รายงานประจำป กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด (GOLDPF)

สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558

ถงวนท 31 ธนวาคม 2558

กองท

นรวม

สทธก

ารเชาอ

สงหา

รมทร

พยโก

ลด (GOLD

PF)

รายงานประจำป ณ 31 ธนวาคม 2558

สารบญ

สาสนจากบรษทจดการ 1

รายงานของบรษทจดการเกยวกบสภาวะตลาดของเซอรวส อพารทเมนท ป 2558 4

ผลการดำเนนงานของ เดอะ เมยแฟร แมรออท 14

เอกเซคควทฟ อพารทเมนท ของกองทน

ผลการดำเนนงานของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด 15

รายละเอยดแสดงทรพยสนแยกตามประเภท 17

สรปมลคาทรพยสน ทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทน 17

รายละเอยดเกยวกบอสงหารมทรพยของ 18

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

รายละเอยดเกยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอ 19

สทธการเชาอสงหารมทรพยแตละ รายการในรอบปบญช

รายละเอยดเกยวกบการจำหนายอสงหารมทรพยหรอ 19

สทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการในรอบปบญช

รายละเอยดเกยวกบการกยมเงนของกองทนรวม 19

ขอมลเกยวกบการประกนรายไดและผรบประกนรายไดของกองทนรวม 19

แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม 20

รายงานความเหนของผดแลผลประโยชน 21

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต 22

ประวตการจายเงนปนผล 43

รายชอบคคลทเกยวของทมการทำธรกรรมกบ 43 กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

รายชอผจดการกองทน 43

1

สาสนจากบรษทจดการ

เรยน ทานผถอหนวยลงทน บรษทหลกทรพยจดการกองทนกสกรไทย จำกด ขอนำสงรายงานประจำป 2558 ของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด ภายใตการจดการของบรษทสำหรบการดำเนนงานตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถง 31 ธนวาคม 2558 มายงผถอหนวยลงทนทกทาน โดยในรายงานประจำปฉบบนประกอบดวย ภาพรวมของเศรษฐกจ รายละเอยดการลงทน รายงานผลการดำเนนการ รายละเอยดและมลคาของทรพยสนทลงทน และงบการเงนท ไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช นอกจากนในรายงานประจำปฉบบนกยงไดนำเสนอขอมลสภาวะตลาดธรกจเซอรวสอพารทเมนท เพอใหทานไดทราบขอมลของธรกจเซอรวสอพารทเมนทโดยรวมในป 2558 ทผานมาอกดวย

ป 2558 ไตรมาสแรก เศรษฐกจไทยขยายตวรอยละ 3.0 เพมขนจากรอยละ 2.3 ในไตรมาสส แต โมเมนตมของการฟนตวยงคงออนแรงลงเหลอรอยละ 0.3 ในไตรมาสน จากรอยละ 1.1 ในไตรมาสกอน มการทองเทยวเปนปจจยสนบสนน สวนการลงทนภาครฐเรมมสญญาณดขนในปลายไตรมาส โดยการเบกจายงบลงทนเดอนมนาคม ไดถงเกอบรอยละ 10 ของงบประมาณเทยบกบรอยละ 3-5 ตอเดอนในชวง 5 เดอนแรกของปงบประมาณ สะทอนความพยายามของภาครฐพยายามเรงการเบกจายออกมาใหเรวขนเพอประคองการฟนตวของอปสงคในประเทศทออนแรง นอกจากน คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงนยงมการปรบลดอตราดอกเบยนโยบายลงเพมเตมอกรอยละ 0.25 ลงมาทรอยละ 1.75 เพอชวยสนบสนนการฟนตวอกทางหนงในสภาวะท แรงกดดนเงนเฟอตดลบเปนผลจากราคานำมนโลกทปรบลดลง นอกจากน การสงออกยงคงไมสดใสเชนเดยวกบภมภาค ทามกลางเศรษฐกจประเทศคคาทชะลอตว ราคาสนคาโภคภณฑตกตำตามราคานำมน รวมทงอยตดสทธประโยชนทใหกบสนคาไทยหลายรายการ อยางไรกตาม มลคานำเขาหดตวมากกวาสงออก ผลจากการนำเขาเชอเพลงหดตวกวา 40% ผลจากราคานำมนทรวงลงแรง ทำใหการสงออกสทธยงคงเกนดล จะยงเปนตวชวยการขยายตวของเศรษฐกจไดเชนเดยวกบไตรมาสกอน และยงสงผลใหเงนบาทแขงคาขนมาอยท 32.54 บาทตอดอลลารสหรฐ ณ สนเดอนมนาคม

ไตรมาสสอง เศรษฐกจไทยขยายตวรอยละ 2.8 จากปกอน ชะลอลงจากรอยละ 3.0 ในไตรมาสแรก แตมการขยายตวรอยละ 0.4 จากไตรมาสกอน ซงการฟนตวของเศรษฐกจยงคงเปนไปอยางชาๆ และเปราะบาง ภาคการทองเทยวและการใชจายภาครฐยงคงเปนตวขบเคลอนเศรษฐกจสำคญ ขณะทภาคครวเรอนยงคงระมดระวงการใชจายโดยชะลอการซอสนคาคงทน แตสนคาไมคงทนและบรการยงเตบโตได เนองจากจากราคาสนคาเกษตรตกตำ และสถาบนการเงนระมดระวงการปลอยสนเชอหลงหนครวเรอนในระดบสงเปนขอจำกด ขณะทการสงออกยงคงตดลบสอดคลองกบภมภาคตามการฟนตวของเศรษฐกจโลกทเปราะบาง โดยเฉพาะยโรปทม

2

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ความเสยงจากปญหาหนสนของกรซ และการชะลอตวของเศรษฐกจจน รวมทงราคาสนคาสงออก ไมสดใสตามราคานำมนดบ อยางไรกตาม เสถยรภาพทางดานตางประเทศของไทยยงอยในเกณฑด พจารณาจากดลบญชเดนสะพดทยงคงเกนดลอยางตอเนอง เหตจากราคานำมนรวงลงแรง และอปสงคในประเทศชะลอตว สงผลใหเงนบาทยงคงแขงคากวาภมภาคซงสงผลกระทบกบ ความสามารถในการแขงขนของสนคาไทยบางสวน ดงนน คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงน จงมมตปรบลดอตราดอกเบยนโยบายลงอกรอยละ 0.25 ในการประชมชวงปลายเดอนเมษายน เปนครงทสองในปนมาทรอยละ 1.5 เนองจากเศรษฐกจไทยมความเสยงตอการเตบโตมากขน ทามกลางอตราเงนเฟอทตดลบตอเนองจากตนปเหตจากราคานำมนโลกททรงตวในระดบตำ ตอเนองเพอประคองการฟนตวของเศรษฐกจใหมความมนคงมากยงขน สงผลใหเงนบาทออนคา ลงในชวงเดอนพฤษภาคม-มถนายน ชดเจนมากขนหลงจากเงนบาทคอนขางแขงเมอเทยบกบคาเงนอาเซยนโดยไตรมาสสองเงนบาทออนคาลงรอยละ 3.8 จากไตรมาสแรก มาปดท 33.77 บาทตอดอลลารสหรฐ

ไตรมาสสาม เศรษฐกจไทยขยายตวรอยละ 2.9 ปรบตวดขนเลกนอยจากไตรมาสกอนหนา ซงสงกวาคาดการณของตลาด ดวยแรงหนนจากการใชจายภาครฐ ภาคการทองเทยว และการคาชายแดนทยงคงขยายตวไดตอเนอง ขณะทการลงทนภาคเอกชน รายไดเกษตรกรและผลผลตอตสาหกรรมทเกยวเนองกบการสงออกยงซบเซา ผลจากความกงวลตอการชะลอตวของเศรษฐกจจนจะสงผลตอการสงออกและการเตบโตของเศรษฐกจโลก ประกอบกบจนมการปรบระบบอตราแลกเปลยนใหออนคาลง รวมทงความกงวลตอการปรบขนดอกเบยนโยบายของสหรฐเปนครงแรกในรอบ 9 ปหลงเศรษฐกจสหรฐมการฟนตวชดเจนขน ฉดใหคาเงนตลาดเกดใหมรวมทงเงนบาทออนคาลงและมความผนผวนตาม โดยในชวงไตรมาสสามเงนหยวนจนออนคาลงรอยละ 2.4 มาปดท 6.35 หยวนตอดอลลารสหรฐ ขณะทเงนบาทออนคาลงรอยละ 7.5 มาปดท 36.4 บาทตอดอลลารสหรฐ ณ สนเดอนกนยายน ซงจดวาออนคาปานกลางเมอเทยบกบคาเงนอาเซยนท ออนคาลงรอยละ 3-16 ในชวงเวลาเดยวกน ตอมาทางการจนยนยนจะดแลอตราแลกเปลยน ใหมเสถยรภาพมากขน พรอมกบมมาตรการกระตนเศรษฐกจออกมา ทำใหตลาดคลายความกงวลตอภาวะสงครามคาเงนและการชะลอตวของเศรษฐกจจนลงบาง สวนในประเทศมปจจยลบ จากเหตลอบวางระเบดบรเวณแยกราชประสงคเมอคนวนท 17 สงหาคม 2558 เขามาสงผลกระทบตอความเชอมนตอนกทองเทยวจากตางประเทศและอปสงคในประเทศเพยงระยะสน นอกจากน ในเดอนกนยายน รฐบาลใหมมการประกาศนโยบายกระตนเศรษฐกจระยะสนผาน ทางดานเศรษฐกจฐานรากมลคากวาแสนลานบาท และมาตรการชวยเหลอธรกจขนาดกลางและยอม พรอมกบจะเดนหนาแผนการลงทนโครงสรางพนฐานขนาดใหญเพอปรบระบบคมนาคมของประเทศและเพมขดความสามารถในการแขงขนของประเทศ

3

ไตรมาสส เศรษฐกจไทยมการฟนตวอยางเปราะบาง แรงสนบสนนจากการใชจายภายในประเทศทงในสวนของภาครฐและภาคเอกชนเปนสำคญ ผลจากแรงกระตนทางการคลงไดเขามาขบเคลอนเศรษฐกจไดมากขนตงแตตนปงบประมาณใหม โดยมการเรงการใชจายไดเพมขนรอยละ 10 จากปกอน ประกอบกบการใชจายภาคเอกชนปรบตวดขนทงในกลมสนคาจำเปนถงสนคาคงทน ผลจากมาตรการกระตนเศรษฐกจระยะสนททยอยออกมาตงแตชวงเดอนกนยายน สงผลใหความเชอมนตอเศรษฐกจของผบรโภคและภาคธรกจปรบดขนเปนเดอนทสาม และปจจยชวคราวจากการเรงซอรถยนต และมาตรการกระตนการใชจายชวงปลายป นอกจากนภาคการทองเทยวทฟนตวดขนโดยเพมขนเปนเดอนท 3 หลงเกดเหตระเบดในกทม. ชวยใหดลบรการและเงนโอนกลบมาเกนดล ประกอบกบการหดตวของการนำเขาทมากกวาการสงออกผลจากอปสงคในประเทศทออนแรงและราคานำมนทปรบลดลงอนเปนผลจากอปทานสวนเกนในตลาดโลก ยงผลใหดลบญชเดนสะพดไตรมาสสเกนดลสงถง 1.3 หมนลานเหรยญสหรฐ เมอรวมทงป ดลบญชเดนสะพดเกนดลสงถง 3.4 หมนลานเหรยญสหรฐ คดเปนรอยละ 8 ของจดพ ทำสถตสงสดเปนประวตการณ ชวยใหเสถยรภาพทางดานตางประเทศของไทยอยในเกณฑด ซงไดชวยลดทอนผลกระทบจากเงนทนไหลออกในชวงครงปหลงทตลาดมความกงวลตอการปรบเพมอตราดอกเบยของสหรฐเปนครงแรกในรอบ 5 ปในชวงปลายปพรอมกบสงสญญาณวาจะทยอยปรบอตราดอกเบยในระยะตอไป ทำใหตลาดคลายความกงวลลงบางกวาชวงไตรมาสสาม ซงเปนชวงทเงนบาทออนคามากสดในปน เงนบาทกลบมาแขงคาขนเลกนอยจากเดอนกนยายน มาปดท 36.0 บาทตอดอลลารสหรฐ ณ สนเดอนธนวาคม

