Roger Johan Pettersen

UTVIKLINGSTREKK I PROTEINMARKEDET

• Råvaremeglere - spesialisert i fôringredienser

• Også omega-3, pelagisk (frossenfisk), spesialstoffer

• Markedskunnskap

• Logistikk og avvikling

• Kontrakter og regelverk

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Fishmeal/Soybean meal ratio Europe 1984 - 201964% Peru FOB Bremen / 44% SBM FOB Hmb

35%

24%

29%

3%5%

Application Fish Meal World 2000

Aqua

Poultry

Swine

Ruminants

Others

70%

5%

22%

3%2017

Fiskemel har priset seg ut av landbruksfôr

EU Fish Meal Consumption

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1000’ Metric Tons FINLAND

ITALY

FRANCE

GERMANY

POLAND

SWEDEN

LITHUANIA

RUSSIA

SPAIN

IRELAND

UK

FAROE S

ICELAND

DENMARK

NORWAY

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e

Fishmeal production main exporters

IRELAND

UK

FAROE ISLANDS

NORWAY

DENMARK

ICELAND

MENHADEN

CHILE SOUTH

CHILE NORTH

PERU

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e

Fishmeal production - North Atlantic (mt)

IRELAND

UK

FAROE ISLANDS

NORWAY

DENMARK

ICELAND

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

11 000

12 000

13 000

14 000

15 000

16 000

17 000

18 000

19 000

20 000

21 000ja

n.08

jun.

08

nov.

08

apr.

09

sep.

09

feb.

10

jul.1

0

des.

10

mai

.11

okt.

11

mar

.12

aug.

12

jan.

13

jun.

13

nov.

13

apr.

14

sep.

14

feb.

15

jul.1

5

des.

15

mai

.16

okt.

16

mar

.17

aug.

17

jan.

18

jun.

18

nov.

18

NSM vs Peru primeConverted to CIF Norway basis 71% in NOK

Norge NSM

Prime NKR 71%

Source Chr Holtermann

-

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Norwegian Fish meal imports (mt)

Island Danmark Tyskland Peru Færøyene Irland StorbritanniaChile Russland Sverige Nederland Urugay Equador USAFrankrike Morocco Mauritania South Africa Others

NB: Ethoxyquin-forbud EU 1/1-2020

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018E 2020E

Fishm

eal /

fish

oil i

nclu

sion

in %

in 1

.000

tons

Norwegian feed production 1990-2020(e)and

inclusion of fish meal and fish oil

Feed production (mt)

Total fishmeal usage (mt)

Fish oil usage (mt)

Fishmeal inclusion (%)

Fish oil inclusion (%)

Vegetabilsk vs marint

Fiskemel – marine proteiner – fortsatt gullstandarden(?)

• Produksjon – priselastisitet – Fiskemelforbruket er lite elastisk– Markedet styres av kvoter og produksjon– Sesong produksjon - forbruk

• Homogenitet - forutsigbarhet– Arter / kvoter / sesong / aminosyreprofiler /

fettinnhold / vitaminer

• Fysiske egenskaper

Hvem sitter på kompetansen..?

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e

000

mt

Import vegetabilske proteiner – fiskefôr Norge

Soya protein concentrate

Vital Wheat Gluten

Corn Gluten meal

Sun meal/expeller

Guar meal

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

Janu

arM

ars

Mai Juli

Sept

embe

rNov

embe

rJa

nuar

Mar

sM

ai Juli

Sept

embe

rNov

embe

rJa

nuar

Mar

sM

ai Juli

Sept

embe

rNov

embe

rJa

nuar

Mar

sM

ai Juli

Sept

embe

rNov

embe

rJa

nuar

Mar

sM

ai Juli

Sept

embe

rNov

embe

rJa

nuar

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Per unit protein prices(USD)

LT $ PUP SP $ PUP VWG $ PUP SPC $ PUP SFM $ PUP

Ting snur raskt..

Potensiell fremtidsresept presentert av ledende fôrprodusent 2008:

Ting snur raskt..

Typiske innblandingerallerede vinteren 11/12..

Ting snur raskt, og ikke fullt så raskt..

Rabatt til Fiskeolje!!

Kvalitet fiskemel – godt nok er best??

Hva er kvalitet?(volum – stabile leveranser – fysiskeegenskaper)

Nye melfabrikker – design(energiforbruk vs “kvalitet”)

2002200

3200

4200

5200

6200

7200

8200

9201

0201

1201

2201

3201

4201

5201

6201

7201

8

NSM LT

0

100

200

300

400

500

600

700

800

jan.

02

jan.

03

jan.

04

jan.

05

jan.

06

jan.

07

jan.

08

jan.

09

jan.

10

jan.

11

jan.

12

jan.

13

jan.

14

jan.

15

jan.

16

jan.

17

jan.

18

jan.

19

LT-premium vs. NSM

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

jan.11jul.1

1jan.12

jul.12

jan.13jul.1

3jan.14

jul.14

jan.15jul.1

5jan.16

jul.16

jan.17jul.1

7jan.18

jul.18

LT fiskemel vs. spraytørket fôrkvalitet hydrolysat EU (NOK/mt)

LT fiskemel 71%

Hydrolysat 84/85% fôr

• Fiskemel vs. flytende proteinkonsentrater..

Fullt fordøyelig

85-90%proteinfordøyelighet

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

USD/ mt

Palm oil crude, cif N.W. Eur

Soybean oil, Dutch, fob ex-mill

Fish oil, any origin, cif N.W. Eur

Rape oil, Dutch, cif Norway

The beggar who became the prince..

Hva kommer??

Kommer. Prod.kost?

GMO?omega-3 planteoljer? Hydrolysater

Kun human/nisje eller også bulk?

Nye vegetabilske proteinkonsentrater?(Raps, solsikke)

www.holtermann.com