714 222) 10./h. Podiel na zisku alebo strate v dcérskych a pridružených účtovných

jednotkách (2 354) - A. Zisk za účtovné obdobie pred zdanením 3 123 830 911 978 i. Daň z príjmov (217 379) (150 000) i.1. Splatná daň z príjmov (289 146) (150 000) i.2. Odložená daň z príjmov 71 767 - B. Zisk za účtovné obdobie po zdanení 2 906 451 761 978 Priebežné výsledky hospodárenia podľa SAS za polrok 2004 a polrok 2005 Priebežné účtovné závierky za 6 mesiacov končiacich 30. júna 2004 a 30. júna 2005 zostavené podľa slovenských účtovných štandardov nie sú audítorsky overené, na účely tohto Registračného dokumentu však poskytujú verný a pravdivý obraz v súlade s audítorskými štandardmi, uplatniteľnými v Slovenskej republike. Údaje k 30.6.2004 sú prevzaté z audítorsky neoverenej Priebežnej účtovnej závierky za 6 mesiacov končiacich 30. júna 2004 zostavenej podľa slovenských právnych predpisov. Účtovná závierka je prístupná k nahliadnutiu v sídle emitenta. Údaje k 30.6.2005 sú prevzaté z audítorsky neoverenej Priebežnej účtovnej závierky za 6 mesiacov končiacich 30. júna 2005 zostavenej podľa slovenských právnych predpisov. Účtovná závierka je prístupná k nahliadnutiu v sídle emitenta.

27

VÚB, a.s.

Súvaha k 30. júnu 2004 (v tis. Sk)

30.6.2004 30.6.2004 30.6.2004 30.6.2003 Brutto Korekcia Netto Netto

A b 1 2 3 4 X Aktíva x x x x

1 Pokladničná hotovosť, vklady v Národnej banke Slovenska a zahraničných emisných bankách 2 375 673 - 2 375 673 2 589 292

2

Štátne dlhopisy bez kupónov a ostatné cenné papiere prijímané Národnou bankou Slovenska na refinancovanie 6 774 099 - 6 774 099 6 194 288

a) štátne dlhopisy - - - 6 194 288 b) ostatné cenné papiere 6 774 099 - 6 774 099 - 3 Pohľadávky voči bankám 46 606 139 96 122 46 510 017 41 480 387 a) splatné na požiadanie 1 303 983 - 1 303 983 1 808 624 b) ostatné pohľadávky 45 302 156 96 122 45 206 034 39 671 763 4 Pohľadávky voči klientom 69 758 198 5 111 055 64 647 143 50 260 297 a) splatné na požiadanie - - - - b) ostatné pohľadávky 69 758 198 5 111 055 64 647 143 50 260 297 5 Dlhové cenné papiere 67 932 504 73 716 67 858 788 77 892 899 a) štátnych orgánov 64 033 291 - 64 033 291 72 105 440 b) ostatných subjektov 3 899 213 73 716 3 825 497 5 787 459 6 Akcie, podielové listy a ostatné podiely 235 286 19 648 215 638 225 400

7 Podielové cenné papiere a vklady v obch. spoločnostiach s podstatným vplyvom v 173 280 40 173 240 288 180

a) bankách 100 - 100 265 000 b) ostatných subjektoch 173 180 40 173 140 23 180

8 Podielové cenné papiere a vklady v obch. spoločnostiach s rozhodujúcim vplyvom v 1 047 707 775 108 272 599 205 601

a) bankách - - - - b) ostatných subjektoch 1 047 707 775 108 272 599 205 601 9 Nehmotný majetok 3 375 375 2 577 443 797 932 724 339 a) zriaďovacie výdavky - - - - b) dobré meno (goodwill) - - - - c) ostatný nehmotný majetok 3 375 375 2 577 443 797 932 724 339

10 Hmotný majetok 11 040 887 5 600 665 5 440 222 5 975 673

a) pozemky a budovy na prevádzkovú činnosť 6 079 541 1 820 576 4 258 965 4 747 479 b) ostatný hmotný majetok 4 961 346 3 780 089 1 181 257 1 228 194

11 Ostatné aktíva 6 582 236 38 778 6 543 458 9 787 904 12 Pohľadávky voči akcionárom a spoločníkom - - - - 13 Náklady a príjmy budúcich období 61 925 - 61 925 84 332 14 Pohľadávky voči Medzinár. menovému fondu - - - -

15 Pohľadávky voči bankám Európskeho systému centrálnych bánk - - - -

16 Pohľadávky voči ostatným zahr. subjektom - - - - 17 Poskytnuté úvery tuzemským bankám - - - - 18 Ostatné pohľadávky voči tuzemsku - - - -

Aktíva celkom 215 963 309 14 292 575 201 670 734 195 708 592 z toho: Osobitná agenda NBS - - - - Pohľadávky štátu vo vzťahu k zahraničiu - - - -

28

VÚB, a.s.

