EKONOMSKI ODNOSI SLOVENIJE S TUJINO

JANUAR 2021

1

Tekoči račun plačilne bilance V letu 2020 je presežek tekočega računa znašal 3,3 mrd EUR, kar je za 0,5 mrd EUR več kot v letu 2019. Presežek menjave blaga se je povečal za 1,2 mrd EUR, presežek menjave storitev pa zmanjšal za 0,8 mrd EUR. Nižji presežek storitvene menjave je predvsem posledica upada potovanj in v manjši meri transportnih storitev. Primanjkljaj primarnih dohodkov se je glede na leto prej zmanjšal za 0,2 mrd EUR, primanjkljaj sekundarnih dohodkov pa ostal skoraj nespremenjen. Tekoči račun je januarja 2021 izkazoval presežek v znesku 290 mio EUR, januarja 2020 pa je bil zabeležen primanjkljaj v zneski 236 mio EUR. Blagovna in storitvena menjava sta januarja 2021 skupaj dosegli presežek v znesku 382 mio EUR, od tega skoraj tri četrtine saldo blagovne menjave. Primarni in sekundarni dohodki so izkazovali primanjkljaj v znesku 93 mio EUR, v tem sekundarni dohodki več kot 80 odstotkov. Od marca 2020 dalje se pozna učinek korona krize, ki je prizadela blagovno in storitveno menjavo kot tudi primarne dohodke (dohodke od dela). Tako izvoz kot uvoz blaga in storitev sta se zmanjšala, še zlasti pa izvoz in uvoz potovanj, saj je bila turistična dejavnost zaradi zaprtih meja najbolj prizadeta. Blagovna menjava Presežek blagovne menjave je v letu 2020 znašal 2,5 mrd EUR in je bil skoraj dva krat višji (za 1,2 mrd EUR) kot v letu 2019. Višji presežek je posledica nižjega medletnega padca izvoza (-7,4 %) od uvoza (-11,6 %). Pokritost uvoza z izvozom je znašala 109,2 %. Izvoz v države članice EU je v letu 2020 predstavljal 74,9 % celotnega izvoza in se je v primerjavi z letom 2019 zmanjšal za 8,8 % oz. 2,1 mrd EUR. Najbolj se je zmanjšal izvoz v Italijo in Nemčijo s skupnim 54 % deležem zmanjšanja izvoza v EU. Uvoz iz držav članic EU je predstavljal 77,4 % celotnega uvoza in se je glede na predhodno leto zmanjšal za 11,9 % oz. 2,8 mrd EUR. Izstopalo je zmanjšanje uvoza iz Italije (973 mio EUR), ki mu je sledilo zmanjšanje uvoza iz Nemčije, Avstrije in Francije. Skupaj je zmanjšanje uvoza iz teh štirih držav znašalo 70,9 % celotnega zmanjšanja uvoza iz EU. Januarja 2021 je saldo blagovne menjave izkazoval 281 mio EUR presežka, kar je za 139 mio EUR več kot januarja 2020. Do izboljšanja salda blagovne menjave je v razmerah korona krize prišlo zaradi večjega padca uvoza blaga (11,5 %) od izvoza blaga (5,5 %). Storitvena menjava Presežek storitvene menjave je v letu 2020 znašal 2,0 mrd EUR, kar je za 0,8 mrd EUR manj kot v letu 2019. Zaradi korona krize se je najbolj zmanjšal presežek potovanj in sicer kar za 831 mio EUR. Izvoz potovanj je bil v letu 2020 za 60,7 %, uvoz pa za 56,0 % nižji kot v letu 2019. Najvišji pozitivni saldo so dosegle transportne storitve (1,2 mrd EUR). Vendar transport in potovanja kljub spremenjenim okoliščinam ohranjata najpomembnejši prispevek k skupnemu presežku menjave storitev. Izvoz vseh storitev se je v letu 2020 glede na leto 2019 zmanjšal za 19,6 %, uvoz pa za 15,2 %. Januarja 2021 je presežek storitev znašal 101 mio EUR, kar je za 91 mio EUR manj kot januarja 2020. Zmanjšanje je posledica korona krize, saj je najbolj prizadela potovanja (januarja lani so potovanja prispevala 76 mio EUR k presežku storitev, letos pa le 11 mio EUR). Potovanja kot ena najpomembnejših storitev v menjavi so se zaradi ponovne zaostritve ukrepov, podobno kot v pomladnih mesecih, bistveno zmanjšala tako na izvozni (86,7 %) kot na uvozni (87,1 %) strani. Primarni in sekundarni dohodki Primanjkljaj primarnih dohodkov je v letu 2020 znašal 689 mio EUR, kar je 164 mio EUR manj kot v letu 2019. Nižji primanjkljaj je posledica večjega zmanjšanja izdatkov (za 244 mio EUR) od prejemkov (za 80 mio EUR). Primarni dohodki so januarja 2021 izkazovali primanjkljaj v znesku 18 mio EUR, ki je znašal januarja 2020 le 1 mio EUR. Primanjkljaj sekundarnih dohodkov je v letu 2020 znašal 526 mio EUR in je bil za 15 mio EUR nižji kot v letu 2019. Januarja 2021 so sekundarni dohodki dosegli primanjkljaj v višini 74 mio EUR, 23 mio EUR manj kot januarja 2020.

2

Kapitalski in finančni račun plačilne bilance, zunanji dolg

Januarja 2021 je bil saldo kapitalskega računa skoraj izravnan, finančni račun pa je izkazoval presežek v znesku 0,3 mrd EUR. Ta mesec močno izstopa povečanje obveznosti iz dolžniških vrednostnih papirjev (1,1 mrd EUR) iz naslova izdaje 2,6 mrd EUR RS obveznic ter istočasnega odkupa RS obveznic v znesku 1,5 mrd EUR. V zadnjih dvanajstih mesecih kapitalski račun izkazuje skupno 0,2 mrd EUR primanjkljaja in ne odstopa bistveno od ravni v zadnjih letih; saldo finančnega računa pa v tem obdobju izkazuje presežek v obsegu 2,0 mrd EUR, kar predstavlja obseg neto financiranja tujine. Največja odlivna postavka v zadnjih 12 mesecih je bila gotovina in vloge (3,4 mrd EUR), katere večino je prispevala Banka Slovenije; tej pa sledi odliv v obliki posojil (0,7 mrd EUR). Največji neto priliv kapitala v zadnjih 12 mesecih izkazujejo naložbe v vrednostne papirje (2,0 mrd EUR) ter neposredne naložbe (0,1 mrd EUR).

V zadnjih dvanajstih mesecih salda tekočega računa (3,3 mrd EUR) in kapitalskega računa (-0,2 mrd EUR) izkazujeta 3,1 mrd EUR neto financiranja tujine, pojasnjenega v finančnem računu z 2,0 mrd EUR presežka in z 1,1 mrd EUR neidentificiranega toka v negativni statistični napaki. Obseg statistične napake predstavlja 1,4 % bruto tokov tekočega računa na letni ravni. Bruto dolg je januarja 2021 znašal 49,5 mrd EUR, kar je 4,8 mrd EUR več kot januarja 2020, terjatve do tujine pa so z 49,6 mrd EUR za 5,8 mrd EUR višje kot pred enim letom. Posledično je neto zunanji dolg (presežek obveznosti nad imetji) januarja 2021 negativen in je znašal -0,16 mrd EUR, kar je 1 mrd EUR manj kot pred letom dni. Bruto zunanji dolg, izražen v odstotkih BDP za leto 2020 (tekoče cene), je v januarju 2021 znašal 106,7 %. Neto stanje mednarodnih naložb (imetja – obveznosti), ki se od neto dolga razlikuje po tem, da vključuje poleg dolžniških tudi lastniške instrumente ter izvedene finančne instrumente, je bilo konec leta 2020 negativno v znesku 7,6 mrd EUR, kar predstavlja 16,3 % BDP iz leta 2020. V primerjavi s koncem tretjega četrtletja 2020 gre za rahlo izboljšanje, saj so se imetja do tujine povečala za 0,6 mrd EUR več kot obveznosti.

