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Resumen Semanal Bursátil Cinco Ruedas. Noticias, informes, Análisis Técnico y Fundamental de las acciones líderes de Argentina. Las mejores estrategias para realizar con opciones. Y todo lo que necesitas para ganarle al mercado
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Resumen semanal bursátil Cinco Ruedas. Análisis Técnico, Análisis Fundamental, No-ticias y toda la información que necesitas para ganarle al mercado.
Distribución Gratuita en formato digital, lista para imprimir.
Buenos Aires, Argentina.
Año III - N° 21 Domingo 20 de Octubre de 2013
E l P a d r e O p e k a . U n a r g e n t i n o q u e h a c e l í o e n Á f r i c a . P á g . 5
Performance semanal de Índices
Cotización Billetes Banco Nación al 18/10/2013
COMPRA VENTADolar U.S.A 5,815 5,855Euro 7,94 8,09Real 2,53 2,77
Brecha Cambiaria (CCL vs. Oficial)56,78%
N U E V O : R a n k i n g d e e s p e c i e s n e g o c i a d a s e n l a s e m a n a . P á g . 3
Especie Cierre Monto TC $/USD
TS USD 47,43 USD 862.487 9,23
GGAL USD 10,98 USD 772.828 9,04
YPF USD 22,51 USD 600.698 9,24
RO15EXT USD 96,05 9,15
AA17EXT USD 87,52 9,26
Promedio 9,18
Tipo de Cambio Financiero
5100,00
5150,00
5200,00
5250,00
5300,00
5350,00
5400,00
5450,00
5500,00
5550,00 Merval
Apertura Mínimo Máximo Cierre Performance5.243,29 5.139,89 5.506,88 5.465,85 4,24%
Variación-
0,82%-0,53%2,46%1,47%
Fecha CierreLunes Día del Respeto a la Div. Cult.Martes 5.285,28 Miércoles 5.256,79 Jueves 5.386,17 Viernes 5.465,85
Apertura Mínimo Máximo Cierre Performance4.002,56 3.875,54 4.213,38 4.176,06 4,33%
Variación-
0,61%-1,13%2,85%2,01%
Fecha CierreLunes Día del Respeto a la Div. Cult.Martes 4.025,88 Miércoles 3.980,05 Jueves 4.093,50 Viernes 4.176,06
3800,00
3850,00
3900,00
3950,00
4000,00
4050,00
4100,00
4150,00
4200,00
4250,00 M. Argentina
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
14-oct 15-oct 16-oct 17-oct 18-oct
Mill
ones
de
peso
s
Montos Negociados en Acciones
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
14-oct 15-oct 16-oct 17-oct 18-oct
Mill
ones
de
peso
s
Total Negociado en Bolsa
Los datos contenidos en la presente publicación se encuentran sujetos a revi-siones y cambios posteriores sin previo aviso.
De ningún modo los datos contenidos en esta publicación, en su totalidad o de forma parcial deben ser tomados en cuenta como una invitación, difusión, suger-encia y/o recomendación al público en general a comprar, vender y/o mantener Títulos Valores, los cuales se encuentran comprendidos en la Ley 17.881, Art. 17.
Todos los análisis, opiniones o informes aquí vertidos fueron obrados de buena fé, pero pueden estar sujetos a cambios imprevistos en variables exógenas que podrían no haber sido tomadas en cuenta al momento inicial del análisis, de manera tal que ciertos objetivos a futuro podrían no cumplirse. De esta manera, le recordamos que toda decisión de inversión conlleva un riesgo que debe ser considerado por el inversor. A partir de aquí, el lector/inversor será completa-mente responsable sobre las decisiones que haya tomado, no pudiendo culpar a “Cinco Ruedas” ni a ningún responsable de la revista por ello.
Domingo 20 de Octubre de 20132
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Cinco Ruedas, el diario del inversor
Propietario: Guillermo M. Poplavsky
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Staff
Economía:Lic. Alejandro J. Torres V.
Panorama mundial:Mamela Fiallo Flor
Análisis Técnico:Carlos Paul
Lic. Cecilia BénétrixAdrián Rago
Germán Maldonado
Cine y Arte:María Paula Putrueli
Educación:Fernando Leiva
Opciones y Derivados:Cr. German Marin
Noticias e Informes Análisis Técnico + Fundamental
26 - Cotizaciones de ADR y Rendimiento de Bonos Sobera-nos
Mercado Internacional
7 - Análisis Técnico de Cupones Atados al PBI - TVPP -Por Adrián Rago.
7 - Análisis Técnico Onza de OroPor Guillermo M. Poplavsky.
8 - Análisis de Acciones Seguimiento semanal de Análisis Técnico y Funda-mental de las acciones líderes de Argentina.
21 - Análisis de Opciones Las mejores estrategias con opciones disponibles al cierre del Mercado. Por Germán Marin.
3 - Ranking de Especies ne-gociadas en la semanaOrdenadas por montos totales operados en la se-mana, clasificadas según Acciones, Títulos Públicos y Cedears. Incluye Top Cinco de Mayores Negociadas, Alzas y Bajas.
4 - La deuda externa de los países europeos.Por Lic. Alejandro Torres Villalva
5 - El padre Opeka. Un argen-tino que hace lío en África.Por Mamela Fiallo Flor.
25 - Calendario EconómicoLos datos más importantes a nivel mundial que debemos esperar para la semana entrante.
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 3
Especie Cierre Var. % Monto GGAL $ 9,930 3,76 $ 129.481.460 TS $ 218,900 5,24 $ 61.372.104 PAMP $ 2,440 3,83 $ 53.812.167 EDN $ 3,040 13,01 $ 43.398.334 YPFD $ 208,000 3,18 $ 41.192.678 ERAR $ 2,880 -3,36 $ 35.293.050 FRAN $ 26,800 12,37 $ 22.584.622 TECO2 $ 36,500 5,49 $ 22.492.542 BMA $ 27,250 14,50 $ 21.551.189 PESA $ 5,450 8,78 $ 19.606.743 APBR $ 72,000 0,00 $ 16.745.280 TRAN $ 1,530 14,18 $ 12.052.131 COME $ 0,640 1,11 $ 10.396.507 ALUA $ 3,670 1,38 $ 9.140.140 CECO2 $ 2,470 -2,76 $ 8.898.606 BHIP $ 2,360 11,85 $ 7.122.221 TGNO4 $ 1,600 21,21 $ 6.017.571 INDU $ 4,620 -1,91 $ 5.089.357 MOLI $ 33,100 11,45 $ 4.984.074 IRSA $ 10,850 14,82 $ 4.948.948 CEPU2 $ 20,450 7,63 $ 4.655.559 TGSU2 $ 5,230 14,95 $ 4.644.942 MIRG $ 142,000 1,50 $ 3.742.754 CRES $ 9,950 12,43 $ 2.949.355 BRIO $ 15,350 9,64 $ 2.730.754 SAMI $ 9,850 23,90 $ 2.238.380 TEF $ 161,000 4,55 $ 2.050.776 REP $ 240,000 8,11 $ 1.593.872 LEDE $ 6,550 0,00 $ 1.454.668 METR $ 1,520 10,15 $ 1.399.371 CELU $ 5,200 1,96 $ 968.161 SEMI $ 2,110 7,11 $ 952.318 JMIN $ 5,500 17,02 $ 882.697 STD $ 85,000 10,39 $ 694.315 CADO $ 6,250 15,74 $ 685.885 ROSE $ 2,600 -0,38 $ 663.456 GCLA $ 23,500 -9,62 $ 662.908 CAPU $ 4,600 27,78 $ 635.712 CARC $ 2,350 -9,62 $ 606.048 BOLT $ 3,090 2,32 $ 587.981 GARO $ 3,820 8,22 $ 486.248 BPAT $ 6,250 12,61 $ 480.819 FIPL $ 1,760 0,00 $ 379.244 CAPX $ 5,900 -7,09 $ 305.356 AGRO $ 3,150 2,94 $ 299.864 INVJ $ 1,880 1,62 $ 270.567 LONG $ 1,620 0,00 $ 261.736 PATY $ 15,500 -6,06 $ 255.739 GALI $ 19,000 13,43 $ 217.805 AUSO $ 2,460 -3,53 $ 212.401 MORI $ 2,280 -2,98 $ 173.644 RIGO $ 26,500 6,26 $ 169.947 POLL $ 0,215 -2,27 $ 163.471 GRIM $ 4,250 -2,30 $ 136.076 FERR $ 3,150 -1,56 $ 95.084 CGPA2 $ 1,860 -3,13 $ 90.440 PATA $ 6,900 -1,92 $ 84.386 APSA $ 49,000 2,08 $ 72.457 PSUR $ 0,900 -1,10 $ 70.217
COLO $ 7,280 15,56 $ 58.433 DYCA $ 4,200 7,69 $ 47.618 BRIO6 $ 14,100 18,49 $ 44.040 CTIO $ 6,850 -1,44 $ 41.421 GBAN $ 3,250 -6,61 $ 37.691 ESTR $ 3,340 6,03 $ 37.508 INTR $ 3,900 0,52 $ 32.592 OEST $ 2,900 -2,03 $ 21.034 PERK $ 0,890 -2,20 $ 18.898 APBRA $ 63,500 0,00 $ 14.605 DOME $ 5,950 0,00 $ 11.900 SALO $ 0,950 -4,04 $ 9.075 DGCU2 $ 2,530 10,00 $ 7.867 ESME $ 26,000 6,12 $ 4.992 TGLT $ 8,700 4,82 $ 3.440
Especie Cierre Var. % Monto RO15 $ 878,400 2,34 $ 576.290.198 AA17 $ 810,000 0,61 $ 268.272.000 GJ17 $ 870,000 5,82 $ 66.669.331 DICP $ 183,000 -0,61 $ 54.365.312 TVPP $ 11,089 6,32 $ 40.922.597 TVPY $ 79,960 3,66 $ 24.888.463 PR13 $ 183,000 0,49 $ 19.425.392 DICY $ 1.010,000 4,95 $ 18.442.429 NDG1 $ 612,000 1,97 $ 17.512.400 BDED $ 626,000 1,59 $ 16.682.961 AE14 $ 105,200 0,19 $ 16.281.418 RS14 $ 214,500 -0,93 $ 11.542.535 DICA $ 1.150,000 6,11 $ 11.258.573 TVPE $ 104,500 3,32 $ 11.029.406 BP15 $ 905,000 2,21 $ 9.831.000 CO17 $ 727,000 -0,45 $ 8.328.234 PR14 $ 101,000 1,74 $ 8.084.323 NDG21 $ 610,000 4,15 $ 6.290.829 BPLD $ 455,000 1,76 $ 6.279.522 PARA $ 396,000 1,51 $ 5.965.526 ERG16 $ 630,000 -0,79 $ 5.743.000 PBF15 $ 640,000 1,54 $ 5.716.350 BPLE $ 615,000 5,94 $ 5.004.327 PARY $ 370,000 6,05 $ 4.709.166 DIA0 $ 1.045,000 6,13 $ 3.859.570 NF18 $ 292,500 -0,52 $ 3.363.640 TVPA $ 83,400 1,63 $ 3.301.500 BP21 $ 820,000 5,56 $ 2.420.000 BDC14 $ 643,000 2,18 $ 2.266.058 TVY0 $ 78,450 2,99 $ 2.253.322 PR15 $ 141,000 0,18 $ 2.246.058 CN13 $ 608,100 0,76 $ 1.792.441 BP18 $ 800,500 1,94 $ 1.601.000 DIY0 $ 998,000 7,43 $ 1.280.763 PR12 $ 345,000 -0,61 $ 1.258.140 BPMD $ 538,000 0,89 $ 1.201.327 BDC19 $ 653,000 5,87 $ 1.190.486 BDC18 $ 649,000 2,92 $ 995.590 PMY16 $ 600,000 0,00 $ 900.000 BD2C4 $ 639,000 1,41 $ 681.350 PARP $ 65,000 -4,63 $ 463.295 PAY0 $ 356,000 1,40 $ 394.664 PRE9 $ 250,000 -0,01 $ 357.766
PAP0 $ 58,200 -2,66 $ 133.102 TUCS1 $ 289,000 2,43 $ 75.480 BARX1 $ 370,000 2,70 $ 74.000 AS15 $ 131,000 -0,76 $ 57.897 PRE0 $ 99,500 0,40 $ 50.578 CUAP $ 98,000 2,04 $ 19.153 TUCS2 $ 596,000 0,00 $ 8.898 PRO7 $ 92,000 -1,09 $ 4.110
Especie Cierre Var. % Monto LMT $ 1.179,000 2,84 $ 12.726.780 BHP $ 610,000 3,13 $ 5.284.141 C $ 15,550 4,11 $ 4.950.955 AAPL $ 472,000 4,07 $ 3.028.353 VALE $ 75,000 6,59 $ 1.156.028 BSBR $ 65,000 1,52 $ 895.292 BBD $ 138,800 2,99 $ 776.722 CVX $ 136,400 0,75 $ 549.599 KO $ 71,700 4,66 $ 514.115 GOOG $ 322,000 13,29 $ 434.257 NGG $ 274,650 -0,26 $ 302.115 INTC $ 44,250 5,68 $ 286.140 JPM $ 50,250 4,02 $ 221.991 AIG $ 93,000 3,26 $ 176.360 GE $ 48,000 0,00 $ 150.925 BMY $ 452,650 6,11 $ 90.530 WMT $ 234,050 2,07 $ 74.427 JNJ $ 167,300 5,59 $ 67.756 XOM $ 161,700 3,74 $ 57.403 ABX $ 164,000 -1,31 $ 41.000 PFE $ 139,000 6,97 $ 22.936 AA $ 13,100 1,91 $ 16.779 DISN $ 75,000 1,60 $ 9.600 IBM $ 170,000 0,88 $ 1.700
____________________________________*Ordenadas por montos totales operados en la semana, discriminadas entre Acciones, Tí-tulos Públicos y CEDEAR´s.
