ELITE 2.0 ELITE 130 EWL NEPAL LADY

RONNY LOW SELENA LOW SELENA HIGH BINOM

LETNI POSLOVNI NAČRT SKUPINE ALPINA

za leto 2016

December 2015

Uprava družbe

1

V s e b i n a

1. POVZETEK – PISMO DIREKTORICE ............................................................................................ 2

2. IZHODIŠČA ..................................................................................................................................... 2

3. NAČRT POSLOVANJA SKUPINE ALPINA V LETU 2016 .............................................................. 3

3.1. PREDSTAVITEV SKUPINE ALPINA ...................................................................................... 3

3.2. STRATEGIJA IN CILJI ............................................................................................................ 8 Strategija ..................................................................................................................................... 8 Strateški cilji skupine .................................................................................................................. 8 Poslovni cilji v letu 2016.............................................................................................................. 8

3.3. NAČRTOVANO PRESTRUKTURIRANJE POSLOVANJA IN REORGANIZACIJA ................ 8 Ocenjeni finančni učinki načrtovanega prestrukturiranja poslovanja Skupine Alpina ................ 9

3.4. PRODAJA .............................................................................................................................. 10 Maloprodajna mreža (MPM) ..................................................................................................... 11 Zastopniška prodajna podjetja in partnerji ................................................................................ 12

3.5. RAZVOJ ................................................................................................................................. 12

3.6. NABAVA MATERIALA IN TRGOVSKEGA BLAGA............................................................... 13

3.7. KADRI .................................................................................................................................... 13

3.8. PROIZVODNJA ..................................................................................................................... 14

3.9. INVESTICIJSKA VLAGANJA in DEZINVESTIRANJE .......................................................... 16

4. FINANČNE PROJEKCIJE ............................................................................................................. 16

4.1. PREGLED POSLOVANJA V LETU 2015 .............................................................................. 16 Izkaz poslovnega izida.............................................................................................................. 17 Bilanca stanja ........................................................................................................................... 18

4.2. NAČRTOVANI IZKAZI ZA LETO 2016 .................................................................................. 19 Izkaz poslovnega izida.............................................................................................................. 19 Bilanca stanja ........................................................................................................................... 21 Denarni tok ............................................................................................................................... 22

4.3. POSLOVNA IN FINANČNA TVEGANJA ............................................................................... 24

5. ZAKLJUČEK .................................................................................................................................. 25

2

1. POVZETEK – PISMO DIREKTORICE Vodenje družbe Alpina d.o.o. in Skupine Alpina sem prevzela konec meseca julija 2015. Skupino Alpina so v tem času sestavljale matična družba Alpina d.o.o. ter dvanajst hčerinskih podjetij, od tega 4 proizvodna podjetja, 4 maloprodajne mreže ter 4 prodajno-zastopniška podjetja. Pregled stanja je pokazal, da so hčerinska podjetja z vidika korporativnega upravljanja skupine relativno nepovezana. Podjetja so sicer operativno poslovala z matično družbo, na strateškem oz. upravljavskem nivoju pa ni bila vzpostavljena ustrezna komunikacija in nadzor nad njihovim delovanjem. Hčerinske družbe so samostojno vodili direktorji, usklajevanje načrtov poslovanja in prodajnih aktivnosti je potekalo dvakrat letno predvsem na nivoju proizvodnje in prodajnih naročil. Poročanje o izpolnjevanju nalog ni potekalo redno mesečno, plani poslovanja niso bili povsem usklajeni, uskupinjevanje (konsolidacija) finančnih rezultatov je potekala enkrat letno ob obveznem zakonskem poročanju o poslovanju v preteklem letu. Alpina d.o.o. je sredi leta 2015 angažirala svetovalno družbo Admetam z namenom podpore pri pripravi in izvedbi ukrepov poslovnega prestrukturiranja poslovanja, tako za matično družbo, kot tudi za skupino. Skupaj z vodstvom matične družbe so svetovalci izvedli podrobno analizo in pripravili predlog ukrepov za optimizacijo poslovanja skupine. Skupna ocena možnih prihrankov na letnem nivoju presega 4 mio EUR na ravni EBITDA. Načrtovana reorganizacija na nivoju skupine pomeni predvsem optimizacijo proizvodnih kapacitet, organizacijo proizvodnje na način, da se v posameznem proizvodnem obratu ločeno proizvaja po en program obutve, športna obutev, oz. obutev za vsak dan. V predlogu reorganizacije je vključena tudi optimizacija maloprodajne mreže v JV Evropi, optimizacija nabave, logistike in načrtovanja proizvodnje, poenotenje načrtovanja ter povečanje učinkovitosti pri razvoju novih kolekcij, postavitev pravil in optimizacija poslovnih procesov, posodobitev procesa kalkulacij cen proizvodov in storitev, izboljšanje učinkovitosti prodaje s poudarkom na povečanju prodajne marže, pridobivanju novih kupcev, vstopom na nove trge in odpiranjem novih tržnih poti. Družba bo razvijala strategijo rasti s povečevanjem dodane vrednosti na zaposlenega ter vlaganji v razvoj in krepitev blagovne znamke. Hčerinska podjetja bodo prejela jasna navodila na kakšen način bo potekalo sodelovanje z družbo Alpina d.o.o. v prihodnje, skupaj bomo postavili optimistične cilje in vzpostavili centralizirano poročanje ter nadzor. Nekatere hčerinske družbe bomo zaradi neučinkovitosti zaprli, prodajo na teh trgih pa vodili preko drugih tržnih poti. Vsa hčerinska podjetja morajo ustvarjati dobiček, svoje poslovanje pa sproti usklajevati z matičnim podjetjem. Glavni cilji pri vodenju Skupine Alpina za leto 2016 so uvedba korporativnega upravljanja, redno mesečno poročanje, spremljanje poslovanja in kontroling, aktivno vključevanje direktorjev hčerinskih podjetij v sooblikovanje ter izvajanje strategije skupine in učinkovito sodelovanje pri operativnem delovanju.

2. IZHODIŠČA Poslovni načrt Skupine Alpina za leto 2016, ki ga je uprava dala v obravnavanje in potrditev nadzornemu svetu družbe, temelji na poslovanju skupine v preteklem letu ter na načrtovanem poslovnem prestrukturiranju Skupine Alpina, ki smo ga pripravili v sodelovanju s svetovalno družbo Admetam. Plan poslovanja je pripravljen na naslednjih predpostavkah:

3

Skupina Alpina ohranja obstoječe programe in dejavnosti, razdeljene na področja poslovanja oz. divizije: šport, obutev za ves dan in maloprodaja. Divizija šport vključuje razvoj, proizvodnjo in prodajo alpskih smučarskih čevljev, obutve za tek na smučeh in treking obutve, divizija obutve za ves dan razvoj, proizvodnjo in prodajo obutve za ves dan (program, ki se je do zdaj imenoval 'moda'), maloprodaja pa lastno mrežo trgovin na trgih Slovenije, Hrvaške ter Bosne in Hercegovine.

Matična družba Skupine Alpina je družba Alpina d.o.o. Žiri, ostale družbe so hčerinske družbe, kot je predstavljeno v točki 3.1. Načrtovana reorganizacija skupine, ki bo predlagana ter izvedena v letu 2016, je okvirno predstavljena že v tem dokumentu in temelji predvsem na spremembah proizvodnih kapacitet. Ohranjajo se lokacije proizvodnje Žiri, Alpina Fogs in Alpina Bromy, načrtujemo pa zapiranje proizvodnih enot na Kitajskem in v Romuniji.

