Potensi dan Peranan Sukuk Negara Dalam Perekonomian

Disampaikan Dalam Forum Festival Ekonomi Syariah (FESyar) 2020 Regional Sumatera

19 September 2020

Overview Pengelolaan SBSN / Sukuk Negara

Statistik Singkat Penerbitan SBSN

Outstanding SBSN dari

total outstanding SBN

Penerbitan SBSN dari

total penerbitan SBN

(3 tahun terakhir)

Sebagian besar SBSN dalam

bentuk Project Based Sukuk untuk

mendukung pembiayaan produktif

27-30% 46%

Rp1.491,26 triliun

Total akumulasi penerbitan

SBSN :

2008 s.d 3 September 2020

Rp927,8 Triliun

Outstanding SBSN per

tanggal 3 September 2020

Rp 118,26 Triliun

Total Project Financing

Sukuk (Earmarked)

2013 s.d 2020

81%

19%

SUN Sukuk Negara

3

4

INOVASI SUKUK NEGARA 2018 - 2020

Project Financing Sukuk

Sukuk Ritel Online

Green Sukuk

Cash Waqf Linked Sukuk (CWLS)

Project Financing Sukuk

Alokasi Proyek 2013-2020 sebesar Rp118,26T

Pemrakarsa Proyek 8 K/L : BSN, Kemenag, KLHK, KemenPUPR, Kemenhub, Kemendikbud, LIPI, LAPAN

E-monev: untuk memudahkan monitoring

E-SBN

Penjualan Sukuk Negara Ritel melalui mekanisme online.

Midis terdiri dari: Perbankan, Sekuritas, Fintech

Green Sukuk

100% hasil penerbitan wajib digunakan untuk pembiayaan eligible green projects

Diterbitkan di Global Market 3 kali (2018, 2019, 2020)

Diterbitkan di pasar domestik 1 kali (2019)

CWLS

Untuk mendukung wakaf uang produktif.

Investasi ‘wakaf uang’ dalam SBSN.

Penyaluran imbalan CWLS untuk kegiatan sosial.

Pada saat jatuh tempo, pelunasan SBSN akan kembali 100% kepada investor / wakif

5

SEBARAN PROYEK SBSN 2013 - 2020

DI SELURUH

INDONESIA

15 Proyek

Rp1,3 T

2,937

PROYEK DI SELURUH

INDONESIA

Laboraturium (BSN, BLI, LIPI, LAPAN)

89 Proyek

Rp39,5 T

Transportasi

576 Proyek

Rp21,5 T

Sumber Daya Air

592 Proyek

Rp41,4 T

Jalan & Jembatan

14 Proyek

Rp0,3 T

Taman Nasional

1.176 Proyek

Rp4,1 T

Keagamaan

475 Proyek

Rp10,2 T

Pendidikan

Beberapa contoh proyek yang dibiayai dari Sukuk Negara

Pembangunan Tol Solo – Ngawi seksi I – Colomadu Karanganyar Jawa Tengah,

dibiayai dari Sukuk Negara T.A 2017-2018

Pembangunan Ramp on/off Flyover Amplas Medan, dibiayai dari Sukuk Negara T.A 2016

Pembangunan Jalan Gerung Mataram NTB, dibiayai dari Sukuk Negara T.A 2015

Pembangunan gedung perkuliahan UIN Manado Sulawesi Utara, dibiayai dari Sukuk Negara T.A

2018.

