Feasibility of NA

مقدماتیگزارش مطالعات امکان سنجی نیترات آمونیومطرح تولید

:مشاور شرکت گسترش صنایع پایین دستی پتروشیمی

: متقاضی خراسان شرکت پتروشیمی

1392تیر ماه

دستی پتروشیمی شرکت گسترش صنایع پایین: مشاور خراسانشرکت پتروشیمی :کارفرما نیترات آمونیوم: عنوان طرح خالصه طرح

نیترات آمونیوممطالعات امکان سنجی طرح تولید خالصه واحد مقدار شرح

تن در سال 179000 ظرفیت پیشنهادي طرح ن در سالت 37232 آمونیاك مواد اولیه

ن در سالت 137580 اسید نیتریک سال 3 طول مدت دوران ساخت

خالص از (میزان سرمایه گذاري )بهره

ریالمیلیون 1937672 ثابت میلیون ریال 325470 در گردش

میلیون ریال 2263142 کل

خالصه بررسی بازار طرح

در حال حاضر کشورهاي بسیاري در جهان مصرف کننده کود نیترات آمونیوم هستند به عنوان مثال کشورهاي ترکیه و آذربایجان از جمله بزرگترین

کم آمونیاك در این کشورها ، به دلیل تولید . واردکنندگان این نوع کود هستندبه نظر میرسد با . شودنیترات آمونیوم مصرفی آنها از طریق واردات تأمین می

گسترش صنعت تولید کود نیترات آمونیوم، کشور ایران نیز به دلیل مزایاي این در نتیجه با . نوع کود، بجاي اوره بیشتر از نیترات آمونیوم استفاده خواهد کرد

توان هم صنعت کشور را توسعه بخشید و هم میزان آمونیوم میتولید نیترات کمترین ظرفیت اقتصادي SRIطبق اطالعات .صادرات این محصول را افزایش داد

بنابراین . باشدتن در سال می 179000واحدهاي تولیدکننده نیترات آمونیوم تن 179000ظرفیت پیشنهادي براي احداث واحد تولید کننده نیترات آمونیوم

نیمی از این ظرفیت براي کسب بازار خارجی و بقیه براي . در نظر گرفته شده است .بازار داخل پیش بینی شده است

ریال بر کیلوگرم 7681 قیمت تمام شده محصول ریال بر کیلوگرم 5500 قیمت فروش محصول درصد I R R ( 6.56( نرخ بازگشت داخلی سرمایه

درصد I R R E ( 1.51( نرخ بازگشت سرمایه براي سهامداران میلیون ریال N P V ( -968934( خالص ارزش فعلی کل سرمایه گذاري

درصد 114 هاي تامین مالیهزینه همراهسر تولید در سال مبنا به ه نقطه سرب سال 10 دوره بازگشت سرمایه بدون در نظر گرفتن فاز ساخت

نتیجه بررسی لیکن و مناسب بوده راز دیدگاه بازا گذاري در این بخشسرمایه بندي نهاییجمعپیشنهاد سرمایه گذاري در این زمینهلذا ازنظر مشاور مناسب بوده نا اقتصادي

.گرددمین

دستی پتروشیمی شرکت گسترش صنایع پایین: مشاور خراسانشرکت پتروشیمی :کارفرما نیترات آمونیوم: عنوان طرح خالصه طرح

دستی پتروشیمی شرکت گسترش صنایع پایین: خراسان مشاورشرکت پتروشیمی :کارفرما آمونیوم نیترات : عنوان طرح معرفی محصول

1-1

اولفصل معرفی محصول

:پروژه :مشاور :کارفرما

شرکت گسترش صنایع دستی پتروشیمی پایین

PDS ID

طرح سنجیگزارش مطالعات امکان آمونیوم نیتراتتولید

معرفی محصول:فصل اول


1-2

معرفی محصولبخش فهرست مطالب

صفحه عنوان

3-1 مقدمه

3-1 معرفی محصول -1-1

7-1 کاربردهاي صنعتی محصول -1-2

10-1 معرفی مواد مورد نیاز -1-3

11-1 محیطی محصولبررسی مسایل زیست -1-4


1-3

مقدمه

در دماي اتاق و NH4NO3ماده ي شیمیایی آمونیوم نیترات، نیترات آمونیاك با فرمول شیمیایی

به طور معمول از این ماده در کشاورزي به عنوان یک نوع کود . فشار استاندارد یک جامد کریستالی است

اکسید کننده در مواد منفجره که کنند، همچنین از آن به عنوان عامل با مقادیر زیاد نیتروژن استفاده می

که ANFOاین ماده بخش اصلی . شود، هم استفاده شده استشامل دستگاه هاي انفجار اصالح شده می

هاي یخ فوري هم از آمونیوم نیترات در کیسه. باشد را تشکیل می دهدمعروف می ةیک ماده ي منفجر

.است گرماگیرشود، چرا که هیدراته کردن نمک یک فرآیند استفاده می

، واحد تولید آمونیاك را دارد، بنابراین ماده اولیه براي تولید خراسانبا توجه به اینکه پتروشیمی

توان به صنعت می آمونیوم نیتراتبه راحتی در دسترس بوده و با تاسیس واحد تولید آمونیوم نیترات

.کشور رونق بخشید

معرفی محصول -1-1

تراکم آن کمتر از اوره . است) نیتروژن% NPK 0 -0-34 )34آمونیوم نیترات یک کود مهم با شماره ي

از طرف دیگر . که باعث ایجاد شرایط نامساعد براي حمل و نقل آمونیوم نیترات می شود) 45-0-0(است

ژن خود را به اتمسفر از نیوم نیترات پایدارتر است و نیتروومآبرتري آمونیوم نیترات به اوره این است که

در شرایط هواي گرم اوره باید حتماً قبل از بارانی که احتمال بارش دارد، به کار برود تا از . دهددست نمی

. دست رفتن نیتروژن را به حداقل برساند

مواد آمونیوم نیترات با . تواند باعث احتراق یا انفجار شدید بشودگرم کردن یا اشتعال آن به هر صورت می

اگرچه به طور . قوي استة کننداکسید ةدهد چرا که خود یک مادقابل اشتعال و احیا شونده واکنش می

از این ماده . تواند استفاده شودفجره هم میشود ولی براي ساخت مواد منمده به عنوان کود استفاده میع

از آمونیوم . ه استشدده میاي استفاگاهی براي منفجر کردن زمین به منظور ساخت حوضچه هاي مزرعه


1-4

تواند مثال این مورد می. شودنیترات گاهی براي تنظیم میزان انفجار سایر مواد منفجره هم استفاده می

).نیتروگلیسرین(هاي آمونیاکی باشد دینامیت

.یا بعضی از کودها، به خصوص اوره قرار بگیردآمونیوم نیترات نباید در نزدیکی مواد قابل اشتعال

است که در مقادیر بیشتر شروع به جذب % 59.4آمونیوم نیترات داراي میزان رطوبت نسبی بحرانی

.کندرطوبت از اتمسفر می

استفاده از این ۀ ها، نیاز به تغییر دادن طریقنادرست افزایش یافته از این ماده توسط تروریست ةاستفاد

2005به عنوان مثال در استرالیا، سازمان تعیین مقرارت کاالهاي خطرناك از آگوست .مواد را ایجاد کرد

اعطا ) صنایع(فقط به متقاضیان مجوزها . کار با این مواد، وارد عمل شد ۀبه منظور اعمال جواز براي طریق

مصارف .دشود که داراي سیستم امنیتی مناسب در محل براي جلوگیري از هر گونه سوء استفاده باشنمی

دیگر مانند آموزشی و تحقیقاتی همچنین ممکن است براي گرفتن مجوز در نظر گرفته بشوند، ولی

کارمندهاي مراکز داراي مجوز کار با این ماده نیز الزم است که . شوندمصارف شخصی در نظر گرفته نمی

هم براي گرفتن مجوز توسط افراد مجاز نظارت شوند و ضروري است که از کنترل امنیتی و پلیس ملی

.عبور کنند

فرآیندهاي درگیر در تولید آمونیوم نیترات اگرچه از نقطه نظر شیمیایی ساده هستند ولی از لحاظ

باز آمونیاك با نیتریک اسید، محلول آمونیوم نیترات را به -واکنش اسید. تکنولوژیکی چالش انگیز هستند

: دهددست می

HNO3(aq) + NH3(l) → NH4NO3(aq)

این واکنش . شودبراي تولید صنعتی این روش از گاز انیدروز آمونیاك و نیتریک اسید متراکم استفاده می

، آب % 83بعد از اینکه محلول تشکیل شد، به طور معمول در تراکم . بسیار شدید و اگزوترمیک است

باشد، تبخیر رید آن میکه بسته به گ (AN melt)از ترکیب آمونیوم نیترات % 99.9-95 تراکم اضافی به

هاي اسپري در هایی کوچک در برجاي شکل یا دانههاي استوانهبه شکل قرص AN meltسپس . شودمی


1-5

. شوندهاي چرخان در میاسپري کردن و صیقل خوردن در غلطک مشغول هاییآمده، و یا به شکل گرانول

پوشش داده شوند تا از به هم ها یا گرانول ها ممکن است باز هم خشک شوند، خنک شوند وقرص

ها محصوالت نمونه آمونیوم نیترات در بازرگانی و ها یا گرانولاین قرص. چسبیدن آنها جلوگیري شود

.تجارت هستند

تواند به نیتریک شود که بخشی از آن میفرآیند هابر شامل نیتروژن و هیدرژن براي تولید آمونیاك می

یک روش تولید دیگر در . اقی مانده ترکیب شده، نیترات تشکیل بدهداسید، اکسید شود و با آمونیاك ب

.گیردمورد استفاده قرار می Oddaفرآیند معروف به

هاي تغییري آمونیوم نیترات همچنین توسط سازنده هاي آماتور ساخت مواد منفجره، از طریق واکنش

:شودتولید می

(NH4)2SO4 + 2 NaNO3 → 2 NH4NO3 + Na2SO4 (NH4)2SO4 + Ca(NO3)2 → 2 NH4NO3 + CaSO4

از آنجا که سدیم سولفات بسیار کمتر از آمونیوم .شودسدیم سولفات با پایین آوردن دماي مخلوط، جدا می

براي واکنش با کلسیم . کند و ممکن است فیلتر و جدا شودنیترات در آب محلول است، رسوب پیدا می

.ر غیر محلول است، حتی در دماي اتاقنیترات، کلسیم سولفات تولید شده بسیا

مشخصات فیزیکی و شیمیایی محصول -1- 1-1

تقریبی درجه سانتی گراد ذوب و در دماي 169.6که در دماي ت، آمونیوم نیترات جامدي سفید رنگ اس

ها به شکل سه گوش باشد که در این صورت کریستالداراي فاز کریستالی می .جوشددرجه می 210

.هستند


1-6

و قابل بوده و اشتعال پذیر گرم در سانتی متر مکعب 1.725داراي چگالی (NO3)(NH4) آمونیوم نیترات

]1[ .استشده در جدول زیر خصوصیات فیزیکی و شیمیایی اسید نیتریک نشان داده .استانفجار

]2[ خصوصیات فیزیکی و شیمیایی اسید نیتریک -1-1جدول

خاصیت توضیحات

(NO3)(NH4) مولکولیفرمول

80.052 )گرم بر مول(جرم مولکولی

169.6 )درجه سانتیگراد(نقطه ذوب

1.725 )گرم بر سانتیمتر مکعب(چگالی

)کریستالی(جامد حالت

سفید رنگ

خطراتاشتعال زا و قابل انفجار، تماس با پوست، چشم ها، خوردن و

استنشاق آن نیز عوارض آزار دهنده دارد

:استانداردهاي محصول -1-1-2

در مجموعه استاندارد ملی ایران براي سنجش کیفیت آمونیوم نیترات استاندارد مصوب وجود دارد که در

. گرددذیل معرفی می

.باشد جهت تست نیترات آمونیم براي مصارف صنعتی می 1653استاندارد ملی شماره

.باشد آمونیوم به عنوان کود شیمیایی نیترات آمونیم میجهت تست نیترات 74استاندارد ملی شماره


1-7

.باشد می... و PHجهت تست نیترات آمونیوم جهت مصارف صنعتی، اندازه گیري 1316استاندادر شماره

ASTMبعنوان یک ماده شیمیائی پر مصرف و مطرح در مجموعه استاندارد بین المللی آمونیوم نیترات

. گرددکه به شرح ذیل معرفی میباشد یداراي کد مشخص م

ASTM - D 1091Ammonium nitrate 5% solution in 1 liter.

گریدهاي مختلف محصول-1-3- 1

. Bو Aگریدهاي . شودآمونیوم نیترات در دو گرید ارائه می

براي مصارف کشاورزي به کار Bگیرد و گرید در صنعت مورد استفاده قرار میA گرید ،از بین این دو

. رودمی

]5[ در بازار آمونیوم نیترات هاي عمومیانواع گرید - 3-1جدول Grade B

Grade

A Index 1st

grade Top

grade

0,3

0,3

0,3

1. Mass fraction of water, %, not more than - with calcium and magnesium nitrate

5,0 5,0 5,0 2. PH of 10% aqueous solution, not less than

5(0,5) 8(0,8) 7(0,7) 3. Static strength of grains, N/grain (kg/grain), not less

than

100 100 100 4. Friability, %, not less than

کاربردهاي محصول-1-2


1-8

کود شیمیایی ازته و به عنوان عامل اکسید کننده در مواد شامل تولید آمونیوم نیتراتموارد مصرف عمده

.ارائه شده است بازار جهانیدر جدول ذیل نسبت مصرف در صنایع مختلف در . باشدمیمنفجره

]8[ جهانیدر بازار آمونیوم نیتراتسهم محصوالت پائین دست - 4-1جدول

آمونیوم مصرفینسبت سهم بازار از نام محصول ردیف مصرفی

%15 کود شیمیایی ازته 1 %24 عامل اکسید کننده در مواد منفجره 2

.شوددر ذیل به بررسی مختصر مواد مذکور پرداخته می

کود شیمیایی ازته

از کودهاي معروف است چرا که نیمی از نیتروژن را به شکل نیترات و نیم دیگر را به یآمونیوم نیترات یک

هاي نیترات به صورت آماده از طریق آب موجود در خاك به سمت ریشهفرم . کندشکل آمونیوم تأمین می

بخش آمونیوم توسط ریشه . کند، یعنی جایی که براي جذب توسط گیاه کامالً آماده استگیاه حرکت می

. شودهاي خاك به تدریج به نیترات تبدیل میشود یا اینکه توسط میکرواورگانیسمهاي گیاه جذب می

دهند دهنده هاي سبزیجات منابع آماده ي نیترات براي افزایش رشد گیاه را ترجیح می بسیاري از پرورش

یونجهتولید ها و این کود براي استفاده در چراگاه. کننددر نتیجه از کودهاي آمونیوم نیترات استفاده می

ریق تبخیر در مقابل از دست رفتن از ط نی که بر روي سطح خاك استفاده شود،معروف است چرا که زما

به طور معمول آمونیوم نیترات با سایر کودها مخلوط . تر استنسبت به کودها با پایه ي اوره اي مقاوم

هاي طوالنی نگه داري کرد چرا که تمایل به جذب توان براي مدتها را نمیشود ولی این مخلوطمی

