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especial Estados Financieros

El Estado de Cambiosen el Patrimonio Neto

En las NIC las reservas y los resultados puedenmodificarse por múltiples motivos. El Estado financierode cambios en el Patrimonio Neto que se integrará enlas cuentas anuales revelará sus variaciones

En las NIC las reservas y los resultados puedenmodificarse por múltiples motivos. El Estado financierode cambios en el Patrimonio Neto que se integrará enlas cuentas anuales revelará sus variaciones

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El Marco Conceptual del Interna-

tional Accounting Standards Bo-

ard  (IASB) reconoce entre los

objetivos que se persigue con la

presentación de los estados fi-

nancieros, el de cubrir las necesidades

de los usuarios de la información finan-

ciera en el proceso de toma de decisio-

nes económicas. Para tal propósito, se

establece que los estados financierosdeben suministrar información sobre la

situación financiera de la empresa y los

cambios operados en ella, así como so-

bre los resultados obtenidos.

 Además, entre los criterios que ri-

gen la presentación de información con-

table se encuentra el principio de em-

presa en funcionamiento o de negocio

en marcha. Sobre la base de dicho cri-

terio, los estados financieros deben su-

ministrar a los usuarios, entre otras, in-formación que ponga de manifiesto en

qué medida la empresa es capaz de ga-

rantizar su actividad en el futuro, lo que

requiere, al menos, el mantenimiento de

determinados niveles de capacidad pro-

ductiva o de capacidad financiera.

No es de extrañar, por tanto, que la

NIC 1 Presentación de Estados Finan-

cieros incluya, entre los documentos de

presentación obligatoria para aquellas

empresas (o grupos) que suministreninformación con arreglo a las NIIF, el

estado de variación del neto o estado

de cambios en el neto patrimonial,

pues:

• De un lado, la definición que ofrece

el Marco Conceptual para el neto

entronca con el concepto de mante-

nimiento de capital

• De otro, constituye, como se verá, una

herramienta indispensable para pre-

sentar los cambios habidos en la situa-ción financiera. Junto al estado de

cambios en el patrimonio neto (ECPN),

la NIC 1 obliga a presentar un balance,

un estado de resultados, un estado de

Sara Helena Otal Franco

Ramiro Serrano García

Universidad de Alcalá

www.partidadoble.es

FICHA RESUMEN

Autores:Sara Helena Otal Franco yRamiro Serrano GarcíaTítulo:El Estado de Cambios en el Patrimonio NetoFuente:Partida Doble, núm. 168, páginas 10 a 23,

 julio - agosto 2005Localización: PD 05.07.01Resumen:La introducción de criterios valorativosdiferentes del coste y el reconocimiento deciertos cambios en cuentas de patrimonio sinque exista posibilidad alguna de ser llevados ala cuenta de resultados ha potenciado lautilización de un estado contable encaminado arecoger los diferentes ingresos y gastos, ganancias y pérdidas, que han tenido lugar a lolargo de un periodo. Junto a tales operaciones,el neto patrimonial también se ve afectado por las transacciones que la empresa realiza con los propietarios, cuya consideración se ha vistoaumentada por el nuevo modelo regulador contable.Descriptores ICALI:Estado de cambios en el patrimonio neto.

Fondos propios. Normas internacionales decontabilidad. Resultados.

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pd

especial Estados Financieros nº 168 julio - agosto 2005

flujos de efectivo y un conjunto de no-

tas que incluirán, entre otras informa-

ciones, un resumen de las políticas

contables más significativas.

 A continuación se justifica la razón

de ser del estado de cambios en el pa-

trimonio neto y se presentan algunos

referentes actuales y de futuro que la

regulación contable depara a dicho es-

tado financiero. El apartado 3 desgrana

el contenido, la estructura del documen-

to contable y proporciona algunas ilus-

traciones al respecto, para terminar con

las conclusiones y la bibliografía.