สดทายน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ขอขอบคณทานผถอหนวยลงทนท ใหความไววางใจบรษทในการบรหารเงนลงทนของทาน ทงนบรษทยงคงมงมนพฒนาการใหบรการทใหความสะดวกสบายสงสด พรอมทงรกษามาตรฐานในการบรหารกองทนทมประสทธภาพ เพอสรางความพงพอใจใหกบผถอหนวยลงทนตลอดไป

4

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

รายงานของบรษทจดการเกยวกบสภาวะตลาดของเซอรวส อพารทเมนท ป 2558

ตลาดเซอรวส อพารทเมนทในกรงเทพมหานคร

ป 2558 โดยรวมของตลาดเซอรวสอพารทเมนทยงคงปรบตวดขนจากป 2557 เนองจาก การเพมขนของจำนวนนกทองเทยวชาวตางชาตทมนใจในความมเสถยรภาพทางการเมอง ของประเทศไทย และสภาพเศรษฐกจทมความผนผวนนอยลง แตในกลมชาวตางชาตทเขามาพำนกในประเทศระยะยาวเพอการทำงานนนยงคงไมมการเปลยนแปลงอยางมนยสำคญ โดย เซอรวสอพารทเมนทในเขตกรงเทพมหานครมอตราการเขาพกเฉลยท 82.9% ปรบตวเพมขน 2.3% เมอเทยบกบอตราการเขาพกเฉลยของปทผานมา อยางไรกตาม เมอพจารณาถงการแขงขนในธรกจโรงแรมในอนาคต รวมทงปจจยภายนอกอนทสำคญ เชนสภาวะความผนผวน ของเศรษฐกจโลก หรอเสถยรภาพทางการเมองของประเทศ แนวโนมสภาพตลาดเซอรวส อพารทเมนทมแนวโนมทสดใสขน จากการทตนทนของการทองเทยว เชนคานำมน หรอ คาครองชพ อยในระดบตำ รวมถงประเทศไทยยงคงเปนจดหมายทสำคญสำหรบนกทองเทยวทงชาวเอเชย และชาวยโรป โดยมตวแปรทสำคญคอนกทองเทยว และชาวตางชาตทเขามาทำงานในประเทศเปนตวแปรสำคญทกำหนดอปสงคทงระยะสน และระยะยาวในตลาดเซอรวส อพารทเมนท

อปทานของเซอรวสอพารทเมนท

ป 2558 ตลาดมอปทานของเซอรวสอพารทเมนทใหมเพมขนเมอเทยบกบปทผานมา โดย ณ สนป 2558 มจำนวนอปทานของเซอรวสอพารทเมนทในเขตกรงเทพฯ ชนในจำนวนรวมทงสน 16,154 หนวย ปรบตวสงขน 942 หนวย หรอ 3.3% จากจำนวน 15,212 หนวยในป 2557 โดยสามารถจำแนกเซอรวสอพารทเมนทตามคณภาพของโครงการ โดยจำนวนหองพกของเซอรวสอพารทเมนท เกรดเอ และ เกรดบ มทงสน 7,961 หนวย และ 8,193 หนวย ตามลำดบ

5

Supply of Serviced Apartments in Downtown Bangkok by Area, 2005 - 2015 Year Sukhumvit Silom/ Central Riverside/ Pathumwan Total % Change Sathon Lumpini Rama III Y-o-Y 2005 4,040 1,650 1,483 949 0 8,122 3.6% 2006 5,166 1,767 1,481 735 0 9,149 12.6% 2007 6,238 1,946 2,019 735 0 10,938 19.6% 2008 7,009 1,680 2,098 995 0 11,938 7.7% 2009 7,693 2,087 2,217 990 0 12,987 10.2% 2010 8,746 2,164 2,432 990 0 14,332 10.4% 2011 9,451 2,218 2,483 990 0 15,142 5.7% 2012 9,864 2,218 2,566 990 0 15,638 3.3% 2013 9,935 2,194 2,532 1,059 0 15,720 0.5% 2014 10,018 1,845 2,297 1,052 0 15,212 -3.2% 2015 10,077 2,069 2,506 1,081 421 16,154 3.3% %Change Q-o-Q 1.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.7% %Change Y-o-Y 0.6% 12.1% 9.1% 2.8% 0.0% 3.3%

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

Silom/ Sathon 13%

Sukhumvit 62%

Pathumwan 3% Riverside/ Rama III

7%

Central Lumpini 15%

Total Supply in Downtown Bangkok, Q4 2015

6

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

Supply of Grade A and B Serviced Apartment by Area, 4Q 2015

Location Total Grade A Grade B Market Share Silom/Sathorn 2,069 1,076 993 12.8% Central Lumpini 2,506 1,941 565 15.5% Sukhumvit 10,077 4,816 5,261 62.4% Riverside/Rama III 1,081 0 1,081 6.7% Pathumwan 421 128 293 2.6% GRAND TOTAL 16,154 7,961 8,193 100% ทมา : CBRE Research & Consulting Services บร เวณสขมวท ยงคงเปนยานท ไดรบความนยมของธรกจเซอรวสอพารทเมนท โดยม สวนแบงถง 62.4% ปรบตวเพมขนจากป 2557 ป 59.1% ของตลาดทงหมดรองลงมา ไดแก ยานลมพน และยานบรเวณสาทร ทมสวนแบงตลาด 15.5% และ 12.8% ตามลำดบ สวนใน ยานพระรามสาม และยานปทมวน ไดรบความนยมนอยกวายานอนๆ เนองจากไม ไดอย ใน แนวรถไฟฟา รวมถงมการจราจรทตดขด และมระยะหางจากยานเศรษฐกจ หรอสำนกงานทสำคญของกรงเทพมหานคร

ในสวนของเซอรวสอพารทเมนท เกรด บ มสดสวนครงหนงของจำนวนอปทานทงหมด คดเปนรอยละ 50.72 ซงสวนมากตงอยบรเวณสขมวท ในขณะทเซอรวสอพารทเมนทเกรด เอ มสดสวนท ใกลเคยงกน คดเปนรอยละ 49.28 โดยมยานสขมวทครองสดสวนอปทานสงสดในกรงเทพมหานครเชนกน เนองจากเปนยานศนยกลางธรกจ สำนกงานทสำคญ ซงมสภาพแวดลอมทพรอมดวยสงอำนวยความสะดวกมากมาย เชน ศนยการคา รานอาหาร แหลงทองเทยวกลางคน รวมถงมอาคารสำนกงานทางราชการทสำคญ เชนสถานฑต เปนตน

Supply of Service Apartment in Downtown Bangkokt, 2004 - 2015

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

7

จำนวนแรงงานตางชาตทเขามาทำงานในประเทศมแนวโนมเพมขนเลกนอย โดย ณ สนป 2558 ตวเลขแรงงานชาวตางชาตในไทยมจำนวนทงสน 145,727 คน เพมขน 1.58% จากจำนวนแรงงานชาวตางชาตในป 2557 โดยแบงเปนแรงงานทอยในเขตกรงเทพมหานครจำนวน 81,956 คน และอกจำนวน 63,771 คนเปนแรงงานทอยในพนทตางจงหวด Number of Expatriates in Thailand Year Bangkok Provincial Total 2005 55,923 45,188 101,111 2006 61,058 51,736 112,794 2007 65,651 57,252 122,903 2008 76,052 64,225 140,277 2009 60,554 44,830 105,384 2010 61,032 47,085 108,117 2011 57,307 43,334 100,641 2012 64,552 49,111 113,663 2013 74,641 60,013 134,654 2014 77,600 61,613 139,213 Q1 2015 78,818 62,968 141,786 Q2 2015 79,395 59,350 138,745 Q3 2015 80,994 62,468 143,462 Q4 2015 81,956 63,771 145,727

ทมา : กรมแรงงาน ในขณะทภาคการทองเทยวของไทยจำนวนนกทองเทยวยงเพมขนอยางมาก โดยในป 2558 ตวเลขจำนวนนกทองเทยวทเดนทางมายงประเทศไทยมจำนวนถง 29,881,091 คน หรอเพมขนรอยละ 20.44 จากเสถยรภาพทางการเมองของประเทศ และการลดลงของความผนผวนในเศรษฐกจโลก โดยเฉพาะนกทองเทยวจากประเทศจน และมาเลเซย ซงมปรบตวเพมขนอยางมากจากปกอนหนาท 71.14% และ 30.99% ตามลำดบ โดยนกทองเทยวจากทงสองประเทศนรวมกนแลวคดเปนสดสวนถง 38.01% ของจำนวนนกทองเทยวทงหมด และมแนวโนมทเพมขนอยางตอเนอง โดยเฉพาะสดสวนของนกทองเทยวชาวจน

ในทางตรงกนขาม ปญหาเศรษฐกจของรสเซยยงคงสงผลรนแรงตอจำนวนนกทองเทยวชาวรสเซยทเขามาทองเทยวในประเทศไทย เมอเปรยบเทยบกบป 2557 นกทองเทยวกลมดงกลาวปรบตวลดลงมากกวาถง 44.97% ลดลงมาอยทจำนวน 884,085 คน สงผลใหโดยรวมของกลมนกทองเทยวโซนยโรปปรบตวลดลงจากปกอนหนา 8.65%

8

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ทมา : ธนาคารแหงประเทศไทย และกรมการทองเทยว

Total of International Tourist Arrivals to Thailand, 1993 - 2015

International Tourist Arrivals in Thailand by Region, 2015

ทมา : กรมการทองเทยว ปรมาณการเขาพกและอตราการเขาพก (Take-up and Occupancy Rate)

ปรมาณการเขาพกของเซอรวสอพารทเมนทในทกทำเลทสำคญของกรงเทพมหานครมอตราเขาพกเพมขน จาก 12,027 หนวยในไตรมาสสดทายของป 2557 เปน 13,388 หนวย ในไตรมาสสดทายของปน หรอปรบตวเพมขนถง 6.0%

22.44%

9

เซอรวสอพารทเมนทในบรเวณสาธร มปรมาณการเขาพกเตบโตสงกวายานอนๆ (15.2%) เมอเทยบปตอป ตามดวยยานรมแมนำเจาพระยา/พระราม3 และ ลมพน ท 12.4%และ 7.0 % ตามลำดบ ในขณะทยานสขมวทปรบตวเพมขน 3.8% หลงจากในป 2557 มการปรบตวลดลงจากปกอนหนา

Take-up of Serviced Apartments by Area, 2012-2015

Location 2012 2013 2014 2015 %Change Q1 Q2 Q3 Q4 Y-o-Y Sukhumvit 8,497 8,224 7,846 7,990 8,038 8,105 8,386 3.8% Silom/Sathorn 1,740 1,615 1,427 1,671 1,617 1,571 1,645 15.2% Central Lumpini 1,938 1,855 1,914 2,001 2,059 1,986 2,048 7.0% Riverside/Rama III 815 888 839 859 891 903 943 12.4% Pathumwan - - - - - 353 366 0.0% TOTAL 12,990 12,581 12,027 12,521 12,605 12,917 13,388 6.0% ทมา : CBRE Research & Consulting Services เมอพจารณาในภาพรวมของธรกจแลว จะเหนไดวาปรมาณการเขาพกของธรกจเซอรวส อพารทเมนทปรบตวดขนจากปกอนหนา โดยมการปรบเพมขน 4.82% ซงแสดงใหเหนถงสญญาณการฟนตวธรกจการทองเทยวของประเทศ หลงจากทอตราการเขาพก ปรบตวลดลงอยางตอเนองเปนระยะ 2 ปตดตอกน (2557 และ 2557) สอดคลองกบจำนวนนกทองเทยวชาวตางชาตท ปรบตวเพมสงขนอยางมากในป 2558

10

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

Supply, Demand, and Occupancy Rates of Serviced Apartments in Downtown Bangkok, 2004 - 2015 Supply Take-up Occupancy Rate Change* Y-o-Y

2004 7,842 5,956 75.95% - 2005 8,122 6,976 85.89% 13.09% 2006 9,149 7,588 82.94% -3.44% 2007 10,938 8,311 75.98% -8.39% 2008 11,782 8,600 72.99% -3.94% 2009 12,987 10,063 77.49% 6.15% 2010 14,332 9,880 68.94% -11.03% 2011 15,142 12,301 81.24% 17.84% 2012 15,638 12,990 83.07% 2.25% 2013 15,720 12,581 80.03% -3.65% 2014 15,212 12,027 79.06% -1.21% 2015 16,154 13,388 82.88% 4.82%

Note : *Change in percentage points is calculated as occupancy (t) – Occupancy (t-1).