Pembangunan gedung perkuliahan IAIN Salatiga Jawa Tengah, dibiayai dari Sukuk Negara T.A 2015-

2016

Pembangunan Jalur Kereta Double Track Selatan Jawa Cirebon-Kroya-Solo-Madiun-

Jombang, dibiayai dari Sukuk Negara T.A 2013-2019

Asrama Haji Makassar Jembatan Youtefa (Holtekamp) - Papua

UIN Sunan Gunung Jati Terowongan KA Notog - Banyumas Jembatan Musi 4 Palembang

Double-Doule Track KA Manggarai -Cikarang

6

SEBARAN PROYEK SBSN – PER PROPINSI 2013 - 2020

7

CWLS: Wakaf Produktif melalui Sukuk Negara

WAKAF UANG INDONESIA

UU WAKAF NO 41 TAHUN 2004 PP NO 42 TAHUN 2006 PMA NO 4 TAHUN 2009

PERATURAN BWI

WAKAF UANG DILINDUNGI NEGARA

WAKAF UANG DIFATWAKAN PADA 11 Mei 2002.

Isi fatwa tersebut adalah: DIPERBOLEHKANNYA Wakaf uang (cash waqf / waqf al-

nuqud)

FATWA MUI TENTANG WAKAF UANG

KEMENTERIAN AGAMA SEBAGAI REGULATOR WAKAF

BADAN WAKAF INDONESIA

SEBAGAI OTORITAS, KOORDINATOR NAZHIR WAKAF

LEMBAGA NEGARA YANG

MENGURUSI WAKAF UANG

9

UANG

(HARTA

WAKAF)

LKSPWU

(BANK

SYARIAH)

NAZHIR

WAKAF UANG

INVESTASI TIDAK

LANGSUNG

(DEPOSITO WADIAH)

INVESTASI LANGSUNG

(ASET WAKAF

PRODUKTIF)

WAKAF

TANAH

HASIL

INVESTASI

MAUQUF

‘ALAIH

WAKIF

LKSPWU

(BANK

SYARIAH)

Investasi langsung

Investasi Tidak langsung

PRAKTIK WAKAF UANG INDONESIA

10

Tujuan Pengembangan Sukuk Wakaf / CWLS

Mendukung

pengembangan pasar

keuangan syariah,

khususnya industri wakaf

uang.

Mendorong

diversifikasi bisnis

perbankan syariah,

melalui optimalisasi

peran LKS PWU.

Mendorong konsolidasi dana-

dana sosial untuk

pembiayaan proyek/program

sosial (bukan APBN/APBD)

Memfasilitasi Wakif agar

dapat berwakaf uang

secara lebih mudah dan

aman.

Bagian dari upaya

pengembangan dan inovasi

di bidang keuangan dan

investasi sosial Islam di

Indonesia.

Bagian dari upaya

diversifikasi investor dan

instrumen SBN.

11

Konsep Waqf Linked Sukuk

BWI selaku pengelola wakaf menginvestasikan dana wakaf dalam SBSN, berupa wakaf uang yang diterima dari para pewakaf uang melalui LKS PWU.

Imbalan/Kupon SBSN disalurkan oleh BWI melalui LAZ untuk pembiayaan kegiatan sosial, termasuk pembangunan ifrastruktur sosial yang dapat menjadi aset wakaf.

Pada saat jatuh tempo SBSN, dana pelunasan SBSN diterima oleh BWI dan seluruhnya dikembalikan kepada para pewakaf (wakaf temporer) atau dikelola lebih lanjut oleh BWI (wakaf perpetual).

4a 4b

4c

5a 5b

5c

12

Pemanfaatan Dana CWLS

* Proyek dan program sosial dilaksanakan

oleh pihak yang ditunjuk oleh Nadzhir

(bukan merupakan proyek/program

APBN/APBD)

Diskonto diterima diawal investasi,

digunakan untuk pembangunan dan

pengembangan asset wakaf seperti

madrasah, klinik kesehatan, pesantren, dan sarana pra-sarana

sosial lainnya.

Proceed digunakan

untuk pembiayaan

APBN sesuai kebijakan

Pemerintah

Kupon diterima secara berkala

bulanan/triwulanan), digunakan untuk

pelaksanaan program sosial yang bersifat

non fisik, seperti program sosial untuk yatim piatu dan fakir miskin, layanan

kesehatan gratis, pemberdayaan

ekonomi masyarakat berpenghasilan rendah, dan program sosial lainnya.