Cinco Mayores NegociadasCinco Mayores AlzasCinco Mayores Bajas
Ranking de especies negociadas en la semana*
Elaboración propia en base a datos de Bolsar.com
ACCIONES
CEDEAR´s
TÍTULOS PÚBLICOS
Domingo 20 de Octubre de 20134
Por Alejandro J. Torres Villalva.Licenciado en Economía (UBA)Jefe de Economía en Cinco Ruedaswww.proyectoeconomico.com
La deuda externa de los países europeos
En un contexto de descontento so-cial, aumento de la pobreza y de-sempleo, varios países europeos
aparecen encabezando la lista de los mayores deudores del mundo en tér-minos de su deuda externa. Inglaterra, Suecia y Francia, presentan las situa-ciones más delicadas.
Deuda y crisis se retroalimentan, en ese sentido, el déficit que genera la crisis se financia con más deuda y esta, a su vez, supone claro impedimento para el crecimiento.
Según datos del Fondo Monetario In-ternacional, en Inglaterra, el porcentaje de deuda externa en comparación con el producto bruto interno a paridad del poder adquisitivo, alcanza el 389,2%. Por su parte, dicho ratio, alcanza en Sue-cia el 263,8% y en Francia el 231,6%.
La situación no es menos alarmante en Portugal, Grecia y Alemania, donde el monto de la deuda externa en compar-ación con el producto alcanza al 202,6%, 193,9% y 169,4% respectivamente.
Diez años han transcurrido desde que Argentina alcanzó un ratio de deuda/PBI del 165%.
En aquellos años, Argentina atravesaba la peor crisis económica, política y social de toda su historia, la pobreza alcanzaba al 50% de la población, la indigencia al 25%, el desempleo al 26% y las reservas internacionales no superaban los 7.000 millones de dólares.
Hoy, luego de la aplicación de claras políticas de fortalecimiento en términos del mercado interno y desarrollo de la industria, la situación mejoró sustancial-mente no solo para Argentina sino tam-bién para el resto de América Latina.
Tomando como referencia a las tres principales economías de la región, en Argentina la deuda externa alcanza a diciembre del 2012 el 17,9% del PBI, en Brasil el 18,9% y en México el 19,9%.
En Argentina, la deuda pública total alcanzó en 2012 los 197.464 millones de dólares, alcanzando a un 44,9% del
PIB, de los cuales, la deuda estatal con acreedores del sector privado se ubicó a fines de 2012 en un 13,1% del Pro-ducto Interno Bruto. Una porción más pequeña, el 9,6% del PIB, representan los pasivos que retiene el sector pri-vado nominados en dólares, y si al sec-tor privado se suman los pasivos frente a organismos internacionales, la deuda externa total llega al 17,9% del PIB, el resto se corresponde con deuda intra-sector público, que tiene refinanciación automática y no supone un condicion-amiento para que el Estado despliegue políticas públicas.
El desendeudamiento se ha convertido en uno de los principales objetivos de los gobiernos latinoamerica-nos, lo cual trajo aparejado, im-portantes mejo-ras en materia de crecimiento y desarrollo, in-corporando una gran proporción de familias a las clases medias, mejorando los salarios de los t rabajadores , y destinando porcentajes cre-cientes del pro-ducto al desar-rollo industrial y tecnológico de la región.
En ese sentido el premio nobel de economía Amartya Sen, uno de los econ-omistas más importantes del mundo, afirma-ba en la apertu-ra del primer congreso de responsabilidad social celebrado en Buenos Aires la semana pasa-da:
“La política que se está aplicando en Europa, es primi-tiva, tan primitiva que no comprende que la austeridad corta las posibilidades
de crecimiento. El peor momento para pagar la deuda es cuando la economía se achica…….. El euro fue una estupidez. Países como Grecia y Alemania no pu-eden tener el mismo tipo de cambio. Y en ese tipo de circunstancia es cuando se aplican brutales recesiones, con pé-rdidas de empleo, caídas de salarios y deterioro de los servicios públicos. Ar-gentina tiene experiencia en eso”.
Ratios de Deuda/PBI a Diciembre de 2012 (Cifras expresadas en Dólares
Norteamericanos)
Elaboración propia en base a datos del FMI
Presentan los más altos niveles de endeudamiento externo del mundo.
País PBI DEUDA %
INGLATERRA 2.391.042,00 9.307.090,00 389,25
SUECIA 403.433,00 1.064.448,00 263,85
FRANCIA 2.289.622,00 5.303.543,00 231,63
PORTUGAL 244.758,00 495.964,00 202,63
GRECIA 269.574,00 522.810,00 193,94
NUEVA ZELANDA 137.833,00 233.560,00 169,45
ALEMANIA 3.269.562,00 5.539.282,00 169,42
ESPAÑA 1.411.493,00 2.229.909,00 157,98
AUSTRALIA 1.015.943,00 1.399.402,00 137,74
ITALIA 1.835.657,00 2.421.685,00 131,92
USA 16.237.746,00 15.940.978,00 98,17
CANADA 1.534.937,00 1.221.943,00 79,61
JAPON 4.778.523,00 2.826.649,00 59,15
URUGUAY 56.749,00 20.538,00 36,19
CHILE 341.914,00 119.005,00 34,81
TURQUIA 1.181.012,00 349.895,00 29,63
RUSIA 2.640.737,00 691.146,00 26,17
SUD AFRICA 608.804,00 136.178,00 22,37
MEXICO 1.848.416,00 367.695,00 19,89
BRASIL 2.466.567,00 466.530,00 18,91
ARGENTINA 776.284,00 139.137,00 17,92
COLOMBIA 532.063,00 81.842,00 15,38
PERU 352.875,00 52.591,00 14,9
ECUADOR 162.684,00 17.484,00 10,75
CHINA 13.623.255,00 1.034.152,00 7,59
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 5
El Padre Opeka. Un argentino que hace “lío” en África
Contribuyó a mejorar la calidad de vida de los habitantes de una zona de Madagascar, que ahora lleva el nombre de su Fundación: Akamasoa.
Por Mamela Fiallo Flor.Acompañante Ecuménica para Palestina e Israel Equipo 43. Columnista de Cinco Ruedas.http://mamelafialloflor.wordpress.com/
A menudo nos invaden noticias de las más bajas manifestaciones de la humanidad. Nada llama
más la atención que un buen escándalo.
Aunque, en esencia los escándalos no
son buenos. La farándula nos muestra
infidelidad, la crónica destaca violencia
y el deporte cumple la función de
distraer. Todo esto opaca las historias de
generosidad, de solidaridad y bondad.
Las hay y no son pocas. Una de ellas es
protagonizada por un argentino.
Las historias más nobles de altruismo nos
llegan desde tierras lejanas. Sabemos de
quienes se han despojado de lo suyo por
dar a los otros, quienes han dedicado
su vida entera por los demás. Y suenan
tan distantes que se convierten en una
suerte de leyenda. Pero, resulta que hay
alguien a la altura de la Madre Teresa
nacido en este nuestro continente.
Hace casi 40 años el Padre Pedro Opeka,
oriundo de la Provincia de Buenos Aires,
ha dedicado su vida a los más pobres
del continente con mayores carencias:
África. En 1990 fundó Akamasoa que
en malagache significa: buenos amigos.
Malagache es la lengua predominante
de Madagascar, donde él habita. Es
la cuarta isla más grande del mundo y
a su vez la más pobre. Indica el Padre
que cuando llegó, 800 familias vivían
de minar basura. Las condiciones
insalubres, hasta ese momento,
mataron a un promedio de 7 niños por
familia.
Es tal el alcance de su proyecto que
ahora esa zona lleva el nombre de su
fundación. Akamasoa está ubicado nada
menos que en el basurero municipal,
de una extensión de 20 hectáreas, de
Antananarivo la capital de Madagascar.
“Voy a mover el bote, vamos a mover el
bote” o en su versión anglosajona: I like to move it, move it, canta la canción que
se nos viene a la mente al pronunciar
a este país. Sí, Madagascar es la isla
donde se sitúa la película animada
llena de aventuras vividas por animales.
Sumadas a las especies incontables
de plantas y animales, hay un 70% de
seres humanos viviendo en la pobreza.