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

Supply, Demand and Occupancy Rates in Serviced Apartments, 2004 - Q42015

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

11

เซอรวสอพารทเมนทในบรเวณปทมวนมอตราการเชาสงเปนอนดบหนงท 86.9% ในขณะทเซอรวสอพารทเมนทในบรเวณรมแมนำเจาพระยา/พระราม3 มการปรบเพมขนของอตราการเชามากทสดในกลมบรเวณทองเทยวทสำคญของกรงเทพมหานคร โดยปรบเพมขน 7.5% และมอตราการเขาพกอยท 87.3% ในทางตรงกนขาม บรเวณลมพนกลบมอตราการเขาพกลดลงจากปกอนหนา -1.6% โดยมอตราการเขาพกในป 2558 ป 81.7% Supply, Demand and Occupancy Rates of Serviced Apartments by Area, Q4-2015

Location Supply Take-up Occupancy Rate %Change %Change QoQ YoY Silom/Sathon 2,069 1,645 79.5% 3.6% 2.1% Central Lumpini 2,506 2,048 81.7% 2.5% -1.6% Sukhumvit 10,077 8,386 83.2% 1.9% 2.5% Riverside/Rama III 1,081 943 87.3% 3.7% 7.5% Pathumwan 421 366 86.9% 3.1% 0.0% TOTAL 16,154 13,388 82.9% 2.4% 2.3%

ทมา : CBRE Research & Consulting Services จากการทอตราการเชาของเซอรวสอพารทเมนทโดยรวมมการปรบตวสงขนเลกนอยเพยง 2.3% ผลกดนใหอตราคาเชาของเซอรวสอพารทเมนทเกรด เอ มการปรบตวเพมขนตาม มาอยทระดบ 1,092 บาทตอตารางเมตรตอเดอน หรอเพมขน 1.0% เมอเปรยบเทยบกบปกอนหนา โดยมแนวโนมทขยบเพมสงขนจากอตรา 1,068 บาทตอตารางเมตรตอเดอน ในป 2557 และ 1,084 บาทตอตารางเมตรตอเดอน ในป 2557 แตหากพจารณาเฉพาะภายในป 2558 กลบมความผนผวนของอตราการเชาเลกนอย แตมแนวโนมลดลงตงแตไตรมาสทหนงทอตรา 1,096 บาทตอตารางเมตรตอเดอน มาอยทระดบ 1,087 1,092 และ 1,091 ในไตรมาสทสอง สาม และสตามลำดบ

12

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

Average Achieved Rents of Grade A Serviced Apartments (all types) by Area, 2006-4Q 2015

Year Silom/Sathorn Central Lumpini Sukhumvit Average 2006 906 1,109 1,123 1,046 2007 966 1,189 1,056 1,071 2008 995 1,249 1,161 1,135 2009 876 1,005 1,061 980 2010 924 1,019 1,040 994 2011 941 1,129 1,084 1,051 2012 956 1,174 1,143 1,091 2013 969 1,109 1,175 1,084 2014 900 1,180 1,124 1,068 1Q15 938 1,257 1,094 1,096 2Q15 905 1,260 1,098 1,087 3Q15 925 1,262 1,090 1,092 4Q15 920 1,262 1,090 1,091 2015 922 1,260 1,096 1,092 % Change Q-o-Q -0.6% 0.0% 0.0% -0.2% % Change Y-o-Y 1.6% 5.6% -4.3% 1.0% * หนวย: บาท/ตารางเมตร/เดอน

ทมา : CBRE Research & Consulting Services Average Achieved Rents/m2 of Grade A Units by Area and Room Type, 4Q 2015 Room Type Sukhumvit Silom/Sathon Central Lumpini Q4 2014 Q4 2015 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2014 Q4 2015 Studio 1,319 1,268 - - 1,444 1,486 One-bedroom 1,095 1,056 945 974 1,133 1,201 Two-bedroom 914 901 815 822 1,075 1,235 * หนวย: บาท/ตารางเมตร/เดอน

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

13

แนวโนมในป 2559

จากขอมลของบรษท ซบ รชารด เอลลส 9 โปรเจคตามตารางดานลางมกำหนดการจะแลวเสรจภายในป 2561 โดยโครงการทจะกอสรางเสรจสมบรณในป 2559 จะสามารถเพมอปทานเขาสตลาดอยางนอย 707 ยนต และสวนมากดำเนนการกอสรางอยบรเวณถนนสขมวท ซงเปนยานทองเทยว และเปนทำเลทสำคญมากแหงหนงของประเทศ แสดงใหเหนถงโอกาสในอนาคต และรองรบการขยายตวของกลมธรกจตางๆในบรเวณดงกลาว Future Serviced Apartment Projects in Downtown Bangkok

Project Name Location Total Completion Status Units Date Grade A Modena by Fraser Ratchadapisek/ 239 Q42016 Under Construction Rama IV Somerset Maison Asoke Sukhumvit 23 125 2018 Planning Total Grade A 2015 364 Grade B Peter Mansion II Sukhumvit 63 130 Q2 2016 Under Renovation Parc 39 Sukhumvit 39 88 Q2 2016 Decorating 137 Pillars Suites Sukhumvit 39 179 Q4 2016 Under Construction and Residence Alcove 53 Sukhumvit 53 71 Q4 2016 Under Construction Upper Suites 25 Sukhumvit 25 N/A Q3 2016 Under Construction Chatrium Patumwan Rama I N/A Q4 2018 Under Construction The Bangkok Residences Phetchaburi 47 202 N/A Planning Total Grade B 2015 670 GRAND TOTAL (A AND B) 1,034

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

14

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

แนวโนมธรกจเซอรวสอพารทเมนท ในระยะยาวรวมทงในป 2558 น คาดวาจะมทศทางทดขนจากแรงกดดนดานอปสงคทเพมขน 6.0% มากกวาอปทานทเพมขนเพยง 3.3% จากปกอนหนา รวมถงมแนวโนมทดขนเมอเปรยบเทยบกบสถานการณของธรกจทองเทยวในภาพรวมในป 2557 ในขณะทดานจำนวนแรงงานชาวตางชาตทเขาพกอาศยมแนวโนมเพมขนมากถง 4.68% และ เปนอตราการเพมขนทสงเมอเปรยบเทยบกบหลายปทผานมา นอกจากนจำนวนนกทองเทยวทเรมหลงไหลกลบเขามามากขนจากปกอน โดยเฉพาะกลมนกทองเทยวชาวเอเชย เนองจากสถานการณทางการเมองยงคงสงบ และยงไมมการเปลยนแปลงอยางมนยสำคญในปน ทงนการทอปสงคตลาดมแนวโนมเพมขนอาจตองเผชญกบการแขงขนทางดานราคาจากกลมธรกจโรงแรมทคาดวาจะมความเขมขนขน อกทงจำนวนอปทานทคาดวาจะเพมขน เฉพาะในป 2559 มมากถง 707 หอง สงผลใหภาพรวมของธรกจยงคงอยทศทางทเปนบวก แตหากเปนการคอยๆปรบตวเพมขน ในอนาคต อยางไรกตามเซอรวสอพารทเมนมขอไดเปรยบเหนอโรงแรมเนองจากมฐานผเชา ซงเปนกลมแรงงานชาวตางชาตระยะยาวทคอนขางมนคง และทำงานในบรษทขามชาตทมชอเสยง ซงทำใหทำใหธรกจกลมดงกลาวจะไดรบผลกระทบเชงลบตางๆไมรนแรงเทากบกลมธรกจโรงแรม

ทงน ปจจยสำคญทจะสงผลกระทบตอผลประกอบการของเซอรวสอพารทเมนทในป 2559 ไดแกสภาวะเศรษฐกจโลกทมความผนผวนอยางตอเนอง และความหวงของการฟนตวของ สภาพเศรษฐกจของประเทศรสเซย ซงเปนกลมนกทองเทยวหนงทสำคญของประเทศ รวมถงเสถยรภาพของทางการเมองของไทย และของตางประเทศ โดยเฉพาะความตงเครยดบนคาบสมทรเกาหล ซงมแนวโนมทจะเพมสงขนในทกๆครงหลงจากการการทดลองหวรบนวเคลยรของเกาหลเหนอ และการฝกซอมรบรวมกนระหวางเกาหลใต และสหรฐฯ

ผลการดำเนนงานของ เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท ของกองทน

ในป 2558 โดยภาพรวมธรกจการทองเทยวของประเทศปรบตวดขนอยางมาก จากปกอนหนาเนองจากสภาวะเศรษฐกจโลก และของภมภาคทมแนวโนมผนผวนทนอยลง สถานะการณทางการเมองของประเทศทสงบ ไมมการเปลยนแปลงเชงลบทสำคญ รวมถงราคานำมนทลดลงมากเปนประวตการณ สงผลใหภาพรวมของธรกจปรบตวเพมขนจากปกอนหนาในทกๆ ตวแปรทสำคญ เชนอตราการเขาพก และอตราคาเชา แตอยางไรกตามการฟนตวดงกลาวมลกษณะเพมขนอยางคอยเปนคอยไป และยงคงตองเฝาระวงปจจยอนๆ ภายนอกทอาจจะสงผลกระทบทงเชงบวกและเชงลบได โดยเฉพาะสภาพเศรษฐกจโลกทยงคงเปราะบาง รวมถงความชดเจนของสถานการณ ทศทางการเมองของไทย

15

สำหรบการดำเนนงานของ โครงการ เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท ในปทผานมานน จากชอเสยงทมนคงของแบรนดแมรออท และทมบรหารงานทมประสทธภาพ เพอรกษาฐานลกคากลมเดม และดงดดลกคาใหมเพมเตม สงผลใหตลอดป 2558 โครงการสามารถปรบอตราคาเชาโดยเฉลยเพมขนจากป 2557 คดเปนรอยละ 8.50 มาอยทระดบ 4,132.59 ในป 2558 และมอตราการเขาพกโดยเฉลยของป 2558 ทระดบ 84.62% ปรบตวเพมขนจากปกอนหนามากถง 12.54% และหากเปรยบเทยบกบภาพรวมของตลาดแลว อตราการเขาพกและอตราคาเชาเฉลยมอตราทสงกวาตลาดในยานลมพนสง ซงสะทอนถงผลการดำเนนงานทดขนของโครงการตามทศทางการฟนตวของธรกจการทองเทยวของประเทศ

ผลการดำเนนงานของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ผลการดำเนนงานของกองทนสำหรบงวดตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558 กองทนมรายไดจากการลงทนทงสน 82.54 ลานบาท แบงเปนรายไดคาเชาซงประกอบดวยคาเชาทไดรบจากผเชาชวงจำนวน 81.2 ลานบาท และรายไดอน 0.337 ลานบาท ในชวงเดยวกนน กองทนมคาใชจายทงสน 11.91 ลานบาท โดยแบงเปน คาธรรมเนยมตางๆ 7.16 ลานบาท และ คาใชจายในการดำเนนการและบรหาร 4.75 ลานบาท สงผลใหกองทนมรายไดจากการลงทนสทธสำหรบงวดน รวมทงสน 70.63 ลานบาท ทงนในป 2558 กองทนมรายการกำไรทยงไมเกดขน จากเงนลงทนจำนวน 16.00 ลานบาท จากมลคาทเพมขนจากการสอบทานประเมนคาทรพยสนของกองทน ทำใหในรอบการดำเนนงานประจำป 2558 กองทนมการเพมขนในสนทรพยสทธ ทงสน 86.63 ลานบาท โดย ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 กองทนมมลคาทรพยสนสทธทงสน 2,046.51 ลานบาท หรอ 9.9345 บาทตอหนวย

