Wskaniki przep‚ywu got³wki (money flow indicators)

  • View
    42

  • Download
    1

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Wskaźniki przepływu gotówki (money flow indicators). On Balance Volume OBV – Wskaźnik równowagi wolumenu Accumulation / Distribution Line Linia akumulacji / dystrybucji Chaikin Money Flow Oscillator Oscylator Chaikina przepływu gotówki. OBV / On Balance Volume. - PowerPoint PPT Presentation

Text of Wskaniki przep‚ywu got³wki (money flow indicators)

  • Wskaniki przepywu gotwki (money flow indicators)

    On Balance Volume OBV Wskanik rwnowagi wolumenuAccumulation / Distribution Line Linia akumulacji / dystrybucjiChaikin Money Flow Oscillator Oscylator Chaikina przepywu gotwki

  • OBV / On Balance Volume OBV wprowadzi Joe Granville w 1963, w ksice Granville's New Key to Stock Market Profits. Wskanik by jednym z pierwszych i najbardziej popularnych mierzcych dodatni i ujemny przepyw gotwki Dzienna warto obrotu jest dodawana do wartoci OBV z dnia poprzedniego, gdy cena zamknicia papieru wzrasta, natomiast jest odejmowana, gdy cena spada. Jeeli cena pozostaje niezmieniona, take OBV nie zmienia si.Jako warto pocztkow mona przyj dowoln liczb

  • OBVJeli bieca cena zamknicia jest wiksza ni poprzednia: biecy OBV = poprzedni OBV + biecy wolumenJeli bieca cena zamknicia jest mniejsza ni poprzednia: biecy OBV = poprzedni OBV - biecy wolumen Jeli bieca cena zamknicia jest rwna poprzedniej: biecy OBV = poprzedni OBV

  • OBV ilustracjawykres ceny, wolumenu, OBV

  • OBV charakterystyka, stosowanie Wykres OBV jest porwnywany z wykresem ceny w aspekcie potwierdzenia lub dywergencjiOkazuje si,e OBV ma wasno wyprzedzania ceny Rosncy OBV wskazuje, e wolumen w dniach charakteryzujcych si wzrostem ceny przewysza wolumen w dniach spadkowych. Oznacza to przewag strony popytowej oraz moliw akumulacj akcji w silnych rkach. Taka sytuacja skania innych inwestorw do nabywania akcji, co sprzyja wzrostowi jej ceny

  • OBV charakterystyka, stosowanieJeli cena jest w trendzie wzrostowym rosncy OBV jest potwierdzeniem trendu (rosncy popyt jest warunkiem zdrowego tj. umotywowanego trendu) W przypadku rosncej ceny i spadajcego OBV mamy do czynienia z negatywna dywergencj, co stanowi ostrzeenie przed moliwoci zakoczenia trendu wzrostowego. Warto liczbowa OBV nie jest istotna, wany jest kierunek zmian oraz ewentualny trend OBV oraz relacja do ceny

  • OBV przykad potwierdzenia trendu

  • Pozytywna dywergencja na OBVWczeniejsze pokonanie oporu na wykresie OBV

  • Wyprzedzajcy charakter OBV

  • Wyprzedzajcy charakter OBVNegatywna dywergencja. Wczeniejsze przeamanie linii wsparcia przez OBV

  • OBV - wadyWskanik jednakowo traktuje wolumen niezalenie od skali wzrostu (lub spadku) ceny akcji, liczy si tylko znak + lub -Podlega silnym dziennym wahaniom zwizanym z dzienn zmiennoci wolumenuMoe da dodatni przyrost w przypadku wewntrzdziennych istotnych spadkw

  • Accumulation/Distribution LineCel konstrukcji wskanikazmierzenie wolumenu oraz kumulatywnego przepywu pienidza dla akcji, indeksu bd papieru wartociowego rozstrzygnicie: czy pienidz wpywa do akcji (akumulacja) czy wypywa z akcji (dystrybucja)Zmierzenie wczesnych przyrostw dodatniego bd ujemnego wolumenu by przewidzie ruch ceny bd indeksu

  • Accumulation/Distribution LinePrzesank do jego konstrukcji jest fakt wyprzedzania ceny przez wolumen okres zwikszonego wolumenu poprzedza wzrost ceny (tak jak w przypadku wskanika OBV) oraz usytuowanie ceny zamknicia w stosunku do zakresu dziennego zmiany ceny.Przyjmuje si e dodatnie wartoci CLV (nastpny slajd) oznaczaj przewag kupujcych, za ujemne - sprzedajcych