ها و تفاده ي آن در تولید محلول اسپريحاللیت بسیار باالي آمونیوم نیترات باعث اس. رطوبت هوا دارند

. شودکودهاي برگ مانند کود آبیاري می

:مصارف غیر کود


1-9

مواد منفجره

مورد ةمنفجر ةپایین به گستردگی در تولید نوعی مادۀ هاي آمونیوم نیترات با دانسیتگروهی از کپسول

این ماده به طور . روداستفاده در صنایع معادن، استخراج سنگ معدن و در ساخت و سازها به کار می

. (ANFO) فراهم کندشود تا امکان جذب سریع نفت سوختی را عمدي متخلخل ساخته می

هاي یخ فوريکیسه

زمانی که مانعی . دیگري آبیکی حاوي آمونیوم نیترات خشک و -انداین ها از دو عدد کیسه تشکیل شده

که دو کیسه را از هم جدا نگه داشته سوراخ شود، آمونیوم نیترات به سرعت طی یک واکنش گرماگیر حل

. آوردسانتی گراد طی زمانی کوتاه پایین میۀ درج 3-2شود و دماي بسته را تا می

مواد اولیه مورد نیاز-1-3

باشد که در واحدهاي مختلف آمونیاك می و اسید نیتریک آمونیوم نیترات، ماده اولیه مورد نیازبراي تولید

. گرددتولید و عرضه می خراسانکشور از جمله مجتمع پتروشیمی

محیطی محصولبررسی مسایل زیست-1-4

شود و بیشتر هم در مصارف کود شیمیایی خیلی خطرناك محسوب نمیة آمونیوم نیترات یک ماد

خیلی کم است، چرا که شیمیایی پیدا کند ةبنابراین امکان اینکه فرد تماس شخصی با مادشیمیایی است

شود و در نتیجه تا زمانی که محصول کاشت و رشد گیاه انجام می ۀاستفاده از این کودها در مراحل اولی

.برداشت شود و یا به مصرف کننده برسد دیگر اثري از کود باقی نخواهد ماند

:عوارض شدید

تواند عوارضی در طیف هاي مختلف ضعیف تا شدید داشته باشد؛ ونیوم نیترات میتماس کوتاه مدت با آم

.از سوزش خفیف گرفته تا حالت تهوع، تهوع، آزردگی و درد شکمی، سردرد، گیجی و افزایش فشار خون


1-10

از خوردن به علت عوارض تماس طوالنی مدت با آمونیوم نیترات به دلیل این است که سمیت نیترات بعد

میلی گرم 5خوردن بیشتر از MSDS موجود در اطالعات. تیدیل شدن آن به نیتریت دردرون بدن است

عوارض تماس شدید با دوز اولیه، افت فشار .شناسددر روز را غیر قابل قبول می از این ماده در کیلوگرم

غش، خستگی، ضعف، افسردگی، اختالل روانی، گیجی، : سایر عوارض شایع شامل . ارتواستاتیک است خونِ

؛ سردرد، حالت تهوع، تهوع و التهاب کلیه هم ممکن است اتفاق باشدرفلکس میو تنگی نفس، تکی کاردیا

.بیفتد

توانند درون بدن به نیتریت ها میاگرچه تحقیقات مخصوص بر روي آمونیوم نیترات انجام نشده، اما نیترات

بودن ) سرطانی(مشکوك به کارسینوژن ةها واکنش بدهد و مادتواند با آمینمیها احیا شوند، نیتریت نیز

ها از لحاظ ژنتیکی سمی ها و نیتریتبه طور کلی نیز نیترات. نیتروزآمین را به وجود بیاورد-Nبه نام

.باشندهستند و عامل موتاسیون می

دستی پتروشیمی شرکت گسترش صنایع پایین: مشاور خراسان شرکت پتروشیمی :کارفرما آمونیوم نیترات : وان طرحعن بررسی بازار

2-1

دومفصل بررسی بازار



PDS ID

طرح سنجیگزارش مطالعات امکان آمونیوم نیتراتتولید

بررسی بازار: دومفصل


2-2

بازاربخش فهرست مطالب

صفحه عنوان

3-2 مقدمه

4-2 بازار جهانی –الف

4-2 بررسی عرضه و تقاضاي جهانی -2-1

7-2 تولیدکنندگان عمده جهانی -2-2

8-2 عرضه و تقاضاي محصول به تفکیک مناطق مختلف جهان -2-3

9-2 قیمت محصول -2-4

10-2 بررسی امکان کسب بازار صادراتی -2-5

10-2 بازار داخلی –ب

10-2 بررسی تولیدکنندگان داخلی - 2-6

12-2 ورد میزان صادرات و وارداتآبر - 2-7

13-2 هاي کالن کشورتعیین جایگاه محصول در سیاست -2-8

14-2 قیمت داخلی محصول -2-9

16-2 بازارهاي هدفتعیین -2-10

17-2 گیريبندي و نتیجهجمع -2-11


2-3

مقدمه

محصول خود تواند بدون داشتن اطالعات جامع و صحیح از وضعیت بازار نمی واحد تولیدي گمان، هیچ بی

بر این اساس، انجام مطالعات بازار . هاي مناسب دست یابد و اتخاذ استراتژي درستهاي گیري به تصمیم

دنیاي کسب و کار امروز از اهمیت قابل توجهی براي پیشرفت و بقا درست که ا هایی فعالیت یکی از

.شود محسوب می واحدهاي تولیديبرخوردار است و جزو عوامل کلیدي موفقیت

میزان کافی به شود به گذاري می ست، اگر محصول یا خدمتی که براي تامین یا تولید آن سرمایه روشن ا

از این . گذاري با موفقیت رو به رو نخواهد بود ا موفق به یافتن بازاري مناسب نشود، سرمایهفروش نرسد، ی

گذاران هاي سرمایه ترین دغدغه گذاري از اصلی رو، یافتن بازار هدف و مخاطبان مناسب براي هر سرمایه

بنابراین یکی از . دتوان با انجام مطالعات جامع بازار، به بهترین شکل ممکن به آن پاسخ دا است که می

.سنجی یک محصول باید در نظر داشت مطالعات بازار محصول استمواردي که در مطالعات امکان

و شناسایی بازارهاي هدف آن، ابتدا بازار آمونیوم نیتراتتر بازار ي دقیقدر این گزارش به منظور مطالعه

بررسی قرار گرفته و ظرفیت مناسب براي سپس بازار داخلی مورد . گرددجهانی این محصول بررسی می

.گردداحداث واحد جدید پیشنهاد می


2-4

بازار جهانی –الف

بررسی عرضه و تقاضاي جهانی -2-1

34-33.5این ماده شامل . شوداز واکنش بین آمونیاك و اسید نیتریک تهیه می (AN)آمونیوم نیترات

نیمی به فرم نیترات است که به راحتی توسط گیاهان جذبباشد، که از این مقدار درصد نیتروژن می

در این ماده به طور اصلی به عنوان منبعی براي تأمین نیتروژن . شود و نیم دیگر به فرم آمونیاك استمی

درصد کل بازار 15آمونیوم نیترات . باشدرود و جزء اصلی در مواد منفجره غیر نظامی میکودها به کار می

صنعتی از آمونیوم نیترات به خصوص به طور ةاستفاد. ود شیمیایی را به خود اختصاص داده استجهانی ک

.شوددرصد مصرف جهانی آمونیوم نیترات را شامل می 24منفجره، ةاولیه به عنوان ماد

.دهداي زیر مصرف جهانی آمونیوم نیترات را نشان مینمودار دایره

]6[ 2010 -آمونیوم نیتراتن از کل تولیدات سهم مناطق مختلف جها -1-2شکل

حدودي 2002و 2001هاي کود معروفی بوده ولی در سال 1920 ۀآمونیوم نیترات از سال هاي ده

2003در ماه مه . سپتامبر بود 11 ۀکاهش پیدا کرد که بخشی از آن به دلیل توقیفات امنیتی در پی حادث

. تدابیر سختگیرانه اي براي کاهش دادن ریسک به وجود آمده به دلیل آمونیوم نیترات، پیشنهاد شد


2-5

بسیاري از کشورها براي . قوانین جدید، تولید، حمل و نقل و اداره کردن آمونیوم نیترات را مشکل تر کرد

.اندیوم نیترات، محدودیت هایی قرار دادهمجوزها، حمل و نقل و شرایط نگه داري آمون

همچنین به دلیل ها مصرف آمونیوم نیترات و سایر کودهاي نیتروژنه در اروپاي غربی و سایر منطقه

اوره به این علت که . هاي مالیاتی محصوالت کشاورزي، کاهش پیدا کردتغییرات ایجاد شده در سیاست

شود، تبدیل به ر بیشتري نیتروژن دارد و ارزان تر هم تولید میمسائل ایمنی مختصر و ناچیزي دارد، مقدا

.مصرف آمونیوم نیترات مجدداً شروع به پیشرفت کرد 2004از اوایل سال . است اولین کود نیتروژنه شده

توسط کشورهاي شوروي سابق، اروپاي غربی، اروپاي ظرفیت، تولید و مصرف آمونیوم نیترات جهانی

% 67تولید و % 73ظرفیت، % 68در مجموع، این چهار منطقه حدود . مرکزي و آمریکا چیره شده است

.شوندرا شامل می 2010مصرف سال

. ه استرسید 2010تولید جهانی در سال % 28تجارت بین المللی آمونیوم نیترات اهمیت دارد و به مقدار

دهد، یعنی زمانی نشان می 1986ین مقدار، یک افزایش بسیار قابل توجه در حجم و سهم این ماده را از ا

صادرات از کشورهاي شوروي سابق به شدت . شداز تولید جهانی وارد بازار بین المللی می% 10که فقط

. 2010در سال % 40 تا تقریباً 1986از مقدار کل جهانی در سال % 5افزایش پیدا کرده است، از حدود

و پیش بینی 2006تا 2000در سال سالهاي آمونیوم نیتراتدر جدول ذیل وضعیت تولید و عرضه جهانی

.نشان داده شده است 2011براي

]7[ )هزار تن(در سالهاي مختلف آمونیوم نیتراتجهانی تولیدوضعیت -1-2جدول 2010 2009 2008 2007 2006 2005 منطقه

%10.9 %0.6- 583 1 629 1 634 1 806 1 488 1 706 1 اروپاي غربی %7.5 %0.9 088 1 120 1 218 1 361 1 153 1 251 1 اروپاي مرکزي

اروپاي شرقی و آساي %35.0 %4.1 079 5 996 4 925 4 083 5 515 4 385 4 مرکزي

%18.3 %0.2- 660 2 481 2 845 2 939 2 576 2 005 3 امریکاي شمالی %3.9 %3.8 564 447 476 406 407 413 امریکاي التین

%6.0 %1.3- 877 860 866 904 900 981 افریقا


2-6

%1.6 %7.7 239 203 214 121 63 93 )خاور میانه(آسیاي غربی %0.9 %6.9 125 115 110 100 100 100 آسیاي جنوبی %12.0 %7.9 739 1 609 1 524 1 423 1 319 1 184 1 آسیاي شرقی %3.9 %8.8 560 560 475 440 380 356 اقیانوسیه

13 کل473

12 901

14 583

14 288

14 018 14 515 2.4% 100.0%

.براساس مناطق مختلف دنیا ارائه شده است مصرف جهانیدر جدول ذیل وضعیت

]7[) هزار تن( نیترات آمونیوممصرف ظاهري جهانی -2-2جدول

2010 2009 2008 2007 2006 2005 منطقه %11.8 %1.3- 709 1 667 1 771 1 837 1 591 1 947 1 اروپاي غربی %6.9 %0.1- 006 1 307 1 209 1 352 1 078 1 103 1 اروپاي مرکزي


%18.5 %0.8- 685 2 450 2 884 2 151 3 762 2 150 3 امریکاي شمالی %8.9 %9.6 291 1 091 1 114 1 253 1 043 1 882 امریکاي التین

%7.3 %0.2 057 1 017 1 006 1 990 022 1 170 1 افریقا %3.9 %4.3 571 595 452 440 441 534 )خاور میانه(آسیاي غربی

%1.4 %10.9 205 197 167 137 141 164 آسیاي جنوبی %12.9 %8.2 877 1 732 1 667 1 490 1 391 1 322 1 آسیاي شرقی %3.7 %7.6 544 531 464 422 389 378 اقیانوسیه

13 کل473

12 901

14 583

14 288

14 018 14 515 2.4% 100.0%

تولیدکنندگان عمده جهانی - 2-2

.انددر دنیا معرفی شده آمونیوم نیتراتشرکتهاي عمده تولیدکننده در جدول ذیل

]10[ آمونیوم نیتراتعمده جهانی هشرکتهاي تولیدکنند - 3-2جدول

کشور نام شرکت ردیف1 NOAH TECHNOLOGIES CORPORATION امریکا 2 Allan Chemical Corp. امریکا 3 Continental Chemical USA امریکا


2-7

4 The Chemical Company امریکا 5 Terra Industries امریکا 6 ORICA USA, Inc. امریکا 7 EL Dorado Chemical Company امریکا 8 CF Industries Holdings, Inc. امریکا 9 Industrial Chemicals Inc. امریکا 10 I.C. Trading Co., Inc. امریکا 11 Harcros Chemicals Inc. امریکا 12 Skyhawk Chemicals, Inc. امریکا 13 Canton Chem, Inc. امریکا

عرضه و تقاضاي محصول به تفکیک مناطق مختلف جهان -2-3

تقاضا در قالب واردات در کشورهاي مختلف ارائه و سپس صادراتعرضه در قالب درجدول ذیل وضعیت

.شده است ]7[ )هزار تن(در مناطق مختلف نیترات آمونیوم جهانی صادراتوضعیت -4-2جدول

2010 2009 2008 2007 2006 2005 منطقه %13.2 %1.2- 440 412 358 440 405 417 اروپاي غربی %8.3 %0.8 277 137 227 268 300 332 اروپاي مرکزي


%7.5 %5.4 249 256 276 220 227 211 امریکاي شمالی %1.9 %2.1- 65 43 62 41 38 39 امریکاي التین

%1.4 %0.4 48 54 61 69 117 122 افریقا )خاور میانه(آسیاي غربی

1 2 2 5 2 -

13.6% 0.1% %0.1 4 3 3 آسیاي جنوبی %3.8 %18.3 125 102 90 114 109 107 آسیاي شرقی %2.3 %35.6 77 88 75 59 50 48 اقیانوسیه

%100.0 %4.9 330 3 208 3 930 2 263 3 151 3 156 3 کل

]7[ )هزار تن(در مناطق مختلف نیترات آمونیومجهانی وارداتوضعیت -5-2جدول

2010 2009 2008 2007 2006 2005 منطقه


2-8

%17.0 %2.8- 565 451 494 471 508 657 اروپاي غربی %5.9 %3.5- 195 323 218 259 225 185 اروپاي مرکزي

%15.8 %7.3 527 536 397 478 424 305 اروپاي شرقی و آساي مرکزي %8.2 %2.1- 273 226 315 432 414 356 امریکاي شمالی %23.8 %14.5 792 687 700 887 675 509 امریکاي التین

%6.8 %11.7 228 211 201 156 238 311 افریقا %10.1 %2.2 335 398 240 320 380 441 )خاور میانه(آسیاي غربی %2.5 %27.2 84 85 59 37 41 64 جنوبیآسیاي

