Aspecte Generale Ale Diagnosticul Financiar

8/6/2019 Aspecte Generale Ale Diagnosticul Financiar

http://slidepdf.com/reader/full/aspecte-generale-ale-diagnosticul-financiar 1/18

























Marja asupra costurilor variabile este deteUPLQDW GH H[FHGHQWXO FLIUHL GH DIDFHUL DVXSUD FRVWXULORUvariabile.

Costul total Beneficiu

Costuri variabile Costuri fixe Beneficiu

Costuri variabile 0DUM DVXSUD cheltuielilor variabile

Cifra de afaceri

3HQWUXSUDJXOGHUHQWDELOLWDWHPDUMDDVXSUDFKHOWXLHOLORUYDULDELOHHVWHHJDO FXFRVWXULOHIL[H 3UDJXOGHUHQWDELOLWDWHDGLF DFHDSURGXF LHSHQWUXFDUHUH]XOWDWXOEHQHILFLXOHVWHQXOVHSRDWe calcula

GXS UHOD LD

6HPQLILFD LDVLPEROXULORUIRORVLWHHVWH P - pragul de rentabilitate, exprimat valoric;CA - cifra de afaceri;

CF - cheltuielile fixe;

M - marja asupra cheltuielilor variabile.

Exemplu:

9kQ] ULOHDQXDOHDOHXQHLvQWUHSULQGHULVXQWGHXP&RVWXOSURGXF LHLYkQGXW HVWHGHu.m., cheltuielile variabile reprezentând 75%.

ÌQDFHVWHFRQGL LLDYHP - beneficiu = 100 000 - 80 000 = 20 000

- costuri variabile = 80 000 x 75% = 60 000

- costuri fixe = 80 000 - 60 000 = 20 000- marja asupra cheltuielilor variabile = 100 000 - 60 000 = 40 000

Pragul de UHQWDELOLWDWHVHSRDWHFDOFXODúLGXS UHOD LD

50000%40

20000

%===

M

CF P

M% -UHSUH]LQW PDUMDDVXSUDFKHOWXLHOLORUYDULDELOHH[SULPDW SURFHQWXDO

5(=8/7$78/ù,)/8;85,/(3$75,021,$/(

(VWHQHFHVDUV VHIDF GLVWLQF LHvQWUHWUH]RUHULHúLERJ LHDSO WLRVXP GHEDQLQXvQVHDPQ vQPRGQHFHVDUDV U FLLDUDvQFDVDRVXP GHEDQLQXDUHVHQVXOQHDS UDWDGHYHQLPDLERJDW&UHDUHDVDXFRQVXPXOGHERJ LHVHHYLGHQ LD] vQFRQWXOGH UH]XOWDWHHVWHVROGXOIOX[XULORUYHQLWXUL– cheltuieli) care

IDFV VHPRGLILFHYDORDUHDXQXLSDWULPRQLXvQWU-RSHULRDG GDW 'LIHUHQ D GLQWUH YHQLWXULOH vQFDVDELOH GLQ H[SORDWDUH úL FKHOWXLHOLOH SO WLELOH SHQWUX H[SORDWDUH

UHSUH]LQW H[FHGHQWXOEUXWGLQH[SORDWDUH(%(

PCA CF

M=

×

P100000 20000

4000050000=

×=





Probleme rezolvate:

6RFLHWDWHDFRPHUFLDO /(;vúLYDvQFHSHDFWLYLWDWHDODLDQXDULHDQXO1/DDFHDGDW VRFLHWDWHDFRPHUFLDO WUHEXLHV FXPSHUHXQXWLODMFDUHFRVW PLOLDUGH80ILQDQ DWSDU LDOSULQWU-un credit bancar

GHPLOLDUGH80GLQFDUHVHUDPEXUVHD] FkWHPLOLRDQH80ODGDWHOHGHLXOLHúLLDQXDULHDOHILHF UXLDQWLPSGHDQL'REkQ]LOHVHSO WHVFVHPHVWULDOGXS FXPXUPHD]

Anul N N+1 N+2 N+3 N+4

Iunie Dec Iunie Dec Iunie Dec Iunie Dec Iunie Dec

200 180 160 140 120 100 80 60 40 20

Profitul este scutit de impozit. Cifra de afaceri va fi de 2,4 PLOLRDQH80SHOXQ 6HFRQVWLWXLHVWRFXULGHSURGXVHILQLWHSHQWUXROXQ &OLHQ LLVHvQFDVHD] ODGH]LOHGHODYkQ]DUH

