BẢN TIN

TÀI CHÍNH KINH TẾ

No. 01 - Sep. 2015

Câu lạc bộ chứng khoán HANU SIC

Trong thời kỳ hiện nay, khi mà Việt Nam đang hội nhập sâu rộng với các nước trên thế giới, bên cạnh việc thành thạo ngoại ngữ, thuần thục kĩ năng mềm, biết quản lí và kĩ năng hội nhập, sinh viên không chỉ cần giỏi kiến thức chuyên môn mà cần giỏi cả kiến thức thực tế. Đáp ứng nhu cầu đó, năm 2015, câu lạc bộ Đầu tư Chứng khoán Hanu Sic quyết định cho ra đời bản tin tài chính kinh tế hàng tháng, cập nhập các thông tin sự kiện kinh tế nổi bật trong và ngoài nước. Với mục tiêu trở thành nguồn chuyên về sự kiện kinh tế - tài chính của trường đại học Hà Nội, Hanu Sic luôn cố gắng để mỗi ấn phẩm trở nên hoàn thiện và chuyên nghiệp hơn. Hanu Sic hy vọng rằng các bạn sẽ luôn theo dõi và đồng hành với mỗi ấn phẩm do câu lạc bộ thực hiện để giúp lan tỏa niềm đam mê kinh tế tài chính sâu rộng trong sinh viên. Hanu SIC tin tưởng với sự ủng hộ của các bạn, câu lạc bộ đầu tư chứng khoán – Đại học Hà Nội (HANU SIC) sẽ hoàn thành tốt sứ mệnh của mình trên chặng đường hoạt động tới đây

LỜI NHẮN GỬI

Mục lục

1. Nét nổi bật của kinh tế thế giới

2. Nét nổi bật của kinh tế trong nước

• Thị trường vốn

• Thị trường tiền tệ

• Thị trường vàng

• Thị trường bất động sản

1

Kinh tế Trung Quốc

Sau một thời gian tăng trưởng nóng trong nhiều thập kỉ liên tiếp, kinh tế

Trung Quốc hiện đang ngày càng bộc lộ nhiều bất ổn.Thị trường chứng

khoán ở Trung Quốc lao dốc từ hồi tháng 7 năm nay cuốn đi hàng nghìn

tỷ đô la và gây ảnh hưởng không nhỏ cho tâm lý các nhà đầu tư trên thế

giới.

Theo báo cáo công bố của Golden Sachs, chính phủ Trung Quốc đã chi

tổng cộng 1.500 tỷ nhân dân tệ (tương đương 236 tỷ USD) trong nỗ lực

nhằm vực dậy thị trường chứng khoán. Tính đến đầu tháng 9, chỉ số

Shanghai Composite Index đã giảm tổng cộng 41% kể từ mức đỉnh hồi

tháng 6 và 5.000 tỷ USD vốn hóa đã bị thổi bay khỏi các sàn giao dịch

chứng khoán của nước này.

Ngày 23/9, tạp chí Caixin của Trung Quốc cho biết Chỉ số quản lý sức

mua (PMI) của nước này đã giảm xuống chỉ còn 47 điểm, thấp hơn con

số 47,5 dự báo trước đó và giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 6 năm

qua. Theo nhiều chuyên gia nhận định, kinh tế Trung Quốc vẫn đang

trong thời kỳ khó khăn và khó có thể đạt mức tăng trưởng mục tiêu 7%

như đã đề ra.

Kinh tế thế giới

Chỉ số chứng khoán sàn Thượng Hải tháng 9/2015 - Bloomberg (Shanghai Stock Exchange Composite Index)

Chỉ số PMI của Trung Quốc (2008-9/2015) - Caixin

FED giữ nguyên mức lãi suất cơ bản tiệm cận 0%

Kinh tế thế giới

Ngày 17/9 (giờ Mỹ), kết thúc cuộc họp kéo dài 2 ngày ở thủ đô

Washington, Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC) thuộc Cục Dự trữ

Liên bang Mỹ (FED) quyết định tiếp tục giữ nguyên lãi suất ở mức từ 0%

- 0,25% như trong gần 7 năm qua.