%7.9 %15.9 263 225 232 181 181 245 آسیاي شرقی %1.8 %8.6 61 60 64 41 58 71 اقیانوسیه

%25.6 %2.7- 854 746 731 705 722 894 کل

.آمده است 2010در جدول زیر مقادیر تراز تجاري براي مناطق مختلف تا سال

2010- 2005تراز تجاري براي مناطق مختلف از سال -6-2جدول 2010 2009 2008 2007 2006 2005 منطقه

-240 اروپاي غربی 103- 31- 136 - 39- 125- - 186 9 9 75 147 اروپاي مرکزي 32

1517 1573 1380 1573 1479 1573 اروپاي شرقی و آساي مرکزي-145 امریکاي شمالی 187- 212- 39- 30 24- -470 امریکاي التین 637 - 846 - 638 - 644 - 727-

-189 افریقا 121- 87- 140- 157- 180- -440 )خاور میانه(آسیاي غربی 378- - 238- 393- 333-

-56 - - - آسیاي جنوبی 82- 80- -138 آسیاي شرقی 72- 67- 142- 123- 138- -23 اقیانوسیه 8- 18 11 28 16

2476 2462 2199 2558 2429 2262 کل

.ارائه شده است 3در شکل 2010تراز مصرف اوره فرمالدهید در مناطق مختلف در سال


2-9

قیمت محصول - 2-4

ا براي محصوالت کشاورزي غالت مانند ذرت در حال افزایش است و صنعت نفت نیز ضتقاکه از آنجا

بازار آمونیوم نیترات در حال روند افزایشی خوبی آید که همچنان با قدرت در حال فعالیت است، به نظر می

.باشد 2012در سال

اگر چه افزایش مداوم قیمت ها و همچنین افزایش تقاضا براي گاز طبیعی که یکی از مواد مهم اولیه در

تولید آمونیوم نیترات است، هنوز یک مشکل در حال بزرگ شدن براي تولید کنندگان آمونیوم نیترات

ود، با این حال باید گفت که قیمت گاز طبیعی مانند سایر سوخت هاي فسیلی افزایش شمحسوب می

.نیافته است

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

تنر ھزا

منطقھ


2-10

)2011-2007(نمودار قیمت گاز طبیعی در سال هاي اخیر -2-2شکل

با . خفیفی به صنعت آمونیوم نیترات وارد شد که باعث کاهش تقاضاي این ماده شد ۀضرب 2009در سال

دریاي سیاه FOBدالر بر تن 230 ۀنیترات به خوبی دوباره به مبلغ ساالن این حال قیمت آمونیوم

براي هر تن و تقاضاي قوي در مناطق مصرف ثابت بازارهاي آمونیوم نیترات با قیمت سر سختانه .بازگشت

دریاي سیاه در FOBدالر بر تن 300آمونیوم نیترات با قیمتی در حدود . شد 2011کلیدي وارد سال

این وسیع شدن این صنعت همچنان ادامه خواهد یافت به خصوص در . معامله شد 2011فصل اول سال

.گرید انفجاري نیترات آمونیومزمینه بخش

)دالربه ازاي تن(2011-2008قیمت آمونیوم نیترات در طی سال هاي -6-2جدول04/25/2011 12/28/2010 12/29/2009 12/30/2008

349.06 327.70 240.55 410.03

بررسی امکان کسب بازار صادراتی - 2-5

شد، وضعیت تجارت این همانگونه که در بخش عرضه و تقاضا مالحظه گردید و پیشتر نیز توضیح داده

مبررسی وضعیت صادرات در سالهاي گذشته که در بخش بعدي بدان خواهی .محصول بسیار مناسب است

و بازار جهانی میزان صادرات این ماده خیلی بیشتر از واردات آن بودهه این مطلب است که اپرداخت، گو

مناطقی که داراي تراز تجاري منفی است و به .مناسبی در کشورهاي همسایه و سایر مناطق جهان دارد


2-11

توانند به عبارت دیگر نیاز به واردات دارند، با در نظر گرفتن پارامترهاي سیاسی و همچنین بعد مسافت می

. عنوان هدف صادراتی مدنظر قرار گیرند

هاي صادراتی و حجم بازار صادراتی قابل کسب هدف 5با بررسی ارقام و اعداد ارائه شده در جدول

.بازار صادراتی و چگونگی محاسبه آن ارائه شده است امکان کسب 5در جدول .گردد مشخص می

فرمالدهید در نقاط مختلف جهان -امکان کسب بازار مصرف اوره - 5جدول

2010کمبود در سال منطقه )تن(

درصد کسب (%)بازار

کسب بازار صادراتی )2013تن درسال(

66600 20 333000 خاورمیانه

9000 5 180000 آفریقاآسیاي 13800 10 138000 شرقی

89400 جمع تن پیش بینی 89000 هایآینده بیش ازدر سال نیترات آمونیومبازار صادراتی قابل کسب کسب امکان

.شده است

بازار داخلی –ب

بررسی توان تولید داخلی -2-1

شرکت تنها تولید کننده این محصول ددارنمتعددي در کشور وجود نیترات آمونیومواحدهاي تولید

. نشان داده شده است نیترات آمونیوم در کشوردر جدول زیر ظرفیت واحد تولید . باشدپتروشیمی شیراز می

ي نیترات آمونیوم در کشورظرفیت واحدهاي تولید کننده -1-2جدول

)تن(ظرفیت کل کشور ظرفیت تولید شرکت تولیدکننده نوع محصول 214500 214500 پتروشیمی شیراز نیترات آمونیوم


2-12

هاي در دست اجرابررسی طرح - 2-2

درصد به عنوان واحدهایی که احتمال 30در این گزارش واحدهاي داراي پیشرفت فیزیکی بیشتر از

با توجه به اطالعات بدست آمده از پرتال وزارت . اندبرداري از آنها در آینده وجود دارد در نظر گرفته شدهبهره

.باشدمعدن طرح در دست اجرایی موجود نمیصنعت و

هاي آتیبرآورد عرضه در سال -2-3

ی در دست احداث همچنین طرح. تن است 214500در کشور در حال حاضر نیترات آمونیومظرفیت تولید

در حدود هاي آیندهکشور در سال نیترات آمونیومظرفیت تولید . باشدنیترات آمونیوم موجود نمی تولید براي

. همچنین کد آیسیک این محصول نشان داده شده است. تن خواهد بود 214500

)تن(ظرفیت تولید نیترات آمونیوم در حال حاضر و در آینده در کشور -2-2جدول کل کشور شرح

214500 ظرفیت فعلی 0 هاي در دست احداثظرفیت طرح

214500 ظرفیت آتی

کد آیسیک -3-2جدول 24121622 آمونیومنیترات


2-13

ورد میزان صادرات و وارداتآبر -2-7

. دهدهاي اخیر را نشان میدر سال 31023000با کد تعرفه کشورآمونیوم نیترات صادراتجدول زیر میزان

]9[هاي اخیر میزان صادرات آمونیوم نیترات از کشور در سال -8-2جدول

. دهدهاي اخیر را نشان میدر سال 31023000با کد تعرفه کشورواردات آمونیوم نیترات جدول زیر میزان

]9[هاي اخیر میزان واردات آمونیوم نیترات در سال -9-2جدول

هاي آتی و نیاز به تولیدات جدیدبررسی میزان تقاضا در سال -2-6

با توجه به . هزار تن بوده است 214هاي اخیر تقریبا در حدود میزان تولید نیترات آمونیوم در کشور در سال

تن در سال و 226998میزان تولید واقعی واحد پتروشیمی شیراز 1387اطالعات بدست آمده در سال

.تن در سال بوده است 214500تولید اسمی این محصول

میزان تولید اسمی و تولید واقعی نیترات آمونیوم در واحد پتروشیمی شیراز در سال -8-2جدول 1387

214500 تولید اسمی

226998 تولید واقعی

)تن(میزان صادرات سال1390 86564 1389 92655 1388 59504 1387 19490 1386 3637

)تن(میزان واردات سال1390 18 1389 87.5 1388 0 1387 0 1386 0


2-14

آمونیوم هستند به عنوان مثال در حال حاضر کشورهاي بسیاري در جهان مصرف کننده کود نیترات

تولید کم به دلیل. کشورهاي ترکیه و آذربایجان از جمله بزرگترین واردکنندگان این نوع کود هستند

با رسدبه نظر می .شود، نیترات آمونیوم مصرفی آنها از طریق واردات تأمین میآمونیاك در این کشورها

ایران نیز به دلیل مزایاي این نوع کود، بجاي اوره بیشتر گسترش صنعت تولید کود نیترات آمونیوم، کشور

توان هم صنعت کشور را در نتیجه با تولید نیترات آمونیوم می. از نیترات آمونیوم استفاده خواهد کرد

کمترین ظرفیت SRIطبق اطالعات .توسعه بخشید و هم میزان صادرات این محصول را افزایش داد

بنابراین ظرفیت پیشنهادي . باشدمی در سال تن 179000ده نیترات آمونیوم اقتصادي واحدهاي تولیدکنن

نیمی از این ظرفیت . تن در نظر گرفته شده است 179000براي احداث واحد تولید کننده نیترات آمونیوم

هاي جدید در صورت احداث طرح.براي کسب بازار خارجی و بقیه براي بازار داخل پیش بینی شده است

بنابراین کشور ایران در آینده پتانسیل کافی . صادرات این کاال را به کشورهاي جهان داشته باشیم توانمی

.براي تولید نیترات آمونیوم را خواهد داشت

خالصه بازار تولید نیترات آمونیوم -9-2جدول واحد خالصه بازار

در سال تن 214500 ظرفیت تولید فعلی

در سال تن 0 هاي در دست احداثظرفیت طرح

درصد 105 بهره تولید

در سال تن 214500 ظرفیت آتی

- 31023000 کدهاي تعرفه گمرکی

- 24121622 کد آیسیک

در سال تن 18 90واردات سال

در سال تن 86564 90صادرات سال

در سال تن 226998 تولید واقعی

در سال تن 179000 ظرفیت پیشنهادي


2-15

هاي کالن کشورمحصول در سیاستتعیین جایگاه -2-8

در صنایع مختلف مانند تولید کود شیمیائی که بطور مستقیم با غذا و آمونیوم نیتراتکاربردهاي متنوع

هاي احتیاجات اولیه مردم سروکار دارد از یک طرف و کاربرهاي ویژه آن در صنایع نظامی که با حساسیت

براي سرمایه گذاري در این صنعت و ممتاز اهمیت و جایگاه ویژههمراه است، بیانگر هر کشوري برايویژه

انفجاري خطرات و ازت درصد بودن پایین بدلیل آمونیوم نیترات کود تولید ظرفیتالبته، . باشدکشور می

از همانگونه که در بررسی وضعیت واردات و صادرات این محصول مالحظه شد، .است نیافته افزایش آن

مین این ألذا تولید و تاین ماده در کشور فعال است ةحاضر فقط یک واحد تولید کنند آنجا که در حال

ماده از طریق تولیدات محلی بسیار پراهمیت شده و جایگاه بارزتري در سیاستهاي سرمایه گذاري کالن

.باشدکشور دارا می

:رد میزان مصرف داخلوبرآ 2-9

شامل تولید آمونیوم نیتراتل اول مورد بررسی اجمالی قرار گرفت، موارد مصرف عمده فصهمانگونه که در

ارائه جهاندر جدول ذیل نسبت مصرف در صنایع مختلف در . باشدمی مواد منفجره و کود شیمیایی ازته

.شده است

]6[ جهانیدر بازار آمونیوم نیترات نسبت محصوالت پائین دست - 10-2جدول از ماده مصرفی نسبت سهم بازار محصولنام ردیف

%15 کود شیمیایی 1 %24 مواد منفجره 2

.باشداین الگو تقریبا در اکثر مناطق و از جمله کشور ایران قابل اتکا می

در ایران آمونیوم نیتراتمحصوالت پائین دست

ظرفیت . مطابق نرم جهانی، عمده ترین مصرف کننده اسید نیتریک در ایران، صنعت کود شیمیائی است

.استتن در سال گذشته بوده 230932تولید کود نیترات آمونیوم در شرکت پتروشیمی شیراز


2-16

.باشدهزار تن می 210تولید کود شیمیایی ازته از آمونیوم نیترات اسمی ظرفیت

داخلی محصولقیمت -2-10

یال به ازاي هر ر 5500داخلی مبلغ آمونیوم نیترات ، قیمتدر بورس کاالبراساس اطالعات منتشر شده

.باشدکیلوگرم می

گیريبندي و نتیجهجمع -2-11

در حال حاضر کشورهاي بسیاري در جهان مصرف کننده کود نیترات آمونیوم هستند به عنوان مثال

به دلیل تولید کم . آذربایجان از جمله بزرگترین واردکنندگان این نوع کود هستندکشورهاي ترکیه و

به نظر میرسد با . شودآمونیاك در این کشورها، نیترات آمونیوم مصرفی آنها از طریق واردات تأمین می

ره بیشتر گسترش صنعت تولید کود نیترات آمونیوم، کشور ایران نیز به دلیل مزایاي این نوع کود، بجاي او

توان هم صنعت کشور را در نتیجه با تولید نیترات آمونیوم می. از نیترات آمونیوم استفاده خواهد کرد

کمترین ظرفیت SRIطبق اطالعات .توسعه بخشید و هم میزان صادرات این محصول را افزایش داد

نابراین ظرفیت پیشنهادي ب. باشدتن در سال می 179000اقتصادي واحدهاي تولیدکننده نیترات آمونیوم

نیمی از این ظرفیت . تن در نظر گرفته شده است 179000براي احداث واحد تولید کننده نیترات آمونیوم

هاي جدید در صورت احداث طرح.براي کسب بازار خارجی و بقیه براي بازار داخل پیش بینی شده است

بنابراین کشور ایران در آینده پتانسیل کافی . یمتوان صادرات این کاال را به کشورهاي جهان داشته باشمی

.براي تولید نیترات آمونیوم را خواهد داشت


2-17

خالصه بازار تولید نیترات آمونیوم -9-2جدول واحد خالصه بازار

در سال تن 214500 ظرفیت تولید فعلی

در سال تن 0 هاي در دست احداثظرفیت طرح

درصد 105 بهره تولید

در سال تن 214500 ظرفیت آتی

- 31023000 کدهاي تعرفه گمرکی

- 24121622 کد آیسیک

در سال تن 18 90واردات سال

در سال تن 86564 90صادرات سال

در سال تن 226998 تولید واقعی

در سال تن 179000 ظرفیت پیشنهادي

دستی پتروشیمی شرکت گسترش صنایع پایین: خراسان مشاورشرکت پتروشیمی :کارفرما آمونیوم نیترات : عنوان طرح اقتصاديفنی، مالی و بررسی

3-1

سومفصل فنی، مالی و اقتصاديبررسی



PD S ID

طرح مطالعات امکان سنجیگزارش آمونیوم نیتراتتولید

فنی، مالی و اقتصاديبررسی : سومفصل


3-2

بررسی فنی، مالی و اقتصاديبخش فهرست مطالب

صفحه عنوان

3-3 مبانی بررسی مالی

5-3 بررسی کلی دانش فنی -3-1

7-3 ظرفیت تولید و زمان کارکرد -3-2

8-3 مصرف مواد اولیه عمده -3-3

8-3 هاي اصلیمصرف یوتیلیتی -3-4

9-3 هابرآورد زمین و زیربناي ساختمان - 3-5

10-3 گذاري ثابتبرآورد سرمایه -3-6

15-3 برآورد سرمایه در گردش -3-7

17-3 هاي تولیدبرآورد هزینه -3-8

22-3 تعیین فروش سالیانه -3-9

22-3 هاي مالی طرحارائه شاخص -3-10

26-3 محاسبه سود و زیان -3-11

28-3 آنالیز حساسیت -3-12

30-3 بندي نهاییتحلیل و جمع -3-13

منابع و مراجع


3-3

مبانی بررسی مالی

. اي در نتایج حاصل از بررسی و تحلیل مالی طرح داردکنندهمبانی بررسی مالی نقش اصلی و تعیین

هاي صورت در ادامه مبانی و فرض. ها تعیین گرددمبانی بررسیبنابراین قبل از هرگونه تحلیل مالی باید

.اندگرفته در بررسی مالی این طرح ذکر شده

ü سال در نظر گرفته شده است سهي ساخت طرح دوره.

