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POLITÉCNICO DE COLOMBIA
EDUCACIÓN PARA EL TRABAJO Y EL DESARROLLO HUMANO
GUÍA DIDÁCTICA
CÓDIGO: M2-FR17 VERSIÓN: 1 Página 1 de 30
DIPLOMADO: FINANZAS
MÓDULO DE FORMACIÓN: CONTABILIDAD FINANCIERA
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CONTABILIDAD
FINANCIERA
MÓDULO
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
MÓDULO DE FORMACIÓN 1:
FUNDAMENTOS DE LA FORMACIÓN POR COMPETENCIAS
OBJETIVOS DE APRENDIZAJE:
Conoce y comprende la definición de empresa y los componentes que la
conforman.
Identifica las diferentes definiciones sobre finanzas.
Comprende las diferentes decisiones financieras que pueden suscitarse en
un ente económico.
Identifica las cuantas del activo, pasivo y patrimonio.
Identifica las cuentas de ingresos, gastos, costos.
Conoce el concepto de estado de resultados y balance general.
Da ejemplos de estado de resultados y balance general.
Conoce los elementos básicos de un análisis financiero.
DESCRIPCIÓN DEL MATERIAL
CONTENIDO
- Introducción a las finanzas básicas.
- El balance general
- El estado de resultados
- Diagnóstico de la situación financiera de
la empresa
- Análisis financiero básico
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
¡Bienvenidos al Diplomado Virtual de Finanzas!
Antes de iniciar el desarrollo de este el primer módulo, vamos a establecer
algunas razones por las cuales es importante realizar esta formación:
Cada persona debe de valorar los recursos que tiene a su disposición.
Comprender y aplicar los elementos financieros para obtener una buena
administración de los recursos.
Es necesario obtener pautas que faciliten la administración del dinero y
proyectarse a futuro para obtener resultados positivos a nivel financiero.
Identificar que la aplicación es tanto para las finanzas personales como
empresariales.
“La Educación no es la respuesta a la pregunta, es el medio para encontrar
la respuesta a todas las preguntas”
William Allin
INTRODUCCIÓN
Cuando llegamos a la edad en la que comenzamos a desarrollar Actividades
Profesionales y empezamos a percibir nuestro primer sueldo empezamos a
entender mucho más la valoración de los Recursos o Bienes que tenemos,
buscando administrarlos de la mejor manera posible e imposible buscando generar
Ahorro o Inversión que nos permita crecer y alcanzar a tener cada vez más cosas a
nuestro nombre, ganadas con el sudor de nuestra frente.
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Es allí cuando comenzamos a manejar el concepto del mundo de las Finanzas,
correspondiente a todo lo relativo
a los Movimientos de Dinero,
correspondiente no solo a los
Estados sino también a las
distintas operaciones que se
realizan en cuanto a los Negocios
y Comercios, teniendo para ello la
introducción del concepto de
Capital (es decir, los recursos con
los que se cuenta tanto a modo
personal como por parte de una
Compañía)
Su análisis está muy ligado a la Contabilidad en tanto de que es una de las
herramientas utilizadas para un mayor control de las Operaciones Financieras que
se realizan, en el marco de la Gestión del Capital y al estudio del mismo para lograr
una elaboración de un plan que le facilite una correcta administración y la previsión
que permita llegar a un Crecimiento Económico.
Además, trata de enfocarse en los Orígenes del Dinero, considerándose las mejores
fuentes de Ingresos Monetarios, deduciendo la utilidad que se le da al Capital
Obtenido y posteriormente la elaboración de un cronograma de Pagos e Intereses
que corresponden a las transacciones de dinero, pudiendo gestionar si es posible
realizar Inversiones y hasta sugiriendo cual es la mejor opción para poder destinar
esos fondos.
Como en muchas acciones de nuestra vida, se corre el riesgo de poder realizar una
inversión y que ésta salga mal, siendo considerado esto como Riesgo Financiero,
siendo una incertidumbre entre la Rentabilidad (es decir, los beneficios que dará la
operación) y el Interés que se genere en los valores invertidos.