Pregled neto pozicije do tujine po posameznih instrumentih konec leta 2020 pokaže, da neposredne naložbe izkazujejo najvišjo negativno neto pozicijo, saj nerezidenti vlagajo v Slovenijo 9,6 mrd EUR več kot rezidenti v tujino. Glede na tretje četrtletje gre za 0,4 mrd EUR izboljšanja kar je povezano s povečanjem naložb bančnega sektorja v tujini. Naložbe nerezidentov v dolžniške vrednostne papirje v Sloveniji konec leta 2020 za 5,8 mrd EUR presegajo tovrstne naložbe rezidentov v tujini. Glede na predhodno četrtletje gre za 0,5 mrd znižanja neto zadolžitve, od tega dobra tretjina kot znižanje dolga države, preostalo pa večinoma kot povečanje terjatev bank, zavarovalnih družb in pokojninskih skladov. Opazno negativno pozicijo do tujine vse od sredine leta 2019 izkazujejo tudi izvedeni finančni instrumenti ( vQ2 2019 1,3 mrd EUR; Q4 2020; 3,6 mrd EUR), ki so večinoma povezani z valutnim / obrestnim ščitenjem državnih obveznic. Najvišjo pozitivno neto pozicijo do tujine konec leta 2020 izkazujejo ostale naložbe (5,7 mrd EUR), z 0,6 mrd EUR nižjim stanjem kot konec prejšnjega četrtletja, večinoma na račun povečanja obveznosti centralne banke do Evrosistema. Tem sledijo lastniški vrednostni papirji (4,6 mrd EUR) ter mednarodne denarne rezerve (1,0 mrd EUR). Pregled neto pozicije do tujine po posameznih sektorjih pokaže, da je konec leta 2020 daleč največji neto dolžnik do tujine sektor država S.13 (21,0 mrd EUR), kateremu sledijo nefinančne družbe S.11 z 11,8 mrd EUR neto negativne pozicije do tujine. Med neto vlagatelji v tujino pa izstopajo centralna banka in banke (skupaj 11,0 mrd EUR), investicijski, pokojninski skladi in zavarovalnice (S.124, S128, S129) s skupno 9,2 mrd EUR neto naložb v tujino, ter prebivalstvo S.14 (6,0 mrd EUR).

Januarja 2021 je bruto dolg do tujine znašal 49,5 mrd EUR, kar je 4,8 mrd EUR več kot pred enim letom. V zadnjem letu sta svojo zadolženost najbolj povečali država (3,1 mrd EUR) in centralna banka (1,8 mrd EUR). Zadolženost preostalih sektorjev je glede na leto prej ostala skoraj nespremenjena. V strukturi bruto zunanjega dolga prevladuje državni sektor z 52,6 % deležem celotnega dolga, medtem ko delež bank in centralne banke skupaj znaša 18,5 %. Med finančnimi instrumenti prevladuje dolg v dolžniških vrednostnih papirjih (48,6 %) in posojilih (19,0 %). Bruto terjatve do tujine so januarja 2021 znašale 49,6 mrd EUR, kar je 5,8 mrd EUR več kot pred enim letom, predvsem na račun povečanja terjatev centralne banke (5,2 mrd EUR). Tudi na strani imetji prevladujejo dolžniški vrednostni papirji (335,2 %), katerim sledijo gotovina in vloge (33,6 %). Neto dolg do tujine (obveznosti – terjatve) je bil januarja 2021 negativen in je znašal -0,16 mrd EUR. Glede na leto prej se je znižal za 1 mrd EUR. Januarja 2021 je bila do tujine neto zadolžena zgolj država (20,0 mrd EUR), vsi ostali sektorji pa so bili neto upniki tujine.

3

A) PLAČILNA BILANCA predhodni podatki, z dne 16.03.2021 tokovi v mio EUR

2019 2020 2020 2021

I. Tekoči račun 2.722,7 3.271,8 3.325,2 236,3 289,7

1. Blago 1.330,3 2.502,7 2.641,9 142,2 281,41.1. Izvoz blaga 32.012,5 29.628,7 29.486,7 2.579,8 2.437,8

Izvoz f.o.b. 33.547,8 32.892,2 32.808,7 2.979,1 2.895,5 Prilagoditev zaobjema -1.927,8 -3.736,0 -3.788,2 -445,4 -497,6 Neto izvoz blaga za preprodajo 367,0 444,4 440,7 43,6 39,8 Nemonetarno zlato 25,5 28,1 25,5 2,6 0,0

1.2. Uvoz blaga 30.682,2 27.126,1 26.844,8 2.437,7 2.156,4 Uvoz c.i.f. 34.081,8 32.023,1 31.787,0 2.783,3 2.547,3 Prilagoditev zaobjema -2.540,5 -4.205,7 -4.253,2 -281,3 -328,7 Prilagoditev c.i.f./f.o.b -885,8 -783,3 -775,0 -70,5 -62,2 Nemonetarno zlato 26,6 92,1 85,9 6,2 0,0

2. Storitve 2.786,5 1.984,6 1.893,3 192,2 101,02.1. Izvoz storitev 8.548,2 6.871,3 6.707,0 607,7 443,4

Storitve predelave blaga, ki je v lasti drugih oseb 154,6 207,0 210,6 14,9 18,5 Vzdrževanje in popravila blaga 116,6 111,9 112,0 10,2 10,3 Transport 2.502,8 2.325,3 2.306,7 196,0 177,4 Potovanja 2.752,3 1.081,5 933,9 170,3 22,7 Gradbene storitve 590,4 648,5 645,1 48,6 45,3 Zavarovalne in pokojninske storitve 133,2 152,5 155,4 14,1 16,9 Finančne storitve 62,1 74,2 73,7 6,5 5,9 Nadomestila za uporabo intelektualne lastnine 68,7 77,2 79,7 4,9 7,3 Telekomunikacijske, računalniške in informacijske storitve 628,7 652,6 648,5 43,0 38,9 Ostale poslovne storitve 1.443,7 1.462,7 1.466,4 93,7 97,4 Storitve raziskav in razvoja 236,5 238,4 238,2 6,0 5,8 Storitve strokovnega in poslovnega svetovanja 341,8 372,8 373,5 22,2 23,0 Tehnične, s trgovino povezane in druge poslovne storitve 865,4 851,5 854,6 65,5 68,6 Osebne, kulturne in rekreacijske storitve 80,9 63,0 60,1 5,0 2,0 Državne storitve 14,2 14,9 15,0 0,5 0,7

2.2. Uvoz storitev 5.761,7 4.886,8 4.813,7 415,5 342,4 Storitve predelave blaga, ki je v lasti drugih oseb 35,5 34,5 34,2 2,7 2,5 Vzdrževanje in popravila blaga 73,6 75,0 74,1 5,2 4,4 Transport 1.185,2 1.119,6 1.121,9 91,6 93,9 Potovanja 1.499,6 659,9 577,9 94,2 12,2 Gradbene storitve 200,1 220,0 220,9 13,8 14,7 Zavarovalne in pokojninske storitve 123,3 121,7 118,3 14,6 11,2 Finančne storitve 107,0 104,4 103,9 7,8 7,3 Nadomestila za uporabo intelektualne lastnine 229,2 220,8 218,4 21,0 18,5 Telekomunikacijske, računalniške in informacijske storitve 605,7 615,9 609,3 46,3 39,7 Ostale poslovne storitve 1.527,9 1.552,6 1.572,7 103,5 123,7 Storitve raziskav in razvoja 81,0 58,1 58,8 2,9 3,6 Storitve strokovnega in poslovnega svetovanja 624,9 676,6 703,9 37,3 64,6 Tehnične, s trgovino povezane in druge poslovne storitve 821,9 817,9 810,0 63,4 55,5 Osebne, kulturne in rekreacijske storitve 93,2 84,2 82,6 6,3 4,7 Državne storitve 81,4 78,2 79,6 8,3 9,7

3. Primarni dohodki -853,3 -689,3 -706,6 -1,2 -18,43.1. Prejemki 1.700,6 1.620,5 1.589,8 187,2 156,4

Od dela 479,8 421,8 412,7 39,3 30,2 Od kapitala 843,1 756,7 736,8 64,2 44,4 Ostali primarni dohodki 377,6 442,1 440,3 83,7 81,8

3.2. Izdatki 2.553,9 2.309,9 2.296,4 188,3 174,9 Od dela 195,2 171,4 169,1 14,4 12,1 Od kapitala 2.148,0 1.946,8 1.933,2 156,8 143,2 Ostali primarni dohodki 210,6 191,7 194,2 17,1 19,5

4. Sekundarni dohodki -540,8 -526,1 -503,4 -96,9 -74,24.1. Prejemki 805,4 852,1 848,9 65,8 62,6

Državni sektor 236,4 246,0 243,7 13,3 11,0 Ostali sektorji 569,0 606,1 605,2 52,5 51,6