ü درصد وام در 70درصد نقدي و 30هاي سرمایه گذاري ثابت طرح به صورت منابع تامین مالی هزینه

.نظر گرفته شده است

ü درصد تعیین شده است 6درصد و بخش ارزي با بهره 18هیالت بخش ریالی بهره تس .

ü در نظر گرفته شده است نرخ مرکز مبادالت ارزيریال معادل 26000نرخ برابري دالر معادل .

ü سال فرض شده است 15دوران استهالك طرح.

ü درصد در نظر گرفته شده است 21ي ارزش فعلی خالص معادل نرخ تنزیل براي محاسبه.

ü هاي باالسري حقوق و هنماه در سال، هزی 13هزینه حقوق و دستمزد ماهیانه براي هر نفر بر اساس

درصد براي دیپلم و فوق دیپلم در نظر گرفته شده 130درصد براي لیسانس و باالتر و 170دستمزد

. است

ü انددر مورد سرمایه در گردش فرضیات زیر اعمال شده:

روز 30مواد اولیه داخلی معادل -

روز 90مواد اولیه خارجی -

روز 180قطعات یدکی خارجی معادل -

روز 30محصول در انبار -

روز 30حقوق و دستمزد -

هاي پرداختنی در مورد خوراك داخلی یک ماهحساب -


3-4

ü مالیات بعد پنجم بهاز مالیات معاف بوده ولی از سال درصد 80 برداريسال اول بهره 4پروژه در

. درصد سود خالص است 25پروژه معادل

ü باشدروز در سال می 330میزان روزهاي کاري.

ü تعداد شیفت هاي کاري سه شیفت هشت ساعته است.

ü خواهد بود 100% و سال سوم و به بعد 90%، سال دوم 80%ضریب کارکرد طرح سال اول.

ü سال خواهد بود 5جمعا به مدت قسط شش ماهه 10باز پرداخت وام بلند مدت به صورت.

ü وام سرمایه در گردش فقط براي تامین هزینه مواد اولیه در نظر گرفته شده است.

، فرآیندهاي تولید و انتخاب فرآیند مورد نظریدانش فن یکل یبررس -3-1

اي در تماس و بخار آمونیاك در راکتور حلقه%) 60(نیتریک اسید در فرآیند تولید نیترات آمونیوم، ابتدا

.کنندشوند و طبق واکنش زیر نیترات آمونیوم تولید میقرار داده می

NH3 + HNO3 —› NH4NO3

. شودمی% 78کند که منجر به تشکیل محلول نیترات آمونیوم گرماي واکنش قسمتی از آب را بخار می

آهک پودر شده حاصل با خاك رس یا سنگ % 99.7بعد از تغلیظ تحت خأل محلول نیترات آمونیوم

سولفوریک اسید اضافه شده به راکتور، شبکه . شودشود و به برج کپسول ساز خورانده میمخلوط می

سپس ذرات کپسولی . نمایدکند که در مقابل پودر شدن مقاومت میاي را تولید میکریستالی اصالح شده

تمام آب بخار شده، . شونداده میشوند و با روغن آمینی پوشش داده و براي ذخیره فرستسرد و غربال می

شود تا آمونیاك براي بازگردانی بازیابی شود، در آخر هواي برج کپسول ساز شسته شسته یا تقطیر می

این فرآیند بر اساس . است% 98بازدهی تئوري حدود . شود تا غبارهاي نیترات آمونیوم جدا شودمی

.جریان فرآیند نشان داده شده است در شکل زیر نمودار. است stamicarbonتکنولوژي


3-5

نمودار جریان فرآیند تولید نیترات آمونیوم از آمونیاك و اسید نیتریک -1-3شکل

. باشدگرما زا می و شودتهیه نیترات آمونیم در یک راکتور از جنس فوالد زنگ نزن انجام میواکنش

:اسید نیتریک و آمونیاك براي تولید نیترات آمونیوم عبارت است از شرایط

55و درجه حرارت bar abs 7با فشار % : 60اسید نیتریک

70و درجه حرارت bar abs6با فشار : ك خالص اگاز آمنی

در اثر گردد بدین ترتیب که مایع آمونیاك گاز آمونیاك در قسمت تهیه هواي سرد این واحد تولید می(

آید و سپس در اثر مجاورت با تبادل حرارت با هوا و آب خنک کن مدار بسته واحد به صورت گاز در می

.)رسد بخار ، گرم شده و به شرایط مورد نیاز براي واکنش می

4.6فشار شرایط داخل راکتور بعد از ترکیب اسید نیتریک و آمونیاك و تولید نیترات آمونیوم داراي

.باشد درجه سانتیگراد می 178-180 اتمسفر و درجه حرارت

وارد راکتور است، % 60مقداري از آب که همراه اسید نیتریک در نتیجهچون این واکنش گرمازا است

بخارات حاصله آلوده به مقداري آمونیاك و .(گردد که از انرژي حرارتی آن در واحد استفاده شود می

هاي آلوده آنرا تصفیه و نیترات آمونیوم و در مرحله آخر در واحد تصفیه آب.) باشدیوم مینیترات آمون


3-6

به علت اینکه نیترات آموینوم خاصیت انفجاري دارد، فاکتورهایی را .شود حاصله به واحد برگشت داده می

ارت، فشار، سطح باید در مراحل تهیه آن تحت کنترل داشت که براي مثال در مورد راکتور باید درجه حر

با بروز هرگونه اختاللی . کنترل کرد را دقیقاً% 78آمونیوم به میزان و غلظت محلول نیترات pHمحلول ،

البته این عمل توسط یک کامپیوتر انجام . گردددر راکتور جریان گاز آمونیاك و اسید نیتریک قطع می

.گیرد می

:تغلیظ نیترات آمونیوم

دستگاه به نامهاي فالش تانک، تبخیر 3در مرحله اول تغلیظ که در % 78م با غلظت محلول نیترات آمونیو

رسد و سپس در یک مخزن جمع آوري می% 95شود به غلظت کننده اولیه و جداکن اولیه انجام می

.کند ها تحت خالء کار میگردد، این دستگاهمی

آمونیاکی تولید سولفات % 95نیترات آمونیوم در محلول % 98افزودن مقدار معینی اسید سولفوریک

یی پس از هاي نیترات و جلوگیري از کلوخه شدن محصول نهاآمونیوم می شود که باعث سخت شدن دانه

.گرددمی )پودر گچ (افزودن فیلر

باشد، این عمل در یک تبخیر کن عمودي و می% 99.8به % 95مرحله دوم ، تغلیظ نیترات آمونیوم از

شود و در جهت مخالف حرکت محلول نیترات آمونیوم نیز هواي گرم می KG/cm214ی که با بخار افق

پذیرد هرگز نباید درجه حرارت نیترات آمونیوم مذاب از نماید ،انجام میگرم شده از داخل آن عبور می

لص بعد از این مرحله نیترات آمونیوم مذاب خا. ر انفجار در این مرحله وجود داردباالتر رود زیرا خط 190

درصد شود و براي پایین آوردنتوسط پمپ به مخزنی که در باالي برج پریلینگ قرار دارد فرستاده می

شود و تحت شرایط و مشخصات خاصی در واحد مربوطه تهیه شده افزوده می ازت به آن پودر گچ که قبالً

شود و در اثر ي مربوطه به پایین ریخته میبعد از مخلوط شدن کامل آنها از باالي برج به وسیله دوشها

ها درکند، ضمن خشک شدن به صورت دانهتماس با هوایی که از پایین برج به طرف باال حرکت می

به وسیله تسمه نقاله از 85و درجه حرارت رطوبت% 1.5زت و حدود ا % 30دانه هاي نیترات با . آیدمی


3-7

به عنوان محصول mm 4- 1.4دانه هاي بین .شود کردن برده میقسمت تحتانی برج به قسمت الک

.شود سانتیگراد خنک می 30تجارتی جدا و سپس در دستگاه مخصوصی به وسیله هواي سرد تا زیر

هاي نیترات آمونیوم و جلوگیري از جذب مجدد رطوبت یک به منظور جلوگیري از به هم چسبیدن دانه

که باعث باقی ماندن این پودر ) آمین چرب (گ آهک همراه با مایع چرب پوشش بسیار نازك از پودر سن

شود و سعی بر این است که سپس به انبار فرستاده می گردد وها خواهد شد به آن اضافه میدر سطح دانه

نگه دارند تا از پودر شدن نیترات آمونیوم جلوگیري 30نیترات آمونیوم را همیشه زیر ردرجه حرارت انبا

.د شو

:ازت % 34.5عملیات تهیه نیترات آمونیوم انفجاري با

رود با این تفاوت که بعد از اینکه ست که در تهیه نیترات آمونیوم کشاورزي به کار میا روش تهیه همان

رسید بدون افزودن اسید سولفوریک به مخزن به باالي برج % 95به % 78غلظت نیترات آمونیوم از

محلول نیترات . شوداز آنجا به وسیله دوشهاي مخصوص به پایین برج ریخته می پریلینگ پمپ شده و

کند با جریان هوایی که بر عکس از پایین به آمونیوم در مدت زمانیکه از باالي برج به پایین حرکت می

% 3.5هایی با باالي برج برقرار است تماس حاصل کرده وضمن جامد شدن و متخلخل شدن به صورت دانه

ها به وسیله تسمه نقاله از قسمت تحتانی برج به دو این دانه.در می آید 85طوبت و با درجه حرارت ر

رسد می% 0.15ها به ، در این مرحله رطوبت دانهشودکند فرستاده میخشک کن که با هواي گرم کار می

در اثر مجاورت با هواي سرد در دستگاه مخصوص mm 3-1ها بین که بعد از الک کردن و جدا کردن دانه

رسد و سپس به وسیله تسمه نقاله به انبار درجه سانتیگراد می 30شود و به درجه حرارت زیر خنک می

.شود مخصوص نیترات آمونیوم انفجاري فرستاده می

:و اصالح آن نیترات آمونیم خواص کلوخه شوندگی

در زمان ر مقیاس صنعتی به هنگام انبارداري ، حمل و نقل و یااغلب کودهاي شیمیایی تولید شده د

ورود چنین ازاین رو الزم است که قبل از. آیندتوسط مشتري بصورت کلوخه در می آنها تدریاف

اي نیتروژنه از کودهاي نیترات آمونیم یکی. محصوالتی به بازار خواص کلوخه شوندگی آنها اصالح شوند


3-8

گیاه به ازت آن در بخش بودن درصد نیتروژن و همچنین سهولت دسترسیاست که به دلیل باال

باشد به زودي در شرایط گفته شده شود و بدلیل آنکه جاذب رطوبت میکشاورزي بطور وسیعی مصرف می

ین پروژه با هدف تولید صنعتی ماده ضد کلوخه ا. دشوآید و تبدیل به کلوخه میبصورت کریستالی در می

وارداتی و به عنوان هايو جایگزینی آن با نمونه آمونیم پریل پوشش دادن محصول نیتراتمناسب براي

صنایع پتروشیمی کشور به مواد شیمیایی وارداتی در مرکز پژوهش مجتمع گامی در جهت رفع وابستگی

یجهت نیل به این هدف با بررس. تعریف و توسط پژوهشگاه صنعت نفت به اجرا درآمد شیراز پتروشیمی

بررسی تئوري کلوخه شدن کودها، روش هاي جلوگیري از کلوخه شدن معرفی ضد کلوخه هاي مختلف و

پس از تست مکانیسم اثر آنها سعی شده است بتوان فرموالسیون مناسب جهت واحد مزبور تهیه و

جهت معدنی وآلی مختلف در این راستا از ترکیبات. به مجتمع پتروشیمی شیراز معرفی گردد کاربردي

طرف دیگر پیشنهاد شده است که از. اصالح خواص کلوخه شوندگی نیترات آمونیم استفاده خواهد شد

وجود آورد از نفوذ رطوبت جلوگیري آمونیم به هاي نیتراتهاي ضد رطوبت روي دانهچنانچه بتوان پوشش

ه ترکیبات مختلفی ین رابطه گفته شده است کا در. یابدشده و در نتیجه خاصیت کلوخه شدن کاهش می

البته استفاده از چنین. توان استفاده نمودمی. . . واکسها، گلیسیرین، پارافین و ها،ها، صابونمانند رزین

همراه نمودن تواند بطور کامل خواص کلوخه شدن را بر طرف نماید در صورتیکهترکیبات منفردي نمی

آزمایشهاي انجام شده . نماید به طور کامل برطرفتوان این مشکل را چندین جز در یک فرموالسیون می

،اجزایی نظیر آمین چرب، پترولیوم تهیه شده از دهند که فرموالسیون پایه روغنیدر این رابطه نشان می

دراین رابطه نتایج .وارداتی باشد هاي مناسبی براي ضدکلوخه تواند جایگزینسولفات و روغن معدنی می

است که با ذوب و اسپري نمودن فرموالسیون مزبور روي پریل هاي از آن تست هاي کلوخه شدن حاکی

بنابراین مشابه روش بکار برده . شوداي از کلوخه شدن آنها جلوگیري میقابل مالحظه نیترات آمونیوم بطور

روان نه تنها سیالی شفاف و c 80-70 جهت ضدکلوخه هاي وارداتی، چنین فرموالسیونی در دماي شده

.گرددنتایج خیلی خوبی حاصل می ppm 500 هاي حدودکه با استفاده از غلظتاست بل


3-9

تولید و ترویج کودهاي مخلوط حاوي عناصر اصلی وریزمغذي

وزارت جهاد این تحقیق به تقاضاي امور تحقیق و توسعه پتروشیمی شیراز و در پاسخ به سیاست جدید

. در کشور انجام پذیرفت ریزمغذي، حاوي عناصر اصلی وکشاورزي مبنی بر تولید و ترویج کودهاي مخلوط

قدیم آمونیم نیترات گرانول مجتمع با استفاده از واحد N-K-Zn هدف این پروژه تولید کود جامد

انجام شده در فاز مطالعاتی و مرحله تولید هايبررسی این گزارش شامل کلیه. باشدپتروشیمی شیراز می

هاي رفتار آمونیم نیترات در اختالط با ترکیبات مختلف بخصوص نمک ،در بخش اول. آزمایشگاهی است