30.6.2004 30.6.2003 A b 1 2 X Pasíva x x 1 Záväzky voči bankám 23 755 614 17 063 389 a) splatné na požiadanie 1 683 432 4 582 175 b) ostatné záväzky 22 072 182 12 481 214 2 Záväzky voči klientom 141 366 667 142 183 856 a) splatné na požiadanie 50 218 740 47 212 920 z toho: úsporné 2 014 655 2 290 758 b) ostatné záväzky 91 147 927 94 970 936 z toho: termínované s výpovednou lehotou 91 147 927 94 970 936 3 Záväzky z dlhových cenných papierov 9 570 648 5 117 410 a) vydané dlhové cenné papiere 9 570 648 5 117 410 b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov - - 4 Ostatné pasíva 6 542 153 9 236 984 5 Výnosy budúcich období a výdavky budúcich období 78 753 67 416 6 Rezervy 2 190 320 5 519 944 7 Podriadené finančné záväzky - - 8 Záväzky voči Medzinárodnému menovému fondu - - 9 Záväzky voči bankám Európskeho systému centrálnych bank - - 10 Záväzky voči ostatným zahraničným subjektom - - 11 Účty peňažných rezerv bánk v Národnej banke Slovenska - - 12 Cenné papiere vydané Národnou bankou Slovenska - - 13 Ostatné záväzky voči tuzemsku - - 14 Emisia bankoviek a mincí - - 15 Účet štátu - - 16 Štátne fondy a iné zúčtovanie so štátnym rozpočtom - - 17 Zúčtovanie osobitných operácií s prostriedkami Slovenskej republiky - - 18 Základné imanie 12 978 108 12 978 108 z toho: splatené základné imanie 12 978 108 12 978 108

19 Vlastné akcie - (143 529) 20 Emisné ážio 402 737 407 811 21 Rezervné fondy a ostatné fondy tvorené zo zisku 2 231 187 1 779 313 a) zákonný rezervný fond 2 222 649 1 770 769 b) ostatné rezervné fondy - - c) ostatné fondy tvorené zo zisku 8 538 8 544

22 Ostatné kapitálové fondy - - 23 Oceňovacie rozdiely (1 139) 527 a) z ocenenia majetku a záväzkov - - b) z prepočtu zabezpečovacích derivátov - - c) z prepočtu podielových cenných papierov a vkladov (1 139) 527

24 Nerozdelený zisk minulých rokov 1 123 472 359 800 25 Zisk bežného účtovného obdobia 1 432 214 1 137 563

Pasíva celkom 201 670 734 195 708 592 z toho: Osobitná agenda Národnej banky Slovenska - - Záväzky štátu vo vzťahu k zahraničiu - -

Výkaz ziskov a strát za šesť mesiacov končiacich 30. júna 2004

(v tis. Sk) Náklady Náklady Výnosy Výnosy 30.6.2004 30.6.2003 30.6.2004 30.6.2003 A b 1 2 3 4 1 Výnosy z úrokov a obdobné výnosy x x 5 422 948 6 701 567 z toho: úroky z dlhových cenných papierov x x 2 525 347 4 000 889 2 Náklady na úroky a obdobné náklady (2 324 197) (3 729 571) x x z toho: náklady na úroky z dlhových cenných papierov (149 060) (390 655) x x

29

VÚB, a.s.

3 Výnosy z akcií a podielov v obchodných spoločnostiach x x 22 025 13 859

a) výnosy z podielových cenných papierov a vkladov v obchodných spoločnostiach s podstatným vplyvom x x 1 887 3 421

b) výnosy z podielových cenných papierov a vkladov v obchodných spoločnostiach s rozhodujúcim vplyvom x x 14 820 -

c) výnosy z ostatných akcií a podielov x x 5 318 10 438 4 Výnosy z poplatkov a provízií x x 1 175 873 1 008 614 5 Náklady na poplatky a provízie (194 429) (171 117) x X 6 Čistý zisk z finančných operácií x x 524 122 257 918 7 Ostatné finančné výnosy x x - - 8 Ostatné finančné náklady - - x X 9 Ostatné prevádzkové výnosy x x 210 154 65 693 10 Všeobecné prevádzkové náklady (1 943 002) (1 823 912) x X a) náklady na zamestnancov (943 530) (897 260) x X aa) mzdy (736 319) (707 692) x X ab) sociálne poistenie a zdravotné poistenie (207 211) (189 568) x X b) ostatné všeobecné prevádzkové náklady (999 472) (926 652) x X

11 Ostatné prevádzkové náklady (502 416) (438 230) x X

12 Použitie rezerv a opravných položiek k hmotnému majetku a nehmotnému majetku x x 29 451 156 589

a) použitie rezerv na hmotný majetok x x - 156 589 b) použitie opravných položiek k hmotnému majetku x x 29 451 - c) použitie opravných položiek k nehmotnému majetku x x - -

13 Odpisy, tvorba rezerv a opravných položiek k hmotnému majetku a nehmotnému majetku (446 008) (620 303) x X

a) odpisy hmotného majetku (323 071) (368 329) x X b) tvorba rezerv na hmotný majetok - (151 697) x X c) tvorba opravných položiek k hmotnému majetku (4 165) - x X d) odpisy nehmotného majetku (118 772) (100 277) x X e) tvorba opravných položiek k nehmotnému majetku - - x X

