PROGRAM RESTRUKTURIRANJA KANDIT GRUPE

Osijek, lipanj 2010. Dopunjeno: listopad 2010.

Program restrukturiranja Kandit grupe

2

Sadržaj

PROGRAM RESTRUKTURIRANJA KANDIT GRUPE ...............................................1

I. Uvod ...............................................................................................................................3

II. Restrukturiranje ..............................................................................................................3

A. Restrukturiranje neaktivne imovine ..........................................................................4

B. Promjena financijske strukture..................................................................................5

C. Reorganizacija grupe ................................................................................................6

Koraci za postizanje ciljne organizacije...........................................................................7

III. Zaključak .....................................................................................................................8

Program restrukturiranja Kandit grupe

3

I. Uvod IPK Kandit d.d. sa svojim povezanim društvima predstavlja grupu koja se bavi proizvodnjom hrane. Jedan je od najvećih proizvoĎača šećera i značajan proizvoĎač konditorskih proizvoda u Hrvatskoj, s tradicijom proizvodnje od 1905. godine. Ukupna poslovna politika Kandit grupe u prethodnom razdoblju i do ulaska u EU podreĎena je pripremama za postizanje konkurentnosti za poslovanje u EU. 270 milijuna HRK (37 milijuna EUR) bilo je investirano u proteklih pet godina. U tvornici šećera investirano je u proizvodnju šećerne repe, unapreĎenje tehnologije s ciljem smanjivanja proizvodnih troškova -prvenstveno energije, podizanja kvalitete proizvoda i u ekologiju. U tvornici čokolade i bombona investirano je u tehnologiju kako bi se postigla fleksibilnost proizvodnje i radikalno povećanje produktivnosti. Struktura Kandit grupe rezultat je realizacije programa konsolidacije, restrukturiranja i privatizacije društava iz sastava IPK Osijek d.d . Financiranje obnove, sanacije ratnih šteta i tekućeg poslovanja cijele grupe vršilo se kreditnim zaduživanjem kreditno sposobnih društava grupe kod poslovnih banaka. Restrukturiranje se provodilo postupno, nastojeći stvoriti uvjete za nastavak proizvodnje i zadržavanje radnih mjesta. Istovremeno, od pojedinih nositelja kredita, prvenstveno IPK Kandit d.d. tražilo se da do okončanja procesa restrukturiranja dodatno financiraju tekuće poslovanje dijelova IPK novim zaduživanjem kod banaka. Budući da je u procesu reguliranja meĎusobnih obveza najveći dio potraživanja IPK Osijek d.d. prema pojedinim društvima pretvoren u trajne uloge, a ti ulozi kasnije preneseni HFP-u u zamjenu za vlastite dionice IPK Osijek d.d, ostala je likvidna obveza IPK Osijek d.d., IPK svinjogojske farme Lipovača Prkos i IPK Mliječne farme Holstein prema IPK Kandit d.d. i IPK Osječanka TSH d.d. s jedne strane, i obveza IPK Kandit d.d. i IPK Osječanka TSH d.d. prema bankama, s druge strane. Potraživanje od IPK Osijek d.d. osigurano je zalogom na udjelima u IPK Tvornici ulja Čepin i zalogom na graĎevinskom zemljištu, dok su potraživanja od svinjogojske farme i farme muznih krava osigurana zalogom na cjelokupnoj imovini farmi. U dužem vremenskom periodu Kandit je bezuspješno pokušavao naplatiti svoja potraživanja, koja su u suštini postala imobilizirana imovina. Globalna ekonomska i financijska kriza, uz specifične probleme glavnih poslovnih banaka Kandit grupe, ograničavale su završetak započetih investicija i financiranje tekućeg poslovanja. Nemogućnost naplate potraživanja, uz istovremene probleme glavnih poslovnih banaka doveli su do problema s likvidnosti, koji su utjecali na tekuće poslovanje i uzrokovali negativne trendove u gotovo svim područjima. Da su navedena potraživanja u ukupnom iznosu od 132 milijuna HRK (18 milijuna EUR), bila pravovremeno naplaćena, izbjegli bi se problemi s likvidnosti.