بااستفاده N-K-Zn لحاظ ایمنی، فیزیکی و شیمیایی بررسی گردید تا امکان تولید کود پتاسیم و روي از

واحد آمونیم هاي مختلف اختالط سه جزء و امکان انطباق آنها باسپس روش. این ترکیبات معلوم گردد از

جهت تولید این کود بتوان گرانول مطالعه گردید تا ضمن انتخاب ساده ترین و ایمن ترین روش نیترات

درمرحله دوم مطابق روش انتخاب . بینی نمود حداقل تغییرات الزم در واحد آمونیم نیترات گرنول را پیش

هاي جهت بررسی کیفیت محصول بدست آمده، تست تهیه و N-K-Zn شده درآزمایشگاه گرانول هاي

.فیزیکی و شیمیایی انجام پذیرفت

و زمان کارکرد دیتول تیظرف -3-2

در سال هزار تن179و مطالعات بازار در فصل دوم ظرفیت پیشنهادي براي این پروژه حسب بررسی

.باشدمی آمونیوم نیتراتمحلول

آنها مقدارو عمده هیمصرف مواد اول -3-3

باشد که جدول میو اسید نیتریک غلیظ شامل آمونیاك آمونیوم نیتراتمواد اولیه مورد نیاز براي تولید

.ذیل ارائه شده است


3-10

و مقدار آنها م نیتراتمونیوآ تولیدمواد اولیه مورد نیاز براي - 1- 3جدول

تن -مقدار مصرف ساالنه تن -مقدار مورد نیاز براي تولید یک تن محصول نام

37232 0.208 آمونیاك

137580 0.7686 %60نیتریک اسید

358 0.002 روغن آمین

5549 0.031 سنگ آهک پودر شده

1969 0.011 اسید سولفوریک

یاصل هايیتیلیوتیمصرف -3-4

که میزان مصرف آنها در جدول زیر نشان داده استگاز طبیعی ،یوتیلیتی اصلی این واحد شامل برق، آب

شده است

.انداخذ شده SRIاز منبع معتبر 2- 3الزم به ذکر است اطالعات جدول

هامیزان مصرف یوتیلیتی- 2- 3جدول

مقدار مصرف ساالنه مقدار مورد نیاز براي تولید یک تن محصول نام

مترمکعب 1.5 آب

درصد 7فقط (مترمکعب18508.56مصرف در نظر گرفته شده چون بقیه

در سایر آب مصرفی .شودسیرکوله می )قسمتها به آن اضافه شده است

کیلو وات 7497916.2حدود کیلووات ساعت 42 برق )مگا وات است 1توان برق آن(ساعت

تن22017 تن0.123 بخار


3-11

هاساختمان يربنایو ز نیبرآورد زم -3-5

این طرح در مکان احداث . هزار متر مربع در نظر گرفته شده است 40زمین مورد نیاز براي این طرح

بینی شده براي احداث همچنین زیربناي پیش. گرددپیشنهاد می اصلی نزدیکی محل تامین مواد اولیه

. باشدمتر مربع می 1200متر مربع و اداري و رفاهی 2500مترمربع، انبار 2000هاي تولیدي ساختمان

ثابت گذاريهیبرآورد سرما -3-6

هاي موجود شامل کلیه موارد تا قبل از گذاري ثابت کل هزینه براي انجام برآوردهاي الزم جهت سرمایه

: گردند صورت ذیل فهرست میاین موارد به . گردندبررسی میبرداري بهره

سازيو محوطهزمین -1

صنعتی احداث ساختمانهاي صنعتی و غیر -2

شعاباتنو ا تأسیسات زیربنایی -3

ی و وسایل نقلیه تسهیالت خدمات -4

نیاز مورد اصلی آالت ماشین هزینه خرید تجهیزات و -5

دستگاه هاي ابزار دقیق و کنترل کیفی ۀهزین -6

کاري کشی، کابل کشی و عایق هاي لوله هزینه -7

تهزینه نصب تجهیزا -8

برداري قبل از بهرههاي هزینه -9

هاي پیش بینی نشده هزینه -10

. باشندگذاري طرح واحدهاي فعال موجود در کشور میسرمایههاي الزم به ذکر است مبانی هزینه

گذاري ثابت طرح حاضر با در نظر گرفتن تغییر ظرفیت و نرخ تورم تخمین زده شده هاي سرمایههزینه

. است


3-12

سازيزمین و محوطه - 3-6-1

ریال به ازاي هر متر مربع 250000قیمت زمین . متر مربع است هزار 40زمین مورد نیاز براي این طرح

.آیدمیلیون ریال به دست می 10000زمین هزینه خریدبنابراین . فرض شده است

محوطه سازي طرح شامل عملیات خاکبرداري و تسطیح، دیوارکشی، جدول کشی و اسفالت، فضاي سبز و

هاي محوطه سازي طرح آمده است ینههز 3-3در جدول . باشد خیابان کشی می

سازيمحوطه زمین و آماده سازيهاي هزینه - 3- 3جدول

مساحت بخش ردیف مبلغ واحد

)هزار ریال/متر مربع(

هزینه کل

)میلیون ریال(

4000 100 40000 تسطیح 1

585 450 1300 )فنس(دیوارکشی 2

2100 350 6000 کشی و اسفالت خیابان 3

800 100 8000 فضاي سبز 4

50 2 درب ورودي 5 512 2000 256 روشنایی المپ 6 400 500 800 پارکینگ 7 4000 100 40000 تسطیح 8

8447 جمع کل

میلیون ریال برآورد8447سازي سازي زمین و محوطههاي خرید زمین، آمادهبنابراین جمع هزینه

.گرددمی


3-13

هاي صنعتی و غیر صنعتیساختمان - 3-6-2

نیاز براي ساختمان سازي در هاي مورد کل هزینه 4- 3محاسبات موجود در جدول باتوجه به اطالعات و

.میلیون ریال خواهد شد18350حدود

هاي بخش صنعتی و غیر صنعتی هزینۀ احداث ساختمان -4 - 3جدول

)متر مربع(متراژ بخش ردیف مبلغ واحد

)هزار ریال/متر مربع(

هزینه کل

)میلیون ریال(

5000 2500 2000 تولیديبخشی از سوله 1

6250 2500 2500 انبار مواد اولیه و محصوالت 2

3

ساختمانهاي اداري و رفاهی مدیریت رستوران، سالن (

در ...) اجتماعات، نمازخانه و طبقه 3

1200 4000 4800

200 4000 50 نگهبانی 4

1000 2000 500 سوله تعمیرات 5

R&D 200 4000 800آزمایشگاه و 6

300 3000 100 اتاق ترانس و تأسیسات برقی 7

18350 جمع کل

و انشعابات تأسیسات زیربنایی - 3-6-3

هزینۀ تاسیسات زیر بنایی شامل تاسیسات برق، تاسیسات مکانیکی، تاسیسات تامین آب، تاسیسات جمع

جهت مورد نیاز برقراري انشعابات ۀآوري و تصفیه فاضالب، مخازن ذخیره و سیستم اطفاء حریق و هزین

معادل (میلیون دالر 34.6در حدود سال تن در هزار 179 ظرفیتبا نیترات آمونیومواحد تولید احداث

الزم به ذکر است مبناي این برآورد، واحدهاي اجرا شده در نقاط . شودبرآورد می )میلیون ریال 898993

. در نظر گرفته شده است ریالیتجهیزات جانبی کل هزینه. باشدمی SRIمختلف جهان و منبع


3-14

تسهیالت خدماتی و وسایل نقلیه - 3-6-4

د وسایل نقلیه و وسایل اداري مورد نیاز براي این طرح در خری هاي مربوط به این قسمت کل هزینه در

.آورده شده است 6-3و 5- 3جداول

نقل مورد نیاز در طرح وسایل حمل و -5 - 3جدول

)میلیون ریال( قیمت کل قیمت واحد تعداد تجهیزاتنام دستگاه یا ردیف

880 220 4 سواري 1

300 150 2 وانت 2

6500 650 10 لیفتراك 3

7680 جمع کل

مورد نیاز در طرح اداريوسایل -6 - 3جدول

)میلیون ریال( قیمت کل مشخصات ردیف

شامل میز و مبل و صندلی و کامپیوتر (تجهیزات اداري 1 ...)و فاکس و پرینتر و و شبکه

3000

3000 جمع کل

میلیون ریال برآورد 10680حدود و اداري هزینه وسایل نقلیهبا توجه به محاسبات بعمل آمده کل

.شود می

نیاز مورد اصلی آالت ماشین هزینه خرید تجهیزات و - 3-6-5

تن هزار 179 ظرفیتبا نیترات آمونیومواحد تولید جهت احداث مورد نیاز اصلی آالت ماشین تجهیزات و

الزم به ذکر است مبناي . شودبرآورد می )میلیون ریال884050معادل(میلیون دالر 34در حدود سال در


3-15

تجهیزات ۀدرصد هزین 40. باشدمی SRIاین برآورد، واحدهاي اجرا شده در نقاط مختلف جهان و منبع

میلیون ریال از 353620بنابراین در حدود . و مانده بصورت ارزي در نظر گرفته شده است ریالیاصلی

الزم به ذکر است که این قیمت در .دالر ارزي خواهد بود 20401159تجهیزات اصلی ریالی و هزینه

ی، کابل کش لوله ،هاي ابزار دقیق و کنترل کیفیدستگاه ،هزینه لیسانس و طراحی پایه و تفضیلیبردارنده

مربوط به tank farmقابل ذکر است که هزینه .باشدمی تنصب تجهیزا یزن و رنگ ،کاري کشی، عایق

ویا آلومینیمی نگهداري STAINLESS-STEELدر مخازن اسید نیتریک که اسید ها به خصوص

قابل تهویه باشد محلی قرار داشته باشد که به راحتی شود وباید اطراف مخازن دیواره سیمانی بوده و درمی

.در این هزینه لحاظ شده است

برداري قبل از بهرههاي هزینه - 3-6-6

و هزینه دفتر خانه و قبوض و بیمه ،هزینه ارزیابی طرح توسط بانکها شامل مواردي همچون این هزینه

آزمایشیهزینه بهره برداري ،گمرك ورودي تجهیزات ،تهیه طرح توجیهی ،مسافرت و بازدید و مشاوره

.میلیون ریال در نظر گرفته شده است50740ها معادل مجموع این هزینه. باشد ها می هسایر هزینو

طرح هزینه هاي قبل از بهره برداري - 7 - 3جدول

)میلیون ریال(هزینه ریالی شرح ردیف

هزینه ارزیابی طرح توسط بانک هزینه دفتر خانه و 1 قبوض و بیمه

60000


3-16

2500 مسافرت و بازدید و مشاوره 2

1000 تهیه طرح توجیهی 3

15913 گمرك ورودي تجهیزات 4

روز ماده اولیه و 15(هزینه بهره برداري آزمایشی 5 )یوتیلیتی

25327

50740 مجموع

هاي پیش بینی نشده هزینه - 3-6-7

میلیون ریال درنظر 410604معادل درصد کل هزینه هاي سرمایه گذاري ثابت طرح 3این هزینه ها برابر

.است آمده طرح گذاري ثابت سرمایه کل 8- 3در جدول .شودگرفته می

هزینه هاي سرمایه گذاري ثابت طرح -8- 3جدول

کل میلیون ریال دالر میلیون ریال عنوان 10000 0 10000 زمین

8447 0 8447 محوطه سازي 18350 0 18350 ساختمان سازي

898993 0 898993 تاسیسات زیربنایی و حق انشعاب 884050 20401159 353620 تجهیزات اصلی

3000 0 3000 اداري 7680 0 7680 وسائل نقلیه

50740 0 50740 قبل از بهره برداري 56438 612035 40525 پیشبینی نشده

مجموع1,391,354.41

21,013,194.20

1,937,697.46

هاي دوران هاي مالی وامها و بهرهگذاري طرح بدون در نظر گرفتن هزینههاي سرمایهجمع کل هزینه

.میلیون ریال برآورد شده است 1937697.46احداث

.برنامه زمانبندي اجراي طرح در شکل زیر نشان داده شده است

ماه3 ماه3 ماه3 ماه3 ماه3 ماه3 ماه3 ماه3ماه 3ماه 3 ماه3 ماه3 عنوان


3-17

اول سال1

دوم سال1

سوم سال

1

سوم سال

1

اول سال

2

دوم سال

2

سوم سال

2

چهارم سال

2

اول سال

3

دوم سال

3

سوم سال

3

چهارم سال

3 اخذ مجوزات الزم

ساخت ساختمانهاي صنعتی و اداري

محوطه سازي تاسیسات مکانیکی تاسیسات الکتریکال ماشین االت و نصب

تولید آزمایشی برنامه زمانبندي اجراي طرح - 2 -3شکل

دشدر گر هیبرآورد سرما -3-7

هایی چون خرید مواد اولیه، حقوق پرسنل، تأمین هزینهاي است که به منظور سرمایه درگردش سرمایه

که براي این طرح سرمایه در گردش شود نظر گرفته می هاي باالسري، هزینه تأمین انرژي و غیره در هزینه

گردند به گردش تأمین می هایی که با سرمایه در هزینه. میلیون ریال برآورد شده است 352470در حدود

:وند که عبارتند ازش گروه تقسیم می سه

1هاي دریافتنی حساب -3-7-1

روز 30با فرض اینکه درآمد حاصل از فروش محصوالت طرح در همان روز قابل وصول نبوده و پس از

روز 30میزان حساب هاي دریافتنی براي .اي در نظر گرفته شده است سرمایهوصول خواهند شد،

هاي عملیاتی باشد که این هزینه بر اساس هزینه به ذکر میالزم . میلیون ریال برآورد شده است88987

.گردد تولید محاسبه می

1 - Accounts receivable


3-18

2موجودي مواد در انبار -3-7-2

روز براي مواد اولیه داخلی و 30 کارخانه با توجه به ذخیره در اولیه سرمایه مورد نیاز به منظور تأمین مواد

. نظر گرفته شده استدر روز 30روز براي مواد اولیه خارجی و نگهداري محصول در انبار به مدت 90

.میلیون ریال برآورد شده است 222232میزان موجودي داخل انبار براي این طرح با توجه به موارد باال

3وجوه نقد -3-7-3

هاي اداري، بندي محصوالت، تعمیر و نگهداري، هزینه هایی چون حقوق پرسنل، بسته هزینهبراي تأمین

30هاي پیش بینی نشده به مدت هاي باالسري، بیمه کارخانه و هزینه توزیع، فروش، تحقیقات بازار، هزینه

میلیون ریال 41251روز 30براي ) تنخواه(میزان وجوه نقد . اي در نظر گرفته شده است سرمایه ،روز

. ي در گردش در جدول زیر نشان داده شده استمیزان سرمایه. برآورد شده است

.دهدزیر سرمایه در گردش مورد نیاز طرح را نشان میجدول

برآورد سرمایه در گردش -9-3جدول

)میلیون ریال(هزینه عنوان

222232 موجودي کاال در انبار

88987 حساب هاي دریافتنی

41251 وجوه نقد

352470 جمع کل

دیتول هاينهیبرآورد هز -3-8

2 - Inventory 3 - Cash in hand


3-19

تعمیر و نگهداري، بیمه کارخانه،حقوق پرسنل،جانبی، هزینه هاي تولید شامل هزینه خوراك، تاسیسات