14

Použitie rezerv a opravných položiek k pohľadávkam a zárukám, výnosy z postúpených pohľadávok a výnosy z odpísaných pohľadávok x x 9 432 045 9 455 177

a) použitie rezerv na pohľadávky a záruky x x 846 138 4 263 919

b) použitie opravných položiek k pohľadávkam a

pohľadávkam zo záruk x x 8 034 714 5 127 222

c) výnosy z postúpených pohľadávok a výnosy z

odpísaných pohľadávok x x 551 193 64 036

15 Odpisy, tvorba rezerv a opravných položiek k pohľadávkam a pohľadávkam zo záruk (9 789 097) (9 389 479) x X

a) tvorba opravných položiek k pohľadávkam a

pohľadávkam zo záruk (5 636 881) (4 593 313) x X b) tvorba rezerv na pohľadávky a pohľadávky zo záruk (244 044) (2 748 503) x X

c) odpis pohľadávok a odpis pohľadávok z platieb za

záruky, straty z postúpených pohľadávok (3 908 172) (2 047 663) x X

16

Použitie opravných položiek k podielovým cenným papierom a vkladom v obchodných spoločnostiach s rozhodujúcim vplyvom a podielovým cenným papierom a vkladom v obchodných spoločnostiach s podstatným vplyvom x x 72 605 -

17

Tvorba opravných položiek k podielovým cenným papierom a vkladom v obchodných spoločnostiach s rozhodujúcim vplyvom a podielovým cenným papierom a vkladom v obchodných spoločnostiach s podstatným vplyvom (35 304) - x X

18 Použitie ostatných rezerv x x 123 400 689 989

30

VÚB, a.s.

19 Tvorba ostatných rezerv (366 534) (1 033 483) x X 20 Použitie ostatných opravných položiek x x 44 957 11 272 21 Tvorba ostatných opravných položiek (10 619) (17 020) x X 22 Zisk za účtovné obdobie z bežnej činnosti pred zdanením x x 1 445 974 1 137 563 23 Mimoriadne výnosy x x - - 24 Mimoriadne náklady - - x X

25 Zisk /(strata) za účtovné obdobie z mimoriadnej činnosti pred zdanením - - x X

26 Daň z príjmov (13 760) - - X

27 Podiel na ziskoch a stratách v dcérskych spoločnostiach a pridružených spoločnostiach x x - -

28 Zisk za účtovné obdobie po zdanení x x 1 432 214 1 137 563 Súvaha k 30. júnu 2005

(v tis. Sk) 30.6.2005 31.12.2004 A b 1 2

X Aktíva x X 1.

Pokladničná hotovosť a vklady v centrálnych bankách splatné na požiadanie 2 465 471 2 128 548

2. Pohľadávky voči bankám splatné na požiadanie 1 369 479 2 372 124 3. Ostatné pohľadávky voči centrálnym a iným bankám 33 363 122 46 430 241 a) Brutto 33 367 539 46 430 281 b) Korekcia (4 417) (40) 4. Cenné papiere na obchodovanie 16 643 066 8 083 079 5. Deriváty 2 907 467 2 425 672 a) Na obchodovanie 2 907 467 2 425 672 b) Zabezpečovacie - - 6. Cenné papiere na predaj 213 717 211 422 7. Pohľadávky voči klientom a iným dlžníkom 68 698 216 70 464 739 a) Brutto 73 216 513 75 026 625

b) Korekcia (4 518 297) (4 561 886) 8. Dlhové cenné papiere držané do splatnosti 79 706 099 79 245 802 a) Štátnych orgánov 71 367 275 72 409 719

b) Ostatných subjektov 8 338 824 6 836 083 b1 Brutto 8 513 366 7 149 717 b2 Korekcia (174 542) (313 634)

9. Podiely na základnom imaní v pridružených podnikoch 137 780 292 780 a) V účtovných jednotkách z finančného sektora 137 780 292 780

a1 Brutto 413 280 338 280

a2 Korekcia (275 500) (45 500)

b) Ostatných účtovných jednotkách - - b1 Brutto - - b2 Korekcia - -

10. Podiely na základnom imaní v dcérskych podnikoch 1 826 343 284 000 a) V účtovných jednotkách z finančného sektora 1 826 343 284 000

a1 Brutto 2 527 243 1 010 142

a2 Korekcia (700 900) (726 142)

b) Ostatných účtovných jednotkách - - b1 Brutto - -

b2 Korekcia - - 11. Obstaranie hmotného a nehmotného majetku 336 438 565 649

31

VÚB, a.s.

