Upload
samson-meyers
View
67
Download
5
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Financijsko planiranje. Anamarija Delić. 28.2.2013. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Projekt je sufinanciran sredstvima Europske Unije, Opće uprave za zapošljavanje, socijalna pitanja i uključenost u okviru programa Progress. Projekt je djelomično sufinanciran od strane Republike Slovenije, Ministarstva za rad, obitelj, socijalna pitanja i jednake mogućnosti te svih projektnih partnera. Nositelj projekta: Iksiv d.o.o., Novo Polje c. XVI/22b, 1260 Ljubljana, Slovenija
Financijsko planiranje
Anamarija Delić
28.2.2013.
Zbog čega je većini start-up poduzećapotrebno financiranje?
SIROVINEPLAĆE I OBUKA ZAPOSLENIKAMARKETING
OPREMAZEMLJIŠTENEKRETNINE
DUGOGODIŠNJIRAZVOJ PROIZVODA
Održavanje pozitivnog cash-flow Kapitalna ulaganja Dug razvojni ciklus
proizvoda
Izvori financijskih sredstavaza start-up poduzeća
• Vlastita novčana sredstva• Prijatelji i obitelj• Bootstrapping• Krediti – komercijalne banke, državne banke• Garantni fondovi – HAMAG• Leasing• Strateški partneri• Aukcijske web stranice
Prijatelji i obitelj
• Pozajmice• Pokloni• Ulaganja članova obitelji• Odložene naknade• In-kind financiranje (npr. izdavanje
poslovnog prostora bez najmnine i sl.)
Vlastita novčana sredstva
“seed money”
“sweat equity”
Vlastita novčana sredstva
Bootstrapping
• Pronalaženje metoda kojima se pokušava izbjeći potreba za eksternim kapitalom (dosjetljivost, kreativnost, štedljivost,donacije, smanjenje troškova, i sl...)
Nekoliko primjera...
• Kupovina korištene opreme• Koordiniranje kupovine s drugim poslovnim pothvatima• Lizing opreme• Avansna plaćanja kupaca• Minimiziranje osobnih troškova• Izbjegavanje nepotrebnih troškova (raskošan uredski
namještaj i sl...)• Kupovina na sniženjima i aukcijama (npr. eBay)• Zakup poslovnog prostora u inkubatoru• Prijave na potpore Ministartsva gospodarstva, rada i
poduzetništva
Krediti
• One of the worst mistakes you can make is to ask for more money than you can afford to repay."
John Marder, bankar
• HBOR – direktno financiranje• Komercijalne poslovne banke
Krediti
• Poduzetnički krediti (nacionalni, lokalni)• Krediti s garantnim shemama• Krediti poslovnih banaka
Krediti
Poticaji (1/4)
• Sredstva iz državnog ili županijskog proračuna namijenjena poticanju malog i srednjeg poduzetništva
– Ministarstvo poduzetništva i obrta (www.minpo.hr)– Lokalna samouprava (županija, grad)– Hrvatska gospodarska komora– Hrvatska obrtnička komora– Itd.
“Poduzetnički impuls I” Mjera A – Razvoj mikropoduzetništva i obrta
Mikropoduzetništvo i obrt Poduzetništvo kreativnih industrija Mladi i početnici u poduzetništvu A4 – Zadružno poduzetništvo A5 – Jačanje poslovne konkurentnosti
klastera
Poticaji (2/4)
• “Poduzetnički impuls I”– Mjera B – Jačanje poslovne konkurentnosti
poduzetnika i obrtnika
Poticaji (3/4)
• “Poduzetnički impuls II”– Mjera C – Razvoj poduzetničke infrastrukure i
poslovnog okruženja– Mjera D – Obrazovanje za poduzetnike i
obrtnike te očuvanje tradicijskih i umjetničkih obrta
Informacije i raspored informativnih radionica na www.minpo.hr
Poticaji (4/4)
Garantni fondovi
• Rješavaju probleme start-up poduzeća prilikom traženja financijskih sredstava – jamče (garantiraju) poslovnim bankama vraćanje kreditnih sredstava i pripadajućih kamata
• Neka vrst “jamca” za posuđena sredstva• Cilj je poticanje bržeg i jednostavnijeg pokretanja
novih poduzetničkih pothvata
Garantni fondovi (1/3)
• HAMAGinvest (http://www.hamag.hr/jamstveni-programi/novi-poduzetnici.html )
• Novi poduzetnici• Poljoprivrednici• Likvidnost• Rast• Financijski leasing• Inovacije• Činidbena jamstva
Garantni fondovi (2/3)
Leasing
• Leasing je specifičan posao koji ovisno o ugovornim odredbama može poprimiti obilježja najma (operativni leasing) ili pak kupoprodaje (financijski leasing)
• Ugovor o leasingu omogućuje korisniku leasinga da neku opremu ili nekretninu ne kupi, već da je uz mjesečnu naknadu dobije na privremenu uporabu, za vrijeme koliko mu je potrebna.