بازاریابی، پیش بینی نشده، استهالك و هزینه هاي مالی طرح می باشد که در ادامه به آنها پرداخته

.شودمی

هزینه ساالنه خوراك -3-8-1

میلیون ریال خواهد 552197.1د هزینه ساالنه تامین مواد اولیههزار تنی این واح179با توجه به ظرفیت

. شد

. نشان داده شده است 10-3در جدول مصرف ساالنه مواد اولیه مورد نیاز طرح و مقدار

)دالر- میلیون ریال (هزینه سالیانه مواد اولیه - 10- 3جدول

ردی عنوان ف

میزان مصرف سالیانه )تن(

دالر (قیمت دالري )بر تن

قیمت ریالی

هزینه )کل(دالري

میلیون (هزینه ریالی )ریال

184633.49 - 4,959 - 37232 آمونیاك 1

341196.91 - 24800 - 137579 اسید نیتریک 2

3 Amin Oil 358 2000 - 716,000 -

4 سنگ آهک

پودري5549 - 900 - 4994.10

5 سولفوریک

اسید1969 - 1400 - 2756.60

533581.1 716000 مجموع

552197.1 )میلیون ریال(مجموع

هاي جانبیهزینه ساالنه سرویس -3-8-2


3-20

ها به تفکیک این هزینه. باشدمیلیون ریال در سال می 4448هاي جانبی این طرح برابري سرویسهزینه

.جدول زیر آمده استنوع هزینه در

برقو هزینه سالیانه آب - 10- 3جدول

)میلیون ریال(هزینه )ریال(قیمت میزان مصرف سالیانه در واحد عنوان

83.29 4500 18508.56 آب خنک کننده

3374.06 450 7497916.20 برق

990.77 45000 22017.00 بخار

4448 مجموع

ي پرسنل تولیدهزینه-3-8-3

براي هر سالیانههزینه حقوق و دستمزد .باشدنفر می160کل پرسنل در نظر گرفته شده براي این طرح

درصد براي لیسانس و باالتر و 170هاي باالسري حقوق و دستمزد هماه در سال، هزین 13بر اساس نفر

میلیون ریال 25496کل این هزینه برابر با .درصد براي دیپلم و فوق دیپلم در نظر گرفته شده است 130

.باشدمی

هاي تعمیر و نگهداريهزینه-3-8-4

بنایی، وسایل نقلیه، لوازم و آالت، تأسیسات زیر تعمیر ساختمانها، تجهیزات و ماشینو هاي نگهداري هزینه

لذا هزینه سالیانه نگهداري و تعمیر طرح برابر .برابر جدول زیر در نظر گرفته شده استاثاثیه اداري

.میلیون ریال خواهد بود 63935.74

تعمیر و نگهداريهزینه سالیانه -11- 3جدول


3-21

شرحدرصد تعمیر و کل سرمایه گذاري

نگهداري ارزي ریالی

ارزي ریالی

- 535.94 2 - 26797 ساختمان و محوطهتاسیسات زیربنایی و حق

انشعاب898993 - 3 26969.79 -

816046.38 14144.80 4 20401159 353620 تجهیزات اصلی

- 768.00 10 - 7680 وسائل نقلیه

- 300.00 10 - 3000 اداري

816046.38 42718.53 - 20401159.42 1290090.01 مجموع

63935.74 مجموع

بازار تحقیقات و فروش توزیع، اداري، هاي هزینه برآورد-3-8-5

درآمد حاصل از در هزار 5درحدود بازار تحقیقات هزینه و فروش توزیع، اداري، هايبخش هايهزینه

.شودمیلیون ریال می 6534شود که معادل فروش محصوالت طرح در نظر گرفته می

کارخانه بیمه سالیانه هزینه برآورد-3-8-6

هاي زمین، پس از کسر هزینه طرح ثابت هايدارایی ارزش هزار در3 با برابر واحد ساالنه بیمه هزینه

5949باشد که رقمی معادل می و مواد اولیه و محصول در انبار لیسانس، دانش فنی و مهندسی تفصیلی

.شودمیلیون ریال می

حمل مواد اولیه تا کارخانه هزینه برآورد-3-8-7

ازشیراز تا خراسان پتروشیمی هزینه حمل اسیدنیتریکطبق استعالم انجام شده از شرکت حمل و نقل

درصد این هزینه نیز به عنوان حمل و 40با توجه به سایر اقالم .باشدریال به ازاي هر تن می 1900000

میلیون ریال است به عنوان هزینه حمل و 365961نقل سایر مواد در نظر گرفته شده مجموع این ارقام که

.است نقل در نظر گرفته شده

بینی نشده تولیدهاي پیشهزینه-3-8-8


3-22

. میلیون ریال خواهد شد 51790هاي عملیاتی تولید یعنی در حدود درصد هزینه 5معادل

گذاريي سرمایهاستهالك سالیانه-3-8-9

10سال و ارزش اسقاطی 15دوره استهالك . گیرد هاي ثابت مشهود صورت می مورد دارایی استهالك در

سازي زمین استهالك در نظر گرفته هاي تملک و آمادهبراي هزینه. شده استدرصد در نظر گرفته

. میلیون ریال خواهد بود 173865استهالك سالیانه طرح معادل . شودنمی

هاي مالی طرحهزینه-3-8-10

هزینه هاي سرمایه گذاري ثابت ارزي و % 70 بانکی به منظور تأمین براي این طرح استفاده از تسهیالت

در . میلیون ریال است113510برابر مبناهاي مالی طرح در سال هزینه. ریالی در نظر گرفته شده است

. جدول زیر هزینه هاي تولید ساالنه این طرح جمع بندي شده است

)مرجع در سال( هزینه هاي تولید ساالنه طرح -12- 3جدول

کل هزینه دالري هزینه ریالی شرحدرصد ثابت

درصد درصد در قیمت تمام شده متغیر


3-23

40.2 100 - 552197 716000 533581 مواد اولیه

0.8 100 - 11277 - 11277 بسته بندي

1.9 80 20 25496 - 25496 پرسنل

0.3 85 15 4448 - 4448 یوتیلیتی

5 - 100 63936 816046 42719 تعمیر و نگهداري

0.5 20 80 6534 - 6534 اداري و فروش

0.3 - 100 5949 - 5949 بیمه

26.6 100 - 365961 - 365961 هزینه حمل مواد اولیه

4 90 10 51790 76602 49798 پیش بینی نشده

13 100 173865 - 173865 استهالك

8 - 100 113510 - 113510 هزینه هاي مالی

100 100 - 1374963 1608649 1333138 مجموع

به این . باشدمیلیون ریال می1374963بر اساس این جدول کل هزینه جاري این طرح در ظرفیت کامل

.ریال بر کیلوگرم خواهد بود7681ترتیب قیمت تمام شده متوسط محصول طرح برابر

انهیفروش سال نییتع -3-9


3-24

قیمت .هزار تن در سال تولید خواهد شد 179باشد که به میزان می نیترات آمونیوممحصول این واحد

قیمت فروش داخلی محصول در حال حاضر در حدود باشد ودالر به ازاي هر تن می 350جهانی محصول

. ریال به ازاي هر کیلو گرم در نظر گرفته شده است 5500

میزان فروش سالیانه محصول طرح - 13- 3جدول

عنوان میزان تولید

)تن(سالیانه

قیمت واحد به ازاي تن

فروش سالیانه

)میلیون ریال(492250 )هزار ریال(5500 89500 )فروش داخلی(نیترات آمونیوم

)دالر(31325000 )دالر(350 89500 )فروش خارجی( نیترات آمونیوم

1306700 )میلیون ریال(جمع کل

طرح یمال هايارائه شاخص - 3-10

انجام شده است به شرح 3طرح که براساس محاسبات اقتصادي بوسیله نرم افزار کامفار شاخصهاي مالی

.گرددذیل ارائه می

(Internal Rate of Return, IRR)نرخ بازگشت داخلی -3-10-1

بودن یک پروژه، نرخ بازگشت داخلی هاي اقتصاد مهندسی به منظور ارزیابی اقتصادي یکی از تکنیک

ها باشد، تها معادل ارزش فعلی خالص پرداخ این روش نرخی که ارزش فعلی خالص دریافت در. باشد می

. گردد نرخ بازگشت داخلی محسوب می

توجه به حداقل نرخ جذب سرمایه در و با آمده استدرصد بدست 6.56 نرخ بازگشت داخلی این طرح برابر

رح در شرایط بررسی شده از نظر اقتصادي طتوان نتیجه گرفت که ، میباشد میدرصد 21 برابرکشور که

.ست نیپذیر توجیه


3-25

(Payback Period, PBP)سرمایه دوره بازگشت-3-10-2

این روش هدف در. باشد ها می براي مقایسه اقتصادي پروژه تقریبیدوره بازگشت سرمایه یک روش

گذاري هاي سرمایه طی این دوره برابر هزینه پیداکردن دوره یا مدت زمانی است که درآمدهاي حاصله در

دوره . تر خواهد بود اي که دوره بازگشت سرمایه آن کوچکتر باشد، اقتصادي دراین روش هر پروژه. گردد

.بدست آمده است )بدون احتساب دوران ساخت( سال 10 حدودطرح این بازگشت سرمایه

(Net Present Value, NPV)رزش فعلی خالص ا -3-10-3

بودن یکی از گویاترین نهایت ساده باشد که در هاي اقتصاد مهندسی می این روش یکی از مهمترین تکنیک

دراین روش ارزش آینده کلیه . نماید هایی است که اقتصادي بودن یک پروژه را تعیین می تکنیک

ارزش فعلی گردد، چنانچه ها با نرخ جذب سرمایه به ارزش فعلی تبدیل می دریافت ها و پرداخت

از صفر باشد، تراگر ارزش فعلی خالص کوچک بزرگتر از صفر باشد پروژه اقتصادي بوده و (NPV)خالص

. پروژه غیر اقتصادي خواهد بود

میلیون ( باشد، ارزش فعلی خالص طرح برابر درصد می 21کشور اینکه حداقل نرخ جذب در عنایت بهبا

.خواهد بود NPV= -1057190 )ریال

(Internal Rate of Return of Equity, IRRE)آورده سهامداران نرخ بازگشت داخلی-3-10-4


3-26

توجه به حداقل با که آمدهدرصد بدست 1.51 برابربراي آورده سهامداران نرخ بازگشت داخلی این طرح

از نرخ تنزیل آورده نقدي کمترنرخ حاصل شده شد، با میدرصد 25 برابرنرخ جذب سرمایه در کشور که

.است پذیرناتا حدودي توجیه آورده سهامداران از نظر لذا طرح. باشد می

(Breakeven Point)تحلیل نقطه سربسر -3-10-5

درصد 114هاي تامین مالی طرح برابر نقطه سربسر تولید در سال سال سوم بهره برداري با احتساب هزینه

هاي نمودارهاي زیر نقطه سربسر این طرح را در سال. معیارهاي عملی مغایرت داردباشدکه اصوال با می

. دهندمختلف تولید نشان می

هاي تامین مالیبا احتساب هزینه –روند تغییرات نقطه سربسري در سالهاي مختلف بهره برداري -3-3 شکل

هاي تامین مالیبه استثناي هزینه –روند تغییرات نقطه سربسري در سالهاي مختلف بهره برداري -4-3 شکل


3-27

با توجه به محاسبات صورت گرفته نرخ بازگشت سرمایه از نرخ تنزیل پایین تر بوده و بنابراین وضعیت

.شودطرح غیراقتصادي قلمداد می

بنابراین سایر موارد همچون ارزش ست ودر شرایط حاضر طرح از نظر اقتصادي توجیه ناپذیر ا

.شودذکر نمی... افزوده و بهره وري و

خراسانشرکت پتروشیمی دستی پتروشیمی شرکت گسترش صنایع پایین بررسی فنی، مالی و اقتصادي

نتایج حاصل از محاسبات

3نرم افزار کامفار

نیترات آمونیومطرح

SUMMARY SHEET

COMFAR III Expert [email protected]

1

Project title: ammonium nitrateProject description: NOMINAL Capacity:179000TON/YEAR ammonium nitrate.Date and time:

Project classification: New project

Construction phase: 1/01 - 12/03Length: 3 yearsProduction phase: 1/04 - 12/18Length: 15 years

Accounting currency: Million Rials (M.R)Units: AbsoluteLocal currency: Million Rials (M.R)

INVESTMENT COSTSTotal

constructionTotal

productionTotal

investmentTotal fixed investment costs 1,886,958 0 1,886,958Total pre-production expenditures 442,924 0 442,924

Increase in net working capital 0 352,470 352,470TOTAL INVESTMENT COSTS 2,329,883 352,470 2,682,353

SOURCES OF FINANCETotal

constructionTotal

productionTotal

inflowTotal equity capital 908,714 1,147,408 2,056,122

Total long-term loans 1,421,169 0 1,421,169

Total short-term loans 0 197,383 197,383

Accounts payable 0 0 0TOTAL SOURCES OF FINANCE 2,329,884 1,344,791 3,674,675

INCOME AND COSTS, OPERATIONSFirst year

4Reference year

7Last year

18SALES REVENUE 1,045,360 1,306,700 1,306,700Factory costs 869,247 1,062,925 1,062,925Administrative overhead costs 0 0 0OPERATING COSTS 869,247 1,062,925 1,062,925Depreciation 173,865 173,865 499Financial costs 239,177 113,510 29,607TOTAL PRODUCTION COSTS 1,282,290 1,350,300 1,093,032Marketing costs 4,726 4,923 4,923COSTS OF PRODUCTS 1,287,016 1,355,223 1,097,955Interest on short-term deposits 0 0 0GROSS PROFIT FROM OPERATIONS -241,656 -48,523 208,745Extraordinary income 0 0 0Extraordinary loss 0 0 0Depreciation allowances 0 0 0GROSS PROFIT -241,656 -48,523 208,745

mailto:[email protected]

SUMMARY SHEET


2

Investment allowances 0 0 0TAXABLE PROFIT 0 0 208,745Income (corporate) tax 0 0 52,186NET PROFIT -241,656 -48,523 156,559

RATIOS

Net Present Value of Total Capital Invested at 21.00% -1,057,190Internal rate of return on investment (IRR) 6.56%Modified IRR on investment 6.56%Net Present Value of Total Equity Capital Invested at 25.00% -1,021,306Internal rate of return on equity (IRRE) 1.51%Modified IRRE on equity 1.51%Net present values discounted to 12/01


FIXED INVESTMENT COSTS - TOTALMillion Rials

Land purchaseSite preparation and developmentCivil works, structures and buildingsPlant machinery and equipment

Plant machinery and equipment-LPlant machinery and equipment-F

Auxiliary and service plant equipment

Zirbanaei-LEnvironmental protectionIncorporated fixed assets (project overheads)

Contingencies

TOTAL FIXED INVESTMENT COSTSForeign share (%)