Poleg prilagoditve proizvodnje, ki bo zagotovila bolj učinkovito in cenejšo proizvodnjo obutve, načrtujemo tudi zaprtje hčerinskih družb v Ukrajini, Makedoniji, na Kosovem ter odprodajo družbe v Srbiji. Načrt prodaje ne predvideva umika iz teh tržišč, ampak nadaljnji razvoj preko drugih tržnih poti.

Načrtovana prodaja vseh hčerinskih trgovskih podjetij ter maloprodajne mreže temelji na napovedih vodstev teh podjetij, ki so jih pripravili na podlagi poslovanja v letu 2015 ter napovedi kupcev za leto 2016.

Načrt predvideva centralizacijo nabave in razvoja v okviru matične družbe Alpina d.o.o. Prihranki pri stroških nabave so vključeni v skupni postavki 'učinki načrtovane reorganizacije'.

Načrtovane investicije obsegajo nujno potrebne investicije, ki jih načrtujemo v letu 2016 v matični družbi ter investicije, ki so potrebne zaradi načrtovanih sprememb in selitve proizvodnje predvsem v družbah Alpina Fogs in Alpina Bromy. Redno vzdrževanje je načrtovano v okviru tekočih stroškov.

Financiranje predvideva najem dodatnih kreditov za financiranje tekočega poslovanja in prestrukturiranja v skupni višini 3,6 mio EUR. Vračilo obstoječih kreditov družb v skupini je v projekcijah vključeno skladno z amortizacijskimi načrti oziroma obstoječim planom poplačil. Finančni načrt v celoti vključuje obveznosti matične družbe iz prisilne poravnave in plačilo dogovorjenih obresti.

Predvideni učinki načrtovane reorganizacije so predstavljeni posebej kot ocena in temeljijo na predlogu nove organiziranosti proizvodnje, ki ga je pripravilo svetovalno podjetje Admetam. Dokončni ukrepi reorganizacije Skupine Alpina so še v pripravi in bodo pripravljeni do konca januarja 2016, ko bo pripravljena tudi časovnica izvajanja ukrepov poslovnega prestrukturiranja.

Finančne projekcije za leto 2016 delno vključujejo predvidene učinke odpisov in znižanja vrednosti zalog, terjatev in naložb, ki so bile s strani svetovalcev in revizorjev opredeljene kot tveganja, in predvideno dokapitalizacijo s strani lastnika v ocenjeni višini 4,5 mio EUR, ki bo potrebna za pokrivanje izgube.

3. NAČRT POSLOVANJA SKUPINE ALPINA V LETU 2016

3.1. PREDSTAVITEV SKUPINE ALPINA

Poslanstvo

Skupina Alpina ustvarja in prodaja visokokvalitetno obutev in rešitve za udobno gibanje, vrhunske dosežke in lep zunanji videz.

4

Vizija V Alpini želimo ostati vodilni specialist v programu smučarske tekaške obutve ter specialist področju obutve za cel dan. Razvijamo, proizvajamo in prodajamo usnjeno obutev, torbice in dopolnilni program, z občutkom za podrobnosti, s predanostjo mojstrski izdelavi ter z zavezo h kvaliteti in udobju. Izboljšujemo tehnične veščine in investiramo v nove, inovativne tehnologije in izdelke, kot tudi v stabilen in učinkovit delovni proces. Z inovativnimi in uporabniku prijaznimi rešitvami želimo preseči pričakovanja naših kupcev. Povečujemo vrednost podjetja skozi širitev proizvodne palete ter z mednarodno rastjo s pomočjo naših partnerjev. Želimo postati podjetje, kjer zaposleni vidijo možnost lastnega razvoja in mednarodne kariere.

Ključni nosilci razvoja

Funkcionalen dizajn: preplet modernega videza in odlične funkcionalnosti izdelkov,

Izdelki: nadgradnja osnovne ponudba obutve in torbic z novimi, komplementarnimi izdelki,

Kupci: fokus delovanja na kupcu in nenehnem razvoju,

Distribucija: internacionalizacija podjetja skozi nova prodajna mesta in kooperacije,

Marketing: integriran marketing, ki vključuje vse prodajne kanale ter je prilagojen značilnostim posameznega prodajnega programa,

Proizvodnja: evropsko poreklo, tehnično znanje, integriran in učinkovit proizvodni proces. SKUPINA ALPINA - PODATKI O OBVLADUJOČEM PODJETJU

Dejavnost in sedež Alpina, tovarna obutve, d. o. o. Strojarska ulica 2 4226 Žiri T: (04) 51 58 000 F: (04) 51 58 370 E: alpina@alpina.si W: www.alpina.si Družba ALPINA, tovarna obutve, d.o.o., Strojarska ulica 2, 4226 Žiri, je vpisana v sodnem registru pravnih oseb pri Okrožnem sodišču v Kranju od dne 16.12.1984 pod zaporedno številko vpisa 10003200 z naslednjimi podatki:

skrajšan naziv – firma: ALPINA, d.o.o.,

matična številka: 5034728,

šifra glavne dejavnosti: 15.200 Proizvodnja in prodaja obutve, 47.720 Trgovina na drobno v specializiranih prodajalnah z obutvijo,

identifikacijska številka za DDV: SI 61162663,

osnovni kapital: 3.000.000,00 EUR,

5

lastniška struktura: 100 % lastnik je Družba za upravljanje terjatev bank d.d. Ljubljana,

transakcijski računi: SI56 0202 4001 7441 044 odprt pri NLB d.d., SI56 0510 0800 0021 720 odprt pri Abanki d.d., SI56 0313 8100 3782 562 odprt pri SKB d.d., SI56 0451 5000 1290 414 odprt pri Novi KBM d.d.,

velikost podjetja po določilih ZGD: velika,

zadnja sprememba družbene pogodbe 05.11.2009, datum vpisa 16.11.2009 – sprejetje odločitve o spremembi pravno organizacijske oblike družbe (preoblikovanje iz delniške družbe v družbo z omejeno odgovornostjo),

vpis v register o spremembi osnovnega kapitala je bil narejen 11.6.2015. Matično podjetje je bilo od 21.7.2014 do 21.5.2015 v postopku prisilne poravnave, ki ga je vodil prisilni upravitelj Veljko Jan. Vodenje skupine in upravljanje hčerinskih družb Skupino Alpina od 21.7.2015 dalje vodi direktorica matične družbe Alpina, d.o.o. Barbara Vtič Vraničar. Upravljanje skupine in nadziranje matične družbe Matično družbo Alpina d.o.o. in s tem Skupino Alpina od 7.7.2015 nadzira 3 članski nadzorni svet, katerega predsednik je Miha Štepec, članici pa Mateja Zavadlal in Helena Rupnik. SKUPINA ALPINA - PODATKI O ODVISNIH PODJETJIH Skupina Alpina je razvojno usmerjena skupina podjetij za razvoj, proizvodnjo in prodajo športne obutve in obutve za ves dan. Skupina Alpina po stanju na dan 30.11.2015 vključuje obvladujoče podjetje Alpina d.o.o. Žiri in odvisna podjetja Alpina CRO d.o.o., Zagreb (v nadaljevanju Alpina CRO), Alpina BH d.o.o. Sarajevo (v nadaljevanju Alpina BH), Alpina FOGS d.d. Sarajevo (v nadaljevanju Alpina FOGS), Alpina YUG d.o.o. (v nadaljevanju Alpina YUG), SC Alpina SIRO S.r.l. (v nadaljevanju Alpina SIRO), Alpina UA, L.t.d. (v nadaljevanju Alpina UA), Zhongshan Alpina Footwear Co., L.t.d (v nadaljevanju Zhongshan Alpina), Alpina Sports Corp., ZDA (v nadaljevanju Alpina Sports), A – Prodaja d.o.o. (v nadaljevanju A-prodaja), Alpina Bromy, d.o.o. (v nadaljevanju Alpina Bromy), Alpinamak d.o.o (v nadaljevanju Alpinamak) in Alpina Kos SH.P.K. (v nadaljevanju Alpina Kos). Skupina Alpina razvija, proizvaja in trži obutev po vsem svetu. Proizvodnja je organizirana v Sloveniji, v proizvodnih podjetjih v Bosni in Hercegovini (BIH), Romuniji in na Kitajskem ter pri kooperantih v BIH in na Kitajskem. Na območju nekdanje Jugoslavije upravlja mrežo 96 –ih prodajaln (Slovenija 42 prodajaln, Hrvaška 33 prodajaln, Bosna in Hercegovina 13 prodajaln in Srbija 8 prodajaln), v druge države po svetu pa prodaja preko mreže agentov in distributerjev. Lastniški delež družbe Alpina, d.o.o. v posameznih podjetjih prikazuje spodnja preglednica:

6

Organi upravljanja in nadziranja Hčerinske družbe vodijo direktorji, oz. upravni odbori ter nadzirajo nadzorni odbori, kot sledi iz naslednje tabele:

Nadzorni odbor Alpina CRO še ni v celoti imenovan. Predsednik nadzornega odbora je bil bivši direktor družbe Alpina d.o.o., ki pa je s funkcije odstopil. Enako velja za Upravni odbor v Alpina Zhongshan in Alpina Sport Corporation USA.

7

Organigram skupine Alpina

Organigram Skupine Alpina ob koncu leta 2015

V letu 2016 načrtujemo prenehanje poslovanja in zaprtje hčerinskih družb Alpina Kos, Alpina Mak in Alpina UA ter prodajo hčerinske družbe Alpina Yug. Družbe bodo ostale registrirane do zaključka sodnih postopkov, ki tečejo na posamezni družbi. Na vseh trgih, kjer so te družbe delovale, načrtujemo nadaljevanje prodaje obutve Alpina preko drugih prodajnih kanalov. Načrtujemo tudi zapiranje proizvodne družbe Alpina Siro ter prenos proizvodnje iz družbe Zhongshan Alpina Footwear, vendar slednje ne bomo zapirali, dokler ne bodo zaprte obveznosti do lokalnih dobaviteljev. Organigram Skupine Alpina po reorganizaciji konec leta 2016

8

3.2. STRATEGIJA IN CILJI

Strategija

Skupina Alpina bo v letu 2016 in v letu 2017 izvedla poslovno in organizacijsko prestrukturiranje, ki bo zagotovilo temelje za prihodnji razvoj. Po zaključeni reorganizaciji se bo skupina usmerila v strategijo rasti.

Strateški cilji skupine

ostati vodilni proizvajalec obutve za tek na smučeh,

izboljšati tržno pozicijo na trgu obutve za alpsko smučanje,

povečati prodajo obutve z vstopom na nove trge in s povečanjem prodajne marže,

ohraniti inovativnost in razvojno naravnanost,

povečati dodano vrednost na zaposlenega.

Poslovni cilji v letu 2016

uspešno izpeljati načrtovano poslovno in organizacijsko prestrukturiranje skupine,

izvesti prilagoditev obutve v vseh programih zahtevam trga in opustiti tržno nezanimive in nedobičkonosne produktne skupine ter podjetja,

povečati proizvodno in stroškovno učinkovitost,

zagotoviti visoko raven kakovosti proizvodov in poslovnih procesov, uvesti sodobni koncept korporativnega upravljanja, redno poročanje, planiranje

poslovanja in kontroling ter vzpostaviti nadzor nad poslovanjem hčerinskih podjetij.

3.3. NAČRTOVANO PRESTRUKTURIRANJE POSLOVANJA IN REORGANIZACIJA

Vodstvo matične družbe je v drugi polovici leta 2015 v sodelovanju s svetovalnim podjetjem Admetam izvedlo analizo poslovanja Skupine Alpina in opredelilo področja, na katerih je nujno potrebno izpeljati poslovno prestrukturiranje. Načrtovani ukrepi so predstavljeni ločeno od rednega načrta poslovanja, prav tako se bodo posebej spremljali učinki prestrukturiranja. Skupina Alpina v letu 2016 načrtuje zaprtje nekaterih hčerinskih družb. Iz tega naslova pričakuje vpliv na finančne izkaze zaradi odpisa zalog in terjatev v višini 502 tisoč EUR. Ocenjeni finančni učinki predvidenega prestrukturiranja so predstavljeni v tabeli v nadaljevanju. Predvideni so naslednji ukrepi prestrukturiranja:

celovito načrtovanje novih kolekcij, znižanje stroškov razvoja in povečanje prihodkov od prodaje z vstopom na nova tržišča in s pomočjo novih prodajnih kanalov,

povečanje prodajne marže pri prodaji obutve,

optimizacija maloprodajne mreže, izboljšanje prodaje v maloprodajni mreži z uvedbo prenovljenega izgleda trgovin in sodobnih prodajnih pristopov,

reorganizacija proizvodnih enot in izboljšanje učinkovitosti proizvodnje s prenovo proizvodnih procesov in optimizacijo vzorčne delavnice,

reorganizacija logistike, optimizacija nabave in znižanje splošnih stroškov.

9

Ocenjeni finančni učinki načrtovanega prestrukturiranja poslovanja Skupine Alpina

PREDLOGI IZBOLJŠAV ADMETAM (EBITDA učinek) v '000 €

Postavka Proj. 2016 jan feb mar apr maj jun jul avg sep okt nov dec

Povečanje prihodkov/znižanje stroškov na novi kolekciji in povečanje prodajne marže 120 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10

Povečanje prodajne marže v izvozu in maloprodaji 250 42 42 42 42 42 42

Izboljšanje prodaje v maloprodajni mreži in zmanjšanje stroškov prodanega blaga 100 5 5 5 5 5 10 10 12 13 15 15

Izboljšanje portfelja in upravljanja trgovin 85 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9

Povečanje prihodkov z uvedbo dopolnilnega programa 20 5 5 5 5

Povečanje prodaje z vstopom na nova tržišča in preko novih prodajnih kanalov 100 17 17 17 17 17 17

440 88 88 88 88 88

110 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10

Izboljšanje učinkovitosti proizvodnje (prenova proizvodnih procesov, optimizacija vzorčne delavnice) 500 30 30 30 30 50 50 60 70 70 80

Reorganizacija in znižanje stroškov logistike 100 5 5 5 5 10 10 20 20 20

Znižanje splošnih stroškov 150 10 10 10 10 15 20 25 25 25

Optimizacija stroškov nabave 215 18 18 18 18 18 18 23 23 29 32

SKUPAJ 2.190 10 25 82 97 97 97 180 278 305 331 339 352

Stroški jan feb mar apr maj jun jul avg sep okt nov dec

Odpravnine Alpina Žiri -854 -255 -255 -344

Odpravnine SIRO -30 -30

Enkratni stroški selitve proizvodnje v BiH -255 -60 -40 -100 -55

Odprodaja zalog -1.250 -313 -313 -313 -313

Stroški pravnih in svetovalnih storitev povezanih z reorganizacijo -1.024 -85 -85 -85 -85 -85 -85 -85 -85 -85 -85 -85 -85