Izvor: Predavanja prof.dr.sc. N. Šarlija, Financiranje poduzetničkog pothvata, 2009.
• poseban oblik vanjskog financiranja• mogućnost pribavljanja proizvodnih i drugih dobara bez trošenja
vlastitih fondova i bez uzimanja kredita na financijskom tržištu• za uporabu predmeta ne treba imati novac u cijelosti, nego dio
novca ili jamčevinu u visini 20 %• osiguranja pokrivaju rizik propasti stvari• nemogućnost plaćanja dospjelih najmova prekida se
nemogućnošću daljnje uporabe predmeta leasinga (oduzimanjem i raskidom ugovora, te zadržavanjem udjela i danih uplata)
Leasing (1/2)
LEASING DRUŠTVO
DOBAVLJAČ OPREME
KORISNIK LEASINGA
isporukaprodaja
plaćanje
plaćanje leasing rata
leasing
Leasing (2/2)
Vrste leasinga
• financijski leasing• operativni leasing
Financijski vs. operativni leasing (1/2)
Financijski leasing Operativni leasing
ugovorne strane dobavljačdavatelj leasingaprimatelj leasinga
davatelj leasingaprimatelj leasing
vlasnik predmeta po završetku trajanja leasinga, zadnjom uplatom, vlasnikom predmeta leasinga postaje primatelj
davatelj leasinga
bilanciranje predmeta primatelj leasinga davatelj leasinga
račun dobiti i gubitka samo dio rate (kamata) ulazi u trošakamortizacija opreme ulazi u rashode
primatelj leasinga ne bilježi nikakav novi priljev kapitala niti ikakve obveze, cjelokupne leasing rate se bilježe pod rashode
obujam financiranja potpuno financiranje djelomično financiranje
vlastiti ulog - učešće učešće ili jamčevina
prijevremeni otkup - prijevremeni otkup ugovora
preostali kapitalni iznos otplatnih rata preostali kapitalni iznos otplatnih rata uvećan za preostalu (rezidualnu) vrijednost objekta korištenja
kraj ugovora predmet ostaje u valsništvu primatelja leasinga
povrat predmeta, ili daljnje iznajmljivanje (produžetak ugovora)
dodatne stavke podrška pri izboru leasing objekta, savjetovanje pri izboru leasing aranžmana
Financijski vs. operativni leasing (2/2)
Strateški partneri
• Sklapanje sporazuma o suradnji s velikim poduzećima
• Financiraju razvoj novih proizvoda koji nastaju u malim poduzećima
• Većina ovih dogovora uključuje i ugovor o licenciranju
Izvori financiranjaIzvori financiranja
Dugotrajna imovina
Kapital Temeljni
kapital
Rezerve
Vlastita ulaganja
Pozajmice
vlasnika Obrtna sredstva
Zalihe + Potraživanja
-
(Dugovanja)
Aktiva(Potrebe za financiranjem)
Institucionalno vanjsko financiranje: Hipoteke Zajmovi Najam/leasing
Specijalni programi i potpore
Pasiva(Izvori financiranja)
Financijski gap
Zemljište, zgrade
Postrojenja,strojevi
Oprema, namještaj
Motorna vozila
Interno financiranje: Postojeće rezerve Povećanje temeljnog kapitala Povećanje zadržane dobiti Povećana vlastita ulaganja i pozaj mice vlasnika
Privatna vanjska financiranje: Equity fondovi Venture kapital Poslovni anđeli
Javna vanjska financiranja: Potpore Sponzorirane nagrade
BOLJE UPRAVLJANJE !