4.2. Izdatki 1.346,2 1.378,2 1.352,2 162,7 136,7 Državni sektor 632,5 662,4 652,7 88,6 78,9 Ostali sektorji 713,7 715,8 699,6 74,1 57,9

januar-december januarzadnjih 12 mesecev

4

predhodni podatki, z dne 16.03.2021 tokovi v mio EUR

2019 2020 2020 2021

II. Kapitalski račun -187,4 -217,2 -216,9 -17,2 -17,01. Bruto pridobitve/odtujitve neproizvedenih nefinančnih imetij -24,0 -66,1 -64,8 9,3 10,62. Kapitalski transferi -163,3 -151,0 -152,1 -26,5 -27,6

III. Finančni račun 2.454,1 2.032,6 2.046,4 253,3 267,11. Neposredne naložbe* -747,8 22,7 -121,6 -4,5 -148,8

Imetja 773,0 703,6 553,2 99,6 -50,8 Lastniški kapital in reinvestirani dobički 290,6 595,3 596,6 25,8 27,1 Dolžniški instrumenti 482,5 108,3 -43,4 73,7 -77,9 Obveznosti 1.520,8 680,8 674,7 104,0 98,0 Lastniški kapital in reinvestirani dobički 1.669,4 839,3 771,2 155,7 87,5 Dolžniški instrumenti -148,5 -158,5 -96,4 -51,7 10,4

2. Naložbe v vrednostne papirje 790,7 -1.774,8 -2.040,0 -848,2 -1.113,4 Imetja 752,8 928,4 992,7 -37,9 26,3 Lastniški kapital in delnice investicijskih skladov 53,6 506,7 532,2 69,9 95,4 Dolžniški vrednostni papirji 699,2 421,8 460,5 -107,8 -69,1 od tega: Banka Slovenije 65,8 -266,5 -180,7 -97,8 -12,0 Obveznosti -37,9 2.703,2 3.032,6 810,3 1.139,7 Lastniški kapital in delnice investicijskih skladov 83,3 -6,1 2,1 -9,6 -1,5 Dolžniški vrednostni papirji -121,2 2.709,3 3.030,6 819,9 1.141,2 od tega: Državni sektor -281,7 2.359,8 2.690,8 820,2 1.151,2

3. Finančni derivativi -162,9 27,3 22,0 13,8 8,64. Ostale naložbe 2.537,1 3.590,9 4.026,0 1.070,0 1.505,14.1. Imetja 3.423,7 4.897,9 5.661,1 885,8 1.649,0

Ostali lastniški kapital 83,7 60,6 60,7 4,5 4,6 Gotovina in vloge 2.835,9 4.698,9 5.338,3 690,3 1.329,7 Banka Slovenije 2.178,5 3.303,4 5.344,1 -155,2 1.885,4 Banke -110,3 200,5 -137,1 298,6 -39,0 Državni sektor 493,4 929,3 -63,4 475,0 -517,7 Ostali sektorji 274,3 265,6 194,7 71,9 0,9 Posojila 411,8 245,4 266,8 13,9 35,3 Banke 210,6 311,1 334,8 8,9 32,6 Državni sektor 185,0 -113,0 -113,7 0,7 0,0 Ostali sektorji 16,2 47,4 45,7 4,4 2,7 Zavarovalne, pokojninske in standard. jamstvene sheme 13,2 3,4 2,9 0,5 0,0 Komercialni krediti in predujmi 41,6 -203,2 -67,5 52,9 188,5 Ostale terjatve 37,5 92,7 59,9 123,6 90,8

4.2. Obveznosti 886,6 1.307,0 1.635,1 -184,2 143,9 Ostali lastniški kapital 1,9 2,5 3,8 0,0 1,4 Gotovina in vloge 934,6 1.652,5 1.900,8 4,3 252,6 Banka Slovenije 1.088,1 1.674,7 1.858,7 2,8 186,8 Banke -153,5 -22,2 42,1 1,5 65,8 Posojila -157,9 -407,0 -400,2 -2,0 4,9 Banke 81,2 -359,4 -281,1 -84,7 -6,4 Državni sektor 97,6 258,7 138,5 110,2 -10,1 Ostali sektorji -336,7 -306,3 -257,5 -27,5 21,3 Zavarovalne, pokojninske in standard. jamstvene sheme 26,7 64,8 51,5 13,3 0,0 Komercialni krediti in predujmi 62,2 -142,7 -6,6 -273,7 -137,5 Ostale obveznosti 19,1 137,0 85,8 73,9 22,6 Posebne pravice črpanja (SDR) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

5. Rezervna imetja 37,0 166,5 159,9 22,2 15,6 Monetarno zlato, SDR in rezervna imetja pri MDS 3,5 41,4 41,2 0,2 0,0 Gotovina in vloge 16,7 -12,2 -11,8 0,2 0,6 Vrednostni papirji 18,0 144,1 138,6 20,8 15,3 Finančni derivativi -1,2 -6,8 -8,2 1,0 -0,4

IV. Neto napake in izpustitve -81,2 -1.022,1 -1.061,8 34,2 -5,6* V osnovnem prikazu plačilne bilance so neposredne naložbe prikazane po načelu imetij/obveznosti, dodaten analitični prikaz po smeri naložb pa se nahaja v točki A2) FINANČNI RAČUN na str. 8.

januar-december januarzadnjih 12 mesecev

5

A1) TEKOČI RAČUN

687 683801

508

716 690 662 655818

646

899 909

290

-900

-700

-500

-300

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

2018 I 2018 II 2018 III 2018 IV 2019 I 2019 II 2019 III 2019 IV 2020 I 2020 II 2020 III 2020 IV 2021 jan

SEKUNDARNI DOHODKI PRIMARNI DOHODKISTORITVE BLAGOTEKOČI RAČUN

STRUKTURA TEKOČEGA RAČUNA v mio EUR

A1.1) BLAGO

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

J F M A2

M0

J1

J7

A S O N D J F M A M J2

J0

A1

S8

O N D J F M A M J2

J0

A1

S9

O N D J F M A M J2

J0

A2

S0

O N D J

Saldo Izvoz Uvoz

IZVOZ IN UVOZ BLAGA v mio EUR

90

95

100

105

110

115

120

jan feb mar apr maj jun jul avg sep okt nov dec

POKRITOST UVOZA Z IZVOZOM (v %)

2019 2020 2021

1.214 1.273 1.313

125 142 146

1.086 1.000872

1.617 1.7781.004

23 45 41

5.216

7.142

9.152

6.112 6.1785.659

12.079 12.387

11.308

3.346 3.570 3.347

40 33 490

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

jan. - dec. 2018 jan. - dec. 2019 jan. - dec. 2020Živali in živa živila Pijača in tobak Surove snovi razen gorivMineralna goriva in maziva Olja, mast in voski Kemični proizvodiIzdelki razvršćeni po materialu Stroji in transportne naprave Razni izdelkiProizvodi in transakcije

IZVOZ BLAGOVNIH SKUPIN v mio EUR (Vir: SURS)

2.041 2.1052.073

229 256 265

1.535 1.454 1.283

2.8893.361

1.808

66 78 73

4.811

7.222

8.679

5.780 5.7075.301

10.26010.607

9.369

3.042 3.258 3.051

53 33 1190

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

jan. - dec. 2018 jan. - dec. 2019 jan. - dec. 2020Živali in živa živila Pijača in tobak Surove snovi razen goriv

Mineralna goriva in maziva Olja, mast in voski Kemični proizvodi

Izdelki razvršćeni po materialu Stroji in transportne naprave Razni izdelki

Proizvodi in transakcije

UVOZ BLAGOVNIH SKUPIN v mio EUR (Vir: SURS)

6

2019 2020 2020 2021 kumulat. mesec

Evropska unija (27), od tega: 24.345,0 22.204,4 2.011,2 1.882,9 91,2 93,6 Avstrija 2.271,3 1.987,2 173,6 163,9 87,5 94,4 Češka 753,9 698,5 65,5 61,3 92,7 93,6 Francija 1.847,0 1.705,2 162,3 152,7 92,3 94,1 Hrvaška 2.924,2 2.665,4 237,1 220,7 91,2 93,1 Italija 3.927,8 3.164,4 311,6 297,0 80,6 95,3 Madžarska 977,4 901,5 75,4 69,3 92,2 91,9 Nemčija 6.299,9 5.908,3 538,0 502,7 93,8 93,4 Poljska 986,7 996,4 84,3 79,1 101,0 93,9 Slovaška 554,2 538,6 45,6 42,3 97,2 92,6EFTA 531,9 563,8 43,6 39,3 106,0 90,0Druge evropske države, od tega: 4.378,3 4.156,6 312,1 313,7 94,9 100,5 Bosna in Hercegovina 733,6 657,1 53,9 47,6 89,6 88,3 Makedonija 214,9 205,5 15,7 14,1 95,6 89,9 Srbija 961,5 995,5 72,8 66,1 103,5 90,7 Črna Gora 108,4 86,0 6,4 5,0 79,3 78,1 Ruska Federacija 895,7 876,3 62,0 68,8 97,8 111,0ZDA 611,8 595,5 47,6 48,0 97,3 100,9