Amortizacija investicij v BiH -43 -2 -2 -2 -2 -2 -8 -8 -8 -8

Odpis osnovnih sredstev -5 -5

Odpisi zalog SIRO, KOS in UA -407 -407

Odpis terjatev MAK -89 -89

SKUPAJ -3.958 -85 -145 -438 -117 -87 -400 -342 -187 -716 -94 -94 -1.252

UČINEK POSLOVNE REORGANIZACIJE -1.768 -75 -120 -356 -21 9 -303 -163 90 -411 237 245 -900

Mesečna dinamika 2016

Reorganizacija proizvodnje (novi 'Footprint')

10

3.4. PRODAJA Načrtovani prihodki od prodaje obutve v Skupini Alpina v letu 2016 so 58,2 mio EUR čistih prihodkov od prodaje, od tega na športnem programu 27,1 mio EUR, na obutvi za ves dan 11,4 mio EUR in v maloprodajni mreži 17,5 mio EUR. Načrt prodaje temelji na načrtovani količinski prodaji ter na načrtovanih prodajnih cenah doseženih pri obstoječih kupcih in je predstavljen v naslednji tabeli.

Cilji 2016 Glavni cilji Skupine Alpina na področju prodaje v letu 2016 so:

izboljšati donosnost produktnih skupin in kupcev, opuščati nedonosne kupce in iskati nove kupce, pri katerih bomo dosegli višjo prodajno maržo,

okrepiti obstoječe distribucijske poti in dodatno razviti lastne distribucijske poti, zlasti na tujih trgih,

povečanje prodaje pri obstoječih kupcih ter pridobitev naročil pri novih kupcih v Evropi,

vstop in širitev poslovanja na trgih ZDA in Japonske,

povečati tržne deleže na obstoječih trgih, direkten vstop v prodajne verige,

gradnja blagovne znamke Alpina, promocija s poudarkom na udobju, mehkih materialih, svežem dizajnu,

postopno zmanjševanje odvisnosti od velikih kupcev (rizik odpovedi naročil) s povečanjem prodaje pri novih manjših kupcih,

povečati prodajo v centralni Evropi na vseh treh športnih programih (DH, XC, TR),

zagotoviti dobičkonosnost vseh treh programov športne obutve. Tveganja Tveganja, ki se lahko pojavijo v letu 2016, so naslednja:

velik pritisk na cene s strani kupcev,

velik vpliv morebitnega izpada naročil velikih kupcev,

velik pritisk konkurence iz Portugalske, Španije, Turčije, Poljske, Italije in Nemčije,

vpliv vremena na prodajo zimskega programa,

dvig cen materialov in surovin. Aktivnosti

segmentacija kolekcije obutve za ves dan,

v EUR

PRIHODKI OD PRODAJE dej 2014 oc 2015 pl 2016 dej 2014 dej 2015 pl 2016

ŠPORT 27.272.346 27.884.627 27.170.294 45% 45% 47%

OBUTEV ZA VES DAN 9.989.264 10.309.451 11.443.164 16% 17% 20%

MALOPRODAJA 21.523.367 20.898.654 17.532.422 35% 34% 30%

Storitve 2.215.078 2.434.245 2.040.438 4% 4% 4%

Prihodki od prodaje materiala 41.876 50.680 35.000 0% 0% 0%

SKUPAJ PRIHODKI 61.041.931 61.577.657 58.221.319 100% 100% 100%

deleži v odstotkih

11

odpiranje novih trgov, iskanje novih kupcev, pri katerih lahko dosežemo višje prodajne marže,

graditev in poglabljanje partnerskega odnosa s kupci,

analiza konkurence,

večja vlaganja v promocijo in marketinške aktivnosti.

Maloprodajna mreža (MPM) V Sloveniji organizira in vodi maloprodajo hčerinska družbe A – prodaja d.o.o. Maloprodajna mreža v Sloveniji je v začetku leta 2015 obsegala 44 lastnih in 5 franšiznih prodajaln ter spletno prodajo. V skladu z načrtom optimizacije in reorganizacije poslovanja maloprodaje se je število prodajaln v letu 2015 zmanjšalo. Konec leta 2015 tako poleg spletne prodajalne deluje še 39 lastnih in 2 franšizni prodajalni. Od tega jih bo 14 v lastnih poslovnih prostorih, 25 pa v najetih.

Na Hrvaškem je za maloprodajo zadolženo podjetje Alpina CRO. V začetku leta 2015 je bilo na

tem trgu aktivnih 33 maloprodajnih enot, konec leta pa deluje še 31 prodajaln in e-prodajalna, ki

je začela poslovati v novembru 2015. V prvem četrtletju 2016 predvidevamo še dodatno zaprtje

4 nedobičkonosnih prodajaln, tako da bo število maloprodajnih mest po reorganizaciji 27.

Alpina BH vrši in zagotavlja prodajo na področju Bosne in Hercegovine. V letu 2015 smo

zmanjšali število prodajnih mest iz 15 na 13, za prvo četrtletje leta 2016 pa je predvideno zaprtje

še ene trgovine, tako da bo po zaključenem prestrukturiranju maloprodaje v BIH 12 prodajnih

mest. V enem od hčerinskih podjetij v BIH bomo organizirali tudi vodenje računovodskih storitev

za maloprodajo BiH.

Cilji 2016 Preko maloprodajne mreže družba v letu 2016 načrtuje prodajo v skupni vrednosti 17,5 mio EUR, kar predstavlja 16% zmanjšanje ustvarjenih prihodkov glede na oceno prihodkov v letu 2015. Zmanjšanje obsega prodaje je posledica zmanjšanja števila prodajnih mest v celotni maloprodajni mreži. Tveganja Tveganja pri planiranju poslovanja v maloprodajni mreži za leto 2016 so:

• nepravočasnost dobav obutve v prodajalne, • vpliv vremena na prodajo, • izpad načrtovanih investicij v prenovo prodajnih mest in promocijo.

Aktivnosti Možnosti za pozitivno odstopanje - povečanje realizacije glede na plan 2016:

• učinek nove kolekcije JZ16, • merjenje kazalnikov uspešnosti posameznih trgovin in prodajalcev, • urejanje izložb (merchandising) in razvoj prodajnega koncepta, • prenova dopolnilnega programa (torbice, pasovi, denarnice…).

12

Zastopniška prodajna podjetja in partnerji Skupina Alpina ima prodajo na trgih Združenih držav Amerike, Ukrajine, Makedonije in Kosova organizirano preko hčerinskih podjetij. Zaradi neučinkovitosti takšne organizacije prodaje načrtujemo v letu 2016 zaprtje hčerinskih družb Alpina UA, Alpinamak in Alpina Kos. Prodaja obstoječim in novim kupcem na teh trgih bo potekala preko drugih prodajnih poti. Družba Alpina Sports, ki je na trgu Združenih držav Amerike do sedaj prodajala obutev športnega programa, bo obseg poslovanja razširila tudi na prodajo obutve za ves dan. V ta namen se bo kadrovsko okrepila in razvila mrežo zastopnikov in prodajnih agentov. Skupina Alpina načrtuje v letu 2016 poiskati nove zastopnike in prodajne agente tudi na drugih obstoječih trgih, obenem pa bo vstopilo tudi na nekatere nove trge, pomemben je predvsem vstop na trg Japonske.

