Cursul 1 Diagnosticul intreprinderii

  • View
    215

  • Download
    1

Embed Size (px)

Text of Cursul 1 Diagnosticul intreprinderii

  • 8/6/2019 Cursul 1 Diagnosticul intreprinderii

    1/22

    Introducere

    Termenul de "diagnostic" este de origine greac i nseamn "fapt de a discerne", respectiv

    capacitatea de discernmnt pentru a delimita cu obiectivitate un subiect oarecare dup

    manifestrile acestuia. Este preluat din medicin, unde nseamn precizarea unei boli dup

    simptomele acesteia.

    Conceptul de diagnostic n plan economic, la nivelul unei firme, presupune reperarea

    disfuncionalitilor activitii ei, cercetarea i analiza faptelor i responsabilitilor,

    identificarea cauzelor i a msurilor care s conduc la reglarea situaiei. Diagnosticul

    activitii unei firme se impune nu numai n cazul n care aceasta se afl n dificultate, ci

    i atunci cnd situaia ei economico-financiar este normal, dar se urmretembuntirea acesteia.

    Activitatile care sunt diagnosticate

    Prin diagnosticarea unei firme, n vederea evalurii, se urmrete cunoaterea tuturor

    laturilor activitii acesteia, respectiv juridic, tehnic, resurse umane, economico-financiare

    etc, precum i a punctelor forte i punctelor slabe corespunztoare fiecreia.n general, n cadrul diagnosticului, trebuie s-i gseasc rspuns probleme cum sunt:

    CURS I

    14 FEBRUARIE 2014

    DIAGNOSTICUL NTREPRINDERII

    Termeni

    Diagnostic juridic

    importanti

    Concurenta externa Diagnostic tehnic Grad de uzura fizica Diagnosticul resurselor umane Potential uman si indicatorii sai Diagnosticul managementului firmei Piata inchisa Cifra de afaceri Valoare Cost Piata deschisa Durata de imobilizare a creantelor Piata protejata Oferta Aspecte juridico-legale ale firmei Pret Active fixe

    Piata de aprovizionare

  • 8/6/2019 Cursul 1 Diagnosticul intreprinderii

    2/22

  • 8/6/2019 Cursul 1 Diagnosticul intreprinderii

    3/22

    Intre acestea rolul esenial revine diagnosticului financiar, care cuantific prin instrumente

    specifice rezultatele analizei din celelalte seciuni i realizeaz o interfa ntre cele dou

    componente de baz ale procesului de evaluare a afacerii (diagnostic i evaluare propriu-zis).

    Diagnosticul juridic

    Diagnosticul juridic are drept scop formularea de concluzii pertinente asupra

    aspectelor juridico-legale privind activitatea firmei sau a activului de evaluat. Realizarea

    acestuia presupune analiza elementelor specifice n urmtoarele domenii:

    Dreptul comercial. n acest domeniu se verific: contractul de societate, statutul i

    modificrile ulterioare nfiinrii, registrul adunrii generale a acionarilor (asociailor),

    registrul acionarilor, registrul aciunilor, contractele de vnzare-cumprare, de nchiriere,

    contractele de locaie de gestiune (o variant a contractului de nchiriere), cele de concesiune

    etc.

    Dreptul civil. Se analizeaz i se verific actele i contractele privind:

    dreptul de proprietate asupra construciilor;

    situaia juridic a terenurilor ntreprinderii (drept de proprietate, contractul de

    nchiriere etc);

    situaia juridic a imobilizrilor necorporale de natura brevetelor, licenelor, mrcilor

    nregistrate i altora de aceeai natur (se verific dac acestea sunt nregistrate la

    organismele abilitate, cine este titularul dreptului de inventator sau autor, existena

    certificatului de inventator sau autor, durata legal de protecie etc);

    situaia imobilizrilor financiare (titluri de participare, titluri imobilizate ale activitii

    de protofoliu, creane imobilizate etc);

    situaia mprumuturilor primite, a garaniilor constituite, existena creditelor

    nerambursate la scaden, e-ventualitatea declarrii n stare de faliment;

    situaia asigurrii societii prin efectul legii (imobiliar i de rspundere civil i, n

    virtutea unor contracte de asigurare, mpotriva unor riscuri (calamiti naturale, furt

    etc), situaia achitrii primelor de asigurare etc

    Dreptul fiscal. n acest domeniu se verific:

    nregistrarea ntreprinderii la organele abilitate de administraie financiar;

    dac s-au achitat obligaiile legale datorate (impozite, taxe, contribuii etc);

    situaia plilor restante comparativ cu termenele exigibile;

  • 8/6/2019 Cursul 1 Diagnosticul intreprinderii

    4/22

    ultimul control fiscal i rezultatele sale.

    Nu de puine ori n practic se ntlnesc firme care din proprie iniiativ i calculeaz i

    nregistreaz contabil penalitile pentru neplata la termen a obligaiilor fiscale. Pentru

    evaluator este foarte important reinerea acestor informaii datorit influenei directe asupra

    determinrii valorii patrimoniale a ntreprinderii.