CELOTNI IZVOZ 32.012,5 29.628,7 2.579,8 2.437,8 92,6 94,5

januar - december januar indeksIZVOZ BLAGA PO DRŽAVAH IN SKUPINAH DRŽAV v mio EUR

2019 2020 2020 2021 kumulat. mesec

Evropska unija (27), od tega: 23.823,1 20.989,4 1.850,1 1.660,0 88,1 89,7 Avstrija 3.241,0 2.885,7 266,5 241,6 89,0 90,7 Češka 805,1 775,1 74,0 65,7 96,3 88,8 Francija 1.160,8 925,4 86,6 77,3 79,7 89,3 Hrvaška 1.664,5 1.538,4 117,5 106,2 92,4 90,4 Italija 4.684,5 3.711,5 332,7 297,9 79,2 89,5 Madžarska 1.187,0 1.102,9 100,4 89,0 92,9 88,6 Nemčija 5.394,1 4.948,7 444,4 399,2 91,7 89,8 Poljska 889,5 870,8 67,0 60,0 97,9 89,5 Slovaška 593,2 534,5 52,1 46,8 90,1 89,8EFTA 384,0 329,2 21,9 29,6 85,7 135,4Druge evropske države, od tega: 3.070,9 2.613,0 281,8 200,3 85,1 71,1 Bosna in Hercegovina 431,3 401,0 30,4 31,3 93,0 103,2 Makedonija 111,3 103,4 8,1 10,1 92,9 125,1 Srbija 563,6 516,7 40,4 47,6 91,7 117,9 Črna Gora 11,2 22,1 1,4 0,6 196,4 44,6 Ruska Federacija 526,0 338,5 55,9 29,8 64,3 53,4ZDA 294,6 235,6 14,5 10,1 80,0 69,4

CELOTNI UVOZ 30.682,2 27.126,1 2.437,7 2.156,4 88,4 88,5

UVOZ BLAGA PO DRŽAVAH IN SKUPINAH DRŽAV v mio EUR

januar - december januar indeks

7

A1.2) STORITVE

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2017 2018 2019 2020

Saldo Izvoz Uvoz

IZVOZ IN UVOZ STORITEV v mio EUR

-200

-100

0

100

200

300

400

500

2017 2018 2019 2020

SALDO TRANSPORTNIH STORITEV SALDO POTOVANJ SALDO DRUGIH STORITEV

IZVOZ TRANSPORTNIH STORITEV IZVOZ POTOVANJ IZVOZ DRUGIH STORITEV

UVOZ TRANSPORTNIH STORITEV UVOZ POTOVANJ UVOZ DRUGIH STORITEV

POTOVANJA, TRANSPORTNE IN DRUGE STORITVE v mio EUR

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2017 2018 2019 2020Storitve predelave blaga, ki je v lasti drugih oseb 2,0 2,1 1,7 1,9 1,8 3,0 0,6 0,5 1,0 1,9 0,5 0,6 0,7Vzdrževanje in popravila 1,1 1,0 1,1 1,3 1,4 1,6 1,4 1,3 1,2 1,3 1,4 1,3 1,5Transport 27,8 28,2 29,3 30,1 29,3 33,8 19,6 20,1 21,4 30,1 20,2 20,6 22,9Potovanja 36,3 34,8 34,1 33,4 32,2 15,7 25,8 25,7 25,7 33,4 27,1 26,0 13,5Gradbene storitve 4,8 5,7 5,7 6,1 6,9 9,4 2,8 2,3 2,4 6,1 3,2 3,5 4,5Zavarovalne in pokojninske storitve 1,6 1,4 1,4 1,4 1,6 2,2 2,3 2,2 2,0 1,4 1,9 2,1 2,5Finančne storitve 0,8 0,7 0,6 0,8 0,7 1,1 3,0 3,3 2,6 0,8 2,2 1,9 2,1Nadomestila za uporabo intelektualne lastnine 0,9 1,1 0,8 0,8 0,8 1,1 4,6 4,4 4,2 0,8 4,2 4,0 4,5Telekomunikacijske, računalniške in informacijske storitve 8,7 8,5 7,4 6,7 7,4 9,5 12,8 11,5 10,5 6,7 9,9 10,5 12,6Ostale poslovne storitve 14,5 14,9 16,9 16,5 16,9 21,3 23,8 25,1 25,8 16,5 26,3 26,5 31,8

Storitve raziskav in razvoja 2,2 2,2 2,1 2,7 2,8 3,5 1,1 1,1 1,2 2,7 1,2 1,4 1,2Storitve strokovnega in poslovnega svetovanja 4,4 4,7 4,4 3,9 4,0 5,4 10,5 10,2 9,8 3,9 10,1 10,8 13,8Tehnične, s trgovino povezane in druge poslovne storitve 7,8 8,0 10,4 9,9 10,1 12,4 12,1 13,8 14,7 9,9 15,0 14,3 16,7

Osebne, kulturne in rekreacijske storitve 1,2 1,3 1,0 0,9 0,9 0,9 1,9 2,0 1,8 0,9 1,4 1,6 1,7Državno blago in storitve 0,3 0,2 0,2 0,1 0,2 0,2 1,4 1,6 1,4 0,1 1,6 1,4 1,6

Skupaj 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

STORITVE (delež posamezne postavke v celotnem izvozu ali uvozu; v %)

januar - december

A1.3) PRIMARNI IN SEKUNDARNI DOHODKI

-250

-220

-190

-160

-130

-100

-70

-40

-10

20

50

80

110

2017 2018 2019 2020

SKUPNI SALDO PRIMARNIH DOHODKOVSALDO DOH. OD NNSALDO DOH. OD VPSALDO OSTALIH PRIMARNIH DOHODKOV*SALDO DOH. OD DELA

SALDO PRIMARNIH DOHODKOV v mio EUR

*Vključuje postavke: ostale naložbe in rezervna imetja v okviru dohodkov iz kapitala ter ostale primarne dohodke

-130

-80

-30

20

70

120

2017 2018 2019 2020

SALDO SEKUND. DOHODKOV - OSTALI SEKTORJISALDO SEKUND. DOHODKOV - DRŽAVNI SEKTORPREJEMKI SEKUND. DOHODKOV - DRŽAVNI SEKTORPREJEMKI SEKUND. DOHODKOV - OSTALI SEKTORJIIZDATKI SEKUND. DOHODKOV - DRŽAVNI SEKTORIZDATKI SEKUND. DOHODKOV - OSTALI SEKTORJI

SEKUNDARNI DOHODKI v mio EUR

8

A2) FINANČNI in KAPITALSKI RAČUN

NETO INSTRUMENTI januar januar

FINANČNEGA RAČUNA v mio EUR 2019 2020 2020 2021FINANČNI RAČUN (imetja - obveznosti) 2.454,1 2.032,6 2.046,4 253,3 267,1od tega1. Neposredne naložbe -747,8 22,7 -121,6 -4,5 -148,82. Naložbe v vrednostne papirje 790,7 -1.774,8 -2.040,0 -848,2 -1.113,43. Finančni derivativi -162,9 27,3 22,0 13,8 8,64. Posojila, od tega 569,7 652,4 667,0 15,9 30,5 Državni sektor 87,4 -371,8 -252,2 -109,5 10,1 Banke 129,4 670,5 615,9 93,6 39,05. Komercialni krediti in predujmi -20,6 -60,4 -61,0 326,6 326,06. Gotovina in vloge, od tega 1.901,3 3.046,4 3.437,5 686,0 1.077,2 Banka Slovenije 1.090,4 1.628,7 3.485,4 -158,0 1.698,6 Banke 43,2 222,7 -179,2 297,1 -104,7 Država 493,4 929,3 -63,4 475,0 -517,77. Ostalo 86,7 -47,5 -17,5 41,5 71,410. Rezervna imetja 37,0 166,5 159,9 22,2 15,6