3.5. RAZVOJ

Za uspešen nastop na trgu ter zagotavljanje rasti prodaje je vlaganje v razvojno dejavnost za Skupino Alpina zelo velikega pomena. Ustrezna zasnova, oblikovanje in pravočasna ter pravilna priprava kolekcij obutve so ključni dejavniki na trgu. Prav tako bomo v letu 2016 velik poudarek namenili pocenitvi proizvodov in zniževanju proizvajalnih stroškov. Poleg optimizacije proizvodnih kapacitet iz petih na tri lokacije, je za cenovno konkurenčnost in pozitivni poslovni izid skupine Alpina pomembna poenostavitev in pocenitev izdelave obutve. Razvoj obutve bo tudi v prihodnjem obdobju skoncentriran v okviru matičnega podjetja Alpina d.o.o. Alpina proizvaja žensko in moško obutev za ves dan v okviru programa lepljene obutve, ki vključuje nizko obutev, sandale, gležnjarje in škornje, ter brizganega programa, ki vključuje žensko nizko obutev, gležnjarje in ženske sandale. Pri razvoju te vrste obutve bomo v prihodnjih kolekcijah zasledovali zmanjševanje števila grup in vzorcev po posameznih grupah, poenotili bomo materiale in tako zagotovili koncentracijo kolekcij. Pri razvoju športnega programa (smučarski, tekaški in treking čevlji) bomo tudi v prihodnje vlagali v tehnične inovativne rešitve, tako na nosilnem tekaškem programu, kjer je Alpina svetovni tržni vodja, kot tudi pri razvoju smučarske in treking obutve. Tudi pri športnem programu bomo pocenili izdelke z optimizacijo zasnove, oblikovanja in proizvodnje obutve.

Razvoj ima poleg tega v letu 2016 naslednje naloge:

razvoj nove kolekcije na tekaškem programu za leto 2017/18, posodobitev dizajnov, izboljšanje funkcije, uvajanje inovativnih rešitev na področju materialov, razvoj novih poletnih modelov za tek z rolkami,

na programu smučarske obutve bomo v letu 2016 dokončali projekt novega moškega smučarskega čevlja XTrack in rental smučarskega čevlja XTR, pričeli z razvojem novega ženskega smučarskega čevlja Roxanne in osvežili dizajn otroške smučarske kolekcije,

na programu trekking obutve bomo dokončali prenovo kolekcije v grupah Hiking, Winter treking, City walking in Backpacking in se lotili razvoja nove light weight grupe modelov na osnovi novega kopita in novega podplata. Program treking zajema tudi lovske modele, kjer bomo osvežili obstoječo kolekcijo in dodali nov model z integriranim ogrevanjem na nižjem cenovnem nivoju,

13

na modnem programu bomo dvakrat letno naredili nove sezonske kolekcije z novimi zgornjimi deli ter v čim večji meri z obstoječimi kopiti, podplati in petami.

3.6. NABAVA MATERIALA IN TRGOVSKEGA BLAGA Težave z likvidnostjo v letu 2015, zaradi katerih so se poslabšali plačilni pogoji in je prišlo do večjih zamud pri dobavi materialov ter gotovih proizvodov kupcem in maloprodajni mreži, so imele negativni vpliv na poslovanje celotne Skupine Alpina. Te težave lahko v letu 2016 odpravimo izključno z zagotavljanjem stabilnega financiranja proizvodnje. Poleg tega smo že v letu 2015 uvedli nekatere metodološke spremembe pri planiranju proizvodnje in razpisovanju delovnih nalogov, ki omogočajo večjo fleksibilnost, predvsem pa je za pravočasno nabavo materialov pomembna uvedba strogih pravil glede potrjevanja naročil in planiranja. Cene materialov so bile v letu 2015 stabilne, nekateri materiali so se celo nekoliko pocenili. Povišanja cen so bila predvsem posledica tečajnih razlik zaradi višje vrednosti dolarja. Tudi za leto 2016 ni večjih napovedi rasti cen materialov in surovin. Nekoliko nestabilen je trg plastičnih mas, manjša povišanja obeta papirna industrija, kar naj bi bilo predvsem posledica pomanjkanja starega papirja. Cene kovin naj bi šle nekoliko navzdol, cene usnja pa bodo odvisne predvsem od gibanja količin in cen surovih kož.

Cilji na področju nabave in logistike so optimistično naravnani:

izboljšanje nabavnih pogojev,

iskanje alternativnih dobaviteljev,

pravočasna oskrba proizvodnje,

poiskati substitute za določene vrste naravnega usnja, predvsem zaradi tveganj v Pakistanu.

Za uresničitev teh ciljev bomo v Skupini Alpina centralizirali nabavo ter zagotovili sodelovanje prodaje, planiranja proizvodnje in nabave med seboj in s proizvodnimi lokacijami. Pri načrtovanju kolekcij bomo izbirali manj različnih materialov v majhnih količinah, zagotovili bomo pravočasna naročila, ustrezno financiranje in druge pogoje za dobro delo nabave. S centralizacijo nabave računamo tudi na stroškovne prihranke zaradi boljše preglednosti in koordiniranega pogajanja z dobavitelji.

3.7. KADRI Konec leta 2015 zaposluje Skupina Alpina 1.553 sodelavcev. V letu 2016 bo zaradi načrtovanega prestrukturiranja proizvodnje in zmanjšanja režije prišlo do spremembe. Učinki zmanjševanja števila zaposlenih iz prestrukturiranja v tem poslovnem načrtu sicer še niso zajeti, saj bodo predstavljeni šele do konca januarja 2016 kot del predlaganih ukrepov načrtovanega prestrukturiranja poslovanja. Na podlagi predloga prestrukturiranja, ki ga je pripravilo svetovalno podjetje Admetam, se bo število zaposlenih v Skupini Alpina zaradi učinkov poslovnega prestrukturiranja predvidoma zmanjšalo za 275, predvsem zaradi zapiranja proizvodnih obratov v Romuniji in na Kitajskem ter selitve proizvodnje v proizvodna obrata v BIH.

14

Aktivnosti družbe bodo še naprej usmerjene v krepitev korporacijske kulture, nudenje dobrih in predvsem varnih delovnih pogojev, ustvarjanje pozitivne naravnanosti in ustvarjanju okolja, v katerem se bo delavec dobro počutil in bo rad prihajal na delo. Cilji za področje upravljanja s človeškimi viri v letu 2016:

sprejem in uveljavitev nove organizacijske strukture,

opredelitev ključnih kadrov,

določitev modela kompetenc za opravljanje posameznih vrst dela,

določitev modela kariernega razvoja ključnih kadrov,

nadgradnja sistema ocenjevanja in napredovanja zaposlenih,

usposabljanje vodij na vseh ravneh vodenja za učinkovito delo z ljudmi,

usposabljanje zaposlenih v proizvodnji za večopravilnost,

usposabljanje, predvsem kadra v razvoju in kontrolorjev za delo na terenu (delo v drugih podjetjih skupine Alpina).

Vlogo kadrovske službe bomo v letu 2016 spremenili iz pretežno administrativne v vlogo, ki bo intenzivneje izvajala funkcijo razvoja kadrov, svetovanja in zagotavljanja podpore vodjem v matični družbi in v hčerinskih družbah.