1. EL ESTADO DE CAMBIOS ENEL PATRIMONIO NETO(ECPN)

1.1. Objetivo y concepto depatrimonio neto

El estado de cambios en el patrimonio

neto es, según se desprende de su deno-

minación un documento contable que po-ne de manifiesto las variaciones experi-

mentadas por el patrimonio neto de la

empresa. En última instancia, la informa-

ción recogida en el estado de cambios en

el patrimonio neto debe servir para com-

prender en qué medida los recursos pro-

pios o neto patrimonial de la empresa se

ha incrementado o disminuido a lo largo

del periodo por hechos contables distintos

de los incorporados en el cálculo de la

cuenta de resultados, explicando la natu-

raleza y las causas de dichas variaciones.

Para entender la finalidad última del

ECPN es preciso definir qué se entiende

por patrimonio neto de forma que el con-

tenido de dicho estado financiero quede

adecuadamente enmarcado. Además, a

continuación se introduce el concepto de

mantenimiento del capital y se pasa re-

vista a la previsible evolución que seguirá

la presentación del estado financiero.

El Marco Conceptual define el neto

como

“la parte residual de los activos de la

empresa, una vez deducidos todos sus

 pasivos” 

pudiendo tener las partidas que lo

componen orígenes dispares y también

finalidades distintas. A ese respecto, la

aproximación que el IASB hace al con-

cepto de capital desde la óptica de ga-

rantizar su mantenimiento goza de dos

vertientes: una financiera y otra física.

a) Atendiendo a la primera concepción,

el capital constituye la contrapartida

de la inversión mantenida (valorada

en términos nominales o de poder ad-

quisitivo constante), por tanto es sinó-

nimo de activos netos de la empresa

o de neto patrimonial de la empresa.

b) Alternativamente, el capital desde

una vertiente física, constituye la

contrapartida de la capacidad pro-

ductiva, esto es, la capacidad ope-

rativa de la empresa determinada,

por ejemplo, según el número de

unidades físicas producidas.

La adopción de uno u otro concepto

de mantenimiento del capital es nece-

sario para configurar el modelo conta-

ble, ya que de su consideración depen-de qué variaciones del neto tienen la

consideración de rendimiento de las in-

versiones netas y cuáles otras variacio-

nes se identificarán con la recuperación

o mantenimiento de las mismas.

Por ejemplo, si se opta por el mante-

nimiento del capital físico deberá adop-

tarse el coste corriente como criterio de

valoración contable. En cambio, si se

aplica el concepto de mantenimiento del

capital financiero, la base valorativa de-

penderá de la definición del capital finan-

ciero a mantener, ya venga expresada

en términos nominales o en términos de

poder adquisitivo constante.

Sin entrar en el detalle de las parti-

das que conforman el neto, es necesa-

rio diferenciar en su composición:

a) Partidas que recogen variaciones

del neto cuyo origen se encuentra

en las relaciones con los propieta-

rios: aportaciones o devoluciones defondos y reparto de dividendos; y

b) Partidas a través de las que se pre-

sentan las variaciones en el neto

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12

La información

del ECPN explica

los movimientos

de los recursos

propios distintos

de los

incorporados enel cálculo de la

cuenta de

resultados

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especial Estados Financieros nº 168 julio - agosto 2005

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por transacciones en las que no in-

tervienen los propietarios: son ingre-

sos y gastos que, en unos casos

han formado parte de la cuenta de

resultados (en el periodo al que se

refiere el estado o en periodos ante-

riores) y, en otros, no forman parte

del estado de resultados.

Conocer el detalle de los dos tipos

de transacciones resulta a

todas luces necesario,por ejemplo, para el

establecimiento de

políticas de re-

parto de divi-

dendos, de fi-

nanciación y

de manteni-

miento de la

capacidad fi-

nanciera u ope-

rativa de la em-

presa. En cambio,

su origen dispar, ha

abonado el terreno para

la existencia de diferentes

planteamientos a la hora de incluir-

las o no en un mismo estado financiero.

En concreto, la revisión de las normas

contables de diferentes países ofrece

dos alternativas bien diferenciadas, se-

gún que el interés en la presentación se

haga recaer sobre el efecto que inducen

o, por el contrario, la atención se fije en

el origen de las transacciones.

