KONSOLIDIRANO GODIŠNJE IZVJEŠĆE ZA 2016. GODINU I …hr.n1info.com/Binary/135/Belje-GRUPA-konsolidirani-izvjestaj-2016.pdfKreditne obveze su ugovorene u domaćoj valuti uz primjenu

KONSOLIDIRANO GODIŠNJE IZVJEŠĆE ZA 2016. GODINU I IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA

Sadržaj Stranica

KONSOLIDIRANO IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA O STANJU BELJE GRUPE ZA 2016. GODINU 1 - 3 IZJAVA O PRIMJENI KODEKSA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA 4 - 5 IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 6 IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA 7-13

KONSOLIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI

Konsolidirani račun dobiti i gubitka za 2016. godinu 14 Konsolidirani izvještaj o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti za 2016. godinu 15 Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju na dan 31.12.2016. godine 16 Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala u 2016. godini 17 Konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku za 2016. godinu 18 BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE 19 - 61

Belje Grupa

1

KONSOLIDIRANO IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA BELJE GRUPE ZA 2016. GODINU Belje d.d. Darda je sukladno članku 24. Zakona o računovodstvu izradilo izvješće poslovodstva za 2016. godinu vezano uz poslovanje tvrtke u navedenom razdoblju, kao i vjerojatnog budućeg razvoja poduzetnikovog poslovanja, aktivnosti istraživanja i razvoja, otkupa vlastitih dionica, o postojećim podružnicama poduzetnika i financijskim instrumentima koje koristi ako je to značajno za procjenu imovine, obveza, financijskog položaja i uspješnosti poslovanja. Cjelovit, zaokružen proces proizvodnje hrane u Belju započinje poljoprivrednom proizvodnjom na vlastitim oranicama i farmama uz korištenje najsuvremenijih poljoprivrednih strojeva i opreme. Kontrolirane sirovine iz vlastite proizvodnje prerađuju se u gotove proizvode u jednom od brojnih pogona prehrambene industrije Belja poznate po proizvodnji autohtonih proizvoda vrhunske kvalitete Belje u ratarstvu obrađuje preko 19.000 ha zemlje, vrši doradu sjemena i proizvodi rajčicu u stakleniku. Belje ima zasijane površine pod sjemenskim robama zbog sigurnosti kvalitete sjemena i povećanih potreba kako na vlastitim površinama tako i u kooperaciji. Belje je lider ratarske proizvodnje, a većina kultura koristi se u Belju za potrebe stočarskih farmi i vlastite industrije. Industrijska proizvodnja Belja određena je kretanjem tržišnih uvjeta. Količinska realizacija u PC Baranjka iznosi 1.063 tona trajnih proizvoda uz ostvarenih 52,3 milijuna kuna prihoda. PC Mlin zadržao je proizvodnju kukuruzne meljave u Križevcima. Realizirano je 16,2 tisuća tona kukuruznih proizvoda čija vrijednost iznosi 22,9 milijuna kuna. Realizacija mliječnih proizvoda u Tvornici mliječnih proizvoda je 10 tisuća tona. Proizvodni program Tvornice mliječnih proizvoda prilagođen je potrebama tržišta što se odrazilo na prihod od 228,25 milijuna kuna. Osim standardne proizvodnje krem sireva i mliječnih namaza (opće popularnog abc sira) i polutvrdih sireva realizirana je proizvodnja svježeg sira. Kod realizacije se uočava prepoznavanje kvalitete kod kupovine unatoč nižoj kupovnoj moći stanovništva i potrebe prilagođavanja zahtjevima i uvjetima tržišta. Belje u sklopu PC Tvornica stočne hrane proizvodi stočnu hranu za potrebe beljskih farmi, te za potrebe VUPIK d.d., PIK Vinkovci, kooperanata i eksternih kupaca. U ovom razdoblju 2016.godine u tvornicama stočne hrane u Dardi i Ivanić Gradu za 226 tisuća tona stočne hrane vrijednost proizvodnje iznosi 461 milijun kuna. Dovršetkom izgradnje svih svinjogojskih farmi Belja prodaja tovljenika u PC Svinjogojstvo povećana je na 32 tisuća tona. Isporučeno je 277.889 komada RK tovljenika za klanje s beljskih farmi i kooperacije , a ukupna financijska realizacija PC Svinjogojstva iznosi 310 milijuna kuna. Farme Darda I, Kozarac, Gradec I i Sokolovac su isključivo farme za tov svinja, Brod pustara I i II nukleus farme, dok su Gradec II, Podlugovi, Haljevo, Gaj i Malo Kneževo reproduktivne farme koje proizvode prasad za tov za potrebe tovnih farmi u okviru Belja i kooperacije. Prodaja tovne junadi u PC Tovna junad iznosi oko 8,5 tisuća tona. Ukupni prihodi iznose 158 milijuna kuna. S beljskih farmi (Eblin, Mala Karašica, Sudaraž, Hatvan, Poljanski Lug i Potok) i kooperacije isporučilo se 15.175 komada simentalske junadi. Poslovanje PC Mliječno govedarstvo obilježeno je ostvarenjem muznog prosjeka proizvodnje od 28,27 l/dan. Na farmama mliječnog govedarstva u Popovcu, Mitrovcu, Čemincu, Zelenom polju i Topoliku proizvelo se u navedenom razdoblju 36,59 milijuna litara ekstra kvalitetnog domaćeg mlijeka od kojeg se proizvode poznati beljski sirevi. Proizvodnja mlijeka rezultat je kvalitetnijeg načina ishrane temeljenog na suvremenim tehnologijama beljskog ratarstva i tvornice stočne hrane i primjena nove tehnologije proizvodnje.

Belje Grupa

2

U PC Vinski podrumi realizirano je preko 3 milijuna litara vina, u prodajnoj vrijednosti 45 milijuna kuna. Zahvaljujući ulaganju u kvalitetu i marketing, Belje je dobilo više prestižnih nagrada i priznanja na međunarodnim sajmovima za svoja vina i proizvode. Ove nagrade i priznanja doprinose jačanju prepoznatljivosti poduzeća Belje d.d. kao jednog od najvećih proizvođača hrane u ovom dijelu Europe. Uslužne djelatnosti Belja vezane su uz profitne centre koji svoje usluge, osim ostalim profitnim centrima Belja, nude i drugim poslovnim korisnicima. Paleta uslužnih djelatnosti je raznolika, ali je vezana uz poljoprivrednu i prehrambenu industriju i na taj način prati osnovne grane poslovanja Belja. Tijekom 2016. godine održana je redovna Glavna skupština društva 23.08.2016. godine. Temeljni kapital Belja iznosi 1. 828.619.480,00 kn i podijeljen je na 8.215.487 redovnih dionica oznake BLJE-R-A svaka nominalnog iznosa 40,00 kn i 37.500.000 redovnih dionica oznake BLJE-R-B svaka nominalnog iznosa 40,00 kn. Na dan 31.12.2016. godine vlasnička struktura imala je sljedeći izgled: Tablica 1.- Vlasnička struktura na dan 31.12.2016. godine

R/B Vlasnik Broj dionica % udjela

1. Agrokor d.d. 33.748.947 73,82

2. Primorska banka d.d. /zbirni račun klijenata privatnog bankarstva

2.630.000 5,75

3. Euroherc osiguranje. 1.718.351 3,76

4. Podravska banka d.d./strane pravne osobe 1.188.576 2,60

5. Ostali dioničari 6.429.613 14,07

I UKUPNO: 45.715.487 100,00

Dionice Belja oznake BLJE-R-A izložene su u kotaciji Redovno tržište na Zagrebačkoj burzi. Belje nije otkupljivalo vlastite dionice na tržištu tijekom 2016. godine. Dioničari, nadležne institucije i javnost redovito su obavještavani o svim značajnim događajima koji su mogli utjecati na kretanje cijene dionice na tržištu, te su u zakonskim rokovima dostavljani financijski izvještaji u Hrvatsku agenciju za nadzor financijskih usluga i Zagrebačkoj burzi sukladno Zakonu o tržištu kapitala. U HANFA i Zagrebačku burzu dostavljen je Kodeks korporativnog upravljanja za 2016. godinu kojim Belje pokazuje razinu svoje transparentnosti u poslovanju i prema investicijskoj javnosti. Na dan 31.12.2015. godine Belje d.d. Darda je bilo vlasnik 182.221 redovne dionice Moslavka d.d. Kutina što je činilo 95,04 post vlasničke strukture. Dana 08.03.2016. godine dovršen je kod SKDD postupak istiskivanja manjinskih dioničara Moslavka d.d. Kutina nakon kojeg je Belje d.d. postalo jedini vlasnik 191.732 redovne dionice Moslavka d.d. što čini 100 % vlasničke strukture. Nakon toga, na temelju Rješenja trgovačkog suda u Osijeku od 03.10.2016. godine proveden je postupak poništavanja dionica Moslavka d.d., a tvrtka je pripojena Belju d.d. na način da je Belje preuzelo svu imovinu, obveze i kapital Moslavka d.d. u svoju bilancu. Belje nije značajnije izloženo kreditnom i kamatnom riziku, budući da je na dan 31.12.2016. godine u svojoj bilanci imalo iskazane dugoročne kreditne obveze prema financijskim institucijama u ukupnom iznosu od 59.372.723,00 kn i kratkoročne obveze u iznosu od 5.430.720,00 kn što čini ukupno 64.803.443,00 kn ili 1,83 posto ukupne pasive. Isto tako, Belje nije značajnije izloženo valutnom riziku i cjenovnim rizicima. Kreditne obveze su ugovorene u domaćoj valuti uz primjenu valutne klauzule vezane uz euro valutu, a većinu svojih proizvoda plasira na domaćem tržištu tako da su navedeni rizici povezani s rizicima kojima je izložena i država Hrvatska. Najznačajniji rizik kojem je izloženo Belje d.d. jesu potencijalne obveze po potpisanim jamstvima i sudužništvima za kredite Agrokora d.d. koje je Belje d.d. potpisalo s drugim tvrtka u sastavu Agrokor koncerna.

Belje Grupa

3

Unutar sustava Belje d.d. je organizirana Služba sistemskog upravljanja kojoj je osnovna zadaća potaknuti inovacije koje će unaprijediti zaštitu okoliša u poslovanju Belja i prevenirati bilo koji oblik rizika, te utjecati na ublažavanje klimatskih promjena u skladu s horizontalnim mjerama Zajedničke poljoprivredne politike EU koji uključuju inovativnost, zaštitu okoliša i ublažavanje klimatskih promjena Belje redovito prati sve promjene koje se provode na razini Europske komisije, a vezane su uz Zajedničku poljoprivrednu politiku EU osobito propisa sljedivosti hrane od polja do stola. U idućem srednjoročnom razdoblju Belje d.d. Darda planira se nastaviti jačanje vlastitih brandova u proizvodnji hrane (ABC sir, Baranjski kulen, vina Belje), s ciljem povećanja produktivnosti i smanjenja troškova po jedinici proizvoda kako bi se povećala vlastita konkurentnost na jedinstvenom tržištu Europske unije uz pridržavanje svih standarda Zajednice vezanih uz održivu poljoprivrednu proizvodnju. Belje d.d. Darda osnovalo je tvrtku-kćer Belje Agro-Vet d.o.o., Mece u 100 % vlasništvu. Osnovna djelatnost tvrtke vezana je uz pružanje veterinarskih usluga s ciljem podizanja kvalitete na beljskim farmama i u kooperaciji. Jedna od djelatnosti tvrtke Belje Agro-Vet d.o.o. je sakupljanje i zbrinjavanje nusproizvoda životinjskog podrijetla. Belje Agro-Vet d.o.o. središnja je veterinarska organizacija u sustavu Agrokor koncerna. Tvrtka Belje Agro-Vet d.o.o. nije značajnije izloženo kreditnom riziku niti riziku promjene kamatne stope, te riziku likvidnosti. Cilj poslovanja tvrtke Belje Agro-Vet d.o.o., Mece je jačati svoju ulogu i zadržati poziciju središnje veterinarske organizacije u sustavu Agrokor koncerna. Na temelju Zakona o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku, od 09. travnja 2014. godine poslovanjem Agrokora i svim njegovim povezanim i ovisnim društvima, među koje pripada i Belje d.d. upravlja izvanredni povjerenik.

Belje Grupa

4

IZJAVA DRUŠTVA O PRIMJENI KODEKSA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA

Belje d.d. primjenjuje većinu standarda i preporuka iz Kodeksa korporativnog upravljanja (dalje u tekstu

Kodeks) kojega su zajedno izradile Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i Zagrebačka burza, a kao

što je i vidljivo iz svih do sada objavljenih Kodeksa. Pojedina odstupanja od nekih preporuka i smjernica bila

su uvjetovana koncentriranom vlasničkom strukturom, tada važećim internim aktima Belje d.d. te Statutom

Društva.

Uprava i Nadzorni odbor ulažu pojačani napor i postupno razvijaju sustav upravljanja u smjeru cjelovite i

sveobuhvatne primjene Kodeksa, posebno se provode aktivnosti na izradi internih akata koji će doprinijeti

kvalitetnijem i transparentnijem praćenju i kontroli poslovnih procesa. Društvo će investicijsku javnost

detaljno informirati o implementiranim preporukama i standardima korporativnog upravljanja objavom

Kodeksa za poslovnu godinu 2017. Kodeks će biti dostavljen Zagrebačkoj burzi, objavljen na njihovoj web

stranici, kao i na web stranici Društva.

Društvo u ovoj Izjavi smatra da objava Kodeksa za poslovnu godinu 2016. kao i da taksativno navođenje svih

odredbi Kodeksa koje još ne primjenjuje kao i obrazloženja za iste nije svrsishodno i dovoljno transparentno

budući da se Društvo nalazi u postupku izvanredne uprave sukladno Zakonu o postupku izvanredne uprave u

trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku (N.N. 32/2017.) čija svrha je u određenoj

kontradikciji sa nekim načelima iz Kodeksa korporativnog upravljanja.

Naime, u narednom periodu Uprava će zajedno s Izvanrednim povjerenikom i njegovim stručnim timovima,

između ostalog, intenzivno raditi na efikasnijem i transparentnijem sustavu korporativnog upravljanja u

Društvu i kroz usvajanje internih akata kojima će urediti pojedina područja djelovanja sustava korporativnog

upravljanja.

Budući da dionice Belje d.d. kotiraju na redovitom tržištu Zagrebačke burze, Društvo je tijekom 2016. godine,

sukladno svojim saznanjima, nastojalo izvršavati svoje obveze obavješćivanja javnosti, Hrvatske agencije za

nadzor financijskih usluga i Zagrebačke burze d.d. u obujmu i na način kako je propisano Zakonom o tržištu

kapitala i relevantnim EU Uredbama.

Korporativno upravljanje u kompaniji temelji se na dualističkom sustavu koji se sastoji od Nadzornog odbora

i Uprave Društva. Zajedno s Glavnom skupštinom to su tri temeljna upravljačka tijela Društva.

Unutarnji nadzor i kontrola poslovanja provodi se kontinuirano, kroz više poslovnih funkcija, odnosno

organizacijskih dijelova u Belje d.d. (npr. služba kontrolinga i sl.). Upravljačke funkcije obavlja Uprava a

Nadzorni odbor vrši funkciju nadzora sukladno svojim ovlastima.

Dioničari Društva ostvaruju svoja prava na Skupštini Društva sukladno odredbama Zakona o trgovačkim

društvima i Statuta Društva. Poziv za skupštinu s dnevnim redom i prijedlozima odluka javno se objavljuje na

web stranicama Društva i na Burzi, a na isti način se objavljuju i odluke Skupštine. Pravo prisustvovanja

skupštini imaju svi dioničari koji pravovremeno prijave svoje sudjelovanje u radu skupštine. Glavna skupština

odlučuje o izmjenama statuta; izboru i razrješenju članova Nadzornog odbora i upotrebi dobiti; davanju

razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora; imenovanju revizora Društva; povećanju i smanjenju

temeljnog kapitala Društva; uvrštenju i povlačenju vrijednosnih papira s uvrštenja na uređenom tržištu;

prestanku Društva. U 2016. godini Glavna skupština Društva održana je 23.08. i donijela je sljedeće odluke: o

pokriću gubitka ostvarenog u 2015.godini; o davanju razrješnice Upravi i Nadzornom odboru i o imenovanju

revizora poslovanja Društva za 2017. godinu. U prvom polugodištu 2017. godine održane su dvije izvanredne

sjednice Glavne skupštine i to 15.05.2017. na kojima je imenovan novi revizor poslovanja za 2016. godinu

PricewaterhouseCoopers d.o.o. i 06.06.2017. na kojoj su usvojene odluke o promjenama u članstvu

Nadzornog odbora.

Nadzorni odbor Društva trenutno se sastoji od pet članova, od kojih je jedan predstavnik radnika. Nadzorni

odbor djeluje sukladno odredbama Zakona o trgovačkim društvima i Statuta Društva . Tijekom 2016. godine

održano je 14 sjednica. Između ostaloga, usvojena su godišnja financijska izvješća za 2015. godinu i utvrđeni

Belje Grupa

5

prijedlozi odluka za Glavnu skupštinu. Tijekom 2017. g. došlo je do promjena u članstvu Nadzornog odbora.

U trenutku pisanja izvještaja Nadzorni odbor djeluje u sastavu: Vladimir Bošnjak – predsjednik, Vlado

Čondić Galiničić, Tomislav Matić, Žaklina Marta Bogdanić i Marica Mirković.

Uprava Društva, koja se sastoji se od jednog člana, zastupa Društvo i vodi poslove Društva sukladno

odredbama Zakona o trgovačkim društvima i Statuta Društva. U trenutku pisanja ove Izjave Uprava za sve

poslove koji prelaze okvire redovitog poslovanja djeluje usklađeno s odlukama Izvanrednog povjerenika, a

temeljem Zakonu o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku

Hrvatsku (N.N. 32/2017.)

U proteklom razdoblju u Društvu ne postoji formalno usvojena politika raznolikosti, ali je iz sastava

upravljačkih tijela vidljivo da se poštuje načelo raznolikosti vezano za dob, spol i obrazovanje.