30.6.2005 31.12.2004 A b 1 2

X Aktíva x X a) Brutto 336 438 610 741 b) Korekcia - (45 092) 12. Nehmotný majetok 793 307 754 365 a) Brutto 3 644 473 3 472 152

b) Korekcia (2 851 166) (2 717 787)

b1 Oprávky (2 851 166) (2 717 787)

b2 Opravné položky - -

30.6.2005 31.12.2004 A b 1 2 X Aktíva x X 13. Hmotný majetok 5 562 255 5 475 476 a) Neodpisovaný 312 486 315 258 a1 Brutto 312 486 315 258 a2 Korekcia - - b) Odpisovaný 5 249 769 5 160 218 b1 Brutto 11 027 208 10 820 656 b2 Korekcia (5 777 439) (5 660 438) b2a Oprávky (5 203 605) (5 091 722) b2b Opravné položky (573 834) (568 716) 14. Daňové pohľadávky 580 864 578 812 15. Ostatný majetok 1 769 787 1 123 753 a) Brutto 1 800 967 1 153 987 b) Korekcia (31 180) (30 234) Aktíva celkom 216 373 411 220 436 462

30.6.2005 31.12.2004 A b 1 2

X Pasíva x X I. Záväzky (súčet položiek 1 až 11) 197 695 851 200 557 185 1. Záväzky voči centrálnym bankám splatné na požiadanie 1 609 950 512 707 2. Záväzky voči bankám splatné na požiadanie 4 377 623 5 184 108

3. Ostatné záväzky voči centrálnym a iným bankám 20 611 289 12 433 609

4. Záväzky voči klientom a iným veriteľom 152 759 474 166 902 346

a) Splatné na požiadanie 51 457 911 68 587 935

b) Ostatné záväzky 101 301 563 98 314 411

5. Záväzky z cenných papierov predaných na krátko - - 6. Deriváty 3 160 044 2 972 294 a) Na obchodovanie 3 160 044 2 972 294 b) Zabezpečovacie - -

7. Záväzky z dlhových cenných papierov 9 702 891 8 048 061

a) S dohodnutou dobou splatnosti do 1 roku - -

b) S dohodnutou dobou splatnosti nad 1 rok 9 702 891 8 048 061 8. Ostatné záväzky 2 559 329 2 040 053

9. Rezervy 2 179 451 2 078 207

10. Podriadené finančné záväzky - -

11. Daňové záväzky 735 800 385 800

II. Vlastné imanie (súčet položiek 12 až 19) 18 677 560 19 879 277

12. Základné imanie 12 978 108 12 978 108

32

VÚB, a.s.

30.6.2005 31.12.2004 A b 1 2

X Pasíva x X I. Záväzky (súčet položiek 1 až 11) 197 695 851 200 557 185 1. Záväzky voči centrálnym bankám splatné na požiadanie 1 609 950 512 707 a) Upísané základné imanie 12 978 108 12 978 108

b) Pohľadávky voči akcionárom - -

13. Vlastné akcie - -

14. Kapitálové fondy 411 271 411 271 a) Emisné ážio 402 737 402 737 b) Ostatné kapitálové fondy 8 534 8 534

15. Fondy tvorené zo zisku po zdanení 2 536 561 2 222 649

16. Oceňovacie rozdiely z: 2 090 -

a) Majetku - -

b) Cenných papierov na predaj 2 090 -

c) Zabezpečovacích derivátov - -

d) Prepočtu podielových cenných papierov a vkladov v cudzej mene - - e)

Vkladov do základného imania dcérskych a pridružených účtovných jednotiek - -

17. Nerozdelený zisk minulých rokov 1 194 549 1 128 129 18. Zisk alebo strata v schvaľovacom konaní - -

19. Zisk bežného účtovného obdobia 1 554 981 3 139 120

Pasíva celkom 216 373 411 220 436 462

Výkaz ziskov a strát za šesť mesiacov končiacich 30. júna 2005

(v tis. Sk) 30.6.2005 30.6.2004 A b 1 2 1. Výnosy z úrokov a obdobné výnosy 4 994 478 5 422 949 a. Náklady na úroky a obdobné náklady (1 630 161) (2 324 197) I. Čisté úrokové výnosy 3 364 317 3 098 752

2. Výnosy z odplát a provízií 1 588 105 1 172 172 b. Náklady na odplaty a provízie (316 915) (194 429) II. Čistý zisk z odplát a provízií 1 271 190 977 743

3. Výnosy z vkladov do základného imania 28 542 22 025 3.1 Dcérskych a pridružených účtovných jednotiek

28 542 22 025 3.2 Ostatných účtovných jednotiek - - 4./c.

Čistý zisk z obchodovania s cennými papiermi, derivátmi a devízami 541 972 551 934

5. Výnosy z predaja a prevodu majetku 39 659 128 803 6. Výnosy zo zrušenia opravných položiek k predávanému a prevádzanému

majetku - - d. Náklady na predaj a prevod majetku (34 620) (106 435) III. Čistý zisk z predaja a z prevodu majetku 5 039 22 368 7. Výnosy zo zrušenia rezerv na záväzky z hlavných činností 215 500 846 138 8.

Výnosy zo zrušenia opravných položiek a z odpísaných pohľadávok 5 636 180 8 708 629

e. Náklady na tvorbu rezerv na záväzky z hlavných činností (332 039) (244 044) f. Náklady na tvorbu opravných položiek a odpisy majetku (5 891 963) (9 598 660) f.1. Náklady na tvorbu opravných položiek (5 596 321) (5 702 823) f.1.1. K finančnému majetku (5 568 030) (5 698 658)

33

VÚB, a.s.