En el primer caso, la presentación

requeriría incorporar al estado de va-

riación del neto todas las transaccio-

nes que caen en los dos grupos ante-

riormente citados, con la correspon-

diente separación e identificación de

unas y otras. Por el contrario, si el in-

terés que guía la presentación de la

variación sufrida por el neto patrimo-

nial se hace descansar en las opera-

ciones que constituyen su origen, la

doctrina propone descomponer el es-

tado de cambios en el patrimonio neto

en dos estados contables distintos.

De esa forma, se tienen las

transacciones con lospropietarios en un

estado contable

(estado de tran-

sacciones con

los propieta-

r ios) y las

transacciones

o los hechos

que constitu-

yen ingresos y

gastos (ya pa-

sen por la cuenta

de resultados o lo

hagan directamente

por partidas de neto patri-

monial) se recogen en un estado

de resultados global, en tanto que se

aúnan las ganancias o pérdidas reco-

gidas en la cuenta de resultados con

aquellos otros que se incorporan di-

rectamente a las cuentas de neto.

En España, es posible encontrar un

precedente al estado de cambios en el

patrimonio neto en el estado de conci-liación que incluye el desglose de in-

formación que requiere la nota 10 del

modelo normal de memoria, en el que

se exige el detalle de los movimientos

habidos durante el periodo en cada

una de las partidas que forman parte

de los fondos propios. En el mismo, a

consecuencia del modelo contable,

apenas si tenían relevancia alguna las

operaciones distintas de las manteni-

das con los propietarios (por ejemplo,

las partidas representativas de desem-

bolsos pendientes).

En la NIC 1 se expresa la relevancia

que tiene la información relativa a los

cambios operados durante el periodo

en el neto patrimonial, para lo cual con-

templa dos soluciones: una, suministrar 

un estado que incluya las variacionesde todas las partidas del patrimonio ne-

to (también las que proceden de tran-

sacciones con los propietarios); dos,

preparar un estado que contenga sólo

las variaciones del patrimonio por ope-

raciones que arrojan ingresos y gastos

o pérdidas y ganancias ya se incorpo-

ren a la cuenta de pérdidas y ganancias

o directamente a partidas de neto.

1.2. Justificación razonada delECNP

 Al estado de cambios en el patrimo-

nio neto, al igual que a otros estados fi-

nancieros que suministran información

sobre movimientos de variables fondo, se

le reconoce como utilidad primitiva la de

completar la información básica conteni-

da en el balance. Esta finalidad resulta

evidente por cuanto la información referi-

da a la situación inicial y final es insufi-

ciente para conocer la evolución seguida

por la variable objeto de interés a lo largo

del periodo. No obstante, el propósito de

completar la información del balance ad-

quiere una dimensión de más calado al

comprobar el escaso nivel de detalle que

se exige, con carácter de mínimo, en la

presentación de los saldos del balance

según la NIC 1. En cambio, siendo im-

portante, no es ésta la única razón que

 justifica la existencia de un ECPN, a con-

tinuación se señalan algunas otras.

La definición de ingreso y gastocontenida en el Marco Conceptual y la

incorporación al modelo contable del

valor razonable, no sólo adecúan la in-

formación contable a la realidad patri-

El capital constituye la contrapartida

de la inversión mantenida (valorada en

términos nominales o de poder

adquisitivo constante), por tanto es

sinónimo de activos netos

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monial observada, sino que inducen la

existencia de hechos que originan va-

riaciones patrimoniales que no son in-

cluidas en el estado de resultados del

ejercicio. Así sucede, por ejemplo, con

la revalorización de elementos del in-

movilizado material o inmaterial, que

son llevadas directamente a cuentas de

neto patrimonial.

También es necesario destacar la im-

portancia que tiene la información acerca

de las garantías existentes para el man-

tenimiento del capital, ya que requiere la

modificación del importe de partidas de

neto que, con el modelo contable tradi-cional, veían en muy raras ocasiones

modificado su saldo. Para informar con-

venientemente de tales hechos, es nece-

sario acudir a un estado financiero que

recoja las variaciones que su registro

ocasiona en el patrimonio neto.

En la misma línea, los criterios de

valoración establecidos para el adecua-

do reconocimiento de activos y pasivos,

especialmente los que se derivan de la

aplicación de la NIC 32 Instrumentos fi-nancieros:

“Presentación e información a reve-

lar y de la NIC 39 Instrumentos financie-

ros: reconocimiento y valoración” abre

las puertas a la existencia de un mayor 

número de elementos de neto que los

que hasta ahora venía considerando el

modelo contable tradicional.