3.8. PROIZVODNJA Glavni cilj optimizacije proizvodnje v letu 2016 je segmentacija proizvodnih obratov, tako da bo proizvodnja športne obutve in obutve za ves dan potekala v ločenih obratih. Zaradi načrtovane konsolidacije proizvodnje obutve v Evropi bomo izboljšali čas od prejema naročila do dobave obutve kupcem, zagotovili višji nivo standardov kakovosti in pomembno zmanjšali stroške logistike. V letu 2016 načrtujemo koncentracijo proizvodnje športne obutve v proizvodnih obratih Alpina Žiri in Alpina FOGS z izjemo izdelave brizgane treking obutve, ki bo potekala v Alpini Bromy. Linijo lepljene športne obutve iz Alpina Siro in del proizvodnih kapacitet iz Zhongshan Alpine bomo preselili v Alpino FOGS. Proizvodnja obutve za ves dan bo potekala v Alpini Bromy. Vzorčna proizvodnja in razvoj obutve bo organizirana v Alpini Žiri. Največja težava proizvodnje v letu 2015 je bila nepravočasna dobava materialov in sestavnih delov, kar je povzročilo zamude pri proizvodnji in dobavi obutve kupcem. Eden od večjih problemov v proizvodnji je tudi velika razdrobljenost proizvodnje (majhne serije). Zaradi tega prihaja do velikega števila menjav orodij in dodatnih nastavitev strojev, kar bistveno vpliva na produktivnost in kvaliteto izdelkov. Na kvaliteto ima precejšen negativni vpliv tudi zastarela in dotrajana proizvodna tehnologija, kar se najbolj odraža na montaži lepljene, brizgane in smučarske obutve. Vsako leto se število zastojev povečuje, produktivnost pa pada, zaradi česar je nujno potrebno investirati v najnujnejšo obnovo strojnega parka. Splošni cilji proizvodnje

• selitev proizvodnih kapacitet in pravočasen zagon proizvodnje na novih lokacijah, • proizvodnja v skladu z načrtovanimi roki proizvodnje, • vpeljava sistema TQM v vse faze proizvodnega procesa, • optimizirati proizvodni proces in prilagoditi potrebno število zaposlenih.

15

Načrtovana reorganizacija in optimizacija proizvodnje

Trenutno stanje in organiziranost proizvodnih kapacitet Skupine Alpina v letu 2015 prikazuje spodnja slika.

Zaradi visokih stroškov transporta, nizke zasedenosti in neučinkovite rabe proizvodnih kapacitet v proizvodnih obratih Skupine Alpina je potrebna reorganizacija in optimizacija proizvodnje. Naslednja slika prikazuje stanje po načrtovani reorganizaciji proizvodnih obratov.

16

3.9. INVESTICIJSKA VLAGANJA in DEZINVESTIRANJE

Skupina Alpina načrtuje v letu 2016 izvesti investicijske projekte v matičnem podjetju Alpina d.o.o. v skupni ocenjeni vrednosti 1 milijon EUR, ki bodo omogočili ohranitev razvoja in racionalnejše poslovanje. V razvoj form in orodij bomo investirali 542 tisoč EUR, za nadomestitev izrabljenih strojev in opreme bomo namenili 300 tisoč EUR, v obnovo strežniške opreme bomo vložili 106 tisoč EUR, za nujna vzdrževalna dela na objektih pa načrtujemo 100 tisoč EUR. Poleg investicij v Alpini d.o.o. načrtujemo tudi investicije v selitev in prestrukturiranje proizvodnje v hčerinskih družbah v ocenjeni višini 600 tisoč EUR.

4. FINANČNE PROJEKCIJE

4.1. PREGLED POSLOVANJA V LETU 2015

V maju 2015 je bila potrjena prisilna poravnava matične družbe Alpina d.o.o., pri čemer je bila iz osnovnega kapitala pokrita pretekla izguba, nato pa izvedena dokapitalizacija podjetja s konverzijo dela finančnih obveznosti v kapital s strani DUTB, ki je s tem postal 100% lastnik. Sočasno je bil dosežen reprogram finančnih obveznosti do leta 2024. Skupine Alpina je v letu 2015 ustvarila za 535 tisoč EUR več čistih prihodkov od prodaje kot v letu 2014 in to kljub dogajanju na ruskem in skandinavskem trgu, kjer je matična družba utrpela padec prihodkov od prodaje. Zaradi velikega padca vrednosti ruskega rublja so se naročila iz ruskega trga bistveno zmanjšala tako na športnem kot na programu obutve za ves dan. Manjša so bila tudi naročila iz skandinavskega trga in naročila kataloških kupcev ter prihodki ustvarjeni v maloprodaji. Kljub temu je bil poslovni rezultat poslovanja skupine v letu 2015 glede na oceno poslovanja pozitiven. Matično podjetje Alpina d.o.o. je konec junija 2015 od lastnika prejelo kratkoročni premostitveni kredit v višini 3 milijonov EUR in s tem omililo dodatne zamude v proizvodnji in v dobavah kupcem. Ta sredstva bi bila potrebna že februarja, zato se zamudam pri dobavi materiala in s tem motnjam v oskrbi proizvodnje ni dalo izogniti, oziroma jih pozneje vsaj delno nadoknaditi. Do konca leta 2015 je Alpina d.o.o. uspela vrniti 500 tisoč EUR, ostanek v višini 2,5 milijona EUR pa bo reprogramiran in predvidoma odplačan v letu 2017. Pomembnejši rezultati poslovanja Skupine Alpina v letu 2015 so prikazani v nadaljevanju.

17

Izkaz poslovnega izida

Skupina Alpina v letu 2015 beleži rast prihodkov glede na leto 2014 v vrednosti 535 tisoč EUR in bo pri ustvarjenih čistih prihodkih od prodaje proizvodov, trgovskega blaga, materiala in storitev zabeležila 1% rast glede na leto 2014. Prav tako bo zabeležena rast kosmatega donosa, ki je višji od doseženega v letu 2014 za 1%. Stroški blaga, materiala in storitev so višji za 1% glede na leto 2014. Razlog je kljub nižji proizvodnji od planirane v matičnem podjetju v večji prodaji od dosežene v letu 2014. Stroški dela so se v letu 2015 v primerjavi z letom 2014 povečali za 1%. V skupini v letu 2015 ni bilo večjih investicij. Ocenjeni dobiček iz poslovanja za leto 2015 znaša 791 tisoč EUR in je predvsem posledica večje prodaje v skupini Alpina. Ocenjujemo da bo EBITDA (dobiček iz poslovanja brez upoštevanja amortizacije in odpisov vrednosti) za leto 2015 znašal 2,64 milijona EUR, medtem ko je znašal v letu 2014 2,05 milijona EUR. Celotna izguba skupine v letu 2015 je ocenjena na 847 tisoč EUR, medtem ko je znašala v letu 2014 z vključenimi učinki prisilne poravnave 11,6 milijonov EUR.

18

Bilanca stanja

Po oceni za leto 2015 bo znašalo premoženje Skupine Alpina izkazano v bilanci stanja 47,9 milijonov EUR. Zmanjšanje v primerjavi z letom 2014 je za 1,4 milijona EUR. Zmanjšanje je posledica odpisa zalog gotovih proizvodov, blaga in materiala v višini 441 tisoč EUR, popravkov terjatev v višini 184 tisoč EUR. Na nižja sredstva vpliva tudi nižja vrednost opredmetenih osnovnih sredstev za 937 tisoč EUR, ki je posledica učinka obračunane amortizacije in izpada investicij.