Totalconstruction

Totalproduction

Construction1

Construction2

Construction3


1

10,000 0 10,000 0 08,447 0 2,534 2,534 3,379

18,350 0 5,505 5,505 7,340884,050 0 265,215 442,025 176,810

353,620 0 106,086 176,810 70,724530,430 0 159,129 265,215 106,086

898,993 0 89,899 269,698 539,396

898,993 0 89,899 269,698 539,3960 0 0 0 0

10,680 0 2,736 2,736 5,208

56,438 0 16,931 22,575 16,931

1,886,958 0 392,821 745,073 749,06429 0 42 36 15







Contingencies


Production4

Production5

Production6

Production7

Production8


2

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0







Contingencies


Production9

Production10

Production11

Production12

Production13


3

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0







Contingencies


Production14

Production15

Production16

Production17

Production18


4

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0


PRE-PRODUCTION EXPENDITURES - TOTALMillion Rials

Pre-production expenditures (net of interest)InterestTOTAL PRE-PRODUCTION EXPENDITURESForeign share (%)

Totalconstruction

Totalproduction

Construction1

Construction2

Construction3


1

50,740 0 10,148 10,148 30,444392,184 0 54,454 132,843 204,888442,924 0 64,602 142,991 235,332

11 0 11 13 10




Production4

Production5

Production6

Production7

Production8


2

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0




Production9

Production10

Production11

Production12

Production13


3

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0




Production14

Production15

Production16

Production17

Production18


4

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0


NET WORKING CAPITAL REQUIREMENTS - TOTALMillion Rials

Total inventory

amin oilammonianitric acidlimestoneSULFURIC ACID

Accounts receivableCash-in-handCURRENT ASSETSAccounts payableCURRENT LIABILITIESTOTAL NET WORKING CAPITAL REQUIREMENTSINCREASE IN NET WORKING CAPITALForeign share (%)

Coefficientof turnover

Construction1

Construction2

Construction3


1

0 0 0 0

12 0 0 04 0 0 04 0 0 0

12 0 0 012 0 0 0

0 0 0 012 0 0 0

0 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 0



Total inventory



Production4

Production5

Production6

Production7


2

188,271 201,910 223,346 222,232

1,344 1,409 1,564 1,55140,004 41,927 46,543 46,15873,926 77,480 86,010 85,299

361 378 420 416199 209 232 230

72,831 80,909 88,987 88,98736,794 38,187 41,530 41,251

297,896 321,006 353,863 352,4700 0 0 00 0 0 0

297,896 321,006 353,863 352,470297,896 23,110 32,856 -1,392

1 1 1 1



Total inventory



Production8

Production9

Production10

Production11


3

222,232 222,232 222,232 222,232

1,551 1,551 1,551 1,55146,158 46,158 46,158 46,15885,299 85,299 85,299 85,299

416 416 416 416230 230 230 230

88,987 88,987 88,987 88,98741,251 41,251 41,251 41,251

352,470 352,470 352,470 352,4700 0 0 00 0 0 0

352,470 352,470 352,470 352,4700 0 0 01 1 1 1



Total inventory



Production12

Production13

Production14

Production15


4

222,232 222,232 222,232 222,232

1,551 1,551 1,551 1,55146,158 46,158 46,158 46,15885,299 85,299 85,299 85,299

416 416 416 416230 230 230 230

88,987 88,987 88,987 88,98741,251 41,251 41,251 41,251

352,470 352,470 352,470 352,4700 0 0 00 0 0 0

352,470 352,470 352,470 352,4700 0 0 01 1 1 1



Total inventory



Production16

Production17

Production18


5

222,232 222,232 222,232

1,551 1,551 1,55146,158 46,158 46,15885,299 85,299 85,299

416 416 416230 230 230

88,987 88,987 88,98741,251 41,251 41,251

352,470 352,470 352,4700 0 00 0 0

352,470 352,470 352,4700 0 01 1 1


INVESTMENT COSTS - TOTALMillion Rials

Total fixed investment costsTotal pre-production expenditures

Increase in net working capitalTOTAL INVESTMENT COSTSForeign share (%)

Totalconstruction

Totalproduction

Construction1

Construction2


1

1,886,958 0 392,821 745,073442,924 0 64,602 142,991

0 352,470 0 02,329,883 352,470 457,423 888,064

26 1 37 33





Construction3

Production4

Production5

Production6


2

749,064 0 0 0235,332 0 0 0

0 297,896 23,110 32,856984,396 297,896 23,110 32,856

14 1 2 2





Production7

Production8

Production9

Production10


3

0 0 0 00 0 0 0

-1,392 0 0 0-1,392 0 0 0

1 0 0 0





Production11

Production12

Production13

Production14


4

0 0 0 00 0 0 0

0 0 0 00 0 0 00 0 0 0





Production15

Production16

Production17

Production18


5

0 0 0 00 0 0 0

0 0 0 00 0 0 00 0 0 0


ANNUAL COSTS OF PRODUCTS - TOTALMillion Rials

Capacity utilization (%)Raw materials

Factory suppliesUtilities

EnergySpare parts consumedRepair, maintenance, materialRoyaltiesLabourLabour overhead costs (taxes etc.)Factory overhead costs

CONTINGENCY-LCONTINGENCY-F

FACTORY COSTSAdministrative costsOPERATING COSTSDepreciationFinancial costs

TOTAL PRODUCTION COSTSDirect marketing costsCOSTS OF PRODUCTSUnit costForeign share (%)Variable share (%)

Production4

Production5

Production6

Production7

Production8

Production9


1

87 91 101 100 100 100478,571 501,579 556,799 552,197 552,197 552,197

9,773 10,243 11,371 11,277 11,277 11,2773,936 4,093 4,470 4,439 4,439 4,439

0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0

63,936 63,936 63,936 63,936 63,936 63,9360 0 0 0 0 0

24,816 25,029 25,538 25,496 25,496 25,4960 0 0 0 0 0

352,775 369,276 408,881 405,580 405,580 405,580

27,660 28,839 31,668 31,432 31,432 31,4321,753 1,827 2,007 1,992 1,992 1,992

933,806 974,156 1,070,995 1,062,925 1,062,925 1,062,9250 0 0 0 0 0

933,806 974,156 1,070,995 1,062,925 1,062,925 1,062,925173,865 173,865 173,865 173,865 172,137 172,137239,177 188,090 150,800 113,510 76,220 38,930

1,346,849 1,336,111 1,395,660 1,350,300 1,311,282 1,273,9924,792 4,833 4,931 4,923 4,923 4,923

1,351,641 1,340,944 1,400,591 1,355,223 1,316,205 1,278,9159 8 8 8 7 77 5 5 5 5 5

62 66 70 72 74 76









Production10

Production11

Production12

Production13

Production14

Production15


2

100 100 100 100 100 100552,197 552,197 552,197 552,197 552,197 552,197

11,277 11,277 11,277 11,277 11,277 11,2774,439 4,439 4,439 4,439 4,439 4,439

0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0

63,936 63,936 63,936 63,936 63,936 63,9360 0 0 0 0 0

25,496 25,496 25,496 25,496 25,496 25,4960 0 0 0 0 0

405,580 405,580 405,580 405,580 405,580 405,580

31,432 31,432 31,432 31,432 31,432 31,4321,992 1,992 1,992 1,992 1,992 1,992

1,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,9250 0 0 0 0 0

1,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,925172,137 172,137 172,137 172,137 1,747 1,74729,607 29,607 29,607 29,607 29,607 29,607

1,264,670 1,264,670 1,264,670 1,264,670 1,094,280 1,094,2804,923 4,923 4,923 4,923 4,923 4,923

1,269,593 1,269,593 1,269,593 1,269,593 1,099,203 1,099,2037 7 7 7 6 65 5 5 5 2 2

76 76 76 76 88 88









Production16

Production17

Production18


3

100 100 100552,197 552,197 552,197

11,277 11,277 11,2774,439 4,439 4,439

0 0 00 0 0

63,936 63,936 63,9360 0 0

25,496 25,496 25,4960 0 0

405,580 405,580 405,580

31,432 31,432 31,4321,992 1,992 1,992

1,062,925 1,062,925 1,062,9250 0 0

1,062,925 1,062,925 1,062,9251,747 1,747 499

29,607 29,607 29,607

1,094,280 1,094,280 1,093,0324,923 4,923 4,923

1,099,203 1,099,203 1,097,9556 6 62 2 2

88 88 88


PRODUCTION AND SALES PROGRAMME - TOTALMillion Rials

Stock brought forwardQuantity producedStock carried overQuantity soldGross unit price (average)Gross sales revenueLess sales taxNet sales revenueSubsidySALES REVENUEForeign share (%)

Production4

Production5

Production6

Production7

Production8

Production9

Production10


1

0 11,933 13,425 14,917 14,917 14,917 14,917155,133 162,592 180,492 179,000 179,000 179,000 179,000

11,933 13,425 14,917 14,917 14,917 14,917 14,917143,200 161,100 179,000 179,000 179,000 179,000 179,000

7 7 7 7 7 7 71,045,360 1,176,030 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 0 0 0 01,045,360 1,176,030 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 0 0 0 01,045,360 1,176,030 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

62 62 62 62 62 62 62




Production11

Production12

Production13

Production14

Production15

Production16

Production17


2

14,917 14,917 14,917 14,917 14,917 14,917 14,917179,000 179,000 179,000 179,000 179,000 179,000 179,000

14,917 14,917 14,917 14,917 14,917 14,917 14,917179,000 179,000 179,000 179,000 179,000 179,000 179,000

7 7 7 7 7 7 71,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 0 0 0 01,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 0 0 0 01,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

62 62 62 62 62 62 62




Production18


3

14,917179,000

14,917179,000

71,306,700

01,306,700

01,306,700

62


FINANCIAL FLOW - TOTALMillion Rials

Total equity capital

Total long-term loans

TOTAL LONG-TERM FINANCETotal short-term finance

TOTAL FINANCIAL FLOWForeign share (%)

Totalinflow

Construction1

Construction2

Construction3

Production4

Production5


1

2,056,122 70,753 314,783 523,178 1,147,408 0

1,421,169 386,670 573,282 461,217 -488,920 -207,166

3,477,292 457,423 888,065 984,395 658,488 -207,166197,383 0 0 0 197,383 0

3,674,675 457,423 888,065 984,395 855,871 -207,16610 25 22 8 -45 0







Production6

Production7

Production8

Production9

Production10

Production11


2

0 0 0 0 0 0

-207,166 -207,166 -207,166 -103,583 0 0

-207,166 -207,166 -207,166 -103,583 0 00 0 0 0 0 0

-207,166 -207,166 -207,166 -103,583 0 00 0 0 0 0 0







Production12

Production13

Production14

Production15

Production16

Production17


3

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0







Production18

Scrap19


4

0 0

0 0

0 00 -197,383

0 -197,3830 0


DEBT SERVICE - TOTALMillion Rials


Total short-term loans

TOTAL DEBT SERVICE

Totalinflow

Construction1

Construction2

Construction3

Production4

Production5


1





TOTAL DEBT SERVICE

Production6

Production7

Production8

Production9

Production10

Production11


2





TOTAL DEBT SERVICE

Production12

Production13

Production14

Production15

Production16

Production17


3





TOTAL DEBT SERVICE

Production18

Scrap19


4


DEBT SERVICE - FOREIGN LOANSMillion Rials

Long-term loans-FOREIGN

Totalinflow

Construction1

Construction2

Construction3

Production4

Production5


1




Production6

Production7

Production8

Production9

Production10

Production11


2




Production12

Production13

Production14

Production15

Production16

Production17


3




Production18

Scrap19


4


DEBT SERVICE - LOCAL LOANSMillion Rials

Long-term loans-LOCAL


Short-term loans

Total debt service

Totalinflow

Construction1

Construction2

Construction3

Production4

Production5


1





Short-term loans

Total debt service

Production6

Production7

Production8

Production9

Production10

Production11


2





Short-term loans

Total debt service

Production12

Production13

Production14

Production15

Production16

Production17


3





Short-term loans

Total debt service

Production18

Scrap19


4


CASH FLOW FOR FINANCIAL PLANNING - TOTALMillion Rials

TOTAL CASH INFLOWInflow funds

Inflow operation

Other incomeTOTAL CASH OUTFLOWIncrease in fixed assets

Increase in current assetsOperating costsMarketing costsIncome (corporate) taxFinancial costsLoan repaymentDividendsEquity capital refundSURPLUS (DEFICIT)CUMULATIVE CASH BALANCEForeign surplus (deficit)Local surplus (deficit)Foreign cumulative cash balanceLocal cumulative cash balanceNet flow of funds

Construction1

Construction2

Construction3

Production4


1

457,423 888,065 984,395 2,390,151457,423 888,065 984,395 1,344,791

0 0 0 1,045,360

0 0 0 0457,423 888,064 984,396 1,899,968402,969 755,221 779,508 0

0 0 0 297,8960 0 0 869,2470 0 0 4,7260 0 0 0

54,454 132,843 204,888 239,1770 0 0 488,9200 0 0 00 0 0 01 1 -0 490,1831 1 1 490,184

-55,630 -97,625 -56,034 222,33255,630 97,625 56,034 267,852

-55,630 -153,254 -209,289 13,04355,630 153,255 209,290 477,141

402,969 755,222 779,508 616,693




Inflow operation



Production5

Production6

Production7

Production8


2

1,176,030 1,306,700 1,306,700 1,306,7000 0 0 0

1,176,030 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 01,389,277 1,458,671 1,387,132 1,351,234

0 0 0 0

23,110 32,856 -1,392 0966,086 1,062,925 1,062,925 1,062,925

4,825 4,923 4,923 4,9230 0 0 0

188,090 150,800 113,510 76,220207,166 207,166 207,166 207,166

0 0 0 00 0 0 0

-213,247 -151,971 -80,432 -44,534276,938 124,967 44,535 1714,027 793,332 793,857 793,842

-927,274 -945,303 -874,288 -838,377727,070 1,520,403 2,314,259 3,108,101

-450,133 -1,395,435 -2,269,724 -3,108,100-395,256 -357,966 -320,676 -283,386




Inflow operation



Production9

Production10

Production11

Production12


3

1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,7000 0 0 0

1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 01,217,307 1,106,732 1,106,732 1,106,732

0 0 0 0

0 0 0 01,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,925

4,923 4,923 4,923 4,9236,946 9,277 9,277 9,277

38,930 29,607 29,607 29,607103,583 0 0 0

0 0 0 00 0 0 0

89,393 199,968 199,968 199,96889,394 289,361 489,329 689,297

793,842 793,842 793,842 793,842-704,450 -593,875 -593,875 -593,875

3,901,944 4,695,786 5,489,628 6,283,471-3,812,550 -4,406,425 -5,000,299 -5,594,174

-142,513 -29,607 -29,607 -29,607




Inflow operation



Production13

Production14

Production15

Production16


4

1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,7000 0 0 0

1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 01,106,732 1,149,330 1,149,330 1,149,330

0 0 0 0

0 0 0 01,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,925

4,923 4,923 4,923 4,9239,277 51,874 51,874 51,874

29,607 29,607 29,607 29,6070 0 0 00 0 0 00 0 0 0

199,968 157,370 157,370 157,370889,265 1,046,635 1,204,005 1,361,376793,842 793,842 793,842 793,842