13

Realisasi CWLS seri SW-001

14

Terbit pada 10 Maret 2020

Nominal Rp50,85 Miliar

Tradability: Non-tradable

Akad Wakalah

Yield 6,15%

Kupon Fixed 5% p.a

Maturity 10 Maret 2025

Private placement oleh

Badan Wakaf Indonesia

(BWI)

Dana terkumpul dalam

periode dua tahun

Mayoritas investor

SW001 adalah investor

institusi

Partisipasi wakif individu

pada SW001 sebesar

Rp149 juta (0,29%)

Sukuk Wakaf SW-001 PEMANFAATAN HASIL

INVESTASI:

Diskonto

Pengembangan aset wakaf

baru (renovasi & pembelian alat

kesehatan) untuk mendukung

pembangunan retina center di

RS Wakaf Achmad Wardi

Serang, Banten

Imbalan

- Operasi katarak gratis bagi

kaum Dhuafa di RS Achmad

Wardi (target 2.513 pasien

selama 5 th)

- Pengadaan mobil

ambulance

CWLS Ritel CWLS Private Placement

Private Placement Metode Penjualan Bookbuilding, offline system Wakalah Akad Wakalah 5 Tahun Tenor 2 Tahun

Non Tradable Tradability Non Tradable Rp50 miliar Minimum Order Rp1 juta & kelipatan

- Maksimum Order - Badan Wakaf Indonesia Basis Investor Seluruh tipe investor, individu & lembaga

- Mitra Distribusi Midis SBSN Ritel yang juga LKS PWU Diskon & Kupon Hasil investasi Kupon

Nazhir Investor Nazhir yang diwakilkan kepada sukuk holder sekaligus sebagai wakif

Nazhir sebagai investor Penerima kupon Nazhir Nazhir Pengelola Proyek

Sosial Nazhir

Regulator, pengawas dan/arau nazhir Peran BWI Regulator dan pengawas Nazhir, dan wajib di-upload di web BWI utk

mendapatkan informasi Pertanggungjawaban

kepada Wakif Nazhir, dan wajib diupload di web BWI utk

mendapatkan informasi, dan di web LKS-PWU

* BWI dalam amanah UU Wakaf melakukan fungsi sebagai otoritas untuk pembinaan dan pengawasan Nazhir 15

Next Step CWLS CWLS Ritel

Skema CWLS Ritel

BWI

KEMENTERIAN KEUANGAN RI

Selaku MITRA NAZHIR

PENGUMPULAN dan Mitra Distribusi SBSN

5. Pemanfaatan Imbalan untuk pembangunan Aset

Wakaf dan Program/Kegiatan Sosial

6a. Pelunasan sukuk

2. Pembelian SBSN

3. SBSN

Kontrak/MoU/PKS

4. Pembayaran Imbalan

1b. Dana Wakaf Wakaf uang temporer / perpetual

WAKIF

6b. Pengembalian Dana Wakaf Temporer

1a. wakalah untuk penempatan dana wakaf uang dalam CWLS

Penerapan Waqf Core Principles

NAZHIR (Penyaluran)

Proyek yang menjadi Aset Wakaf dan Program/Kegiatan Sosial (bukan merupakan

program/kegiatan APBN)

LKS PWU

NAZHIR (Pengumpulan)

16

Proses Distribusi CWLS / penghimpunan dana

wakaf uang dilakukan melalui Mitra Distribusi

(Bank Umum Syariah yang merupakan LKS

PWU)

Setiap pihak, baik individu maupun institusi,

dapat berpartisipasi sebagai Wakif, dengan

nominal partisipasi wakaf uang minimum Rp1

juta.

Mitra Distribusi hanya bertugas melakukan

penghimpunan wakaf uang tanpa kewajiban

underwriting, dan dimungkinkan untuk mendapat

fee sesuai hasil penghimpunan.