Belje Grupa

14

Konsolidirani račun dobiti i gubitka za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

Bilješka 2016. godina

tisuća kuna

2015. godina tisuća kuna

(prepravljeno)

Prihodi od prodaje 3 1.463.087 1.455.854

Ostali prihodi 4 163.294 199.658

1.626.381 1.655.512

Promjena vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda (43.518) (8.628)

Troškovi sirovina i materijala 5 (895.886) (1.017.656)

Trošak prodane robe (122.417) (79.695)

Troškovi usluga 6 (181.785) (190.459)

Trošak osoblja 7 (154.468) (153.442)

Amortizacija 8 (113.849) (113.288)

Vrijednosno usklađenje (12.941) (7.446)

Rezerviranja (957) (24)

Ostali troškovi 9 (80.433) (98.546)

(1.606.254) (1.669.184)

Financijski prihodi 10 11.102 7.992

Financijski rashodi 11 (75.849) (109.151)

(64.747) (101.159)

Gubitak prije oporezivanja (44.620) (114.831)

Porez na dobit 27 (11) 1.778

Neto rezultat (44.631) (113.053)

Raspoloživo za :

Imatelje glavnice matičnog društva u Grupi (44.631) (113.055)

Ne-kontrolirajući interes - 2

Gubitak po dionici (u kunama) 12 Gubitak po dionici – osnovna osnovna

(0,98) (2,47) Gubitak po dionici – razrijeđena

(0,98) (2,47)

* Pripadajuće bilješke sastavni su dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja

Belje Grupa

15

Konsolidirani izvještaj o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

Bilješka 2016. godina

tisuća kuna


(prepravljeno)

NETO GUBITAK ZA GODINU (44.631) (113.053)

Revalorizacija zemljišta (84.579) (41.619)

Utjecaj poreza na dobit 15.225 8.324

Utjecaj promjene porezne stope 10.479 -

Ostali sveobuhvatnI gubitak za godinu, neto (58.875) (33.295)

Ukupni sveobuhvatni gubitak za godinu, neto (103.506) (146.348)

Raspoloživo za:

Imatelje glavnice matičnog društva u Grupi (103.506) (146.350)

Ne-kontrolirajuće interese - 2


Belje Grupa

16

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2016. godine

AKTIVA Bilješka

31. prosinca 2016.

tisuća kuna

31. prosinca 2015. tisuća kuna

(prepravljeno)

1. siječnja 2015. tisuća kuna

(prepravljeno)

Dugotrajna imovina Nematerijalna imovina 13 17.576 20.919 21.982 Nekretnine, postrojenja i oprema 14 1.988.964 2.086.421 2.212.180 Biološka imovina 15 90.613 92.115 92.563 Financijski instrumenti 16 33.433 46.775 154.210

2.130.586 2.246.230 2.480.935 Kratkotrajna imovina Zalihe 17 299.134 296.237 305.838 Biološka imovina 15 185.602 216.158 216.560 Kratkotrajna ulaganja 18 42.509 70.330 31.911 Potraživanja 19 287.766 258.183 246.734 Potraživanja po regresnom pravu 29 208.826 123.116 445.677 Ostala kratkotrajna imovina 377 8 6.958 Novac i novčani ekvivalenti 21 297 1.045 1.396

1.024.511 965.077 1.255.074

UKUPNO AKTIVA 3.155.097 3.211.307 3.736.009

Kapital raspoloživ za imatelje glavnice matičnog društva u Grupi 22

Dionički kapital 1.828.619 1.828.619 328.619 Rezerve (500.927) (396.378) (248.942)

1.327.692 1.432.241 79.677 Ne-kontrolirajući interes 23 - (399) (836)

Ukupno kapital 1.327.692 1.431.842 78.841 Dugoročne obveze Rezerviranja 24 18.356 17.742 17.777 Krediti i zajmovi 26 59.373 - 1.516.666 Odgođena porezna obveza 27 76.948 102.791 113.051 Ostale dugoročne obveze - 36 117

154.677 120.569 1.647.611 Kratkoročne obveze Obveze prema dobavljačima 28 279.545 235.484 225.098 Kratkoročni dio dugoročnih kredita i zajmova 26 5.431 16.667 33.333 Kratkoročni krediti i zajmovi 26 963.154 653.970 1.234.445 Obveze za mjenice i regresno pravu 29 373.296 711.153 445.677 Porez na dobit - - 145 Ostale kratkoročne obveze 30 51.302 41.622 70.859

1.672.728 1.658.896 2.009.557

UKUPNO KAPITAL I OBVEZE 3.155.097 3.211.307 3.736.009


Belje Grupa

17

Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

Raspoloživo za imatelje glavnice matičnog društva u Grupi

Upisani kapital

Revalorizacijski višak

Preneseni gubitak Ukupno Ne-kontrolirajući

interes Ukupno

tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna

Stanje 1.1.2015.

328.619 453.608 (201.164) 581.063 (836) 580.227

Efekti promjena 2.1 - (1.598) (499.788) (501.386) - (501.386)

Stanje 1.1.2015. (prepravljeno) 328.619 452.010 (700.952) 79.677 (836) 78.841

Gubitak poslovne godine (prepravljeno) - - (113.053) (113.053) 2 (113.051)

Ostali sveobuhvatni gubitak - (33.295) - (33.295) - (33.295)

Ukupni sveobuhvatni gubitak (prepravljeno) - (33.295) (113.053) (146.348) 2 (146.346)

Dokapitalizacija 1.500.000 - - 1.500.000 - 1.500.000

Transakcija s ne-kontrolirajućim interesom - - (1.088) (1.088) 435 (653)

Prijenos u zadržanu dobit - (8.739) 8.739 - - -

Stanje 31.12.2015. (prepravljeno) 1.828.619 409.976 (806.354) 1.432.241 (399) 1.431.842

Gubitak poslovne godine - - (44.631) (44.631) - (44.631)

Ostali sveobuhvatni gubitak - (58.875) - (58.875) - (58.875)

Ukupni sveobuhvatni gubitak - (58.875) (44.631) (103.506) - (103.506)

Transakcija s ne-kontrolirajućim interesom - - (1.056) (1.056) 399 (657)

Prijenos u zadržanu dobit - (562) 562 - - -

Ostalo kretanje - - 13 13 - 13

Stanje 31.12.2016. 1.828.619 350.539 (851.466) 1.327.692 - 1.327.692


Belje Grupa

18

Konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

(tisuća kuna) 2016. 2015.

Gubitak prije poreza (44.620) (114.831) Amortizacija 113.849 113.849 Vrijednosno usklađenje potraživanja i zajmova 12.941 -

Prihod od stada stada (53.117) (49.381)

Promjena rezerviranja 614 (35)

Isknjiženje zemljišta - 10.527

Gubici od prodaje dugotrajne imovine 32.125 37.749

Financijski prihodi (kamate i tečajne razlike) (11.102) (7.992)

Financijski rashodi (kamate i tečajne razlike) 75.849 109.151

NOVČANI TIJEK PRIJE USKLADA ZA PROMJENE RADNOG KAPITALA 126.539 99.037

Promjena zaliha (2.897) 9.601

Promjena biološke imovine 30.556 402

Promjena potraživanja (40.456) (6.963)

Promjena ostalih kratkoročnih obveza (337.205) 570.852

NOVAC GENERIRAN POSLOVANJEM (223.463) 672.929 Plaćene kamate (65.304) (261.099)

NETO NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (288.767) 411.830

NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

Financijska ulaganja (11.511) 94.557

Primitak od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme 783 4.335

Kupnja nekretnina , postrojenja i opreme i nematerijalne imovine te dugoročne biološke imovine

(76.092) (31.539)

Izdaci za odobrene zajmove (488.239) (259.566) Primici od naplaćenih zajmova 540.913 234.025

Primljene kamate 7.170 10.456

NETO NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (26.976) 52.268

NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

Transkacije s ne-kontrolirajućim interesom (644) (653)

Primici od pozajmica i kredita 1.466.690 1.819.360

Izdaci za otplatu zajmova i kredita (1.151.051) (2.283.156)

NETO NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 314.995

(464.449)

UKUPNO NETO NOVČANI TIJEK (748) (351)

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 1.045 1.396

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 297 1.045

(Smanjenje)/povećanje novca i novčanih ekvivalenata (748) (351)


Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje Belje Grupa

Za godinu završenu 31. prosinca 2016. godine

19

1. Profil društva i Grupe Belje ima tradiciju u proizvodnji hrane dužu od tri stoljeća. Počeci su vezani uz 1697. godinu i princa Eugena Savojskog koji dobija Belje na poklon od cara Leopolda I. za pobjedu nad Turcima kod Sente. Društvo Belje d.d. upisano je 14.07.1995. godine u sudski registar Trgovačkog suda u Osijeku rješenjem broj Tt-95/4284-2 kao dioničko društvo. Matični registarski broj subjekta je 030023435.

Većinski dioničar Matice je Agrokor d.d., Zagreb, Trg D. Petrovića 3, sa 73,82% udjela (2015.: 82,27%). Krajnje matično društvo je Agrokor projekti d.o.o., a krajnji vlasnik je fizička osoba Ivica Todorić.

Sjedište Matice je u Dardi, Svetog Ivana Krstitelja 1a. Osnovna djelatnost Matice i njenih podružnica (Grupe) je uzgoj usjeva i prerada poljoprivrednih proizvoda. Na dan 31. prosinca 2016. godine Grupa je zapošljavala 1.607 radnika, dok je u 2015. godini zapošljavala 1.642 radnika. 2. Sažetak značajnijih računovodstvenih politika Osnova pripreme konsolidiranih financijskih izvještaja Konsolidirani financijski izvještaji Grupe sastavljeni su sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI-ima) koje je usvojila Europska unija. Konsolidirani financijski izvještaji su ujedno usklađeni i s odredbama Zakona o računovodstvu u dijelu vezanom uz konsolidirane izvještaje, koji upućuju na MSFI usvojene od strane Europske unije. Konsolidirani financijski izvještaji Grupe su sastavljeni na osnovi povijesnog troška, osim dijela nekretnina, postrojenja i opreme te dugoročnih ulaganja koji su iskazani temeljem procjene, kako je opisano u sljedećim bilješkama o računovodstvenim politikama. Računovodstvene politike dosljedno se primjenjuju te su identične politikama primijenjenim u prethodnoj godini izuzev kako je objavljeno u Promjenama računovodstvenih politika. Konsolidirani financijski izvještaji prikazani su u hrvatskim kunama što je funkcionalna valuta Matice i prezentacijska valuta konsolidiranih financijskih izvještaja. Službeni tečaj koji je objavila Hrvatska narodna banka na dan 31. prosinca 2016. godine bio je 7,557787 kune za 1 euro (31. prosinca 2015. godine 7,635047 kuna za 1 euro). Iznosi objavljeni u konsolidiranim financijskim izvještajima izraženi su u tisućama kuna osim ako nije drugačije navedeno. Nastavak poslovanja Grupa je u tekućem razdoblju ostvarila gubitak nakon oporezivanja u iznosu od 44.631 tisuću kuna (2015.: 114.831 tisuću kuna), a neto imovina Grupe je pozitivna i iznosi 1.327.692 tisuće kuna. Nadalje, kratkoročne obveze su veće od kratkotrajne imovine za 648.217 tisuća kuna (58% kratkoročnih obveza čine obveze prema matičnom društvu), a ukupni gubici do datuma bilance iznose 851.466 tisuća kuna. Dodatna razmatranja u pogledu nastavka poslovanja prikazana su u bilješci 35. Događaji nakon datuma bilance. Uprava Grupe smatra da je pretpostavka nastavka poslovanja prilikom sastavljanja ovih financijskih izvještaja primjerena (nakon planiranog sklapanja Nagodbe opisane u bilješci 35. te provedenih mjera restrukturiranja definirati će se konačni preduvjeti osiguravanja redovnog funkcioniranja Društva). Međutim, zbog navedenih događaja i okolnosti kao i onih navedenih u bilješci 35 postoji značajna neizvjesnost koja se odnosi na događaje ili uvjete koji mogu stvarati značajnu sumnju u sposobnost Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem i da stoga nije u mogućnosti realizirati svoju imovinu i podmiriti svoje obveze u normalnom tijeku poslovanja. Načela konsolidacije Konsolidirana financijska izvješća obuhvaćaju Maticu i ovisna društva na dan 31. prosinca 2016. godine. Kontrola se ostvaruje kada je Grupa izložena ili ima pravo na, varijabilne povrate iz svojih odnosa s kompanijama u koje je investirala i kada ima mogućnost utjecati na te povrate kroz svoju moć nad društvom u koje je investirala. Detaljnije, Grupa ima kontrolu nad drugim društvom, ako i samo ako Grupa ima:



20

Moć nad društvom kojim upravlja (odnosno postojeća prava koja daju odmah provedivu mogućnost upravljanja nad relevantnim aktivnostima društva kojim se upravlja);

Izloženost, ili pravo, na varijabilne povrate od svojih odnosa s društvom kojim upravlja;

Mogućnost korištenja moći nad društvom kojim se upravlja radi utjecaja na povrate. Općenita je pretpostavka da većina glasačkih prava rezultira kontrolom. Kako bi se podržala ta pretpostavka i kada Grupa ima manje od većine glasačkih ili sličnih prava nad društvom kojim upravlja, Grupa razmatra sve relevantne činjenice i okolnosti prilikom ocjenjivanja ima li ili ne moć upravljanja nad društvom, uključujući:

Ugovorni odnos s nekim drugim držateljem glasačkih prava nad društvom kojim se upravlja;

Prava koja nastaju iz drugih ugovornih odnosa;

Glasačka prava i potencijalna glasačka prava Grupe. Grupa ponovno procjenjuje ima li ili ne kontrolu nad društvom kojim upravlja ako činjenice i okolnosti indiciraju da postoje promjene u jednom ili više elemenata kontrole. Konsolidacija povezanog društva počinje onda kada Grupa ima kontrolu nad povezanim društvom i prestaje u trenutku kada Grupa izgubi kontrolu nad povezanim društvom. Imovina, obveze, prihodi i rashodi društva koje je stečeno ili otuđeno tijekom godine uključeni su u konsolidirane financijske izvještaje od datuma kada Grupa stječe kontrolu do datuma kada ta kontrola prestaje. Popis ovisnih društava i pregled financijskih učinaka stjecanja ovisnih društava tijekom godine prikazan je u bilješci broj 31. Dobit ili gubitak i svaka komponenta ostale sveobuhvatne dobiti dodjeljuju se imateljima glavnice matičnog društva Grupe i ne-kontrolirajućim interesima, čak i onda ako to rezultira negativnim saldom ne-kontrolirajućih interesa. Kada je potrebno, provode se usklađenja financijskih izvještaja ovisnih društava kako bi se ista uskladila s računovodstvenim politikama Grupe. Sva imovina i obveze, kapital, prihodi, rashodi i novčani tijekovi nastali unutar Grupe se prilikom konsolidacije eliminiraju u cijelosti. Promjena vlasničkih udjela u ovisnom društvu, bez gubitka kontrole, evidentira se kao transakcija u okviru kapitala. U slučaju da Grupa izgubi kontrolu nad ovisnim društvom, ona prestaje priznavati imovinu (uključujući goodwill), obveze, ne-kontrolirajuće interese i ostale komponente kapitala, dok se rezultirajuća dobit ili gubitak priznaju u računu dobiti i gubitka. U slučaju da se zadržava određeni udio, isti se priznaje po fer vrijednosti. Poslovne kombinacije i goodwill Poslovna spajanja iskazuju se primjenom metode računovodstva stjecanja. Trošak stjecanja priznaje se kao ukupan zbroj prenesene naknade, vrednovane po fer vrijednosti na datum stjecanja i iznosa bilo kojeg nekontrolirajućeg interesa kod društva koje se stječe. Za svaku poslovnu kombinaciju stjecatelj vrednuje ne-kontrolirajući interes u stečenom društvu, bilo po fer vrijednosti ili po proporcionalnom udjelu prepoznatljivoj neto imovini društva koje se stječe. Nastali troškovi povezani sa stjecanjem priznaju se kao trošak razdoblja. Kada Grupa stječe poslovanje, ona ocjenjuje financijsku imovinu i preuzete obveze prema prikladnoj klasifikaciji te ih razvrstava sukladno ugovornim uvjetima, ekonomskim okolnostima i primjerenim uvjetima na dan stjecanja. Ukoliko se poslovna kombinacija odvija u etapama, ranija ulaganja u društvo koje se stječe ponovno se vrednuju prema fer vrijednosti na datum stjecanja. Potencijalna naknada koja je klasificirana kao imovina ili obveza koja se smatra financijskim instrumentom sukladno odredbama MRS 39 Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje, mjeri se po fer vrijednosti s promjenama koje se priznaju u računu dobiti i gubitka. Goodwill se inicijalno mjeri po trošku, koji predstavlja razliku između ukupno plaćenog iznosa i iznosa priznatog za ne-kontrolirajuće interese, kao i bilo kojeg ranije postojećeg udjela, te stečene neto identificirane imovine i preuzetih obveza. U slučaju da je fer vrijednost stečene neto imovine i svih preuzetih obveza veća od ukupno plaćenog iznosa, Grupa ponovno procjenjuje da li je korektno identificirala svu stečenu imovinu i sve preuzete obveze i pregledava procedure korištene za vrednovanje navedenih iznosa priznatih na dan stjecanja. U slučaju da ponovna procjena i dalje rezultira viškom fer vrijednosti stečene neto imovine u odnosu na ukupno plaćeni iznos, tada se dobitak priznaje u računu dobiti i gubitka. Nakon inicijalnog priznavanja, goodwill se mjeri prema trošku umanjenom za akumulirane gubitke zbog umanjenja. U svrhu testiranja umanjenja vrijednosti, goodwill stečen u poslovnoj kombinaciji se od dana stjecanja alocira na svaku jedinicu koja stvara novac u okviru Grupe za koju se očekuje da će imati koristi od poslovne kombinacije, neovisno o tome da li imovina ili obveze stečenog društva bivaju pripisane tim jedinicama. Tamo gdje je goodwill bio alociran jedinici koja stvara novac i dio operacija unutar te jedinice biva otuđen, tada se goodwill koji pripada otuđenom dijelu operacija uključuje u sadašnju vrijednost operacija prilikom utvrđivanja dobiti ili gubitka od otuđenja. Goodwill otuđen u tim okolnostima mjeri se temeljem relativnih vrijednosti otuđenih operacija u zadržanom dijelu operacija jedinice koja stvara novac.



21

Priznavanje prihoda Prihod se priznaje kada je vjerojatno da će ekonomske koristi pritjecati u Grupu i kada se može pouzdano izmjeriti, neovisno o tome kada će isti biti naplaćeni. Prihod se vrednuje prema fer vrijednosti primljene naknade ili naknade koja će biti primljena, umanjene za diskonte, popuste i poreze. Grupa procjenjuje svoje prihodne transakcije prema specifičnim kriterijima kako bi utvrdilo ponaša li se u njima kao principal ili kao agent. Grupa je zaključila da se ponaša kao principal u svim svojim prihodnim transakcijama. Kako bi se prihodi mogli priznati, moraju se poštovati sljedeći kriteriji priznavanja prihoda: Prihodi nastali prodajom proizvoda i robe priznaju se kada se značajan rizik i koristi vlasništva prenose na kupca, te kada ne postoji značajna neizvjesnost s naslova prodaje, pripadajućih troškova ili mogućih povrata robe. Kod pružanja usluga prihod se priznaje prema stupnju izvršenja usluge, odnosno kada ne postoji značajna neizvjesnost u pogledu pružanja usluge ili pripadajućih troškova. Kamate nastale korištenjem sredstava Grupe od strane drugih, priznaju se kada je izvjesno da će ekonomske koristi povezane s transakcijom pritjecati u Grupu i kada se prihod pouzdano može izmjeriti. Prihod od kamata priznaje se po obračunu (uzevši pri tome u obzir efektivnu zaradu po sredstvima), osim kada je naplata neizvjesna. Prihod od dividendi priznaje se u trenutku kada je utvrđeno pravo Grupe na dividendu. Klasifikacija kratkoročnog nasuprot dugoročnom Grupa prezentira imovinu i obveze u izvještaju o financijskom položaju temeljem razrade na dugoročne i kratkoročne. Imovina se smatra kratkotrajnom kada se:

Očekuje da će se realizirati ili je namjera da se ista proda ili utroši u normalom operativnom ciklusu;

Drži primarno u svrhu trgovanja;

Očekuje da će se realizirati u periodu od 12 mjeseci nakon izvještajnog perioda; ili

Novac ili novčani ekvivalent, osim u slučaju ako postoji ograničenje raspolaganja istim, ili će se isti koristiti radi namirenja obveza u periodu od najmanje 12 mjeseci nakon izvještajnog razdoblja.

Sva ostala imovina smatra se dugotrajnom. Obveza se smatra kratkoročnom kada se:

Očekuje da će se namiriti u okviru normalnog operativnog ciklusa;

Drži primarno u svrhu trgovanja;

Dospijeva u okviru 12 mjeseci nakon izvještajnog razdoblja; ili

Nema bezuvjetnog prava odgode ili plaćanja obveze za najmanje 12 mjeseci nakon izvještajnog razdoblja.

Sve ostale obveze smatraju se dugoročnima. Odgođena porezna imovina i odgođene porezne obveze klasificirane su kao dugotrajna imovina i dugoročne obveze. Financijski instrumenti Financijski instrument je bilo koji ugovor kojim dolazi do nastanka financijske imovine jednog subjekta i financijske obveze ili kapitala drugog subjekta. Financijska imovina Inicijalno priznavanje i mjerenje Financijska imovina klasificira se prilikom inicijalnog priznavanja kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, zajmovi i potraživanja, ulaganja do dospijeća, financijska imovina raspoloživa za prodaju ili kao izvedenice namijenjene za instrumente zaštite u djelotvornoj zaštiti, ovisno o tome što je primjenjivo. Sva se financijska imovina inicijalno priznaje po njenoj fer vrijednosti uključujući i transakcijske troškove, osim u slučaju financijske imovine evidentirane po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Nabava ili prodaja financijske imovine koja zahtijeva isporuku imovine unutar vremenskog okvira utvrđenog propisom ili uobičajenim ponašanjem na tržištu (redovna prodaja) priznaje se na datum trgovanja, odnosno na dan kada se Grupa obvezala na nabavu ili prodaju imovine.