Sau cuộc họp, FOMC nhận định kinh tế Mỹ vẫn có "sức khỏe tốt" nhưng

còn chịu ảnh hưởng của các rủi ro tiềm ẩn trên toàn cầu thời gian qua.

Tuyên bố được phát đi nêu rõ những diễn biến kinh tế và tài chính toàn

cầu gần đây có thể cản trở hoạt động kinh tế ở mức độ nào đó, cũng như

gây thêm sức ép lên lạm phát trong ngắn hạn.

Theo nhiều chuyên gia nhận định, quyết định của FED là bước trì hoãn

chiến lược để thu thập thêm thông tin về rủi ro đối với các dự báo.Do đó,

FED vẫn bỏ ngỏ khả năng sẽ nâng lãi suất vào cuối năm nay

Lãi suất cơ bản của Mỹ từ năm 1990 đến 9/2015 - Bloomberg

Kinh tế Đức góc nhìn từ vụ bê bối của

Volkswagen

Ngày 18/9, ngành công nghiệp xe hơi toàn cầu rúng động vì vụ bê bối

gian lận khí thải nghiêm trọng của hãng xe danh tiếng của Đức

Volkswagen. Được biết, đây là vụ bê bối nghiêm trọng nhất trong hơn 10

năm qua của hãng ô tô hàng đầu thế giới này.

Theo cơ quan bảo vệ môi trường MỸ (EPA), Tập đoàn VW có thể phải

chịu mức phạt 18 tỷ USD cho hành vi gian lận của mình. Sau Mỹ, các

nước châu Âu, Hàn Quốc và Australia là những nước tiếp theo lên tiếng

sẽ mở cuộc điều tra về tập đoàn này.

Nghiêm trọng hơn, vụ bê bối dấy lên những quan ngại về vấn đề thất

nghiệp tại Đức khi có đến 2% lực lượng lao động của quốc gia này,

chưa kể trên thế giới đang làm việc cho tập đoàn. Ngoài ra, vụ bê bối

cũng gây ảnh hưởng đến danh tiếng của hàng loạt các hãng ô tô khác

của Đức như Daimler hay BMW. Các chuyên gia nhận định nếu doanh

số ô tô sụt giảm, nhà cung cấp và toàn bộ nền kinh tế Đức có thể bị ảnh

hưởng.

Kinh tế thế giới

Biều đồ giao dịch cổ phiếu Volkswagen tại Đức (VOW.DE) (11/2014-9/2015)

Thị trường trái phiếu

Với nhu cầu tài trợ thâm hụt ngân sách (được dự báo sẽ tăng so

với dự toán), lượng phát hành trái phiếu trong nửa sau năm 2015

sẽ rất lớn. Tuy nhiên, việc phát hành trái phiếu chính phủ (TPCP)

năm 2015 đang đối mặt với nhiều khó khăn: tính từ đầu năm đến

giữa tháng 9, Kho bạc Nhà nước mới chỉ phát hành TPCP được

97 nghìn tỷ đồng, tương đương với 39% kế hoạch cả năm.

Trên thị trường sơ cấp, trong tháng 9, TPCP đã huy động được

hơn 2,628 tỷ đồng, giảm 66,4% so với tháng 8 với tỷ lệ trúng

thầu/gọi thầu chỉ đạt 20,7%.

Trên thị trường TPCP thứ cấp tháng 9, tổng khối lượng giao dịch

TPCP theo phương thức giao dịch thông thường (outright) đạt

hơn 361 triệu trái phiếu, tương đương với giá trị giao dịch đạt

hơn 39,4 nghìn tỷ đồng, giảm 14,7% về giá trị so với tháng 8.