30.6.2005 30.6.2004 A b 1 2 f.1.2. K hmotnému a nehmotnému majetku (28 291) (4 165) f.2. Náklady na odpísanie majetku (295 642) (3 895 837) f.2.1. Finančného (295 642) (3 895 837) f.2.2. Hmotného a nehmotného - - f.3. Náklady na oceňovacie rozdiely - - 9. Ostatné výnosy 139 144 208 452 9.1. Výnosy zo zrušenia rezerv 20 222 123 400 9.2 Iné ostatné výnosy 118 922 85 052

30.6.2005 30.6.2004 A b 1 2 g. Ostatné náklady (3 072 901) (2 897 363) g.1. Personálne náklady (1 188 789) (1 036 052) g.1.1. Mzdové a sociálne náklady (1 163 280) (1 006 708) g.1.2. Ostatné personálne náklady (25 509) (29 344) g.2. Náklady na tvorbu rezerv (4 927) (116 534) g.3. Odpisy (438 607) (441 843) g.3.1 Odpisy hmotného majetku (305 257) (323 071) g.3.2. Odpisy nehmotného majetku (133 350) (118 772) g.4. Iné ostatné náklady (1 440 578) (1 302 934) 10./h. Podiel na zisku alebo strate v dcérskych a pridružených účtovných

jednotkách - - A. Zisk za účtovné obdobie pred zdanením 1 904 981 1 695 974 i. Daň z príjmov (350 000) (263 760) i.1. Splatná daň z príjmov (350 000) (250 000) i.2. Odložená daň z príjmov - (13 760) B. Zisk za účtovné obdobie po zdanení 1 554 981 1 432 214 Konsolidované výsledky hospodárenia podľa SAS za prvý polrok 2004 Konsolidované výkazy za 6 mesiacov končiacich 30. júna 2004 pripravené v súlade s účtovnými pravidlami platnými v SR nie sú audítorsky overené, na účely tohto Registračného dokumentu však poskytujú verný a pravdivý obraz v súlade s audítorskými štandardmi uplatniteľnými v Slovenskej republike. Údaje k 30.6.2004 sú prevzaté z audítorsky neoverených Konsolidovaných výkazov za 6 mesiacov končiacich 30. júna 2004 pripravených v súlade s účtovnými pravidlami platnými v SR. Konsolidované výkazy v rozsahu Súvahy a Výkazu ziskov a strát boli predložené Úradu pre finančný trh v zmysle § 77 a § 130 zákona č. 566/2001 Zb. dňa 30.8.2004. Konsolidovaná súvaha

(v tis. Sk) 30.6.2004 30.6.2003

A b 1 2 X Aktíva x X

1 Pokladničná hotovosť, vklady v Národnej banke Slovenska a zahraničných emisných bankách 2 375 900 2 592 852

2 Štátne dlhopisy bez kupónov a ostatné cenné papiere prijímané Národnou bankou Slovenska na refinancovanie 6 774 099 6 194 288

a) štátne dlhopisy - 6 194 828 b) ostatné cenné papiere 6 774 099 - 3 Pohľadávky voči bankám 46 526 062 42 063 084 a) splatné na požiadanie 1 320 013 1 808 797

34

VÚB, a.s.

b) ostatné pohľadávky 45 206 049 40 254 287 4 Pohľadávky voči klientom 64 437 822 53 561 894 a) splatné na požiadanie - - b) ostatné pohľadávky 64 437 822 53 561 894 5 Dlhové cenné papiere 67 915 017 78 132 721 a) štátnych orgánov 64 089 520 72 339 707 b) ostatných subjektov 3 825 497 5 793 014 6 Akcie, podielové listy a ostatné podiely 215 638 232 555 7 Podielové cenné papiere a vklady konsolidované ekvivalenciou 176 078 305 203 8 Podielové cenné papiere a vklady nezahrnuté do konsolidácie - - 9 Kladný alebo záporný konsolidovaný rozdiel - - 10 Nehmotný majetok 803 174 732 847 a) zriaďovacie výdavky - - b) dobré meno (goodwill) - - c) ostatný nehmotný majetok 803 174 732 847


12 Ostatné aktíva 4 903 523 9 910 840 13 Pohľadávky voči akcionárom a spoločníkom - - 14 Náklady a príjmy budúcich období 67 156 96 197

Aktíva celkom

199 792 666 199 951 303 30.6.2004 30.6.2003 A b 1 2 X Pasíva x X 1 Záväzky voči bankám 24 147 636 17 039 140 a) splatné na požiadanie 1 683 432 4 557 926 b) ostatné záväzky 22 464 204 12 481 214 2 Záväzky voči klientom 141 268 854 145 555 779 a) splatné na požiadanie 50 145 598 47 212 920 z toho: úsporné 2 014 655 2 290 758 b) ostatné záväzky 91 123 256 98 342 859 z toho: termínované s výpovednou lehotou 91 123 256 94 970 936 3 Záväzky z dlhových cenných papierov 9 570 648 4 905 590 a) vydané dlhové cenné papiere 9 570 648 4 905 590 b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov - -

4 Ostatné pasíva 4 294 544 9 371 577 5 Výnosy a výdavky budúcich období 98 767 67 559 6 Rezervy 2 185 795 5 072 029 7 Podriadené finančné záväzky - - 8 Základné imanie 12 978 108 12 978 108 9 Vlastné akcie - (143 529) 10 Emisné ážio 402 737 407 811 11 Rezervné fondy a ostatné fondy tvorené zo zisku 2 231 187 1 856 782 a) zákonný rezervný fond 2 222 649 1 805 774 b) ostatné rezervné fondy - - c) ostatné fondy tvorené zo zisku 8 538 51 008