Y gracias a este sacerdote argentino, se
han puesto en movimiento. Han movido
el bote. No viven más en medio de la
inmundicia, sino en casas decentes con
acceso a salud y educación, y todo ha
sido construidos por ellos mismos.
El Padre Opeka nos invita a ayudar,
pero no a dar limosna; así no se aprende. Promueve que enseñemos y aprendamos. A enseñar a otros a construir, a valorar una vida mejor basada en el esfuerzo y al que ayuda, a conocer la necesidad, a vivirla de cerca, para que ayude a que cada vez menos personas la sufran.
Dijo el Padre Opeka: “El trabajo dignifica. El asistencialismo vacío termina hundiendo más a la gente... Tenemos que trabajar. Hay que combatir el asistencialismo hasta en la propia familia. Porque si no, no dejamos crecer a los hijos y los acostumbramos a recibir todo de los padres. Asistir a alguien sin ninguna exigencia es matarle su espíritu de iniciativa”.
Y esto él lo sabe bien. Opeka nació en Argentina meses después de la llegada de sus padres. Migraron desde Eslovenia, huyendo del régimen comunista. Su padre fue el único de los 5.000 jóvenes de su zona que logró salvarse de ser fusilado. Así que él repudia a los
Foto: Extiende la mano a mujer en el basurero municipal. http://www.casnik.si/ Revista Digital de Eslovenia.
Domingo 20 de Octubre de 20136
gobiernos absolutistas que generan dependencia. Opeka fomenta que sea el hombre o la mujer que se valga de sus propios valores para crecer. Su padre pasó por Italia, donde en un refugio de la Cruz Roja, conoció a una eslovena, se casaron y migraron a Argentina. El fruto de esta unión, Pedro, nació durante el primer gobierno de Perón donde, por medio de Evita, se reiteró que el trabajo dignifica. Y así es. También es cierto que trae consigo un gran esfuerzo. Y Opeka permite que los pobladores de Akamasoa vean los resultados.
Con sus propias manos y el pago simbólico de materiales, los mismos pobladores de Akamasoa han construido sus casas. Personas desamparadas de otras zonas, también han acudido al sacerdote. Él les recibe y con los mismos requisitos, pueden construir su nueva casa. Existen ya 15 barrios. El padre de Opeka fue albañil. Este conocimiento le fue útil para colaborar y enseñar. Actualmente, Akamasoa tiene 17.000
habitantes. El 60% son menores de 15 años; es decir, alberga a 10.000 niños. Para ellos hay 5 guarderías, 4 escuelas primarias, 4 bibliotecas y un liceo. La única condición para vivir ahí es que los padres manden a sus hijos a la escuela. Quien no quiera educación superior, luego de terminar el colegio, puede aprender un oficio. Cuatro alumnos de la primera promoción del liceo, 1995, de Akamasoa enseñan durante 3 años destrezas como la carpintería.
Como buen argentino, el Padre Opeka es amante del fútbol. De hecho, aspiraba a consagrarse como el primer cura futbolista. Hasta que supo que su vocación eran los pobres. Sin embargo, su pasión persiste. Gracias a él, Akamasoa cuenta con un estadio de fútbol de tamaño olímpico. Ahí los jóvenes tienen la oportunidad de disfrutar del deporte. Él mismo es el entrenador. A pesar de sus casi 70 años, aún puede hacer reiteradas flexiones de pecho. Él porta la camiseta de la
selección y los muchachos juegan
descalzos sobre el pasto, así les gusta.
Para las chicas hay canchas de voleibol
y básquet, cosa que hasta antes de su
llegada no existía. Se esperaba que a los
15 años ya estén casadas.
Esto no implica que haya querido
cambiar sus costumbres, simplemente
mejoró su calidad de vida. De hecho,
a pesar de que a veces le cuesta, se
une a sus hábitos. En Madagascar,
la muerte se festeja, no se sufre. Se
canta y se hace procesión. Lo que trajo
de afuera fue el financiamiento y el
ingenio. Ha sido condecorado por varias
entidades eclesiásticas y laicas por igual.
Una vez recibido cada premio, pide
compartir. Una manera de compartir
es auspiciando sus proyectos y la otra
promoverlos. Pocos se animan a dejarlo
todo como él lo hizo. Pero, quienes
conozcan su historia y otras similares,
pueden compartir al difundir, al contar.
Foto: El Padre Opeka junto a los niños a la salida de la escuela.
http://www.lunin.net/Página web eslovena que promociona un documental sobre la obra del Padre Opeka.
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 7
Análisis Técnico Onza de Oro Troy
Análisis Técnico Cupones PBI en Pesos - TVPP -Análisis Técnico TVPP:
TVPP después de lateralizar, con-solida con el transcurso de los
días la zona de 10.25. La figura de bandera no se anuló
así que nos da un objetivo alcista de 12.15 - 12.20 en un corto plazo.
A última hora del viernes rompe la resistencia de 11, lo cual tiene cami-no libre al objetivo.
Soportes: 10.25 - 9.85 Resistencias: Máximos.
Análisis Técnico Onza de Oro
Como venimos anticipando de an-teriores números, la onza de oro
cumplió el objetivo bajista en 1250 dólares, sin embargo como decía-mos esto era solo una corrección para continuar con un escenario al-cista de más largo plazo.
Y es que a mi criterio, el que compra
oro a estos precios será un buen ga-nador en el futuro.
Esta semana luego de cumplir su ob-jetivo bajista, marcó una reversión alcista que la llevará a cumplimentar un primer objetivo en 1400 dólares hacia fin de mes, manteniendo vi-gente el objetivo de 1550 dólares la onza hacia el mediano plazo.
Verificar en el gráfico que tanto el RSI, el MACD y la EMA de 30 rue-das están por dar señal de entrada. Mientras que en velas semanales, se produjo una vela de reversión de tendencia.
Último: 1314,60 +3.62% semanalSoportes: 1294/1277Resistencias: 1350/1380/1405
Por G
uille
rmo
M. P
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vsky
Por A
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Domingo 20 de Octubre de 20138
Análisis de Acciones LíderesAluar Aluminio Argentino S.A.I.C. Análisis Técnico
ALUA
Luego de cumplir con el objetivo del piso redondeado en $3,60 ALUAR se mantiene en su canal alcista. Esperamos una sema-na positiva para este Activo, en caso que quiebre el canal hacia arriba se espera que supere los $4 y en caso que quiebre hacia abajo se encontrara con una vela larga negra que actuara como soporte en $3.32.
Su EMA actuando de soporte , RSI en 63 puntos y MACD en señal de salida.
Ticker ALUA
3,6718-10-13
559.264,00
610.206,68
Valor % vs VA
Resistencia 3 4,01 9,26%
Resistencia 2 3,80 3,54%
Resistencia 1 3,67 0,00%
Soporte 1 3,28 -10,63%
Soporte 2 3,20 -12,81%
Soporte 3 3,05 -16,89%
Precio actualFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 3,54 Compra -3,49%
50 3,34 Compra -8,95%
200 2,98 Compra -18,74%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 3,60 Compra -1,77%
18 3,53 Compra -3,85%
40 3,41 Compra -7,16%
Valor Señal
0,08 Compra
0,08 Venta
63,56 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
P/E 23,00 Rotación del Activo Corriente 0,98
Valor Libro $ 2,14 Rotación del Activo No Corr 0,61
Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 3,67 Rotación del Activo 0,38
Dividend yield 1,63% Solvencia 2,99
Recorrido semanal 6,43% Liquidez 3,23
Capita l i zación Bursáti l $ 9.175.000.000,00 Rotación del Patrimonio neto 0,57
Pay out 37,61% Indicadores Financieros
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos 10,13ROA 4,95% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos 1,24
Volati l idad Anual 32,59% Liquidez Ácida 0,16
BETA de Mercado 0,23 Plazo de Cobranza de Crédi tos 12,56
Margen de Beneficio/Ventas 13,15% Resultado Operativo $ 630.486.829,00 Resul tado Neto por Acción $ 0,16 Resul tado Neto $ 398.834.782,00
ROE 7,45% Endeudamiento 0,29Efecto Pa lanca 1,50 Ventas $ 3.032.103.508,00
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 9
Petróleo Brasileiro - Petrobras S.A.Análisis Técnico
En dólares Estadounidenses
APBR
Vemos como APBR hizo en estas semanas un pullback para seguir su corrección a la baja.
Se forma una cuña ascendente con final bajista hacia los $70,50 con un MACD en señal de salida y un RSI estable en 56 puntos.
Ticker APBR
72,0018-10-13
74.219,00
63.199,13
Valor % vs VA
Resistencia 3 79,50 10,42%
Resistencia 2 77,00 6,94%
Resistencia 1 75,00 4,17%
Soporte 1 70,00 -2,78%
Soporte 2 64,00 -11,11%
Soporte 3 61,00 -15,28%
Precio actualFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 71,42 Compra -0,81%
50 67,25 Compra -6,60%
200 67,78 Compra -5,86%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 72,26 Venta 0,36%
18 71,33 Compra -0,92%
40 69,12 Compra -4,00%
Valor Señal
1,29 Compra
1,51 Venta
56,24 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
Ratios del mercado Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 72,00 Rotación del Activo 0,21
Capita l i zación Bursáti l $ 939.203.778.960,00 Rotación del Patrimonio neto 0,47
Pay out 45,70% Indicadores Financieros
P/E 23,42 Rotación del Activo Corriente 1,10
Valor Libro $ 68,88 Rotación del Activo No Corr 0,26
12,25
Dividend yield 0,90% Solvencia 1,83
Recorrido semanal 3,93% Liquidez 8,87
Resul tado Neto por Acción $ 0,53 Resul tado Neto $ 6.850.000.000,00
ROE 4,46% Endeudamiento 0,20Efecto Pa lanca 1,46 Ventas $ 71.914.000.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 9,53% Resultado Operativo $ 10.301.000.000,00
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos 34,95ROA 3,05% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos 0,35
Volati l idad Anual 32,28% Liquidez Ácida 0,75
BETA de Mercado 0,98 Plazo de Cobranza de Crédi tos
Domingo 20 de Octubre de 201310
Banco Macro S.A.Análisis Técnico
BMA
BMA está operando en valores históricos con su MACD completamente en señal de entrada separándose de su media móvil, para la próxima semana se espera que siga operando de forma alcista, tomaremos como soporte la vela larga blanca en $25,60.
RSI en sobrecompra 84 puntos.