Podemos decir que las finanzas significan un proceso que implica el manejo
eficiente de los recursos de una empresa, y el conocimiento y la administración de
las relaciones entre el mercado de capitales y la empresa.
Las finanzas constituyen un equilibrio entre liquidez, riesgo y rentabilidad
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS BÁSICAS
EMPRESA
“Una empresa es una organización, institución, o industria, dedicada a actividades o persecución de fines económicos o comerciales, para satisfacer las necesidades de bienes y/o servicios de las personas” COMPONENTES DE UNA EMPRESA
La empresa en su estructura tiene tres componentes y son los siguientes: Operativo: maneja el por qué y el para que de la empresa, es decir la misión y la visión del ente económico. Financiero: maneja la contabilidad, entre otros elementos importantes. Comercial: maneja la venta de un servicio o producto que ofrece la empresa para desarrollar su objeto social.
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•Maneja el
• por que y el para que de la empresa
•Es decir la misión y la visión
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Contabilidad
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•Maneja la venta de un servicio o producto que
ofrece la empresa
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
COMPONENTE FINANCIERO La contabilidad en un ente económico está reglamentada por:
1. Código de comercio 2. Las normas de contabilidad generalmente
aceptadas Decreto 2650 de 1993
3. Normas internacionales de contabilidad NIC y las NIIF.
Entre otras disposiciones normativas a que den lugar.
PERO PODRIAMOS PREGUNTARNOS, ¿QUE SON LAS FINANZAS? Teniendo claro que uno de los componentes de un ente económico son las finanzas, tendríamos que profundizar sobre que son las finanzas, para esto tomaremos varias definiciones de expertos en finanzas que nos darán orientación sobre el término.
“Se define como el arte de administrar el dinero” “Son las actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero entre individuos, empresas, o Estados” “Es una rama de la economía que se dedica de forma general al estudio del dinero, y particularmente está relacionado con las transacciones y la administración
del dinero” Son pues las finanzas la buena administración del dinero, que parte de un elemento
esencial y es la toma de decisiones para tener unos buenos resultados en
administración de los recursos financieros, resultados que se miden rentabilidad que
los mismos recursos generen, teniendo en cuenta el equilibrio entre liquidez, riesgo
y rentabilidad.
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS DECIDIR: Es elegir una entre dos o más alternativas incompatibles entre sí o que se presentan simultáneamente. ¿Cuándo es mejor una alternativa que otra? ¿Cuándo cuesta menor esfuerzo? ¿Cuándo produce mayor satisfacción? ¿Cuándo es más posible realizarse? La respuesta de manera general, se señala que son tres las decisiones básicas a ser tomadas en una empresa:
1. Inversiones 2. Administración financiera 3. Instituciones y mercados financieros
INVERSIONES “Representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa o persona espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición” ADMINISTRACION FINANCIERA “Manejar los recursos de una forma eficiente y con su
mayor aprovechamiento para crear y mantener valor”
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
INSTITUCIONES Y MERCADOS FINANCIEROS “las instituciones son empresas que se especializan a la venta, compra y creación de títulos valores y los mercados financieros es donde actúan las instituciones financieras para comprar y vender títulos, se conoce como mercado de valores”
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, El Balance General…Repasemos¡¡¡
¿Qué es la empresa?
¿Cuáles son los componentes de una empresa?
¿Qué comprende el componente operativo?
¿Qué comprende el componente financiero?
¿Qué comprende el componente Comercial?
¿la contabilidad en un ente económico está reglamentada por?
¿Cómo podríamos definir las finanzas?
¿Qué decisiones financieras se podrían tomar?
¿Qué es inversión?
¿Qué es administración financiera?
¿Qué son las instituciones y mercados financieros?
Ahora si…desarrollemos nuestro tema central: EL BALANCE
GENERAL, pero antes conozcamos un poco sobre cómo se genera este
estado financiero y de donde parte esta información:
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
BALANCE GENERAL
Es un resumen de todo lo que tiene la empresa,
de lo que debe, de lo que le deben y de lo que
realmente le pertenece a su propietario, a una
fecha determinada.