12 Oceňovacie rozdiely (1 139) 527 13 Nerozdelený zisk minulých rokov bez podielov iných vlastníkov 1 223 025 1 616 419 14 Zisk bežného účtovného obdobia bez podielov iných vlastníkov 1 389 476 1 151 591

15 Zisk bežného účtovného obdobia bez podielov iných vlastníkov a podielov na zisku alebo strate v ekvivalencii - -

16 Podiel na zisku v ekvivalencii 430 71 921 17 Podiely iných vlastníkov, z toho: 2 598 - a) základné imanie 1 767 - b) kapitálové fondy - -

35

VÚB, a.s.

c) fondy tvorené zo zisku 77 - d) nerozdelený zisk minulých rokov 600 - e) zisk za bežné účtovné obdobie 154 -

Pasíva celkom 199 792 666 199 951 303 Konsolidovaný výkaz ziskov a strát

(v tis. Sk) 30.6.2004 30.6.2003 A b 1 2 1 Výnosy z úrokov a obdobné výnosy 5 430 365 6 833 273 2 Náklady na úroky a obdobné náklady (2 327 249) (3 771 547) 3 Výnosy z akcií a podielov v obchodných spoločnostiach 5 578 10 438 4 Výnosy z poplatkov a provízií 1 205 403 1 054 078 5 Náklady na poplatky a provízie (194 391) (188 355) 6 Čistý zisk z finančných operácií 528 629 257 918 7 Ostatné finančné výnosy 740 - 8 Ostatné finančné náklady - (5 634) 9 Ostatné prevádzkové výnosy 343 709 64 837 z toho: záporný konsolidovaný rozdiel - -

10 Ostatné prevádzkové náklady (517 836) (448 699) z toho: kladný konsolidovaný rozdiel - -

11 Všeobecné prevádzkové náklady (2 069 761) (1 880 317) 12 Použitie rezerv a opravných položiek k hmotnému a nehmotnému majetku 29 451 156 589 13 Odpisy, tvorba rezerv a opravných položiek k hmotnému a nehmotnému majetku (501 618) (630 024)

14 Použitie rezerv a opravných položiek k pohľadávkam a zárukám, výnosy z postúpených pohľadávok a výnosy z odpísaných pohľadávok 9 392 915 9 479 478


16 Použitie opravných položiek k podielovým cenným papierom a vkladom v obchodných spoločnostiach s rozhodujúcim a s podstatným vplyvom 11 211 -

17 Tvorba opravných položiek k podielovým cenným papierom a vkladom v obchodných spoločnostiach s rozhodujúcim a s podstatným vplyvom (11 251) -

18 Použitie ostatných rezerv 123 400 696 489 19 Tvorba ostatných rezerv (366 534) (1 036 696) 20 Použitie ostatných opravných položiek 126 757 8 247 21 Tvorba ostatných opravných položiek (17 031) (9 170) 22 Mimoriadne výnosy - - 23 Mimoriadne náklady - - 24 Daň z príjmov (13 760) - 25 Zisk za účtovné obdobie bez podielov iných vlastníkov 1 389 476 1 151 591 26 Zisk spoločností konsolidovaných ekvivalenciou 430 71 921 27 Zisk za účtovné obdobie pripadajúce na podiely iných vlastníkov 154 - Konsolidované výsledky hospodárenia podľa IFRS za prvý polrok 2005 Priebežná konsolidovaná účtovná závierka za 6 mesiacov končiacich 30. júna 2005 zostavená v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania nie je audítorsky overená, na účely tohto Registračného dokumentu však poskytuje verný a pravdivý obraz v súlade s audítorskými štandardmi uplatniteľnými v Slovenskej republike. Údaje k 30.6.2005 sú prevzaté z audítorsky neoverenej Priebežnej konsolidovanej účtovnej závierky za 6 mesiacov končiacich 30. júna 2005 zostavenej v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania. Konsolidovaná účtovná závierka bola predložená Úradu pre finančný trh v zmysle § 77 a § 130 zákona č. 566/2001 Zb. dňa 25.8.2005.

36

VÚB, a.s.

Konsolidovaná súvaha (v mil. Sk) 30. jún 2005 31. dec. 2004Aktíva Peniaze a zostatky na účtoch v centrálnych bankách 3 786 3 641Štátne a iné pokladničné poukážky 15 873 7 131Pohľadávky voči bankám 32 637 45 836Finančný majetok určený na obchodovanie 824 1 005Derivátové finančné nástroje 2 907 2 426Finančný majetok určený na predaj 214 211Úvery poskytnuté klientom 71 016 71 159Investície držané do splatnosti 79 706 79 246Podielové cenné papiere a vklady 1 884 314Nehmotný majetok 917 923Hmotný majetok 5 769 5 918Odložené daňové pohľadávky 695 606Ostatné aktíva 395 421

