Diagnosticul Financiar al Socep.doc

  • View
    75

  • Download
    4

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Date financiare Socep

Text of Diagnosticul Financiar al Socep.doc

CAPITOLUL I PREZENTAREA GENERAL A FIRMEI

SOCEP S.A. este o important companie de exploatare portuar din Portul Constana Nord. nfiinat n anul 1991 SOCEP S.A. este o companie cu capital integral privat, avnd ca activitate de baz efectuarea de servicii portuare (99%), respectiv: ncrcri, descrcri, depozitri, expedieri mrfuri generale i containere, precum i efectuarea altor operaiuni conexe transporturilor navale. Societatea nu are filiale i nu aparine vreunui grup de ntreprinderi. De asemenea, nu deine participaii la alte societii cu drept de control. SOCEP S.A. este membru FIATA, are implementat sistemul de Management al Calitii, pe standard ISO 9001/2001 i este deintoare a certificatului " Punctul Verde ". Societatea este situat n molurile II i III ale portului Constana Nord ocupnd un important segment din piaa serviciilor oferite n Portul Constana n derularea containerelor, mrfurilor generale i vrac solide de import, export i tranzit. Compania are o cifr de afaceri anual de peste 18 milioane de euro i 650 de angajai. Pe lng terminalele din Portul Constana Nord, SOCEP S.A. dispune i de o platform de depozitare mrfuri generale cu o suprafa de 4000 mp n Portul Constana Sud.

1

Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.

CAPITOLUL II ANALIZA DINAMICII I STRUCTURII PATRIMONIULUI 2.1. Bilanul financiarDiagnosticul financiar al SOCEP S.A. a fost efectuat pe baza datelor din bilanul contabil, contul de profit i pierdere, notele explicative i situaia activelor imobilizate pentru anii 2005, 2006 i 2007. Pentru nceput, am elaborat bilanul financiar, ordonnd activele dup gradul de lichiditate, iar pasivele dup gradul lor de exigibilitate. Principalele corecii realizate pentru elaborarea bilanului financiar au vizat: separarea pe termene de lichiditate a imobilizrilor financiare i a creanelor i nscrierea imobilizrilor financiare la active imobilizate i a creanelor la active circulante; eliminarea din activ a cheltuielilor nregistrate n avans i reducerea corespunztoare a nivelului capitalurilor proprii, respectiv 95.358 lei n primul an, 137.463 n anul 2 i 195.128 n anul 3; reclasarea provizioanelor pentru riscuri i cheltuieli n rndul datoriilor peste un an, respectiv 220.000 n primul an i 375.000 n anul 3. n ceea ce privete modificrile care au avut loc la nivelul celor 3 ani urmrii n analiza mea, pot preciza urmtoarele: activele imobilizate au sczut semnificativ n perioada supus analizei, ceea ce presupune o restrngere a activitii. Comparndu-se indicele de cretere al cifrei de afaceri cu indicele activelor imobilizate din anul 3 (112,49 > 96,76) se observ c activele imobilizate cresc ntr-un ritm mai mic dect cifra de afaceri, aspect considerat favorabil; imobilizrile necorporale au nregistrat o cretere n anul 3 fa de anul 2 ca urmare a achiziionrii unei licene pentru programe de calculator;

2

Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.

activele circulante au cunoscut o cretere important. Dup comparaia indicelui activului circulant cu indicele de cretere al cifrei de afaceri (129,46 > 112,49) se observ c are loc o scdere a vitezei de rotaie a activelor circulante, de unde rezult o nrutire a eficienei utilizrii acestora;

n anul 2 are loc o scdere a stocurilor, ceea ce presupune creterea vitezei de rotaie a acestora, urmnd ca n anul 3 acestea s creasc considerabil, datorit creterii ntr-un ritm mai mare a stocurilor fa activele circulante (183,25 > 129,46) care conduce la ncetinirea vitezei de rotaie a stocurilor;

creanele au crescut n anul 3 ceea ce semnific creterea perioadei de recuperare de la clieni; disponibilitile bneti au un trend ascendent i sunt reprezentate n totalitate de conturi la bnci, iar indicele de cretere al disponibilitilor este mai mare dect cel de cretere a cifrei de afacerii, aspect nefavorabil ntruct banii sunt blocai n conturi bancare, rmnnd nevalorificai i presupunnd costuri de oportunitate mari;

capitalul propriu a crescut pe seama capitalizrii profiturilor, ceea ce nseamn c averea societii a crescut de la un an la altul; rezultatul reportat scade n anul 3 ceea ce presupune rapartizarea mai multor dividende; datoriile pe termen mediu i lung au crescut n anul 3 fa de anul 2 ca urmare a constituirii unor provizioane noi; datoriile de exploatare pe termen scurt au crecut considerabil n anul 3 ca urmare a dublrii datoriilor comerciale furnizori fa de anul de baz; n anul 2 i 3 nu au mai fost nregistrate datorii financiare curente ca urmare a restituirii sumelor datorate instituiilor de credit.

3

Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.