Întreprinderea, pentru a-úLFRQVWLWXLXQVWRFGHPDWHULLSULPHSHQWUXROXQ vQDYDQVYDFXPS UDvQluna ianuarie a anului N, materii prime pentru 2 luni. Necesarul lunar de materii prime, normal, este de 800PLOLRDQH80)XUQL]RULLDFRUG vQWUHSULQGHrii un credit de 90 zile. Celelalte cheltuieli sunt:

- cheltuieli de personal –PLOLRDQH80SHOXQ -OXFU ULVHUYLFLLH[HFXWDWHGHWHU L–PLOLRDQH80SHOXQ VHSO WHVFOD]LOH$FHVWHFKHOWXLHOL

DSDUvQF GHODLDQXDULHDQXO1

$PRUWL]DUHDDQXDO ODVRFLHWDWHDFRPHUFLDO /(;YDILGHPLOLDUGHXP6 VHHODERUH]HFRQWXOGHUH]XOWDWHSUHYL]LRQDOSHQWUXDQLL1úL1

Rezolvare:a) Ciclul de exploatare

• 9kQ] ULOHYRUILGHPLOLDUGHXPSHOXQ vQFHSkQGFXOXQDIHEUXDULHDGLF PLOLRDQHu.m. în anul N.

• 3URGXF LDGLQSULPDOXQ YDVHUYLSHQWUXFRQVWLWXLUHDVWRFXULORU&RQVLGHU PVWRFXOHJDOFX0

milioane u.m. (800 milioane u.m. materii prime +2

1cheltuieli de personal, în ipoteza cheltuielilor directe de

personal de 400 milioane u.m. = 1200 milioane u.m.).• &KHOWXLHOLOH JHQHUDOH PRQHWDUH VH LQFOXG vQ FRVWXO SURGXF LHL vQ PRPHQWXO vQUHJLVWU ULL ORU

SUHVXSXQHPF VHFRPSXQGLQPLOLRDQHXPFKHOWXLHOLGHSHUVRQDOPLOLRDQHXPFKHOWXLHOLmilioane u.m. lunar.

• 0DWHULLSULPHDFKL]L LRQDWHvQDQXO1PLOLRDQHXP 6WRFLQL LDOGHPDWHULLSULPH 0- Stoc final de materii prime 800 milioane u.m.= Consum de materii prime în anul N 9600 milioane u.m.

a) Ciclul de investire• Amortizarea în anul N = 1200 milioane u.m.•

F&LFOXOGHILQDQ DUH • Cheltuieli financiare în anul N = 380 milioane u.m.

Contul de rezultate previzionalmilioane u.m.

([SOLFD LL N N+13URGXF LDYkQGXW FLIUDGHDIDFHUL 3URGXF LDVWRFDW 6)- SI)

264001200

288000

3URGXF LDH[HUFL LXOXL 27600 28800- Cheltuieli materiale-&KHOWXLHOLFXOXFU ULVHUYLFLLH[HFXWDWHGHWHU L - Cheltuieli cu personalul

960048009600

960048009600

= Excedentul brut din exploatare 3600 4800



- Amortizare 1200 1200

= Rezultatul din exploatare (profit) 2400 3600

- Cheltuieli financiare 380 300

= Rezultatul curent (profit) 2020 3300

Rezultatul net 2020 3300

6RFLHWDWHDFRPHUFLDO $6FXXQFDSLWDOVRFLDOGHPLOLDUGOHLDIRVWFUHDW SHQWUXDODQVDRUHYLVW OXQDU QXPHUHSHDQ3HQWUXSULPXODQV-au elaborat preYL]LXQLOHXUP WRDUH - vQSULPDOXQ VHYRUYLQGHH[HPSODUHvQD GRXDOXQ H[HPSODUHLDUvQFHSkQGGLQD

WUHLDOXQ H[HPSODUH - SUH XO XQHL UHYLVWHYDIL OHL OHLSUH XO GHYkQ]DUH FXDP QXQWXO GLQFDUH OHL

revin distribuitorilor);

- în luna iunie se vor contracta 50000 abonamente anuale, pentru perioada iulie anul curent – iunieDQXOXUP WRUSUH XOXQXLDERQDPHQWYDILOHL

- cheltuielile de exploatare pe exemplar sunt de 40000 lei, din care:1. OHLSHQWUXWLS ULUHVHSO WHVFOD]LOH 2. OHLSHQWUXUHGDFWDUHVHSO WHVFvQILHFDUHOXQ

- contravaloarea exemplelor vândute se va încasa de la distribuitori astfel: 50% la 30 zile de laYkQ]DUHúLOD]LOHGHODYkQ]DUH

- veniturile din publicitate vor fi de 85 miliarde lei anual, din care:3 miliarde lei anual în trimestrul I, 6 miliarde lei lunar în trimestrul al II-OHDPLOLDUGHOHLOXQDUvQDXJXVWúLseptembrie, 10 miliarde lei lunar în perioada octombrie –GHFHPEULH$FHVWHYHQLWXULVHvQFDVHD] ODzilede la publicare.