216 623 218 837 Pasíva Záväzky voči centrálnym bankám 1 625 530Záväzky voči iným bankám 24 704 16 567Derivátové finančné nástroje 3 159 2 972Vklady a úvery od klientov 153 880 167 182Emitované dlhové cenné papiere 9 703 8 048Splatné daňové záväzky 474 397Rezervy 2 174 2 074Ostatné záväzky 2 003 1 297

197 722 199 067Vlastné imanie Základné imanie 12 978 12 978Emisné ážio 403 403Rezervné fondy 2 547 2 231

Nerozdelený zisk 2 973 4 158

18 901 19 770

216 623 218 837

Podsúvahové záväzky 32 203 28 571

Konsolidovaný výkaz ziskov a strát (v mil. Sk) 30. jún 2005 30. jún 2004Úrokové a obdobné výnosy 5 041 5 454

Úrokové a obdobné náklady (1 639) (2 307)

Čisté úrokové výnosy 3 402 3 147

Výnosy z poplatkov a provízií 1 534 1 117

Náklady na poplatky a provízie (323) (197)

Čisté výnosy z poplatkov a provízií 1 211 920

37

VÚB, a.s.

Čistý zisk z finančných operácií 543 555

Ostatné prevádzkové výnosy 179 126

Výnosy z dividend 5 7

Prevádzkové výnosy 5 340 4 755

Mzdy a odmeny zamestnancom (1 186) (1 075)

Ostatné prevádzkové náklady (1 450) (1 342)

Amortizácia (135) (120)

Odpisy (292) (312)

Prevádzkové náklady (3 063) (2 849)

Prevádzkový zisk pred tvorbou opravných položiek a rezerv 2 277 1 906

Opravné položky a rezervy (206) (371)

Prevádzkový zisk 2 071 1 535

Podiel na zisku/(strate) pridružených a spoločných podnikov (216) -

Zisk pred zdanením 1 855 1 535

Výnos/(náklad) z dane z príjmov 1 (252)

Zisk za 6 mesiacov 1 856 1 283

Základný zisk na akciu v slovenských korunách 143 99 Konsolidovaný výkaz peňažných tokov

(v mil. Sk)

30. jún 2005 30. jún 2004

Peňažné toky z prevádzkových činností

Zisk pred zmenami stavu prevádzkových aktív a pasív 2 593 2 606 Pohľadávky voči bankám (123) 4 270

Finančný majetok určený na obchodovanie 166 1 590 Derivátové finančné nástroje (kladné) (481) 822

Finančný majetok určený na predaj (2) 635

Úvery poskytnuté klientom (99) 536

Ostatné aktíva 25 967

Záväzky voči centrálnym bankám 1 095 488 Záväzky voči iným bankám 8 157 10 403

Derivátové finančné nástroje (záporné) 187 (51)

Vklady a úvery od klientov (13 335) 1 671 Ostatné záväzky (427) (267)

Čisté peňažné prostriedky z/(na) prevádzkové činnosti (2 244) 23 670

Peňažné toky z investičných činností

38

VÚB, a.s.

Investície držané do splatnosti (184) (9 399) Nákup nehmotného a hmotného majetku (378) (404)

Výnosy z predaja nehmotného a hmotného majetku 40 129

Obstaranie konsolidovaných spoločností (596) (150)

Predaj konsolidovaných spoločností 32 391

Čisté peňažné prostriedky na investičné činnosti (1 086) (9 433)

Peňažné toky z finančných činností

Emitované dlhové cenné papiere 1 626 1 507 Vyplatené dividendy (2 725) (3 245)

Čisté peňažné prostriedky na finančné činnosti (1 099) (1 738)

Čistá zmena stavu peňazí a peňažných ekvivalentov (4 429) 12 499

Peniaze a peňažné ekvivalenty na začiatku roka 54 640 38 029

Peniaze a peňažné ekvivalenty na konci obdobia 50 211 50 528

Súdne a arbitrážne konania V období 12 kalendárnych mesiacov pred dátumom vyhotovenia Registračného dokumentu neprebiehali žiadne vládne, súdne alebo arbitrážne konania, ktoré by mali alebo by v budúcnosti mohli mať, významný vplyv na finančnú situáciu a ziskovosť emitenta a/alebo skupiny. Významná zmena finančnej alebo obchodnej situácie emitenta Od zverejnenia konsolidovaných výsledkov hospodárenia k 30.6.2005 vypracovaných v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania, nenastali žiadne významné zmeny finančnej alebo obchodnej situácie skupiny.

Významné zmluvy Emitent neeviduje zmluvy, ktoré neboli uzatvorené pri zvyčajnom výkone činnosti emitenta, ktoré by mohli viesť k tomu, že ktorýkoľvek člen skupiny bude mať záväzok alebo oprávnenie, ktoré je rozhodujúce pre schopnosť emitenta splniť svoj záväzok voči držiteľom vydávaných cenných papierov. S ohľadom na svoje hlavné činnosti emitent nevykonáva výskum ani vývoj. Všeobecná úverová banka, a. s., nemá vlastné ani nadobudnuté patenty a licencie.

39

VÚB, a.s.