19

Pomembne spremembe so razvidne na strani obveznosti do virov sredstev. S potrditvijo prisilne poravnave v maju 2015 se je najprej pokrila pretekla izguba v breme osnovnega kapitala. S konverzijo finančnih obveznosti v kapital v višini 12 milijonov EUR v razmerju 4:1 so se finančne obveznosti zmanjšale za 12 milijonov EUR, osnovni kapital se je oblikoval v višini 3 milijone EUR, za razliko 9 milijonov EUR pa je bila pokrita izguba iz preteklih let. Ostanek kreditov v višini 19,2 milijona EUR je bil reprogramiran do leta 2024 in je v bilanci stanja izkazan kot dolgoročna finančna obveznost. V letu 2015 je matična družba dobila dodatni kredit v višini 3 milijone EUR, za katerega je 500 tisoč EUR glavnice v letu 2015 že odplačala, ostanek v višini 2,5 milijona EUR pa je v bilanci izkazan kot kratkoročna finančna obveznost, ki jo bo potrebno do konca leta 2015 reprogramirati. Kratkoročne finančne obveznosti skupine so se glede na leto 2014 zaradi učinka prisilne poravnave v matičnem podjetju in finančnega prestrukturiranja zmanjšale na 12,7 mio EUR, kratkoročne poslovne obveznosti pa so se iz 14,9 mio EUR v letu 2014 zmanjšale na 12,3 mio EUR v letu 2015.

4.2. NAČRTOVANI IZKAZI ZA LETO 2016

Izkaz poslovnega izida

Skupni načrtovani čisti prihodki od prodaje proizvodov in trgovskega blaga ter materiala in

storitev, ki so razvidni iz načrtovanega izkaza poslovnega izida za leto 2016, so 58,2 milijonov

EUR, kar pomeni 5% padec glede na ocenjeni rezultat poslovanja v letu 2015. Padec je predvsem

posledica zapiranja oz. prodaje lastne maloprodajne mreže v Srbiji in zapiranja nedobičkonosnih

20

prodajaln v maloprodaji Slovenije, Hrvaške in BIH. Načrtovani prihodki od prodaje proizvodov in

blaga znašajo 56,1 milijonov EUR, prihodki od prodaje storitev znašajo 2,0 milijona EUR, od

katerih 1,7 milijona EUR predstavljajo prihodki od storitev dodelavnih poslov, prihodki od

prodaje materiala pa so planirani v višini 0,04 milijona EUR.

Stroški poslovanja

Stroški poslovanja so načrtovani na podlagi načrtov in opredeljenih nalog po posameznih

družbah v skupini. V nadaljevanju so podrobneje pojasnjeni pomembnejši poslovni stroški. Ti so:

stroški porabljenega materiala, ki so za leto 2016 planirani v višini 21,3 milijone EUR

Osnova za izračun načrtovanih stroškov materiala je količinski načrt proizvodnje, normativna

poraba in predvidena nabavna cena. Materialni stroški vključujejo poleg materiala

(osnovnega, pomožnega in pisarniškega) še energente (električno energijo, kurilno olje, plin,

nadomestne dele in material za vzdrževanje), opredeljene na podlagi izkustev preteklih let.

stroški nabavljenega blaga, ki so za leto 2016 planirani v višini 7,1 milijona EUR

stroški storitev , ki so za leto 2016 planirani v višini 9,7 milijonov EUR

Osnova za izračun stroškov storitev je izkustveno poznavanje potrebe po storitvah in

predvidenih cen storitev. Med storitvami so zajete: proizvodne storitve (pri izdelavi

proizvodov - kooperanti), transportne storitve, storitve vzdrževanja, najemnine, stroški

nastali zaradi povračil delavcem, stroški plačilnega prometa in zavarovanj, stroški

intelektualnih storitev. Vse storitve so načrtovane analitično po mesecih. Med stroški

storitev predstavljajo stroški proizvodnih storitev oz. stroški kooperacije 27% (za 2016 je

planirano 2,1 milijonov EUR) in so odvisni od obsega proizvodnje, ki je potrebna za

doseganje prodajnih ciljev.

stroški dela, ki so za leto 2016 planirani v višini 14,5 milijone EUR

Pri načrtovanju stroškov dela smo izhajali iz potreb po delovni sili, iz obstoječega stanja

delovne sile ter želenih dolgoročnih učinkov. Osnova za izračun načrtovanih stroškov dela je

sedanja mesečna masa za bruto plače in načrtovano število zaposlenih za posamezni mesec

poslovanja. V planu neposredno pod stroški dela niso upoštevani učinki reorganizacije, saj so

prikazani posebej v postavki 'učinki reorganizacije'.

Učinki reorganizacije

V posebni postavki planiranega izkaza poslovnega izida za leto 2016 je prikazan tudi učinek

načrtovane reorganizacije v skupnem znesku -1.768 tisoč EUR, kar je posledica visokih enkratnih

stroškov, ki nastanejo v letu 2016. Podrobnejša specifikacija je prikazana v tabeli na strani 9,

povzetek pa v spodnji preglednici.

21

Odhodki financiranja

Odhodki financiranja predstavljajo odhodke iz naslova obresti za obstoječe in za novo pridobljeni

kratkoročni likvidnostni kredit. V skladu z NFP so načrtovani odhodki za kredite, ki so

reprogramirani na Alpini, d.o.o. in krediti povezanih podjetij pri slovenskih bankah, ki jih bomo

reprogramirali v 2016, obračunani po 5% obrestni meri v višini 1.293 tisoč EUR, razlika pa so

obresti za kredit, ki ga ima Alpina Bromy pri Sparkasse banki, obresti za faktorinški kredit v Alpini

Sports Corp., obresti za kredit na Alpini, d.o.o. pridobljen v letu 2015 po 5,2% obrestni meri in

novo pridobljen kredit v letu 2016 po 5% obrestni meri.

Bilanca stanja

22

Neopredmetena osnovna sredstva so vrednotena po nabavni vrednosti in predstavljajo

preostalo vrednost programske opreme. Zmanjšanje je rezultat amortiziranja in v znesku 147

tisoč EUR tudi posledica prodaje Alpine YUG, zapiranja Alpine Kos, Alpine Siro in Alpine UA.

Opredmetena osnovna sredstva predstavljajo zemljišča, zgradbe, stroje in opremo. Osnova

sredstva so bila po uradni cenitvi na matični družbi nazadnje prevrednotena na dan 31.3.2014.

Planirana vrednost na dan 31.12.2016 pa je odraz amortiziranja v višini 1,7 milijona EUR, novih

investicij v skupni višini 1,6 milijona EUR in prodaje oz. zapiranja Alpine YUG, Alpine Kos,

Alpinemak, Alpine Siro in Alpine UA. Naložbene nepremičnine (prodajalni v Srbiji), so planirane,

da se v letu 2016 v celoti prodajo, zato je na dan 31.12.2016 njihova izkazana vrednost 0.

Dolgoročne poslovne terjatve predstavljajo dane dolgoročne varščine in vplačila v stanovanjske

rezervne sklade (prodajalne).

Zaloge se bodo v letu 2016 zmanjšale za 3,25 milijona EUR zaradi odprodaje starih zalog gotovih

proizvodov in blaga, zaradi prodaje podjetja v Srbiji se bodo zaloge v skupini zmanjšale za 1,3

milijona EUR, zaradi odpisa zaloge ob zapiranju podjetij v skupini na Kosovu, v Ukrajini in

Romuniji pa načrtujemo znižanje zalog za 0,4 milijona EUR.