Al elaborar el balance general el empresario
obtiene la información valiosa sobre su negocio,
como el estado de sus deudas, lo que debe
cobrar o la disponibilidad de dinero en el
momento o en un futuro próximo
El balance general hace parte de los estados financieros por tal razón podemos
preguntarnos lo siguiente:
QUE SON LOS ESTADO FINANCIERO DE UNA EMPRESA
“Los estados financieros, también
denominados estados contables, son
informes que utilizan las instituciones o
empresas para reportar la situación
económica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o período
determinado”
Entre algunos estados financieros tenemos:
o Estado de Situación Financiera o Balance General
o Estado de Desempeño o Estado de Resultados
o Estado de Cambios en el Capital Contable o Patrimonio
o Estado de Cambios en la Situación Financiera
o Estado de Flujos de Efectivo
o Notas a los Estados Financieros
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Estado de Situación Financiera o Balance General
“Estado contable que muestra en un momento determinado la composición de los
activos, pasivos y patrimonio de una entidad. Muestra qué es lo que tiene y qué es
lo que debe una entidad en un momento determinado”
Lo anterior se plasma en la ecuación patrimonial que responde a la expresión:
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA O BALANCE
GENERAL.
La estructura del balance general se encabeza con el nombre de la empresa o ente
económico seguido del nombre del estado financiero a presentar, que para nuestro
caso es el balance general, la fecha de corte de la información suministrada.
En su contenido podremos visualizar las cuentas del ACTIVO, PASIVO y
PATRIMONIO, dando cumplimiento a la ecuación patrimonial.
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
ACTIVOS
Los recursos que controla el Ente
Económico
TOTAL ACTIVOS =
PASIVOS
Los derechos de terceros sobre esos
recursos
PATRIMONIO
Los derechos de los propietarios sobre
esos recursos
TOTAL PASIVOS + PASTRIMONIO
Miremos cada uno de sus componentes y sus características.
ACTIVO
Activo es la denominación contable de los recursos que controla la
organización medibles en $.
Estos recursos pueden ser bienes y derechos controlados por el Ente
Económico apreciables en dinero
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CONTABILIDAD FINANCIERA
Activos corrientes: Lo constituye el efectivo y otros activos que se espera convertir en efectivo. En el balance las cuentas del activo corriente se clasifican en orden a su liquidez de mayor a menor. Definición de liquidez: Facilidad con la que un activo se convierte en efectivo. Activos No Corrientes: En este grupo se registran el conjunto de recursos que el Ente emplea de manera permanente en el desarrollo de las actividades que se relacionan con su objeto social y general el ingreso principal del mismo. Como por ejemplo: el terreno – la edificación – equipos de oficina – equipos de computación etc. CUENTAS PRINCIPALES DEL ACTIVO (según el PUC) ACTIVOS CORRIENTES Caja
Bancos
Cuentas de ahorro
Inversiones temporales
Cuentas por cobrar a clientes
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
ACTIVOS NO CORRIENTES Terrenos
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Construcciones en curso
Maquinaria en montaje Construcciones y edificaciones
Maquinaria y equipo
Equipo de oficina
Equipo de computación y comunicación
Flota y equipo de transporte (vehículos).
PASIVO
“Agrupa el conjunto de las cuentas que representan las obligaciones contraídas por
el ente económico en desarrollo de su actividad, pagaderas en dinero, bienes o en
servicios.”
Pasivos corrientes o de corto plazo: Son las obligaciones que se
deben cubrir en un plazo no mayor de un año (<1) contado a partir de
la fecha de cualquier balance.
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Pasivos no corrientes o de largo plazo: Son deudas que deben ser
cubiertas en un plazo mayor a un año (> 1), a la fecha de cualquier
balance. Algunas deudas pueden tener porción corriente y porción no
corriente.