Kliring dan setelmen akan dilakukan melalui

sistem BI-SSSS setelah proses allotment.

Indikatif range tingkat imbalan disampaikan

sebelum masa penawaran / penghimpunan dan

ditetapkan pada akhir masa penawaran

Daftar Proyek dan program/kegiatan sosial yang

akan dibiayai dari Imbal Hasil CWLS akan

ditetapkan sebelum masa penghimpunan CWLS,

disiapkan bersama-sama antara Pemerintah,

BWI, dan LKS-PWU.

Imbalan dibayarkan secara periodik setiap bulan

kepada Mitra Nazhir untuk pembiayaan program /

kegiatan sosial.

Urgensi Penerbitan CWLS Ritel

1. Dukungan penguatan kapasitas ekonomi dan fiskal a) Positioning CWLS sebagai candidate Quasi-Sovereign instrument yang potensial shg

harus dibangun dan dikembangkan dari sekarang agar 5 - 10 tahun mendatang bisa terwujud.

b) Perlunya keberlanjutan program CWLS dalam rangka pembentukan endowment fund dari

dana wakaf uang dan filantropi lain untuk memperluas basis investor SBN domestik.

2. Bagian dari upaya Penguatan institusional BWI, Nazhir, dan LKSPWU

a) Penerapan Core Waqf Principles di mana BWI harus meng-upgrade kapasitas

kelembagaannya dengan peran sebagai otoritas (pengaturan, pengawasan, dan pembinaan)

dalam pengelolaan wakaf.

b) Penguatan peran strategis LKSPWU dan Nazhir dalam proses penghimpunan wakaf dan

pelaksanaan program/proyek sosial. – ini sejalan ketentuan UU dan rekomendasi MUI, dimana

BWI fokus sbg otoritas

3. Dukungan pencapaian target SDG’s

a) Pembiayaan infrastruktur sosial / program sosial menggunakan dana hasil investasi wakaf

uang dalam SBSN tidak membebani APBN.

b) Meningkatkan peran aktif masyarakat proyek/program sosial di rancang dan dilaksanakan

sendiri oleh masyarakat melalui para Nazhir dengan pengaturan, pengawasan, dan pembinaan

BWI.

4. Memanfaatkan momentum Pandemi Covid-19

a) Semakin berkembangnya filantropi baik institusi maupun individual.

b) Campaign positif atas pengembangan investasi sosial Indonesia ditengah situasi pandemi

covid-19.

17

Concerns Terkait CWLS Ritel

18

Risiko twist isu bahwa Pemerintah

mengambil wakaf untuk APBN

Risiko reputasi Pemerintah

CWLS hanya instrumen

pendukung kebutuhan

pengembangan wakaf uang

melalui CWLS

Pengawasan terhadap LKS

PWU, Nazhir dan

proyek/kegiatan sosial yang

dibiayai.

BWI agar melakukan survei

potensi CWLS Ritel untuk

mengetahui seberapa besar

minat publik

Strategi komunikasi CWLS

Ritel dan counter isu negatif

Lesson learned SW001: - Potensi vs realisasi. Launching

Oktober 2018, Realisasi Maret 2020; - Ketidaksesuaian proyek sosial

dengan portofolio investasi sosial calon wakif institusi

Menjaga CWLS Ritel tetap aman dari sisi komunikasi publik,

governance, reputasi, dan tidak terdapat

permasalahan dalam pelaksanaannya dikemudian hari.

Positioning CWLS

19

&

CWLS Private

Placement

CWLS Ritel

• Target Investor: Individu & Institusi • Fitur Produk: Tenor 2 tahun, min order Rp1 juta tanpa batas maksimal. Non tradable. • Hasil investasi: Kupon (untuk program/kegiatan sosial.