Neto napake in izpustitve -81,2 -1.022,1 -1.061,8 34,2 -5,6

januar-december zadnjih 12 mesecev

januar januar

2019 2020 2020 2021

NAČELO IMETJA/OBVEZNOSTI (kot v plačilni bilanci)Neposredne naložbe - neto -747,8 22,7 -121,6 -4,5 -148,8 Imetja 773,0 703,6 553,2 99,6 -50,8 Lastniški kapital 137,7 394,7 397,1 5,2 7,6 Reinvestirani dobički 152,9 200,6 199,5 20,6 19,6 Dolžniški instrumenti 482,5 108,3 -43,4 73,7 -77,9 Obveznosti 1.520,8 680,8 674,7 104,0 98,0 Lastniški kapital 1.181,0 239,5 187,9 59,2 7,5 Reinvestirani dobički 488,4 599,8 583,3 96,5 80,0 Dolžniški instrumenti -148,5 -158,5 -96,4 -51,7 10,4NAČELO SMERI NALOŽBE (za analitične namene)Neposredne naložbe - neto -747,8 22,7 -121,6 -4,5 -148,8 Domače v tujini 347,9 486,0 441,8 71,9 27,7 Lastniški kapital 137,7 394,7 397,1 5,2 7,6 Reinvestirani dobički 152,9 200,6 199,5 20,6 19,6 Dolžniški instrumenti 57,3 -109,3 -154,8 46,1 0,6 Tuje v Sloveniji 1.095,7 463,2 563,3 76,4 176,5 Lastniški kapital 1.181,0 239,5 187,9 59,2 7,5 Reinvestirani dobički 488,4 599,8 583,3 96,5 80,0 Dolžniški instrumenti -573,6 -376,1 -207,8 -79,3 88,9

NEPOSREDNE NALOŽBE v mio EUR

januar-decemberzadnjih 12 mesecev

januar januar2019 2020 2020 2021

Naložbe v vrednostne papirje - neto 790,7 -1.774,8 -2.040,0 -848,2 -1.113,4Imetja 752,8 928,4 992,7 -37,9 26,3 Lastniški vrednostni papirji in delnice inv. skladov 53,6 506,7 532,2 69,9 95,4 Dolžniški vrednostni papirji 699,2 421,8 460,5 -107,8 -69,1 od tega: Banka Slovenije 65,8 -266,5 -180,7 -97,8 -12,0Obveznosti -37,9 2.703,2 3.032,6 810,3 1.139,7 Lastniški vrednostni papirji in delnice inv. skladov 83,3 -6,1 2,1 -9,6 -1,5 Dolžniški vrednostni papirji -121,2 2.709,3 3.030,6 819,9 1.141,2 od tega: državni sektor -281,7 2.359,8 2.690,8 820,2 1.151,2

NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE v mio EUR

januar-december zadnjih 12 mesecev

-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2017 2018 2019 2020 2021

NETO NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE v mio EUR

-600

-400

-200

0

200

400

600

2017 2018 2019 2020 2021

NEPOSREDNE NALOŽBE PO NAČELU SMERI NALOŽBE v mio EUR

DOMAČE V TUJINI

TUJE V SLOVENIJI

NEPOSREDNE NALOŽBE - NETO

-2.200

-1.200

-200

800

1.800

2.800OSTALI SEKTORJI

DRŽAVA

BANKE

BANKA SLOVENIJE

VSI SEKTORJI SKUPAJ

NETO GOTOVINA IN VLOGE v mio EUR

9

B) PLAČILNA BILANCA PO DRŽAVAH (četrtletno, datum preseka 16.03.2021)

2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020

Svet 2.722,7 3.271,8 1.330,3 2.502,7 2.786,5 1.984,6 -853,3 -689,3 -540,8 -526,1EU 27 1.726,3 1.998,3 522,0 1.215,0 2.325,1 1.758,9 -683,1 -549,4 -437,7 -426,1 Avstrija -562,8 -662,2 -969,6 -898,5 589,5 478,1 -38,6 -120,0 -144,0 -121,8 Italija -183,4 -176,8 -756,7 -547,1 619,7 401,8 -26,1 -27,0 -20,2 -4,6 Francija 732,6 766,3 686,2 779,8 91,6 58,7 -43,9 -72,3 -1,3 0,1 Nemčija 1.505,4 1.526,6 905,8 959,6 641,8 607,5 -85,5 -82,7 43,4 42,2 Hrvaška 765,3 840,8 1.259,7 1.127,0 -360,7 -172,5 -66,1 -30,2 -67,6 -83,5Druge evropske države z EFTO 1.485,2 1.680,7 1.455,3 1.778,2 229,8 126,1 -73,1 -83,9 -126,8 -139,7 Bosna in Hercegovina 222,3 173,0 302,3 256,1 -26,7 -18,2 14,4 19,3 -67,6 -84,2 Črna Gora 93,8 50,9 97,2 63,9 -9,1 -14,2 7,4 9,1 -1,8 -7,9 Srbija 294,8 383,6 397,9 478,8 7,5 15,1 -26,8 -17,7 -83,8 -92,6 Makedonija 144,3 139,0 103,7 102,1 5,9 2,3 38,9 43,0 -4,2 -8,5 Združeno Kraljestvo 140,6 63,6 159,8 143,5 9,5 -41,1 -18,2 -36,3 -10,5 -2,5 Rusija 387,5 514,3 369,8 537,9 -19,0 -39,9 38,3 29,8 -1,6 -13,4 Švica 197,6 308,2 67,7 167,7 243,7 226,8 -167,9 -156,0 54,1 69,7ZDA 385,8 491,3 317,3 359,9 79,5 80,2 -30,0 30,0 19,1 21,2Ostale države in -874,6 -898,5 -964,2 -850,4 152,2 19,4 -67,1 -86,1 4,6 18,6nerazporejeno

Sekundarni dohodkiSALDO tekočega računa in

podbilanc (v mio EUR)

Tekoči račun Blago Storitve Primarni dohodkiJANUAR - DECEMBER

2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020

Svet 773,0 703,6 1.520,8 680,8 752,8 928,4 -37,9 2.703,2 3.423,7 4.897,9 886,6 1.307,0EU 27 662,7 59,8 1.163,0 627,9 522,4 762,1 444,8 2.026,6 2.284,1 3.738,1 874,8 1.595,7 Avstrija 73,6 57,3 227,0 342,2 -54,7 180,9 -27,4 1.481,4 -72,6 373,4 -232,4 -262,4 Italija 2,6 5,2 53,1 7,3 -104,8 -75,2 0,1 0,3 33,9 5,6 0,5 -66,9 Francija 99,5 48,0 10,3 1,7 253,8 85,0 7,3 -9,2 -339,0 -190,6 -54,6 -19,3 Nemčija 49,4 139,3 288,8 161,9 49,8 361,1 -0,3 -30,8 -20,7 170,1 434,4 -10,7 Irska 0,2 2,5 -5,8 37,1 121,2 119,8 0,1 -0,1 -3,6 27,8 -356,3 25,7 Grčija -12,2 0,5 2,7 2,1 2,5 19,2 0,0 0,0 27,7 -8,4 -8,0 29,6 Hrvaška 220,9 103,0 26,1 49,6 36,4 19,8 0,8 -2,1 65,6 68,2 38,2 35,2Druge evr. države z EFTO 49,1 607,1 344,3 -59,6 -6,4 144,9 122,9 4,9 1.017,3 1.079,1 122,9 -212,1 Bosna in Hercegovina -31,1 52,0 8,6 19,5 -2,6 -0,7 -1,3 3,6 5,8 -32,6 -5,8 5,1 Črna Gora 6,4 10,2 3,4 -5,3 3,7 5,2 0,0 1,4 17,3 -19,3 42,1 -47,9 Srbija 4,2 394,4 53,8 -21,4 4,3 -9,1 -0,2 0,6 127,4 29,4 64,9 7,5 Makedonija 28,0 18,1 3,7 12,3 3,9 50,2 0,3 0,4 8,5 11,9 -7,6 -2,0 Združeno Kraljestvo -19,3 79,2 47,2 11,8 -16,9 27,1 123,6 -2,0 797,2 1.024,1 -78,7 -110,4 Rusija 57,6 41,8 30,5 -38,8 16,3 -11,3 -0,1 0,0 30,3 24,7 31,9 -29,6 Švica -1,2 27,5 183,4 -42,3 4,5 10,6 0,6 0,7 -20,8 13,4 64,2 -22,6ZDA 14,2 22,2 -0,8 5,1 155,8 162,4 96,1 1,4 6,3 -7,6 7,2 -0,9Ostale države in 47,1 14,5 14,3 107,4 81,0 -141,0 -701,7 670,3 116,1 88,3 -118,2 -75,7nerazporejeno

JANUAR - DECEMBERFinančni račun plačilne

bilance (v mio EUR)

NEPOSREDNE NALOŽBE NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE OSTALE NALOŽBEImetja Obveznosti Imetja Obveznosti Imetja Obveznosti