Ticker BMA
27,2518-10-13
205.390,00
259.508,68
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 - -100,00%
Resistencia 1 - -100,00%
Soporte 1 21,25 -22,02%
Soporte 2 19,90 -26,97%
Soporte 3 19,10 -29,91%
Precio actualFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 22,84 Compra -16,20%
50 19,16 Compra -29,68%
200 14,39 Compra -47,19%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 25,84 Compra -5,16%
18 22,83 Compra -16,22%
40 20,47 Compra -24,89%
Valor Señal
1,93 Compra
1,52 Compra
84,51 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
P/E 8,82 Tasa Activa Implícita 7,78%Valor Libro $ 11,95 Tasa Pasiva Implícita 3,90%
Ratios del mercado Ratios BancariosÚltimo precio $ 27,25 Margen de Intermediación 0,57
Dividend yield 0,00% Liquidez 0,34Recorrido semanal 17,76% Absorción de Estruct con Rent 0,80
Capitalización Bursátil $ 16.199.716.250,00 Spread Financiero 3,88%Pay out 0,00% Incobrabil idad de Cartera 0,71%
Resultado Neto por Acción $ 3,09 Resultado Neto $ 918.277.000,00
ROE 8,89% Egresos Financieros $ 1.812.846.000,00 Efecto Palanca 3,31 Resultado Operativo Bruto $ 2.363.637.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 21,99% Resultado Neto por Intermediación $ 1.440.401.000,00
Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil $ 16.199.716.250,00 ROA 2,68% Ingresos Financieros $ 4.176.483.000,00
Volatil idad Anual 48,33% Endeudamiento 2,87BETA de Mercado 1,10 Ultimos Resultados
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 11
Sociedad Comercial del Plata S.A.Análisis Técnico
COME
Operando de manera lateral entre $0,59 y $0,64 las últi-mas ruedas tuvieron volúmenes superadores con lo cual se espera que rompa esta monotonía quebrando el canal hacia objetivos alcistas.
Plantearemos entonces un objetivo en $0.69 donde se encontrara con una vela larga negra que actuara como re-sistencia.
RSI estable en 66 puntos y MACD en señal de salida.
Ticker COME
0,6418-10-13
5.857.200,00
3.246.637,50
Valor % vs VA
Resistencia 3 0,75 17,19%
Resistencia 2 0,72 12,50%
Resistencia 1 0,66 3,13%
Soporte 1 0,61 -4,69%
Soporte 2 0,56 -12,50%
Soporte 3 0,50 -21,88%
Precio actualFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 0,62 Compra -2,70%
50 0,55 Compra -13,29%
200 0,58 Compra -9,68%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 0,63 Compra -1,71%
18 0,61 Compra -4,54%
40 0,58 Compra -9,06%
Valor Señal
0,02 Compra
0,02 Venta
66,47 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
Ratios del mercado Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 0,64 Rotación del Activo 0,44
Capita l i zación Bursáti l $ 870.296.320,00 Rotación del Patrimonio neto 0,65
Pay out 0,00% Indicadores Financieros
P/E 3,93 Rotación del Activo Corriente 1,02
Valor Libro $ 0,52 Rotación del Activo No Corr 0,79
10,59
Dividend yield 0,00% Solvencia 3,17
Recorrido semanal 9,68% Liquidez 4,10
Resul tado Neto por Acción $ 0,16 Resul tado Neto $ 22.123.000,00
ROE 2,54% Endeudamiento 0,38Efecto Pa lanca 0,73 Ventas $ 463.159.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 4,78% Resultado Operativo $ 88.831.000,00
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos N/AROA 3,49% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos N/A
Volati l idad Anual 39,20% Liquidez Ácida 0,36
BETA de Mercado 0,85 Plazo de Cobranza de Crédi tos
Domingo 20 de Octubre de 201312
Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. - EDENORAnálisis Técnico
EDN
Edenor operando en valores que no conocía desde el 2010 se encuentra en una fase completamente alcista, la cual aún no pierde fuerza.
Vemos su MACD separado completamente de su media móvil y los volúmenes operados vuelven a ser considera-bles.
Como precaución se tomara los $3 como primer resisten-cia y los $2,88 como segunda resistencia.
RSI en sobrecompra con 87 puntos.
Ticker EDN
3,0418-10-13
4.417.298,00
2.210.223,38
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 - -100,00%
Resistencia 1 - -100,00%
Soporte 1 1,60 -47,37%
Soporte 2 1,35 -55,59%
Soporte 3 1,25 -58,88%
Precio actualFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 2,24 Compra -26,47%
50 1,44 Compra -52,61%
200 1,03 Compra -66,20%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 2,84 Compra -6,71%
18 2,23 Compra -26,66%
40 1,77 Compra -41,71%
Valor Señal
0,42 Compra
0,33 Compra
87,75 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
Ratios del mercado Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 3,04 Rotación del Activo 0,23
Capita l i zación Bursáti l $ 2.480.061.153,60 Rotación del Patrimonio neto 0,95
Pay out 0,00% Indicadores Financieros
P/E 1,90 Rotación del Activo Corriente 0,73
Valor Libro $ 2,14 Rotación del Activo No Corr 0,35
41,31
Dividend yield 0,00% Solvencia 1,32
Recorrido semanal 27,21% Liquidez 1,71
Resul tado Neto por Acción $ 1,60 Resul tado Neto $ 1.303.353.000,00
ROE 52,55% Endeudamiento 2,21Efecto Pa lanca 2,89 Ventas $ 1.656.783.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 78,67% Resultado Operativo $ 1.518.209.000,00
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos 191,83ROA 18,16% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos 0,22
Volati l idad Anual 81,38% Liquidez Ácida 0,05
BETA de Mercado 1,11 Plazo de Cobranza de Crédi tos
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 13
Siderar S.A.I.C.Análisis Técnico
ERAR
Desde fines de la semana pasada ERAR pudo quebrar su lateralización pero lo hizo con poca fuerza ya que nueva-mente esta en zona de riesgo bajista.
Con un RSI en 54 puntos y un MACD empezando una señal de salida plantearemos objetivos a la baja en $2,67 y en el caso que quiebre al alza nos posicionaremos en $3,18.
Ticker ERAR
2,8818-10-13
3.681.350,00
1.702.354,10
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 - -100,00%
Resistencia 1 - -100,00%
Soporte 1 2,76 -4,17%
Soporte 2 2,65 -7,99%
Soporte 3 2,50 -13,19%
Precio actua lFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 2,85 Compra -1,04%
50 2,72 Compra -5,73%
200 2,17 Compra -24,59%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 2,90 Venta 0,66%
18 2,85 Compra -0,92%
40 2,75 Compra -4,46%
Valor Señal
0,06 Compra
0,06 Venta
54,93 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
Ratios del mercado Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 2,88 Rotación del Activo 0,39
Capita l i zación Bursáti l $ 13.009.230.786,24 Rotación del Patrimonio neto 0,58
Pay out 30,31% Indicadores Financieros
P/E 10,91 Rotación del Activo Corriente 1,30
Valor Libro $ 2,78 Rotación del Activo No Corr 0,55
6,46
Dividend yield 2,78% Solvencia 3,05
Recorrido semanal 7,81% Liquidez 3,03
Resul tado Neto por Acción $ 0,26 Resul tado Neto $ 1.192.212.000,00
ROE 9,16% Endeudamiento 0,47Efecto Pa lanca 1,22 Ventas $ 7.222.722.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 16,51% Resultado Operativo $ 2.080.135.000,00
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos 35,99ROA 7,50% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos 0,18
Volati l idad Anual 39,10% Liquidez Ácida 0,14
BETA de Mercado 1,06 Plazo de Cobranza de Crédi tos
Domingo 20 de Octubre de 201314
BBVA Banco Francés S.A.Análisis Técnico
FRAN
El comienzo de la semana luego del feriado siguió con la tendencia alcista en este papel.
Al segundo día por toma de ganancias observamos una vela bearish Harami con una Doji de indecisión. La siguien-te vela cerró por encima de la Doji por lo que invalidó el patrón y siguió su camino alcista logrando máximos histó-ricos.
Próximo objetivo de suba 28.1 tanteado en la jornada del miércoles.
Importante que no caiga por debajo de los 24.2 para seguir logrando máximos.
De caer, podría ir a su EMA DE 20 ruedas ubicado en 21.33MACD no dió señal de salida, RSI da sobrecompra y fue anulada la divergencia bajista.
Ticker FRAN
26,8018-10-13
137.664,00
181.885,30
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 - -100,00%
Resistencia 1 - -100,00%
Soporte 1 16,35 -38,99%
Soporte 2 15,70 -41,42%
Soporte 3 15,20 -43,28%
Precio actua lFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 22,00 Compra -17,90%
50 17,74 Compra -33,81%
200 13,18 Compra -50,84%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 25,51 Compra -4,82%
18 22,16 Compra -17,31%
40 19,46 Compra -27,38%
Valor Señal
2,22 Compra
1,76 Compra
83,76 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
P/E 6,00 Tasa Activa Implícita 6,91%Valor Libro $ 10,94 Tasa Pasiva Implícita 3,09%
Ratios del mercado Ratios BancariosÚltimo precio $ 26,80 Margen de Intermediación 0,61
Dividend yield 0,00% Liquidez 0,34Recorrido semanal 17,10% Absorción de Estruct con Rent 0,90
Capitalización Bursátil $ 14.388.326.380,00 Spread Financiero 3,82%Pay out 0,00% Incobrabil idad de Cartera 0,66%
Resultado Neto por Acción $ 4,47 Resultado Neto $ 599.615.000,00
ROE 7,98% Egresos Financieros $ 1.340.571.000,00 Efecto Palanca 3,43 Resultado Operativo Bruto $ 2.066.838.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 17,60% Resultado Neto por Intermediación $ 1.148.770.000,00
Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil $ 14.388.326.380,00 ROA 2,33% Ingresos Financieros $ 3.407.409.000,00
Volatil idad Anual 55,93% Endeudamiento 3,02BETA de Mercado 1,15 Ultimos Resultados
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 15
Grupo Financiero Galicia S.A.Análisis Técnico
GGAL
Sigue en canal alcista. La jornada del miércoles fue toma de ganancias llegando a un mínimo de 9.2 pero recuperan-do y cerrando por arriba de este valor.Importante que no caiga por debajo de los 9.54 para se-guir dentro de la tendencia y lograr el objetivo de 10.1 de corto plazo y 10.5 en las siguientes ruedas.
En el caso de romper los 9.54 iría en búsqueda de su EMA de 20 ruedas.
MACD no dió señal de salidaRSI muestra signos de sobrecompra y una divergencia ba-jista. Importante lo que pase en las próximas jornadas.
Ticker GGAL
9,9318-10-13
3.749.146,00
2.363.053,10
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 - -100,00%
Resistencia 1 - -100,00%
Soporte 1 6,70 -32,53%
Soporte 2 6,20 -37,56%
Soporte 3 5,85 -41,09%
Precio actualFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 8,98 Compra -9,53%
50 7,35 Compra -25,97%
200 5,34 Compra -46,26%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 9,70 Compra -2,31%
18 8,94 Compra -10,02%
40 7,98 Compra -19,60%
Valor Señal
0,67 Compra
0,64 Compra
79,68 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
P/E 3,61 Tasa Activa Implícita 8,06%Valor Libro $ 5,73 Tasa Pasiva Implícita 4,04%
Ratios del mercado Ratios BancariosÚltimo precio $ 9,93 Margen de Intermediación 0,54
Dividend yield 0,00% Liquidez 0,27Recorrido semanal 9,60% Absorción de Estruct con Rent 1,16
Capitalización Bursátil $ 9.534.640.694,31 Spread Financiero 4,02%Pay out 0,00% Incobrabil idad de Cartera 1,81%
Resultado Neto por Acción $ 2,75 Resultado Neto $ 660.740.000,00
ROE 6,32% Egresos Financieros $ 2.632.359.000,00 Efecto Palanca 7,41 Resultado Operativo Bruto $ 3.060.178.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 11,61% Resultado Neto por Intermediación $ 603.048.000,00
Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil $ 9.534.640.694,31 ROA 0,85% Ingresos Financieros $ 5.692.537.000,00
Volatil idad Anual 41,75% Endeudamiento 6,83BETA de Mercado 1,02 Ultimos Resultados
Domingo 20 de Octubre de 201316
Pampa Energía S.A.Análisis Técnico
PAMP
Cumplió con el objetivo de piso redondeando convirtien-dose en soporte esta semana.