  • Accumulation/Distribution LineKonstruujc wskanik Marc Chaikin zignorowa zmiany ceny midzy dniami (tygodniami lub miesicami) w odrnieniu do OBV - i skoncentrowa si na ruchu ceny w cigu trwania okresu bazowego (dnia, tygodnia lub miesica) Skonstruowany wzr na tzw. "Close Location Value" (w skrcie CLV) dotyczy relacji pooenia ceny zamknicia do przedziau ceny zaistniaej w okresie bazowym. Dla kadego okresu np. dnia liczymy warto CLV wedug wzoruCLV = [ (C - L) - (H - C) ] / (H - L)C cena zamknicia, H, L cena najwysza, najnisza. CLV zmienia si w granicach od 1 do 1Jeli C = H to CLV = 1Jeli C = L to CLV = -1Jeli C = (H+L)/2 to CLV = 0

  • Acc/Distr Line - konstrukcja1. Obliczenie CLV dla biecego okresu (dnia lub tygodnia)2. Biecy Wolumen Przepywu:= = CLV x Wolumen biecego okresu 3. Bieca wart. Acc/Distr:= = poprz. wart. Acc/Distr + Bie.Wol.Przep.4. Warto pocztkowa Acc/Distr = Bie.Wol.Przep.(pierwszego okresu)

  • Wykresy : supkowy dzienny wykres ceny akcji, wykres supkowy dziennego CLV (czarny) wykres supkowy dziennego wolumenu (niebieski)wykres supkowy iloczynu CLV*wolumen (zielony)wykres Acc/Distr Line

  • 1.CLV Multiplier = [(Close - Low) - (High - Close)] /(High - Low) 2. Money Flow Volume = CLV Multiplier x Volume for the Period 3. Acc/Distr L = Previous Acc/Distr L + Current Period's Money Flow Volume

    acdl

    DateHighLowCloseCLV MultiplierVolume*MF ValueAcc-Distr Line

    10-Dec-1062.3461.3762.15+.617,849+4,7744774

    13-Dec-1062.0560.6960.81-.8211,692-9,629-4855

    14-Dec-1062.2760.1060.45-.6810,575-7,164-12019

    15-Dec-1060.7958.6159.18-.4813,059-6,230-18249

    16-Dec-1059.9358.7159.24-.1320,734-2,758-21006

    17-Dec-1061.7559.8660.20-.6429,630-18,970-39976

    20-Dec-1060.0057.9758.48-.5017,705-8,809-48785

    21-Dec-1059.0058.0258.24-.557,259-4,000-52785

    22-Dec-1059.0757.4858.69+.5210,475+5,468-47317

    23-Dec-1059.2258.3058.65-.245,204-1,244-48561

    27-Dec-1058.7557.8358.47+.393,423+1,345-47216

    28-Dec-1058.6557.8658.02-.593,962-2,357-49574

    29-Dec-1058.4757.9158.17-.074,096-293-49866

    30-Dec-1058.2557.8358.07+.143,766+512-49354

    31-Dec-1058.3557.5358.13+.464,239+1,965-47389

    3-Jan-1159.8658.5858.94-.448,040-3,517-50907

    4-Jan-1159.5358.3059.10+.306,957+2,093-48813

    5-Jan-1162.1058.5361.92+.9018,172+16,339-32474

    6-Jan-1162.1659.8061.37+.3322,226+7,346-25128

    7-Jan-1162.6760.9361.68-.1414,614-2,016-27144

    10-Jan-1162.3860.1562.09+.7412,320+9,116-18028

    11-Jan-1163.7362.2662.89-.1415,008-2,165-20193

    12-Jan-1163.8563.0063.53+.258,880+2,194-18000

    13-Jan-1166.1563.5864.01-.6722,694-15,100-33099

    14-Jan-1165.3464.0764.77+.1010,192+1,043-32056

    18-Jan-1166.4865.2065.22-.9710,074-9,759-41816

    19-Jan-1165.2363.2163.28-.939,412-8,759-50575

    20-Jan-1163.4061.8862.40-.3210,392-3,282-53856

    21-Jan-1163.1861.1161.55-.578,927-5,132-58988

    24-Jan-1162.7061.2562.69+.997,460+7,357-51631

    * Volume rounded and shown in 1000s.