Informácie tretej strany Emitent vyhlasuje, že informácie získané z nižšie uvedených zdrojov boli správne reprodukované a že do tej miery, do akej si je emitent vedomý a je schopný zistiť z informácií, uverejnených touto treťou stranou, neboli opomenuté žiadne skutočnosti, ktoré by spôsobili, že reprodukované informácie budú nesprávne alebo zavádzajúce. Zdroje informácií použitých v tomto Registračnom dokumente:

1. internetová stránka Národnej banky Slovenska; 2. internetová stránka Štatistického úradu Slovenskej republiky.

Dokumenty na nahliadnutie Počas platnosti tohto Registračného dokumentu je možné si v prípade potreby prezrieť tieto dokumenty (alebo ich kópie):

1. zakladateľská zmluva a stanovy emitenta; 2. konsolidované účtovné závierky zostavené podľa SAS a IFRS vrátane audítorských správ za rok 2003 a 2004; 3. konsolidovaná Súvaha a konsolidovaný Výkaz ziskov a strát k 30.6.2004 pripravené v súlade s účtovnými

pravidlami platnými v SR, ktoré neboli podrobená auditu; 4. priebežnú účtovnú závierku k 30. júnu 2004 zostavenú podľa slovenských právnych predpisov, ktorá nebola

podrobená auditu; 5. konsolidovanú účtovnú závierku k 30.6.2005 zostavenú podľa IFRS, ktorá nebola podrobená auditu; 6. priebežnú účtovnú závierku za tri mesiace končiace 31. marca 2005 zostavenú podľa slovenských účtovných

štandardov, ktorá nebola podrobená auditu; 7. priebežnú účtovnú závierku za šesť mesiacov končiacich 30. júna 2005 zostavenú podľa slovenských účtovných

štandardov, ktorá nebola podrobená auditu; 8. priebežnú účtovnú závierku za deväť mesiacov končiacich 30. septembra 2005 zostavenú podľa slovenských

účtovných štandardov, ktorá nebola podrobená auditu. Horeuvedené dokumenty, prípadne ich kópie, sú vo fyzickej podobe prístupné v sídle emitenta, VÚB, a. s., Mlynské nivy 1, 829 90 Bratislava.

Zoznam krížových odkazov použitých v Registračnom dokumente

1. Odkaz na predloženie audítorsky overenej Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra

2003, zostavenej podľa slovenských účtovných štandardov, predloženej dňa 31.5.2004 na základe § 77 a § 130

zákona č. 566/2001 Zb. sa nachádza na strane 14 Registračného dokumentu. Konsolidovaná účtovná závierka

bola zverejnená dňa 31.5.2004 v Hospodárskych novinách.

2. Odkaz na predloženie audítorsky overenej Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31. decembra

2004, zostavenej podľa slovenských účtovných štandardov, predloženej dňa 31.5.2005 na základe § 77 a § 130

zákona č. 566/2001 Zb. sa nachádza na strane 16 Registračného dokumentu. Konsolidovaná účtovná závierka

bola zverejnená dňa 31.5.2005 v Hospodárskych novinách.

40

VÚB, a.s.

3. Odkaz na zverejnenie audítorsky overenej Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31.12.2003,

zostavenej v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania vrátane správy audítora, tvoriacej

prílohu Registračného dokumentu zo dňa 15.11.2005, ktorý je jedným z troch samostatných dokumentov,

z ktorých sa skladá Prospekt cenných papierov, schválený Úradom pre finančný trh rozhodnutím č. GRUFT-

003/2005/EPCP zo dňa 5.12.2005 sa nachádza na strane 18. Oznam o zverejnení prospektu bol uverejnený

v Hospodárskych novinách dňa 21.12.2005.

4. Odkaz na zverejnenie audítorsky overenej Konsolidovanej účtovnej závierky za rok končiaci 31.12.2004,

zostavenej v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania vrátane správy audítora, tvoriacej

prílohu Registračného dokumentu zo dňa 15.11.2005, ktorý je jedným z troch samostatných dokumentov,

z ktorých sa skladá Prospekt cenných papierov, schválený Úradom pre finančný trh rozhodnutím č. GRUFT-

003/2005/EPCP zo dňa 5.12.2005 sa nachádza na strane 20. Oznam o zverejnení prospektu bol uverejnený

v Hospodárskych novinách dňa 21.12.2005.

5. Odkaz na predloženie konsolidovanej Súvahy a konsolidovaného Výkazu ziskov a strát k 30.6.2004,

pripravených v súlade s účtovnými pravidlami platnými v SR, predložených dňa 31.8.2004 na základe § 77

a § 130 zákona č. 566/2001 Zb. sa nachádzajú na strane 33 Registračného dokumentu. Konsolidované výkazy

boli zverejnené dňa 31.8.2005 v Hospodárskych novinách.

6. Odkaz na predloženie Priebežnej konsolidovanej účtovnej závierky za 6 mesiacov končiacich 30. júna 2005,

zostavenej v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného vykazovania, predloženej dňa 25.8.2005 na

základe § 77 a § 130 zákona č. 566/2001 Zb. sa nachádza na strane 35 Registračného dokumentu. Priebežná

konsolidovaná účtovná závierka bola zverejnená dňa 25.8.2005 v Hospodárskych novinách.

Documents

REGISTRAČNÝ DOKUMENT