Si sigue dentro del canal alcista, iría por el objetivo de 2.58 nivel logrado en octubre de 2011 y que no logró pasar des-de entonces.
Es importante que se mantenga arriba de 2.15, de no ser así iría por 1.91.
MACD no dió señales de salida
La divergencia de RSI muestra signos de debilitamiento de la tendencia alcista. El comportamiento de las próximas ruedas será relevante para ver si se confirma la misma
Ticker PAMP
2,4418-10-13
4.415.319,00
4.248.151,30
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 - -100,00%
Resistencia 1 - -100,00%
Soporte 1 1,96 -19,67%
Soporte 2 1,81 -25,82%
Soporte 3 1,55 -36,48%
Precio actualFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 2,09 Compra -14,21%
50 1,63 Compra -33,32%
200 1,28 Compra -47,54%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 2,34 Compra -3,99%
18 2,08 Compra -14,80%
40 1,82 Compra -25,60%
Valor Señal
0,21 Compra
0,19 Compra
74,31 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
Ratios del mercado Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 2,44 Rotación del Activo 0,21
Capita l i zación Bursáti l $ 3.206.918.583,80 Rotación del Patrimonio neto 0,75
Pay out 0,00% Indicadores Financieros
P/E 2,86 Rotación del Activo Corriente 0,73
Valor Libro $ 2,58 Rotación del Activo No Corr 0,30
101,37
Dividend yield 0,00% Solvencia 1,39
Recorrido semanal 16,85% Liquidez 2,12
Resul tado Neto por Acción $ 0,85 Resul tado Neto $ 1.120.878.921,00
ROE 34,95% Endeudamiento 2,75Efecto Pa lanca 3,06 Ventas $ 2.531.064.628,00
Margen de Beneficio/Ventas 44,28% Resultado Operativo $ 1.550.926.868,00
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos 732,28ROA 11,43% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos 0,14
Volati l idad Anual 61,32% Liquidez Ácida 0,18
BETA de Mercado 1,01 Plazo de Cobranza de Crédi tos
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 17
Petrobrás Energía S.A.Análisis Técnico
PESA
Después de haber lateralizado dentro de una tendencia alcista, esta semana luego de romperla llegó al objetivo de altura del canal en 5.45
Sigue su tendencia alcista marcando como objetivo su máximo histórico de 5.46. De seguir así iría al objetivo de piso redondeado en 6.34.
Importante que no caiga por debajo de los 4.96, si llega a ese nivel iría al soporte del canal lateral en 4.85.
Las últimas ruedas cerró formando un patrón de velas Bearish Harami Cross. Para anular este patrón bajista la próxima vela debería cerrar por encima de la Doji.
RSI da sobrecompra.
MACD dió señal de entrada
Ticker PESA
5,4518-10-13
1.033.866,00
746.543,58
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 - -100,00%
Resistencia 1 - -100,00%
Soporte 1 4,67 -14,31%
Soporte 2 4,56 -16,33%
Soporte 3 4,31 -20,92%
Precio actualFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 5,09 Compra -6,64%
50 4,54 Compra -16,67%
200 3,97 Compra -27,17%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 5,33 Compra -2,22%
18 5,05 Compra -7,34%
40 4,74 Compra -13,09%
Valor Señal
0,21 Compra
0,20 Compra
73,54 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
Ratios del mercado Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 5,45 Rotación del Activo 0,37
Capita l i zación Bursáti l $ 11.004.840.669,00 Rotación del Patrimonio neto 0,69
Pay out 21,51% Indicadores Financieros
P/E 10,56 Rotación del Activo Corriente 1,10
Valor Libro $ 5,19 Rotación del Activo No Corr 0,55
54,04
Dividend yield 2,04% Solvencia 2,30
Recorrido semanal 3,28% Liquidez 3,14
Resul tado Neto por Acción $ 0,52 Resul tado Neto $ 521.000.000,00
ROE 4,97% Endeudamiento 0,77Efecto Pa lanca 1,87 Ventas $ 7.216.000.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 7,22% Resultado Operativo $ 1.873.000.000,00
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos 76,92ROA 2,66% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos 0,70
Volati l idad Anual 36,27% Liquidez Ácida 0,30
BETA de Mercado 0,95 Plazo de Cobranza de Crédi tos
Domingo 20 de Octubre de 201318
Telecom Argentina S.A.Análisis Técnico
TECO2
Sigue tendencia alcista formando un canal lateral entre los valores 32 y 37 en los últimos 2 meses con mucho volumen cada vez que se tocan esos valores validando la fortaleza del soporte y resistencia.
De romper el canal lateral hacia arriba iría al objetivo de piso redondeado establecido en 41.
Importante que no caiga por debajo de 32, de ser así iría en búsqueda de los 28.95.
MACD dio señales de compraRSI por debajo de niveles de sobrecompra.
Ticker TECO2
36,5018-10-13
203.801,00
267.853,73
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 - -100,00%
Resistencia 1 - -100,00%
Soporte 1 35,00 -4,11%
Soporte 2 33,50 -8,22%
Soporte 3 31,50 -13,70%
Precio actua lFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 33,59 Compra -7,96%
50 33,90 Compra -7,13%
200 26,82 Compra -26,53%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 35,59 Compra -2,49%
18 34,26 Compra -6,14%
40 33,50 Compra -8,22%
Valor Señal
0,44 Compra
0,13 Compra
65,20 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
Ratios del mercado Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 36,50 Rotación del Activo 0,88
Capita l i zación Bursáti l $ 35.929.905.697,00 Rotación del Patrimonio neto 1,12
Pay out 65,07% Indicadores Financieros
P/E 12,18 Rotación del Activo Corriente 5,94
Valor Libro $ 11,53 Rotación del Activo No Corr 1,03
8,80
Dividend yield 5,34% Solvencia 4,66
Recorrido semanal 5,78% Liquidez 6,02
Resul tado Neto por Acción $ 3,00 Resul tado Neto $ 1.475.000.000,00
ROE 13,00% Endeudamiento 0,09Efecto Pa lanca 1,27 Ventas $ 12.713.000.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 11,60% Resultado Operativo $ 3.624.000.000,00
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos 63,22ROA 10,21% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos 0,14
Volati l idad Anual 38,84% Liquidez Ácida 0,51
BETA de Mercado 1,01 Plazo de Cobranza de Crédi tos
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 19
Tenaris S.A.Análisis Técnico
En dólares Estadounidenses
TS
Luego de haber marcado nuevas resistencias y máximos históricos, Tenaris tuvo su caída hacia los 210 pesos como dijimos que pasaría si quebraba los 222. En estos momen-tos, todo ese movimiento de un mes se transformó en un pullback, por lo que vemos a TS alcista para el futuro cerca-no con una primer resistencia en 230 pesos, y un objetivo pendiente en 239 pesos.
El RSI y el MACD descomprimieron la sobrecompra, pero sin embargo se mantienen alcistas, por lo que la da más oportunidad de recorrido al alza.
Stop Loss en 198 pesos.
Ticker TS
218,9018-10-13
65.450,00
74.539,65
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 230,00 5,07%
Resistencia 1 222,00 1,42%
Soporte 1 210,00 -4,07%
Soporte 2 208,00 -4,98%
Soporte 3 203,00 -7,26%
Precio actua lFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 211,84 Compra -3,23%
50 207,23 Compra -5,33%
200 179,45 Compra -18,02%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 216,60 Compra -1,05%
18 213,06 Compra -2,67%
40 208,74 Compra -4,64%
Valor Señal
1,99 Compra
1,86 Compra
59,48 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
Ratios del mercado Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 218,90 Rotación del Activo 0,35
Capita l i zación Bursáti l $ 258.419.549.300,00 Rotación del Patrimonio neto 0,46
Pay out 49,87% Indicadores Financieros
P/E 51,79 Rotación del Activo Corriente 0,78
Valor Libro $ 58,97 Rotación del Activo No Corr 0,62
35,61
Dividend yield 0,96% Solvencia 3,93
Recorrido semanal 4,18% Liquidez 3,44
Resul tado Neto por Acción $ 0,72 Resul tado Neto $ 852.282.000,00
ROE 7,17% Endeudamiento 0,09Efecto Pa lanca 0,53 Ventas $ 5.507.575.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 15,47% Resultado Operativo $ 2.147.700.000,00
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos 39,52ROA 13,47% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos 0,90
Volati l idad Anual 27,55% Liquidez Ácida 0,24
BETA de Mercado 0,58 Plazo de Cobranza de Crédi tos
Domingo 20 de Octubre de 201320
YPF S.A.Análisis Técnico
YPFD
YPF siguió al alza cumplimentando el objetivo impuesto en 209 pesos hace un mes atrás. La tendencia es clara-mente alcista y con una fuerza notable, logró equiparar los precios pre estatización. Por encima de estos precios no parece existir techo para esta acción, por lo que la con-tinuamos viendo alcista.
Establecemos un Stop Loss debajo de 195,30
RSI en zona de sobrecompra, MACD con tendencia alcista.
Ticker YPFD
208,0018-10-13
50.695,00
53.122,25
Valor % vs VA
Resistencia 3 - -100,00%
Resistencia 2 - -100,00%
Resistencia 1 - -100,00%
Soporte 1 190,00 -8,65%
Soporte 2 185,00 -11,06%
Soporte 3 170,00 -18,27%
Precio actualFecha
Volumen del dia
Volumen promedio
SMAs Valor Señal % vs VA
15 193,79 Compra -6,83%
50 168,84 Compra -18,83%
200 132,41 Compra -36,34%
EMAs Valor Señal % vs VA
4 205,19 Compra -1,35%
18 193,19 Compra -7,12%
40 178,67 Compra -14,10%
Valor Señal
10,51 Compra
9,89 Compra
75,96 Compra
IndicadoresMACD
Media 9 (MACD)
RSI
Ratios del mercado Indicadores PatrimonialesÚltimo precio $ 208,00 Rotación del Activo 0,41
Capita l i zación Bursáti l $ 81.809.060.944,00 Rotación del Patrimonio neto 1,11
Pay out 18,30% Indicadores Financieros
P/E 45,86 Rotación del Activo Corriente 1,69
Valor Libro $ 92,70 Rotación del Activo No Corr 0,54
15,55
Dividend yield 0,40% Solvencia 1,59
Recorrido semanal 4,64% Liquidez 3,05
Resul tado Neto por Acción $ 4,54 Resul tado Neto $ 1.784.000.000,00
ROE 4,89% Endeudamiento 0,76Efecto Pa lanca 1,67 Ventas $ 40.575.000.000,00
Margen de Beneficio/Ventas 4,40% Resultado Operativo $ 3.896.000.000,00
Indicadores de Rentabilidad Plazo de Pagos 240,36ROA 2,94% Relación Plazo Cobro/Plazo pagos 0,06
Volati l idad Anual 32,93% Liquidez Ácida 0,21
BETA de Mercado 1,30 Plazo de Cobranza de Crédi tos
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 21
Análisis de OpcionesVolumenes de Operaciones de Opciones
Por Germán Marín.Contador Público (Universidad Nac. del Litoral)Web: Bolsa Argentina y EstrategiasColumnista de Cinco Ruedas
Análisis de volúmenes de op-ciones de este viernes:
En función del tipo de opciones (call/Put), los calls se llevan el 99% de las operaciones en op-ciones, lo que marca el ciclo clar-amente alcista que atravesamos.