22

Naknadno vrednovanje Naknadno vrednovanje financijske imovine ovisi o njenoj klasifikaciji i opisano je u nastavku: Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuje financijsku imovinu koja se drži radi trgovanja i financijsku imovinu koja je prilikom inicijalnog priznavanja klasificirana po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Financijska imovina je klasificirana kao raspoloživa za trgovanje ako je stečena za svrhu prodaje ili ponovne kupnje u kratkom roku. Izvedenice, uključujući izdvojene ugrađene derivative također se klasificiraju kao raspoložive za trgovanje osim ako nisu namijenjene za instrumente učinkovite zaštite. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka iskazuje se u izvještaju o financijskom položaju po fer vrijednosti s neto promjenama fer vrijednosti iskazanim u računu dobiti i gubitka. Financijska imovina raspoređena prilikom inicijalnog priznavanja u kategoriju po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoređena je na dan njenog inicijalnog priznavanja i samo ako su zadovoljeni određeni kriteriji. Grupa nema financijske imovine raspoređene u kategoriju po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Derivativi ugrađeni u osnovni ugovor iskazuju se kao izdvojeni derivativi i priznaju po fer vrijednosti ako njihove ekonomske karakteristike i rizici nisu blisko povezani s onima iz osnovnog ugovora, i osnovni ugovori se ne drže radi trgovanja ili su raspoređeni po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Ti ugrađeni derivativi vrednovani su po fer vrijednosti s promjenama u fer vrijednosti priznatim kroz račun dobiti i gubitka. Ponovna procjena događa se samo u slučaju da dođe do promjene u uvjetima ugovora koja značajno mijenja novčane tijekove koje bi drugačije bili zahtijevani, ili u slučaju reklasifikacije financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka u drugu kategoriju. Zajmovi i potraživanja Zajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima koja ne kotiraju na aktivnom tržištu. Nakon inicijalnog priznavanja, takva financijska imovina naknadno se mjeri po amortiziranom trošku korištenjem metode efektivne kamatne stope, umanjeno za umanjenje vrijednosti. Amortizirani trošak izračunat je uzimanjem u obzir bilo kakvih diskonta ili premija prilikom stjecanja te naknada i troškova koje čine integralni dio efektivne kamatne stope. Amortizacija efektivnom kamatnom stopom uključena je kao prihod od kamata u računu dobiti i gubitka. Gubici koji nastaju zbog umanjenja priznati su u računu dobiti i gubitka. Ulaganja raspoloživa za prodaju Ulaganja raspoloživa za prodaju uključuju vlasničke i dužničke instrumente. Vlasnički instrumenti klasificirani u kategoriju raspoloživo za prodaju su oni koji nisu klasificirani kao raspoloživi za trgovanje niti raspodijeljeni po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Dužnički instrumenti u ovoj kategoriji su oni za koje postoji namjera držanja u neodređenom vremenskom periodu koji mogu biti prodani kao odgovor na potrebe za likvidnošću ili kao odgovor na promjene u tržišnim uvjetima. Nakon inicijalnog priznavanja, ulaganja raspoloživa za prodaju se naknadno vrednuju po fer vrijednosti s nerealiziranim dobicima ili gubicima priznatim kao ostala sveobuhvatna dobit u rezervama za instrumente raspoložive za prodaju sve do trenutka prestanka priznavanja, kada se kumulativni dobici ili gubici priznanju u okviru ostalih prihoda, ili kada je utvrđeno da je došlo do umanjenja vrijednosti ulaganja, pri čemu se kumulativni gubitak reklasificira iz rezervi za instrumente raspoložive za prodaju u račun dobiti i gubitka. Kamate zarađene prilikom držanja ulaganja raspoloživih za prodaju iskazuju se kao prihodi od kamata korištenjem efektivne kamatne stope. Ulaganja u vlasničke instrumente raspoložive za prodaju za koje nema kotacije na aktivnom tržištu, te za koje fer vrijednost nije moguće pouzdano izmjeriti, vrednuju se po trošku. Grupa ocjenjuje da li je i dalje prikladna namjera prodaje svojih instrumenata raspoloživih za prodaju u skoroj budućnosti. Kada, u rijetkim situacijama, Grupa ne bude u mogućnosti trgovati ovim financijskim instrumentima zbog toga što nema aktivnog tržišta te je došlo do promjene namjere Uprave da to učini u doglednoj budućnosti, Grupa može odlučiti reklasificirati ovu financijsku imovinu. Za financijsku imovinu reklasificiranu iz kategorije raspoloživo za prodaju, njena sadašnja vrijednost na dan reklasifikacije (fer vrijednost instrumenta na dan) postaje novi amortizirani trošak, i svi prethodni dobici i gubici priznati u kapitalu amortiziraju se u račun dobiti i gubitka tijekom preostalog životnog vijeka ulaganja korištenjem efektivne kamatne stope. Bilo kakve razlike između novog amortiziranog troška i iznosa po dospijeću također se amortizira tijekom preostalog životnog vijeka imovine korištenjem efektivne kamatne stope. Ukoliko kasnije dođe do umanjenja vrijednosti imovine, tada iznos evidentiran u okviru kapitala treba reklasificirati u račun dobiti i gubitka.



23

Prestanak priznavanja Financijska imovina se prestaje priznavati onda kada su istekla prava na primitak novčanih tijekova od te imovine, ili kada je Grupa prenijela prava na primitak novčanih tijekova od imovine ili je preuzelo obvezu plaćanja primljenih novčanih tijekova u cijelosti bez značajnih odgađanja trećoj strani, te je Grupa prenijela suštinski sve rizike i koristi od imovine, ili Grupa nije prenijela suštinski sve rizike i koristi od imovne, ali je prenijela kontrolu nad imovinom.

Umanjenje vrijednosti financijske imovine Grupa ocjenjuje na svaki dan izvještavanja ima li objektivnih dokaza da je za financijsku imovinu ili grupu financijske imovine došlo do umanjenja vrijednosti. Za financijsku imovinu ili grupu financijske imovine došlo je do umanjenja ako ima objektivnih dokaza umanjenja koji su rezultat jednog ili više događaja nastalih nakon inicijalnog priznavanja imovine i taj nepovoljni događaj ima utjecaja na procijenjene novčane tijekove financijske imovine ili grupe financijske imovine koji se mogu pouzdano procijeniti. Za financijsku imovinu vrednovanu po amortiziranom trošku: ako postoje objektivni dokazi da je došlo do umanjenja vrijednosti, iznos gubitka mjeri se kao razlika između sadašnje vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tijekova. Sadašnja vrijednost procijenjenih budućih novčanih tijekova diskontirana je korištenjem originalne efektivne kamatne stope financijske imovine. Sadašnja vrijednost imovine se umanjuje i priznaje se gubitak u računu dobiti i gubitka. Za imovinu raspoloživu za prodaju: kada postoje dokazi o umanjenju vrijednosti, kumulativni gubitak, vrednovan kao razlika između troška stjecanja i sadašnje fer vrijednosti umanjene za bilo koje umanjenje vrijednosti ulaganja koje je prethodno bilo priznato u računu dobiti i gubitka, prenosi se iz ostale sveobuhvatne dobiti i priznaje u računu dobiti i gubitka.

Financijske obveze Inicijalno priznavanje i vrednovanje Financijske obveze klasificirane su kao financijske obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, krediti i zajmovi ili kao izvedenice raspoređene kao instrumenti zaštite u učinkovitoj zaštiti, ovisno o tome što je primjenjivo. Grupa određuje način klasifikacije svojih financijskih instrumenata prilikom inicijalnog priznavanja. Sve financijske obveze inicijalno se priznaju po fer vrijednosti, te u slučaju kredita i zajmova, umanjeno za transakcijske troškove koji se istima mogu direktno pripisati. Financijske obveze Grupe uključuju obveze prema dobavljačima i ostale obveze, te kredite i zajmove.

Naknadno vrednovanje Vrednovanje financijskih obveza ovisi o njihovoj klasifikaciji i opisano je u nastavku:

Obveze prema dobavljačima Obveze prema dobavljačima su obveze plaćanja dobavljaču za preuzetu robu ili primljene usluge tijekom redovnog poslovanja. Obveze prema dobavljačima se klasificiraju kao tekuće ukoliko dospijevaju na plaćanje u roku do jedne godine, odnosno u okviru redovnog ciklusa poslovanja ukoliko je duži. U suprotnom, obveze se klasificiraju kao dugoročne. Obveze prema dobavljačima se inicijalno priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere prema amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope.

Krediti i zajmovi Nakon inicijalnog priznavanja, kamatonosni krediti i zajmovi naknadno se vrednuju po amortiziranom trošku korištenjem metode efektivne kamatne stope. Dobici i gubici priznaju se u računu dobiti i gubitka u trenutku kada se obveze prestanu priznavati kao i kroz proces amortizacije efektivnom kamatnom stopom. Amortizirani trošak izračunava se uzimanjem u obzir bilo kojeg diskonta ili premije u trenutku stjecanja kao i naknada ili troškova koji čine integralni dio efektivne kamatne stope. Amortizacija efektivnom kamatnom stopom uključena je u trošak kamata u računu dobiti i gubitka.

Ugovor o financijskom jamstvu Ugovor o financijskom jamstvu je ugovor po kojem je izdavatelj dužan imatelju isplatiti određene svote kao naknadu za gubitke koje je imatelj pretrpio zbog toga što određeni dužnik nije ispunio svoju obvezu plaćanja u skladu s uvjetima nekog dužničkog instrumenta. Ugovore o financijskom jamstvu koje je izdala, Grupa prvobitno mjeri po fer vrijednosti, a kasnije ako nisu predodređeni za iskazivanje po fer vrijednosti kroz dobiti i gubitak, po višem od: iznosa obveze temeljem ugovora, koja se utvrđuje sukladno MRS-u 37 Rezerviranja, nepredviđene obveze i nepredviđena imovina; i prvobitnog iznosa umanjenog za iznos kumulativne amortizacije, ako postoji, priznate u skladu s politikama priznavanja prihoda.



24

Prestanak priznavanja Financijska obveza prestaje se priznavati kada je činidba povezana s obvezom ispunjena, poništena ili je istekla. Kada se postojeća financijska obveza zamjenjuje novim oblikom od istog vjerovnika sa značajno drugačijim uvjetima, ili su uvjeti postojeće obveze značajno izmijenjeni, takva se zamjena ili modifikacija smatra prestankom priznavanja originalne obveze i trenutkom priznavanja nove obveze. Razlika u pripadajućim sadašnjim vrijednostima priznaje se u računu dobiti i gubitka.

Prijeboj financijskih instrumenata Financijska imovina i financijske obveze se prebijaju i neto iznos se prikazuje u izvještaju o financijskom položaju ako postoji trenutno važeća pravna osnova za prijeboj priznatih iznosa te postoji namjera o namirenju prema neto osnovi za ostvarenje imovine i istovremeno namirenje obveze.

Mjerenje fer vrijednosti Grupa vrednuje financijske instrumente kao što su derivativi i ne-financijsku imovinu kao što je to biološka imovina po fer vrijednosti na svaki dan izvještavanja. Fer vrijednost je cijena koja bi se mogla primiti u slučaju prodaje imovine ili platiti u slučaju transfera obveza u redovnoj transakciji između sudionika na tržištu na datum vrednovanja. Vrednovanje po fer vrijednosti temelji se na pretpostavci da se transakcija prodaje imovine i prijenosa obveza odvija na: primarnom tržištu za imovinu i obveze ili u nedostatku primarnog tržišta, na najpovoljnijem tržištu za prodaju imovine ili obveza. Primarno ili najpovoljnije tržište moraju biti dostupni Grupi. Fer vrijednost imovine ili obveza mjeri se korištenjem pretpostavki koje bi koristili sudionici tržišta prilikom utvrđivanja cijene imovine ili obveza, uz pretpostavku da sudionici tržišta rade u svom najboljem ekonomskom interesu. Fer vrednovanje ne-financijske imovine uzima u obzir mogućnost da sudionik tržišta generira koristi na način da iste ostvaruje od najveće i najbolje upotrebe te imovine ili od prodaje predmetne imovine drugom sudioniku tržišta koji će pak tu imovinu koristiti na najbolji mogući način. Grupa koristi tehnike vrednovanja koje su primjerene okolnostima i za koje postoji dovoljno raspoloživih podataka kako bi mjerila fer vrijednost, maksimiziranjem korištenja relevantnih javno dostupnih inputa i minimiziranjem korištenja inputa koji nisu javno dostupni. Sva imovina i obveze za koje se mjeri fer vrijednost ili za koje se ista objavljuje u financijskim izvještajima kategorizirane su u okviru hijerarhije fer vrijednosti, što je opisano u nastavku, temeljem pretpostavke da je input najniže kategorije onaj koji je značajan za vrednovanje fer vrijednosti u njenoj cjelovitosti:

Razina 1: Kotirane (neprilagođene) tržišne cijene na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze

Razina 2: Tehnike vrednovanja za koje je najniži nivo inputa koji je značajan za vrednovanje fer vrijednosti direktno ili indirektno javno dostupan

Razina 3: Tehnike vrednovanja za koje najniži nivo inputa koji je značajan za vrednovanje fer vrijednosti nije javno dostupan.

Za imovinu i obveze koje se priznaju u financijskim izvještajima na ponovljenoj osnovi, Grupa određuje da li je došlo do transfera između razina u hijerarhiji ponovnom kategorizacijom (temeljem najniže razine inputa koja je značajna za vrednovanje po fer vrijednosti kao cjeline) krajem svakog izvještajnog razdoblja.

Nematerijalna imovina Pojedinačno nabavljena nematerijalna imovina vrednuje se po trošku nabave. Trošak nabave nematerijalne imovine koja je stečena u poslovnoj kombinaciji je njena fer vrijednost na dan stjecanja. Nakon inicijalnog priznavanja, nematerijalna imovina vrednuje se po trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju te eventualna akumulirana umanjenja vrijednosti. Interno razvijena nematerijalna imovina, isključujući troškove razvoja, ne kapitalizira se, te se iznos utroška evidentira u računu dobiti i gubitka u trenutku njegova nastanka. Korisni vijek trajanja nematerijalne imovine može biti ograničen ili neograničen. Nematerijalna imovina, koja ima ograničeni korisni vijek trajanja, amortizira se tijekom svog korisnog vijeka trajanja te ocjenjuje eventualno umanjenje vrijednosti te imovne kada god se pojavi indikacija da vrijednost te imovine može biti umanjena, kao što je to opisano u računovodstvenoj politici Umanjenje vrijednosti imovine. Nematerijalna imovina s ograničenim vijekom trajanja amortizira se korištenjem pravocrtne amortizacijske metode tijekom očekivanog vijeka trajanja koji ne prelazi deset godina. Amortizacijski period kao i metoda amortizacije nematerijalne imovine s ograničenim korisnim vijekom trajanja pregledava se najmanje krajem svakog izvještajnog razdoblja. Promjene u očekivanom korisnom vijeku trajanja ili modelu korištenja budućih ekonomskih koristi utjelovljenih u imovini evidentiraju se kao promjena amortizacijskog razdoblja ili metode, ovisno o tome što je od navedenog primjenjivo, te se tretira kao promjena računovodstvene procjene.



25

Nematerijalna imovina s neograničenim korisnim vijekom trajanja se ne amortizira, ali se testira na umanjenje vrijednosti najmanje jednom godišnje, bilo individualno ili na razini jedinice koja stvara novac. Ocjena neograničenog korisnog vijeka trajanja provjerava se jednom godišnje kako bi se odredilo je li još uvijek moguće podržati neograničeni korisni vijek trajanja. Ukoliko to nije slučaj, tada se promjena korisnog vijeka trajanja s neograničenog na ograničeni radi od trenutka utvrđivanja na dalje. Dobici ili gubici nastali od prestanka priznavanja nematerijalne imovine vrednuju se kao razlika između neto ostvarenih primitaka te sadašnje vrijednosti imovine i priznaju se u račun dobiti i gubitka u trenutku prestanka priznavanja imovine. Nekretnine, postrojenja i oprema Nekretnine, postrojenja i oprema, izuzev zemljišta, iskazuju se po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i trajna umanjenja vrijednosti. Revalorizacija se odnosi na zemljište i temelji se na procjeni neovisnog procjenitelja. Procjene se vrše u dovoljnoj frekvenciji kako bi osigurale da sadašnja vrijednost revalorizirane imovine ne odstupa značajno o njene fer vrijednosti. Procjene su rađene na temelju usporedivih tržišnih cijena. Povećanje knjigovodstvene vrijednosti s naslova revalorizacije evidentira se direktno u revalorizacijski višak u okviru kapitala uz izdvajanje pripadajuće obveze za odgođeni porez, ako je primjenjiva. Pripadajući dio revalorizacijskih rezervi ostvarenih prilikom ranije procjene vrijednosti oslobađa se iz revalorizacijskih rezervi direktno u zadržanu dobit, nakon otuđenja revalorizirane imovine. Stavke nekretnina, postrojenja i opreme koje su rashodovane ili prodane isključene su iz bilance zajedno sa pripadajućom akumuliranom amortizacijom. Bilo koja zarada ili gubitak nastao pri prestanku priznavanja imovine (izračunat kao razlika između neto prodanih primitaka i knjigovodstvene vrijednosti imovine u trenutku prodaje) se iskazuje u računu dobitka i gubitka u godini prestanka priznavanja. Kada periodički nastupe uvjeti u kojima značajni elementi zgrada, postrojenja i opreme trebaju biti zamijenjeni, Grupa ih zasebno amortizira temeljem njihovih specifičnih korisnih vjekova trajanja. Isto tako, kada se provode značajni remonti njihovi troškovi priznaju se kao sadašnja vrijednost zgrada, postrojenja i opreme kao zamjena u slučaju kada su zadovoljeni uvjeti priznavanja. Svi ostali troškovi popravaka i održavanja priznaju se u račun dobiti i gubitka u trenutku nastanka. Amortizacija se evidentira kao trošak razdoblja, a obračunava se pravocrtnom metodom. Očekivani vijek trajanja prema oblicima imovine je sljedeći: Građevinski objekti od 33 do 50 godina Postrojenja i oprema od 5 do 20 godina Ostala sredstva za rad od 3 do 15 godina Korisni vijek trajanja, metoda amortizacije i ostatak vrijednosti preispituju se na kraju svake poslovne godine i ukoliko se očekivanja razlikuju od prethodnih procjena, promjene se priznaju kao promjene u računovodstvenim procjenama. Revalorizacija građevinskog zemljišta Društvo iskazuje vrijednost građevinskog zemljišta po fer vrijednosti. Procjena fer vrijednosti vrši se svakih 3 do 5 godina, ako ne postoje indikatori umanjenja vrijednosti. Zadnja procjena temeljem koje je vršena revalorizacija zemljišta je obavljena krajem 2016. godine od strane ovlaštenog procjenitelja. Prilikom izrade izvještaja korištena je poredbena metoda koja se temelji na pretpostavci da su cijene sličnih nekretnina na istom tržištu, postignute u recentnom razdoblju dobar indikator tržišne vrijednosti predmetne nekretnine. Volatilnost tržišta, nedostatak kvalitetnih usporedivih primjera zemljišta, tržišnih podataka te manjak investitora trenutno dodaje na nesigurnosti procjena fer vrijednosti zemljišta. Umanjenje vrijednosti imovine Grupa provjerava na svaki dan izvještavanja postoje li indikatori umanjenja vrijednosti imovine. U slučaju da takvi indikatori postoje, ili kada se zahtijeva provođenje godišnjeg testa gubitka vrijednosti, Grupa procjenjuje nadoknadivu vrijednost imovine. Nadoknadivi iznos procijenjen je kao viši od fer vrijednosti umanjene za troškove prodaje imovine ili jedinice koja stvara novac kojoj ta imovina pripada i vrijednosti te imovine u upotrebi. Nadoknadivi iznos se procjenjuje za svako zasebno sredstvo ili, ako to nije moguće, za jedinicu koja stvara novac kojoj to sredstvo pripada. Jedinica koja stvara novac je određena na bazi društva. Tamo gdje sadašnja vrijednost imovine prelazi taj procijenjeni nadoknadivi iznos, imovini je umanjena vrijednost do njenog nadoknadivog iznosa.