มลคาทรพยสนสทธตอหนวย ตงแตป 2557 - 2558

16

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ในรอบการดำเนนงานของป 2558 ทผานมากองทนไดจายเงนปนผลสำหรบผลการ ดำเนนงานของกองทนประจำป 2558 ทงสนรวม 2 ครง โดยเมอวนท 18 กนยายน 2558 กองทนไดจายเงนปนผลครงท 1 สำหรบผลการดำเนนงานในรอบระยะเวลาบญชตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 30 มถนายน 2558 แกผถอหนวยลงทนทอตรา 0.1620 บาทตอหนวย และใน วนท 18 มนาคม 2559 กองทนไดดำเนนการจายปนผลครงท 2 สำหรบผลการดำเนนงานใน รอบระยะเวลาบญชตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558 แกผถอหนวยลงทน ทอตรา 0.1680 บาทตอหน รวมเปนเงนปนผลสำหรบผลการดำเนนงานในป 2558 ทงสน จำนวน 67.98 ลานบาท คดเปนอตราผลตอบแทนตงแตจดตงกองทนเฉลยทรอยละ 5.21% ตอป เมอเทยบราคาเมอจดตงกองทนท 10 บาทตอหนวยลงทน

ทางดานผลการดำเนนงานตลอดป 2558 กองทนมรายไดคาเชา 82.20 ลานบาท เพมขนจากป 2557 ประมาณ 15.01 ลานบาท ทำใหอตราเฉลยของรายไดตอจำนวนหองพกทมจำหนายเพมขนจาก 3,808.70 บาท ในป 2557 มาอย ณ ระดบ 4,132.59 บาท ในปน นอกจากนการประเมนมลคาทรพยสนทมการประเมนมลคาเพมขน จากการปรบการประมาณสมมตฐานของอตราคาหองพกเฉลยทเพมขนของผสอบทานการประเมนมลคาทรพยสน (บรษท 15 ทปรกษาธรกจ จำกด) ทำใหกองทนตองรบรกำไรสทธทยงไมเกดขนจรงจากการปรบสมมตฐานการสอบทานการประเมน จงเปนสาเหตใหในป 2558 กองทนมสนทรพยสทธจากการดำเนนงานเพมขนเปนมลคา 86.63 ลานบาท หรอ 0.4205 บาทตอหนวย และสงผลใหตลอดทงปผถอหนวยไดรบอตราผลตอบแทนจากการดำเนนการจายปนผลทง 2 ครง คดเปนมลคากวา 67.98 ลานบาท

อตราการจายปนผลแกผถอหนวยลงทน ตงแตการจดตงกองทน

17

รายละเอยดแสดงทรพยสนแยกตามประเภท

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 ณ วนท 31 ธนวาคม 2557 ประเภท มลคาเงนลงทน รอยละของ มลคาเงนลงทน รอยละของ มลคาทรพยสนสทธ มลคาทรพยสนสทธ เงนลงทนในอสงหารมทรพย 1,996,000,000.00 97.53 1,980,000,000.00 97.70 เงนสดและเงนฝากธนาคาร 42,377,750.04 2.07 41,924,909.60 2.07 เงนฝากประจำ - - - - รายไดคาเชาคางรบ 6,381,872.67 0.31 6,198,879.06 0.31 คาใชจายรอตดบญช - - 120,405.29 0.01 ทรพยสนอน 4,772,909.30 0.23 - - รวมทรพยสน 2,049,532,532.01 100.14 2,028,244,193.95 100.09 หนสน (3,023,202.94) (0.15) (1,619,632.19) (0.08) มลคาทรพยสนสทธ 2,046,509,329.07 100.00 2,026,624,561.76 100.00

สรปมลคาทรพยสน ทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทน

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ณ วนท 31 ธนวาคม 2558

มลคาทรพยสน 2,049,532,532.01 บาท

มลคาทรพยสนสทธ 2,046,509,329.07 บาท

จำนวนหนวย 206,000,000.0000 บาท

มลคาตอหนวยลงทน 9.9345 บาท

18

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

รายละเอยดเกยวกบอสงหารมทรพยของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด (GOLDPF)

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลดไดลงทนในสทธการเชาทดนและอาคาร และลงทนในเฟอรนเจอรและอปกรณในโครงการเดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท โดยมรายละเอยดของการลงทน ดงน

เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท ประเภทการใชงาน อาคารพกอาศยประเภทเซอรวสอพารทเมนท

ทตง เลขท 60 ซอยหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพมหานคร

โฉนดทดนเลขท 2494 และ 3770

พนทรวม (ไร) 1-2-58

เจาของกรรมสทธในทดน บรษท โกลเดน แลนด (เมยแฟร) จำกด

และสงปลกสราง

ลกษณะการถอกรรมสทธ เชาทดนและอาคาร รวมถงระบบสาธารณปโภคพรอมทงสวนควบ และ ของกองทนรวมฯ เฟอรนเจอร และอปกรณ ระยะเวลา 30 ป สนสด ณ วนท 7 พฤษภาคม 2580 โดยผใหเชาใหคำมนวากองทนมสทธทจะตออายสญญาเชาไดอก 30 ป นบจาก วนครบกำหนดระยะเวลาเชา

จำนวนหองพก 162 หอง

ขนาดพนท พนทรวม 26,424 ตร.ม.

พนทใชสอยประมาณ 16,000 ตร.ม.

ราคาประเมนจากการสอบทาน 1,996,000,000 บาท

ครงลาสดโดย บรษท 15 (ประเมน ณ วนท 19 ตลาคม 2558 )

ทปรกษาธรกจ จำกด

วธการประเมนราคา วธคดลดจากกระแสเงนสด (Discounted Cash Flow Approach)

รายไดคาเชาสำหรบระยะเวลา 82,200,493 บาท

1 ม.ค. 58 – 31 ธ.ค. 58

19

เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท ภาระผกพน - กองทนมสทธทจะซอทรพยสนทเชาจากโกลเดน แลนด (เมยแฟร) ณ วนท ครบกำหนดสญญาเชาในปท 30 ในราคา 405 ลานบาท หรอ ปท 60 ในราคา 984 ลานบาท ตามรายละเอยดทจะไดระบไว ในสญญาใหสทธในการซอ ทดนและอาคาร ระหวาง โกลเดน แลนด (เมยแฟร) กบกองทน

- กองทนไดนำอสงหารมทรพยและทรพยสนทลงทนออกหาประโยชนโดยการให เชาชวงแกบรษท แกรนด เมยแฟร จำกด (ผเชาชวง) เปนระยะเวลาประมาณ 16 ป นบแตวนทลงนามในสญญาเชาชวง จนถงวนท 15 มนาคม 2566 เพอ ใหดำเนนกจการโครงการ เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท โดยกองทนสามารถใชสทธตออายสญญาเชาชวงไดอก 10 ป ภายหลงสนสดระยะเวลาการเชาตามรายละเอยดและเงอนไขท ไดระบไวใน สญญาเชาชวงทดนและอาคารและสญญาเชาเฟอรนเจอรและอปกรณ ระหวางกองทนกบผเชาชวง

รายละเอยดเกยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการในรอบปบญช

ในรอบปบญชทผานมา ไมมการลงทนในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย

รายละเอยดเกยวกบการจำหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการในรอบปบญช

ในรอบปบญชทผานมา ไมมการจำหนายหรอโอนสทธการเชาอสงหารมทรพย

รายละเอยดเกยวกบการกยมเงนของกองทนรวม

กองทนรวมไมมการกยมเงน

ขอมลเกยวกบการประกนรายไดและผรบประกนรายไดของกองทนรวม

กองทนรวมไดหมดการรบประกนรายไดเมอป 2554

20

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม ของรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทน* จำนวนเงน รอยละของมลคา (Fund's Direct Expense) (พนบาท) ทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมการจดการ (Management Fee) 5,421.89 0.27 คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน (Trustee Fee) 650.63 0.03 คานายทะเบยน (Registrar Fee) 1,084.38 0.05 คาทปรกษาการลงทน (Advisory Fee) ไมม ไมม คาใชจายในการดำเนนงานของ โครงการอสงหารมทรพย (Operation Fee) 633.25 0.03 คาตรวจสอบบญช (Audit Fee) 305.25 0.02 คาใชจายในการประเมนคาอสงหารมทรพย (Market Valuation Fee) 222.92 0.01 คาธรรมเนยมรายปของตลาดหลกทรพย (SET Annual Listing Fee) 111.78 0.01 คาภาษโรงเรอน (Property Tax) 2,328.10 0.11 คาเบยประกน (Insurance Expense) 929.54 0.05 คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ในชวงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก ไมม ไมม คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ภายหลงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก ไมม ไมม คาใชจายอนๆ (Other Expenses)** 220.68 0.01 รวมคาใชจายทงหมด (Total Fund’s Direct Expenses)*** 11,908.42 0.59

* คาธรรมเนยมและคาใชจายทหกจากกองทนรวมไดรวมภาษมลคาเพมแลว ** คาใชจายอนท < รอยละ 0.01 ของมลคาทรพยสนสทธ *** ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตางๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย

21

รายงานความเหนของผดแลผลประโยชน

เสนอ ผถอหนวยลงทนกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด ตามทธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) ในฐานะผดแลผลประโยชนกองทนรวมสทธ การเชาอสงหารมทรพยโกลด ซงมบรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนผจดการกองทนไดปฏบตหนาทดแลผลประโยชนกองทนดงกลาว สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558 แลวนน

ธนาคารฯ เหนวา บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ไดปฏบตหนาทในการจดการกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด โดยถกตองตามทควร ตามวตถประสงคทไดกำหนดไว ในโครงการจดการท ไดรบอนมตจากสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และภายใตพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535

ขอแสดงความนบถอ

ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน)

(นายโสพล ฉตรธนานนท)

ผอำนวยการอาวโส ผบรหารสายปฎบตการธรกรรมการเงนและหลกทรพย

ผดแลผลประโยชน

22

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต เสนอ ผถอหนวยลงทนกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ขาพเจาไดตรวจสอบงบการเงนของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด (“กองทน”) ซงประกอบดวยงบดลและงบประกอบรายละเอยดเงนลงทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 งบกำไรขาดทน งบแสดงการเปลยนแปลงสนทรพยสทธ งบกระแสเงนสด และขอมลทางการเงนทสำคญ สำหรบปสนสดวนเดยวกน รวมถงหมายเหตซงประกอบดวยสรปนโยบายการบญชทสำคญและเรองอนๆ

ความรบผดชอบของผบรหารของกองทนตองบการเงน

ผบรหารของกองทนเปนผรบผดชอบในการจดทำและการนำเสนองบการเงนเหลาน โดย ถกตองตามทควรตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน และรบผดชอบเกยวกบการควบคมภายในทผบรหารพจารณาวาจำเปนเพอใหสามารถจดทำ งบการเงนทปราศจากการแสดงขอมลทขดตอ ขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญไมวาจะเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาด

ความรบผดชอบของผสอบบญช

ขาพเจาเปนผรบผดชอบในการแสดงความเหนตองบการเงนดงกลาวจากผลการตรวจสอบของขาพเจา ขาพเจาไดปฏบตงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบญช ซงกำหนดใหขาพเจาปฏบตตามขอกำหนดดานจรรยาบรรณ รวมถงวางแผนและปฏบตงานตรวจสอบเพอให ได ความเชอมนอยางสมเหตสมผลวางบการเงนปราศจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญหรอไม

การตรวจสอบรวมถงการใชวธการตรวจสอบเพอให ไดมาซงหลกฐานการสอบบญชเกยวกบจำนวนเงนและการเปดเผยขอมลในงบการเงน วธการตรวจสอบทเลอกใชขนอยกบดลยพนจของ ผสอบบญช ซงรวมถงการประเมนความเสยงจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญของงบการเงนไมวาจะเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาด ในการประเมนความเสยงดงกลาว ผสอบบญชพจารณาการควบคมภายในทเกยวของกบการจดทำและการนำเสนองบการเงนโดย ถกตองตามทควรของกองทน เพอออกแบบวธการตรวจสอบทเหมาะสมกบสถานการณ แตไมใชเพอวตถประสงค

ในการแสดงความเหนตอประสทธผลของการควบคมภายในของกองทน การตรวจสอบ รวมถงการประเมนความเหมาะสมของนโยบายการบญชทผบรหารของกองทนใชและความสมเหตสมผลของประมาณการทางบญชทจดทำขนโดยผบรหารของกองทน รวมทงการประเมนการ นำเสนองบการเงนโดยรวม

23

ขาพเจาเชอวาหลกฐานการสอบบญชทขาพเจาไดรบเพยงพอและเหมาะสมเพอใชเปนเกณฑในการแสดงความเหนของขาพเจา