Si tenemos en cuenta los ven-cimientos, diciembre se lleva más del 83% de las operaciones. El resto se concentra en cierre de operaciones de bases de octubre y algo en febrero.
En cuanto al subyacente, Grupo Financiero Galicia en primer lu-gar con el 56% y la siguen desde Tvpp, Come, Pampa Energía, YPF y Siderar.
Estas son las 10 bases más operadas el día viernes, don-de se observa que todas son call a diciembre de GGAL.
En el mapa de valores extrínse-cos de las 20 bases más operadas se puede tomar una idea del ver-dadero costo de las opciones, y se ve claramente como las bases más At the Money son las más costosas.
Call99%
Put1%
Volumen de Operaciones
83,26%
12,01%4,44%
0,29%0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
DI OC FE NO
Volumen de Operaciones por Vencimientos
56,55%
15,77%
6,23%
4,54%
4,16%
4,04%
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6
GGAL
TVPP
PAMP
YPFD
COME
ERAR
Volumen de Operaciones por Subyacente
1.206.966,00
1.188.033,00
1.109.850,00
988.053,00
969.259,00
814.829,00
742.112,00
717.744,00
569.496,00
466.728,00
0 500000 1000000 1500000
GFGC11.5DI
GFGC9.75DI
GFGC10.0DI
GFGC9.00DI
GFGC9.50DI
GFGC11.0DI
GFGC8.00DI
GFGC10.75D
GFGC10.5DI
GFGC8.50DI
Especies mas Operadas
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
20,00%
-50,00% -40,00% -30,00% -20,00% -10,00% 0,00% 10,00% 20,00%
Valores Extrinsecos
Domingo 20 de Octubre de 201322
Protective Put
Lanzamientos CubiertosEn este apartado se exponen los distintos lanzamientos cubiertos posibles de realizar el día viernes 19-10-13.
La base ATM 2,44 de Pampa a Diciembre se negocia con un alto
valor extrínseco, (18%!!!), per-mitiéndole generar una tasa anu-alizada del 111% ya neteado de comisiones, y con una cobertura del 17,6%.
En cuanto a las coberturas y
siempre considerando aquel-los que generen una tasa de al menos el 25%, vemos la base 2,25 a Diciembre de Edenor, don-de el papel que cerró en 3,04 pu-ede proveer una tasa de 46% si no cae mas 33%.
Se muestran diferentes posi-bilidades de construir esta es-trategia defensiva que implica la tenencia de un papel junto con la compra de un put protector.
Premisas:
La baja sin cobertura muestra la caída potencial del subyacente
sin lograr cobertura aun. En puts ITM la cobertura es instantánea ya que cualquier caída del activo subyacente no genera perdida extras. Si la base del put es OTM, el indicador marca al distancia entre la base y el activo.
Comprando la base 74,4 Dic-iembre de APBR, suponiendo la
tenencia de la acción en cartera logramos una cobertura inmedia-ta frente a caidas de precios re-specto al valor actual, a cambio de un costo del 4,8% de su valor. Dicho costo lo recuperariamos si el papel sube en esa misma cu-antia es decir un 4,8% antes del vencimiento.
Opcion ITM / OTM Call / Put Cobertura Rend. % Rend. Anualiz. Strike Prima Accion Cotizacion Contratos
Demanda V.Extrins. Margen de Ganancia Plazo
PAMC2.44DI OTM Call 17,62% 18,84% 110,93% 2,44 0,43 PAMP 2,44 200 17,62% 0,00% 62 PAMC2.34DI ITM Call 19,26% 16,23% 95,52% 2,34 0,47 PAMP 2,44 100 15% 0,00% 62 PAMC2.24DI ITM Call 21,72% 14,66% 86,30% 2,24 0,53 PAMP 2,44 200 14% 0,00% 62 GFGC9.75DI ITM Call 15,72% 14,12% 83,13% 9,75 1,56 GGAL 9,93 300 14% 0,00% 62 GFGC10.0DI OTM Call 14,10% 14,09% 82,94% 10,00 1,40 GGAL 9,93 90 14% 0,70% 62 COMC0.60DI ITM Call 19,53% 13,99% 82,34% 0,60 0,13 COME 0,64 500 13% 0,00% 62 COMC0.70DI OTM Call 13,44% 13,24% 77,93% 0,70 0,09 COME 0,64 150 13% 9,38% 62 EDNC3.15DI OTM Call 13,16% 12,88% 75,84% 3,15 0,40 EDN 3,04 80 13% 3,62% 62 PAMC2.54DI OTM Call 13,11% 12,83% 75,52% 2,54 0,32 PAMP 2,44 100 13% 4,10% 62 GFGC9.50DI ITM Call 16,82% 12,62% 74,32% 9,50 1,67 GGAL 9,93 50 12% 0,00% 62 TRAC1.50DI ITM Call 15,26% 12,61% 74,23% 1,50 0,24 TRAN 1,54 85 13% 0,00% 62 EDNC2.55DI ITM Call 26,97% 12,08% 71,12% 2,55 0,82 EDN 3,04 199 11% 0,00% 62 PAMC2.64DI OTM Call 12,30% 11,80% 69,46% 2,64 0,30 PAMP 2,44 50 12% 8,20% 62 GFGC9.00DI ITM Call 20,64% 11,70% 68,90% 9,00 2,05 GGAL 9,93 50 11% 0,00% 62 ERAC2.77DI ITM Call 15,63% 11,67% 68,67% 2,77 0,45 ERAR 2,88 40 12% 0,00% 62 EDNC3.05DI OTM Call 12,17% 11,64% 68,55% 3,05 0,37 EDN 3,04 116 12% 0,33% 62 EDNC2.95DI ITM Call 14,80% 11,60% 68,30% 2,95 0,45 EDN 3,04 50 12% 0,00% 62 GFGC10.5DI OTM Call 11,88% 11,29% 66,46% 10,50 1,18 GGAL 9,93 30 12% 5,74% 62 ERAC2.92DI OTM Call 11,81% 11,19% 65,89% 2,92 0,34 ERAR 2,88 32 12% 1,39% 62 YPFC210.DI OTM Call 11,51% 10,83% 63,79% 210,00 24,00 YPFD 208,45 3 12% 0,74% 62
PAMC1.94DI ITM Call 29,51% 9,94% 58,53% 1,94 0,72 PAMP 2,44 86 9% 0,00% 62 GFGC8.75DI ITM Call 21,55% 9,82% 57,82% 8,75 2,14 GGAL 9,93 100 10% 0,00% 62 EDNC2.35DI ITM Call 31,25% 9,52% 56,03% 2,35 0,95 EDN 3,04 10 9% 0,00% 62 PAMC2.04DI ITM Call 25,41% 9,44% 55,56% 2,04 0,62 PAMP 2,44 260 9% 0,00% 62 PAMC2.74DI OTM Call 10,25% 9,31% 54,79% 2,74 0,25 PAMP 2,44 100 10% 12,30% 62 GFGC8.50DI ITM Call 23,16% 8,86% 52,15% 8,50 2,30 GGAL 9,93 92 9% 0,00% 62 GFGC9.25DI ITM Call 16,11% 8,76% 51,58% 9,25 1,60 GGAL 9,93 80 9% 0,00% 62 PSAC5.40DI ITM Call 10,62% 8,55% 50,34% 5,40 0,58 PESA 5,46 55 10% 0,00% 62 TRAC1.30DI ITM Call 24,03% 8,54% 50,28% 1,30 0,37 TRAN 1,54 19 8% 0,00% 62 BHIC2.40DI OTM Call 9,32% 8,22% 48,39% 2,40 0,22 BHIP 2,36 50 9% 1,69% 62 GFGC11.0DI OTM Call 9,26% 8,15% 47,99% 11,00 0,92 GGAL 9,93 17 9% 10,78% 62 EDNC2.25DI ITM Call 33,22% 7,86% 46,26% 2,25 1,01 EDN 3,04 12 7% 0,00% 62 ERAC2.62DI ITM Call 17,36% 7,78% 45,80% 2,62 0,50 ERAR 2,88 200 8% 0,00% 62 PAMC2.84DI OTM Call 8,81% 7,63% 44,90% 2,84 0,22 PAMP 2,44 81 9% 16,39% 62 BHIC2.20DI ITM Call 14,83% 7,24% 42,65% 2,20 0,35 BHIP 2,36 40 8% 0,00% 62 GFGC8.00DI ITM Call 26,69% 7,24% 42,62% 8,00 2,65 GGAL 9,93 100 7% 0,00% 62
Web: http://bolsaargentinayestrategias.blogspot.com.ar / Facebook: Estrategias con Opciones Financieras / C.P.N Germán MarinCobertura: % de caida de precios del subyacente maximo sin generar perdidas.
LANZAMIENTO CUBIERTO
Rendimiento %: Ganancia % a obtener si el subyacente finaliza en el mismo precio o en precios superiores al strike del call lanzado.Rendimiento Anualizado: % Ganancia a obtener suponiendo la posibilidad de repetir la operación durante un año. Capitalizacion Simple.Margen de Ganancia: % Ganancia extra a obtener en bases lanzadas OTM, si el subyacente sube por encima de dicha base al vencimiento.
Opcion ITM / OTM Call / Put Baja Sin Cob. Aum para Equilibrio Strike Prima Accion Cotizacion Contratos
Oferta % Extrin.