Ostali oblici financiranja
• Mikrokrediti• Garantni fondovi• Factoring• Venture fondovi• Poslovni anđeli• EU fondovi• Emisija dionica• Franšiza
Mikrokreditiranje (1/3)
• Izvor: http://www.kokukin.go.jp/pfce/international/01_airpocket.html,
Mikrokreditiranje
Start-up poduzeća, poljoprivreda, stočarstvo i
mikro poduzeća
Financiranje MSP
Mala i srednja poduzeća
Tradicionalno financiranje MSP
MSP s visokom dobiti
• Krediti poduzetnicima početnicma• Kreditiranje do 5.000 EUR (većina poslovnih
banaka odobrava kreditna sredstva iznad tog iznosa)
• Odobravaju se krediti rizičnijim skupinama poduzetnika (poljoprivreda, stočarstvo)
• Mikrokreditne institucije preuzimaju veći rizik, pa stoga imaju više kamate na posuđena sredstva
Mikrokreditiranje (2/3)
• Hrvatska banka za obnovu i razvitak• Hrvatska poštanska banka:• Krediti od 50.000 do 200.000 kn• Euribor + 7,5%• Posluju minimalno 2 godine• Garancija HAMAG-a
Mikrokreditiranje (3/3)
Factoring (1/2)
• Factoring je specifičan oblik kratkoročnog financiranja na temelju prodaje kratkotrajne, po pravilu, neosigurane aktive poduzeća (prvenstveno potraživanja od kupaca) specijaliziranoj financijskoj organizaciji koja se naziva Factor.
http://www.erste-factoring.hr/, http://www.croatiafactoring.com/, http://www.4capital.hr/Factoring.html#Frame 2, http://www.raiffeisen-factoring.hr/
• brz i jednostavan pristup izvorima vanjskog financiranja• bolja likvidnost i upravljanje novčanim tokovima• bolji bonitet poduzeća (poboljšanje bilance)• bolja platna disciplina kupaca• konkurentniji uvjeti prodaje• brži dotok likvidnih sredstava
• Video link: http://www.youtube.com/watch?v=zNxALT0w14U
Factoring (2/2)
Venture fondovi
• Fondovi rizičnog kapitala – ulaganja u poduzeća koja nose veći rizik, ali imaju visoki potencijal za rast
• Hrvatska private equity i venture capital asocijacija: http://www.cvca.hr/ – Quaestus Private Equity – www.quaestus.hr – Nexus fond – www.nexus-pe.hr
• Interes: energetika, IT, proizvodnja i industrija vezana za recikliranje
Poslovni anđeli (1/2)
• nazivaju se još i “tihi partneri”, a većina ih je stekla bogatstvo pokretanjem vlastitog posla
Motivi:• očekivanje financijskih dobitaka od budućeg kapitalnog
rasta• uključenost u neki poduzetnički poduhvat• želja za prenošenjem stečenog iskustva vezanog uz
pokretanje poslovanja
Kako pronaći poslovnog anđela?• www.crane.hr – Croatian Business Angels
Network• www.eban.org – European Business
Angels Network• www.gate2growth.org – mreža europskih
investitora
Poslovni anđeli (2/2)
Izvori informacija o financiranju putem EU
• http://www.euroinfo.hr (HGK Euro info centar)
• http://cfcu.mfin.hr (Središnja jedinica za ugovaranje i financiranje – pregled otvorenih natječaja financiranih iz EU)
• http://www.delhrv.ec.europa.eu(Delegacija Europske komisije u RH)
• http://ted.europa.eu(TED – elektronski servis Službenog lista EU)
• http://ec.europa.eu/enterprise/sme/index_en.htm(portal za mala i srednja poduzeća Europske unije)
Kako se pripremiti za zaduživanje?
KORAK 1
izračunatipotrebnanovčana sredstva
KORAK 2
pronaćinajprikladniji
izvorfinanciranja
KORAK 3razviti
strategijuprikupljanjanovčanihsredstava