ความเหน

ขาพเจาเหนวา งบการเงนขางตนนแสดงฐานะการเงนของกองทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 ผลการดำเนนงาน การเปลยนแปลงสนทรพยสทธ กระแสเงนสด และขอมลทางการเงน ทสำคญ สำหรบปสนสดวนเดยวกน โดยถกตองตามทควรในสาระสำคญตามมาตรฐานการ รายงานทางการเงน

(นตยา เชษฐโชตรส)

ผสอบบญชรบอนญาต

เลขทะเบยน 4439

บรษท เคพเอมจ ภมไชย สอบบญช จำกด

กรงเทพมหานคร

29 กมภาพนธ 2559

24

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด งบดล

ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 และ พ.ศ. 2557

31 ธนวาคม หมายเหต 2558 2557 (บาท) สนทรพย เงนลงทนตามราคายตธรรม (ราคาทน 2,014,800,000 บาท ในป 2558 และ 2557) 4, 5 1,996,000,000 1,980,000,000 เงนฝากธนาคาร 6 42,377,750 41,921,386 ลกหนคาเชา 4 6,381,873 6,198,879 ลกหนอน 4 4,222,883 - ดอกเบยคางรบ 4 2,612 3,524 คาใชจายจายลวงหนา 547,414 120,405 รวมสนทรพย 2,049,532,532 2,028,244,194 หนสน เจาหนอน 4 1,647,728 253,180 คาใชจายคางจาย 4 1,375,475 1,366,452 รวมหนสน 3,023,203 1,619,632 สนทรพยสทธ 2,046,509,329 2,026,624,562 สนทรพยสทธ ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน 7 2,026,628,000 2,060,000,000 กำไร (ขาดทน) สะสม 7 19,881,329 (33,375,438) สนทรพยสทธ (เทากบ 9.9345 บาทตอหนวย ในป 2558 และ 9.8380 บาทตอหนวย ในป 2557 คำนวณจาก จำนวนหนวยลงทนทจำหนายแลวทงหมด 206 ลานหนวย) 2,046,509,329 2,026,624,562

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

25

หมาย

เหตป

ระกอ

บงบก

ารเง

นเปน

สวนห

นงขอ

งงบก

ารเง

นน

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

งบประกอบรายละเอยดเงนลงทน

ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 และ พ.ศ. 2557

31

ธนว

าคม

2558

31

ธนว

าคม

2557

พน

ท

รอยล

ะ พน

ท

รอยล

ะ

เฉ

พาะส

วนท

ขอ

งมลค

า เฉ

พาะส

วนท

ขอ

งมลค

า

กอ

งทนเ

ชา

จำนว

นหนว

ย รา

คาทน

มล

คายต

ธรรม

ยต

ธรรม

กอ

งทนเ

ชา

จำนว

นหนว

ย รา

คาทน

มล

คายต

ธรรม

ยต

ธรรม

ประเภทเงนลงทน

(ห

นวย)

(บ

าท)

(บาท

) (ร

อยละ

)

(หนว

ย)

(บาท

) (บ

าท)

(รอย

ละ)

เงนลงทนในอสงหารมทรพย

(หมายเหต 5)

สทธก

ารเช

าอสง

หารม

ทรพย

ประเ

ภททด

นพรอ

ม

อา

คารโ

ครงก

าร เด

อะ เม

ยแฟร

แมร

ออท

เอ

กเซค

ควทฟ

อพา

รทเม

นท

26,42

4 ตา

รางเ

มตร

1,7

00,00

0,000

26

,424

ตารา

งเมต

ร

1,700

,000,0

00

ทต

ง 60

ซอย

หลงส

วน แ

ขวงล

มพน

เข

ตปทม

วน ก

ทม.

เฟอร

นเจอ

รและ

อปกร

ณ

56,00

0,000

56

,000,0

00

คาตอ

บแทน

ในกา

รใหค

ำมนใ

นการ

ตอสญ

ญา

258,8

00,00

0

25

8,800

,000

รวมเงนลงทน

2,014,800,000 1,996,000,000

100.00

2,014,800,000 1,980,000,000

100.00

26

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด งบกำไรขาดทน

สำหรบปสนสด ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 และ พ.ศ. 2557

สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม หมายเหต 2558 2557 (บาท) รายไดจากการลงทน รายไดคาเชา 4 82,200,493 67,195,044 ดอกเบยรบ 4 148,734 294,044 รายไดอน 4 187,951 - รวมรายได 82,537,178 67,489,088 คาใชจาย คาธรรมเนยมการจดการ 4 5,421,887 5,859,120 คาธรรมเนยมการดแลผลประโยชน 4 650,626 703,094 คาธรรมเนยมนายทะเบยน 4 1,084,377 1,171,824 คาใชจายในการดำเนนการและบรหาร 4,751,521 10,743,477 รวมคาใชจาย 11,908,411 18,477,515 รายไดจากการลงทนสทธ 70,628,767 49,011,573 รายการกำไร (ขาดทน) สทธจากเงนลงทน รายการกำไร (ขาดทน) สทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทน 5 16,000,000 (230,936,000) รวมรายการกำไร (ขาดทน) สทธจากเงนลงทน 16,000,000 (230,936,000) การเพมขน (ลดลง) ในสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน 86,628,767 (181,924,427)

27

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด หมายเหตประกอบงบการเงน วนท 31 ธนวาคม 2558

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

งบการเงนน ไดรบอนมตใหออกงบการเงนจากผบรหารของกองทนเมอวนท 29 กมภาพนธ 2559

1 ขอมลทวไป กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด “กองทน” เปนกองทนรวมอสงหารมทรพย

ประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน และไดจดทะเบยนจดตงเปนกองทนในประเทศไทย เมอวนท 4 พฤษภาคม 2550 โดยไมมการกำหนดอายโครงการ

กองทนจดทะเบยนเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เมอวนท 22 พฤษภาคม 2550

บรษท แผนดนทอง พรอพเพอรต ดเวลลอปเมนท จำกด (มหาชน) เปนผถอหนวยลงทน รายใหญ (ถอหนวยลงทนรอยละ 33.01) ซงบรษทดงกลาวเปนนตบคคลทจดตงขนในประเทศไทย

กองทนจดตงขนโดยมวตถประสงคเพอระดมเงนทนและนำเงนทนสวนใหญไปลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพยและอปกรณทเกยวของ กองทนไดลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย.คอ.โครงการ.เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท

บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทจดการกองทน โดยมธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) เปนผดแลผลประโยชนของกองทน

2 เกณฑการจดทำงบการเงน (ก) เกณฑการถอปฏบต งบการเงนนจดทำขนตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน รวมถงแนวปฏบต

ทางการบญชทประกาศใชโดยสภาวชาชพบญชฯ (“สภาวชาชพบญช”) กฎระเบยบและประกาศคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยทเกยวของ นอกจากนงบการเงนไดจดทำขนตามหลกเกณฑและรปแบบทกำหนดในมาตรฐานการบญช ฉบบท 106 เรอง “การบญชสำหรบกจการทดำเนนธรกจเฉพาะดานการลงทน”

สภาวชาชพบญชไดออกและปรบปรงมาตรฐานการรายงานทางการเงนหลายฉบบ ซงมผลบงคบใชตงแตรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2558 ในเบองตนการปฏบตตามมาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรง

28

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ใหมนน มผลใหเกดการเปลยนแปลงนโยบายการบญชของกองทนในบางเรอง การเปลยนแปลงน ไมมผลกระทบอยางเปนสาระสำคญตองบการเงน

นอกเหนอจากมาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมขางตน สภาวชาชพบญชไดออกและปรบปรงมาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบอน ๆ ซงมผลบงคบสำหรบรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2559 เปนตนไป และไม ไดมการนำมาใชสำหรบการจดทำงบการเงนน มาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมทเกยวกบการดำเนนงานของกองทนไดเปดเผยในหมายเหตขอ 12

(ข) เกณฑการวดมลคา งบการเงนน ไดจดทำขนโดยถอหลกเกณฑการบนทกตามราคาทนเดม ยกเวน

รายการดงตอไปนทใชทางเลอกในการวดมลคาในแตละรอบระยะเวลารายงาน รายการ เกณฑการวดมลคา เงนลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย มลคายตธรรม (ค) สกลเงนทใชในการดำเนนงานและนำเสนองบการเงน งบการเงนนจดทำและแสดงหนวยเงนตราเปนเงนบาท ซงเปนสกลเงนทใชใน

การดำเนนงานของกองทน ขอมลทางการเงนทงหมดมการปดเศษในหมายเหตประกอบงบการเงนเพอใหแสดงเปนหลกพนบาท ยกเวนทระบไวเปนอยางอน

(ง) การประมาณการและใชวจารณญาณ ในการจดทำงบการเงนใหเปนไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน ผบรหาร

ตองใชวจารณญาณ การประมาณและขอสมมตฐานหลายประการ ซงมผลกระทบตอการกำหนดนโยบายการบญชและการรายงานจำนวนเงนทเกยวกบ สนทรพย หนสน รายไดและคาใชจาย ผลทเกดขนจรงอาจแตกตางจากทประมาณไว

ประมาณการและขอสมมตฐานทใชในการจดทำงบการเงนจะไดรบการทบทวนอยางตอเนอง การปรบประมาณการทางบญชจะบนทกโดยวธเปลยนทนทเปนตนไป

ขอมลเกยวกบความไมแนนอนของการประมาณการทสำคญซงมความเสยงอยางมนยสำคญทเปนเหตใหตองมการปรบปรงจำนวนเงนทรบร ในงบการเงน ซงประกอบดวยหมายเหตประกอบงบการเงนตอไปน

หมายเหตขอ 3 (ก) เงนลงทน หมายเหตขอ 5 เงนลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย

29

3 นโยบายการบญชทสำคญ นโยบายการบญชทนำเสนอดงตอไปน ไดถอปฏบตโดยสมำเสมอสำหรบงบการเงนทก

รอบระยะเวลาทรายงาน (ก) เงนลงทน เงนลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย สทธการเชาอสงหารมทรพยและสนทรพยถาวรทซอและ/หรอลงทนโดยกองทน

รวมถงทดน อาคาร เครองตกแตงและตดตง และสนทรพยอนๆ ของกองทน จะบนทกในบญชเงนลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย

เงนลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพยแสดงดวยมลคายตธรรมโดยไมคดคาเสอมราคา บรษทจดการกองทนกำหนดมลคายตธรรมของเงนลงทนเรมแรกโดยใชราคาทนจากการซออสงหารมทรพย จนกวาจะมการสอบทานการประเมนหรอการประเมนคาทรพยสนครงตอไปโดยใชราคาประเมนโดยผประเมนราคาอสระท ไดรบความเหนชอบจากสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ซงบรษทจดการกองทนจะจดใหมการประเมนคาทรพยสนทกสองปนบแตวนทมการประเมนคาเพอซอและเชาอสงหารมทรพย และจดใหมการสอบทานการประเมนคาทรพยสนทกหนงปนบแตวนทมการประเมนคาครงลาสดไปแลว บรษทจดการกองทนจะไมแตงตงบรษทประเมนคาทรพยสนรายใดรายหนงใหประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยเดยวกนตดตอกนเกนสองครง

รายการกำไรหรอรายการขาดทนทยงไมเกดขนจรงจากการเปลยนแปลงในมลคายตธรรมของเงนลงทนในอสงหารมทรพยจะรวมอยในงบกำไรขาดทนในงวดทเกดขน

เงนลงทนในหลกทรพย เงนลงทนในหลกทรพยแสดงตามมลคายตธรรม สำหรบมลคายตธรรมของ

พนธบตร คำนวณจากอตราผลตอบแทนทประกาศโดยสมาคมตลาดตราสารหน ไทย ตามลำดบดงน (ก) ราคาหรออตราผลตอบแทนจากการซอขาย (ข) ราคาหรออตราผลตอบแทนเสนอซอเฉลย หรอราคาหรออตราผลตอบแทน

เสนอซอแบบ firm quote จากบรษทผเสนอซอเสนอขาย (ค) ราคาหรออตราผลตอบแทนทคำนวณจากแบบจำลอง