 Además, la introducción en la infor-

mación contable de medidas de rentabi-

lidad (dividendos por acción y ganan-

cias o pérdidas por acción en su versión

básica y diluida) impone la presentación

de información detallada acerca de las

acciones en circulación y de instrumen-

tos financieros que pueden devenir en

tales. Para unos y otros, el cauce de

presentación descansa, básicamente,

en el mismo objetivo que en conjunto

persigue el ECPN.

En última instancia, los destinatarios

de tal información son la práctica totali-dad de los usuarios potenciales de la in-

formación financiera, aunque es necesa-

rio subrayar el legítimo interés que en la

misma tendrán inversores y accionistas

de la empresa y socios externos del gru-

po, que podrán conocer la evolución de

la riqueza del sujeto al que se refiere el

estado contable. Junto a ellos, también

los acreedores encontrarán una informa-

ción esencialmente útil para conocer el

grado de garantías que ofrece la empre-

sa y, en consecuencia, una aproximación

al nivel de riesgo que la misma comporta.

2. PRESENTACIÓN DEL ESTADODE CAMBIOS EN ELPATRIMONIO NETO EN LANIC 1

2.1. Contenido

Ya se ha indicado la ausencia, en la

práctica contable internacional, de un

consenso sobre la información a incluir 

en este estado. No es de extrañar, en

consecuencia, que la NIC 1 contemple

dos modelos alternativos de ECPN tan-

to desde la perspectiva de su conteni-

do, como desde la óptica del formato de

presentación.

Efectivamente, la NIC 1 ofrece dos

alternativas según que el contenido in-

corpore un mayor o menor grado de de-

talle o que la empresa prefiera relegar 

parte de la información para las notas a

los estados financieros:

1. Un estado que muestre sólo los

cambios en el patrimonio neto que

no tienen su origen en transaccio-

nes con los propietarios, trasladan-

do esta información a una nota a los

estados financieros, o bien,

2. Un estado que muestre en detalle

todos los cambios habidos a lo largo

del periodo en el patrimonio neto, al

margen de cual sea su origen.

Seguidamente se analiza el conteni-

do del ECPN siguiendo las dos alterna-

tivas.

 2.1.1. Movimientos parciales

De acuerdo con el primero de los

dos modelos, la NIC 1 establece la obli-

especial Estados Financieros nº 168 julio - agosto 2005

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Existen dos

alternativas para

explicar las

variaciones del

neto según que el

interés se haga

recaer sobre elefecto que

inducen o sobre el

origen de las

transacciones

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El Estado de Cambiosen el Patrimonio Neto

gación de presentar un estado de cam-

bios en el patrimonio neto que contenga

los apartados (a) a (d) siguientes:

a) El resultado neto alcanzado en el

periodo, o lo que es igual, el saldo

de la cuenta de pérdidas y ganan-

cias. El detalle de los ingresos y

gastos reconocidos en la misma es

identificable en el propio cuerpo de

la cuenta de resultados o, en algu-

nos casos (por ejemplo, los ingresos

y gastos por operaciones en discon-

tinuación) en las notas que desarro-

llan su contenido.

b) La relación de ganancias y pérdidas

del periodo que, a consecuencia de

la aplicación de algunas NIIF se re-

conocen directamente en el patrimo-

nio neto. Estas transacciones se

identifican, a menudo, con el con-

cepto de mantenimiento del capital

(desde la óptica financiera) expues-

to más arriba. Cabe señalar:

b.1. Aplicación del valor revalorizado

al inmovilizado material e inma-terial. Tanto la NIC 16 Inmovili-

zado material, como la NIC 38

 Activos intangibles, contemplan

la posibilidad, de aplicación po-

testativa para la entidad que su-

ministra información, de valorar,

salvaguardando el criterio de

uniformidad, los elementos del

inmovilizado material e inmate-

rial por su valor revalorizado (en

lugar de por su valor de coste).