GFGV7.00DI OTM Put 42% 0,65% 7,00 0,065 GGAL 9,93 200 0,65%TPPV8.80DI OTM Put 26% 0,72% 8,80 0,080 TVPP 11,09 100 0,72%GFGV7.50DI OTM Put 32% 1,01% 7,50 0,100 GGAL 9,93 100 1,01%GFGV8.00DI OTM Put 24% 1,81% 8,00 0,180 GGAL 9,93 9 1,81%TS.V200.DI OTM Put 9% 1,83% 200,00 4,000 TS 218,90 3 1,83%PSAV4.20DI OTM Put 30% 1,83% 4,20 0,100 PESA 5,46 200 1,83%TPPV9.30DI OTM Put 19% 2,71% 9,30 0,300 TVPP 11,09 200 2,71%TPPV9.80DI OTM Put 13% 2,71% 9,80 0,300 TVPP 11,09 200 2,71%PSAV4.80DI OTM Put 14% 2,75% 4,80 0,150 PESA 5,46 100 2,75%GFGV8.50DI OTM Put 17% 2,95% 8,50 0,293 GGAL 9,93 50 2,95%GFGV8.00FE OTM Put 24% 3,63% 8,00 0,360 GGAL 9,93 10 3,63%TPPV10.3DI OTM Put 8% 4,51% 10,30 0,500 TVPP 11,09 200 4,51%GFGV8.50FE OTM Put 17% 4,53% 8,50 0,450 GGAL 9,93 200 4,53%PSAV5.10DI OTM Put 7% 4,58% 5,10 0,250 PESA 5,46 115 4,58%PBRV74.4DI ITM Put 0% 4,83% 74,40 3,500 APBR 72,50 2 2,21%GFGV9.00DI OTM Put 10% 4,98% 9,00 0,495 GGAL 9,93 200 4,98%TS.V216.DI OTM Put 1% 5,48% 216,00 12,000 TS 218,90 5 5,48%TS.V224.DI ITM Put 0% 7,31% 224,00 16,000 TS 218,90 5 4,98%GFGV10.0DI ITM Put 0% 8,06% 10,00 0,800 GGAL 9,93 100 7,35%PAMV2.24DI OTM Put 9% 9,02% 2,24 0,220 PAMP 2,44 100 9,02%EDNV2.55DI OTM Put 19% 9,87% 2,55 0,300 EDN 3,04 190 9,87%TPPV11.3DI ITM Put 0% 9,92% 11,30 1,100 TVPP 11,09 200 8,02%YPFV220.DI ITM Put 0% 12,88% 220,00 26,850 YPFD 208,45 3 7,34%Web: http://bolsaargentinayestrategias.blogspot.com.ar / Facebook: Estrategias con Opciones Financieras / C.P.N Germán MarinBaja Sin Cobertura: % de posible caida de precios sin cobertura del put compradoAumento para Equilibrio: % de aumento del subyacente necesario para recuperar el costo del put comprado
PROTECTIVE PUT
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 23
Bull Spread con CallsEl bull spread consiste en la com-pra de una opción y el lanzami-ento de una opción de base may-or a la comprada. Se pretende conseguir un call de manera mas económica debido a la entrada de dinero producto de la venta del call de base mayor. Como contrapartida de esta ventaja la ganancia posee un techo infran-queable que se materializa cu-ando el subyacente sube por en-cima de la base lanzada.
En el siguiente grafico se puede
como, por ejemplo, compran-do la base 10 a Diciembre de GGAL y lanzando la base 10,5, podemos obtener una ganan-cia de 85% si el papel sube un 5,8% al menos. Siempre se hace el análisis suponiendo valores al vencimiento, es decir, si mañana mismo el subyacente alcanza los 10,50 no veremos generada esa ganancia porcentual teórica, sino que este escenario se da si eso ocurre en días cercanos al ven-cimiento donde los derivados ya
han perdido prácticamente todo su valor extrínseco o bien si el subyacente sube mucho deja las bases muy ITM, caso en el cual las opciones pierden también VE.
Subyacente Compra Prima Venta Prima Gcia. % Var. %
APBR PBRC82.4DI 2,500 PBRC86.4DI 1,200 207,7% 19,8%COME COMC0.70DI 0,090 COMC0.80DI 0,054 177,8% 25,4%COME COMC0.80DI 0,058 COMC0.90DI 0,022 177,8% 41,1%TS TS.C240.DI 9,500 TS.C256.DI 3,600 171,2% 17,2%GGAL GFGC11.5DI 0,750 GFGC12.0DI 0,550 150,0% 21,0%TVPP TPPC12.3DI 0,480 TPPC12.8DI 0,260 127,3% 15,7%APBR PBRC78.4DI 3,800 PBRC82.4DI 2,000 122,2% 14,3%TVPP TPPC11.8DI 0,700 TPPC12.3DI 0,470 117,4% 11,2%GGAL GFGC11.0DI 0,980 GFGC11.5DI 0,745 112,8% 15,9%ERAR ERAC3.22DI 0,180 ERAC3.37DI 0,100 87,5% 17,4%GGAL GFGC10.0DI 1,450 GFGC10.5DI 1,180 85,2% 5,8%COME COMC0.60DI 0,143 COMC0.70DI 0,086 75,4% 9,7%YPFD YPFC200.DI 30,000 YPFC210.DI 24,000 66,7% 1,0%APBR PBRC74.4DI 6,000 PBRC78.4DI 3,520 61,3% 8,7%GGAL GFGC10.5DI 1,250 GFGC11.0DI 0,920 51,5% 10,9%TS TS.C224.DI 19,800 TS.C240.DI 9,100 49,5% 9,9%PAMP PAMC2.64DI 0,320 PAMC2.74DI 0,250 42,9% 12,8%TVPP TPPC10.3DI 1,600 TPPC10.8DI 1,250 42,9% -2,4%COME COMC0.50DI 0,200 COMC0.60DI 0,125 33,3% -6,0%GGAL GFGC10.25D 1,380 GFGC10.75D 1,000 31,6% 7,9%ERAR ERAC3.07DI 0,290 ERAC3.22DI 0,170 25,0% 12,2%TVPP TPPC11.3DI 0,900 TPPC11.8DI 0,500 25,0% 6,7%ERAR ERAC2.62DI 0,570 ERAC2.77DI 0,450 25,0% -3,5%PAMP PAMC2.04DI 0,700 PAMC2.24DI 0,530 17,6% -7,8%YPFD YPFC220.DI 21,000 YPFC230.DI 12,500 17,6% 10,6%PAMP PAMC2.74DI 0,300 PAMC2.84DI 0,215 17,6% 16,9%GGAL GFGC9.00DI 2,100 GFGC9.50DI 1,670 16,3% -4,2%INDU INDC3.00DI 1,850 INDC4.80DI 0,300 16,1% 5,5%YPFD YPFC140.DI 76,000 YPFC180.DI 41,000 14,3% -13,5%ERAR ERAC2.02DI 1,030 ERAC2.62DI 0,500 13,2% -8,7%
BULL SPREAD CON CALLS
http://bolsaargentinayestrategias.blogspot.com.ar / Facebook: Estrategias con Opciones FinancierasGcia %: Ganancia % Maxima sobre la inversionVar. %: Neceidad de aumento % del subyacente para lograr la ganancia maxima
Domingo 20 de Octubre de 201324
Bear Spread con callsEsta estrategia que consiste en lanzar una base call y comprar una base mayor a la anterior, es básicamente un lanzamiento descubierto al que se le agrega la ventaja de tener un tope a la perdida máxima (que no tiene el lanzamiento descubierto), al comprar la base superior. Por otro lado y como desventaja, el hecho de comprar una base im-plica un desembolso que reduce el ingreso por el lanzamiento re-duciendo la ganancia.
Por ejemplo, según se desprende del cuadro, lanzando la base 10,3 Diciembre de TVPP y comprando la base 10,8, podemos ganar un 100% si el papel cae al menos un 6,9%. Recordemos que al armar un bear nos toman garantías que en general y para hacerlo sencillo equivale a la diferencia de bases. En este caso esa diferencia es de 0,50 (10,8 – 10,3). La inversión de la estrategia es la garantía to-mada pero debemos restarle las primas operadas (1,55 – 1,30) ya
que implica un ingreso de dinero que reduce la inmovilización de capital. La ganancia máxima, que es la diferencia de primas, se da si el subyacente cae por debajo de la base lanzada (10,3) dejando las opciones inejercibles al ven-cimiento.