สำหรบมลคายตธรรมของพนธบตรทมอายตำกวา 90 วน คำนวณจากอตราผลตอบแทนเมออายคงเหลอของตราสารเทากบ 90 วน ทประกาศโดยสมาคมตราสารหนไทย หรออตราผลตอบแทนทไดมาสำหรบตราสารทจะครบกำหนดอายภายใน 90 วนนบตงแตวนทลงทน

30

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

รายการกำไรและรายการขาดทนทยงไมเกดขนจรงจากการเปลยนแปลงในมลคายตธรรมของเงนลงทนจะรวมอยในงบกำไรขาดทนในงวดทเกดขน ราคาทนของเงนลงทนทจำหนายในระหวางงวดใชวธถวเฉลยถวงนำหนก เงนลงทนทตงใจถอไวจนครบกำหนดซงไมใชหลกทรพยในความตองการของ

ตลาดแสดงในราคาทน (ข) เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดประกอบดวย เงนฝากธนาคารประเภทกระแส

รายวนและออมทรพย (ค) ลกหนคาเชา ลกหนคาเชารายเดอน แสดงตามรายงานคำนวณคาเชา ซงใชวธการและอตรา

ตามทระบในสญญาเชาชวงทดนและอาคาร และสญญาเชาเฟอรนเจอรและอปกรณ (ง) คาใชจายรอการตดบญช คาใชจายรอการตดบญชทกำหนดตดบญชคาใชจายภายใน 5 ป ไดแก

คาธรรมเนยมในชวงการเสนอขายหนวยลงทนครงแรก เชน คาธรรมเนยมการจดจำหนายหนวย และคาใชจายอนๆ จะทยอยตดจำหนายเปนคาใชจายตามวธเสนตรงภายในระยะเวลา 5 ป

(จ) เจาหนอน เจาหนอนแสดงในราคาทน (ฉ) รายได กองทนรบรรายไดคาเชาและรายไดดอกเบยตามเกณฑคงคาง (ช) คาใชจาย กองทนรบรคาใชจายตามเกณฑคงคาง (ซ) ภาษเงนได กองทนนเปนกองทนท ไดรบยกเวนภาษเงนไดนตบคคลในประเทศไทย จงไมม

ภาระภาษเงนไดนตบคคลบนทกไวในงบการเงนน

31

(ฌ) การแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทน กองทนมนโยบายจายเงนปนผลใหผถอหนวยลงทนไมเกนปละสองครง ดงน ในกรณทกองทนมกำไรสทธในแตละป บรษทจดการจะจายเงนปนผลแกผถอ

หนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 90 ของกำไรสทธประจำป ในกรณทกองทนมกำไรสะสม บรษทจดการอาจจายเงนปนผลจากกำไรสะสม

ทงน กำไรสทธและกำไรสะสมดงกลาวจะตองเกดขนจรงจากการหาประโยชนในทรพยสนของกองทนโดยไมรวมรายการดงตอไปน

(ก) กำไรหรอขาดทนทยงไมเกดขนจรงจากการประเมนราคาอสงหารมทรพย หลกทรพย

และ/หรอ ทรพยสนของกองทน (ข) รายจายในการจดตงกองทนและรายจายในการเสนอขายหนวยลงทน ทไดบนทก

เปนคาใชจายรอการตดบญชและทยอยตดเปนคาใชจายตลอดระยะเวลาทคาดวาจะไดรบประโยชนจากรายจายนน

(ค) การตงสำรองคาใชจายหรอการลงทนในจำนวนตามทบรษทจดการเหนสมควร เพอทรพยสนของกองทน

บรษทจดการจะดำเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทนภายใน 30 วนนบตงแตวนถดจากวนทมการปดสมดทะเบยนเพอจายเงนปนผล เวนแตกรณทมเหตจำเปนให ไมสามารถจายปนผลไดในระยะเวลาดงกลาว บรษทจดการจะแจงใหผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร

(ญ) รายงานทางการเงนจำแนกตามสวนงาน ผลการดำเนนงานของสวนงานทรายงานตอผบรหารกองทน (ผมอำนาจตดสนใจ

สงสดดานการดำเนนงาน) จะแสดงถงรายการทเกดขนจากสวนงานดำเนนงานนนโดยตรง

4 กจการทเกยวของกน เพอวตถประสงคในการจดทำงบการเงน กจการเปนกจการทเกยวของกนกบกองทน

หากกองทนมอำนาจควบคมหรอควบคมรวมกนทงทางตรงและทางออมหรอมอทธพลอยางมนยสำคญตอกจการในการตดสนใจทางการเงนและการบรหารหรอในทางกลบกน หรอกองทนอยภายใตการควบคมเดยวกนหรออยภายใตอทธพลอยางมนยสำคญเดยวกนกบกจการนน การเกยวของกนนอาจเปนรายบคคลหรอเปนกจการ

32

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ความสมพนธทมกบกจการทเกยวของกน มดงน ชอกจการ ประเทศทจดตง ลกษณะความสมพนธ บรษท แผนดนทอง พรอพเพอรต ไทย เปนผถอหนวยลงทนรายใหญ ซงถอหนวย ดเวลลอปเมนท จำกด (มหาชน) ลงทนรอยละ 33.01 บรษท โกลเดน แลนด (เมยแฟร) จำกด ไทย เปนบรษทยอยทางตรงของผถอหนวยลงทน รายใหญและเปนผใหเชาทดนและอาคาร บรษท แกรนด เมยแฟร จำกด ไทย เปนบรษทยอยทางออมของผถอหนวยลงทน รายใหญและเปนผเชาชวงทดนและอาคาร และเชาเฟอรนเจอรและอปกรณ ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) ไทย เปนผดแลผลประโยชนของกองทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน ไทย เปนผจดการกองทน กสกรไทย จำกด ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) ไทย เปนผถอหนของบรษทจดการกองทน ซง ถอหนรอยละ 99.99 และเปนนายทะเบยน ของกองทน บรษทหลกทรพย กสกรไทย จำกด ไทย ผจดจำหนายและรบประกนการจำหนาย (มหาชน) บรษท อาคเนย ประกนภย จำกด ไทย มกรรมการรวมกนกบผถอหนวยลงทนรายใหญ (มหาขน)

นโยบายการกำหนดราคาสำหรบแตละประเภทรายการอธบายไดดงตอไปน รายการ นโยบายการกำหนดราคา

รายไดคาเชา ตามอตราทกำหนดในสญญา ดอกเบยรบ ตามอตราทธนาคารประกาศ รายไดอน ตามจำนวนเงนทรบจรง ซอเงนลงทน ตามราคาทกำหนดในสญญาหรอราคาทตกลงกน คาธรรมเนยมการจดการ ตามอตราทกำหนดในหนงสอชชวน คาธรรมเนยมนายทะเบยน ตามอตราทกำหนดในสญญา คาธรรมเนยมการดแลผลประโยชน ตามอตราทกำหนดในสญญา คาใชจายรอการตดบญชตดจำหนาย ตามจำนวนเงนทจายจรง คาใชจายในการดำเนนการจดการ ตามจำนวนเงนทจายจรง

33

รายการทสำคญกบกจการทเกยวของกนสำหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม สรปไดดงน สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2558 2557

(พนบาท) รายไดคาเชา 82,200 67,195 ดอกเบยรบ 149 294 รายไดอน 188 - คาธรรมเนยมการจดการ 5,422 5,859 คาธรรมเนยมการดแลผลประโยชน 651 703 คาธรรมเนยมนายทะเบยน 1,084 1,172

ยอดคงเหลอกบกจการทเกยวของกน ณ วนท 31 ธนวาคม มดงน 2558 2557 (พนบาท)

เงนฝากธนาคารธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) 42,376 41,602 ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) 2 2 รวม 42,378 41,604 ลกหนคาเชาบรษท แกรนด เมยแฟร จำกด 6,382 6,199 ลกหนอนบรษท อาคเนยประกนภย จำกด (มหาชน) 4,223 - ดอกเบยคางรบธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) 3 3 เจาหนอนบรษท แกรนด เมยแฟร จำกด 291 253 คาใชจายคางจายบรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด 913 905 ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) 183 181 ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) 110 109 รวม 1,206 1,195

34

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

สญญาสำคญททำกบกจการทเกยวของกน(ก) กองทนไดเขาทำสญญาเชาทดนและอาคารกบบรษท โกลเดน แลนด (เมยแฟร) จำกด

ซงเปนบรษททเกยวของกนแหงหนง ในโครงการทพกอาศยและธรกจทเกยวของกนของโครงการ เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท เปนระยะเวลา 30 ป ตงแตวนท 8 พฤษภาคม 2550 ถง วนท 7 พฤษภาคม 2580 โดยบรษท แผนดนทอง พรอพเพอรต ดเวลลอปเมนท จำกด (มหาชน) ซงเปนบรษทใหญของบรษท โกลเดน แลนด (เมยแฟร) จำกด ไดเขาถอหนวยลงทนในกองทน ณ วนททำสญญา กองทนไดจายชำระคาเชาทรพยสนทเชาเปนจำนวนเงน 1,700 ลานบาท ใหแกบรษท โกลเดน แลนด (เมยแฟร) จำกด และบรษทดงกลาวไดใหคำมนวาจะใหเชาทรพยสนอกเปนระยะเวลา 30 ป โดยกองทนไดตกลงจายเงนเพอเปนการตอบแทนการใหคำมนในการตอสญญาอก 30 ป เปนจำนวนเงน 259 ลานบาท ณ วนททำสญญาน บรษท โกลเดน แลนด (เมยแฟร) จำกด ไดตกลงจะรบประกนคาเชาของโครงการ เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท แกกองทน เปนจำนวนเงน 107 ลานบาทสำหรบรอบปบญช 2550 และเปนจำนวนเงน 164 ลานบาทตอปสำหรบรอบปบญช 2551 ถง 2554 อกทงกองทนยงมสทธซอทดนและอาคารดงกลาว ดงน - เมอครบกำหนดสญญาการเชาปท 30 กองทนสามารถใชสทธทจะซอทรพยสนท

เชาในราคา 405 ลานบาท - เมอครบกำหนดสญญาการเชาปท 60 กองทนสามารถใชสทธทจะซอทรพยสนท

เชาในราคา 984 ลานบาท นอกจากน กองทนไดเขาทำสญญาซอขายเฟอรนเจอรและอปกรณในโครงการ

เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท จากบรษท โกลเดน แลนด (เมยแฟร) จำกด เปนจำนวนเงน 56 ลานบาท

กองทนไดเขาทำสญญาเชาชวงทดนและอาคารและสญญาเชาเฟอรนเจอรและอปกรณกบบรษท แกรนด เมยแฟร จำกด ซงเปนบรษททเกยวของกนแหงหนง เพอการดำเนนการโครงการ เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท เปนระยะเวลาประมาณ 16 ป ตงแตวนท 8 พฤษภาคม 2550 ถงวนท 15 มนาคม 2566 บรษท แกรนด เมยแฟร จำกด จะจายชำระคาเชาทรพยสนทเชาเปนรายเดอนใหแกกองทน ในอตราคาเชาคงทเดอนละ 4 ลานบาท และคาเชาแปรผนตามผลการดำเนนงานของบรษทดงกลาว ทงน กองทนสามารถใชสทธตออายสญญาฉบบดงกลาวไดอกเปนระยะเวลา 10 ป

35

นอกจากน บรษท โกลเดน แลนด (เมยแฟร) จำกด ไดวางหลกประกนจำนองของทรพยสนทใหเชาและจดใหมการจำนำหนของบรษท.แกรนด.เมยแฟร.จำกด.ทถอไว ใหแกกองทน.รวมทงบรษท.แผนดนทอง พรอพเพอรต ดเวลลอปเมนท จำกด (มหาชน) คำประกนการปฏบตตามสญญา

(ข) คาธรรมเนยมการจดการ บรษทจดการไดรบคาธรรมเนยมเปนรายเดอน ในอตราไมเกนรอยละ 1.00 ตอป

(ไมรวมภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน) ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน ทงน ไมตำกวา 3 ลานบาท ตอป คำนวณโดยบรษทจดการและรบรองโดยผดแลผลประโยชน

(ค) คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน ผดแลผลประโยชนของกองทนไดรบคาธรรมเนยมเปนรายเดอน ในอตราไมเกน

รอยละ 0.05 ตอป (ไมรวมภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน) ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน คำนวณโดยบรษทจดการและรบรองโดยผดแลผลประโยชน