26

Najam Utvrđivanje sadržava li ili ne određena transakcija elemente najma, temelji se na suštini transakcije na datum njenog početka, o tome da li je za ispunjenje transakcije potrebna specifična imovina te sadržava li navedena transakcija pravo korištenja imovine. Grupa kao najmoprimac Imovina uzeta u najam po ugovoru kojim se na Grupu prenose svi rizici i koristi povezani s vlasništvom (financijski najam), kapitalizira se po nižoj od fer vrijednosti imovine ili sadašnjoj vrijednosti minimalnih iznosa najamnine na početku razdoblja najma i evidentira kao nekretnine, postrojenja i oprema u najmu. Plaćanje najma evidentira se kao financijski trošak i smanjenje obveza po najmu, tako da se postigne konstantna kamata do kraja trajanja ugovora. Financijski troškovi nadoknađuju se priznavanjem financijskih troškova u računu dobiti i gubitka. Kapitalizirana imovina u najmu amortizira se u razdoblju korištenja najma ili u roku korisnog vijeka trajanja, ovisno koje je razdoblje kraće. Najmovi u kojima najmodavac efektivno zadržava praktički sve rizike i koristi povezane s vlasništvom nad imovinom u najmu klasificirani su kao operativni najam. Plaćanje operativnog najma priznaje se kao trošak u računu dobiti i gubitka tijekom razdoblja trajanja najma. Računovodstveni tretman transakcija prodaje i najma imovine ovisi o vrsti najma. Ako transakcija prodaje i najma rezultira financijskim najmom, svaki višak prihoda od prodaje nad knjigovodstvenom vrijednošću se odgađa i amortizira kroz period trajanja najma. Ukoliko transakcija prodaje i najma rezultira operativnim najmom, transakcija se vodi po fer vrijednosti, a svaki profit odnosno gubitak se priznaje odmah. Grupa kao najmodavac Najmovi gdje Grupa ne prenosi suštinski sve rizike te koristi vlasništva nad imovinom klasificira se kao operativni najam. Inicijalni direktni troškovi koji nastaju tijekom pregovaranja operativnog najma dodaju se sadašnjoj vrijednosti iznajmljene imovine i priznaju kao prihod od najma tijekom trajanja najma. Potencijalne najamnine priznaju se kao prihod u trenutku u kojemu su zarađene. Zalihe Zalihe se iskazuju po trošku kupnje ili neto prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je od ovih vrijednosti niža. Troškovi nastali u svezi s dovođenjem svakog proizvoda na njegovu sadašnju lokaciju i stanje iskazuju se kako slijedi: Troškovi nabave sirovina iskazani su po metodi prosječne ponderirane cijene. Gotovi proizvodi i proizvodnja u tijeku iskazani su po vrijednosti koja obuhvaća troškove izravnog materijala i rada te pripadajući dio općih troškova proizvodnje na temelju normalnog proizvodnog kapaciteta. Zalihe trgovačke robe iskazuju se po trošku kupnje ili neto utrživoj vrijednosti, ovisno o tome koja je od ovih vrijednosti niža. Neto utrživa vrijednost je procijenjena prodajna cijena u uobičajenom tijeku poslovanja, umanjena za procijenjene troškove dovršenja i procijenjene troškove nužne za izvršenje prodaje. Poljoprivreda Grupa priznaje biološku imovinu ili poljoprivredne proizvode, kao što su živa stoka, usjevi i drugi višegodišnji nasadi, kada postoji kontrola nad imovinom kao rezultat prošlih događaja, kada je izvjesno da će buduće ekonomske koristi povezane s imovinom pritjecati u društvo i kada se fer vrijednost ili trošak imovine može pouzdano utvrditi. Biološka imovina je vrednovana kod početnog priznavanja i na svaki dan bilance po fer vrijednosti umanjenoj za procijenjene troškove prodaje, izuzev u slučaju kada se fer vrijednost ne može pouzdano utvrditi. Poljoprivredni proizvodi ubrani žetvom vrednovani su po fer vrijednosti umanjenoj za procijenjene troškove prodaje u trenutku žetve. Za biološku imovinu koja se vrednuje po trošku, amortizacija se evidentira kao trošak razdoblja, a obračunava se pravocrtnom metodom tijekom očekivanog korisnog vijeka trajanja imovine. Potraživanja Dospjela potraživanja iskazana su po izvornom iznosu računa umanjenom do njihove povrative vrijednosti putem ispravka vrijednosti sumnjivih i spornih potraživanja. Procjena ispravka vrijednosti se obavlja kad postoji neizvjesnost naplate cjelokupnog iznosa. Sumnjiva i sporna potraživanja otpisuju se kada se utvrde.



27

Novac i novčani ekvivalenti Novac i novčani ekvivalenti u izvještaju o financijskom položaju uključuju novac u blagajnama, depozite po viđenju, kratkoročne depozite kod banaka s ugovorenim dospijećem do 3 mjeseca i sredstva na računima banaka. Porezi Obračun poreza zasniva se na obračunu dobiti za tu godinu i usklađuje se za stalne i privremene razlike između oporezive i računovodstvene dobiti. Obračun poreza na dobit vrši se u skladu s poreznim propisima država u kojima društva Grupe posluju. Porezne prijave tvrtki podliježu poreznoj kontroli nadležnih organa. Budući da su moguća različita tumačenja primjene poreznih zakona i propisa na mnoge vrste transakcija, iznosi u financijskim izvještajima mogu biti naknadno promijenjeni ovisno o konačnoj odluci nadležne porezne uprave. Odgođeni porezi obračunati su korištenjem metode obveza za sve privremene razlike na dan sastavljanja financijskih izvještaja zbog razlika u tretmanu određenih stavaka za oporezivanje i za računovodstvene potrebe u okviru konsolidiranih financijskih izvještaja. Odgođena porezna imovina i obveze vrednuju se korištenjem poreznih stopa za koje se očekuje da će biti primijenjene na oporezivu dobit u godinama u kojima se očekuje d će te privremene razlike biti iskorištene ili namirene. Odgođena porezna imovina priznaje se kad je vjerojatno da će se ostvariti dovoljno oporezive dobiti na teret koje se ona može iskoristiti. Na svaki dan izvještavanja, Grupa ponovno ocjenjuje nepriznatu odgođenu poreznu imovinu i prikladnost sadašnje vrijednosti porezne imovine. Transakcije u stranoj valuti Pojedinačni financijski izvještaji svakog društva unutar Grupe prezentirani su u valuti primarnog ekonomskog okruženja u kojem to društvo posluje (njegovoj funkcionalnoj valuti). Za potrebe konsolidiranih financijskih izvještaja, rezultati i financijski položaj svakog društva unutar Grupe prikazuju se u hrvatskim kunama što je funkcionalna valuta Matice i prezentacijska valuta konsolidiranih financijskih izvještaja. Transakcije i salda: Transakcije u stranim valutama društava unutar Grupe inicijalno se priznaju u njihovoj funkcionalnoj valuti korištenjem tečajeva važećih na dan transakcije. Na dan bilance monetarne stavke u stranoj valuti iskazuju se primjenom zaključnog tečaja. Nemonetarne stavke koje se vrednuju po povijesnom trošku u stranoj valuti preračunavaju se korištenjem tečaja na datum inicijalne transakcije. Nemonetarne stavke vrednovane prema fer vrijednosti u stranoj valuti, preračunavaju se korištenjem tečaja na dan utvrđivanja fer vrijednosti. Tečajne razlike koje proizlaze iz transakcija u stranoj valuti i preračuna vrijednosti monetarne i nemonetarne imovine i obveza priznaju se u okviru sveobuhvatne dobiti za razdoblje u kojem nastaju. Troškovi posudbe Troškovi posudbe direktno povezani s nabavom, građenjem ili proizvodnjom imovine za koju je potrebno znatno vremensko razdoblje da bi bila spremna za namjeravanu uporabu ili prodaju kapitalizirani su kao dio troškova te imovine. Svi ostali troškovi posudbe terete račun dobiti i gubitka u periodu u kojem su nastali. Troškovi posudbe sastoje se od kamata i drugih troškova nastalih u svezi s posudbom izvora sredstava. Informacije o poslovnim segmentima Za potrebe upravljanja, Grupa je organizirana u poslovne jedinice temeljene na njihovim proizvodima i uslugama i ima sljedeće izvještajne segmente:

Industrija – obuhvaća industrijsku proizvodnju i preradu mlijeka, mesa i brašna

Ratarstvo i proizvodnja stočne hrane

Stočarstvo

Vinogradarstvo – obuhvaća vinograde i proizvodnju vina

Ostalo – ostalo poslovanje koje nije obuhvaćeno u prethodnim segmentima. Niti jedan od navedenih segmenata nije nastao spajanjem drugih segmenata kako bi se dobile gore navedene poslovne jedinice. Uprava, kao glavni nositelj odluka nadzire pojedinačne operativne rezultate poslovnih jedinica u svrhu donošenja odluka o alokaciji resursa i ocjeni ispunjenja postavljenih ciljeva. Ispunjenje postavljenih ciljeva segmenta ocjenjuje se temeljem operativne dobiti ili gubika i dosljedno se uspoređuje s operativnom dobiti u konsolidiranim financijskim izvještajima.



28

Rezultati segmenta uključuju prihode i troškove direktno dodijeljene segmentu i relevantni udio grupnih prihoda i troškova koje se može na opravdanoj osnovi dodijeliti segmentu, bilo da je iz eksternih transakcija ili iz transakcija s ostalim segmentima Grupe. Rezultati segmenta određeni su prije usklađenja za ne-kontrolirajući interes. Mirovine i primanja zaposlenih Grupa u normalom tijeku poslovanja daje fiksne doprinose u obvezne mirovinske fondove u ime svojih djelatnika. Grupa ne participira u bilo kojim drugim mirovinskim planovima, te posljedično, nema nikakvih pravnih ili drugih obveza za buduće doprinose ako fondovi ne sadržavaju dovoljno imovine za isplatu svih koristi djelatnicima povezanih s radom djelatnika u tekućem i prethodnim razdobljima. Grupa plaća zaposlenicima naknade koje uključuju otpremnine i jubilarne nagrade, te stipendije za djecu u slučaju smrti radnika na radu. Obveze i troškovi otpremnina i jubilarnih nagrada su utvrđeni koristeći metodu predvidive obveze poslodavca po zaposleniku. Metoda predvidive obveze poslodavca po zaposleniku uzima u obzir svako razdoblje radnog staža iz kojeg proizlazi dodatno povećanje obveze poslodavca za utvrđene naknade zaposlenicima i mjeri svaku obvezu posebno da bi se utvrdila konačna obveza. Prethodni troškovi naknada zaposlenicima su izračunati na linearnoj osnovi tijekom prosječnog razdoblja dok se određene naknade zaposlenicima ne dodijele. Prihodi ili rashodi nastali izostankom ili podmirivanjem obveze se priznaju kad se izostanak ili podmirivanje dogodi. Obveza za otpremnine je mjerena sadašnjom vrijednošću procijenjenog budućeg novčanog tijeka koristeći diskontnu stopu sličnu kamatnoj stopi na državne obveznice, a uvjeti državnih obveznica su usklađeni s valutom i procijenjenim uvjetima utvrđenih obveza za naknade. Rezerviranja Rezerviranja su priznata kada postoji pravna ili druga obveza koja je rezultat prošlih događaja, kada je vjerojatno da će odljev resursa koji utemeljuju ekonomske koristi biti potreban da se ta obveza podmiri, i kada se može napraviti pouzdana procjena iznosa obveze. Kada Grupa očekuje da će se dio ili cijeli iznos rezerviranja naplatiti, primjerice, temeljem ugovora o osiguranju, takova naplata priznaje se kao zasebna imovina, ali samo kada je naplata u potpunosti sigurna. Troškovi povezani uz rezerviranje prezentirani su u računu dobiti i gubitka kao neto iznos umanjen za sve naplate. Potencijalne obveze Potencijalne obveze nisu priznate u financijskim izvještajima. One se objavljuju u bilješkama osim u slučaju neznatne vjerojatnosti odljeva resursa koji predstavljaju ekonomske koristi. Potencijalna imovina nije priznata u financijskim izvještajima, ali se objavljuje u bilješkama i to onda kada je vjerojatno da će doći do priljeva ekonomskih koristi. Događaji nakon datuma bilance Događaji nakon datuma bilance koji osiguravaju dodatne informacije o poziciji Grupe na dan bilance (događaj koji uzrokuje usklađenje), reflektirani su u konsolidiranim financijskim izvještajima. Događaji nakon datuma bilance koji ne uzrokuju usklađenje prezentirani su u bilješkama kada su značajni. Ključne računovodstvene procjene, prosudbe i pretpostavke Priprema financijskih izvještaja u skladu sa MSFI zahtijeva upotrebu procjena i pretpostavki koje utječu na iznose iskazane u financijskim izvještajima i bilješkama. Iako su te procjene temeljene na svim dostupnim informacijama uprave o trenutnim događajima i akcijama, stvarni rezultati mogu odstupati od tih procjena. U redovitom poslovanju Grupe, procjene su također korištene, ali ne i ograničene na: vrednovanje zemljišta, razdoblja amortizacije i ostatke vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme, ispravke vrijednosti zaliha i sumnjivih i spornih potraživanja, rezerviranja za primanja zaposlenih, sudske sporove i poreze. Budući događaji i njihov utjecaj ne mogu se predvidjeti sa sigurnošću. Detalji procjena i iznosa su prikazani u odgovarajućim računovodstvenim politikama i bilješkama uz financijske izvještaje.



29

Ključne pretpostavke koje se odnose na buduće događaje, kao i druge ključne izvore procjena neizvjesnosti na datum sastavljanja financijskih izvješća koje mogu prouzročiti veliki rizik značajnih usklađivanja knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini, navode se u nastavku.

a) Fer vrijednost građevinskog zemljišta te nadoknadiva vrijednost građevinskog zemljišta

Grupa građevinsko zemljište iskazuje po revaloriziranoj vrijednosti sukladno odabranoj računovodstvenoj politici pri čemu je fer vrijednost utvrđena na temelju procjene napravljene od strane neovisnog procjenitelja. Neovisna procjena vrijednosti ovog zemljišta vrši se svakih 3 godine, a prosječna vrijednost po m2 izražena u eurima iznosi 2,75 do 10,35 eura/m2 (vrijednost značajno varira od lokacije do lokacije). Nadalje, Društvo je tijekom 2016. godine identificiralo sve nekretnine (uključujući građevinsko zemljište) koje ne koristi te je angažiralo neovisnog procjenitelja kako bi utvrdilo nadoknadivu vrijednost ovih nekretnina te je utvrdilo potrebno umanjenje vrijednosti u ukupnom iznosu od 147.514 tisuća kuna za navedene nekretnine.

b) Vrijednosno usklađenje redovnih i potraživanja temeljem odobrenih zajmova

Grupa je u 2016. godini vrijednosno uskladilo redovna potraživanja i potraživanja temeljem odobrenih zajmova povezanim i nepovezanim društvima (najveći iznos se odnosi na ispravak vrijednosti zajma odobrenog društvu Argo kultura d.o.o.) za ukupni iznos od 10.604 tisuće kuna na temelju procjene potrebnog umanjenja od strane Uprave. Da je procjena ispravka vrijednosti potraživanja i danih zajmova bila veća za 10 postotnih poena, gubitak za godinu bi se povećao za 4.099 tisuća kuna, a da je procjena bila 10% manja, gubitak za 2016. godinu bi bio manji za isti iznos.

c) Operativni najam - Grupa kao korisnik najma

Grupa je zaključila značajne ugovore o operativnom najmu kao najmoprimac. Utvrđeno je da su gotovo svi važni rizici i koristi od vlasništva imovine koju grupa koristi u operativnom najmu zadržani kod najmodavca.

Državne potpore Državne potpore priznaju se u trenutku kada se razumno očekuje da će potpora biti primljena i svi uvjeti za primitak zadovoljeni. Kada se potpore odnose na trošak, priznaju se kao prihod na sustavnoj osnovi s odnosnim troškovima za koje su namijenjeni da ih nadoknade. Kada su državne potpore povezane s imovinom, fer vrijednost potpore se prikazuje kao odgođeni prihod i prenosi u prihod razdoblja u jednakim iznosima tijekom korisnog vijeka trajanja imovine. Promjene računovodstvenih politika Usvojene računovodstvene politike u skladu su s prošlogodišnjim osim ako drugačije nije navedeno i objavljeno. Grupa je tijekom godine usvojila sljedeće nove i dopunjene MSFI-je i smjernice Odbora za tumačenje međunarodnog financijskog izvještavanja (IFRIC) koje je odobrila EU. Kada se procjenjuje ima li primjena standarda ili interpretacija utjecaja na financijske izvještaje ili rezultate Grupe, njihov je utjecaj opisan u nastavku: (a) Novi i dopunjeni standardi – primjenjivi od 1. siječnja 2016. Sljedeći standardi i tumačenja prvi put su primjenjivi na razdoblja financijskog izvještavanja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016. godine: Iskazivanje stjecanja udjela u zajedničkom upravljanju – Dodaci MSFI-ju 11 Dodaci MSFI-ju 11 pojašnjavaju računovodstvo stjecanja udjela u zajedničkom upravljanju pri čemu aktivnosti upravljanja predstavljaju poslovanje. Dodacima se zahtijeva da ulagač primijeni načela računovodstva poslovnog spajanja prilikom stjecanja udjela u zajedničkom upravljanju koje predstavlja poslovanje.



30

Navedeno uključuje sljedeće:

mjerenje prepoznatljive imovine i obveza po fer vrijednosti

otpis troškova povezanih sa stjecanjem

priznavanje odgođenih poreza i

priznavanje ostatka vrijednosti kao godili i njegovo godišnje testiranje na umanjenje vrijednosti.

Postojeći udjeli u zajedničkom upravljanju ne mjere se ponovno prilikom stjecanja dodatnog udjela pod uvjetom da se održi zajednička kontrola. Dodaci se također primjenjuju prilikom uspostave zajedničkog upravljanja i unosa postojećeg poslovanja. Pojašnjenje prihvatljivih metoda amortizacije – Dodaci MRS-u 16 i MRS-u 38 Dodacima se pojašnjava da primjena metoda za izračunavanje amortizacije imovine temeljenih na prihodima općenito nije primjerena. Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde izmijenio je MRS 16 Nekretnine, postrojenja i oprema kako bi se pojasnilo da se metoda temeljena na prihodima ne bi smjela koristiti za amortizaciju nekretnina, postrojenja i opreme. MRS 38 Nematerijalna imovina sada sadrži i oborivu pretpostavku da je amortizacija nematerijalne imovine temeljena na prihodima neprimjerena. Ova pretpostavka može se prevladati

ako se nematerijalna imovina iskazuje kao mjera prihoda (odnosno kada je mjera prihoda

ograničavajući čimbenik u pogledu vrijednosti koja se može izvesti iz imovine) ili

ako se može dokazati da su prihodi i iskorištenje ekonomskih koristi od nematerijalne imovine

međusobno povezani.

Metoda udjela u nekonsolidiranim financijskim izvještajima – Dodaci MRS-u 27 Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde dopunio je MRS 27 Nekonsolidirani financijski izvještaji koji subjektima omogućuje da prilikom iskazivanja ulaganja u ovisna društva, zajedničke pothvate i pridružena društva u nekonsolidiranim financijskim izvještajima upotrebljavaju metodu udjela. MRS 27 trenutačno subjektima omogućuje iskazivanje njihovog ulaganja u ovisna društva, zajedničke pothvate i pridružena društva po trošku ili kao financijsku imovinu u nekonsolidiranim financijskim izvještajima. Dodacima se uvodi metoda udjela kao treća mogućnost. Za svaku kategoriju ulaganja (ovisna društva, zajednički pothvati i pridružena društva) može se odabrati drugačija metoda. Subjekti koji žele početi primjenjivati metodu udjela moraju to učiniti retroaktivno. Godišnja poboljšanja za izvještajni ciklus od 2012. do 2014. godine Najnovija godišnja poboljšanja pojašnjavaju sljedeće:

MSFI 5 – kada se imovina (ili grupa za otuđenje) deklasificira iz kategorije ‘namijenjena prodaji’ u

kategoriju ‘namijenjena distribuciji’ ili obratno, navedeno ne predstavlja promjenu u planu prodaje

ili distribucije i ne mora se iskazati kao takvo.

MSFI 7 – specifične smjernice za prenesenu financijsku imovinu kako bi Uprava mogla utvrditi

predstavljaju li uvjeti ugovora za pružanje usluga ‘kontinuirano sudjelovanje’ i, stoga, ispunjava li

imovina uvjete za prestanak priznavanja.

MSFI 7 – dodatne objave koje se odnose na prijeboj financijske imovine i financijskih obveza samo se

moraju uključiti u izvještaje za razdoblja tijekom godine ako se to zahtijeva MRS-om 34.

MRS 19 – prilikom određivanja diskontne stope za obveze nakon zaposlenja važna je valuta u kojoj su

obveze izražene, a ne zemlja u kojoj su nastale.

