MEĐUNARODNE FINANSIJSKE

MEĐUNARODNE FINANSIJSKE INSTITUCIJE

Banka za međunarodne obračune - BIS

• Osnovana 1930. godine – najstarija međunarodna finansijska institucija

• 60 članica – centralne banke (Algeria, Argentina, Australia, Austria, Belgium, Bosnia and

Herzegovina, Brazil, Bulgaria, Canada, Chile, China, Colombia, Croatia, the Czech Republic, Denmark, Estonia, Finland, France, Germany, Greece, Hong Kong SAR, Hungary, Iceland, India, Indonesia, Ireland, Israel, Italy, Japan, Korea, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Macedonia (FYR), Malaysia, Mexico, the Netherlands, New Zealand, Norway, Peru, the Philippines, Poland, Portugal, Romania, Russia, Saudi Arabia, Serbia, Singapore, Slovakia, Slovenia, South Africa, Spain, Sweden, Switzerland, Thailand, Turkey, the United Arab Emirates, the United Kingdom and the United States, plus the European Central Bank.)

• Sedište banke je u Bazelu - Švajcarska

Banka za međunarodne obračune - BIS

• Promocija saradnje centralnih banaka,

• Obezbeđivanje dodatnih olakšica kod međunarodnih finansijskih operacija,

• Delovanje u svojstvu poverenika ili agenta u međunarodnim finansijskim poravnanjima koja su joj poverena u skladu sa sporazumima sa zainteresovanim stranama.

BIS – kapital banke

• Upisani kapital 1,5 mlrd zlatnih franaka, podeljen na 600 000 akcija čija je nominalna vrednost po 2 500 zlatnih franaka

• Od 2003. kapital BIS se iskazuju u SDR

• Kapital 256,5 mlrd SDR, dobit 508 mil SDR (fiskalna 2018.)

Odnosi Srbije sa BIS-om

• NB Kraljevine Jugoslavije članica od 1931. godine

• Saradnja prekinuta u toku desetogodišnjeg perioda sankcija

• Obnovljeno članstvo 2001. (SFRJ 46,07 tona zlata, devizni računi u vrednosti od 27,1 mil dolara i 12,4 mil u akcijama)

SRJ-36,52%, 2920 akcija čija je pojedinačna vrednost 16 000 švajcarskih

franaka, kao i zlato i devize u vrednosti od oko 160 mil dolara

Odnosi Srbije sa BIS-om

• Narodna banka Srbije je 2009. godine nastavila članstvo Narodne banke SR Jugoslavije u BIS-u sa 2.920 akcija.

• U maju 2012. godine, Narodna banka Srbije je postala član Mreže za unapređenje upravljanja centralnim bankama u okviru BIS-a, čiji je osnovni cilj razmena informacija od značaja za efikasnije poslovanje centralnih banaka

ORGANI BIS-a i Druga tela

Generalna skupština članova centralnih banaka

Odbor direktora

Menadžment banke


U okviru BIS banke organizovano je šest odbora, koja su pod nadzorom tri više grupe u okviru Bazelskog procesa:

• Grupa za globalnu ekonomiju vrži nadzor nad sledećim odborima: Odbor za globalni finansijski sistem, Odbor za plaćanja i tržišne infrastrukture i Odbor za tržište.

• Grupa svih guvernera, koja uključuje svih 60 centralnih banaka članica BIS-a, nadgleda rad dva odbora: Odbor za upravljanje centralnom bankom i Odbor Irvinga Fišera za statistiku centralnih banaka.

• Grupa guvernera i šefova supervizije obezbeđuje nadzor nad Bazelskim odborom za bankarsku superviziju.


U okviru BIS-a organizovana su i tri udruženja koja takođe učestvuju u Bazelskom procesu:

• Odbor za finansijsku stabilnost,

• Međunarodno udruženje supervizora osiguranja i

• Međunarodna asocijacija osiguravača depozita.