C.P.N. Germán Marin
Subyacente Venta Prima Compra Prima Gcia. % Var. %
TVPP TPPC7.80DI 3,300 TPPC9.80DI 2,100 150,0% -29,5%YPFD YPFC180.DI 41,000 YPFC200.DI 30,000 122,2% -13,5%GGAL GFGC8.00DI 2,650 GFGC8.50DI 2,380 117,4% -19,4%TVPP TPPC7.80FE 4,100 TPPC10.3FE 2,750 117,4% -29,5%PESA PSAC4.20DI 1,450 PSAC4.80DI 1,150 100,0% -22,7%TVPP TPPC10.3DI 1,550 TPPC10.8DI 1,300 100,0% -6,9%GGAL GFGC9.00DI 2,050 GFGC9.50DI 1,800 100,0% -9,3%TS TS.C224.DI 17,000 TS.C240.DI 9,500 88,2% 2,6%ERAR ERAC2.77DI 0,450 ERAC2.92DI 0,380 87,5% -3,5%GGAL GFGC9.75DI 1,561 GFGC10.0DI 1,450 79,9% -1,7%EDN EDNC2.55DI 0,820 EDNC2.95DI 0,650 73,9% -15,8%GGAL GFGC10.5DI 1,180 GFGC11.0DI 0,980 66,7% 5,8%ERAR ERAC3.07DI 0,240 ERAC3.22DI 0,180 66,7% 7,0%COME COMC0.50DI 0,180 COMC0.60DI 0,143 58,7% -21,6%COME COMC0.60DI 0,125 COMC0.70DI 0,090 53,8% -6,0%APBR PBRC74.4DI 5,200 PBRC78.4DI 3,800 53,8% 3,2%GGAL GFGC11.0DI 0,920 GFGC11.5DI 0,750 51,5% 10,9%TECO2 TECC25.6DI 10,600 TECC30.6DI 8,900 51,5% -29,8%ERAR ERAC2.92DI 0,340 ERAC3.07DI 0,290 50,0% 1,7%PESA PSAC5.70DI 0,420 PSAC6.00DI 0,320 50,0% 5,0%TS TS.C208.DI 25,100 TS.C224.DI 19,800 49,5% -4,8%PAMP PAMC2.84DI 0,215 PAMC3.04DI 0,150 48,1% 16,9%GGAL GFGC10.25D 1,260 GFGC10.75D 1,100 47,1% 2,8%TS TS.C240.DI 9,100 TS.C256.DI 4,200 44,1% 9,9%EDN EDNC1.75DI 1,360 EDNC1.95DI 1,300 42,9% -42,2%PESA PSAC5.40DI 0,580 PSAC5.70DI 0,490 42,9% -0,6%YPFD YPFC210.DI 24,000 YPFC220.DI 21,000 42,9% 1,0%GGAL GFGC10.0DI 1,400 GFGC10.5DI 1,250 42,9% 0,8%COME COMC0.70DI 0,086 COMC0.80DI 0,058 38,9% 9,7%ERAR ERAC3.22DI 0,170 ERAC3.37DI 0,130 36,4% 12,2%
BEAR SPREAD CON CALLS
http://bolsaargentinayestrategias.blogspot.com.ar / Facebook: Estrategias con Opciones FinancierasGcia %: Ganancia % Maxima sobre la inversionVar. %: Neceidad de caida % del subyacente para lograr la ganancia maxima
Cinco Ruedas, El diario del Inversor Bursátil 25
Hora Div. Importan. Evento Actual Previsión Anterior
Lunes, Octubre 21
01:30 JPY Índice de la actividad industrial (Mensualmente) 0,3% 0,5% 03:00 EUR PPI Aleman (Mensualmente) 0,1% -0,1% 03:00 EUR PPI Aleman (Anual) -0,7% -0,5% 05:00 EUR Nuevas Órdenes Industriales de Italia (Anual) -2,2% 05:00 EUR Nuevos pedidos industriales en Italia (Mensualmente) -0,3% -0,7% 05:00 EUR Ventas Industriales de Italia (Mensualmente) -0,80% 05:30 HKD IPC de Hong Kong (Anual) 4,40% 4,50% 09:00 USD Discurso de Evans, Presidente del Fed de Chicago 09:00 EUR Cuenta Corriente de Portugal 0,561B 09:30 CAD Ventas mayoristas (Mensualmente) 1,0% 1,5% 09:30 USD Actividad Nacional del Fed de Chicago 0,14 10:00 EUR Subasta de BFT Francés a 12 Meses 0,172% 10:00 EUR Subasta de BFT Francés a 3 Meses 0,050% 10:00 EUR Subasta de BFT Francés a 6 Meses 0,071% 10:00 MXN Ventas minoristas Mexicanas (Anual) 1,2% 1,3% 11:00 USD Ventas de viviendas existentes 5,32M 5,48M 11:00 USD Ventas de Viviendas Usadas (Mensualmente) -2,5% 1,7% 11:30 USD EIA Inventario Semanal de Destilados -1,564M -3,141M 11:30 USD Inventarios de Gasolina 0,107M 0,149M 11:30 USD Inventarios de Petroleo Crudo 2,164M 6,807M 12:30 USD Subasta de Billetes del Tesoro a 6 meses 0,150% 12:30 USD Subasta de Letras del Tesoro a 3 meses 0,130% 23:00 CNY HPI Precios de Vivienda en China (Mensualmente) 8,30%
Martes, Octubre 22
03:00 CHF Balanza comercial 2,104B 1,853B 05:30 GBP Préstamos netos al sector público 10,3B 11,5B 05:45 EUR Subasta de Letras Españolas a 3 meses 0,291% Tentativa EUR Índice de precios de vivienda español (Anual) -1,20% -7,60% 09:30 CAD Ventas minoristas (Mensualmente) 0,3% 0,6% 09:30 CAD Ventas minoristas subyacentes (Mensualmente) 0,2% 1,0% 09:30 USD Cambio de empleo no agrícola 180K 169K 09:30 USD Nóminas Privadas no Agrícolas 180K 152K 09:30 USD Promedio de horas trabajadas semanalmente 34,5 34,5 09:30 USD Promedio de ingresos por horas (Mensualmente) 0,2% 0,2% 09:30 USD Tasa de desempleo 7,3% 7,3% 09:55 USD El Índice del Libro Rojo (Mensualmente) -1,40% 09:55 USD Libro Rojo (Redbook) (Anual) 3,2% 11:00 USD Índice Fed de Richmond 0 0 11:30 USD Depósito de Gas Natural 80B 90B 12:30 USD Subasta de Letras del Tesoro a 4 semanas 0,240% 16:00 ARS Balanza de Comercio Argentino 800M 568M 20:00 AUD Indicadores principales (Mensualmente) 0,3% 21:30 AUD Índice CPI Numérico 102,80 21:30 AUD Índice de Precios al Consumo (trimestralmente) 0,8% 0,4% 21:30 AUD IPC (Anual) 1,8% 2,4% 21:30 AUD IPC -Trimmed Mean- (trimestralmente) 0,6% 0,5% 21:30 AUD IPC Ponderado Ajustado (Anual) 2,1% 2,2% 21:30 AUD IPC Principal Ponderado (Anual) 2,3% 2,6% 21:30 AUD IPC Principal Ponderado (trimestralmente) 0,6% 0,7%
Miércoles, Octubre 23
03:45 EUR Encuesta de Negocios de Francia 98 97 05:00 EUR Balanza Comercial No Comunitaria de Italia 0,56B 05:00 ZAR IPC Surafricano (Mensualmente) 0,50% 0,30% 05:30 GBP Hipotecas aprobadas según BBA 39,4K 38,2K 05:30 GBP Minutas del Banco de Inglaterra 06:00 EUR Balanza comercial en España -2,50B -0,80B 06:30 EUR Subasta de Bono Bund Alemán a 30 Años 2,470% 07:00 BRL Indicador de Confianza del Consumidor FGV 112,00 114,20 08:00 USD MBA Solicitudes de Hipoteca (Semanalmente) 0,3% 09:30 USD Índice de precios de importación (Mensualmente) 0,2% 0,0% 10:00 USD Índice de Precios de Vivienda (IPV) (Anual) 7,1% 8,8% 10:00 USD Índice de precios de viviendas (Mensualmente) 0,8% 1,0% 11:00 CAD Decisión de tipos de interés 1,00% 1,00% 11:00 EUR Confianza del Consumidor -14,4 -14,9 11:30 BRL Flujo de Divisas Extranjeras del Brasil -4,34B 11:30 CAD Informe de política monetaria del Banco de Canada 12:15 CAD Habla el Gobernador del Banco de Canadá, Stephen Poloz 20:50 JPY Compras de Bonos Extranjeros 380,7B 22:45 CNY PMI HSBC Índice de Gestión de Compras Manufacturero Chino 50,5 50,2
Jueves, Octubre 24
00:00 AUD Bco. Australia: Discurso Gov Lowe 04:00 EUR Tasa de Desempleo Español 26,10% 26,26%
Calendario Económico
Domingo 20 de Octubre de 201326
04:00 EUR Manufactura Francesa PMI 50,1 49,8 04:00 EUR Servicios Franceses PMI 51,3 51,0 04:30 EUR Índice de gestores de compra (PMI) de servicios de Alemania 53,9 53,7 04:30 EUR Índice de gestores de compra (PMI) manufacturero de Alemania 51,5 51,1 05:00 EUR Confianza del Consumidor Italiano 101,1 101,1 05:00 EUR Índice de gestores de compra manufacturero 51,4 51,1 05:00 EUR Índice de servicios de gestores de compra 52,4 52,2 05:30 HKD Balanza Comercial de Hong Kong -40,0B -39,6B 06:00 EUR Inflación Salarial de Italia (Mensualmente) 0,0% 07:00 GBP Tendencia de peticiones industriales CBI 10 9 08:00 BRL Tasa de desempleo en Brasil 5,4% 5,3% 09:30 USD Peticiones de desempleo 340K 358K 09:30 USD Reclamos Continuos de Desempleo 2.860K 2.859K 10:00 USD Índices de Gestión de Compras de Manufacturas 52,50 52,80 10:00 MXN Actividad Económica Mexicana (Anual) 1,25% 1,69% 10:45 USD Confianza del consumidor Bloomberg -34,1 11:00 USD Ventas de viviendas nuevas 425K 421K 11:00 USD Ventas de Viviendas Nuevas (Mensualmente) 1,0% 7,9% 12:00 USD Manufactura de KC Fed 2,00 13:45 GBP Habla el Gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney 20:30 JPY IPC Nacional (Anual) 0,9% 0,9% 20:30 JPY Nucleo nacional IPC (Anual) 0,7% 0,8% 20:50 JPY Índice de Precios de Servicios Corporativos (CSPI) (Anual) 0,8% 0,6%
Viernes, Octubre 25
04:00 EUR Índice de precios de producción Español (Anual) -0,2% -0,1% 05:00 EUR Evaluación Actual Alemana 111,6 111,4 05:00 EUR Expectativas de Negocio Alemán 104,5 104,2 05:00 EUR Índice de Clima de Comercio Ifo Aleman 108,0 107,7 05:00 EUR Ventas Minoristas de Italia (Anual) -0,9% 05:00 EUR Ventas minoristas Italianas (Mensualmente) -0,2% -0,3% 05:00 EUR Masa monetaria M3 (Anual) 2,4% 2,3% 05:00 EUR Préstamos Privados (Anual) -1,9% -2,0% 05:30 GBP Índice de Servicios 0,5% 0,5% 05:30 GBP Producto interior bruto (trimestralmente) 0,8% 0,7% 05:30 GBP Producto interior bruto (Anual) 1,5% 1,3% 08:30 INR Reserva de Divisas de la India, USD 279,24B 09:30 BRL Cuentas Corrientes (USD) -2,55B -5,51B 09:30 BRL Inversión Extranjera Directa (USD) 4,85B 3,78B 09:30 USD Peticiones de bienes duraderos (Mensualmente) 2,0% 0,1% 09:30 USD Peticiones de bienes duraderos subyacente (Mensualmente) 0,5% -0,1% 10:00 MXN Balanza comercial Mexicana -0,900B -0,234B 10:55 USD Michigan: Expectativas de inflación 2,9% 10:55 USD Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan 75,3 75,2 11:00 MXN Anuncio de tipos de interés Mexicano 3,50% 3,75% 11:30 USD ECRI Semanal Anualizado (Semanalmente) 2,8% 17:00 ARS Ventas minoristas Argentinas (Anual) 25,9% 35,8%
Hora Div. Imp. Evento Actual Previsión Anterior
Fuente: Investing.com
American Depositary Receipt (ADR) *Sociedad / Símbolo Mercado Último Valor Variación Porcentual Mayor del Día Menor del Día CierreBBVA Banco Francés S.A. NYSE 8,60 5,26 % 8,92 8,13 8,17 Banco Macro S.A. NYSE 29,47 3,29 % 30,00 28,33 28,53 Edenor S.A. NYSE 6,52 3,33 % 6,57 6,26 6,31 IRSA Inv. Y Representaciones S.A. NYSE 11,60 0,17 % 11,97 11,49 11,58 Nortel Inversora S.A. NYSE 21,70 0,51 % 21,70 21,70 21,59 Pampa Energía S.A. NYSE 6,52 3,82 % 6,62 6,25 6,28 Petrobras Argentina S.A. NYSE 5,83 0,17 % 5,93 5,78 5,82 Petróleo Brasileiro NYSE 15,53 -1,96 % 16,02 15,45 15,84 Telecom S.A. NYSE 19,73 2,33 % 19,75 19,03 19,28 Tenaris S.A. NYSE 47,43 -0,46 % 47,87 47,19 47,65 Ternium S.A. NYSE 26,57 0,53 % 26,98 26,26 26,43 Transportadora de Gas del Sur S.A. NYSE 2,77 1,84 % 2,93 2,73 2,72 YPF S.A. NYSE 22,51 1,63 % 22,61 22,18 22,15
*Sociedades con cotización en la BCBARendimiento Bonos Soberanos
Estados Unidos 6 meses 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 30 años 0,07 0,12 0,61 1,34 1,97 2,58 3,65
Argentina 2 años 4 años 6 años 25 años 30 años 8,66 11,52 10,25
Fuente: Bolsar.com / Datos al 18 de Octubre de 2013