CUENTAS PRINCIPALES DEL PASIVO
PASIVOS CORRIENTES O DE CORTO PLAZO
Obligaciones financieras
Obligaciones con Proveedores
Cuentas por pagar
Obligaciones por Dividendos o participaciones por pagar
Obligaciones con el Estado por Impuestos, gravámenes y tasas
por pagar
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Ingresos recibidos por anticipado
Anticipos de clientes
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
PASIVOS NO CORRIENTES O DE LARGO
PLAZO:
Obligaciones financieras
Bonos en circulación
PATRIMONIO
“Representa el valor de los derechos de los propietarios sobre los
recursos o activos de la organización.
Contablemente corresponde a la diferencia entre el valor de los activos
menos el valor de los pasivos”
CUENTAS PRINCIPALES DEL PATRIMONIO
Capital
Superávit de capital
Reservas
Utilidades del ejercicio
Utilidades de ejercicios anteriores
Superávit por valorizaciones.
EJERCICIO SOBRE BALANCE GENERAL
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Con la siguiente información realice un balance general de la empresa
Recuerda que debes de tener
en cuenta las principales
cuentas de los activos -
pasivos y el patrimonio que
vimos anteriormente.
SOLUCIÓN DEL EJERCICIO
Como primer procedimiento, identificamos cada una de las
cuentas que nos describe el ejercicio y las clasificamos en activos-
pasivos-patrimonio, de tal forma el resultado de la clasificación seria:
CAJA 50.000 OBLOGACIONES FINANCIERAS 20.000
CUENTAS POR COBRAR 40.000 OBLIGACIONES LABORALES 40.000
INVENTARIOS 20.000 CUENTA POR PAGAR 20.000
CONSTRUCCION 8.000 TOTAL 80.000
EQUIPO DE OFICINA 2.000
INVERSIONES 30.000 CAPITAL 40.000
TOTAL 150.000 UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000
TOTAL 70.000
TOTAL ACTIVO 150.000 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 150.000
ACTIVOS PASIVOS
PATRIMONIO
CAJA 50.000
UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000
CUENTAS POR COBRAR 40.000
INVENTARIOS 20.000
CAPITAL 40.000
CONSTRUCCION 8.000
OBLOGACIONES FINANCIERAS 20.000
OBLIGACIONES LABORALES 40.000
CUENTA POR PAGAR 20.000
EQUIPO DE OFICINA 2.000
INVERSIONES 30.000
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, El estado de resultados…Repasemos¡¡¡
¿Qué son los estados financieros?
¿Cuáles son algunos de los estados Financieros?
¿Qué es el balance general?
¿Cuáles son los componentes o cuentas del balance general?
¿Qué es el activo y su clasificación?
¿Cuáles son las principales cuentas del activo corriente?
¿Cuáles son las principales cuentas del activo no corriente?
¿Qué es el pasivo y su clasificación?
¿Cuáles son las principales cuentas del pasivo corriente?
¿Cuáles son las principales cuentas del pasivo no corriente
¿Qué es el patrimonio?
¿Cuáles son las principales cuentas del patrimonio?
Ahora si…desarrollemos nuestro tema central: EL ESTADO DE
RESULTADOS, pero antes conozcamos un poco sobre cómo se genera
este estado financiero y de donde parte esta información:
ESTADO DE RESULTADOS O ESTADO DE DESEMPEÑO
Un estado de resultado de pasos múltiples obtiene su nombre de una serie de pasos
cuyos costos y gastos son deducidos de los ingresos. Como un primer paso, el costo
de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas para determinar el subtotal
de utilidad bruta. Como segundo paso, los gastos de operación se deducen para
obtener un subtotal llamado “utilidad operacional” (o utilidad de operaciones). Como
paso final, se considera el gasto de impuesto sobre la renta y otros reglones “no
operacionales” para llegar a la utilidad neta.
Presenta los resultados financieros obtenidos por un ente económico en un período
determinado.