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

Avstrija Nemčija Hrvaška Luksemburg Nozozemska Srbija

jan-dec 2019

jan-dec 2020

IMETJA IZ NASLOVA POSOJIL PO DRŽAVAH/INSTITUCIJAH transakcije v mio EUR

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

Avstrija Nemčija Francija ZdruženoKraljestvo

Luksemburg EU institucije

jan-dec 2019

jan-dec 2020

OBVEZNOSTI IZ NASLOVA POSOJIL PO DRŽAVAH/INSTITUCIJAH transakcije v mio EUR

10

A) STANJE MEDNARODNIH NALOŽB na 31.12.2020(četrtletno, datum preseka 16.13.2021) v mio EUR

Stanje mednarodnih naložb Slovenije in spremembe kot posledica transakcij plačilne bilance in ostalih spremembv mio EUR

2015 2016 2017 2018 2019 q1-2020 q2-2020 q3-2020 q4-2020 q4-2020 q4-2020

stanje stanje stanje stanje stanje stanje stanje stanje transakcijeostale

spremembe stanje delež v BDP v %

Neto pozicija -12.108 -11.645 -10.416 -8.714 -7.430 -8.375 -8.351 -8.188 535 95 -7.557 -16,3 od tega; Neposredne naložbe -6.104 -7.229 -7.987 -9.147 -9.371 -9.625 -9.732 -9.954 415 -37 -9.576 -20,7 od tega; Naložbe v vrednostne papirje -8.429 -3.800 -539 -249 706 -1.642 -3.275 -2.056 753 111 -1.192 -2,6 od tega; Ostale naložbe 535 -2.268 -2.853 -312 2.142 4.947 7.121 6.350 -698 48 5.700 12,3

Imetja 45.099 45.384 46.608 49.339 55.827 58.099 61.271 61.270 1.152 336 62.758 135,6 Neposredne naložbe 7.252 7.767 8.328 8.825 9.860 9.802 10.012 9.917 548 -40 10.425 22,5 Lastniški kapital in r.d. 3.959 4.149 4.345 4.754 5.188 5.292 5.367 5.297 518 0 5.815 12,6 Dolžniški instrumenti 3.293 3.618 3.984 4.071 4.671 4.509 4.645 4.620 30 -40 4.610 10,0Vrednostni papirji 15.530 17.639 20.660 20.618 22.505 21.182 22.070 22.803 431 449 23.683 51,2 Lastniški VP 2.371 2.448 2.749 2.607 3.125 2.691 3.051 3.189 77 249 3.515 7,6 Delnice investicijskiih skladov 2.002 1.988 2.279 2.242 2.655 2.386 2.616 2.731 89 132 2.951 6,4 Dolžniški VP 11.156 13.202 15.632 15.769 16.725 16.105 16.403 16.883 262 73 17.217 37,2 Dolgoročni 10.677 12.870 15.390 15.687 16.483 15.914 16.219 16.700 242 74 17.017 36,8 Kratkoročni 479 332 242 82 243 191 185 182 19 -2 200 0,4 Finančni derivativi 1.266 1.086 302 384 562 767 802 756 -5 0 751 1,6 Ostala imetja 20.264 18.187 16.575 18.696 21.995 25.364 27.367 26.763 116 -51 26.828 57,9 od tega; Gotovina in vloge 10.640 8.515 6.328 7.829 10.642 13.388 16.053 15.251 67 -6 15.311 33,1 od tega; Posojila 3.146 2.703 2.431 2.593 2.909 2.988 3.025 3.090 71 -11 3.150 6,8 od tega; Komercialni krediti 3.890 4.202 4.801 5.206 5.220 5.599 5.050 5.176 -136 -21 5.019 10,8 Rezervna imetja 787 705 743 816 905 983 1.021 1.031 62 -22 1.071 2,3

Obveznosti 57.207 57.030 57.024 58.053 63.257 66.474 69.622 69.458 617 241 70.315 151,9 Neposredne naložbe 13.356 14.996 16.316 17.972 19.231 19.427 19.744 19.871 132 -3 20.000 43,2 Lastniški kapital in r.d. 9.804 11.563 12.590 13.905 15.033 15.297 15.462 15.522 362 0 15.884 34,3 Dolžniški instrumenti 3.552 3.433 3.726 4.067 4.198 4.130 4.282 4.349 -230 -3 4.117 8,9Vrednostni papirji 23.959 21.439 21.200 20.867 21.799 22.824 25.345 24.859 -322 339 24.875 53,7 Lastniški VP 1.011 927 1.041 1.713 1.968 1.444 1.663 1.622 10 211 1.842 4,0 Delnice investicijskiih skladov 27 39 44 38 44 38 43 43 1 3 48 0,1 Dolžniški VP 22.921 20.473 20.115 19.116 19.787 21.343 23.639 23.193 -333 125 22.985 49,6 Dolgoročni 22.906 20.449 20.040 19.030 19.766 21.290 23.601 23.145 -302 125 22.968 49,6 Kratkoročni 15 24 75 86 21 52 38 49 -32 0 18 0,0 Finančni derivativi 163 139 81 206 2.374 3.806 4.288 4.314 -7 4 4.311 9,3 Ostale naložbe 19.730 20.456 19.428 19.008 19.853 20.417 20.246 20.414 813 -99 21.128 45,6 od tega; Gotovina in vloge 2.277 3.413 3.747 3.226 4.169 4.582 5.020 5.350 463 -5 5.807 12,5 od tega; Posojila 12.876 12.188 10.377 10.034 9.840 9.877 9.606 9.307 134 -42 9.399 20,3 od tega; Komercialni krediti 3.433 3.711 4.161 4.602 4.624 4.558 4.158 4.233 288 -32 4.490 9,7

MEMO postavke

Bruto zunanji dolg 46.171 44.325 43.231 42.148 43.796 45.848 48.124 47.913 48.189 104,1 Neto zunanji dolg 11.828 9.803 7.572 4.131 933 331 153 92 -43 -0,1

Neposredne naložbe po smeri Domače v tujini 5.508 5.741 5.969 6.107 6.637 6.795 6.879 6.640 7.065 15,3 Lastniški kapital in r.d. 3.959 4.149 4.345 4.754 5.188 5.292 5.367 5.297 5.815 12,6 Dolžniški instrumenti 1.550 1.592 1.625 1.353 1.448 1.503 1.512 1.342 1.250 2,7 Tuje v Sloveniji 11.612 12.970 13.957 15.254 16.008 16.420 16.612 16.593 16.641 35,9 Lastniški kapital in r.d. 9.804 11.563 12.590 13.905 15.033 15.297 15.462 15.522 15.884 34,3 Dolžniški instrumenti 1.808 1.407 1.367 1.349 974 1.123 1.150 1.071 757 1,6

Postavke

11

B) STANJE MEDNARODNIH NALOŽB po državah na 31.12.2020(četrtletno, datum preseka 16.13.2021) v mio EUR

Imetja

Neposredne naložbe -lastniški kapital

Neposredne naložbe -dolžniški

instrumenti

Vrednostni papirji

Ostale naložbe Obveznosti

Neposredne naložbe -lastniški kapital

Neposredne naložbe -dolžniški

instrumenti

Vrednostni papirji

Ostale naložbe

1=2-7 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Svet -7.557 62.758 5.815 4.610 23.683 26.828 70.315 15.884 4.117 24.875 21.128

Evropska unija (27), od tega -15.336 43.065 2.825 3.095 17.300 19.527 58.401 13.118 2.939 22.518 17.953 Av strija -5.146 4.030 94 812 1.039 2.079 9.176 4.470 594 1.293 2.770 Belgija -8.428 704 2 48 523 122 9.132 114 20 8.890 78 Ciper -485 186 24 50 44 68 670 464 69 38 98 Francija -563 3.688 3 435 2.387 862 4.251 417 144 2.843 592 Grčija 1.061 1.134 -1 15 73 1.047 73 20 1 0 52

Hrv aška 1.463 3.823 2.194 368 128 1.128 2.360 1.032 208 573 548 Irska 1.092 1.372 3 25 1.200 144 280 10 86 7 178 Italija -967 2.241 78 151 1.049 748 3.208 1.174 198 10 775 Luksemburg -9.892 1.398 0 41 1.155 203 11.290 1.742 432 8.725 390 Nemčija 687 5.288 130 642 1.906 2.541 4.601 1.569 410 41 2.196 Nizozemska 411 2.165 34 144 1.284 697 1.754 1.060 381 20 202 Portugalska 338 350 3 3 204 140 12 0 2 0 10 Španija 1.312 1.391 15 52 1.192 132 79 6 16 0 57 EU institucije 962 10.077 0 0 2.489 7.588 9.114 7 0 0 9.108EFTA, od tega -1.524 993 16 145 429 403 2.516 1.613 336 9 559 Šv ica -1.762 679 14 144 166 355 2.441 1.571 332 8 530Druge evropske države, od tega 3.968 9.360 2.555 1.104 1.007 4.260 5.391 784 590 215 1.364