Kinh tế trong nước

Kỳ hạn trái phiếu

GT gọi thầu GT đăng ký GT trúng thầu Vùng LS đặt

thầu (%/năm)

Vùng LS trúng thầu

(%/năm)

3 Năm 3,800,000,000,000 2,400,000,000,000 0 6.40-6.80 -

5 Năm 12,300,000,000,000 14,150,000,000,000 1,630,000,000,000 6.40-7.70 6.45-6.60

10 Năm 3,500,000,000,000 602,000,000,000 70,000,000,000 6.85-7.80 6.90-6.90

15 Năm 5,900,000,000,000 2,118,000,000,000 928,000,000,000 7.60-8.50 7.65-7.90

Tổng 25,500,000,000,000 19,270,000,000,000 2,628,000,000,000

Bảng số liệu thị trường sơ cấp của đợt phát hành trái phiếu chính phủ tháng 9 năm 2015

Thị trường cổ phiếu

Kinh tế trong nước

Thống kê trong tháng 9, khối ngoại đã bán ròng trên sàn HOSE với khối

lượng 31,58 triệu đơn vị, trị giá 960,51 tỷ đồng và trên HNX bán ròng

5,52 triệu đơn vị, trị giá 88,16 tỷ đồng. Tổng cộng, khối này đã bán ròng

với khối lượng 37,1 triệu đơn vị, trị giá lên tới 1.048,67 tỷ đồng.

Trên sàn HOSE, trong khi DPM là cổ phiếu được mua ròng mạnh nhất

thì KDC và SSI là 2 cổ lần lượt có lực bán lớn nhất.

Trên sàn HSX, trong khi HUT là cổ được mua vào mạnh nhất thì, PVC

và một số cổ phiếu ngành dầu khí bị bán ròng khá mạnh.

Từ ngày 1/9, nghị định 60 được áp dụng mở room tối đa cho hầu hết các

ngành. Tuy nhiên hiện tại chỉ có công ty chứng khoán và quản lý quỹ

đại chúng là sẵn sàng nới room (100%), còn các doanh nghiệp ngành

nghề khác cần đợi danh mục ngành nghề được ban hành để rõ tỷ lệ nới

room cụ thể.

Một điểm sáng ở thị trường trong tháng 9: chính sách T+2 bắt đầu

được đưa ra lấy ý kiến và dự kiến được triển khai áp dụng từ ngày

1/1/2016 tạo bước phát triển mới cho thị trường.

Biến động của chỉ số VN-Index tháng 9/2015 - BVSC

0

20000000

40000000

60000000

80000000

100000000

120000000

140000000

160000000

180000000

540

545

550

555

560

565

570

575

Khối lượng

Giá đóng cửa

Thị trường tiền tệ Hoạt động cho vay của các tổ chức tín dụng hiện đang ở mức tăng trưởng

nhanh nhất kể từ năm 2011. Theo Ngân hàng Nhà nước công bố, kể từ đầu

năm, tín dụng tăng trưởng tương đối đều đặn, trung bình 1,1 – 1,2%/tháng.

Tính đến cuối tháng 9.2015, Công ty Quản lý Tài sản của các tổ chức tín dụng

Việt Nam (VAMC) đã hoàn thành chỉ tiêu mà Chính phủ đề ra là đưa nợ xấu của

các tổ chức tín dụng xuống 3% và cơ bản xử lý xong các ngân hàng yếu kém.

Điều này cho thấy, nợ xấu đã được xử lý quyết liệt và giảm nhanh chóng khi chỉ

trong vòng 3 năm, nợ xấu đã chính thức giảm từ 17% (9/2012) về còn 3%

(9/2015).

Tỷ giá bình quân liên ngân hàng từ giữa tháng 8 đến tháng 9 vẫn ở mức 21.890

đồng với biên độ +/-3%. Như vậy, tỷ giá giao dịch tại các ngân hàng thương

mại hiện không thấp hơn 21.233 đồng và không cao hơn 22.547 đồng một đôla

Mỹ.

Từ cuối tháng 9, thông cáo được NHNN phát đi cố định lãi suất cao nhất trả cho

các cá nhân gửi đôla Mỹ tại ngân hàng là 0,25% một năm, còn các tổ chức

không được hưởng lãi. Được biết đây là động thái nhằm ngăn chặn tình trạng

găm giữ ngoại tệ, góp phần thực hiện hiệu quả các giải pháp về chính sách tiền

tệ, hoạt động ngân hàng trong những tháng cuối năm 2015.