$XIRVWSUHY ]XWHFKHOWXLHOLGHODQVDUHSHSLD DUHYLVWHLSXEOLFLWDWHODUDGLRDILúHvQVXP GHmiliarde lei, repartizate în mod egal în primele patru luni de activitate; plata se va efectua la 90 zile.

În cursul celui de–al doilea an, o campanie de promovare a abonamentelor va duce la dublareaDFHVWRUDFRQWUDFWDUHDVHIDFHvQDFHHDúLSHULRDG FDvQSULPXODQGDUYDGHWHUPLQDUHGXFHUHDYkQ] ULORUlunare ca 25000 exemplare. Pentru aceasta se vor efectua cheltuieli de 30 miliarde lei, repartizate în modegal pe primele patru luni ale anului al doilea; plata se va efectua la 90 zile. Restul datelor din primul anU PkQYDODELOHúLSHQWUXDOGRLOHD

6 VHHODERUH]HFRQWXOGHUH]XOWDWHSUHYL]LRQDODOVRFLHW LLFRPHUFLDOH$6SHQWUXSULPLLGRLDQLGHDFWLYLWDWHvQXUP WRDUHOHLSRWH]H

D&KHOWXLHOLOHFXFDPSDQLDSXEOLFLWDU I FXW SHQWUXDODQVDUHYLVWDGLQSULPXODQúLFXFHDGHpromovare a abonamentelor din al doilea an sunt considerate cheltuieli de exploatare.

b) CheltuiHOLOH GH SXEOLFLWDWH GLQ OXQLOH LDQXDULH úL IHEUXDULH DOH SULPXOXL DQ VXQW FRQVLGHUDWHLQYHVWL LLFDUHVHDPRUWL]HD] vQDQLFkWHPLOLRDQHXPvQSULPXODOGRLOHDúLDOWUHLOHDDQ

În ambele cazuri, cota impozitului pe profit este 25%.

Rezolvare:• Cifra de afaceri din primul an cuprinde:

-YHQLWXULGLQYkQ] ULSULQGLVWULEXLWRUL = 82500 mil. lei-YHQLWXULGLQDERQDPHQWHvQFDV ULOHGLQDERQDPHQWH

VHWUDWHD] FDYHQLWXULvQUHJLVWUDWHvQDYDQV = 17000 mil. lei- venituri din publicitate = 85000 mil. lei

Total 184500 mil. lei• Cifra de afaceri din al doilea an cuprinde:- YHQLWXULGLQYkQ] ULSULQGLVWULEXLWRUL

(47500 sem I + 37500 sem II) = 82500 mil. lei- venituri din abonamente

(17000 sem I + 34000 sem II) = 51000 mil. lei



- venituri din publicitate = 85000 mil. lei

Total 218500 mil.

Contul de rezultate previzional (ipoteza a) Milioane lei

([SOLFD LL Anul 1 Anul 2

Cifra de afaceri 184500 218500

- FKHOWXLHOLGHWLS ULUH

- cheltuieli de redactare

- cheltuieli de publicitate

58500

19500

60000

76500

25500

30000

&KHOWXLHOLGHH[SORDWDUHSO WLELOH 138000 132000

Excedentul brut din exploatare 46500 86500

Amortizare - -

Rezultatul din exploatare (profit) 46500 86500

Impozit pe profit 11625 21625

Rezultatul net (profit) 34875 64875

Contul de rezultate previzional (ipoteza b)

Milioane lei

([SOLFD LL Anul 1 Anul 2

Cifra de afaceri 184500 218500

- FKHOWXLHOLGHWLS ULUH

- cheltuieli de redactare

- cheltuieli de publicitate

58500

19500

30000

76500

25500

30000

&KHOWXLHOLGHH[SORDWDUHSO WLELOH 108000 132000

Excedentul brut din exploatare 76500 86500

Amortizare 10000 10000

Rezultatul din exploatare (profit) 66500 76500

Impozit pe profit 16625 19125

Rezultatul net (profit) 49875 57375

Probleme propuse:

6RFLHWDWHDFRPHUFLDO '$&,$–6$vQIXQF LXQHUHDOL]HD] RFLIU GHDIDFHULGHPLOLRDQHOHLOXQDU9kQ] ULOHVXQWvQFDVDWHLQWHJUDOODWUHLOXQLGHODOLYUDUH/DILQHOHILHF UHLOXQLSO WHúWHVDODULLvQVXP GHPLOLRDQHOHL/XQDUFXPS U PDWHULLSULPHvQVXP GHPLOLRDQHOHLSHFDUHOHDFKLW SHVWH]LOHúLSO WHúWHFKHOWXLHOLGLYHUVHvQVXP GHPLOLRDQHOHL/XQDUUDPEXUVHD] PLOLRDQHOHLGLQWU-un

împrumut.

&DOFXOD LUH]XOWDWHOHVRFLHW LLFRPHUFLDOH'$&,$SHROXQ vQXUP WRDUHOHFRQGL LL - DPRUWL]DUHDOXQDU HVWHGHPLOLRDQHOHL - cota impozitului pe profit 25%.

'LVSXQH LGHXUP WRDUHOHGDWHSHQWUXDHODERUDFRQWXOGHUH]XOWDWHSUHYL]LRQDOpentru anul N+1)

DOVRFLHW LLFRPHUFLDOH6(59(5DOF UHLRELHFWGHDFWLYLWDWHHVWHDVDPEODUHDúLYkQ]DUHDFDOFXODWRDUHORU o 3UH XOGHYkQ]DUHDOXQXLFDOFXODWRUYDILGHPLOLRDQHOHL o &RVWXOGLIHULWHORUFRPSRQHQWHúLVWRFXOODvQFHSXWXOúLVIkUúLWXODQXOXL1VXQWSUHY ]XWHvQ

WDEHOXOXUP WRU

Componente 3UH XOGHFXPS UDUH

- mii lei -

6WRFLQL LDO - buc. -

Stoc final

- buc. -

&DUFDV $7; 870 5 13

3ODF ED] 4500 8 12

Procesor PENTIUM III 5940 4 11

Modem 54K 1050 6 4

Monitor 15” 6000 3 3



Tastatur 450 1 13

Mouse 120 5 12

3ODF VXQHW 360 8 2

3ODF YLGHR 1770 8 2

Hard disk 20GB 5100 6 4

o ÌQ H[HUFL LXO 1 FKHOWXLHOLOH FX SHUVRQDOXO YRU IL GH PLOLRDQH OHL VDODULL GLUHFWHLQFOXVLYFRQWULEX LLDIHUHQWHPLOLRDQHOHLSHFDOFXODWRU

o În anXO1ILUPDYDDVDPEODFDOFXODWRDUH6WRFXOLQL LDOGHSURGXVHILQLWHHVWHGHEXF LLDUODILQHOHDQXOXL1YDILGHEXF L

o 6XQWSUHY ]XWHFKHOWXLHOLSHQWUXHQHUJLHHOHFWULF úLWHUPLF vQVXP GHPLOLRDQHOHL o 6HGLXOILUPHLVHDIO vQWr-RFO GLUHSHFDUHDFXPS UDW-RvQXUP FXWUHLDQLFXPLOLRDQHOHL

GXUDW QRUPDO GHXWLOL]DUHGHDQL o În anul N, întreprinderea a contractat un împrumut de 350 milioane lei pe care îl va

UDPEXUVDLQWHJUDOODILQHOHDQXOXL1'REkQGDVHSO WHúWe lunar; rata dobânzii 50%;o Cota impozitului pe profit 25%.

5H]ROYD LSUREOHPDvQXUP WRDUHDVLWXD LH

/DvQFHSXWXOOXQLLLDQXDULH1VDYDYLQGHFO GLUHDILUPHLFXSUH XOGHPLOLRDQHOHL6XPDVHYDvQFDVDODGDWDYkQ] ULLúLvQDFHHDúL]LVHYDUDPEXUVDvPSUXPXWXOÌQVFKLPEILUPDYDvQFKLULDRFO GLUHSHQWUXFDUHYDSO WLOXQDURFKLULHGHPLOLRDQHOHLÌQDFHVWFD]FKHOWXLHOLOHSHQWUXHQHUJLHHOHFWULF úLWHUPLF VHHVWLPHD] ODPLOLRDQHOHL

([SOLFD L LQIOXHQ D DFHVWRU RSHUD LXQL asupra excedentului brut din exploatare, rezultatului dinexploatare, rezultatului net.

Documents

Aspecte Generale Ale Diagnosticul Financiar