BIS ne može da:

• izdaje novčanice koje se plaćaju po viđenju;

• „prihvati“ (akceptira) menice;

• daje zajmove vladama;

• otvora tekuće račune u ime vlada;

• stiče dominanti interes za bilo koji poslovni problem;

Njeni klijenti su centralne banke i usluge može da pruža samo centralnim bankama

Bazelski komitet za superviziju banaka

Bazelski Komitet za superviziju banaka – 1975. godina 13 zemalja članica: Belgija, Kanada, Francuska, Nemačka, Italija, Japan,

Luksemburg, Holandija, Španija, Švedska, Švajcarska, Velika Britanija i SAD

Komitet se bavi pitanjima kontrole banaka i unapređivanjem kvaliteta supervizije banaka širom sveta

Komitet formuliše osnovne standarde supervizije i daje preporuke na osnovu najbolje prakse, njegovi zaključci nemaju snagu zakona

Bazelski komitet za superviziju banaka

Najpoznatiji sporazumi koji se prvenstveno odnose na adekvatnost kapitala su:

Bazel I

Bazel II

Bazel III

Usvajanje i implementacija Bazelskih standarda su od ključnog značaja za poboljšanje otpornosti globalnog bankarskog sistema i promovisanje poverenja u međubankarske odnose.

MEĐUNARODNI MONETARNI FOND Početna inicijativa Kejnsa

• John Maynard Keynes - stvaranje svetske centralne banke koja bi emitovala svetski novac – BANKOR – koji bi igrao ulogu svetske rezervne valute

• Harry Dexter White – pokušaj da se modifikuje raniji zlatno – devizni standard - vezao $ za zlato (60% rezervi zlata)

Harry Dexter White (left) with John Maynard Keynes at the Bretton Woods Conference

Konferencija u Bretton Woods

Konferencija u Bretton Woods

Formiran je Međunarodni monetarni fond (IMF) sa zadatkom da:

• nadzire sistem fiksnih deviznih kurseva

• konvertibilnost valuta u tekućim transakcijama zemalja članica

• kratkoročnim sredstvima pomaže finansiranje i prilagođavanje platnobilansnih neravnoteža

Osnovana je Međunarodna banka za obnovu i razvoj (IBRD):

• olakša finansiranje privrednog razvoja zemalja

članica

SPECIJALNA PRAVA VUČENJA UMESTO BANKORA

• Zbog prevelike emisije dolara došlo je do njegovog slabljenja, pa su se monetaristi setili Kejnsove ideje – uvođenje svetskog novca

• 1969. godine – započeto je kreiranje SDR “papirno zlato”

• Početna vrednost jedinice SDR utvrđena je u zlatu: 1 SDR = 0,888671 g čistog zlata

• 1974. godine vrednost jedinice SDR se utvrđuje prema korpi valuta (valute 16 zemalja)

Specijalna prava vučenja - SDR

ORGANI I UPRAVLJANJE FONDOM

Odbor guvernera – svaka zemlja imenuje jednog predstavnika (guverner ili ministar finansija)

Odbor izvršnih direktora – ima 24 izvršna direktora od kojih 8 imenuju zemlje sa najvećom kvotom (SAD, Japan, Kina, Nemačka, Francuska, Velika Britanija, Rusija, Saudijska Arabija), a ostalih 16 ostale članice po principu konstituence

Generalni direktor je rukovodilac zaposlenih u MMF i predsedavajući Izvršnog odbora

Osoblje – oko 2 600 zaposlenih

Srbija

Konstituenca – Švajcarske Švajcarska, Poljska, Srbija, Turkmenistan, Kazahstan, Azerbejdžan,

Kirgizija,Tadžikistan i Uzbekistan

Učešće u ukupnom broju glasova članica fonda je 2,77 %

Mesto izvršnog direktora pripada Švajcarskoj, a zamenika Poljskoj

KVOTE - REDOVNI PRIHODI FONDA

Kvote (upis kapitala) su primarni izvor sredstava MMF-a izraženi u SDR – specijalna prava vučenja

