DIAGNOSTICAREA VIABILITII ECONOMICE

A. ANALIZA PATRIMONIALPATRIMONIUL totalitatea bunurilor aflate n proprietatea agentului economic pe care acesta o poate mobiliza pentru a-i atinge obiectivele stabilite anterior.PATRIMONIUL EXPLOATAT prin care se identific valoarea unei ntreprinderii, totalitatea bunurilor folosite de agentul economic pentru atingerea obiectivelor.n analiza patrimonial avem la baz BILANUL CONTABILACTIV=PASIVACTIV = CAPITAL PROPRIU + DATORIIACTIV resurs controlat de ntreprindere ca rezultat al unor evenimente trecute i de la care se ateapt generarea de beneficii economice viitoare pentru ntreprindere.DATORIE obligaia actual a ntreprinderii, ce decurge din evenimente trecute i prin decontarea creia se ateapt s rezulte o ieire de resurse, care ncorporeaz beneficii economice.CAPITAL PROPRIU interesul rezidual al proprietarilor n activele unei ntreprinderi dup deducerea tuturor datoriilor sale

ACTIVI. ACTIVE IMOBILIZATE bunuri i valori cu o durat de folosin ndelungat (mai mare de 1 an) n activitatea ntreprinderii, care nu se consum la prima utilizare1. Imobilizri necorporale (active intangibile sau nemateriale)- nu au form palpabilA. Cheltuieli de constituire (ch.nfiinare, dezvoltare, fuziune)B. Cheltuieli de dezvoltareC. Concesiune, brevete, licene, know-how, mrci, programe informaticeD. Fondul comercial apare la achiziia unei firme, pe care o lum mpreun cu clientel acesteia, reputaia, vadul comercial etc.E. Avansurile i imobilizrile necorporale n curs de execuie2. Imobilizri corporale (active fixe sau active tangibile) au form palpabil, materialA. Terenuri i construciiB. Instalaii tehnice i maini (utilaje, maini, instalaii)C. Alte instalaii, utilaje i mobilier (mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie)D. Avansurile i imobilizrile corporale n curs de execuie3. Imobilizrile financiare valori financiare investite de ntreprindere pe termen lung n scopul obinerii de venituri financiare sub form de dividende sau dobnzi.A. Titluri de participare i interesele de participare (aciuni, titluri de valoare)B. Alte titluri imobilizateC. Creane imobilizate

II. ACTIVE CIRCULANTE active curente bunurile i valorile care se dein pe o perioad scurt n activitatea ntreprinderii i, n general particip la un singur circuit economic.1. Stocuri ansamblul bunurilor i serviciilor din cadrul ntreprinderii deinute fie pentru a fi vndute n aceeai stare sau dup prelucrarea lor n procesul de producie.A. Materii prime i materiale consumabile (materii prime, materiale consumabile, ambalaje, stocuri aflate la teri)B. Producia n curs de execuie producia care nu a parcurs toate fazele de prelucrare, prevzute n procesul tehnologicC. Produsele finite i mrfurile (Semifabricate, produsele finite, produsele reziduale, animelele, mrfurile)D. Avansurile pentru cumprri de stocuri sume de bani pltite cu anticipaie furnizorilor n contul aprovizionrii cu bunuri i servicii2. Creane valori avansate temporar de ntreprindere terilor pentru care urmeaz s primeasc un echivalent (o sum de bani sau un serviciu)Persoanele fizice sau juridice care au beneficiat de valoarea avansat urmnd s dea echivalentul corespunztor sunt numite DEBITORI.A. Creane comerciale Clienii creane rezultate din bunurile vndute, lucrrile executate, serviciile prestate, a cror contravaloare urmeaz a se ncasa ulterior. Efectele de primit bilet la ordinB. Creane n cadrul grupului generate de relaii de decontare ntre societatea-mam i filialele eiC. Creane din interese de participare creae generate de relaiile de decontare ale ntreprinderii cu ntreprinderile asociateD. Alte creaneE. Creane privind capitalul subscris i nevrsat3. Investiii pe termen scurt valori financiare investite de ntreprindere n vederea realizrii unui ctig pe termen scurt4. Casa i conturile la bnciA. Conturi la bnciB. Casa disponibiliti bneti aflate n casieria ntreprinderiiC. Avansurile de trezorerie sume de bani puse la dispoziia personalului, terilor, n vederea efecturii unor pli n numele ntreprinderii