MRS 34 – što u standardu znači fraza ‘informacije koje su objavljene drugdje u financijskim

izvještajima za razdoblja tijekom godine’; subjekti koji se odluče na izuzeće moraju u financijskim

izvještajima za razdoblje tijekom godine uputiti čitatelje na mjesto gdje se ta informacija nalazi te

osigurati dostupnost tih informacija korisnicima pod istim uvjetima i u isto vrijeme kao i financijske

izvještaje za razdoblja tijekom godine.



31

Inicijativa za objavom – Dodaci MRS-u 1 Dodaci MRS-u 1 Prezentiranje financijskih izvještaja utvrđuju se u kontekstu Inicijative za objavom Odbora za Međunarodne računovodstvene standarde u kojoj se otkriva na koji način se objave u financijskim izvještajima mogu poboljšati. Dodaci razjašnjavaju nekoliko pitanja uključujući sljedeća:

Značajnost – subjekt ne bi trebao prikupljati ili raščlanjivati informacije na način da prikrije korisne

informacije. Ako su stavke značajne, potrebno je dati dovoljno informacija kako bi se objasnio utjecaj

na financijski položaj ili rezultat.

Raščlanjivanje i podzbrojevi – možda će se stavke navedene u MRS-u 1 morati raščlaniti gdje je to

relevantno za razumijevanje financijskog položaja i rezultata subjekta. Također postoje nove

smjernice o korištenju podzbrojeva.

Bilješke – potvrda da se bilješke ne moraju prezentirati u određenom redoslijedu.

Ostala sveobuhvatna dobit koja proizlazi iz ulaganja iskazanih primjenom metode udjela – udio ostale

sveobuhvatne dobiti koja proizlazi iz ulaganja iskazanih primjenom metode udjela grupira se s

obzirom na to hoće li se stavke naknadno deklasificirati u računu dobiti i gubitka ili ne. Svaku grupu

trebalo bi onda prezentirati kao jednu stavku u izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti.

Prema prijelaznim odredbama objave u MRS-u 8 povezane s usvajanjem novih standarda / računovodstvenih politika nisu potrebne za ove dodatke. Investicijski subjekti: primjena izuzetaka u pogledu konsolidacije – Dodaci MSFI-ju 10, MSFI-ju 12 i MRS-u 28 Dodaci MSFI-ju 10 Konsolidirani financijski izvještaji i MRS-u 28 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate pojašnjavaju sljedeće:

Izuzetak u pogledu izrade konsolidiranih financijskih izvještaja također je dostupan za neposredna

matična društva koja su ovisna društva investicijskih subjekata.

Investicijski subjekt mora konsolidirati ovisno društvo koje ne predstavlja investicijski subjekt, a čija

glavna svrha i aktivnost jest pružanje usluga podrške investicijskom subjektu u obavljanju

investicijskih aktivnosti.

Subjekti koji nisu investicijski subjekti, ali imaju udio u pridruženom društvu ili zajedničkom pothvatu

koji je ujedno i investicijski subjekt, prilikom primjene metode udjela imaju mogućnost odabrati

politiku. Mjerenje fer vrijednosti koje primjenjuje pridruženo društvo ili zajednički pothvat

investicijskog subjekta može se zadržati ili se može obaviti konsolidacija na razini pridruženog

društva ili zajedničkog pothvata, čime bi se ukinulo mjerenje fer vrijednosti.

(b) Budući zahtjevi Na dan 31. svibnja 2016. godine izdani su sljedeći standardi i tumačenja, ali nisu bili obvezni za godišnja izvještajna razdoblja koja završavaju 31. prosinca 2016. godine. MSFI 9 Financijski instrumenti i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine) MSFI 9 zamjenjuje nekoliko modela klasifikacije i mjerenja u MRS-u 39 Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje jednim modelom koji početno ima samo dvije kategorije klasifikacije: amortizirani trošak i fer vrijednost. Klasifikacija dužničke imovine ovisi o poslovnom modelu subjekta za upravljanje financijskom imovinom i karakteristikama ugovornog novčanog toka financijske imovine. Dužnički instrument mjeri se po amortiziranom trošku: a) ako je cilj poslovnog modela držanje financijske imovine za naplatu ugovornih novčanih tokova, te b) ako ugovorni novčani tokovi u okviru instrumenta isključivo predstavljaju isplate glavnice i kamata. Svi ostali dužnički i vlasnički instrumenti, uključujući ulaganja u složene dužničke instrumente i vlasnička ulaganja, moraju se priznavati po fer vrijednosti. Sva kretanja fer vrijednosti financijske imovine iskazuju se u računu dobiti i gubitka, osim vlasničkih ulaganja koja nisu namijenjena trgovanju, a koja se mogu iskazati u računu dobiti i gubitka ili u rezervama (bez naknadnog recikliranja u račun dobiti i gubitka).



32

Što se tiče financijskih obveza koje se mjere po fer vrijednosti, subjekti će onaj dio promjene fer vrijednosti koji je nastao zbog promjena u vlastitom kreditnom riziku morati priznati u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti, a ne u računu dobiti i gubitka. Nova pravila računovodstva zaštite (izdana u prosincu 2013. godine) približavaju računovodstvo zaštite uobičajenoj praksi upravljanja rizicima. Općenito će ubuduće biti lakše primijeniti računovodstvo zaštite. Novim se standardom također uvode prošireni zahtjevi objavljivanja i promjene u prezentiranju. U srpnju 2014. godine Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde unio je daljnje promjene u pravila klasifikacije i mjerenja te je uveo novi model umanjenja vrijednosti. Uvođenjem ovih promjena MSFI 9 sada je dovršen. Promjenama se uvodi sljedeće:

treća kategorija mjerenja (fer vrijednost u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti) za određenu financijsku imovinu koja predstavlja dužničke instrumente

novi model očekivanog kreditnog gubitka (ECL) koji uključuje pristup u tri faze pri čemu financijska imovina prolazi kroz tri faze sukladno promjeni njene kreditne kvalitete. Pojedina faza određuje na koji način subjekt mjeri gubitke od umanjenja vrijednosti i primjenjuje metodu efektivne kamatne stope. Pojednostavljeni pristup dopušten je za financijsku imovinu koja nema značajnu komponentu financiranja (npr. potraživanja od kupaca). Prilikom početnog priznavanja subjekti će iskazivati gubitak na dan priznavanja koji je jednak 12-mjesečnom očekivanom kreditnom gubitku (ili sveukupnom očekivanom kreditnom gubitku tijekom životnog vijeka potraživanja od kupaca), osim ako se imovina smatra kreditno umanjenom.

Nova pravila potrebno je usvojiti u cijelosti. MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine) Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde izdao je novi standard za priznavanje prihoda. On će zamijeniti MRS 18 koji pokriva ugovore za robu i usluge i MRS 11 koji pokriva ugovore o izgradnji. Novi standard temelji se na načelu da se prihodi priznaju kada se kontrola nad dobrima ili uslugama prenosi na kupca tako da pojam kontrole zamjenjuje postojeći pojam rizika i koristi. Prije priznavanja prihoda potrebno je primijeniti novi postupak koji se sastoji od pet koraka: utvrditi ugovore s kupcima utvrditi zasebnu obvezu isporuke utvrditi cijenu transakcije u ugovoru dodijeliti cijenu transakcije svakoj pojedinoj obvezi isporuke i priznati prihod kada se svaka obveza isporuke ispuni. Ključne promjene u odnosu na sadašnju praksu jesu sljedeće: Svi paketi roba ili usluga koje se razlikuju trebaju se zasebno priznavati te je sve popuste i rabate na ugovornu

cijenu potrebno alocirati na zasebne elemente. Prihodi se mogu priznati ranije nego prema sadašnjim standardima ako naknada varira iz bilo kojeg razloga

(kao npr. za poticaje, rabate, naknade za obavljanje posla, autorske naknade, uspjeh ishoda itd.) – minimalni iznosi moraju se priznati, ako ne postoji značajan rizik od ukidanja.

Trenutak u kojem se prihodi mogu priznavati može se promijeniti: dio prihoda koji se priznaje u trenutku kada je ugovor pri završetku možda će se morati priznavati tijekom trajanja ugovora i obrnuto.

Postoje nova posebna pravila o, među ostalim, licencama, jamstvima, nepovratnim naknadama koje se unaprijed plaćaju i konsignacijskim aranžmanima.

Kao i kod svakog novog standarda postoji povećani opseg objava. Ove računovodstvene promjene mogu imati posljedične učinke na poslovne prakse subjekta povezane sa sustavima, procesima i kontrolama, planovima za naknade i bonuse, ugovorima, poreznim planiranjem i komunikacijom s ulagačima. Subjekti će moći birati između potpune retroaktivne primjene ili prospektivne primjene s dodatnim objavama.



33

MSFI 16 Najmovi (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2019. godine, prijevremena primjena dopuštena je samo uz istodobnu primjenu MSFI-ja 15) MSFI 16 prvenstveno će imati utjecaj na računovodstvo najmoprimca koji će u bilanci morati priznati gotovo sve najmove. Standardom se uklanja dosadašnja razlika između poslovnih i financijskih najmova te se zahtijeva priznavanje imovine (pravo na korištenje iznajmljene imovine) i financijskih obveza plaćanja najma za gotovo sve ugovore o najmu. Neobavezno izuzeće postoji za kratkotrajne najmove i najmove male vrijednosti. Utjecaj će se vidjeti i u računu dobiti i gubitka jer je ukupni trošak u pravilu veći u prvim godinama najma, a manji u kasnijim godinama najma. Usto će se poslovni rashodi zamijeniti kamatama i amortizacijom, pa će se promijeniti i ključni metrički podaci kao što je EBITDA. Novčani tok od poslovnih aktivnosti bit će veći jer se plaćanja glavnice obveze za najam klasificiraju u financijske aktivnosti. Samo se plaćanja kamata mogu i dalje iskazivati kao novčani tokovi od poslovnih aktivnosti. Računovodstvo najmodavaca neće se značajno mijenjati. Mogu se pojaviti neke razlike zbog novih smjernica o definiciji najma. Po MSFI-ju 16 ugovor jest ili sadrži najam ako se ugovorom prenosi pravo upravljanja korištenjem identificirane imovine na određeno vremensko razdoblje u zamjenu za naknadu. Priznavanje odgođene porezne imovine za nerealizirane gubitke – Dodaci MRS-u 12 (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2017. godine) Dodaci MRS-u 12 iz siječnja 2016. godine pojašnjavaju računovodstveno iskazivanje odgođenog poreza kod imovine koja se mjeri po fer vrijednosti koja je niža od porezne osnovice te imovine. Dodacima se točnije potvrđuje sljedeće:

Vremenske razlike postoje svaki put kada je knjigovodstvena vrijednost imovine manja od njezine porezne osnovice na kraju izvještajnog razdoblja.

Subjekt može pretpostaviti da će nadoknaditi iznos veći od knjigovodstvene vrijednosti imovine kako bi procijenio buduću oporezivu dobit.

Kada je poreznim zakonom izvor oporezive dobiti ograničen pojedinim vrstama nadoknadive odgođene porezne imovine, nadoknadivost odgođene porezne imovine može se procijeniti isključivo u kombinaciji s drugom odgođenom poreznom imovinom iste vrste.

Porezne olakšice nastale ukidanjem odgođene porezne imovine isključuju se iz procjene buduće oporezive dobiti koja se koristi za procjenu nadoknadivosti te imovine.

Inicijativa za objavom – Dodaci MRS-u 7 (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2017. godine)

U budućnosti će se od subjekata zahtijevati da objasne promjene u obvezama iz financijskih aktivnosti. To uključuje promjene nastale novčanim tokovima (npr. povlačenje sredstava i otplata posudbi) i nenovčane promjene kao što su stjecanja, smanjenja, obračun kamata i nerealizirane tečajne razlike. Promjene u financijskoj imovini moraju se navesti u ovoj objavi ako su promjene bile ili će biti uključene u novčane tokove od financijskih aktivnosti. To bi, primjerice, vrijedilo u slučaju imovine koja služi za zaštitu obveza iz financijskih aktivnosti. Subjekti mogu u ovu objavu uključiti i promjene u drugim stavkama, primjerice prikazom usklađenja neto duga. No u tom se slučaju promjene u drugim stavkama moraju iskazati odvojeno od promjena u obvezama iz financijskih aktivnosti. Informacije se mogu iskazati u obliku tablice kao usklađenje početnog i završnog stanja, no nije propisan format prezentiranja. Prodaja ili unos imovine između ulagača i njegovog pridruženog društva ili zajedničkog pothvata – Dodaci MSFI-ju 10 i MRS-u 28 Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde uveo je dodatke MSFI-ju 10 Konsolidirani financijski izvještaji i MRS-u 28 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate koji imaju ograničen opseg. Ovi dodaci pojašnjavaju računovodstveni tretman prodaje ili unosa imovine između ulagača i njegovog pridruženog društva ili zajedničkog pothvata. Oni potvrđuju da računovodstveni tretman ovisi o tome predstavlja



34

li nemonetarna imovina prodana ili unesena u pridruženo društvo ili zajednički pothvat ‘poslovanje’ (kako je definirano u MSFI-ju 3 Poslovna spajanja). U slučaju da nemonetarna imovina predstavlja poslovanje, ulagač će priznati cjelokupni dobitak ili gubitak od prodaje ili unosa imovine. Ako se imovina ne može definirati kao poslovanje, ulagač priznaje dobitak ili gubitak samo do iznosa ulaganja drugog ulagača u pridruženo društvo ili zajednički pothvat. Dodaci se primjenjuju prospektivno. ** U prosincu je Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde odlučio odgoditi datum primjene ovog dodatka do trenutka kada Odbor završi svoje primijenjeno istraživanje o metodi udjela. Dodaci MSFI-ju 15, Prihodi od ugovora s kupcima (izdani 12. travnja 2016. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

Dodacima se ne mijenjaju temeljna načela standarda već se njima pojašnjava kako bi se ta načela trebala primijeniti. Dodacima se pojašnjava kako utvrditi obvezu isporuke (obećanje prijenosa dobra ili usluge kupcu) u ugovoru, kako utvrditi je li društvo principal (pružatelj dobra ili usluge) ili agent (odgovoran za organizaciju pružanja dobara ili usluga) te kako utvrditi treba li se prihod od licenciranja priznati odjednom ili tijekom vremena. U dodacima se, osim pojašnjenja, nalaze dva izuzeća povezana sa smanjivanjem troškova i pojednostavljivanjem za društva koja prvi put primjenjuju novi standard. Društvo nije ranije primijenilo niti jedan Međunarodni standard financijskog izvještavanja čija primjena nije bila obavezna na dan izvještavanja.



35

2.1. Usporedne informacije i izmjene početnog stanja Podaci na dan 1. siječnja 2015. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine i za razdoblje tada završeno su prepravljeni temeljem utvrđenih pogrešaka kako slijedi:

Utjecaj usklade na kapital (povećanje/ (smanjenje) 31.12.2015. 1.1.2015.

Kn 000 Kn 000 Komentar

Dugotrajna imovina

Nekretnine, postrojenja i oprema

(51.318) (39.914) 2.1.1

Financijski instrumenti

(15.574) (15.574) 2.1.2

Kratkotrajna imovina

Zalihe

(256.106) (271.055) 2.1.3

Biološka imovina (198.296) (161.968) 2.1.4

Potraživanja

(19.566) - 2.1.5

Potraživanja po regresnom pravu

123.115 445.677 2.1.6

A. UKUPNO IMOVINA

(417.745) (42.834)

Dugoročne obveze

Rezerviranja

13.252 13.226 2.1.7

Odgođena porezna obveza

(2.141) (351) 2.1.1

Kratkoročne obveze

Obveze za mjenice i regresno pravo

123.115 445.677 2.1.6.

B. UKUPNO OBVEZE

134.226 458.552

NETO UTJECAJ NA KAPITAL (A – B)

(551.971) (501.386)

Utjecaj na izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti (povećanje/ (smanjenje))

2015.

Kn 000 Komentar

Prihodi od prodaje

(75.694) 2.1.8; 2.1.9

Ostali poslovni prihodi

61.057 2.1.5; 2.1.9

A. Efekt na prihode

(14.637)

Promjene u zalihama gotovih proizvoda i nedovršene proizvodnje

21.381 2.1.3, 2.1.4

Troškovi materijala i usluga

264

Vrijednosno usklađenje

4.929 2.1.5

Rezerviranja

24 2.1.7

Ostali poslovni rashodi

11.140 2.1.1

B. Efekt na troškove

37.738

Neto utjecaj na gubitak prije oporezivanja

(52.375)

Efekt na porez na dobit (porezni kredit)

1.789 2.1.1

Neto utjecaj na gubitak razdoblja

(50.586)

Utjecaj na gubitak po dionici u kunama (0,70) Gore navedeni prepravci imali su utjecaj na operativni i financijski novčani tok u istom gore navedenom iznosu.



36

2.1.1 Umanjenje vrijednosti i isknjiženje dugotrajne materijalne imovine Društvo je u ranijim razdobljima koristilo kriterije umanjenja vrijednosti građevinskih objekata koji nisu u potpunosti uključivali sve indikatore umanjenja vrijednosti za koje je izgledno da su postojali već u prethodnim periodima (imovina koja se ne koristi i sl.). Uprava Društva je u 2016. godini izvršila detaljnu analizu povrativosti navedene imovine te je sukladno provedenim testovima uskladila iznos dugotrajne imovine i prenesenog gubitka za 37.742 tisuće kuna na dan 1. siječnja 2015. godine te za iznos od 38.006 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2015. godine. Nadalje, Društvo nije u ranijim godinama izvršilo isknjiženje zemljišta predanog RH što je rezultiralo smanjenjem dugotrajne imovine u ukupnom iznosu za 13.311 tisuća kuna te povećanjem troškova u 2015. godini u iznosu od 11.140 tisuća kuna, smanjenjem revalorizacijskih rezervi i smanjenjem prenesenog gubitka za 1.598 tisuća kuna na 1.1.2015. te dodatnih 9.941 tisuća kuna na 31.12.2015. (uslijed realizacije revalorizacijskih rezervi) te smanjenjem odgođene porezne obveze za 351 tisuće kuna te dodatnih 1.789 tisuća kuna na 31.12.2015. 2.1.2 Trajno umanjenje vrijednosti ulaganja raspoloživog za prodaju Društvo je u ranijim razdobljima koristilo kriterije umanjenja vrijednosti ulaganja klasificirana kao raspoloživa za prodaju koji nisu u potpunosti uključivali sve indikatore umanjenja vrijednosti za koje je izgledno da su postojali već u prethodnim periodima. Uprava Društva je u 2016. godini izvršila detaljnu analizu povrativosti navedenog ulaganja te je sukladno provedenom testu uskladila iznose ulaganja i prenesenog gubitka na dan 1. siječnja 2015. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine. 2.1.3 Korekcija vrijednosti zaliha Uprava Društva je u 2016. godini izvršila detaljnu analizu zaliha i utvrdila da je dio zaliha u prethodnim periodima precijenjen zbog neusklađenosti vrednovanja dijela zaliha sa zahtjevima MRS-a 2 Zalihe. U skladu s provedenom analizom Uprava Društva je uskladila iznose zaliha i prenesenog gubitka na dan 1. siječnja 2015. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine i iznos promjene vrijednosti zaliha za 2015. godinu. 2.1.4 Korekcija vrijednosti biološke imovine Uprava Društva je u 2016. godini izvršila detaljnu analizu biološke imovine i utvrdila da je dio kratkoročne biološke imovine u prethodnim periodima precijenjen zbog neusklađenosti vrednovanja dijela biološke imovine sa zahtjevima MRS-a 40 Poljoprivreda. U skladu s provedenom analizom Uprava Društva je uskladila iznose biološke imovine, prenesenog gubitka i tekućeg rezultata na dan 1. siječnja 2015. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine i za godinu tada završenu. 2.1.5 Umanjenje vrijednosti potraživanja Društvo je u ranijim razdobljima koristilo kriterije umanjenja vrijednosti potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja (najvećim dijelom potraživanja za poticaje od Države) koji nisu u potpunosti uključivali sve indikatore umanjenja vrijednosti za koje je izgledno da su postojali već u prethodnim periodima. Uprava Društva je u 2016. godini izvršila detaljnu analizu povrativosti navedenih potraživanja te je sukladno provedenim testovima uskladila iznose potraživanja, prenesenog gubitka i tekućeg rezultata na dan 1. siječnja 2015. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine i za godinu tada završenu. 2.1.6. Potraživanja i obveze po mjenicama s regresnim pravom Društvo u ranijim razdobljima nije iskazivalo potraživanja i obveze po mjenicama koje su ugovorene s regresnim pravom. Navedena usklada je rezultirala uvećanjem potraživanja i obveza na dan 1. siječnja 2015. i 31. prosinca 2015. godine u istim iznosima. 2.1.7 Rezerviranja za sudske sporove Društvo je u 2016. godini napravilo detaljnu analizu svih sporova pokrenutih protiv Društva te je za pojedine sporove, na temelju procjene pravnika, ocijenilo da je gubitak spora u pojedinim slučajevima već bio vjerojatan u prethodnim razdobljima. Sukladno tome Uprava Društva je uskladila iznos rezerviranja, prenesenog gubitka i tekućeg rezultata na dan 1. siječnja 2015. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine i za godinu tada završenu.