    Dreptul muncii. Se verific i se analizeaz existena contractelor colective i individuale

    de munc, a regulamentului de ordine interioar etc. Un punct important la acest subcapitol al

    diagnosticului juridic l reprezint informaiile n baza crora se poate preciza dac oamenii

    cheie pot sau nu s fie meninui n aceast ntreprindere dup schimbarea proprietarului sau

    dac noul proprietar este obligat s menin un anumit nivel al numrului de salariai sau al

    salariului, obiectul de activitate etc.

    Dreptul mediului, Se evideniaz faptul dac activitatea firmei evaluate se desfoar n

    cadrul impus de legislaia de mediu, dac are un studiu de impact, dac au fost obinute

    autorizaiile de mediu, dac sunt litigii cu alte ntreprinderi ori cu autoritile i dac astfel se

    creeaz obligaia decontaminrii sau a plii unor daune interse de ctre noul proprietar.

    Problemele de mediu tind s capete un rol semnificativ n cadrul activitii de evaluare,

    aceasta fiind o tendin determinat de "semnalele" provenite de pe piaa vnzrii-cumprrii

    ntreprinderilor (probleme de poluare cu relevan n procesul de privatizare din ara noastr

    sunt bine cunoscute). Astfel, FPS nu a vndut pachetul de aciuni la o societate comercial

    deoarece potenialul investitor nu a acceptat s preia i pasivul ecologic, respectiv obligaia de

    a face cheltuieli semnificative de poluare.

    n practica evalurii din rile dezvoltate se evalueaz n mod curent activele i pasivele

    ecologice, rezultatul acestui demers influennd direct valoarea afacerii (n cadrul metodelor

    patrimoniale se includ corecii asupra elementelor de activ/pasiv, iar n aplicarea metodelor de

    randament, profitul sau cash-flow-ul se calculeaz prin includerea fluxurilor implicate de

    activele/pasivele ecologice).

    Litigii. Se urmrete dac ntreprinderea care trebuie evaluat este implicat n litigii,

    aflate pe rolul instanelor judectoreti sau al Arbitrajului de pe lng Camera de Comer i

    Industrie i ce posibiliti de rezolvare exist. n cazul existenei unor litigii de munc se

    verific stadiul de rezolvare a acestora.

    n toate cazurile, acesta reprezint un punct important ce are implicaii directe asupra

    valorii patrimoniale (realizndu-se corecii atunci cnd nu s-au constituit provizioane, ct i

    asupra valorilor de randament). De exemplu, o firm din domeniul turismului nregistra unvolum ridicat al soldului contului "clieni" (innd seama de specificul activitii);

  • 8/6/2019 Cursul 1 Diagnosticul intreprinderii

    5/22

    diagnosticul financiar a pus n eviden faptul c viteza de ncasare a clienilor este mult prea

    redus comparativ cu specificul activitii, n vreme ce prin diagnosticul juridic s-a constatat

    existena unor contracte de locaie de gestiune care au generat litigii ntre pri (locatar i

    locator). Firma considerat nu avea constituite provizioane, caz n care crea o aparent situaie

    favorabil a rezultatelor financiare.

    n urma analizei aspectelor juridice prezentate mai sus, juristul din echipa de evaluare

    formuleaz concluziile diagnosticului juridic sub forma punctelor forte i punctelor slabe ale

    cadrului juridic, acestea constituin-du-se ca parte component a raportului de evaluare.

    Ca puncte forte ale cadrului juridic pot fi exemplificate urmtoarele: statutul

    corespunztor, relaiile contractuale conforme cu prevederile legale, absena litigiilor de

    munc, absena amenzilor i penalitilor fiscale, contracte pe termen lung avantajoase (pe

    linia aprovizionrii, desfacerii, finanrii), relaii favorabile cu parteneri comerciali, bncile,

    fiscul, deinerea unor drepturi de proprietate nematerial (marca nregistrat, brevete protejate,

    acorduri noncompetiie cu managementul i persoanele cheie din ntreprindere) etc.

    Ca puncte slabe ale cadrului juridic pot fi amintite urmtoarele: existena unor litigii

    comerciale, de munc, plata unor amenzi i penaliti fiscale, riscul pierderii oamenilor cheie

    (din cauza fisurilor contractului de munc), lipsa contractelor de asigurare, a acordurilor

    noncompetiie etc.

    n raportul de evaluare trebuie s se fac referire concret la actele normative ale cror

    prevederi nu au fost respectate sau a fost dat o alt interpretare dect cea normal.

    Diagnosticul tehnic

    n esen, acesta presupune o analiz detaliat de ctre evaluatorii care au calitatea de

    experi tehnici a factorilor tehnici de producie, a tehnologiilor de fabricaie a produselor,

    precum i a organizrii produciei i a muncii.Astfel,n legtur cu activele fixe incluse n patrio-moniul societii comerciale, precum i

    a celor pe care Ie folosete fr a fi proprietatea ei, evaluatorii trebuie s se pronune cu

    privire la:

    - starea de funcionare a mainilor, utilajelor, gradul de uzur fizic;

    - performanele acestora n raport cu cele care se produc n momentul dat pe plan

    mondial;

    - posibilitile de utilizare n viitor;- mijloacele fixe nregistrate n patrimoniul unitii, dar care nu mai pot fi folosite din

  • 8/6/2019 Cursul 1 Diagnosticul intreprinderii

    6/22

    cauza sc