Drammen kommunale Pensjonskasse

Drammen kommunale Pensjonskasse

Formannskapet 20. mai 2008

v/ styreleder Thorstein Øverland

2

Disposisjon

Resultatet av virksomheten i 2007 Resultat pr 1. kvartal 2008 Noen spesielle tema

Økende levealder Nye rammevilkår Vedtektene

DKPs oppgave

Vi yter pensjon til medlemmene og deres etterlatte: Alderspensjon, uførepensjon og ektefelle-/barnepensjon Administrerer AFP

Våre kunder er Drammen kommune og kommunale foretak iht.

kommuneloven Foretak kommunen har/har hatt eierandeler i Foretak/stiftelser med nær tilknytning til kommunen

Til sammen 11.200 medlemmer 3.000 aktive, 2.000 pensjonister og 6.000 med oppsatte

rettigheter

3

4

Våre pensjonsprodukter består av tre elementer

Pensjons-premie

Forsikrings-premie

Sparing

Admin.

(DKP garanterer minst 3 % rente)

5

Derfor deler vi også resultatet i tre:

Pensjons-premie

Forsikrings-premie

Sparing

Admin.

Forsikringsresultat: Uførhet Etterlatte Gj.sn. levetid

Renteresultat: Ble finansinntektene mer enn 3 %?

Driftsresultat: Driftskostnadene som forutsatt i premien?

6

Pensjonspremiens sammensetningi 2007

Forsikrings-premie

Sparing

Admin.

(mill kr)

Ordinær premie 119,1AFP 10,7Reguleringspremie* 79,7Sum premie 209,5

* Lønnsøkning 20,7 G-regulering 59,0

7

Dette ble resultatet i 2007

Forsikrings-premie

Sparing

Admin.

Forsikringsresultat 9,4Uførhet

Etterlatte Gj.sn.levetid

(mill kr)

8

Uførhet: Bedre enn ventet

2001: + 42 uføre2002: + 582003: + 372004: + 172005: - 12006: + 122007: + 18

42 av de aktive ble ufør i 2007, mot forutsatt 48. Dessuten gikk 11 uføre tilbake til arbeid i kommunen.

9

Dette ble resultatet i 2007

Forsikrings-premie

Sparing

Admin.

Forsikringsresultat 9,4

Finansinntekter av forsikringsmidlene 119,5og av annen kapital 19,3Garanterte renter - 47,3Renteresultat 91,5

(mill kr)

10

Dette ble resultatet i 2007

Forsikrings-premie

Sparing

Admin.

Forsikringsresultat 9,4

Finansinntekter av forsikringsmidlene 119,5og av annen kapital 19,3Garanterte renter - 47,3Renteresultat 91,5

Kursreguleringsfond - 57,1

Verdijustert avkastning ble 5,0 %

(mill kr)

11

Kapitalavkastning DKP vs KLP%,inkl. anleggsportefølje

12

Kapitalavkastning DKP vs KLP%,inkl. anleggsportefølje

DKP 5,0 %KLP 5,4 %Best: Vital 8,8 %

DKP KLP VitalNorske aksjer 6,0 3,8 4,2Utenl. aksjer 16,1 19,2 20,6Norske obligasj. 64,8 20,9 14,0Norske obl., HTF 0,0 34,4 27,7Utenl. oblig. 0,0 0,0 7,4Eiendom 7,5 7,9 15,6Utlån 2,3 8,6 0,0Bank, annet 3,3 5,2 10,5

100,0 100,0 100,0

Fordeling av aktiva pr 31.12.2007

13

DKP KLP VitalNorske aksjer 15,8 4,6 16,6Utenl. aksjer 4,1 3,9Norske obligasj. 3,9 3,9 3,6Norske oblig., HTF 0,0 ? ?Utenl. oblig. 0,0 0,0 3,5Eiendom 7,4 24,2 34,0Utlån 4,8 4,8 0,0Bank, annet 4,8 0,0 3,0Total avkastning 5,0 5,4 8,8

Avkastning 2007 (%, verdijustert)

14

Avkastning 2007 (%, verdijustert)

15

DKP KLP VitalNorske aksjer 15,8 4,6 16,6Utenl. aksjer 4,1 3,9Norske obligasj. 3,9 3,9 3,6Norske oblig., HTF 0,0 ? ?Utenl. oblig. 0,0 0,0 3,5Eiendom 30,0 7,4 24,2 34,0Utlån 4,8 4,8 0,0Bank, annet 4,8 0,0 3,0Total avkastning 6,8 5,0 5,4 8,8

Hva om vi hadde skrevet opp

eiendommen tilsvarende en

direkte avkastning på 6 %?

16

Dette ble resultatet i 2007

Forsikrings-premie

Sparing

Admin.

(mill kr)

Forsikringsresultat 9,4

Finansinntekter av forsikringsmidlene 119,5og av annen kapital 19,3Garanterte renter - 47,3Renteresultat 91,5

Admin.premie 6,6Driftskostnader 7,5Administrasjonsresultat - 0,9

17

Administrasjonskostnader

Kostnadene litt over det som er forutsatt i premieberegningen, men likevel på tilfredsstillende nivå

Viktig for å holde lave kostnader: Samarbeidet med Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse (BFP)

Betydelig merarbeid pga ny lovgivning, bl a nye regnskapsforskrifter, nye kapitalforvaltningsforskrifter mm

18

Administrasjonskostnader DKP vs KLP

0,67 %

0,55 %

0,47 % 0,46 % 0,45 % 0,46 %

0,36 % 0,35 % 0,35 % 0,36 % 0,37 %0,47 %

0,00 %

0,10 %

0,20 %

0,30 %

0,40 %

0,50 %

0,60 %

0,70 %

0,80 %

2002 2003 2004 2005 2006 2007

DKP

KLP

Dette ble resultatet i 2006

Forsikrings-premie

Sparing

Admin.