(ง) คาธรรมเนยมนายทะเบยน นายทะเบยนหนวยลงทนไดรบคาธรรมเนยมเปนรายเดอน ในอตราไมเกน

รอยละ 0.075 ตอป (ไมรวมภาษ มลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน) ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน คำนวณโดยบรษทจดการและรบรองโดยผดแลผลประโยชน

5 เงนลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย กองทนไดลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพยในทดนและอาคาร (สญญาเชา

ระยะเวลา 30 ป โดยมสทธในการตออายสญญาเชาไดอก 30 ป) และซอเฟอรนเจอรและอปกรณทเกยวของกบการดำเนนธรกจของโครงการ เดอะ เมยแฟร แมรออท เอกเซคควทฟ อพารทเมนท โดยเปนโครงการของบรษท โกลเดน แลนด (เมยแฟร) จำกด ซงเปนบรษทยอยของบรษท แผนดนทอง พรอพเพอรต ดเวลลอปเมนท จำกด (มหาชน) (ดหมายเหต 4 (ก))

ในระหวางป 2558 และ 2557 กองทนได ใหผประเมนราคาอสระประเมนมลคา เงนลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพยโดยใชวธคดลดจากกระแสเงนสด (Discounted Cash Flow Approach) ซงกองทนไดปรบเงนลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพยใหเปนมลคายตธรรมรวมจำนวน 1,996 ลานบาท (2557: 1,980 ลานบาท) และรบรกำไรสทธ ทยงไมเกดขนจากเงนลงทนจำนวน 16 ลานบาท (2557: ขาดทนสทธทยงไมเกดขนจำนวน 230.94 ลานบาท) ในงบกำไรขาดทน

36

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

6 เงนฝากธนาคาร 2558 2557

อตราดอกเบย อตราดอกเบย จำนวนเงน ตอป จำนวนเงน ตอป (พนบาท) (รอยละ) (พนบาท) (รอยละ)

ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) ออมทรพย 42,376 0.375 41,602 0.375 ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) กระแสรายวน 2 - 2 - ธนาคารซตแบงก เอน.เอ.สาขากรงเทพฯ ออมทรพย - - 317 1.20 รวม 42,378 41,921

เงนฝากธนาคารทงหมดของกองทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 และ 2557 เปนสกลเงนบาท

37

7 สวนของผถอหนวยลงทน

มลคา 2558 2557 หนวยลงทน จำนวนหนวย จำนวนเงน จำนวนหนวย จำนวนเงน (บาท) (พนหนวย / พนบาท) ทนจดทะเบยน ณ วนท 1 มกราคม - หนวยลงทน 10.00 206,000 2,060,000 206,000 2,060,000 ลดมลคาหนวยลงทน - จากหนวยลงทนละ 10 บาท เปนหนวยลงทนละ 9.8380 บาท 9.8380 - (33,372) - - ณ วนท 31 ธนวาคม - หนวยลงทน 10.00 - - 206,000 2,060,000 - หนวยลงทน 9.8380 206,000 2,026,628 - - ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน ณ วนท 1 มกราคม - หนวยลงทน 10.00 206,000 2,060,000 206,000 2,060,000 ลดมลคาหนวยลงทน - จากหนวยลงทนละ 10 บาท เปนหนวยลงทนละ 9.8380 บาท 9.8380 - (33,372) - - ณ วนท 31 ธนวาคม - หนวยลงทน 10.00 - - 206,000 2,060,000 - หนวยลงทน 9.8380 206,000 2,026,628 - -

38

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทน เมอวนท 23 กมภาพนธ 2558 มมตอนมตลดมลคาหนวยลงทนหนวยละ 0.1620 บาท โดยลดมลคาหนวยลงทนท ตราไวจาก 10.00 บาทตอหนวย เปน 9.8380 บาทตอหนวย เปนจำนวนเงนรวม 33.37 ลานบาท ซงไดจายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2558

หมายเหต 2558 2557 (พนบาท)

กำไรสะสมยอดคงเหลอ ณ วนท 1 มกราคม (33,375) 205,199 บวก การเพมขน (ลดลง) ในสนทรพยสทธจากการ ดำเนนงานระหวางป 86,629 (181,924) หก การแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทน 9 (33,372) (56,650) ยอดคงเหลอ ณ วนท 31 ธนวาคม 19,882 (33,375)

8 สวนงานดำเนนงาน ผบรหารกองทนเหนวากองทนดำเนนกจการในสวนงานเดยว คอ ธรกจลงทนในสทธ

การเชาอสงหารมทรพยและอปกรณทเกยวของ ดงนนผบรหารกองทนจงพจารณาวากองทนมสวนงานทรายงานเพยงสวนงานเดยว ดงนนรายไดจากการลงทนสทธ และสนทรพยทงหมดทแสดงอยในงบการเงนจงถอเปนการรายงานสวนงานดำเนนงานแลว

9 การแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทน ป 2558 ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทน เมอวนท 24 สงหาคม

2558 มมตอนมตการจดสรรกำไรเปนเงนปนผลในอตราหนวยละ 0.162 บาท เปนเงนทงสน 33.37 ลานบาท เงนปนผลดงกลาวไดจายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2558

ป 2557 ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทน เมอวนท 13 กมภาพนธ

2557 มมตอนมตการจดสรรกำไรเปนเงนปนผลในอตราหนวยละ 0.1800 บาท เปนเงนทงสน 37.08 ลานบาท เงนปนผลดงกลาวไดจายใหแก ผถอหนวยลงทนในระหวางป 2557

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทน เมอวนท 25 สงหาคม 2557 มมตอนมตการจดสรรกำไรเปนเงนปนผลในอตราหนวยละ 0.095 บาท เปนเงนทงสน 19.57 ลานบาท เงนปนผลดงกลาวไดจายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2557

39

10 เครองมอทางการเงน เครองมอทางการเงนทสำคญทแสดงในงบดลประกอบดวย เงนลงทนในหลกทรพย

เงนสดและเงนฝากธนาคาร ลกหนจากการใหเชาและบรการ ลกหนจากดอกเบย คาใชจายคางจาย เจาหนอน รายไดคาเชาและคาบรการรบลวงหนาและเงนประกนจากสญญาประกนรายได

นโยบายการบรหารความเสยง กองทนมความเสยงจากความผนผวนของอตราดอกเบยและมความเสยงดานการใหสน

เชอจากการทคสญญาจะไมปฏบตตามสญญา อยางไรกตาม กองทนมนโยบายในการเขาทำสญญากบคสญญาทมฐานะการเงนมนคง ดงนนกองทนจงไมคาดวาจะไดรบความเสยหายอยางมสาระสำคญจากการทคสญญาไมสามารถปฏบตตามภาระผกพนทระบในสญญาเครองมอทางการเงนได

กองทนไมมนโยบายประกอบธรกรรมตราสารอนพนธเพอการคาหรอการเกงกำไร ความเสยงดานอตราดอกเบย ความเสยงดานอตราดอกเบย หมายถง ความเสยงทเกดจากการเปลยนแปลงทจะเกด

ในอนาคตของอตราดอกเบยในตลาด สนทรพยทางการเงนทอาจทำใหกองทนมความเสยงจากอตราดอกเบย ไดแก เงนฝากธนาคาร

ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 สนทรพยและหนสนทางการเงนทสำคญสามารถจดตามประเภทอตราดอกเบยและสำหรบสนทรพยและหนสนทางการเงนทมอตราดอกเบยคงทสามารถแยกตามวนทครบกำหนดนบจากวนทในรายงาน ถงวนทมการกำหนดอตราดอกเบยใหมหรอวนทครบกำหนด (แลวแตวนใดจะถงกอน) ไดดงน

อตราดอกเบย คงท-ภายใน ปรบขนลงตาม ไมมอตรา อตราดอกเบย 1 ป ราคาตลาด ดอกเบย รวม (รอยละตอป) (พนบาท)

สนทรพยทางการเงน เงนสดและเงนฝากธนาคาร 0.375 - 42,378 - 42,378 ลกหนคาเชา - - 6,382 6,382 ลกหนอน - - 4,223 4,223 ดอกเบยคางรบ - - 3 3 - 42,378 10,608 52,986 หนสนทางการเงน เจาหนอน - - 1,648 1,648 คาใชจายคางจาย - - 1,375 1,375 - - 3,023 3,023

40

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ณ วนท 31 ธนวาคม 2557 สนทรพยและหนสนทางการเงนทสำคญสามารถจดตามประเภทอตราดอกเบยและสำหรบสนทรพยและหนสนทางการเงนทมอตราดอกเบยคงทสามารถแยกตามวนทครบกำหนดนบจากวนทในรายงาน ถงวนทมการกำหนดอตราดอกเบยใหมหรอวนทครบกำหนด (แลวแตวนใดจะถงกอน) ไดดงน

อตราดอกเบย คงท-ภายใน ปรบขนลงตาม ไมมอตรา อตราดอกเบย 1 ป ราคาตลาด ดอกเบย รวม (รอยละตอป) (พนบาท)

สนทรพยทางการเงน เงนสดและเงนฝากธนาคาร 0.375 - 41,921 - 41,921 ลกหนคาเชา - - 6,199 6,199 ดอกเบยคางรบ - - 3 3 - 41,921 6,202 48,123 หนสนทางการเงน เจาหนอน - - 253 253 คาใชจายคางจาย - - 1,366 1,366 - - 1,619 1,619

ความเสยงดานการใหสนเชอ ความเสยงทางดานสนเชอ คอ ความเสยงทลกคาหรอคสญญาไมปฏบตตามสญญาเชา

หรอไมสามารถชำระหนแกกองทนตามเงอนไขทตกลงไวเมอครบกำหนด กองทนมความเสยงดานการใหสนเชอท เกยวเนองกบคสญญาจากการใหเชา

อสงหารมทรพย ฝายบรหารควบคมความเสยงน โดยการกำหนดใหมนโยบายและวธการในการควบคมสนเชอทเหมาะสม และกองทนมผเชาเปนจำนวนมากรายและหลากหลายและมความสามารถในการชำระหนด และเปนลกหนคาเชาทจะครบกำหนดในระยะเวลาอนสน นอกจากนกองทนมเงนมดจำรบจากผเชาและรายไดคาเชาและคาบรการรบลวงหนาดวย ดงนน กองทนจงไมคาดวาจะไดรบความเสยหายจากการเรยกชำระหนอยางเปนสาระสำคญ

ความเสยงดานสภาพคลอง กองทนมสภาพคลองทเพยงพอเนองจากกองทนรวมฯ ไดดำรงสนทรพย เชน เงนสด

ในมอ เงนฝากธนาคาร และหลกทรพยในความตองการของตลาดเพอดำรงสภาพคลอง ความเสยงดานอตราแลกเปลยน ความเสยงจากอตราแลกเปลยน คอ ความเสยงทมลคาของเครองมอทางการเงนจะ

เปลยนแปลงไปเนองจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 และ 2557 กองทนไมมเครองมอทางการเงนทเปนเงน

ตราตางประเทศ

41

มลคายตธรรมของเครองมอทางการเงน มลคายตธรรม หมายถง จำนวนเงนทผซอและผขายตกลงแลกเปลยนสนทรพยหรอ

ชำระหนสนกน ในขณะททงสองฝายมความรอบรและเตมใจในการแลกเปลยนกนในราคาตลาด และสามารถตอรองราคากนไดอยางเปนอสระในลกษณะของผท ไมมความเกยวของกน

วธการกำหนดมลคายตธรรมขนอยกบลกษณะของเครองมอทางการเงน ในกรณของเครองมอทางการเงนทมการซอขายในตลาด มลคายตธรรมจะกำหนดจากราคาตลาดลาสด แตหากไมสามารถหาราคาตลาดทเหมาะสมได มลคายตธรรมของเครองมอทางการเงนจะกำหนดขนโดยใชเกณฑการวดมลคาทเหมาะสม เชน การคำนวณมลคาปจจบนของกระแสเงนสด เปนตน

ในการพจารณามลคายตธรรมของสนทรพยทางการเงนและหนสนทางการเงน กองทนมการพจารณาสถานการณปจจบนของตนทนทเกดจากการแลกเปลยนหรอชำระหนสนภายใตเครองมอทางการเงน ซงราคาตามบญชของสนทรพยและหนสนทางการเงนของกองทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 และ 2557 ตามทปรากฏในงบการเงนแสดงมลคาไมแตกตางจากมลคายตธรรมอยางมสาระสำคญ เนองจากสนทรพยและหนสนทางการเงนสวนใหญจดอยในประเภทระยะสน