En caso de proceder de ese mo-

do, las variaciones en el valor ra-

zonable que resulte de aplica-

ción en cada fecha de revalori-

zación así como las eventuales

pérdidas por deterioro que pue-

dan sufrir dichos elementos, da-

rán lugar a incrementos o reduc-

ciones (netas de impuestos) en

las reservas de revalorización. A

su vez, los saldos de reservas

por revalorización existentes en

la fecha de baja de los activos

se traspasarán a otras cuentasde reservas, aunque también

puede traspasarse el saldo a

medida que se usa el activo por 

parte de la empresa, por la dife-

rencia entre la depreciación cal-

culada según el valor revaloriza-

do del activo y la que habría de

calcularse sobre el precio decoste. El tratamiento descrito re-

sulta aplicable en los mismos

términos a los activos intangibles

a condición de que exista, para

los mismos, un mercado activo.

b.2. Diferencias de conversión de

estados financieros. La NIC 21

Efectos de las variaciones en

los tipos de cambio de la mone-

da extranjera, reconoce la posi-

bilidad de que la moneda en laque se presentan los estados fi-

nancieros (moneda de presen-

tación) no coincida con aquella

que sirve de base para la toma

de decisiones de financiación o

para el establecimiento de las

políticas de precios (moneda

funcional). En consecuencia, la

conversión de los activos y

pasivos según el tipo de

cambio de cierre, y de

los ingresos y gastos

según el t ipo de

cambio vigente en

la fecha de la

t r a n s a c c i ó n ,

puede dar lugar 

a un resultado,

que deberá ser 

objeto de reco-

nocimiento en

una partida de

neto patrimonial.

Dicha cuantía de-

berá ser repartidaentre el grupo y los mi-

noritarios al elaborar es-

tados financieros consolida-

dos si las diferencias de conver-

sión proceden de una depen-

diente extranjera.

b.3. Cambios en el valor razonable deinstrumentos financieros. Entre

las carteras que reconoce la NIC

39 para los instrumentos finan-

cieros, se encuentra la denomina-

da disponible para la venta. El cri-

terio de valoración seguido para

los instrumentos clasificados co-

mo tales es el valor razonable,

debiendo reconocer las variacio-

nes experimentadas, netas de im-

puestos, en el patrimonio neto

hasta que el activo sea enajenadoo dado de baja, en cuyo caso se

traslada el importe acumulado a

la cuenta de resultados del perio-

do. En la misma línea, en las ope-

raciones de cobertura de flujos de

efectivo, y en las de cobertura de

La NIC 1 contempla dos modelos

alternativos de ECPN tanto desde laperspectiva de su contenido, como desde

la óptica del formato de presentación

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especial Estados Financieros nº 168 julio - agosto 2005

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inversión neta en un negocio ex-

tranjero, el resultado originado en

el instrumento de cobertura, siem-

pre y cuando haya sido reconoci-

do como una cobertura eficaz,

también debe reconocerse direc-

tamente en el patrimonio neto.

c) La suma de los importes anteriores,

para recoger el total de los ingresos

y gastos del periodo, con indicación

expresa del importe atribuible a los

socios de la dominante del corres-

pondiente a los intereses minorita-

rios o socios externos, y

d) El efecto que, según la NIC 8 Políti-

cas contables, cambios en las esti-

maciones contables y errores, se

deriva sobre cada componente del

patrimonio neto:

d.1. Por la adopción de políticas con-

tables que constituyen un cam-

bio con respecto a las que se ve-

nían aplicando hasta entonces, y

d.2. Por la incorporación a los esta-dos financieros de la subsana-

ción de errores contenidos en

estados financieros referidos a

periodos precedentes.

En ambos casos, y salvo que sea im-

practicable, debe calcularse el efecto

acumulado que se obtiene al adecuar re-

trospectivamente los saldos de las parti-

das afectadas por la nueva política con-

table desde el momento que hubiera re-

sultado de aplicación por primera vez o

desde el momento en el que se produjo

el error que ahora se corrige, hasta el

momento presente. El saldo acumulado,

neto de impuestos, se llevará a cuentas

de neto, afectando el saldo inicial de re-

servas del primer periodo para el que se

presenta información.

