js

Gotovina predstavlja najlikvidniji deo obrtnih sredstva koji se može upotrebiti u svakom trenutku za plaćanje dospelih obaveza ili razna ulaganja.

Svakoga dana preduzeće prima gotovinu po raznim osnovama: prodaja za gotovo, naplata potraživanja od kupaca, naplata finansijskih prihoda i dr.

Svakog dana preduzeće izdaje gotovinu i to zbog: isplata obaveza prema dobavljačima, isplata zarada, plaćanja obaveza za porez i kamatu i dr.

Svakodnevna primanja i izdavanja gotovine pružaju podatak o saldu, odnosno zalihama gotovine.

Saldo gotovine nalazi se na računu ili u blagajni preduzeća. Treba upravljati ovim zalihama jer gotovina na računu ne donosi prihod.

Da bi moglo da obavlja svoju poslovnu aktivnost, preduzeće nabavlja od dobavljača sirovine i materijal, tako da plaćanje svoje obaveze obavlja kasnije.

Sirovine i materijal se smeštaju u magacin, a posle toga se smeštaju u proizvodnju.

Kada se proizvodnja završi, gotovi proizvodi se smeštaju u magacin, a zatim se prodaju kupcima, najčešće na odloženo plaćanje. Posle izvesnog vremena naplaćuju se, u gotovom ili preko tekućeg računa, potraživanja od kupaca.

Sledi, izdavanje gotovine nastalo je u trenutku isplate obaveza prema dobavljačima, a da se gotovina opet vratila u preduzeće u trenutku naplate potraživanja od kupaca.

Vreme koje prosečno protekne od trenutka izdavanja gotovine dobavljačima, do trenutka naplate potraživanja od kupaca naziva se gotovinski ciklus.

Gotovinski ciklus pokazuje koliko prosečno traje vreme obrta gotovine.

Cilj preduzeća: Skratiti gotovinski ciklus => povećati koeficijent obrta gotovine, smanjiti saldo gotovine, smanjiti troškove gotovine.

Gotovinski ciklus: Prosečno vreme koje protekne od izdavanja gotovine (isplata obaveza prema dobavljačima i obaveza za bruto zarade) do primanja gotovine, odnosno naplate potraživanja od kupaca.

Poslovni ciklus: Prosečno vreme koje protekne od trenutka nabavke materijala do trenutka naplate potraživanja od kupaca.

Gotovinski ciklus = Prosečna starost zaliha + Prosečna starost kupaca - Prosečna starost dobavljača

Poslovni ciklus = Prosečna starost zaliha + Prosečna starost kupaca

Gotovinski ciklus = Poslovni ciklus - Prosečna starost dobavljača

Da bi se ilustrovao gotovinski ciklus, pretpostaviće se da je u toku jedne godine u preduzeću koeficijent obrta zaliha bio 6, koeficijent kupaca 8 i koeficijent obrta dobavljača 9.

Na osnovu datih koeficijenata izračunaće se prosečna starost zaliha, kupaca i dobavljača.

Koeficijent obrta zaliha = 6 Koeficijent obrta kupaca = 8 Koeficijent obrta dobavljača = 9

Prosečna starost zaliha = 360/6= 60 dana Pokazuje da od trenutka nabavke sirovina i

materijala do trenutka prodaje gotovih proizvoda prođe u proseku 60 dana. Naziva se još i prosečno vreme trajanja jednog obrta zaliha.

Prosečna starost kupaca = 360/8 = 45 dana Od trenutka prodaje gotovih proizvoda kupcima do

trenutka naplate potraživanja prosečno protekne 45 dana. Naziva se još i prosečni period naplate.

Prosečna starost dobavljača = 360/9 = 40 dana Pokazuje da se isplate dobavljačima vrše u proseku

po isteku 40-og dana od trenutka isporuke materijala i sirovina. Naziva se još i prosečno vreme plaćanja.

Kada postoje navedeni pokazatelji, može se lako utvrditi prosečna dužina gotovinskog ciklusa:

Prosečna dužina gotovinskog ciklusa = prosečna starost zaliha + prosečna starost kupaca – prosečna starost dobavljača

Prosečna dužina gotovinskog ciklusa = 60+45-40= 65 dana.

Od trenutka isplate obaveza prema dobavljačima do trenutka naplate potraživanja od kupaca prosečno protekne 65 dana, odnosno prosečno vreme trajanja jednog obrta gotovine je 65 dana.

PROSEČNA STAROST ZALIHA

PROSEČNA STAROST KUPACA

60 dana 45 dana

NABAVKA SIROVINA

 REALIZACIJA GOTOVIH PROIZVODA  

 NAPLATA POTRAŽIVANJA  

105

00                        

Prijem 

faktureIsplata obaveza  

GOTOVINSKI CIKLUS 65 dana

40 dana

PROSEČNA STAROST DOBAVLJAČA

POSLOVNI CIKLUS 105 dana

KOG = 360 dana / prosečna dužina gotovinskog ciklusa

KOG = 360/65 = 5,54 Komentar: gotovina se u ovom preduzeću prosečno

obrne 5,54 puta godišnje, odnosno u toku godine imamo 5,54 gotovinskih ciklusa.

Cilj preduzeća je da se poveća KOG, odnosno da se skrati prosečna dužina gotovinskog ciklusa, ali tako da se ne ugrozi likvidnost preduzeća, odnosno sposobnost plaćanja dospelih obaveza.