El resultado se determina comparando los ingresos del periodo contra los costos y
gastos
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Si los ingresos son mayores
Hay utilidad
Si los ingresos son menores
Hay pérdida
SECCIONES DEL ESTADO DE RESULTADOS
Observe que el estado de resultados está dividido en cuatro grandes secciones:
1. Ingresos
2. Costo de los bienes vendidos
3. Gastos de operación
4. Reglones no operacionales
CLASIFICACION DE LOS INGRESOS
El tipo de ingreso que recibe una persona o una empresa u organización depende
del tipo de actividad que realice (un trabajo, un negocio, una venta, etc.).
El ingreso es una remuneración que se obtiene por realizar dicha actividad.
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Ingresos operacionales: Se originan en el objeto propio de la organización,
especialmente en la venta de bienes y servicios.
Ingresos no operacionales: Se originan en actividades diferentes al objeto social,
por conceptos como:
La venta de materiales de desecho, intereses por operaciones financieras,
arrendamientos, dividendos y participaciones de utilidades, utilidades en venta de
inversiones, utilidades en venta de propiedad planta y equipo, recuperación de
gastos de ejercicios anteriores, etc.
CLASIFICACION DE LOS GASTOS
El gasto se define como expiración de elementos del activo en la que se han
incurrido voluntariamente para producir ingresos. También podemos definir el gasto
como la inversión necesaria para administrar la empresa o negocio, ya que sin eso
sería imposible que funcione cualquier ente económico; el gasto se recupera en la
medida que al calcular el precio de la venta del bien o servicio este se debe tener
en cuenta.
Un gasto es un egreso o salida de dinero que una persona o empresa debe pagar
para un artículo o por un servicio.
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Gastos Operacionales: Son todas las disminuciones que tiene el ente económico
al ejecutar su objeto social.
Los gastos operacionales tienen relación directa con el giro ordinario de los
negocios.
Gastos no Operacionales: Son todas las disminuciones que tiene el ente
económico diferentes a la de ejecutar su objeto social
Los gastos no operacionales no tienen relación directa con el giro ordinario de los
negocios.
CUENTAS PRINCIPALES DEL GASTO
GASTOS OPERACIONALES
Gatos de personal
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos legales
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Mantenimiento reparaciones
Depreciaciones
Amortizaciones, Etc.
GASTOS NO OPERACIONALES
Gastos financieros
Pérdida en venta y retiro de bienes
Gastos extraordinarios
Gastos diversos.
LOS COSTOS
“El costo o coste es el gasto económico que representa la fabricación de un producto
o la prestación de un servicio. Al determinar el costo de producción, se puede
establecer el precio de venta al público del bien en cuestión (el precio al público es
la suma del costo más el beneficio).”
CUENTAS PRINCIPALES DE LOS COSTOS
Costo de ventas y prestación de servicios
Costo de compra de mercancías
Materias primas
Mano de obra directa
Materiales indirectos
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS
EJERCICIO SOBRE ESTADO DE RESULTADO
Con la siguiente información realice un estado de resultados de
la empresa Politos Ltda. (vta. de Ropa deportiva)
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
SOLUCIÓN DEL EJERCICIO
Lo primero que debemos de hacer es identificar qué tipo de cuenta es, (ingreso –
gasto – costo), Después los organizamos y avanzamos a la culminación del estado
de resultados
Identificación de las cuentas
INGRESOS
OPERACIONALES
INGRESO POR VTA. CAMISAS 90.000
INGRESO POR VTA. DE PANTALONES 90.000
INGRESOS
NO OPERACIONALES
INGRESO POR INTERESES BANCARIOS 20.000
INGRESO POR ARRENDAMIENTO LOCAL 40.000
COSTOS
COSTO DE VENTAS Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS 70.000
Realizar la provisión del impuesto en un 20 %
Recuerda que los ingresos operacionales son
relacionados al objeto social de la empresa el resto será
ingreso no operacional
Recuerda que los gastos se dividen en corrientes y no
corrientes, estudia la diferencia para realizar el
ejercicio
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
GASTOS
CORRIENTES
GATOS DE PERSONAL 40.000
MANTENIMIENTO REPARACIONES 10.000
DEPRECIACIONES 1.000
ARRENDAMIENTOS 10.000
GASTOS
NO CORRIENTES
GASTOS DIVERSOS 10.000
GASTOS FINANCIEROS 8.000
Politos Ltda.