(mill kr)

Forsikringsresultat 9,4

Finansinntekter av forsikringsmidlene 119,5og av annen kapital 19,3Garanterte renter - 47,3Renteresultat 91,5

Admin.premie 6,6Driftskostnader 7,5Administrasjonsresultat - 0,8

Bokført resultat 100,1

(Kursreguleringsfondet - 57,1)

20

Resultatdisponering 2007

Driftsoverskudd 2007: 100,1 mill kr

Til egenkapital: 17,8 mill kr

Til tilleggsavsetning 20,0 mill kr

Til sikkerhetsfond 29,2 mill kr

Til premiefond: 33,1 mill kr

21

Premiefondet

Premiefondet i 2007: (mill kr)

Fond pr 1.1.2007 61,0 Benyttet til reguleringspremie - 33,8*) Andel fra overskudd 33,1Renter på fondet 1,9Fond pr 31.12.2007 62,2

*) I tillegg har arbeidsgiverne innbetalt 45,9 mill kr

22

En pensjonskasse må kunne tåle motgang

Kredittilsynet anbefaler at en pensjonskasse skal tåle: 30 % fall i norske aksjer 20 % fall i internasjonale aksjer 2 % renteøkning i norske obligasjoner Ovennevnte inntrer samtidig

Denne stresstesten tilsa at DKP kunne tåle et verdifall på 171,5 mill kr pr 31.12.2007

23

Bufferkapital pr. 31.12.07(Mill. kroner)

Mill. kr

Ansvarlig kapital utover minstekravet på 66 mill kr 68,2

Tilleggsavsetning 20,0

Kursreguleringsfond 25,1

Premiefond * 62,2

Til sammen 175,5

* Styret vil vurdere hvor mye av dette som kan benyttes til reguleringspremie

Resultat pr 1. kvartal 2008

Avkastning - 2,2 % Resultat - 58,8 mill kr Bokført resultat - 33,5 mill kr Bufferkapital 114,7 mill kr

Betydelig resultatbedring i april Bufferkapitalen er anslått til 138,3 mill pr 30.4 Styret vurderer å styrke bufferkapitalen

ytterligere

24

25

Disposisjon

Resultatet av virksomheten i 2007 Resultat pr 1. kvartal 2008 Noen spesielle tema

Økende levealder Nye rammevilkår Vedtektene

26

Det har vært en sterk økning i levealderen, spesielt siste 10

En 40-åring kunne i 2005 vente seg å leve ca 5 år lenger etter fylte 67 år enn i 1965, dvs over 50 % flere år som pensjonist

Levealderen økte med hele 2 år fra 1995 til 2005

Heldigvis har sikkerhets-marginene i K1963 holdt til i dag (men nå er de borte)

Kilde: Statistisk Sentralbyrå

Fra 2007:

27

- og levealderen ventes å stige fortsatt

Prognosene varierer mellom en økning på 1 til 2 år pr tiår i de neste 40 årene

Hvert år i øket levealder vil kreve en økning i premiereserven på 5-7 %, i tillegg til at fremtidige premier må økes

Vi snakker om en årlig merkostnad på allerede betalte pensjonsrettigheter på 0,5 – 1,0 % av premiereserven

Fra 2007:

28

Kredittilsynet har krevd innføring av nye tariffer

K2005 + sikkerhetsmarginer

Gjelder både i foretak og kommuners regnskaper og i premieforutsetningene hos livselskaper og pensjonskasser

Får to konsekvenser for DKP Forsikringsreservene for allerede opptjent pensjon må økes

med 91,8 mill kr, fordelt over tre år. Første avsetning ble foretatt i 2007 (sikkerhetsfondet).

Årlig premie må økes for fremtidig pensjonsopptjening (er beregnet til 0,27 % pr år)

29

Nye rammevilkår for pensjonskassene

Fra 1.1.2008 får livselskapene helt nye rammevilkår, og pensjonskasser får samme rammevilkår som livselskapene (!)

DKP må gjennomføre enkelte formelle endringer Søke konsesjon Omarbeide vedtekter Opprette formelle forsikringsavtaler Legge om premiestrukturen Sørge for kontoføring for hver arbeidsgiver (DKP har allerede eksterne styremedlemmer)

Fra 2007:

30

Flere nyheter for pensjons-kassene:

Overskudd fra kapitalforvaltning og forsikring kan ikke benyttes til å styrke egenkapitalen, men må overføres til forsikringstakerne

Ny egenkapital må komme fra Avkastning på selskapskapitalen eller overskudd på

administrasjonspremien Kapitalinnskudd Fortjenesteelement i premiene

DKP vil – så langt mulig - ikke legge inn fortjeneste i premiene

31

DKP har fått svar på konsesjonssøknaden

Kredittilsynet ønsker å innføre et nytt syn på kommunens rolle i forhold til pensjonskassen

Tilsynet mener at kommunen ikke kan: Godkjenne vedtekter Oppnevne styreleder Beslutte opptak av nye foretak

Overraskende. Vanskelig å se begrunnelse. Vil kunne føre til et uryddig forhold mellom

kommunen og pensjonskassen I første omgang har DKPs styre skrevet til

Kredittilsynet og krevd at de vedtekter som er godkjent av bystyret i hovedsak må godkjennes

32

Oppsummering

Resultatet av virksomheten i 2007 Resultat pr 1. kvartal 2008 Noen spesielle tema

Økende levealder Nye rammevilkår Vedtektene