Svaka zemlja ima osnovne glasove plus 1 glas na 100.000 SDR

Kvota se određuje prema visini društvenog proizvoda zemlje, monetarnih rezervi, spoljnotrgovinskog, odnosno platnog bilansa i dr

http://www.imf.org/external/np/sec/memdir/members.aspx

VRSTE POZAJMICA FONDA

Nepovlašćeni krediti

Kreditni aranžmani pod povlašćenim uslovima

Kreditna pomoć u vanrednim situacijama

Posebne olakšice i otpis duga prezaduženim zemljama

Nepovlašćeni krediti

• Stend Baj aranžmani

• Fleksibilna kreditna linija

• Proširena olakšica Fonda

Kreditni aranžmani pod povlašćenim uslovima

• Proširena kreditna olakšica

• Stend baj kreditna olakšica

• Mehanizam ubrzanog kreditiranja

Kreditna pomoć u vanrednim situacijama

Kreditna pomoć u vanrednim situacijama se javlja kroz sledeće modalitete:

• aranžman za produženo finansiranje,

• kreditna linija predostrožnosti i

• ublažavanje tereta dugova nakon katastrofa.

Osnovni zadatak svih ovih aranžmana je da pruže podršku oporavku zemalja članica od prirodnih katastrofa i konflikata.

Posebne olakšice i otpis duga prezaduženim zemljama

Posebne olakšice i otpis duga prezaduženim zemljama se javljaju u vidu:

• inicijative za pomoć prezaduženim siromašnim zemljama i

• inicijative za multilateralne olakšice.

Kroz ove inicijative se prezaduženim siromašnim zemljama otpisuje deo duga ili se otpiše 100% vrednost duga.

Saradnja Srbije sa MMF

• Bivša (SFRJ) Jugoslavija je bila jedan od (44) osnivača MMF 1945. godine

• SRJ član 20.12.2000 (14.12.1992) 467,7mil SDR 0,22%

• 2006. Republika Srbija nastavlja članstvo s postojećom kvotom od 467,7 miliona SDR i svim pravima i obavezama koje proističu iz tog članstva.

Saradnja Srbije sa MMF

• Predstavnik Srbije u Odboru guvernera MMF-a je guverner Narodne banke Srbije, a viceguverner Narodne banke Srbije je zamenik guvernera Republike Srbije u MMF-u.

• Republika Srbija članica je konstituence Švajcarske.

• Beograd je 2009. godine bio domaćin sastanka konstituence Švajcarske.

• Republika Srbija je 10. februara 2016. godine izmirila obaveze po osnovu povećanja svoje kvote kod MMF-a, sa 467,7 na 654,8 miliona SDR.

SVETSKA BANKA I NJENE INSTITUCIJE (WORLD BANK GROUP)

MEĐUNARODNA BANKA ZA OBNOVU I RAZVOJ (International Bank for Reconstruction and Development - IBRD)

Sporazum o osnivanju 1945. ratifikovalo 29 zemalja

Počela sa radom 1946.

1947. specijalizovana agencija UN

Srednjoročna i dugoročna finansiranja razvoja

Članice IBRD mogu da budu samo zemlje – članice MMF

Sredinom 2019. - 189 članica

http://www.worldbank.org/en/about/leadership/members


Osnivački kapital Banke iznosio je 10 milijardi dolara - podeljeno na 100.000 akcija, po 100.000 dolara vrednost svake akcije

Kvota svake zemlje članice se određivala u zavisnosti od ekonomske snage zemlje.

Zemlje članice nisu uplaćivale 100% vrednost kvote: 20% su uplaćivale odmah (18% u nacionalnoj valuti, a 2% u zlatu, ili dolarima), a ostalih 80% zemlje članice su držale na posebnom računu kod svoje centralne banke u nacionalnoj valuti (sigurnosna rezerva)

Poslednjom izmenom je utvrđeno da zemlje članice uplaćuju odmah 3% svoje kvote, a 97% će se držati u vidu sigurnosnih rezervi.


• Glasačka moć svake zemlje članice se određuje prema visini kvote koju zemlja poseduje.