11 เหตการณภายหลงรอบระยะเวลาทรายงาน เมอวนท 24 กมภาพนธ 2559 ทประชมคณะอนกรรมการพจารณาการลงทนของกองทน

มมตอนมตปนผลหนวยละ 0.1680 บาท เปนจำนวนเงนรวม 34.61 ลานบาท โดยกำหนดจายผถอหนวยลงทนในวนท 18 มนาคม 2559

12 มาตรฐานการรายงานทางการเงนทยงไมไดใช มาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมหลายฉบบไดมการประกาศ

และยงไมมผลบงคบใชและไมไดนำมาใชในการจดทำงบการเงนน มาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมเหลานอาจเกยวของกบการดำเนนงานของกองทน และถอปฏบตกบงบการเงนสำหรบรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2559 กองทนรวมไมมแผนทจะนำมาตรฐานการรายงานทางการเงนเหลานมาใชกอนวนถอปฏบต

42

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

มาตรฐานการรายงานทางการเงน เรอง

มาตรฐานการบญช ฉบบท 1 (ปรบปรง 2558) การนำเสนองบการเงน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 7 (ปรบปรง 2558) งบกระแสเงนสด

มาตรฐานการบญช ฉบบท 8 (ปรบปรง 2558) นโยบายการบญช การเปลยนแปลงประมาณการ ทางบญชและขอผดพลาด

มาตรฐานการบญช ฉบบท 10 (ปรบปรง 2558) เหตการณภายหลงรอบระยะเวลารายงาน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 17 (ปรบปรง 2558) สญญาเชา

มาตรฐานการบญช ฉบบท 18 (ปรบปรง 2558) รายได

มาตรฐานการบญช ฉบบท 24 (ปรบปรง 2558) การเปดเผยขอมลเกยวกบบคคลหรอกจการ ทเกยวของกน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 36 (ปรบปรง 2558) การดอยคาของสนทรพย

มาตรฐานการบญช ฉบบท 37 (ปรบปรง 2558) ประมาณการหนสน หนสนทอาจเกดขน และ สนทรพยทอาจเกดขน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 40 (ปรบปรง 2558) อสงหารมทรพยเพอการลงทน

มาตรฐานการรายงานทางการเงน ฉบบท 8 สวนงานดำเนนงาน

(ปรบปรง 2558)

มาตรฐานการรายงานทางการเงน ฉบบท 13 การวดมลคายตธรรม

(ปรบปรง 2558)

การตความมาตรฐานการบญช ฉบบท 15 สญญาเชาดำเนนงาน-สงจงใจทใหแกผเชา

(ปรบปรง 2558)

การตความมาตรฐานการบญช ฉบบท 27 การประเมนเนอหาสญญาเชาททำขนตามรปแบบ (ปรบปรง 2558) กฎหมาย

การตความมาตรฐานการรายงานทางการเงน การประเมนวาขอตกลงประกอบดวยสญญาเชา ฉบบท 4 (ปรบปรง 2558) หรอไม

ซงผบรหารของกองทนไดประเมนในเบองตนถงผลกระทบทอาจเกดขนตองบการ

เงนของกองทนจากการถอปฏบตตามมาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมเหลาน ซงคาดวาไมมผลกระทบทมสาระสำคญตองบการเงนในงวดทถอปฏบต

43

ประวตการจายเงนปนผล

ครงท 1 2 3 4 5 6 7 8 9 บาท/หนวย 0.4906 0.3680 0.3720 0.3700 0.373 0.306 0.4366 0.3400 0.4053 วนจายเงนปนผล 10/3/51 5/9/51 25/3/52 4/09/52 19/3/53 3/9/53 18/3/54 5/9/54 9/3/55 ครงท 10 11 12 13 14 15 16 รวม บาท/หนวย 0.1525 0.1625 0.136 0.18 0.095 0.162 0.168 4.5175 วนจายเงนปนผล 7/9/55 8/3/56 11/9/56 11/3/57 18/9/57 18/9/58 18/3/59

รายชอผจดการกองทน (หลกและสำรอง) ของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด ธนะรชต บญญะโกศล หยดพลอย อนนตชย

ชชชย สฤษดอภรกษ ชยพร ดเรกโภคา มนตชย อนนตกล ปณตพล ตณฑวเชยร

รายชอบคคลทเกยวของทมการทำธรกรรมกบกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558

ไมมการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของ ผลงทนสามารถตรวจสอบรายละเอยดการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวม ไดทบรษทจดการโดยตรง หรอท website ของบรษทจดการท http://www.kasikornasset.com หรอท Website ของสำนกงาน ก.ล.ต. ท http://www.sec.or.th

44

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

ประเภทโครงการ กองทนรวมอสงหารมทรพย ประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน

อายโครงการ ไมกำหนดอายโครงการ

วนทจดทะเบยนกองทน 4 พฤษภาคม 2550

มลคาโครงการเรมแรก ไมเกน 2,060 ลานบาท

จำนวนหนวยลงทน ไมเกน 206 ลานหนวย

รอบระยะเวลาบญช สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม ของทกป

วตถประสงคโครงการ

เพอระดมเงนทนจากนกลงทนทวไป ทงทเปนบคคลธรรมดาและนตบคคลทงในและตางประเทศ ซงกองทนจะนำเงนทไดจากการระดมทนไปซอ เชา และ/หรอเชาชวงอสงหารมทรพย โดยกองทนจะรบโอนกรรมสทธ และ/หรอ สทธการเชา และ/หรอสทธการเชาชวง อสงหารมทรพย และจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพยดงกลาว โดยการใหเชา ใหเชาชวง โอน และ/หรอจำหนายอสงหารมทรพยตางๆ ทกองทนไดลงทนไวหรอมไว รวมถงแตไมจำกดเพยงการนำอสงหารมทรพยออกใหเชาหรอเชาชวงในลกษณะเซอรวสอพารทเมนท หรอการนำอสงหารมทรพยออกใหเชาหรอเชาชวงเพอใหผประกอบการนำอสงหารมทรพยออกหาประโยชนในลกษณะเซอรวสอพารทเมนทหรอโรงแรม ตลอดจนทำการปรบปรง เปลยนแปลง รวมถงดำเนนการกอสราง และ/หรอ พฒนาอสงหารมทรพย โดยรบโอนใบอนญาตกอสราง และ/หรอดำเนนการขอหรอรบโอนใบอนญาตอนๆ เชน ใบอนญาตโรงแรม (ในกรณทกฎหมายอนญาตใหดำเนนการดงกลาวได) และ/หรอดำเนนการอนใดทเกยวของและจำเปนเพอประโยชนของอสงหารมทรพย และเพอมงกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนและผถอหนวยลงทนของกองทน รวมถงการลงทนในทรพยสนอนและ/หรอหลกทรพยอน และ/หรอ การหาดอกผลอน โดยวธอนใดตามกฎหมายหลกทรพยและ/หรอกฎหมายอนใดทเกยวของกำหนด

นโยบายการลงทน

ในการลงทนครงแรกกองทนจะทำการลงทนในทรพยสนทลงทน ซงโกลเดน แลนด (เมยแฟร) เปนเจาของกรรมสทธและไดใชในการดำเนนกจการโครงการเมยแฟรแมรออท อยในปจจบน

• สทธการเชาทดนและอาคาร ระยะเวลา 30 ป โดยมสทธทจะตออายสญญาเชาไดอก 30 ป

• ลงทนในเฟอรนเจอรและอปกรณทเกยวเนองกบการดำเนนธรกจของโครงการ

45

• กองทนมสทธซอทรพยสนทเชา ณ สนปท 30 ในราคา 405 ลานบาท และปท 60 ในราคา 984 ลานบาท

นโยบายการจายเงนปนผล

โครงการมนโยบายจายเงนปนผลใหผถอหนวยลงทนไมเกนปละ 2 ครง

(1) ในกรณทกองทนมกำไรสทธในรอบระยะเวลาบญชใด บรษทจดการจะจายเงนปนผล ใหผถอหนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 90 ของกำไรสทธทไมรวมกำไรทยงไมเกดขนจากการประเมนคาหรอการสอบทานการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชา อสงหารมทรพยประจำรอบระยะเวลาบญช

(2) ในกรณทกองทนรวมมกำไรสะสมในรอบระยะเวลาบญชใด บรษทจดการอาจ จายเงนปนผลใหผถอหนวยลงทนจากกำไรสะสมดงกลาวดวยกได

(3) บรษทจดการสงวนสทธทจะพจารณาไมจายเงนปนผล หากเงนปนผลทจะประกาศจายตอหนวยลงทนในงวดทพจารณาจายมมลคาตำกวาหรอเทากบ 0.10 บาท

การจายเงนปนผลตาม (1) ตองไมทำใหกองทนรวมเกดยอดขาดทนสะสมเพมขนในรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนน บรษทจดการจะดำเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทนภายใน 30 วนนบตงแตวนถดจากวนทมการปดสมดทะเบยนเพอจายเงนปนผล เวนแตกรณทมเหตจำเปนให ไมสามารถจายปนผลไดในระยะเวลาดงกลาว บรษทจดการจะแจงใหผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร

ผดแลผลประโยชน

ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน)

นายทะเบยน

บมจ. ธนาคารกสกรไทย

46

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโกลด

บลจ. กสกรไทย จำกด ประวต บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทในเครอธนาคารกสกรไทย ทไดรบใบอนญาต ใหประกอบธรกจหลกทรพย ประเภทการจดการลงทนจากกระทรวงการคลง เมอวนท 18 พฤษภาคม 2535 ไดรบ ใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสำรองเลยงชพในเดอนมถนายน 2543 และไดรบใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสวนบคคลในเดอนพฤษภาคม 2544 ในปจจบน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทจดการลงทนทมความพรอมทง ในดานการใหบรการ การวจย และการจดการลงทน โดยดำเนนธรกจจดการกองทนดวยบคลากรทมคณภาพ พรอมกบ ขอมล ขาวสาร ระบบงานและเทคโนโลยในการจดการลงทนททนสมย และยดมนในจรรยาบรรณ อยางเครงครด เพอรกษาความเปนบรษทจดการลงทนทมคณภาพตลอดไป สถานทตงสำนกงาน บลจ. กสกรไทย จำกด ตงอยเลขท 400/22 อาคารธนาคารกสกรไทย ชน 6 ถนนพหลโยธน แขวงสามเสนใน เขตพญาไท กรงเทพฯ 10400 โทร. 0 2673 3888 โทรสาร 0 2673 3988 ทนจดทะเบยน จำนวน 135,771,370.00 บาท แบงออกเปน 27,154,274.00 บาท มลคาหนละ 5 บาท เรยกชำระแลว 135,771,370.00 บาท ผถอหน บมจ.ธนาคารกสกรไทย ถอหนรอยละ 99.99 กรรมการบรษท 1. นายปรด ดาวฉาย ประธานกรรมการ 2. นายวศน วณชยวรนนต ประธานกรรมการบรหาร 3. นายพงศพเชษฐ นานานกล กรรมการผจดการ 4. นายประสพสข ดำรงชตานนท กรรมการ 5. นางกตยา ฤกษภรทต กรรมการ 6. นางรตนาพรรณ ศรมณกลโรจน กรรมการ ผบรหารระดบสง 1. นายวศน วณชยวรนนต ประธานกรรมการบรหาร 2. นายพงศพเชษฐ นานานกล กรรมการผจดการ 3. นางเสาวณย ศรสวรรณกจ รองกรรมการผจดการ 4. นายเกษตร ชยวนเพญ รองกรรมการผจดการ 5. นางสาวยพาวด ตจนดา รองกรรมการผจดการ 6. นายนาวน อนทรสมบต รองกรรมการผจดการ 7. นายชชชย สฤษดอภรกษ รองกรรมการผจดการ 8. นางสาวธดาศร ศรสมต รองกรรมการผจดการ 9. นายเขมชาต สวรรณกล ผชวยกรรมการผจดการ 10. นางสาวเออพนธ เพชราภรณ ผชวยกรรมการผจดการ 11. นางสาวชนาทพย รงคณานนท ผชวยกรรมการผจดการ

ขอมล ณ วนท 1 ตลาคม 2558