Bosna in Hercegov ina 563 929 477 181 10 260 366 90 108 19 149 Srbija 1.641 2.137 1.109 300 11 567 496 206 104 9 177 Črna Gora 217 288 149 28 25 86 70 22 10 11 27 Makedonija 545 637 375 75 83 104 92 25 29 6 31 Ruska f ederacija 539 810 283 240 88 199 271 37 135 0 98 Ukrajina 142 166 31 20 0 115 24 2 6 0 16 Združeno kraljestv o -41 3.853 3 159 708 2.702 3.894 360 162 169 766

Amerika, od tega 3.307 4.459 38 156 3.414 456 1.152 192 56 667 238 ZDA 2.677 3.705 28 104 2.812 367 1.028 192 44 650 142 Kanada 395 427 5 19 370 33 33 0 1 16 16

Azija, od tega 601 1.351 80 79 753 425 750 99 185 10 456 Japonska 212 276 1 2 249 9 64 20 22 1 21 Kitajska 160 332 77 14 150 92 172 0 15 5 152

Mednarodne org. brez EU institucij 301 555 0 0 0 52 254 0 0 0 254

Nerazvrščeno* 869 2.626 288 0 582 1.599 1.757 47 0 1.455 255* V 'Nerazv rščeno' so v ključeni: (a) podatki o delu terjatev do drugih naslednic na ozemlju nekdanje SFRJ, ki jih poroča Sklad za sukcesijo RS;(b) podatki o dolžniških v rednostnih papirjih, izdanih na trgih v tujini; (c) podatki, katerih v ir ne omogoča razdelitv e po držav ah.

Države oz. skupine držav

Neto pozicija

Imetja, od tega Obveznosti, od tega

12

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 q1 2020 q2 2020 q3 2020 q4 2020

NETO STANJE MEDNARODNIH NALOŽB (v % BDP)

OSTALE NALOŽBE NEPOSREDNE NALOŽBE NALOŽBE V DOLŽNIŠKE VP NALOŽBE V LASTNIŠKE VP MEDNARODNE REZERVE FINANČNI DERIVATIVI NETO POZICIJA

-35.000

-30.000

-25.000

-20.000

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020

(v MIO EUR)NETO STANJE MEDNARODNIH NALOŽB - razčlenitev po sektorijih

Nefinančne družbe S11

Centralna banka S121

Banke S122

Država S13

Ostale fin. družbe (S123 do S129)

Prebivalstvo in nepridobitne institucije, ki opravljajo storitve za gospodinjstva (S.14 in S.15)

NETO STANJE

13

D) BRUTO ZUNANJI DOLG

v mio EUR 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020 30.09.2020 31.10.2020 30.11.2020 31.12.2020 31.01.2021

BRUTO ZUNANJI DOLG - STANJE 46.171 44.325 43.231 42.148 43.796 45.848 48.124 47.913 49.060 49.092 48.189 49.457

1. DRŽAVNI SEKTOR 25.055 23.203 21.980 21.094 21.687 23.330 25.766 25.081 25.746 25.525 24.961 26.0261.1. Kratkoročni 1.716 1.522 652 732 832 1.069 1.176 1.209 1.221 1.218 1.100 1.116

Dolžniški vrednostni papirji 15 22 75 85 19 51 37 48 48 48 18 50Posojila 1.201 1.058 273 336 510 671 671 627 648 678 614 603Komercialni krediti in predujmi 35 42 35 35 34 33 42 41 45 43 36 31Ostale dolžniške obveznosti 466 400 269 276 268 315 427 493 480 450 433 433

1.2. Dolgoročni 23.339 21.681 21.328 20.362 20.855 22.261 24.590 23.872 24.524 24.307 23.861 24.909Dolžniški vrednostni papirji 21.813 19.877 19.517 18.602 19.171 20.577 22.891 22.196 22.852 22.421 22.021 23.069Posojila 1.525 1.801 1.809 1.758 1.681 1.680 1.672 1.670 1.670 1.886 1.835 1.836Komercialni krediti in predujmi 0 0 0 2 3 3 26 7 1 1 4 4Ostale dolžniške obveznosti 2 2 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2. CENTRALNA BANKA 1.529 2.722 3.011 2.661 3.753 4.086 4.589 4.928 5.041 5.170 5.416 5.6052.1. Kratkoročni, od tega 1.254 2.447 2.755 2.399 3.487 3.817 4.324 4.668 4.780 4.912 5.161 5.348

Gotovina in vloge 1.254 2.447 2.755 2.399 3.487 3.817 4.324 4.668 4.780 4.912 5.161 5.3482.2. Dolgoročni, od tega 275 275 256 262 266 269 265 260 261 258 254 256

Posebne pravice črpanja 275 275 256 262 266 269 265 260 261 258 254 2563. INSTITUCIJE, KI SPREJEMAJO VLOGE, RAZEN CENTRALNE BANKE 5.195 4.117 3.782 3.344 3.544 3.743 3.453 3.570 3.683 3.656 3.511 3.5603.1. Kratkoročni 702 817 1.058 927 946 1.042 929 922 1.034 1.025 894 960

Gotovina in vloge 490 578 765 669 601 685 616 647 756 758 618 687Dolžniški vrednostni papirji 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Posojila 207 221 200 251 310 253 245 223 230 231 235 229Komercialni krediti in predujmi 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Ostale dolžniške obveznosti 5 18 92 7 35 104 68 53 48 36 41 44

3.2. Dolgoročni 4.493 3.300 2.724 2.418 2.598 2.700 2.524 2.648 2.649 2.631 2.617 2.600Gotovina in vloge 534 387 227 159 82 80 80 35 35 30 27 26Dolžniški vrednostni papirji 652 287 168 88 316 432 431 671 672 671 672 661Posojila 3.301 2.620 2.323 2.162 2.196 2.186 2.011 1.940 1.940 1.927 1.911 1.911Komercialni krediti in predujmi 7 5 6 7 4 1 2 1 1 1 6 1Ostale dolžniške obveznosti 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

4. OSTALI SEKTORJI 10.839 10.851 10.731 10.982 10.614 10.559 10.034 9.984 10.165 10.295 10.185 10.1174.1. Kratkoročni 3.976 4.250 4.596 5.182 5.286 5.305 4.796 4.797 4.986 5.132 5.028 4.940

Gotovina in vloge 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Dolžniški vrednostni papirji 0 2 0 1 2 2 1 1 1 1 0 0Posojila 487 447 281 375 446 504 464 393 394 405 377 382Komercialni krediti in predujmi 3.385 3.649 4.094 4.540 4.565 4.504 4.072 4.163 4.345 4.462 4.420 4.320Ostale dolžniške obveznosti 102 153 220 267 273 294 258 239 246 264 231 239

4.2. Dolgoročni 6.864 6.600 6.135 5.800 5.327 5.255 5.238 5.187 5.179 5.163 5.156 5.177Gotovina in vloge 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Dolžniški vrednostni papirji 441 284 355 340 279 281 279 278 277 276 275 275Posojila 6.155 6.041 5.490 5.154 4.698 4.583 4.542 4.454 4.442 4.427 4.426 4.446Komercialni krediti in predujmi 7 16 26 17 16 16 16 21 25 24 24 24Ostale dolžniške obveznosti 260 259 264 289 335 375 401 434 435 435 432 432

5. NEPOSREDNE NALOŽBE: MEDPODJETNIŠKA POSOJILA 3.552 3.433 3.726 4.067 4.198 4.130 4.282 4.349 4.425 4.445 4.117 4.149

SLO družbe z neposrednimi naložbami do tujega neposrednega investitorja 2.436 2.222 2.448 2.593 2.636 2.600 2.753 2.771 2.783 2.775 2.507 2.526SLO neposredni investitor do tujih družb z neposrednimi naložbami 354 400 375 411 449 428 430 489 519 531 482 504Do sestrskih podjetij 763 811 903 1.064 1.113 1.102 1.098 1.089 1.123 1.140 1.128 1.119