37

2.1.8 Odobrenja koja nisu evidentirana u odgovarajućem razdoblju Temeljem provedenih procedura Društvo je identificiralo da određena odobrenja nisu evidentirana u odgovarajućem razdoblju te je sukladno tome uskladilo iznose obveza i ostalih troškova na dan 31. prosinca 2015. godine i za tada završenu godinu. 2.1.9 Reklasifikacija prihoda od prodaje i ostalih prihoda Društvo je prihode od prirasta stada, naknade štete, prihode od prefakturiranja i slične prihode koji nisu direktno vezani uz prodaju proizvoda i pružanje usluga reklasificiralo iz prihoda od prodaje u ostale prihode zbog čega su prihodi od prodaje u 2015. godini umanjeni za iznos od 108.281 tisuću kuna, a ostali prihodi uvećani za isti iznos. Nadalje, Društvo je korekciju prodajnih cijena (marže) zaračunato povezanom društvu u iznosu od 35.261 kuna reklasificiralo iz ostalih prihoda u prihode od prodaje u 2015. godini. 3. Struktura Grupe 31.12.2016. Zemlja Vlasnički Glasačko Udio pravo Vlasništvo Belje d.d. Grupe Grupe

Belje Agro vet d.o.o. Hrvatska 100% 100% 100%

Moslavka d.d. Hrvatska - - -

31.12.2015. Zemlja Vlasnički Glasačko udio pravo Vlasništvo Belje d.d. Grupe Grupe

Belje Agro vet d.o.o. Hrvatska 100% 100% 100%

Moslavka d.d. Hrvatska 95,01% 95,01% 95,01%

Društvo Moslavka d.d. pripojeno je Belju d.d. 2. listopada 2016. godine. Vlasništvo Grupe predstavlja udio društva Matice u temeljnom kapitalu podružnice, dok glasačko pravo Grupe predstavlja broj glasova kojima Matica raspolaže na Skupštini podružnice. Sukladno MSFI, naknadna stjecanja nekontrolirajućeg interesa u podružnicama ne predstavljaju poslovnu kombinaciju. Posljedično, imovina i obveze podružnica nisu ponovno vrednovani kako bi se utvrdila njihova fer vrijednost na dan transakcije. Grupa iskazuje naknadna stjecanja manjinskih interesa po računovodstvenoj metodi cjelovitog subjekta, gdje se razlike između troška stjecanja dodatnog udjela i neto knjigovodstvene vrijednosti stečenih manjinskih interesa iskazuju direktno u kapitalu.



38

3. Izvještavanje po segmentu Izvještavanje po segmentima dano je u nastavku:

2016. godina Prihodi od

prodaje Ostali prihodi Ukupno

troškovi Operativna

dobit tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna

Industrija 303.064 94 (276.045) 27.113

Ratarstvo i proizvodnja stočne hrane 582.252 48.504 (612.373) 18.383

Stočarstvo 490.985 103.956 (579.645) 15.296 Vinogradarstvo i voćarstvo 44.756 2.342 (76.951) (29.853) Ostalo 66.195 8.398 (85.405) (10.812)

Ukupno 1.487.252 163.294 (1.630.419) 20.127 Eliminacije (24.165) - 24.165 -

Konsolidirano 1.463.087 163.294 (1.606.254) 20.127

2015. godina Prihodi od prodaje Ostali prihodi Ukupno

troškovi Operativna

dobit (prepravljeno) tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna

Industrija 370.509 292 (359.588) 11.213 Ratarstvo i proizvodnja stočne hrane 529.133 75.427 (612.917) (8.357) Stočarstvo 478.631 72.905 (577.543) (26.007) Vinogradarstvo i voćarstvo 39.323 3.367 (53.945) (11.255) Ostalo 72.512 47.667 (99.445) 20.734

Ukupno 1.490.108 199.658 (1.703.438) (13.672) Eliminacije (34.254) - 34.254 -

Konsolidirano 1.455.854 199.658 (1.669.184) (13.672)

Usklađenje operativne dobiti s neto rezultatom dano je u nastavku:

2016. godina

tisuća kuna


(prepravljeno)

Operativna dobit po segmentu 20.127 (13.672) Financijski prihodi – bilješka 10 11.102 7.992 Financijski rashodi – bilješka 11 (75.849) (109.151) Porez na dobit (11) 1.778

Ukupno (44.631) (113.053)

Prihodi od prodaje po geografskim segmentima

2016. godina

tisuća kuna


(prepravljeno)

Hrvatska 1.292.316 1.331.235 Ostatak svijeta 170.771 124.619

Ukupno 1.463.087 1.455.854



39

4. Ostali prihodi

Strukturu ostalih prihoda čine:

2016. godina

tisuća kuna


(prepravljeno)

Poticaji u poljoprivrednoj proizvodnji i stočarstvu 83.105 116.672 Prihodi s osnove vl. investicija i osn. stada 53.118 57.672 Naknada štete od osiguravajućih društava 14.325 12.344 Naknadno utvrđeni prihodi iz ranijih godina - 4.908 Inventurni viškovi 1.474 4.066 Naplaćena otpisana potraživanja 1.262 835 Ostali prihodi 10.010 3.161

Ukupno 163.294 199.658

5. Troškovi sirovina i materijala

Struktura troškova sirovina i materijala dana je u nastavku:



Utrošene sirovine i materijal 713.481 785.009 Potrošena energija 48.372 55.968 Utrošeni rezervni dijelovi, auto gume i sitni inventar 20.063 20.872 Nabavna vrijednost prodanog materijala - 50.201 Ostali materijalni troškovi (aditivi, začini) 113.970 105.606

Ukupno 895.886 1.017.656

Ostali materijalni troškovi se pored aditiva i začina odnose i na nabavnu vrijednost prodanih sirovina te otpis sitnog inventara.

6. Troškovi usluga

Strukturu troškova usluga čine:



(prepravljeno)

Najamnine 46.902 57.289 Prijevozne usluge 49.874 57.094

Vanjske usluge održavanja 18.105 15.772 Komunalne usluge 14.232 13.941 Reklama 12.716 9.536 Usluge informatike 7.388 7.348 Usluge zaštitara 3.734 4.397 Licenčna prava za sjemensku proizvodnju 4.393 4.105 Ispitivanje i kontrola kvalitete 3.507 2.580 Usluge skladištenja 2.120 1.765 Usluge čišćenja 1.478 1.593 Poštarina i telefoni 1.338 1.506 Usluge otkupa ratarskih kultura 1.142 1.504 Usluge dorade, izrade, prerade u proizvodnji 1.460 1.109 Veterinarske usluge 3.708 246 Ostale usluge 9.688 10.674

Ukupno 181.785 190.459

Ostale usluge između ostalog obuhvaćaju i usluge zaštite na radu, usluge kooperanata, usluge sabiranja mlijeka, usluge sušenja i analiza i ostale usluge.



40

7. Troškovi osoblja Strukturu troškova osoblja čine:

2016. godina

tisuća kuna 2015. godina

tisuća kuna

Nadnice i plaće (neto) 97.790 97.171 Porezi i doprinosi iz plaća 34.473 33.988 Doprinosi na plaće 22.205 22.283

Ukupno 154.468 153.442

Mirovinski doprinosi u 2016. godini iznosili su 26.427 tisuća kuna. Društvo nije isplaćivalo bonuse u 2016. godini. 8. Amortizacija

2016. godina tisuće kuna


(prepravljeno)

Amortizacija nematerijalne imovine (bilješka 13) 3.930 1.137 Amortizacija materijalne imovine (bilješka 14) 86.479 89.359 Amortizacija vinograda (bilješka 14) 4.322 4.088 Amortizacija osnovnog stada (bilješka 15) 19.118 18.704

113.849 113.288

9. Ostali troškovi Struktura ostalih troškova dana je u nastavku:

2016. godina

tisuća kuna


(prepravljeno)

Ostala materijalna prava zaposlenih 22.965 18.889 Troškovi osiguranja 15.321 14.407 Gubitak od prodaje i rashodovanja materijalne imovine 4.754 21.491 Naknadno utvrđeni rashodi ranijih godina 1.851 8.533 Porezi i doprinosi koji ne ovise o rezultatu 6.650 8.307 Sezonski rad u poljoprivredi 5.955 6.734 Troškovi upravljanja 6.558 5.670 Bankovne usluge i troškovi platnog prometa 4.691 3.175 Troškovi reprezentacije 2.896 3.045 Troškovi službenog putovanja 848 1.725 Troškovi ugovora o djelu 954 1.100 Ostali troškovi 6.990 5.470

Ukupno 80.433 98.546

Društvo je u 2016. godini ostvarilo 2.302 tisuće kuna (2015: 1.101 tisuću kuna) troškova revizije. Trošak Nadzornog odbora u 2016. godini iznosio je 560 tisuća kuna (2015: 565 tisuća kuna). Ostali troškovi između ostalog obuhvaćaju i troškove sponzorstva, donacije i ostale rashode.



41

10. Financijski prihodi Strukturu financijskih prihoda čine:

2016. godina


tisuća kuna

Kamate 5.132 7.073 Pozitivne tečajne razlike 5.970 919

Ukupno 11.102 7.992

11. Financijski rashodi Strukturu financijskih rashoda čine

2016. godina


tisuća kuna

Kamate 70.711 107.522 Tečajne razlike 5.138 1.629

Ukupno 75.849 109.151

12. Gubitak po dionici Osnovni gubitak po dionici Osnovni gubitak po dionici izračunava se na način da se neto gubitak Društva podijeli s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica koje su izdane u toku godine, koji ne uključuje prosječan broj redovnih dionica koje je Društvo kupilo i koje drži kao vlastite.

2016. godina 2015. godina

(prepravljeno)

Neto gubitak u kunama (44.631.518) (113.053.000) Prosječno ponderirani broj dionica 45.715.487 45.715.487 Osnovni gubitak po dionici iskazano u kunama (0,98) (2,47)

Razrijeđeni gubitak po dionici Razrijeđeni gubitak po dionici jednak je osnovnom gubitku po dionici budući da nije bilo konvertibilnih razrijeđenih potencijalnih redovnih dionica.



42

13. Nematerijalna imovina Stanja i promjene na nematerijalnoj imovini u 2016. godini prikazana su u nastavku:

Ostala nematerijalna

imovina Predujmovi Imovina u pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna

Stanje na dan 1.1.2016. 21.287 2.098 778 24.163 Direktna povećanja - - 587 587 Prijenosi s investicija 69 - (69) -

Stanje na dan 31.12.2016. 21.356 2.098 1.296 24.750

Akumulirana amortizacija

Stanje na dan 1.1.2016. 3.244 - - 3.244

Obračunato za razdoblje 3.930 - - 3.930

Stanje na dan 31.12.2016. 7.174 - - 7.174

Sadašnja vrijednost

Na dan 01.01.2016. 18.043 2.098 778 20.919

Na dan 31.12.2016. 14.182 2.098 1.296 17.576

Stanja i promjene na nematerijalnoj imovini u 2015. godini prikazana su u nastavku:

Ostala nematerijalna

imovina Predujmovi Imovina u pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna

Stanje na dan 1.1.2015. 2.497 2.641 18.951 24.089 Direktna povećanja - - 617 617 Prijenosi s investicija 18.790 - (18.790) - Predujmovi - (543) - (543)

Stanje na dan 31.12.2015. 21.287 2.098 778 24.163

Akumulirana amortizacija Stanje na dan 1.1.2014. 2.107 - - 2.107

Obračunato za razdoblje 1.137 - - 1.137

Stanje na dan 31.12.2015. 3.244 - - 3.244


Na dan 01.01.2015. 390 2.641 18.951 21.982

Na dan 31.12.2015. 18.043 2.098 778 20.919



43

14. Nekretnine, postrojenja i oprema Stanja i promjene na nekretninama, postrojenjima i opremi u 2016. godini prikazana su u nastavku:

Zemljište

Građevinski

objekti Postrojenja i

oprema Ulaganja na

tuđu imovinu. Predujmovi Nasadi Imovina u

pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna

Stanje na dan 1.1.2016. 603.211 1.769.814 657.180 160.335 3.203 88.377 26.734 3.308.854 Direktna povećanja - - - - - - 79.461 79.461

Prijenos s investicija 11.172 51.674 7.915 471 - 4.175 (75.407) -

Prodaja i rashod (314) - (4.849) - - - - (5.163)

Predujmovi - - - - (102) - - (102)

Revalorizacija na više 62.934 - - - - - - 62.934 Revalorizacija na niže i umanjenje vrijednosti (149.165) 1.651 - - -

- - (147.514)

Reklasifikacija - 15.117 32.697 (47.192) - (589) - 33

Stanje na dan 31.12.2016. 527.838 1.838.256 692.943 113.614 3.101 91.963 30.788 3.298.503


Stanje na dan 1.1.2016. - 687.790 459.691 47.642 - 27.310 - 1.222.433

Obračunato za razdoblje - 43.732 35.834 6.913 - 4.322 - 90.801

Prodaja i rashodi - - (4.580) - - - - (4.580)

Reklasifikacija - 1.836 25.234 (26.377) - 192 - 885

Stanje na dan 31.12.2016. - 733.358 516.179 28.178 - 31.824 - 1.309.539


Na dan 01.01.2016. 603.211 1.082.024 197.489 112.693 3.203 61.067 26.734 2.086.421

Na dan 31.12.2016. 527.838 1.104.898 176.764 85.436 3.101 60.139 30.788 1.988.964

Stanja i promjene na nekretninama, postrojenjima i opremi u 2015. godini prikazana su u nastavku:

Zemljište

Građevinski

objekti Postrojenja i

oprema Ulaganja na

tuđu imovinu. Predujmovi Nasadi

Imovina u pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna

Stanje na dan 1.1.2015. 653.616 1.687.374 633.265 160.249 4.064 84.285 122.057 3.344.910 Direktna povećanja - - - - - - 31.859 31.859

Prijenos s investicija 3.833 90.663 27.094 93 - 4.092 (125.775) -

Prodaja i rashod (13.209) (7.812) (3.224) (7) - - (1.437) (25.689)

Predujmovi - - - - (861) - - (861)

Revalorizacija (41.619) - - - - - - (41.619)

Ostalo 590 (411) 46 - - - 30 255

Stanje na dan 31.12.2015. 603.211 1.769.814 657.181 160.335 3.203 88.377 26.734 3.308.855


Stanje na dan 1.1.2015. - 647.281 427.634 34.708 - 23.222 - 1.132.845

Obračunato za razdoblje - 42.001 34.421 12.937 - 4.088 - 93.447

Prodaja i rashodi - (1.596) (2.412) (3) - - - (4.011)

Ostalo - 104 49 - - - - 153

Stanje na dan 31.12.2015. - 687.790 459.692 47.642 - 27.310 - 1.222.434


Na dan 01.01.2015. 653.616 1.040.164 205.631 125.541 4.064 61.063 122.057 2.212.065

Na dan 31.12.2015. 603.211 1.082.024 197.489 112.693 3.203 61.067 26.734 2.086.421

.



44

Mjerenje fer vrijednosti zemljišta u vlasništvu Grupe Građevinska zemljišta Grupe iskazana su u revaloriziranim iznosima, koji odražavaju njihovu fer vrijednost na datum revalorizacije umanjenu za akumulirane gubitke uslijed smanjenja vrijednosti. Procjenu fer vrijednosti građevinskog zemljišta Grupe obavili su neovisni procjenitelji društva Planko konzalting d.o.o. na dan 31.12.2016. godine. Fer vrijednost utvrđuje se sljedećim metodama: usporednom, prihodovnom te troškovnom metodom. Fer vrijednost procijenjena je na način koji odražava najviše i najbolje korištenje dugotrajne imovine. Metoda vrednovanja nije se mijenjala tijekom godine. Da su zemljišta Društva, vrednovana po povijesnoj nabavnoj vrijednosti, njihovi knjigovodstveni iznosi bili bi kako slijedi:



Zemljište 100.350 111.339

Ukupno 100.350 111.339



(prepravljeno)

Zemljište 100.350 111.339 Revalorizacija 427.488 491.856

Ukupno 527.838 603.195

Gornji iznos sadrži poljoprivredna zemljišta u iznosu od 17.526 tisuća kuna koja se vode po trošku. Imovina založena kao instrument osiguranja Zemljišta i zgrade u vlasništvu knjigovodstvene vrijednosti oko 548 milijuna kuna (na dan 31.12.2015. godine 56 milijuna kuna) založeni su kao jamstvo za kredite Društva. Nad njima je zasnovana hipoteka za bankovne kredite u iznosu 879 milijuna kuna. Društvo nema pravo istu imovinu založiti kao osiguranje plaćanja za druge obveze po zajmovima i kreditima, niti ju prodati drugom subjektu. 15. Biološka imovina Poljoprivredna proizvodnja Grupe sastoji se od ratarske proizvodnje, proizvodnje povrća te stočarske proizvodnje. Efekt usklade na fer vrijednost poljoprivrednih proizvoda u trenutku ubiranja u 2016. godini je iznosila 4.164 tisuće kuna (2015.: 1.679 tisuća kuna). Dugotrajna biološka imovina



Biološka imovina na dan 1.1. (osnovno stado krmače i goveda) 92.115 92.563 Povećanje – nabava 1.525 672 Povećanje - prirast 48.057 41.597 Amortizacija u godini (19.118) (18.704) Smanjenje (31.966) (24.013)

Biološka imovina na dan 31.12. 90.613 92.115

Trošak kao aproksimacija fer vrijednosti koristi se za vrednovanje tova stoke budući da za tu vrstu biološke imovine u njenom trenutnom stanju ne postoji aktivno tržište kao ni pouzdana procjena budućih novčanih tijekova, dok se ratarske kulture, vinogradarske ( grožđe) i povrtlarske (rajčica ) vrednuju po fer vrijednosti u trenutku ubiranja



45

Kratkotrajna biološka imovina – uzgoj stoke

31. prosinca 2016.

tisuća kuna


(prepravljeno)

Tov stoke 133.271 157.489

Ukupno 133.271 157.489

Kratkotrajna biološka imovina - usjevi

31. prosinca 2016.

tisuća kuna


(prepravljeno)

Usjevi 52.331 58.669

Ukupno 52.331 58.669

Ukupna biološka imovina

2016. godina

tisuća kuna


(prepravljeno)

Dugotrajna biološka imovina 90.613 92.115 Kratkotrajna biološka imovina 185.602 216.158

Državne potpore

31. prosinca 2016.

tisuća kuna


(prepravljeno)

Tov stoke 42.469 49.250 Poljoprivredna proizvodnja (sjetva, voćnjaci i vinogradi) 40.636 67.422

Ukupno 83.105 116.672

Državne potpore su bezuvjetne i vezane su uz poljoprivrednu proizvodnju gore navedenih kultura, te uz tov stoke. Prihod se priznaje (bilješka 4) u trenutku kada potpore dospiju. 16. Financijski instrumenti Financijski instrumenti sastoje se od:

31. prosinca 2016.

tisuća kuna


(prepravljeno)

Depoziti 8.464 22.242 Dani zajmovi 1.588 1.039 Vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju 23.381 23.494

Ukupno 33.433 46.775

Dugoročni depoziti se uglavnom odnose na depozite po operativnom najmu koji ne nose kamatu i dospijevaju na dan otplate ugovornih obveza. Ulaganja u vrijednosne papire raspoložive za prodaju u ukupnom iznosu od 23.360 tisuća kuna odnose se na vlasničke instrumente (udio u društvu Moslavina voće) raspoložive za prodaju koji ne kotiraju na aktivnim tržištima te se vrednuju po trošku umanjenom za gubitke od umanjenja vrijednosti Dugoročni dani zajam odnosi se na dugoročno potraživanje preuzeto po predstečajnoj nagodbi preuzeto od Projektgradnje d.o.o. Gornja Vrba , koje se otplaćuje u tromjesečnim jednakim ratama bez kamata.