III. CHELTUIELI N AVANSA. Cheltuieli nregistrate n avans valori contabilizate n cursul exerciiului curent, dar se refer la servicii care vor fi primite n cursul exerciiului urmtor

CAPITAL PROPRIU I DATORIII. CAPITALUL I REZERVELE1. Capitalul social sursa de finanare a unei entiti provenit de la investitor i proprietari. 2. Primele de capital surse generate de operaii de cretere a capitalului prin emisia de aciuni, fuziuni sau aporturi de numerar.3. Rezervele din reevaluare4. Rezervele5. Aciunile proprii6. Rezultatul reportat7. Rezultatul exerciiuluiII. PROVIZIOANELE datorii probabile se constituie pentru a acoperi acea categorie de cheltuieli care poate apre n perioada urmtoare (litigii, amenzi, despgubiri, daune etc)III. DATORIILE capital strin surse de finanare externe puse la dispoziia ntreprinderii, fie de bnci sau alte instituii financiare, fie de furnizori, teri, pentru care ntreprinderea trebuie s acorde o prestaie sau un echivalent valoric Datorii curente Datorii pe termen lung

1. mprumuturi (Credite)2. Datorii comerciale (Furnizori)3. Datorii din cadrul grupului4. Datorii din interese de participare5. Alte datoriiIV. VENITURILE N AVANS Subvenii pentru investiii - sume de bani nerambursabile Venituri nregistrate n avans

Analiza patrimonial presupune analiza:A. FONDUL DE RULMENT B. NEVOIA DE FOND DE RULMENT C. SITUAIA NETD. TREZORERIA NETE. SOLVABILITATEA I CAPACITATEA DE PLAT A NTREPRINDERII

A. FONDUL DE RULMENT (FR)

Pentru stabilirea echilibrului financiar al ntreprinderii se analizeaz: FR, NFR, T1. Analiza echilibrului pe termen lung

FR= CP-AI

CP (capitaluri permanente) = capital propriu + credite pe termen lung

AI (active imobilizate) = Imobilizri corporale + Imobilizri necorporale + Imobilizri financiare

SP - AP = MARJ DE SECURITATE n acest caz vorbim de fondul de rulment

Dac CP > AI o parte din capitalul permanent poate fi folosit pentru finanarea activitilor curente FONDUL DE RULMENT

Dac CP< AI DEFICIT de fond de rulment

NE PUTEM CONFRUNTA CU URMTOARELE SITUAII:a. Creterea FR Cretere Capitalurilor permanente Reducere Activelor imobilizate (vnzri de titluri, dezinvestire)Dezinvestire cesiunea imobilizrilor pe care ntreprinderea le consider nerentabile

Pari implicate: Concedent transmite n cesionare bunul Concesionar primete n concesionare bunul

b. Scderea FR

Scderea Capitalurilor pemanente (Rambursri de mprumuturi pe termen lung sau obligaiuni) Creterea Imobilizrilor nete (Investiii)n aceast situaie apare SCDEREA MARJEI DE SECURITATE pe care o are ntreprinderea.c. Staionarea FR stagnarea ntreprinderii

2. Analiza echilibrului pe termen scurt

FR = AC DATORII PE TERMEN SCURTn acest caz FR arat surplusul activelor circulante nete nefinanate din datorii temporare evideniind excedentul de lichiditate potenial, ca o marj de securitate privind SOLVABILITATEA FIRMEI (capacitatea acesteia de a-i onora plile)a. FR pozitiv = marj de securitate a ntreprinderii pentru exploatarea s-a cotidian

b. FR negativ = semnal de alarm

Lipsa capitalurilor permanente suficiente s-i asigure finanarea imobilizrilor Active circulante inferioare datoriilor pe termen scurt ----- INSOLVABILITATEA FIRME

B. NEVOIA DE FOND DE RULMENT (NFR)Timpul de ncasare i timpul de plat devin deosebit de importani n utilizarea capitalului ntreprinderii, aceasta trebuie s dispun de un fond de rulment care s-i acopere nevoile de finanare n perioadele de defazaj ntre ieirile i intrerrile de bani. Apare astfel NEVOIA DE FOND DE RULMENT