II. Restrukturiranje Proces restrukturiranja započeo je početkom 2010. godine. Podrška programu ostvarena je kroz strateško partnerstvo sa Žito Grupom, jednim od vodećih poljoprivrednih proizvoĎača u Hrvatskoj. Kako je proizvodnja šećera najznačajnija djelatnost Kandit grupe u kojoj 60% troškova čine troškovi sirovina – troškovi šećerne repe, jasne su sinergije koje će se tim strateškim partnerstvom ostvariti. Program restrukturiranja podrazumijeva promjenu cjelokupne strukture grupe: - Struktura poslovanja grupe usmjerava se na četiri osnovne djelatnosti:

- proizvodnju šećera, - proizvodnju čokolade i bombona, - proizvodnju mlijeka - proizvodnju svinja

Program restrukturiranja Kandit grupe

4

-Restrukturiranje neaktivne imovine:

- Potraživanja od svinjogojske i mliječne farme, vezana uz osnovnu djelatnost grupe: o Stjecanje većinskih udjela na farmama o Pokretanje pune proizvodnje

- Potraživanja i udjeli koji nisu u vezi s osnovnom djelatnosti grupe: o naplata aktiviranjem instrumenata osiguranja o Prodaja manjinskih udjela

-Promjena financijske strukture:

- UsklaĎivanje ročnosti izvora financiranja s planom poslovanja - Svaka djelatnost u načelu je nositelj obveza za financiranje investicija i tekućeg

poslovanja -Organizacijska struktura grupe:

- krovno društvo grupe: IPK Kandit d.d. mijenja ime u Kandit Grupa d.d, a bavi se koordinacijom svih aktivnosti društava članica grupe

- Kandit Premijer d.o.o.- proizvodnja šećera, - Kandit d.o.o.- proizvodnja konditorskih proizvoda, - Nova mliječna farma Holstein d.o.o – proizvodnja mlijeka, - Svinjogojska farma Lipovača Prkos d.o.o. – tov svinja.

-Promjena kadrovske strukture:

- UsklaĎivanje kadrovske strukture sa zahtjevima poslovanja u uvjetima tržišta EU.

A. Restrukturiranje neaktivne imovine Neaktivna imovina grupe – potraživanja i manjinski udjeli s instrumentima osiguranja prikazani su u slijedećim tabelama:

Tabela 1: Pregled potraživanja za dane zajmove u 000 HRK

Izvor: IPK Kandit d.d.

Tabela 2: Pregled manjinskih udjela u 000 HRK

Izvor: IPK Kandit d.d.

31.03.2010.

IPK KANDIT

31.03.2010.

KANDIT

PREMIJER

31.3.2010.

IPK TSH

OSJEČANKA

UKUPNO

IPK Osijek d.d. 19.203 52.201 71.404

Zalog na graĎevinskom zemljijštu u poslovnoj zoni u Osijeku

(19.203 tis.HRK) i na 84% udjela u IPK Tvornici ulja Čepin

(52.201 tis.HRK)

IPK Mliječna farma Holstein d.o.o. 29.479 29.479Hipoteka na svim nekretninama i opremi farme kapaciteta

1.200 muznih krava, te na osnovnom stadu.

IPK sv.farma Lipovača Prkos 6.406 11.700 18.106Zalog na ukupnoj imovini farme -nekretninama i opremi

kapaciteta 800 krmača i 15.000 tovnih svinja godišnje.

IPK Robni promet d.o.o. 9.467 9.467Hipoteke na dva skladišna prostora od po 1.500 m2 u Sinju i

u Samoboru, te na uredima u centru Osijeka.

Ukupno potraživanja za dane zajmove 45.352 30.903 52.201 128.456

Vjerovnik

Dužnik Opis

31.03.2010.

IPK KANDIT

31.03.2010.

KANDIT

PREMIJER

31.3.2010.

IPK TSH

OSJEČANKA

UKUPNO

IPK Robna kuća d.o.o. 1.934 1.934 Kupovna cijena za 39,43% udjela

Agroholding d.o.o. 170 170 Kupovna cijena za 17,00% udjela

IPK Robni promet d.o.o 0 0 Kupovna cijena z a100% udjela 1,00 HRK

IPK svinjogojska farma Lipovača Prkos 2.153 2.153 Kupovna cijena 62,47% udjela. Ciljni udjel: 100% .

Ukupno udjeli 2.104 2.153 0 4.257

Naziv društva

Vlasnik udjela

Opis

Program restrukturiranja Kandit grupe

5

Potraživanja vezana uz obavljanje osnovne djelatnosti grupe i udjeli u društvima koja ostaju u sastavu grupe:

- IPK Mliječna farma Holstein – U postupku naplate potraživanja Nova mliječna farma Holstein d.o.o. kupuje imovinu i postojeće osnovno stado dužnika uz preuzimanje zaposlenih na farmi. Investiranjem u osnovno stado, objekte i opremu stvaraju se uvjeti za punu proizvodnju.

- IPK svinjogojska farma Lipovača Prkos – Restrukturiraju se obveze prema vjerovnicima izvan Kandit grupe i stječe 100% vlasništva. Investiranjem u osnovno stado, stvaraju se uvjeti za punu proizvodnju.