Estado de Resultados
de x de 20xx a x DE 20xx
INGRESO POR VTA. CAMISAS 90.000
INGRESO POR VTA. DE PANTALONES 90.000
COSTO DE VENTAS Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS 70.000
GATOS DE PERSONAL 40.000
MANTENIMIENTO REPARACIONES 10.000
DEPRECIACIONES 1.000
ARRENDAMIENTOS 10.000
= UTILIDAD OPERACIONAL 49.000
INGRESO POR INTERESES BANCARIOS 20.000
INGRESO POR ARRENDAMIENTO LOCAL 40.000
GASTOS DIVERSOS 10.000
GASTOS FINANCIEROS 8.000
= UTILIDAD OPERDIDA ANTES DE IMPUESTO 91.000
PROVISIÓN DEL IMPUESTO 25 % 22.750
= UTILIDAD NETA 68.250
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, diagnóstico de la situación financiera de la empresa…Repasemos¡¡¡
¿Qué es el estado de resultados?
¿Cuáles son los componentes o cuentas del estado de resultados?
¿Qué es ingreso y su clasificación?
¿Qué es el gasto y su clasificación?
¿Cuáles son las principales cuentas del gasto operacional?
¿Cuáles son las principales cuentas del gasto no operacional?
¿Qué son los costos?
¿Cuáles son las principales cuentas de los costos?
DIAGNÓSTICO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
La situación financiera de una empresa puede ser definida como el diagnóstico
basado en un conjunto de variables contables que miden la calidad del desempeño
de una empresa.
Este diagnóstico parte de un balance general llamado también el estado de situación
financiera, y siempre se da conformidad con principios de contabilidad
generalmente aceptados
Al nombrar los conceptos que definen la situación financiera de un negocio, estos
son: estabilidad, solvencia, productividad y rentabilidad.
Miremos tres de ellos:
Estabilidad: Es la capacidad de una empresa para mantenerse en condiciones
financieras favorables durante un periodo determinado.
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Esta característica es importante, ya
que de nada nos sirve saber que la
situación financiera actual de una
empresa es buena si no sabemos
cuánto tiempo puede durar.
La estabilidad financiera se refiere a
cuantificar la proporción que la
empresa ha sido financiada por
medio de pasivos y con qué
efectividad está utilizando sus recursos.
Nos permite conocer con qué grado de eficiencia la empresa emplea los recursos
que tiene a su disposición. Los factores que influyen en la estabilidad financiera de
una compañía son los siguientes:
Tasa de crecimiento de ventas futuras.
Estabilidad de ventas futuras.
Estructura competitiva
Estructura del activo de la empresa.
Posición de control y actitudes de los accionistas y la gerencia de la empresa
hacia el elemento de riesgo.
Políticas de las instituciones bancarias hacia la empresa.
Costo de Capital.
Solvencia: Se entiende por solvencia a la capacidad financiera (capacidad de pago)
de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y los
recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea una relación
entre lo que una empresa tiene y lo que debe.
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Para que una empresa cuente con
solvencia, debe estar capacitada para
liquidar los pasivos contraídos, al
vencimiento de los mismos y demostrar
también mediante el estudio
correspondiente que podrá seguir una
trayectoria normal que le permita
conservar dicha situación en el futuro.
Se debe diferenciar el concepto de
solvencia con el de liquidez, debido a
que liquidez es tener el efectivo
necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los
compromisos anteriormente contraídos.
Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para respaldar los
adeudos que se tengan contraídos, aun cuando estos bienes sean diferentes al
efectivo.
Es decir, liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es tener con que
pagar esos compromisos, para tener liquidez se necesita tener solvencia
previamente.