 2.1.2. Movimientos completos

 Además de todos los contenidos in-

dicados en el epígrafe anterior a) a d),si la empresa opta por el segundo de

los modelos de información a presentar,

deberá incluir en el ECPN las informa-

ciones que siguen. En otro caso, debe-

rán ser incorporadas en las notas a los

estados financieros:

e) El importe de las transacciones rea-

lizadas con los propietarios, en con-

dición de tales. Las principales tran-

sacciones que pueden ser objeto de

incorporación son:

e.1. Modificaciones en la cifra de ca-

pital (ampliaciones y reduccio-

nes). A este respecto debe te-

nerse en cuenta que los impor-

tes pendientes de desembolsar 

por los propietarios, también tie-

nen la consideración de partidaminoradora del neto patrimonial

(por lo que deberá recogerse su

evolución a lo largo del perio-

do), y que la existencia de ins-

trumentos financieros compues-

tos (por ejemplo, obligaciones

convertibles en acciones) dará

lugar a la aparición de partidas

de neto patrimonial desde el

mismo momento en que dichos

instrumentos se ponen en circu-

lación. En ese sentido, la NIC32 define los instrumentos fi-

nancieros de neto como cual-

quier contrato que ponga de

manifiesto un interés residual

en los activos netos de una em-

presa, una vez han sido deduci-

dos todos sus pasivos, y aclara

que la identificación de la natu-

raleza del instrumento financie-

ro debe hacerse atendiendo a la

esencia económica del acuerdo

contractual, al margen de la for-

ma legal que adopten.

e.2. Operaciones con autocartera.

Las variaciones que experimen-

te la autocartera darán lugar a

una variación del patrimonio ne-

to. Esto es así tanto para la ad-

quisición de acciones propias

como para la venta o cancela-

ción de las mismas, pues el re-

gistro de las operaciones afec-

tará al patrimonio neto sin que

haya posibilidad alguna de quese derive ningún reconocimien-

to contable por dichas transac-

ciones en la cuenta de resulta-

dos. La consideración vertida

La aplicación de

la NIC 8 sobre

Políticas contables,

cambios en las

estimaciones

contables y

errores, provocaefectos que

modifican el

patrimonio neto

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El Estado de Cambiosen el Patrimonio Neto

para la autocartera incluye, co-

mo es lógico, las acciones po-

seídas por las empresas depen-

dientes o multigrupo de la so-

ciedad dominante, a los efectos

de la presentación de los esta-

dos financieros consolidados.

e.3. Reparto de dividendos. La distri-

bución entre los propietarios de

la empresa de dividendos supo-

ne una reducción de las ganan-

cias acumuladas o del resultado

del ejercicio precedente y, por 

tanto, una minoración del patri-

monio neto.

f) El detalle de la evolución que, a lo

largo del periodo, ha experimenta-

do el saldo de reservas desde el

comienzo del periodo hasta la fe-

cha a la que se refiere el ECPN,

sin perjuicio de su adecuada sepa-

ración según cuál sea el destino de

las mismas (legal, estatutaria, vo-

luntaria, etc.),

g) Una conciliación entre el saldo al co-mienzo y al término del periodo del

importe de cada tipo de capital so-

cial y de la prima de emisión, infor-

mando por separado de los movi-

mientos operados sobre los mis-

mos, y

h) El valor de la participación que pose-

en los accionistas minoritarios en el

grupo también requiere ser incluido

en el estado de cambios en el patri-

monio neto, ya que deben incluirse

en el balance, aunque diferenciada

del resto de partidas, dentro de los

fondos propios.

i) Junto a la información enumerada

en los apartados anteriores, cuya in-

clusión puede hacerse, como ya se

ha dicho, en el ECPN o en las no-

tas, el contenido de estas últimas

debe extenderse también a:

i.1 Información relativa al número de

acciones en circulación, valor no-minal y evolución seguida por el

número de títulos en circulación a

lo largo del ejercicio (esta informa-

ción también puede suministrarse

en el cuerpo del balance o en elcuerpo del ECPN(1)),

i.2 La propuesta de distribución de

dividendos a materializar tras la

aprobación de los estados finan-

cieros por el órgano correspon-

diente, y

i.3El detalle del efecto impositivo

asociado a los resultados reco-

nocidos directamente en el neto

patrimonial (reservas de revalori-zación, corrección de errores, re-

conocimiento de ganancias so-

bre coberturas,...).