• Glasovi svake zemlje članice IBRD se sastoje od osnovnih glasova plus jedan dodatni glas na svakih 100.000 SDR.

• Najveći broj glasova ima SAD i u skladu sa tim imaju i dominantan uticaj na poslovanje i politiku banke.

• Predsednik Banke je takođe iz SAD.

Organi IBRD

• Odbor guvernera (189)

• Odbor izvršnih direktora (25)

• Predsednik

http://www.worldbank.org/en/about/leadership/governors

http://www.worldbank.org/en/about/leadership/directors

http://president.worldbankgroup.org/

IBRD - Uslovi kreditiranja

• Banka odobrava srednjoročna i dugoročna sredstva zemljama članicama za finansiranje konkretnih projekata uz garanciju vlade

• Projekti moraju biti rentabilni

• Zajmovi se odobravaju sa periodom početka otplata do 5 godina i sa rokom otplate do 20 godina

• Kamatna stopa je promenljiva

IBRD - Uslovi kreditiranja

Banka podržava široku lepezu investicija u oblastima kao što su:

• obrazovanje

• zdravstvo

• javna uprava

• infrastruktura

• razvoj finansijskog i privatnog sektora,

• poljoprivreda i

• upravljanje prirodnim resursima.

MEĐUNARODNO UDRUŽENJE ZA RAZVOJ (International Development Association - IDA)

• Osnovano je 1960. godine sa ciljem finansiranja projekata veoma siromašnim zemljama u razvoju

• 173 zemlje članice

• Odobrava kredite zemljama čiji je godišnji per capita ispod 1165 USD (u fiskalnoj 2018.) i koje imaju nedostatak kreditne sposobnosti za zaduživanje po tržišnim uslovima

MEĐUNARODNO UDRUŽENJE ZA RAZVOJ (International Development Association - IDA)

• 75 zemalja trenutno ima uslove da dobiju sredstva IDA (39 u Africi)

• U ovim zemljama živi oko 2.8 milijardi ljudi (polovina ukupnog stanovništva zemalja u razvoju).

• Procenjuje se da 1.8 milijardi ima prihode od $2 ili manje dnevno.

IDA - Odobravanje kredita

Rok otplate od 30 do 38 godina

Period početka od 5 do 10 godina

Kamata 0%

Troškovi kredita 0,75%

Za kredite nije neophodna državna garancija

Prednost prilikom odobravanja sredstava imaju projekti kojima se poboljšava osnovno obrazovanje, zdravstvene usluge, kanalizacija,

poljoprivreda, unapređuje poslovna klima, infrastruktura i sprovode institucionalne reforme

MEĐUNARODNA FINANSIJSKA KORPORACIJA (International Finance Corporation - IFC)

Osnovana 1956. godine kao

član Grupe svetske banke

1957. godine specijalizovana Ustanova Ujedinjenih nacija

IFC dopunjuje aktivnosti IBRD

Sredinom 2019. godine – 184 zemlje članice

Sedište u Vašingtonu


Principi poslovanja:

Ne prihvata rizična finansiranja Ne želi da upravlja preduzećima Investicije prodaje privatnim investitorima

Oko upravljanja se angažuje samo ukoliko primeti da preduzeću, u koje je uložila kapital, preti likvidacija. Tada učestvuje u organizaciji nove uprave kako bi lakše izvukla i zaštitila svoja uložena sredstva.


Za odobravanje sredstava privatnim investitorima, IFC

prikuplja sredstva na sledeći način:

• akcionarski kapital – kvote zemalja članica;

• akumulirani dohodak – rezerve koje služe da bi se pokrili dugovi;

• pozajmljivanje sredstava od zemalja članica.