También lo anterior nos conduce a que la solvencia es la posesión de abundantes
bienes para liquidar deudas, pero si no hay facilidad para convertir esos bienes en
dinero o efectivo para hacer los pagos entonces no existe la liquidez.
En consecuencia tenemos la frase de Miranda:
Todo negocio que tiene liquidez es solvente pero no todo negocio solvente tiene
forzosamente liquidez.
Los acreedores a corto plazo fijarán su atención en la solvencia financiera de la
empresa.
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Rentabilidad: Mide la cantidad de recursos
generados por las inversiones realizadas en
un emprendimiento determinado.
La rentabilidad es la variable que reina y determina el
éxito de una empresa.
Se dice que una empresa es rentable cuando genera
suficiente utilidad o beneficio, es decir, cuando sus
ingresos son mayores que sus gastos, y la diferencia
entre ellos es considerada como aceptable.
Pero lo correcto al momento de evaluar la rentabilidad
de una empresa es evaluar la relación que existe entre
sus utilidades o beneficios, y la inversión o los recursos
que ha utilizado para obtenerlos.
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, Análisis financiero básico…Repasemos¡¡¡
¿Cuáles son los conceptos que definen la situación financiera de un negocio?
¿Qué es Solvencia?
¿Qué es Estabilidad?
¿Qué es Rentabilidad?
ANALISIS FINANCIERO BASICO
Estructura básica de un análisis financiero
El objetivo del análisis financiero es servir de herramienta para generar mayor
rentabilidad del capital de la empresa, evalúa las repercusiones financieras,
coordina aportes financieros, evalúa la efectividad de la administración financiera
de un proyecto, evalúa incentivos locales para determinar la conveniencia de asumir
un cambio en la empresa con relación al ingreso incremental que deja el mismo.
Su estructura básica se divide en 4 ítems:
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MÓDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Preparar las cuentas: la información básica para hacer el análisis económico
financiero de una empresa son los estados financieros, para llegar al final del
análisis no basta con esta información sino que muchas veces se requiere
información externa de la empresa. Preparar cuentas es simplificarlas en cifras
fundamentales que son necesarias para estudiar la situación de la empresa,
liquidez, rentabilidad y riesgo.
Efectuar un análisis patrimonial: aquí se estudia el patrimonio de la empresa,
desde el punto de vista del activo (estructura económica) como desde el punto de
vista de su financiación (estructura financiera). Lo que se estudia tanto en la
estructura económica y financiera son dos cosas: la composición de la empresa;
qué peso tiene cada partida del activo sobre el total y qué peso tiene cada partida
del pasivo sobre el total. También debe observarse su evolución, cómo ha ido
cambiando a lo largo de varios años la estructura patrimonial.
Realizar el análisis de pasivos: Cuando se dice análisis de pasivos dentro del
contexto de análisis financiero, nos referimos a la capacidad de la empresa para
devolver sus deudas, tanto a corto, como a largo plazo.
Hacer el análisis económico: La razón de ser de la empresa es la obtención de
beneficios, la empresa existe para generar rentabilidad que implique creación de
valor para el accionista, el análisis económico es el estudio de si la empresa está
obteniendo una rentabilidad suficiente.
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MÓDULO 1:
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MIREMOS UN EJEMPLO DE ANALISIS BASICO
REALIZAREMOS LOS SIGUIENTES ANALISIS DEL BALANCE GENERAL
Análisis de los rubros más importantes de los activos
1. La empresa tiene concentrado alrededor del 50% de su activo total en el
rubro inmuebles, maquinarias y equipos, esto nos da una idea de la capacidad de
la empresa para generar productos. Hay que tener cuidado con el exceso de
maquinaria y los costos de la depreciación.
2. En el caso de las materias primas analizar la fuente de los proveedores, los
niveles de inventarios, las cosas y si es necesario reducir los niveles de
inventarios.
3. Las cuentas por cobrar a comerciales es una forma de financiamiento a los
clientes, se facilita al cliente para hacer su negocio.