    rimmdata

    Mon15-Nov-1060.0757.6557.7812320

    Tue16-Nov-1058.1855.9856.2913716

    Wed17-Nov-1056.9555.4955.9210018

    Thu18-Nov-1058.1355.7757.2513560

    Fri19-Nov-1058.9256.7558.6613614

    Mon22-Nov-1059.9958.1559.313124

    Tue23-Nov-1059.7557.5757.8510912

    Wed24-Nov-1060.2958.4959.4958764

    Fri26-Nov-1059.9358.7159.24744

    Mon29-Nov-1059.7257.858.9910713

    Tue30-Nov-1062.959.5761.8329573

    Wed1-Dec-1063.9461.7561.82119731

    Thu2-Dec-1062.961.2962.6913977

    Fri3-Dec-1063.562.0462.659358

    Mon6-Dec-1063.6462.5763.32758783

    Tue7-Dec-1063.561.8662.1212691

    Wed8-Dec-1062.3160.5661.3710195

    Thu9-Dec-1061.8260.57161.299199

    Fri10-Dec-1062.3461.3762.157849

    Mon13-Dec-1062.0560.6960.8111692

    Tue14-Dec-1062.2760.160.4510575

    Wed15-Dec-1060.7958.6159.1813059

    Thu16-Dec-1059.9358.71259.2420734

    Fri17-Dec-1061.7559.8660.229630

    Mon20-Dec-106057.9758.4817705

    Tue21-Dec-105958.0258.247259

    Wed22-Dec-1059.0757.4858.6910475

    Thu23-Dec-1059.2258.358.655204

    Mon27-Dec-1058.7557.827658.473423

    Tue28-Dec-1058.6557.8658.023962

    Wed29-Dec-1058.4757.9158.174096

    Thu30-Dec-1058.2557.833358.073766

    Fri31-Dec-1058.3557.5358.134239

    Mon3-Jan-1159.8658.5858.948040

    Tue4-Jan-1159.529958.359.16957

    Wed5-Jan-1162.158.5361.9218172

    Thu6-Jan-1162.1659.861.3722226

    Fri7-Jan-1162.6760.9361.6814614

    Mon10-Jan-1162.3860.1562.0912320

    Tue11-Jan-1163.7362.261862.8915008

    Wed12-Jan-1163.856363.538880

    Thu13-Jan-1166.1563.5864.0122694

    Fri14-Jan-1165.3464.0764.7710192

    Tue18-Jan-1166.4865.265.2210074

    Wed19-Jan-1165.2363.2163.289412

    Thu20-Jan-1163.461.8862.410392

    Fri21-Jan-1163.1861.1161.558927

    Mon24-Jan-1162.761.2562.697460

  • Acc/Distr - wasnoci

  • Sygnay rynku bykaSygnay pochodzce z tego wskanika koncentruj si wok zagadnie dywergencji oraz potwierdzenia Sygna: Linia Acc/Distr formujca pozytywn dywergencj.Uwagi. 1. Kolejne szczyty Linii Acc/Distr powinny by wyranie wysze2. Dywergencja musi trwa pewien czas: dwa tygodnie moe by okresem niewystarczajcym, kilka miesicy daje zdecydowanie bardziej wiarygodny sygna

  • Pozytywna dywergencjaWzrost Acc/Distr, spadek ceny (midzy zielon a niebiesk strzak)

  • Przykad pozytywnej 3 - miesicznej pozytywnej dywergencji

  • PotwierdzenieLinia Acc/Distr moe suy o potwierdzenia siy trendu lub zdolnoci do jego podtrzymania W klasycznym trendzie wzrostowym ceny akcji wskanik powinien przyjmowa wysokie wartoci lub przynajmniej pozostawa w trendzie wzrostowymJeeli szybkiemu wzrostowi cen akcji nie towarzyszy ustalanie nowych maksimw wskanika, oznacza to relatywnie sab presj kupujcych

  • Potwierdzenie trendu przez Acc/Distr (rowy)

  • Potwierdzenie wzrostu sierpie, padziernikosabienie presji kupujcych - grudzie

  • Sygnay rynku niedwiedziaNegatywna dywergencja: Trend spadkowy linii Acc/Distr, wzrost ceny akcji Uwaga 1. Kluczow spraw jest jak zwykle - rozpoznanie trendu ceny i trendu wskanika. Nie naley traktowa powanie dywergencji trwajcej do krtko, bd takiej przy ktrej spadek trendu linii Acc/Distr jest nieznaczny Uwaga 2.Na wykresie Wal-Mart mamy do czynienia z relatywnie pask negatywna dywergencj trwajc ponad miesic. Cena akcji pozostaje pomimo to na wysokim poziomie. Przeduajca si dywergencja moe by zwiastunem odwrcenia trendu

  • O