Savetodavne usluge - na ovaj način IFC pomaže u

uspostavljanju neophodnih uslova koji će privući najveći deo privatnog kapitala i omogućiti rast privatnog sektora

Savetodavni servis za strane investicije (FIAS)

nastoji da pomogne klijentima da razviju snažan i odgovoran privatni

sektor koji doprinosi razvojnim rešenjima u mnogim oblastima, uključujuci inkluzivni rast i smanjenje siromaštva, radna mesta, pružanje usluga,

ublažavanje klimatskih promena i održivost prirodnih resursa


Da bi projekat bio podoban za finansiranje od strane IFC-a,

neophodno je da zadovolji sledeće kriterijume:

• mora biti lociran u zemlji u razvoju koja je članica IFC-a;

• mora biti u privatnom sektoru;

• mora biti tehnički ispravan;

• mora da ima dobre izglede da bude profitabilan;

• mora da koristi lokalne kompanije; i

• mora biti ekološki i društveno opravdan, da zadovoljava ekološke i socijalne standarde, kao i one standarde u zemlji domacinu.


• IFC finansira projekte na period od 7 do 12 godina

• Sredstva uglavnom odobrava direktno kompaniji, ali vrlo često odobrava kredite i bankama posrednicima, lizing društvima i drugim finansijskim institucijama koje ova sredstva dalje prosleđuju za razvoj malih i srednjih preduzeća

• IFC uglavnom ulaže između 5 i 20 procenata kapitala kompanije

• Garancija države nije neophoda da bi se dobio kredit od IFC

SARADNJA SRBIJE SA IFC

Srbija je postala akcionar i član IFC 2001. godine

IFC je odobrila je 2,2 milijarde $ kredita Srbiji za period 2016-2020. godini

IFC ulaže u razvoj lokalnih finansijskih institucija, posebno onih koje finansiraju mala i srednja preduzeća i agrobiznis

investicije u infrastrukturu i energetski sektor

agrobiznis, sa naglaskom na proizvodnju i prodaju hrane

poslovne infrastrukture, sa fokusom na logistiku i distribuciju

IFC pruža savetodavne usluge u cilju unapređenja investicione klime, performansi kompanija u privatnom sektoru, pristup finansijama, kao i da privuče učešće privatnog sektora u razvoju infrastrukturnih projekata

MULTILATERALNA AGENCIJA ZA GARANTOVANJE INVESTICIJA

(Multilateral Investment Guarantee Agency - MIGA)

Osnovana 1985. godine kao agencija Svetske banke

Cilj je da podstiče kretanje privrednog kapitala u zemlje u razvoju putem izdavanja garancija protiv nekomercijalnih rizika

agencija će potencijalnim investitorima davati informacije o izgledima za strane investicije u zemlje u razvoju

Sedište Agencije je u Vašingtonu.

Bivša Jugoslavije je ratifikovala Konvenciju o osnivanju MIGA 13. februara 1991. godine.

MULTILATERALNA AGENCIJA ZA GARANTOVANJE INVESTICIJA

(Multilateral Investment Guarantee Agency - MIGA)

Strategija MIGA je usmerena na:

• najsiromašnije zemlje, kroz podršku projektima u zemljama IDA;

• kontinuirano naglašavanje konfliktnih država, gde MIGA ima priliku da informiše koje su to zemlje koje imaju visok politički rizik;

• proširena posvec enost ublažavanju klimatskih promena i njihovo prilagođavanje.

MIGA - Vrste nekomercijalnih rizika

vladina ograničenja konvertovanja i prenosa deviza,

ograničenja vlasništva stranaca,

raskid ugovora od strane vlade na štetu investitora,

ratni konflikti i nemiri i dr.

MIGA – saradnja sa Srbijom

• Član od 2002.godine;

• Daje garancije stranim bankama za poslovanje u našoj zemlji

MEĐUNARODNI CENTAR ZA REŠAVANJE INVESTICIONIH SPOROVA

(International Centre for Settlement Investment Disputes – ICSID)

• Osnovan 1966. godine u okviru WBG

• Obrazuje arbitražu za rešavanje investicionih sporova među članicama

• Sporovi se rešavaju prema Konvenciji ICSID

• Srbija član 2007.

• 162 članice

Documents

MEĐUNARODNE FINANSIJSKE