-593,875 -636,472 -636,472 -636,4727,077,313 7,871,156 8,664,998 9,458,840

-6,188,048 -6,824,520 -7,460,992 -8,097,465-29,607 -29,607 -29,607 -29,607




Inflow operation



Production17

Production18

Scrap19


5

1,306,700 1,306,700 946,5800 0 0

1,306,700 1,306,700 0

0 0 946,5801,149,330 1,149,642 197,383

0 0 0

0 0 01,062,925 1,062,925 0

4,923 4,923 051,874 52,186 029,607 29,607 0

0 0 197,3830 0 00 0 0

157,370 157,058 749,1971,518,746 1,675,804 2,425,001

793,842 793,842 53,435-636,472 -636,784 695,762

10,252,683 11,046,525 11,099,959-8,733,937 -9,370,721 -8,674,958

-29,607 -29,607 -197,383


DISCOUNTED CASH FLOW - TOTAL CAPITAL INVESTEDMillion Rials

TOTAL CASH INFLOWInflow operation


Increase in net working capitalOperating costsMarketing costsIncome (corporate) taxNET CASH FLOWCUMULATIVE NET CASH FLOWNet present valueCumulative net present valueNET PRESENT VALUEINTERNAL RATE OF RETURNMODIFIED INTERNAL RATE OF RETURNNORMAL PAYBACKDYNAMIC PAYBACKNPV RATIONet present values discounted to

Construction1

Construction2

Construction3

Production4


1

0 0 0 1,045,3600 0 0 1,045,360

0 0 0 0402,969 755,221 779,508 1,171,870402,969 755,221 779,508 0

0 0 0 297,8960 0 0 869,2470 0 0 4,7260 0 0 0

-402,969 -755,221 -779,508 -126,510-402,969 -1,158,190 -1,937,698 -2,064,208-402,969 -624,150 -532,414 -71,411-402,969 -1,027,119 -1,559,533 -1,630,944

at 21.00% -1,057,1906.56%6.56%

at 0.00% 13.25 years = 14at 21.00% not found

-112/01






Production5

Production6

Production7

Production8


2

1,176,030 1,306,700 1,306,700 1,306,7001,176,030 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 0994,020 1,100,704 1,066,456 1,067,848

0 0 0 0

23,110 32,856 -1,392 0966,086 1,062,925 1,062,925 1,062,925

4,825 4,923 4,923 4,9230 0 0 0

182,010 205,996 240,244 238,852-1,882,198 -1,676,202 -1,435,958 -1,197,106

84,909 79,420 76,549 62,897-1,546,036 -1,466,615 -1,390,066 -1,327,169






Production9

Production10

Production11

Production12


3

1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,7001,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 01,074,794 1,077,125 1,077,125 1,077,125

0 0 0 0

0 0 0 01,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,925

4,923 4,923 4,923 4,9236,946 9,277 9,277 9,277

231,906 229,575 229,575 229,575-965,200 -735,625 -506,050 -276,474

50,469 41,291 34,125 28,202-1,276,699 -1,235,408 -1,201,283 -1,173,081






Production13

Production14

Production15

Production16


4

1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,7001,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700

0 0 0 01,077,125 1,119,722 1,119,722 1,119,722

0 0 0 0

0 0 0 01,062,925 1,062,925 1,062,925 1,062,925

4,923 4,923 4,923 4,9239,277 51,874 51,874 51,874

229,575 186,978 186,978 186,978-46,899 140,079 327,056 514,03423,308 15,688 12,966 10,715

-1,149,773 -1,134,085 -1,121,119 -1,110,404






Production17

Production18

Scrap19


5

1,306,700 1,306,700 946,5801,306,700 1,306,700 0

0 0 946,5801,119,722 1,120,034 0

0 0 0

0 0 01,062,925 1,062,925 0

4,923 4,923 051,874 52,186 0

186,978 186,666 946,580701,012 887,678 1,834,257

8,856 7,307 37,052-1,101,548 -1,094,241 -1,057,190


DISCOUNTED CASH FLOW - EQUITY CAPITAL INVESTEDMillion Rials

TOTAL CASH INFLOWSurplus (deficit)DividendsEquity capital refundTOTAL CASH OUTFLOWEquity capital paidNET CASH RETURNCUMULATIVE NET CASH RETURNNet present valueCumulative net present valueNET PRESENT VALUEINTERNAL RATE OF RETURNMODIFIED INTERNAL RATE OF RETURNSHORT NET PRESENT VALUENORMAL PAYBACKDYNAMIC PAYBACKNPV RATIONet present values discounted to

Construction1

Construction2

Construction3

Production4

Production5


1

1 1 -0 490,183 -213,2471 1 -0 490,183 -213,2470 0 0 0 00 0 0 0 0

70,753 314,783 523,178 1,147,408 070,753 314,783 523,178 1,147,408 0

-70,752 -314,782 -523,178 -657,225 -213,247-70,752 -385,535 -908,713 -1,565,938 -1,779,184-70,752 -251,826 -334,834 -336,499 -87,346-70,752 -322,578 -657,412 -993,911 -1,081,257

at 25.00% -1,021,3061.51%1.51%

at 25.00% -1,038,176 for 18 yearsat 0.00% 18.51 years = 19

at 25.00% not found-1

12/01




Production6

Production7

Production8

Production9

Production10


2

-151,971 -80,432 -44,534 89,393 199,968-151,971 -80,432 -44,534 89,393 199,968

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

-151,971 -80,432 -44,534 89,393 199,968-1,931,155 -2,011,587 -2,056,121 -1,966,728 -1,766,761

-49,798 -21,085 -9,340 14,998 26,839-1,131,055 -1,152,140 -1,161,479 -1,146,482 -1,119,642




Production11

Production12

Production13

Production14

Production15


3

199,968 199,968 199,968 157,370 157,370199,968 199,968 199,968 157,370 157,370

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

199,968 199,968 199,968 157,370 157,370-1,566,793 -1,366,825 -1,166,857 -1,009,487 -852,117

21,471 17,177 13,742 8,652 6,921-1,098,171 -1,080,994 -1,067,252 -1,058,601 -1,051,679




Production16

Production17

Production18

Scrap19


4

157,370 157,370 157,058 749,197157,370 157,370 157,058 749,197

0 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 0

157,370 157,370 157,058 749,197-694,746 -537,376 -380,318 368,879

5,537 4,430 3,537 16,870-1,046,142 -1,041,713 -1,038,176 -1,021,306


NET INCOME STATEMENTMillion Rials

Sales revenueLess variable costs

VARIABLE MARGINin % of sales revenueLess fixed costs

OPERATIONAL MARGINin % of sales revenueInterest on short-term depositsFinancial costsGROSS PROFIT FROM OPERATIONSin % of sales revenueExtraordinary incomeExtraordinary lossDepreciation allowancesGROSS PROFITInvestment allowancesTAXABLE PROFITIncome (corporate) taxNET PROFITin % of sales revenueDividendsRETAINED PROFITRATIOSNet profit to equity (%)Net profit to net worth (%)Net profit+interest to investment (%)

Production4

Production5

Production6

Production7

Production8

Production9


1

1,045,360 1,176,030 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700775,499 872,436 969,373 969,373 969,373 969,373

269,861 303,594 337,327 337,327 337,327 337,32726 26 26 26 26 26

272,340 272,340 272,340 272,340 270,612 270,612

-2,479 31,254 64,987 64,987 66,715 66,715-0 3 5 5 5 50 0 0 0 0 0

239,177 188,090 150,800 113,510 76,220 38,930-241,656 -156,836 -85,813 -48,523 -9,505 27,785

-23 -13 -7 -4 -1 20 0 0 0 0 00 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0

-241,656 -156,836 -85,813 -48,523 -9,505 27,7850 0 0 0 0 00 0 0 0 0 27,7850 0 0 0 0 6,946

-241,656 -156,836 -85,813 -48,523 -9,505 20,839-23 -13 -7 -4 -1 2

0 0 0 0 0 0-241,656 -156,836 -85,813 -48,523 -9,505 20,839

-12 -8 -4 -2 -0 1-13 -9 -5 -3 -1 1

-0 1 2 2 2 2






Production10

Production11

Production12

Production13

Production14

Production15


2

1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700969,373 969,373 969,373 969,373 969,373 969,373

337,327 337,327 337,327 337,327 337,327 337,32726 26 26 26 26 26

270,612 270,612 270,612 270,612 100,222 100,222

66,715 66,715 66,715 66,715 237,105 237,1055 5 5 5 18 180 0 0 0 0 0

29,607 29,607 29,607 29,607 29,607 29,60737,107 37,107 37,107 37,107 207,497 207,497

3 3 3 3 16 160 0 0 0 0 00 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0

37,107 37,107 37,107 37,107 207,497 207,4970 0 0 0 0 0

37,107 37,107 37,107 37,107 207,497 207,4979,277 9,277 9,277 9,277 51,874 51,874

27,831 27,831 27,831 27,831 155,623 155,6232 2 2 2 12 120 0 0 0 0 0

27,831 27,831 27,831 27,831 155,623 155,623

1 1 1 1 8 82 2 2 2 9 82 2 2 2 7 7






Production16

Production17

Production18


3

1,306,700 1,306,700 1,306,700969,373 969,373 969,373

337,327 337,327 337,32726 26 26

100,222 100,222 98,974

237,105 237,105 238,35318 18 18

0 0 029,607 29,607 29,607

207,497 207,497 208,74516 16 16

0 0 00 0 00 0 0

207,497 207,497 208,7450 0 0

207,497 207,497 208,74551,874 51,874 52,186

155,623 155,623 156,55912 12 12

0 0 0155,623 155,623 156,559

8 8 87 7 67 7 7


BREAK-EVEN ANALYSIS - TOTALMillion Rials

Sales revenueVariable costsVariable marginVariable margin ratio (%)Including cost of financeFixed costsFinancial costsBreak-even sales valueBreak-even ratio (%)Fixed costs coverage ratioExcluding cost of financeFixed costsBreak-even sales valueBreak-even ratio (%)Fixed costs coverage ratio

Production4

Production5

Production6

Production7

Production8

Production9

Production10


1

1,045,360 1,176,030 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700775,499 872,436 969,373 969,373 969,373 969,373 969,373269,861 303,594 337,327 337,327 337,327 337,327 337,327

26 26 26 26 26 26 26

272,340 272,340 272,340 272,340 270,612 270,612 270,612239,177 188,090 150,800 113,510 76,220 38,930 29,607

1,981,461 1,783,563 1,639,113 1,494,663 1,343,520 1,199,070 1,162,957190 152 125 114 103 92 89

1 1 1 1 1 1 1

272,340 272,340 272,340 272,340 270,612 270,612 270,6121,054,961 1,054,961 1,054,961 1,054,961 1,048,267 1,048,267 1,048,267

101 90 81 81 80 80 801 1 1 1 1 1 1




Production11

Production12

Production13

Production14

Production15

Production16

Production17


2

1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700 1,306,700969,373 969,373 969,373 969,373 969,373 969,373 969,373337,327 337,327 337,327 337,327 337,327 337,327 337,327

26 26 26 26 26 26 26

270,612 270,612 270,612 100,222 100,222 100,222 100,22229,607 29,607 29,607 29,607 29,607 29,607 29,607

1,162,957 1,162,957 1,162,957 502,919 502,919 502,919 502,91989 89 89 38 38 38 38

1 1 1 3 3 3 3

270,612 270,612 270,612 100,222 100,222 100,222 100,2221,048,267 1,048,267 1,048,267 388,229 388,229 388,229 388,229

80 80 80 30 30 30 301 1 1 3 3 3 3




Production18


3

1,306,700969,373337,327

26

98,97429,607

498,08538

3

98,974383,395

293


PROJECTED BALANCE SHEETMillion Rials

TOTAL ASSETSTotal current assets

Total fixed assets, net of depreciation

Accumulated losses brought forwardLoss in current yearTOTAL LIABILITIESTotal current liabilities

Total long-term debtTotal equity capital

Reserves, retained profit brought forwardRetained profitNet worthRATIOSEquity to total liabilities (%)Net worth to total liabilities (%)Long-term debt to net worthCurrent assets to current liabilities

1 2 3 4 5 6


1

457,423 1,345,488 2,329,884 3,185,754 2,978,588 2,771,4211 1 1 788,081 597,944 478,830

457,423 1,345,487 2,329,883 2,156,017 1,982,152 1,808,287

0 0 0 0 241,656 398,4920 0 0 241,656 156,836 85,813

457,423 1,345,488 2,329,884 3,185,754 2,978,588 2,771,4210 0 0 197,383 197,383 197,383

386,670 959,952 1,421,169 932,249 725,083 517,91670,753 385,536 908,714 2,056,122 2,056,122 2,056,122

0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0

70,753 385,536 908,714 1,814,466 1,657,630 1,571,817

15 29 39 65 69 7415 29 39 57 56 57

5 2 2 1 0 00 0 0 4 3 2








7 8 9 10 11 12


2

2,564,255 2,357,088 2,274,344 2,281,336 2,281,336 2,281,336397,006 352,471 441,864 641,832 841,799 1,041,767

1,634,422 1,462,284 1,290,147 1,118,010 945,873 773,735

484,305 532,828 542,333 521,494 493,663 465,83348,523 9,505 0 0 0 0

2,564,255 2,357,088 2,274,344 2,281,336 2,281,336 2,281,336197,383 197,383 197,383 197,383 197,383 197,383

310,750 103,583 0 0 0 02,056,122 2,056,122 2,056,122 2,056,122 2,056,122 2,056,122

0 0 0 0 0 00 0 20,839 27,831 27,831 27,831

1,523,294 1,513,789 1,534,628 1,562,459 1,590,289 1,618,120

80 87 90 90 90 9059 64 67 68 70 71

0 0 0 0 0 02 2 2 3 4 5








13 14 15 16 17 18


3

2,281,336 2,409,128 2,409,128 2,409,128 2,465,825 2,622,3841,241,735 1,399,105 1,556,476 1,713,846 1,871,216 2,028,275

601,598 599,851 598,104 596,356 594,609 594,110

438,002 410,172 254,549 98,926 0 00 0 0 0 0 0

2,281,336 2,409,128 2,409,128 2,409,128 2,465,825 2,622,384197,383 197,383 197,383 197,383 197,383 197,383

0 0 0 0 0 02,056,122 2,056,122 2,056,122 2,056,122 2,056,122 2,056,122

0 0 0 0 56,697 212,32027,831 155,623 155,623 155,623 155,623 156,559

1,645,950 1,801,573 1,957,196 2,112,819 2,268,442 2,425,001

90 85 85 85 83 7872 75 81 88 92 92

0 0 0 0 0 06 7 8 9 9 10


FINANCIAL RATIOS

Long-term debt to net worthCurrent assets to current liabilitiesCash flow to long-term debtAccounts receivable to accounts payableCash flow to long-term debt service

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18


1

5 2 2 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 4 3 2 2 2 2 3 4 5 6 7 8 9 9 100 0 0 1 0 0 0 1 2 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 01 1 1 2 0 1 1 1 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0


EFFICIENCY RATIOS

Sales to total capital investmentInvestment to personnel costInventory to salesNet cash flow to total sales

Production4

Production5

Production6

Production7

Production8

Production9


1

0 0 0 0 0 0107 106 105 105 105 105

0 0 0 0 0 0-0 0 0 0 0 0


EFFICIENCY RATIOS


Production10

Production11

Production12

Production13

Production14

Production15


2

0 0 0 0 0 0105 105 105 105 105 105

0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0


EFFICIENCY RATIOS


Production16

Production17

Production18


3

0 0 0105 105 105

0 0 00 0 0


Documents

Feasibility of NA