Kinh tế trong nước

DIỄN BIẾN TỶ GIÁ BÌNH QUÂN LIÊN NGÂN HÀNG -SBV

Thị trường vàng

Những lo ngại về việc liệu FED có quyết định tăng lãi suất cơ bản

hay không đã khiến thị trường vàng giảm khoảng 5% tính từ đầu

năm đến giữa tháng 9.

Tuy nhiên sau quyết định giữ nguyên mức lãi suất tiệm cận 0%,

thị trường vàng đã chứng kiến cú lộn ngược dòng khi chạm đỉnh

3 tuần vào phiên giao dịch ngày 18 tháng 9.

Tuy nhiên, đó mới chỉ là ảnh hưởng về ngắn hạn. Sau cú bật

tăng nhanh chóng do yếu tố tâm lý đầu cơ, vàng lại quay đầu

giảm 2 tuần liên tiếp chờ đợi cơ sở cho quyết định mới của

FED.

Cụ thể, ở phiên giao dịch cuối tháng 9, tại thị trường trong nước,

giá vàng SJC niêm yết tại Công ty vàng bạc đá quý Sài Gòn giá

từ 33,67-33,89 triệu đồng/lượng (mua vào/bán ra) còn khi quy

đổi theo tỷ giá USD của ngân hàng Vietcombank, giá vàng thế

giới tương đương 30,60 triệu đồng/lượng, thấp hơn thương

hiệu SJC gần 3,3 triệu đồng/lượng.

Kinh tế trong nước

Biều đồ giá vàng và khối lượng bán ra(màu cam) và mua vào(màu xanh) - SJC

Thị trường bất động sản

Thị trường bất động sản năm 2015 được nhận định có những tín

hiệu phục hồi tích cực. Nhiều chuyên gia trong “Diễn đàn đầu tư

toàn cầu” trong tháng 9 đã nhận định, bất động sản ở Việt Nam

đang tăng trưởng một cách đều cả về cung lẫn cầu nên chưa có

nguy cơ bong bóng bất động sản xảy ra.

Theo thống kê của Hiệp hội Bất động sản Việt Nam, giao dịch bất

động sản trên địa bàn cả nước những tháng đầu năm nay tăng

vọt.

Tại TP. HCM, trong 7 tháng đầu năm có khoảng 10.500 giao

dịch thành công. Trong khi đó, số lượng giao dịch thành công tại

thị trường Hà Nội lớn hơn, với khoảng 11.050 giao dịch thành

công. Trong tháng 8, số lượng giao dịch tiếp tục tăng, lần lượt tại

Hà Nội đạt 1.900 giao dịch, TP. HCM đạt 1.800 giao dịch, đều

tăng gấp đôi cùng kỳ năm 2014.

Kinh tế trong nước

Biểu đồ Tỷ lệ dư nợ cho vay BĐS tại Tp.HCM tính đến tháng 9/2015

Những thông tin đưa ra trong báo cáo được lấy từ những nguồn đáng tin cậy, tuy nhiên chúng tôi không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ tuyệt đối. Thông tin của báo cáo được trình bày dựa trên quan điểm của tác giả về vấn đề đang xem xét và chỉ có giá trị khuyến nghị tại thời điểm làm báo cáo. HANU SIC không chịu trách nhiệm trước mọi vấn đề do sử dụng những thông tin cung cấp trong báo cáo. Ngoài ra, HANU SIC không có nghĩa vụ phải cập nhật, sửa đổi và thông báo cho người đọc trong trường hợp những quan điểm, dự báo, ước tính trở nên không chính xác. Mọi hành vi sao chép, phát hành, sử dụng một phần hay toàn bộ báo cáo này phải được sự đồng ý của HANU SIC và tác giả. Xin vui lòng ghi rõ nguồn khi trích dẫn những thông tin có trong báo cáo này.

KHUYẾN NGHỊ

Thông tin liên hệ CLB đầu tư chứng khoán HANU SIC – đại học Hà Nội

Email: clbchungkhoanhanusic@gmail.com FanPage: https://www.facebook.com/hanusichanu