2.2. Estructura del ECPN

La ordenación de la información a

presentar bebe en los mismos cánones

de flexibilidad que rigen los criterios de

presentación de la información contable

en las NIIF. Esto es, la estructura de

presentación resulta susceptible de ser 

elegida por la empresa, si bien dicha

elección está condicionada, en buena

medida, por el contenido de la informa-

ción a presentar.

En este sentido, la NIC 1 establece

que los requisitos del estado pueden

cumplirse de diferentes formas. Una,

consiste en seguir un formato colum-

nar en el que se concilian los saldos

iniciales y finales de cada partida del

patrimonio neto mediante el detalle, encada fila, de las transacciones que ori-

ginan tales cambios. Otra, presenta un

estado de cambios en el patrimonio

neto que contiene la incidencia en el

neto patrimonial de las transaccionesque no se han llevado a cabo con los

propietarios. En este último caso, co-

mo ya se ha indicado, una nota a los

estados financieros debe recoger la in-

formación obligatoria no incluida en el

cuerpo del ECPN.

 A continuación se ilustran los dos

modelos, aunque se adjunta el esque-

ma sólo para un ejercicio económico,

y se presenta el Estado de Cambios

en el Patrimonio Neto que incluye No-kia en su información consolidada ela-

borada con NIIF referida al periodo ce-

rrado a 31 de diciembre de 2004. El

Cuadro 1 ofrece el primer formato de

presentación en el que, como puede

verse, se han incluido la mayor parte

de las operaciones expuestas en los

apartados anteriores 2.11 y 2.12, es

decir, el estado con todos los movi-

mientos entre los puntos (a) y (h). El

modelo recogido en el Cuadro 2, no

incorpora la información descrita des-

de el punto (e) al (h) en el epígrafe

2.1.2, luego contiene los movimientos

que no tienen su origen en transaccio-

nes con propietarios.

(1) Puede verse en el ECPN del grupo Nokia esta

forma de proceder.

La estructura de presentación del

ECPN puede ser elegida por la empresa,

pero vendrá determinada por el

contenido de la información a

presentar

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especial Estados Financieros nº 168 julio - agosto 2005

C U A D R O 1

Capital Prima Reservas Diferencias Ganancias Resultadosocial emisión de conversión acumuladas del ejercicio Total

Saldo a 31 de diciembre de x0 X X X X X X X X X

Cambios en políticas contables X X X X

Saldo actualizado X X X X X X X X X

Cambios en el PatrimonioNeto durante x1

Ganancias revalorizacióninmovilizado material e inmaterial X X X X

Inversiones disponibles para la venta

Pérdidas/ganancias valoración X X Xcontra patrimonio

Transferido a beneficios o (X) (X) (X)pérdidas del ejercicio

Coberturas de flujos de efectivo

Pérdidas/ganancias llevadas X X Xa patrimonio

Transferido a beneficios o (X) (X) (X)pérdidas del ejercicio

Diferencias de conversión X X X X

Impuestos sobre partidasimputadas directamente o (X) (X) (X) (X) (X)

transferidas de patrimonio

Pª y Gª netas reconocidas X X X X Xdirectamente en patrimonio neto

Resultado neto del ejercicio X X X X

Total Pérdidas y Gananciasreconocidas en el ejercicio X X X X X X X

Dividendos (X) (X) (X) (X)

Ampliación de capital X X X X X

Saldo a 31 de diciembre x1 X X X X X X X X X

Atribuible a los accionistas de la sociedad dominanteSocios

externos

Neto

Patri-monial

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (INCLUYE TRANSACCIONES CON LOS

PROPIETARIOS)