S potrditvijo prisilne poravnave v maju 2015, se je negativni kapital matične družbe pokrival v

breme celotnega osnovnega kapitala, 12 milijonov finančnih obveznosti je bilo konvertirano v

kapital v razmerju 4:1, s tem se je dodatno pokrila izguba preteklih let. Osnovni kapital družbe

Alpina d.o.o. po potrjeni prisilni poravnavi znaša 3 milijone EUR in je tudi v planu za 2016

prikazan v enaki višini. V planu 2016 je upoštevana tudi predvidena nova dokapitalizacija

matične družbe v višini do maksimalno 4,5 milijona EUR s konverzijo finančnih terjatev lastnika v

kapital, ki bi se namenil za pokrivanje izgube in na višino osnovnega kapitala ne bi imel vpliva.

Zmanjšanje dolgoročnih finančnih obveznosti v znesku 5,6 milijona EUR predpostavlja konverzijo

kreditov v višini 4,5 milijona EUR v kapital, za 1 milijon EUR se finančne obveznosti zaradi roka

poplačil prenesejo na kratkoročne obveznosti, ostala razlika pa je znižanje zaradi poplačila

obrokov za leasing.

Pri kratkoročnih obveznostih je izkazano zmanjšanje za 1 milijon EUR. Po reprogramu kreditov v

skladu z načrtom finančnega prestrukturiranja se v 2016 odplača 0,5 milijona EUR, za znesek 0,6

milijona EUR so predvidena delna poplačila kreditov podjetij v skupini, za 0,6 milijona EUR

plačilo obresti iz leta 2015, zmanjšanje v višini 0,8 milijona je planirano iz naslova prodaje Alpine

YUG, zmanjšanje v višini 0,1 milijona EUR zaradi zaprtja Alpine UA, povečanje 1 milijon EUR pa

je zaradi prenosa iz dolgoročnih finančnih obveznosti. Predvideno je tudi, da bodo podjetja v

skupini v letu 2016 potrebovala dodatne 3,6 milijone EUR kredita za financiranje sezone in

prestrukturiranja, ki bo v znesku 3 mio EUR do konca leta 2016 vrnjen in se v bilanci stanja na

dan 31.12.2016 ne izkazuje, preostalih 0,6 mio EUR pa bo odplačano v letu 2017.

Denarni tok

Plan denarnih tokov izkazuje konec leta 2016 presežek prejemkov nad izdatki pri poslovanju v

višini 4,16 milijona EUR, vendar pa so odstopanja po posameznih mesecih znotraj leta zaradi

23

sezonske narave posla precejšnja. Največji prispevek k presežku prejemkov nad izdatki pri

poslovanju ima odprodaja starih zalog, katerih priliv je planiran v višini 2 milijona EUR.

24

Izdatki za investicije so planirani v višini 1,6 milijonov EUR, in sicer za zagotavljanje tekočih nujno

potrebnih investiranj na Alpini Žiri v višini 1 milijona EUR in potrebnih investicij v Bosni zaradi

reorganizacije proizvodnje v višini 0,6 milijona EUR.

Prejemki in izdatki pri financiranju izkazujejo potrebni denarni tok oz. višino kreditov, ki so

potrebna v 2016 za zagotovitev financiranja sezone in prestrukturiranja v višini 3,6 milijonov

EUR. Dodatnih 200 tisoč EUR bomo pridobili s prodajo poslovno nepotrebnih nepremičnin.

Izdatki pri financiranju poleg v letu 2016 pridobljenega kredita za financiranje sezone, ki bo v

višini 3 milijonov EUR odplačan v letu 2016, 600 tisoč EUR pa v letu 2017 ter v letu 2015

prejetega kredita, ki bo v višini 2,5 milijona EUR odplačan v letu 2017, upoštevajo tudi odplačilo

kredita na Alpini, d.o.o. v višini 0,5 milijona EUR v skladu z v Načrtu finančnega prestrukturiranja

opredeljenim planom reprograma kreditov, odplačilo dela kreditov podjetij v skupini v višini 0,6

milijona EUR, redno mesečno odplačilo obresti v skupni letni višini 1,8 milijona EUR, odplačilo

obresti podjetij v skupini iz leta 2015 v višini 0,6 milijona EUR in odplačilo zapadlega dela

finančnega leasinga v višini 172 tisoč EUR.

4.3. POSLOVNA IN FINANČNA TVEGANJA

V Skupini Alpina bomo posebej spremljali naslednja poslovna in finančna tveganja:

tveganje plačilne sposobnosti, ki je povezano s primanjkljajem razpoložljivih finančnih virov in posledično z nesposobnostjo družb, da v dogovorjenih rokih poravnavajo svoje obveznosti,

tveganje nepravočasne nabave materialov in surovin zaradi nezmožnosti pridobitve ustrezne likvidnosti v zahtevanih terminih lahko pomembno vpliva na višino prihodkov od prodaje (obutev mora biti v trgovinah na pričetku sezone),

novi razvojni projekti morajo biti zaključeni v planiranih rokih, za njihovo izvedbo morajo biti na voljo ustrezni viri,

morebitni prehitri, predvsem pa nenadzorovani skoki stroškov zaradi: o nepredvidenih valutnih nihanj (nekaj materialov in dokupa je vezano na USD in

RMB) o neustrezne kakovosti, o nepravočasne zagotovitve ustreznih materialov in zunanjih storitev,

padec višine prodaje zaradi nepredvidljivih dogodkov na trgu,

tveganje neplačevanja kupcev – tveganje zaradi neplačila kupcev bomo nadzorovali z zavarovanjem terjatev in z zaustavitvijo prodaje neplačnikom,

valutno tveganje skušamo omejevati s poslovanjem na principu prodaje v valuti, v kateri se proizvaja. Edino valutno tveganje zaradi tečajnih razlik ostaja pri poslovanju s povezanimi družbami iz Kitajske ter ZDA (stare obveznosti in terjatve do povezanih podjetij).

Sestavni del ukrepov prestrukturiranja bodo tudi ukrepi za zmanjšanje oziroma preprečitev navedenih tveganj.

25

5. ZAKLJUČEK V dokumentu predstavljamo načrtovano poslovanje Skupine Alpina v letu 2016. Sočasno z rednim poslovanjem bodo potekali procesi prestrukturiranja, ki bodo prinesli pomembne prihranke in bistveno izboljšali poslovanje skupine. Najpomembnejši del prestrukturiranja, ki bo glede na oceno svetovalcev prinesel največje prihranke v poslovanju, je prestrukturiranje proizvodnih kapacitet in njihova koncentracija v Evropi. Proizvodnjo, ki je bila sedaj organizirana v proizvodnih obratih na petih lokacijah, bomo združili na treh lokacijah v Sloveniji in v Bosni in Hercegovini, pri tem pa opustili proizvodnjo v Romuniji in na Kitajskem in zaprli tamkajšnje proizvodne obrate. Obenem bomo ločili proizvodnjo obutve za ves dan od proizvodnje športne obutve in s tem zagotovili specializacijo proizvodnje na posamezni lokaciji. Glavni izziv v letu 2016 bo še vedno predstavljalo upravljanje likvidnosti. Cilj za prihodnje leto je uvesti tekoče spremljanje in reguliranje denarnih tokov na nivoju skupine. Zagotavljanje ustrezne likvidnosti je tudi najpomembnejši pogoj za izpeljavo ukrepov načrtovanega prestrukturiranja poslovanja in reorganizacije, zato je ključnega pomena zagotovitev dodatnih finančnih virov na matični družbi v prvem kvartalu prihodnjega leta. Žiri, December 2015 Direktorica: Barbara Vtič Vraničar