2.2. Analiza dinamicii i structurii activelorn cadrul acestui subcapitol am realizat calculul i interpretarea ratelor de structur ale elementelor de activ, mai nti ratele care vizeaz activele imobilizate i apoi cele care vizeaz activele circulante, aa cum sunt prezentate n tabelul urmtor: RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE ACTIV1. Rata activelor imobilizate 1.1. Rata imobilizrilor necorporale 1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor 1.1.2. Rata fondului comercial 1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs 1.2. Rata imobilizrilor corporale 1.2.1. Rata terenurilor i construciilor 1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor 1.2.3. Rata altor imobilizri corporale 1.2.4. Rata imobilizrilor necorporale n curs 1.3. Rata imobilizrilor financiare 2. Rata activelor circulante 2.1. Rata stocurilor 2.1.1. Rata materiilor prime 2.1.2. Rata produciei neterminate 2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor 2.2. Rata creanelor 2.2.1. Rata creanelor comerciale 2.2.2. Rata altor creane 2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti - fata de activele circulante - fata de activele totale 2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti - fata de activele circulante - fata de activele totale Anul 1 Anul 2 70,64 66,82 1,54 1,63 100,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 98,07 97,93 56,90 57,32 42,91 41,29 0,19 0,23 0,00 1,16 0,40 0,43 29,36 33,18 7,81 4,30 93,22 96,11 0,00 0,00 55,82 3,89 36,64 29,56 98,97 98,92 1,03 1,08 * * 55,55 66,14 16,31 21,94 * * 55,55 66,14 16,31 21,94 Anul 3 60,09 1,77 100,00 0,00 0,00 97,78 57,06 40,30 0,20 2,44 0,45 39,91 6,09 48,94 48,92 2,14 28,31 99,03 0,97 * 65,60 26,18 * 65,60 26,18

Tabelul 2.1. Ratele de structur ale elementelor de activDiagnosticul financiar al SOCEP S.A.

4

n urma analizei acetor rate se constat urmtoarele: Activele imobilizate n anul de baz dein o pondere de 70,64% din activele totale, n scdere pn la 66,82% n anul 2 i respectiv 60,09% n anul 3, semnificnd o scdere a gradului de investire al capitalului de la o perioad la alta, precum i o scdere a ponderii activelor imobilizate n totalul activelor, ca urmare a creterii valorii activelor totale ntr-un ritm mai accelerat dect cel al valorii imobilizrilor. Din datele tabelului se observ c acestea au o pondere semnificativ n totalul activelor, nregistrnd valori peste nivelul optim de 60% aa cum este cazul anilor 1 i 2 i de 60% aa cum este cazul anului 3, dup cum reiese din graficul prezentat n continuare:

Structura activelor totale n anul 1

Structura activelor totale in anul 2

Active circulante 29% Active imobilizate 71% Active imobilizate 67%

Active circulante 33%

Structura activelor totale n anul 3

Active imobilizat e 60%

Active circulante 40%

Figura 2.1. Structura activelor totaleDiagnosticul financiar al SOCEP S.A.

5

ntruct activele imobilizate cuprind mai multe componente am procedat la analizarea unor rate complementare, precum rata imobilizrilor necorporale, rata imobilizrilor corporale i rata imobilizrilor financiare. Rata imobilizrilor necorporale are un nivel neglijabil, n structura acestora regsindu-se doar concesiuni, brevete i licene. Pe perioada analizat, rata imobilizrilor corporale nregistreaz valori optime, peste valoarea minim acceptat de 85%. Deasemenea, dup cum se poate observa n cei trei ani urmrii, n cadrul imobilizrilor corporale, terenurile i construciile, urmate de instalaiile tehnice i maini sunt predominante, restul imobilizrilor corporale fiind relativ insemnificative. Ponderea cea mai mare o dein construciile ceea ce presupune un potenial ridicat de producie. Valoarea redus a ratelor imobilizrilor necorporale i a imobilizrilor financiare semnific o pondere mic a activelor intangibile n total activ i o activitate de investiii financiare restrns. Conform rezultatelor obinute putem aprecia c ntreprinderea investete cu prioritate pentru dezvoltarea potenialului tehnic intern, deoarece rata imobilizrilor corporale este preponderent n raport cu rata imobilizrilor financiare. Activele circulante nregistreaz o cretere progresiv n orizontul de timp considerat, datorit devansrii ritmului de cretere a activelor totale de ctre ritmul activelor circulante. Acest cretere a ratei activelor circulante s-a realizat preponderant pe seama stocurilor. Rata activelor circulante se afl ntr-o postur uor negativ deoarece se afl sub valoarea minim acceptat de 40%. Aceasta tinde s se atenueze de la o perioad la alta, urmnd ca n 2007 s fie foarte aproape de acest prag. Stocurile reprezint un activ important al orcrei societi, iar n cazul de fa, din punct de vedere fizic, sunt alctuite din materii prime i produse finite i mrfuri n proporii apropiate, i au o evoluie oscilatorie, astfel c n anul 2 scad fa de anul deDiagnosticul financiar al SOCEP S.A.

6

referin urmnd s creasc n anul 3 fr a atinge ns nivelul nregistrat n anul de baz. Rata stocurilor este redus, aspect specific ntreprinderilor din sfera serviciilor. Creanele sunt formate n principal din creane comerciale i urmeaz o traiectorie descendent, avnd totui o pondere nsemnat n activele totale. Disponibilitile bneti dein ponderea cea mai nsemnat n cadrul activelor circulante, depind cu mult valorile optime ale acestei rate i rezultnd o utilizare ineficient a resurselor bneti i respectiv costuri mari de oportunitate, fiind