NFR = Stocuri + Creane Datorii pe termen scurt Dac NFR > 0 == surplus de necesar temporar fa de resursele temporare ce pot fi mobilizate (ncetinirea ncasrilor, accelerarea plilor)

Dac NFR < 0 == surplus de resurse nete temporare fa de activele circulante

C. SITUAIA NET (SN)SN = TA- TD = Total Activ Total datorii

D. TREZORERIA NET (T)TREZORERIA = LICHIDITI - DATORIIT= FR NFREchilibrul financiar al firmei este asigurat atunci cnd trezoreria acesteia este pozitiv.Disponibilul n cas imobilizeaz ns capital propriu i eventuale datorii pe termen lung i mediu (care antreneaz cheltuieli cu dobnzile), fiind neproductiv. Acest lucru impune meninerea lui la niveluri ct mai sczute, dar care s in cont att de riscurile de insolvabilitate la care este expus firma (reducerea volumului vnzrilor, ntrzieri la plat a debitorilor etc.), ct i de capacitatea firmei de a-i procura cu uurin fondurile necesare.

Solvabilitatea i capacitatea de plat a ntreprinderii evideniaz proprietatea prtii materiale a capitalului de a se trasforma n bani.

1. Rata lichiditii patrimoniuluiRLP =(active circulante /datorii pe termen scurt)*100Valori normale = 60-70% 2. Rata lichiditii pariale capacitatea firmei de a-i onora datorii

RLp =(active circulante stocuri)/datorii pe termen scurt*100Valori normale = 60-70%

3. Rata solvabilitii patrimoniului ponderea capitalurilor proprii n totalul pasivului

Limitele normale: 60% -70% RSP = capitaluri proprii /total pasiv *100

4. Rata datoriilor ponderea datoriilor n totalul pasivului gradul de ndatorare a ntreprinderii

RD =datorii totale /total pasiv *100

B. ANALIZA POTENIALULUI INTERNB.1. Resursele umaneB.1.1. Analiza circulaiei i fluctuaiei personalulu Coeficientul intensitii intrrilor = total intrri /total salariai

Coeficientul intensitii ieirilor = total ieiri /total salariai

Coeficientul circulaiei totale = micarea total de personal /total salariai

Coeficientul de fluctuaie = total ieiri/ numr total de salariai

B.1.2. Productivitatea muncii

a. Productivitatea fizic (real)

Wn = QP/Ns unde: QP producia exprimat n metri cubi Ns numr de salariai

b. Productivitatea social a muncii

Wv = QCA/Ns unde : QCA- producia exprimat n uniti valorice(cifra de afaceri)

FACTORI CARE POT INFLUENA NIVELUL PRODUCTIVITII: Scderea cererii de produse furnizate de ntreprindere Scderea capacitii angajailor de a participa activ la procesul de producie (vrst, mbolnviri, lips experien etc) Grad redus de tehnologizare a ntreprinderii Nivel ridicat de uzur a utilajelor

B.2. Analiza indicatorilor cantitativi i de eficien a unei ntreprinderi

Analiza condiiei de ordin cantitativ

ICA IFsINs (indicatori cantitativi) Analiza condiiei de eficienIWI (indicatori de eficien)

unde : ICA indicele cifrei de afaceri IFs -indicele fondului de salarii INs -indicele numrului de salariai IW -indicele productivitii muncii I -indicele salariului mediu B.3. Analiza potenialului material

Analiza eficienei mijloacelor fixe

a. Cifra de afaceri la 1000 lei MFb. Profitul la 1000 lei MFc. Iw IGI

Indicele productivitii muncii (Iw) = CA/NsIndicele nzestrrii tehnice (IGI) = MF/Ns

Arat dac mijloacele de producie sunt folosite eficient.FACTORI CARE POT INFLUENA INDICATORII : Creterea mijloacelor fixe Reducerea cererii

!!!!! PENTRU PROIECT: Mijloace fixe = 80% din valoarea Activelor imobilizate Analiza eficienei utilizrii activelor circulante

a. Viteza de rotaie a stocurilor se exprim prin: coeficient (numr de rotaii) : Nr.rot = CA/Stocuri durata unei rotaii : D =360/Nr

b. Durata recuperrii creanelor (DRC)DRC = (creane / cifra de faceri)*365Valorile ideale ale acestui indicator se situeaz ntre 0 i 30 zile.