NETO ZUNANJI DOLG 11.828 9.803 7.572 4.131 976 381 229 189 -106 -443 83 -163

JAVNI IN JAVNO GARANTIRANI TER ZASEBNI NEGARANTIRANI DOLG 46.171 44.325 43.231 42.148 43.796 45.848 48.124 47.913 49.060 49.092 48.189 49.4576.1. Javni in javno garantirani dolg 31.023 29.914 28.697 27.283 28.323 30.255 33.198 31.897 32.703 32.606 32.268 33.444

Kratkoročni 2.970 4.015 3.407 3.150 4.328 4.895 5.500 5.877 6.002 6.130 6.261 6.465Dolgoročni 28.053 25.899 25.290 24.134 23.995 25.360 27.698 26.019 26.701 26.476 26.007 26.979

6.2. Negarantirani zasebni dolg 15.148 14.412 14.534 14.865 15.473 15.593 14.925 16.016 16.357 16.486 15.921 16.013Kratkoročni 4.678 5.022 5.654 6.090 6.223 6.338 5.725 5.719 6.020 6.157 5.923 5.900Dolgoročni 6.918 5.957 5.154 4.708 5.052 5.124 4.919 5.948 5.911 5.883 5.882 5.964Neposredne naložbe: medpodjetniška posojila 3.552 3.433 3.726 4.067 4.198 4.130 4.282 4.349 4.425 4.445 4.117 4.149

BRUTO ZUNANJI DOLG - v mio EUR

14

-25.000

-20.000

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2015 2016 2017 2018 2019 2020 jan. 2021

Država Centralna banka Banke Ostali sektorji Neposredne naložbe - medpodjetniška posojila Skupaj neto zunanji dolg

NETO ZUNANJI DOLG (obveznosti - imetja) v mio EUR

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

jan.21

% b

ruto

zun

anje

ga d

olga

mio

EU

R

BRUTO ZUNANJI DOLG Negarantirani zasebni dolg

Javni in javno garantirani dolg

Bruto zunanji dolg

Delež zasebnega sektorja (desna skala)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2017 2018 2019 2020 2021

De

lež

ročn

ost

i

Neposredne naložbe Dolgoročno Kratkoročno

BRUTO ZUNANJI DOLG PO DELEŽIH ROČNOSTI IN POVEZANOSTI

12,3%

48,6%

19,0%

8,9%0,5%

10,7%

Gotovina in vloge

Dolžniški vrednostnipapirji

Posojila

Komercialni krediti inpredujmi

Posebne pravicečrpanja

Ostalo

BRUTO ZUNANJI DOLG - deleži instrumentov - 1/2021

52,6%

7,2%

11,3%

28,8%Državni sektor

Banke

Centralna banka

Ostalo

BRUTO ZUNANJI DOLG - deleži sektorjev - 1/2021

15

METODOLOŠKA POJASNILA

Ekonomski odnosi s tujino Metodologija plačilne bilance in stanja mednarodnih naložb Slovenije temelji na priporočilih šeste izdaje Priročnika za plačilno bilanco, ki ga je izdal Mednarodni denarni sklad (Balance of Payments and International Investment Position Manual, IMF, 2009). Zunanji dolg temelji na Priročniku za zunanji dolg (External Debt Statistics Guide for Compilers and Users, IMF, 2014), ki ga je prav tako izdal Mednarodni denarni sklad in je usklajen s prej omenjenim priročnikom. Plačilna bilanca je statističen prikaz ekonomskih transakcij med rezidenti določenega gospodarstva ter nerezidenti, ki potekajo v določenem časovnem obdobju. Transakcija je interakcija med dvema institucionalnima enotama, ki poteka ob medsebojnem soglasju, ali pa je zakonsko utemeljena in pomeni izmenjavo vrednosti ali transfer. Stanje mednarodnih naložb je statistični prikaz vrednosti oziroma stanja finančnih imetij rezidentov, ki so brezpogojne terjatve do nerezidentov določenega gospodarstva ali so v obliki naložbenega zlata, ki služi kot rezervno imetje, ter vrednosti brezpogojnih obveznosti rezidentov do nerezidentov na določen dan. Bruto zunanji dolg je izpeljan iz stanja mednarodnih naložb. Obsega brezpogojne obveznosti, ki zahtevajo plačilo glavnice in/ali obresti v določenem časovnem obdobju v prihodnosti in so hkrati dolg do nerezidenta določenega gospodarstva. Neto zunanji dolg je izpeljan iz razlike med terjatvami in obveznostmi tovrstnih instrumentov do nerezidentov. Koncept zunanjega dolga ne vsebuje vrednosti lastniških instrumentov ter finančnih derivativov. Podrobna metodološka pojasnila glede podatkov ekonomskih odnosov s tujino so na voljo na spletni strani https://www.bsi.si/statistika/podatkovne-serije/metodoloske-opombe-casovnih-vrst/ekonomski-odnosi-s-tujino.

POSAMEZNI METODOLOŠKI POUDARKI

1. IZKAZOVANJE NEPOSREDNIH NALOŽB

V okviru statistike plačilne bilance in stanja mednarodnih naložb se uporablja načelo, ki loči imetja ter obveznosti iz neposrednih naložb. Po tem načelu so izkazane tudi neposredne naložbe v tabeli plačilne bilance v pričujoči informaciji ekonomskih odnosov s tujino (stran 4). Za analitične namene se podatki neposrednih naložb še vedno prikazujejo tudi po načelu smeri naložbe. Po obeh načelih so podatki neposrednih naložb prikazani v tabeli v okviru sklopa A2) FINANČNI RAČUN na strani 8.

Neposredne naložbe - primerjava metodologije po načelu imetja/obveznosti in po načelu smeri naložb

I. SMER NALOŽBE II. IMETJA/OBVEZNOSTI

1 Neto neposredne naložbe (2-11) Neto neposredne naložbe (B-J) A

2 Slovenske neposredne naložbe v tujini (3+4) Neposredne naložbe/imetja (C+D) B3 Lastniški kapital Lastniški kapital C4 Dolžniški instrumenti/neto (5-8) Dolžniški instrumenti/imetja (E+F+G) D5 Imetja (6+7) Direktni vlagatelji E6 Med direktno povezanimi družbami Prejemniki naložb F7 Med sestrskimi družbami (nadzor rezidenta) Sestrske družbe (H+I) G8 Obveznosti (9+10) Končna družba nadzora je rezident H9 Med direktno povezanimi družbami Končna družba nadzora je nerezident I

10 Med sestrskimi družbami (nadzor rezidenta)

11 Tuje neposredne naložbe v Sloveniji (12+13) Neposredne naložbe - obveznosti (K+L) J12 Lastniški kapital Lastniški kapital K13 Dolžniški instrumenti/neto (17-14) Dolžniški instrumenti/obveznosti (M+N+O) L14 Imetja (15+16) Direktni vlagatelji M15 Med direktno povezanimi družbami Prejemniki naložb N16 Med sestrskimi družbami (nadzor nerezidenta) Sestrske družbe (P+R) O17 Obveznosti (18+19) Končna družba nadzora je rezident P18 Med direktno povezanimi družbami Končna družba nadzora je nerezident R19 Med sestrskimi družbami (nadzor nerezidenta)

16

2. OBRAVNAVA GOTOVINSKIH EUR TRANSAKCIJ IN STANJ TERJATEV IN OBVEZNOSTI V POGOJIH EMU (od 2007 dalje)

• Slovenija izkazuje tehnične terjatve/obveznosti do evrosistema (v postavki imetja oz. obveznosti / gotovina in vloge / centralna banka / kratka ročnost), ki so enake razliki med zneskom bankovcev, ki po kapitalskem ključu pripadajo Sloveniji, in zneskom bankovcev, ki jih je centralna banka dejansko izdala. Dohodek iz tega naslova se uvrsti med primarne dohodke v tekočem računu plačilne bilance.

• Hkrati se izkaže tudi neto obveznost iz naslova izvoza gotovine (v postavki obveznosti / gotovina in vloge / centralna banka / kratka ročnost) kot razlika med zneskom bankovcev, ki po kapitalskem ključu pripadajo Sloveniji, in oceno celotne gotovine v obtoku v Sloveniji.

Ta sistem knjiženja transakcij v praksi v plačilni bilanci lahko povzroči večje statistične napake, saj temelji na oceni gotovine v obtoku, ki je zelo težko izmerljiva.

3. OCENA REINVESTIRANIH DOBIČKOV

Podatki o reinvestiranih dobičkih 2020 in 2021 še niso na voljo oziroma niso revidirani, zato je v mesečne podatke vključena ocena (od triletnega mesečnega povprečja dejanskih podatkov o celotnih dobičkih, zmanjšanih za izredne dobičke (vir so letna poročila o naložbah), se odštevajo dividende in drugi dobički, izplačani v tekočem mesecu).