• Target Investor: Institusi melalui Nazhir • Fitur Produk: Tenor 3-5 tahun, min order Rp50 miliar tanpa batas maksimal. Non tradable. • Hasil investasi: Diskon (untuk proyek infrastruktur sosial), kupon (untuk program/kegiatan sosial.

Potensi Wakaf Uang Literasi & awareness Opini publik

Pre-requisite Diversifikasi produk dalam rangka pendalaman pasar dan perluasan

basis investor SBSN

Bentuk dukungan Pemerintah dalam upaya pengembangan wakaf uang di

Indonesia

Calon Mitra Distribusi CWLS Ritel

20

LKS PWU dapat menjadi Agen Penjual

CWLS Ritel sesuai ketentuan Pasal 7 & 7A

dalam PMK No.69/PMK.08/2019

Penunjukan Agen Penjual CWLS Ritel berdasarkan Pasal 10

PMK No.69/PMK.08/2019

“Bank, Perusahaan Efek dan Perusahaan Fintek yang telah

ditetapkan oleh Pemerintah sebagai anggota mitra distribusi

untuk penjualan SBSN ritel di pasar dalam negeri dapat

ditunjuk sebagai Agen Penjual dalam hal penerbitan dan

penjualan SBSN dengan skema investasi sosial (socially

responsible based investment)”

BPRS HIK

KALSEL SYARIAH

BJB

SYARIAH

BSM

MUAMALAT

BNIS

BPD DIY

CIMB NIAGA SYARIAH

DKI SYARIAH

SYARIAH

BUKOPIN

BPD JATIM

SYARIAH

BPD SUMUT

SYARIAH

BPD RIAU

SYARIAH

BPD JOGJA

SYARIAH

BPD JATENG

SYARIAH

BPD KALBAR

SYARIAH

LKSPWU

(17)

Calon Midis

CWLS Ritel (4)

PANIN

SYARIAH

SUMSEL BABEL

SYARIAH KALTIM KALTARA UUS

BTN

SYARIAH

BRIS

Proyek Sosial Yang Akan Dibiayai Dari Imbalan CWLS Ritel

21

Proyek Sosial Yang Akan Dibiayai Dari Imbalan CWLS Ritel

22

Melalui Pembangunan Masjid Salman Rasidi

di Kab. Bandung

580 jamaah 1.400 m

2

Luas Lahan Target Sasaran

Rp 1.07 Milyar

Total Budget

Proyek Sosial Yang Akan Dibiayai Dari Imbalan CWLS Ritel

23

Proyek Sosial Yang Akan Dibiayai Dari Imbalan CWLS Ritel

24

Alur Pemesanan CWLS Ritel

25

Wakif mengisi form pemesanan

CWLS

Midis menerima pemesanan dan pembayaran CWLS melalui kantor

cabang

Wakif menerima AIW dan SWU

Midis menerbitkan Akta Ikrar Wakaf (AIW) dan Sertifikat Wakaf

Uang (SWU) untuk Wakif

Wakif

Nazhir

• DJPPR menerima data & dana pemesanan dari Midis

• Penerbitan CWLS • Distribusi imbalan secara

periodik

Proses pembuatan No SID & SRE wakif

Subreg mencatat kepemilikan CWLS hingga jatuh tempo &

Bukti Kepemilikan diserahkan ke Wakif melalui Midis

Wakif menerima Bukti Kepemilikan

CWLS

Midis menerima dan mendistribusikan Bukti

Kepemilikan CWLS ke wakif Menerima imbalan

yang akan disalurkan untuk proyek / kegiatan

sosial

Imbalan periodik CWLS yang diterima akan disampaikan ke

rekening Nazhir

2

1

3

8

4

5

6

7

9 10

11

MIdis

Terima Kasih

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

Kementerian Keuangan RI

Gedung Frans Seda Lantai 2,

Jl. Wahidin Raya No. 1, Jakarta Pusat – Kode pos: 10710

Phone: (021) 3500843, Fax: (021) 3502195

Site: www.djppr.kemenkeu.go.id