Postupak s potraživanjima i udjelima koji nisu povezani s obavljanjem osnovne djelatnosti grupe:

- IPK Osijek d.d. - postupak naplate potraživanja od društva u državnom vlasništvu, u visini 52.201 tis.HRK je u tijeku. Aktivirana je naplata putem suda temeljem zaloga na 84% udjela u IPK Tvornici ulja Čepin. Nadležni državni organi, zainteresirani za proces privatizacije tvornice ulja, razmatraju plaćanje ove obveze putem graĎevinskog zemljišta u Osijeku. Potraživanje od 19.203 tis.HRK osigurano zalogom na zemljištu naplatit će se prodajom zemljišta.

- IPK Robni promet d.o.o. – naplata potraživanja provest će se aktiviranjem hipoteka. - IPK Robna Kuća d.o.o. – udjel namijenjen prodaji. - Agroholding d.o.o. – udjel namijenjen prodaji.

B. Promjena financijske strukture

Postojeće stanje: Tekuće poslovanje i investicije financiraju:

- Poslovne banke - Žito grupa

Nositelji kredita: - IPK Kandit d.d. - Kandit Premijer d.o.o.

Korisnici kredita: - IPK Kandit d.d., - Kandit Premijer d.o.o., - Nova mliječna farma Holstein d.o.o, - IPK svinjogojska farma Lipovača Prkos d.o.o. - IPK TSH Osječanka d.d.

Ročnost financiranja: - 96 mil.HRK (30%) kredita dospijeva dugoročno (do 2013, odnosno do 2016) - 237 mil.HRK (70%) kredita dospijeva kratkoročno, (do 28.2.2011)

Ciljno stanje:

- Tekuće poslovanje i investicije financiraju poslovne banke - Nositelji kredita su svaka od djelatnosti za svoje potrebe - Korisnici kredita su svaka od djelatnosti - Ročnost financiranja – u skladu s poslovnim planom

Program restrukturiranja Kandit grupe

6

C. Reorganizacija grupe Promjene organizacijske strukture grupe dane su u nastavku:

Kandit Grupa Početna organizacija

Izvor: IPK Kandit d.d

Udjeli u IPK Robna kuća d.o.o. i Agroholding d.o.o. namijenjeni su prodaji. Nakon prodaje manjinskih udjela struktura grupe će izgledati kako slijedi:

Kandit Grupa

Prijelazna faza

Izvor: IPK Kandit d.d

Program restrukturiranja Kandit grupe

7

Ciljna organizacija: Planirano je ustrojavanje holding društva Kandit Grupa d.d. Pojedina društva u sastavu grupe u 100% su vlasništvu krovnog dioničkog društva.

Kandit Grupa Ciljna organizacija

Izvor: IPK Kandit d.d

Koraci za postizanje ciljne organizacije

1) Krovno društvo grupe: IPK Kandit d.d. mijenja ime u Kandit Grupa d.d 2) Osniva se novo društvo Kandit d.o.o. za proizvodnju čokolade i bombona, u 100% vlasništvu

Kandit Grupa d.o.o. na koje se prenosi gospodarska cjelina - djelatnost proizvodnje čokolade i bombona:

a. Prijenosom imovine i obveza – prema stanju na dan prijenosa: - dugotrajne imovine – pogon KII, svi strojevi i oprema za proizvodnju čokolade i

bombona, - zaliha i potraživanja vezanih uz djelatnost, - obveza vezanih uz djelatnost

b. Preuzimanjem radnika

Kandit d.o.o. od 1.1.2011. samostalno nastupa na tržištu konditorskih proizvoda umjesto IPK Kandit d.d.

3) Zajednički poslovi vezani uz upravljanje, nabavu, prodaju, financije, računovodstvo, pravne i kadrovske poslove, obavljat će se na razini Kandit Grupe radi postizanja veće efikasnosti u upravljanju i snižavanja troškova. U tom smislu zaposlenici iz organizacijskih jedinica nabave, prodaje, financija i računovodstva, kadrovske službe, plana i analize, društava kćeri Kandit Grupe d.d. prelaze u društvo Kandit Grupa d.d. - s 1.1.2011.

4) Društvo Kandit Premijer d.o.o. stječe razliku do 100% udjela u IPK svinjogojskoj farmi Lipovača Prkos d.o.o. koje prenosi na krovno društvo Kandit Grupa d.d – do 31.12.2010.

5) Kandit Grupa d.d. stječe 100% vlasništvo nad društvom Nova mliječna farma Holstein d.o.o.– do 31.12.2010.

Proces reorganizacije Kandit Grupe planira se završiti s 1.1.2011.

Program restrukturiranja Kandit grupe

8

III. Zaključak

Poslovna politika grupe u prethodnom razdoblju, kao i do ulaska u EU podreĎena je prilagodbi poslovanja u uvjetima EU. Ovim programom predviĎeno je uspostavljanje efikasne organizacije grupe, aktiviranje neaktivne imovine, stavljanje u punu funkciju svih djelatnosti grupe uz istovremeno restrukturiranje izvora financiranja, radi postizanja višeg stupnja konkurentnosti na tržištu. Uprava IPK Kandit d.d.