46

17. Zalihe Struktura zaliha dana je u nastavku:

31. prosinca 2016.

tisuća kuna


(prepravljeno)

Sirovine i materijal 65.850 53.828 Proizvodnja u tijeku 156.640 164.501 Trgovačka roba 7.665 2.198 Gotovi proizvodi 68.321 74.598 Predujmovi 658 1.112

Ukupno 299.134 296.237

Zalihe Grupe nisu predmetom zaloga. Trošak prodanih proizvoda u 2016. godini iznosio je 1.428.459 tisuća kuna (2015.: 1.455.561 tisuću kuna). 18. Kratkotrajna ulaganja Kratkotrajna ulaganja sastoje se od:

31. prosinca 2016.

tisuća kuna 31. prosinca 2015.

tisuća kuna

Dani zajmovi 27.975 30.209 Dani zajmovi - Agrokor Grupa 14.534 40.121

Ukupno 42.509 70.330

Zajmovi su odobreni na rok od godine dana uz tržišnu kamatnu stopu za slične plasmane. Zajmovi dani društvima članicama Agrokor Grupe:

31. prosinca 2016.


tisuća kuna

Ovisno društvo matičnog društva: Konzum d.d. 6.869 26.379 PIK Vinkovci d.d. 1.662 13.299 Projektgradnja d.o.o. 454 443 Atlas d.d. 5.549 -

Ukupno 14.534 40.121

Zajmovi su kratkoročni. Svi zajmovi dani povezanim stranama su neosigurani i vrednovani po amortiziranom trošku. Kamatna stopa na zajmove povezanim stranama jednaka je najvišoj kamatnoj stopi koja se smatra priznatom za svrhe poreza na dobit. Kamatna stopa za 2016. godinu iznosila 5,14% godišnje ( u 2015. godini 3% i 7%).



47

19. Potraživanja Potraživanja se sastoje od sljedećeg:

31. prosinca 2016.


tisuća kuna

Potraživanja od kupaca 139.644 127.169 Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca (42.508) (49.223) Potraživanja od kupaca – Agrokor Grupa 124.433 101.206 Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca –Agrokor Grupa (3.477) - Potraživanja od države 65.782 75.562 Potraživanja od zaposlenih 291 440 Ostala potraživanja 3.601 3.029

Ukupno 287.766 258.183

Ispravak vrijednosti potraživanja od društava Agrokor grupe iznosi 3.477 tisuća kuna i odnosi se na Konzum d.o.o. Sarajevo. Društvo ne ostvaruje promet niti s jednim kupcem koji prelazi 10% ukupnog godišnjeg prometa.

Pregled valutne strukture potraživanja od kupaca 31. prosinca 2016.

tisuće kuna

31. prosinca 2015. tisuće kuna

(prepravljeno)

HRK 208.322 166.721

EUR 9.770 12.431

Ukupno 218.092 179.152

Kretanje ispravka vrijednosti kupaca dano je u nastavku:

2016. godina

tisuća kuna


(prepravljeno)

Stanje na dan 1.1. 49.223 45.660 Povećanje 5.679 7.409 Smanjenje (8.917) (3.846)

Stanje na dan 31.12. 45.985 49.223

Kod utvrđivanja mogućnosti povrata nekog potraživanja Društvo razmatra eventualne promjene kreditne sposobnosti dužnika. Vrijednosno usklađenje provodi se za sva zaostala potraživanja od kupaca u zemlji dospjela prije više od 360 dana, uz procjenu na pojedinačnoj osnovi. Starosna struktura potraživanja od kupaca za koje nije napravljen ispravak vrijednosti dana je u nastavku:

Nedospjelo 0-90 dana 90 -180 dana 180 – 270

dana Preko 270

dana Ukupno tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna

2016. 153.124 51.688 12.706 488 86 218.092 2015. 135.057 31.551 10.685 1.859 179.152

U iskazana potraživanja od kupaca uključena su potraživanja koja su dospjela na izvještajni datum, ali za koje Društvo nije evidentiralo ispravak vrijednosti jer nije bilo značajne promjene kreditne sposobnosti kupaca, te se, još uvijek smatraju nadoknadivima. Potraživanja od društava članica Agrokor Grupe odnose se na potraživanja od kupaca:



48

31. prosinca 2016.


tisuća kuna

Ovisna društva matičnog društva: Agrokor energija d.o.o. 9 20 Agrolaguna d.d. 4 - Dijamant a.d. 368 263 Idea d.o.o. 13 13 Konzum d.d. - 1.618 Konzum d.o.o. Sarajevo 29.750 20.007 Mercator grupa 1.131 15 Mladina d.d. - - PIK Vinkovci d.d. 8.539 8.321 PIK Vrbovec d.d. 63.721 44.749 Projektgradnja d.o.o - 1.226 Velpro centar d.o.o 469 - Vupik d.d. 16.952 24.974

Ukupno 120.956 101.206

20. Kreditna kvaliteta Pregled imovine prema kreditnoj kvaliteti protustranaka na dan 31.12.2016.

Vrsta imovine

Protustranke bez kreditnog rejtinga

Novi kupci Povezana društva

Kupci koji plaćaju po dospijeću

Kupci koji plaćaju sa

zakašnjenjem UKUPNO

Dugotrajna imovina Dani zajmovi, depoziti i slično - 1.588 8.464 - 10.052

Ukupno - 1.588 8.464 - 10.052


Potraživanja od kupaca 89.036 120.956 1.424 6.676 218.092 Potraživanja po regresnom pravu - 182.500 26.326 - 208.826

Dani zajmovi i depoziti - 14.534 - 27.975 42.509

Ukupno 89.036 317.990 27.750 34.651 469.427 Pregled imovine prema kreditnoj kvaliteti protustranaka na dan 31.12.2015.

Vrsta imovine (prepravljeno)

Protustranke bez kreditnog rejtinga

Novi kupci Povezana društva

Kupci koji plaćaju po dospijeću

Kupci koji plaćaju sa

zakašnjenjem UKUPNO

Dugotrajna imovina Dani zajmovi, depoziti i slično - 1.039 22.224 - 23.263

Ukupno 1.039 22.224 - 23.263


Potraživanja od kupaca 67.514 102.389 - 9.249 179.152

Potraživanja po regresnom - 67.350 55.765 - 123.115



49

pravu

Dani zajmovi i depoziti - 72.525 - 30.209 102.734

Ukupno 67.514 242.264 55.765 39.458 405.101 21. Novac na računu i u blagajni Novac na računu i u blagajni sastoji se od:

31. prosinca 2016.

tisuće kuna 31. prosinca 2015.

tisuće kuna

Novac na računu u kunama 193 403 Novac na računu u valuti 99 635 Novac u blagajni 5 7

Ukupno 297 1.045

Struktura novca po bankama:

31. prosinca 2016. 31. prosinca 2015.

tisuće kuna tisuće kuna

Kreditna banka 60 212

Ostalo 237 833

Ukupno 297 1.045

22. Kapital i rezerve Kapital predstavlja vlastita trajna sredstva za poslovanje koji je u cijelosti uplaćen. Obuhvaća temeljnu dioničku glavnicu zajedno sa zakonskim rezervama, revalorizacijskim rezervama, prenesenim gubitkom i gubitkom tekuće godine. Upisani kapital (dionička glavnica) u sudskom registru iznosi 1.828.619 tisuća kuna. Ukupan broj dionica iznosi 45.715.487 dionica. Nominala jedne dionice iznosi 40 kuna. Temeljni kapital je u cijelosti uplaćen. Struktura vlasništva:

Ukupna Učešće u Broj Nominala nominalna dioničkom dionica 1 dionice vrijednost kapitalu (%) u kunama tisuće kuna

Agrokor d.d. 33.748.947 40 1.349.958 73,82 CERP/ Republika Hrvatska 69.859 40 2.794 0,15 Banke 5.501.770 40 220.071 12,03 Mali dioničari 2.356.690 40 94.268 5,16 Ostali 4.038.221 40 161.528 8,84

Ukupan broj dionica 45.715.487 40 1.828.619 100,00%

Odlukom Glavne skupština Društva dana 27. siječnja 2015. godine povećan je temeljni kapital Društva unosom

prava odnosno pretvaranjem prava potraživanja u temeljni kapital, s iznosa od 328.619 tisuća kuna za iznos od

1.500.000 tisuća kuna na iznos od 1.828.619 tisuća kuna, izdavanjem 37.500.000 novih redovnih dionica, koje

glase na ime, nominalnog iznosa od 40 kuna svaka.

Ukupni iznos potraživanja koje dioničar AGROKOR d.d., OIB:05937759187,Trg Dražena Petrovića 3, 10000 Zagreb

ulaže u Društvo, iznosi 1.500.000 tisuća kuna.

Nakon provedenog povećanja temeljni kapital Društva iznosi 1.828.619 tisuća kuna i podijeljen je na 45.715.487

redovnih dionica pojedinačnog nominalnog iznosa od 40 kuna.



50

23. Ne-kontrolirajući interes Pregled promjena ne-kontrolirajućeg interesa dan je u nastavku

2016. godina


tisuća kuna

Stanje na dan 1. siječnja (399) (836) Stjecanje - 435 Rezultat tekuće godine - 2 Otkup ne-kontrolirajućeg interesa 399 -

Stanje na dan 31. prosinca - (399)

24. Rezerviranja

31. prosinca 2016.

tisuće kuna


(prepravljeno)

Rezerviranja za otpremnine i jubilarne nagrade 4.897 4.491 Rezerviranja po započetim sudskim sporovima 13.459 13.251

18.356 17.742

Rezerviranja za otpremnine Svi zaposlenici su uključeni u državni mirovinski fond. Rezerviranja za otpremnine se formiraju za naknade isplaćene za odlazak u mirovinu i jubilarne nagrade (temeljem radnog staža). Iznos otpremnine ovisi o tome je li zaposlenik zadovoljio sve potrebne uvjete za odlazak u mirovinu, a iznos jubilarne nagrade ovisi o broju godina radnog staža u Društvu. Visina naknade utvrđuje se na temelju odgovarajućih mjesečnih plaća zaposlenih. Kretanje obveza prema zaposlenicima prikazanih u bilanci su sljedeća:

2016. godina


tisuća kuna

Neto obveza na početku godine 4.492 4.551 Neto promjena prikazana u računu dobiti i gubitka 405 525 Isplate tijekom godine - (584)

Neto obveza na kraju godine 4.897 4.492

Glavne aktuarske pretpostavke korištene da bi se utvrdile obveze na dan 31. prosinca su sljedeće: 2016. godina 2015. godina

Diskontna stopa (godišnje) 4,00% 4,00% Povećanja nadnica i plaća (godišnje) 1,20% 1,20%

Ostala dugoročna primanja zaposlenih utvrđuju se metodom predvidive obveze poslodavca po zaposleniku. Dobici i gubici koji proizlaze iz promjena u pretpostavkama aktuara se priznaju kao prihod/trošak u razdoblju u kojem su nastali. Rezerviranja po započetim sudskim sporovima Društvo je izvršilo rezerviranja za troškove po započetim sudskim sporovima u iznosu od 13.459 tisuća kuna za koje je odvjetnik procijenio nepovoljan ishod spora za Društvo.



51

25. Obveze po najmu Obveze po operativnom najmu Uvjeti najma Preuzete obveze po osnovi poslovnog (operativnog) najma odnose se prvenstveno na najam opreme i motornih vozila. Plaćene najamnine priznate kao rashod

31. prosinca 2016.


tisuće kuna

Plaćene najamnine priznate kao rashod 26.721 32.243

Ukupno 26.721 32.243

Neopozive preuzete obveze po poslovnim najmovima:

Dospijeće 31. prosinca 2016.


tisuća kuna

Preko 5 godina - 13 Dospijeće u 2 do 5 godina 4.398 10.285 Dospijeće u 1 do 2 godine 8.457 12.482 Dospijeće u 1 godini 15.081 23.480

Ukupno 27.936 46.260

Kapitalne obveze Ugovorene kapitalne obveze na dan bilance iznosile su 566 tisuća kuna, dok su na isti dan prethodne godine iznosile 2.435 tisuća kuna. 26. Obveze prema kreditnim institucijama Struktura obveza prema kreditnim institucijama dana je u nastavku:

31. prosinca 2016.


tisuća kuna

Dugoročni krediti i zajmovi

Bankarski krediti 64.804 16.667

Ukupno dugoročni krediti 64.804 16.667

Kratkoročni dio dugoročnih kredita

Bankarski krediti (5.431) (16.667)

Ukupno kratkoročni dio dugoročnih kredita (5.431) (16.667)

Ukupno dugoročni dio kredita 59.373 -

Kratkoročni krediti i zajmovi

Kratkoročni zajmovi – Agrokor grupa 963.154 653.970

Ukupno kratkoročni krediti 963.154 653.970

Ukupno 1.027.958 670.637



52

Dugoročni krediti odobreni su u EUR – ima. Navedeni iznos obveza po dugoročnim kreditima odnosi se na dva ugovora o kreditu s dospijećem u 2028. i 2021. godini. Kamatne stope na gore navedene kredite su promjenjive, u rasponu od 2 % do 5,5 % uvećano za +6-mjesečni euribor. Kratkoročni zajmovi članica Agrokor grupe dani su u nastavku:

2016. godina


tisuća kuna

Matica: Agrokor d.d. 957.196 534.343 Ovisna društva Matice: Agrokor trgovina d.d. 518 102.899 mStart d.o.o. 5.440 16.728

Ukupno 963.154 653.970

Na dan 1. travnja 2010. godine, članice Agrokor grupe sa sjedištem u Republici Hrvatskoj potpisale su Sporazum o međusobnim kratkoročnim zajmovima. Strane u sporazumu suglasne su da na temelju poslovni, proizvodno-tehnoloških i vlasničkih odnosa, imaju zajednički interes za kontinuiranom koordinacijom financijskih tijekova. Sporazum je sklopljen na neodređeno vrijeme. Kamatna stopa na zajmove povezanim stranama jednaka je najvišoj kamatnoj stopi koja se smatra priznatom za svrhe poreza na dobit. Na dan 31. prosinca 2016. godine kamatna stopa iznosi 5,14% godišnje.

Ročna struktura dugoročnih bankarskih kredita, po valutnoj strukturi, dana je u nastavku:

kn, tisuće < 1 godina 1 do 5 godina > 5 godina Ukupno

Financijske obveze - glavnica - 33.787 25.586 59.373

27. Porezi


(prepravljeno)

Tekući porez 11 11

Odgođeni porez - (1.789)

Ukupni porez na dobit/(porezni kredit) 11 (1.778)

Uskladba računovodstvenog rezultata s poreznim rezultatom primjenom propisane porezne stope primjenjive na dobit za godine završene s 31. prosincem bila je kako slijedi:


(prepravljeno)

Gubitak prije oporezivanja (41.417) (97.816)

Porez na dobit izračunat primjenom porezne stope na dobit

(8.283) (19.563)

Porezni učinci:

Porezno nepriznate stavke 3.630 5.119

Realizacija revalorizacijske rezerve temeljem izgubljenog zemljišta

- (1.789)

Nepriznata odgođena porezna imovina temeljem ostvarenog poreznog gubitka

4.664 14.455

Trošak poreza na dobit/ (porezni kredit) 11 (1.778)

Hrvatski Zakon o porezu na dobit podložan je različitim tumačenjima i promjenama u pogledu određenih troškova koji umanjuju poreznu osnovicu. Tumačenje zakona od strane Uprave koje se odnosi na ove transakcije i aktivnosti Društva može biti osporavano od strane nadležnih vlasti. Porezna uprava može zauzeti drugačiji stav u



53

tumačenju zakona i procjena, te postoji mogućnost da budu osporavane one transakcije i aktivnosti koje u prošlosti nisu bile osporavane. Porezna uprava može započeti nadzor u roku od tri godine od isteka godine u kojoj je utvrđena obveza poreza na dobit za određeno financijsko razdoblje.

Odgođena porezna obveza odnosi se na odgođenu poreznu obvezu vezanu uz revalorizaciju zemljišta, te odgođenu poreznu obvezu vezanu uz vrednovanje financijskih instrumenata u portfelju raspoloživo za prodaju.

Kretanja odgođene porezne obveze:

2016.

tisuća kuna

2015. tisuća kuna

(prepravljeno)

Odgođena porezna obveza na 1.1. 102.791 113.050 Odgođeni porez koji nastaje revalorizacijom zemljišta

(25.843) (10.259)

76.948 102.791

28. Obveze prema dobavljačima Obveze prema dobavljačima odnose se na:

31. prosinca 2016.


tisuća kuna

Dobavljači u zemlji 222.993 163.162 Dobavljači u inozemstvu 17.554 15.911 Dobavljači – Agrokor Grupa 37.845 54.374 Obveze za nefakturiranu robu 1.153 2.037

Ukupno 279.545 235.484

Obveze prema dobavljačima društvima članicama Agrokor grupe dane su u nastavku:

2016. godina


tisuća kuna

Matica: Agrokor d.d. 3.285 1.154 Ovisna društva Matice: Agrokor trgovina d.d. 27.045 50.976 Dijamant a.d. 57 - eLog d.o.o. 2.978 - Jamnica d.d. 786 210 Ledo d.d. 1.341 - Mercator grupa 500 117 mStart d.o.o. 1.553 1.907 PIK Vrbovec d.d. 268 - Tisak d.d. 32 10

Ukupno 37.845 54.374

29. Obveze po mjenicama i regresnom pravu

31. prosinca 2016.

tisuće kuna


(prepravljeno)

Eskontirane mjenice 165.965 588.038 Obveze i potraživanja po regresnom pravu mjenica 207.331 123.115

Ukupno 373.296 711.153



54

Obveze po mjenicama se odnose na regresne mjenice izdane od strane Agrokor Grupe kao sredstvo plaćanja obveza prema dobavljačima za primljenu robu i proizvode. Grupa također prihvaća mjenice kao sredstvo plaćanja od kupaca te time zatvara svoja potraživanja prema kupcima za prodaju robe i proizvoda. Primljene mjenice su regresne te Grupi daju garanciju za slučaj da se faktoring društva ne uspiju naplatiti od kupca. U slučaju aktivacije regresa, obveza naplate mjenica se prenosi na Grupu, a Grupa potom ostvaruje pravo na potraživanje za nenaplaćene mjenice prema prvotnom izdavatelju mjenica. Grupa je na dan 31. prosinca 2016. godine iskazala obvezu i potraživanje vezano za regresno pravo po mjenicama eskontiranim putem faktoring društava u ukupnom iznosu od 207.331 tisuću kuna (31.12.2015: 123.115 tisuća kuna). 30. Ostale kratkoročne obveze Kratkoročne obveze sastoje se od:

31. prosinca 2016.

tisuća kuna


(prepravljeno)

Obveze prema zaposlenima 10.470 9.088 Obveze za poreze i doprinose (osim poreza na dobit) 18.041 15.146 Obveze za predujmove 13.380 14.198 Ostale kratkoročne obveze 1.289 946 Prihod budućeg razdoblja 8.122 2.244

Ukupno 51.302 41.622

31. Transakcije s povezanim društvima Prihodi i troškovi ostvareni iz odnosa s društvima članicama Agrokor Grupe dani su u nastavku, iskazano u tisućama kuna:

Prihodi Troškovi

2016. godina 2015. godina 2016. godina 2015. godina

Matica:

Agrokor d.d. 343 169 6.501 5.690

Ovisna društva Matice:

Agrokor-trgovina d.d. 73.577 43.001 359.534 295.386

Agrolaguna d.d. 1.142 887 302 725

Dijamant a.d. Srbija 7.141 6.433 12.350 -

Konzum d.d. 140.632 211.111 6.444 61.555

Konzum d.o.o. BIH 17.412 19.951 - -

Ledo d.d. 4.259 4.286 - 650

Mercator Grupa 9.410 6.919 1.179 5.562

mStart d.o.o. 16 9 7.378 7.292

PIK Vinkovci d.d. 56.690 52.381

PIK Vrbovec d.d. 441.189 468.383 31.782 21.812

Solana Pag d.d. - - 1.411 -

Velpro-centar d.o.o. 20.510 - 9.337 -

Vupik d.d. 115.546 120.557 1.238 862

Zvijezda d.d 59.683 59.856 - -

Ostala društva 34.428 41.588 75.502 92.823

Ukupno 981.978 1.035.531 512.958 492.357



55

a) Prihodi ostvareni iz odnosa s povezanim društvima: Društvo je povezanim društvima prodavalo robu i pružalo usluge prema redovnim komercijalnim uvjetima. Društvo s najvećim kupcem, društvom PIK Vrbovec d.d. najčešće ostvaruje sljedeće vrste transakcija: prodaja tovljenika, tovne junadi te suhomesnatih proizvoda. Ukupan promet u 2016. godini je iznosio 550.803 tisuće kuna (2015.: 585.456 tisuća kuna). b) Troškovi ostvareni iz odnosa s povezanim društvima: Društvo Agrokor-trgovina d.d je tijekom godine fakturiralo sirovine za proizvodnju stočne hrane prema redovnim komercijalnim uvjetima u ukupnom iznosu od 318.505 tisuća kuna (2015.: 375.425 tisuća kuna). U godini koja završava 31. prosinca 2016. godine ukupne naknade plaćene ključnim osobama u Upravi Društva iznosile su 1.433 tisuće kuna (2015. 3.593 tisuća kuna).


u tisućama kuna u tisućama kuna

Neto plaća uključujući bonuse 702 1.685

Doprinosi iz plaće i na plaću 521 1.381

Porez i dodatni porez na plaću 210 527

Ukupno 1.433 3.593

32. Potencijalne obveze Garancije i jamstva Ukupan iznos potencijalnih obveza Grupe Belje d.d. po osnovi sudužništva i jamstava (supsidijarnih i solidarnih) na 31.12.2016. iznosi 19.336 milijuna kuna. Sva jamstva koja je Grupa izdala odnose se na društva Koncerna Agrokor. Riječ je uglavnom o jamstvima po kreditima i drugim financijskim instrumentima koja su korištena u svrhu financiranja cijelog Koncerna, pa i samog Društva, što je rezultiralo rastom i razvojem i Koncerna i njegovih članica, a koristi kroz sinergijski učinak bile su vidljive u svim segmentima poslovanja. Kako je financiranje Koncerna bilo centralizirana funkcija na nivou Agrokora d.d., i uobičajena kroz dugi niz godina, objavljena informacija o iznosu potencijalne obveze društva Belje d.d. po osnovi sudužništva/jamstava je najbolja procjena Uprave na temelju raspoloživih informacija. Ugovaranje i praćenje pravnih poslova vezano za jamstva i sudužništva je vođeno centralno od strane Agrokor d.d. iz kojih razloga društvo Belje d.d. nema cjelokupan uvid u ugovorene pravne poslove. U skladu sa Zakonom o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku u tijeku je uskladba potraživanja s vjerovnicima u postupku izvanredne uprave te će se po utvrđenju tražbina vjerovnika i glavnog dužnika utvrditi konačan iznos tražbine po pojedinom vjerovniku. Obveze Grupe su akcesorne te saznanja o istima ovise o informacijama dostavljenim od strane glavnog dužnika i vjerovnika o stanju tražbine. Grupa vodi uobičajene trgovačke sporove vezane uz naplatu dospjelih potraživanja od kupaca u iznosu od 43.500 tisuća kuna i sporove s dobavljačima u iznosu od 5.494 tisuća kuna. Pored toga u tijeku su postupci vezani uz druga kratkoročna potraživanja u iznosu od 374 tisuća kuna i druge kratkoročne obveze u iznosu od 815 tisuća kuna. 33. Vrednovanje po fer vrijednosti Temeljem kalkulacije njihove fer vrijednosti, financijski instrumenti podijeljeni su u tri razine:

Razina 1: financijski instrumenti koji kotiraju na aktivnom tržištu

Razina 2: imovina ili obveze koje nisu uključene u Razinu 1, čija je vrijednost određena direktno ili indirektno temeljem komparabilnih tržišnih podataka

Razina 3: imovina ili obveze čija se vrijednost ne temelji na podacima s aktivnog tržišta.



56

Hijerarhija vrednovanja po fer vrijednosti za imovinu na dan 31. prosinca 2016. godine:

(u tisućama kuna)

Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno

Građevinsko zemljište 527.838 527.838

Vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju - - 23.360 23.360

Hijerarhija vrednovanja po fer vrijednosti za imovinu na dan 31. prosinca 2015. godine:

(u tisućama kuna)

Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno

Građevinsko zemljište 603.195 603.195

Vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju - - 39.065 39.065

34. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima (a) Financijski instrumenti Grupa nema deriviranih financijskih instrumenata niti bilo kakvih financijskih instrumenata koji bi Grupu potencijalno izlagali koncentraciji kreditnog rizika. Politika Grupe je da ulazi u financijske instrumente s raznim kreditno sposobnim protustrankama. Stoga Grupa ne očekuje da će biti izloženo materijalnim kreditnim gubicima po financijskim instrumentima. Fer vrijednosti financijske imovine i obveza Fer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može zamijeniti ili obveza podmiriti po tržišnim uvjetima. Kako nije moguće doći do referentnih tržišnih cijena značajnog dijela aktive i obveza Grupe, fer vrijednosti temelje se na procjenama Uprave s obzirom na vrstu aktive i osnovu obveze. Uprava vjeruje da se fer vrijednosti aktive i obveza (osim ako nije drukčije navedeno u ovoj bilješci) ne razlikuju značajno od njihovih knjigovodstvenih vrijednosti. Grupa je koristilo sljedeće metode i pretpostavke prilikom procjene fer vrijednosti financijskih instrumenata: Potraživanja i depoziti kod banaka Za imovinu koja dospijeva unutar 3 mjeseca, knjigovodstvena vrijednost približna je fer vrijednosti uslijed kratkoročnosti ovih instrumenata. Za dugoročnija sredstva, ugovorene kamatne stope ne odstupaju značajno od trenutnih tržišnih, te je sukladno tome njihova fer vrijednost približna knjigovodstvenoj. Dani krediti Kako su praktično svi krediti kratkoročni, Uprava vjeruje da se njihova fer vrijednost ne razlikuje značajno od njihove knjigovodstvene vrijednosti. Ulaganja u vrijednosnice Vrijednosnice su prikazane u izvještaju o financijskom položaju po njihovim fer vrijednostima. Vrijednosnice čija se fer vrijednost ne može pouzdano mjeriti, jer se istima ne trguje aktivno na tržištu, prikazane su po trošku stjecanja. Uprava vjeruje da se njihova fer vrijednost ne razlikuje značajno od njihove knjigovodstvene vrijednosti.



57

Obveze po kreditima Fer vrijednost kratkoročnih obveza je približna knjigovodstvenoj vrijednosti uslijed kratkoročnosti ovih instrumenata. Za preostali dio dugoročnih primljenih kredita, koji su ugovoreni uz fiksnu kamatnu stopu, prosječne ugovorene stope ne odstupaju značajno od tržišnih na datum bilance, te se sukladno tome fer vrijednosti na razlikuju značajno od njihove knjigovodstvene vrijednosti. Biološka imovina Grupa je izložena riziku promjene cijena stoke i žitarica. Grupa ne očekuje da će se cijene stoke i žitarica značajno smanjiti u predvidivoj budućnosti te sukladno tome nisu ugovarani derivati ili drugi ugovori za zaštitu od rizika promjene cijena stoke i žitarica. Grupa redovito prati cijene stoke i žitarica te na taj način aktivno upravlja predmetnim rizikom. (b) Ciljevi i politike upravljanja rizicima Glavni rizici koji proizlaze iz financijskih instrumenata Grupe su kreditni rizik, tečajni rizik i rizik kamatne stope. Uprava pregledava i provodi politike za upravljanje svakim od ovih rizika koje su navedene dolje. Grupa je izložena međunarodnim tržištima. Kao posljedica toga, na Grupu mogu utjecati promjene u tečajevima stranih valuta. Grupa također naplaćuje potraživanja od svojih korisnika uz odgodu i izloženo je riziku neplaćanja. Niže su opisani ovi značajni rizici zajedno s metodama koje se koriste za upravljanje tim rizicima. Grupa ne koristi derivatne instrumente za upravljanje rizicima niti u špekulativne svrhe. Kreditni rizik Grupa je izložena kreditnom riziku koji predstavlja rizik da dužnik neće biti u stanju ispunjavati obveze o dospijeću. Grupa upravlja nivoom rizika utvrđujući limite izloženosti kreditnom riziku prema jednom dužniku ili grupi dužnika. Kako ne postoji značajna koncentracija kreditne izloženosti, Grupa ne smatra da je značajno izloženo ovom riziku. Grupa ne jamči za obveze trećih strana. Grupa smatra da se njegova maksimalna izloženost odražava u iznosu potraživanja umanjenom za ispravak vrijednosti koji je priznat na datum bilance. Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti, koji se također naziva rizikom financiranja, je rizik suočavanja društva s teškoćama u pribavljanju sredstava za podmirenje obveza po financijskim instrumentima. Grupa pažljivo prati svoje novčane tijekova te planira kratkoročne odljeve i priljeve novca. Ostatak primljenih sredstava društvo je plasiralo u vidu kratkoročnih depozita i imovine raspoložive za prodaju. Slijedeća tablica prikazuje dospjelost financijskih obveza Društva temeljem bankarskih kredita na 31.12.2016 sukladno ugovorenim nediskontiranim plaćanjima:

31. prosinca 2016.

Ugovoreni novčani

tokovi

Do 6 mjeseci

6 – 12 mjeseci

1-2 godine

2-5 godina Više od 5

godina

Bankarski krediti 72.930 2.920 4.391 10.659 27.022 27.938

Ukupno 72.930 2.920 4.391 10.659 27.022 27.938



58

Sljedeći pregled prikazuje ročnu strukturu obveza prema dobavljačima, obveza po mjenicama i ostalih obveza Grupe na dan 31. prosinca 2016. i 2015. godine iskazano u tisućama kuna:

< 90 dana 90 – 180 dana 180 – 270

dana > 270 dana Ukupno tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna tisuća kuna

Dobavljači Na dan 31. prosinca 2016. 214.352 2.318 60.462 2.413 279.545 Na dan 31. prosinca 2015. 229.033 1.226 508 4.717 235.484 Mjenice Na dan 31. prosinca 2016. 305.929 50.661 - 16.706 373.296 Na dan 31. prosinca 2015. - 711.153 - - 711.153 Ostale obveze Na dan 31. prosinca 2016. 51.302 - - - 51.302 Na dan 31. prosinca 2015. 40.626 - - 996 41.622

Rizik promjena kamatne stope Većinu kamatonosnih stavki imovine i obveza Društva predstavljaju primljeni krediti. Kamatni rizik je rizik da će se vrijednost financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tržišnih kamatnih stopa u odnosu na kamatne stope primjenjive na financijske instrumente. Rizik kamatnih stopa kod tijeka novca je rizik da će troškovi kamata na financijske instrumente biti promijenjeni tijekom razdoblja. Prikaz u nastavku predstavlja osjetljivost dobiti prije poreza Društva na moguću promjenu kamatnih stopa, uz nepromijenjene ostale varijable (kroz utjecaj varijabilne kamatne stope na posudbe):

Povećanje/smanjenje baznih

poena Utjecaj na dobit prije poreza u

tisućama kuna

2016. godina EUR +/- 50 111

2015. godina HRK +/- 50 83

Rizik promjene tečaja Većina imovine Društva denominirana je u kunama. Dio obveza prema dobavljačima denominiran je u stranim valutama, primarno EUR. Sukladno tome, Društvo je izloženo riziku promjena tečaja. S obzirom na dugoročnu politiku Republike Hrvatske vezanu uz održavanje tečaja sa EUR, Društvo ne smatra da je značajno izložena daljnjem negativnom utjecaju ove izloženosti. Sljedeći prikaz predstavlja osjetljivost dobiti prije poreza Društva na moguću promjenu tečaja, bez promjene ostalih varijabli, a zbog promjene fer vrijednosti novčane imovine i obveza:

Povećanje/smanjenje tečaja Utjecaj na dobit prije poreza u

tisućama kuna

2016. godina EUR +/- 5% 3.569 USD +/- 5% 8

2015. godina EUR +/- 5% (871)



59

Upravljanje kapitalom Primarni cilj upravljanja kapitalom Belje Grupe je osigurati potporu poslovanju i maksimizirati vrijednost dioničarima. Struktura kapitala Belje Grupe odnosi se na dionički kapital koji se sastoji od upisanog kapitala, rezervi i zadržane dobiti. Belje Grupa upravlja kapitalom i radi prilagodbe u svjetlu promjena ekonomskih uvjeta. Da bi zadržalo ili prilagodilo strukturu kapitala Belje Grupa može prilagoditi isplate dividendi dioničarima, povrat kapitala dioničarima ili izdati novu emisiju dionica. Nije bilo promjena u ciljevima, politikama i procesima tijekom godina završenih 31. prosinca 2016. godine, te 31. prosinca 2015. godine. Kapital Grupe sastoji se od dužničkog dijela, koji uključuje primljene zajmove i kredite (umanjene za stanja na računima banaka) i ukupnog kapitala. Koeficijent financiranja Koeficijent financiranja na kraju izvještajnog razdoblja:

31. prosinca 2016.


tisuće kuna

Dug (posudbe i mjenice) 1.401.254 1.381.790 Novac u blagajni i stanja na računima u bankama (297) (1.045)

Neto dug 1.400.957 1.380.745 Ukupni kapital 1.327.692 1.431.842

Omjer neto duga i kapitala 106% 96%

35. Događaji nakon datuma bilance U skladu sa Zakonom o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku („Zakon“), dana 7. travnja 2017. godine Uprava Agrokor d.d., Zagreb („Agrokor“) podnijela je zahtjev za pokretanje postupka izvanredne uprave Trgovačkom sudu u Zagrebu.

Cilj ovog Zakona je zaštiti održivost poslovanja trgovačkih društava od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku za vrijeme dok se provodi poslovno, financijsko i vlasničko restrukturiranje, a sve sa ciljem sprečavanja negativnih posljedica na ukupnu gospodarsku, socijalnu i financijsku stabilnost u Republici Hrvatskoj koje bi mogle proizaći iz naglog diskontinuiteta u poslovanju ovakvih društava.

Trgovački sud u Zagrebu je dana 10. travnja 2017. godine (dopunjeno 21. travnja 2017. godine) donio Rješenje o otvaranju postupka izvanredne uprave (St-1138/17) nad Agrokorom i njegovim povezanim i ovisnim društvima u Republici Hrvatskoj uključujući i društvo Belje d.d. Temeljem navedenog Rješenja, dana 10. travnja 2017. godine izvanredni povjerenik je preuzeo upravljanje Agrokorom d.d. i kontrolu nad društvima Agrokora obuhvaćenim izvanrednom upravom.

Kako je definirano Člankom 7 Zakona, za vrijeme postupka izvanredne uprave nije dopušteno pokretanje postupka likvidacije dužnika. Također, kako je definirano člankom 41 Zakona od dana otvaranja postupka izvanredne uprave do njegova završetka nije dopušteno pokretanje parničnih, ovršnih, upravnih i postupaka osiguranja kao niti postupaka izvan sudske naplate protiv Agrokora i njegovih ovisnih i povezanih društava obuhvaćenim izvanrednom upravom.

U roku od 12 mjeseci od otvaranja postupka izvanredne uprave, uz mogućnost produljenja za 3 mjeseca, izvanredni povjerenik uz suglasnost vjerovničkog vijeća može predložiti namirenje vjerovnika nagodbom. Postupak sklapanja nagodbe je definiran Zakonom dok se ishod iste do datuma ovog izvješća ne može razumno procijeniti.



60

U skladu sa Zakonom, mjera izvanredne uprave se provodi samo dok postoji razumna vjerojatnost za uspostavu ravnoteže i nastavljanje poslovanja na trajnijoj osnovi. U suprotnom, u bilo koje doba za vrijeme trajanja postupka izvanredne uprave sud može na zahtjev izvanrednog povjerenika, uz pribavljanje suglasnosti vjerovničkog vijeća odlučiti da se postupak izvanredne uprave okonča i da se otvori stečajni postupak ako se utvrdi da su nastupile okolnosti zbog kojih više ne postoji razumna vjerojatnost za uspostavu ekonomske ravnoteže i nastavljanja poslovanja na trajnijoj osnovi. Prema našim najboljim saznanjima takve okolnosti do danas nisu nastupile te prema informacijama dostupnim do datuma ovog izvještaja Uprava Grupe očekuje uspješno sklapanje Nagodbe. U skladu s time financijski izvještaji su sastavljeni po načelu neograničenosti vremena poslovanja.

Dana 21. veljače 2017. sklopljen je Ugovor o kreditu od 100 milijuna eura između Sberbank Rusija kao davatelja kredita i Agrokora d.d. kao primatelja kredita, uz jamstvo određenih povezanih društava, pa i Belja d.d. Ugovorom su potvrđene dvije tranše, jedna u iznosu od 60 milijuna eura za plaćanje potreba tekućeg poslovanja i druga u iznosu od 40 milijuna eura za potrebe refinanciranja. Dana 13. travnja 2017. Belje d.d. je, nakon razmatranja ključnih odredbi (iznos, kamatnu stopu, rok dospijeća, prava i obveze sudužnika), potpisalo ugovor o kreditu u svojstvu sudužnika za kredit povezanog društva Agrokor d.d. Ugovor je sklopljen između društva Agrokor d.d. kao primatelja kredita i Zagrebačke banke d.d., Privredne banke Zagreb d.d., ERSTE Staiermerkische d.d. i Raiffeisenbank Austria d.d. kao davatelja kredita u iznosu od 80 milijuna eura. Kredit se otplaćuje jednokratno istekom 12 mjeseci od dana otvaranja postupka izvanredne Uprave ili istekom 15 mjeseci ako dođe do produljena postupka izvanredne Uprave. Dana 8. lipnja 2017. Belje d.d. je potpisalo Ugovor kao sudužnik/jamac za Ugovor o zajmu koji je zaključilo društvo Agrokor d.d., zajedno sa svojim povezanim društvima. Radi se o ugovoru o zajmu s članovima ad-hoc grupe držatelja 2019 i 2020 senior obveznica i Zagrebačkom bankom o novom financijskom aranžmanu na iznos do 480 milijuna eura i datumom dospijeća na dan ranije od isteka 15 mjeseci od otvaranja postupka izvanredne Uprave ili sudske potvrde nagodbe ili dan koji je u skladu s odredbama o raskidu Financijskog aranžmana. Iznos kredita uključuje i kredit od 80 milijuna eura odobren 13. travnja. Kredit je odobren uz roll-up uvjet, kamatu od četiri posto i na rok od 15 mjeseci, počevši od 10. travnja, uz mogućnost produljenja na dodatna 24 mjeseca. Kako je riječ o roll-up modelu a dogovoreni omjer novog i starog duga je 1:1, kreditni aranžman iznosi 1,06 milijardi eura. Ugovorom o kreditu definiran je, kao sredstvo osiguranja, i potencijalni zalog na dugotrajnoj materijalnoj i nematerijalnoj imovini svih sudužnika. Dana 01. rujna 2017. Belje d.d. je potpisalo Ugovor o zasnivanju založnog prava na nekretninama koji je sklopljen između Agrokora d.d., Konzuma d.d., Adriatica.Net d.o.o., Belje d.d., Eurovibe d.o.o., Felix d.o.o. Vinkovci, Irida d.o.o., Jamnica d.d., Ledo d.d., PIK Vinkovci d.d., Roto dinamic d.o.o., Velpro-Centar d.o.o. , Vupik d.d., Zvijezda d.d. te PIK Vrbovca u svojstvu „Protivnika osiguranja“ i Madison Pacific Trust Limited iz Hong Konga u svojstvu „Predlagatelja osiguranja“ vezano uz sklopljeni Ugovor o najstarijem kreditu od 8. lipnja 2017. (gore naveden ) i svim izmjenama i dopunama (13.06.2017., 18.06.2017., 28.06.2017., 04.07.2017., 10.07.2017., i 30.08.2017. godine).

Documents

KONSOLIDIRANO GODIŠNJE IZVJEŠĆE ZA 2016. GODINU I …hr.n1info.com/Binary/135/Belje-GRUPA-konsolidirani-izvjestaj-2016.pdfKreditne obveze su ugovorene u domaćoj valuti uz primjenu