4. El rubro de productos terminados es relativamente grande, hay que ver la
posibilidad de reducir los niveles de inventarios y optimizarlos de acuerdo al
mercado
Análisis de los rubros más importantes del pasivo y el patrimonio
ACTIVO 2008 2007 PASIVO 2008 2007ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja bancos 22.530 18.250 Obligaciones financieras 95.400 156.400
Valores negociables 15.000 10.000 cuentas por pagar
comerciales 480.200 360.760
Cuentas por cobrar
comerciales (neto) 315.200 235.420 otras cuentas por pagar 94.440 66.900
Productos terminados 248.300 190.500 Total pasivo corriente 670.040 584.060
Productos en proceso 64.600 56.220 Deuda de largo plazo 194.000 380.000
Materias primas 450.460 396.810 Total pasivo no corriente 194.000 380.000
Envases y embalajes 80.700 68.400 TOTAL PASIVO 864.040 964.060
Total Activo Corriente 1.196.790 975.600 PATRIMONIO NETO 2008 2007ACTIVO NO CORRIENTE Capital social 900.000 800.000
Inv. En valores
(inversiones financieras) 50.000 50.000 Reservas 80.000 80.000
Inmuebles, maquinarias y
equipo 1.188.430 975.600 Resultados acumulados 517.620 146.420
Depreciación - 124.660 - 69.120 Total patrimonio neto 1.497.620 1.026.420
Intangibles 51.100 58.400
Total Activo Corriente 1.164.870 1.014.880
TOTAL ACTIVO 2.361.660 1.990.480 TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 2.361.660 1.990.480
XYZ SAC (empresa industrial)
Balance General al 31 de diciembre
EJEMPLO DE ANALISIS VERTICAL PORCIENTOS INTEGRALES
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CONTABILIDAD FINANCIERA
1. El rubro más importante es el capital social, lo que significa que la empresa
está utilizando el autofinanciamiento o la capacidad para generar sus
propios fondos para financiar sus acciones, esto le genera una holgura
financiera.
2. Las cuentas por pagar comerciales son importantes por las ventajas que
ofrece sobre los créditos otorgados por los bancos, estos créditos son
otorgados por los proveedores y suelen ser más flexibles ya que no tienen
un objetivo financiero.
REALIZAREMOS LOS SIGUIENTES ANALISIS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
1. La empresa ha disminuido sus costos de ventas de un año a otro lo que
significa es que ha implementado la eficiencia de su proceso productivo y ha
reducido costos.
2. Los gastos de ventas representan el esfuerzo de la empresa para llevar su
producto al consumidor, tiende a aumentar por la competencia del mercado.
2008 2007
Ventas netas 5.610.000 4.378.060
Costo de ventas - 3.295.400 - 2.756.810
Utilidad Bruta 2.314.600 1.621.250
Gastos operativos
Gastos de ventas - 912.390 - 731.050
Gastos de
administración- 580.500 - 535.400
Utilidad Operativa 821.710 354.800
Gastos financieros - 201.200 - 186.400
Utilidad antes de
impuestos 620.510 168.400
Impuestos - 228.890 - 55.520
Utilidad Neta 391.620 112.880
Estado de ganancias y perdidas
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CONTABILIDAD FINANCIERA
BIBLIOGRAFÍA
“Análisis e Interpretación de la Información Financiera I”, Acosta Altamirano Jaime A. E.S.C.A.
“La Enseñanza con dibujos del Análisis e Interpretación de Estados Financieros” Miranda Miguel
A. Editorial Patria.
“administración financiera I”. García Santillán Arturo, libros de texto 05/2010
“Ratios financieros” Cesar Aching Guzmán
CIBERGRAFÍA:
http://www.importancia.org/finanzas.php#ixzz3OAIgDrDS
http://definicion.de/finanzas
ACTUALIZADO POR:
Comité de diseño curricular
REVISADO POR:
Consejo académico
APROBADO POR:
Rectoría
FECHA:
10 de enero 2017
FECHA:
10 de enero 2017
FECHA:
10 de enero 2017