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pd

El Estado de Cambiosen el Patrimonio Neto

El ECPN debe

informar sobre el

número de

acciones en

circulación y las

variaciones

experimentadasdurante el

período

«

   «

El estado de cambios en el patri-

monio neto que presenta Nokia en

sus estados financieros consolidados

correspondientes al periodo finaliza-

do a 31 de diciembre de 2004 (2) (Ver 

Cuadro 3) incluye la evolución segui-

da por las partidas que integran el

patrimonio neto a lo largo de tres

años, pudiendo identificar entre otras

partidas:

a) Los títulos en circulación (Number of 

shares) y las variaciones experi-

mentadas a lo largo de los periodos

de los que se informa,

b) La cifra de capital (Share capital ) y

la prima de emisión de acciones

(Share issue premium),

c) La autocartera (Treasury shares),

d) Las di ferencias de convers ión

(Translation differences), y

e) Las reservas precedentes de ejerci-

cios anteriores o ganancias reteni-das (Retained earnings) y las reser-

vas derivadas de la aplicación del

valor razonable (Fair value and ot-

her reserves).

C U A D R O 2

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

(SE PRESCINDE DE TRANSACCIONES CON LOS PROPIETARIOS)

(2) Puede accederse a la información en:

http://www.nokia.com/BaseProject/Sites/NOKIA_MAIN

 _18022/CDA/Categories/AboutNokia/Financials/

QuarterlyandAnnualInformation/_Content/_Static_ 

Files/nokia_in_2004_en.pdf 

Ganancias/Pérdidas revalorización inmovilizado material Xe inmaterial

Inversiones disponibles para la venta

Pérdidas/ganancias de valoración llevadas a patrimonio (X)

Transferido a beneficios o pérdidas del ejercicio (X)

Coberturas de flujos de efectivo

Pérdidas/ganancias llevadas a patrimonio X

Transferido a beneficios o pérdidas del ejercicio (X)

Diferencias de conversión X

Impuestos sobre partidas imputadas directamente o Xtransferidas de patrimonio

Pérdidas y Ganancias netas reconocidas directamente enpatrimonio neto X

Resultado neto del ejercicio X

Total Pérdidas y Ganancias reconocidas en el ejercicio X

Atribuible a:

Accionistas de la sociedad dominante X

Intereses minoritarios X

Efectos de los cambios en políticas contables:

Accionistas de la sociedad dominante X

Intereses minoritarios X

Ejercicio x1

www.partidadoble.es

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21

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especial Estados Financieros nº 168 julio - agosto 2005

pd

C U A D R O 3

ECPN DE NOKIA

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12/12

El Estado de Cambiosen el Patrimonio Neto

En cuanto a las transacciones que

han provocado cambios en las partidas

antes señaladas es posible encontrar:

a) Acciones emitidas a consecuencia de

una combinación de negocios (Share

issued related to acquisitions) –sólo

están presentes en el ejercicio que fi-

naliza en diciembre de 2002,

b) Opciones sobre acciones ejercita-

das en el periodo, algunas de ellas

procedentes de una operación de

combinación de negocios (Stock op-

tions exercised ),

c) Operaciones con autocartera: com-

pra, recolocación y amortización de

acciones propias ( Acquisition, Reis-

suance, Cancellation of treasury 

shares),

d) Distribución de dividendos (Dividend ),

e) Diferencias de conversión (Transla-

tion differences),

f) Los efectos de las operaciones decobertura sobre flujos de efectivo y

sobre inversión neta en negocios en

el extranjero (Net investment y cash

flows edge gains),

g) El resultado, neto de impuestos, de

aplicar el valor razonable a los acti-

vos disponibles para la venta ( Avai-

lable-for-sale investments), y

h) El resultado del periodo según se ha

presentado en la cuenta de resulta-

dos (Net profit ).

3. CONCLUSIONES

La incorporación al modelo contable del

valor razonable y el tratamiento previsto

en las NIIF para determinadas transac-

ciones exige habilitar un estado finan-

ciero, hasta ahora meramente testimo-

nial en la normativa española, que su-

ministre a los usuarios de la información

contable detalles sobre la existencia deestas transacciones.

No obstante, las operaciones que

nutren el concepto de patrimonio neto

resultan ser suficientemente heterogé-

neas como para que resulte útil y con-

sistente la presentación de la informa-

ción contable referida a dicho concep-

to bajo un único documento contable.Por esa razón, la tendencia normaliza-

dora es desdoblar el contenido del es-

tado de de cambios en el patrimonio

neto, de forma que aquellas transac-

ciones que no se han mantenido con

los propietarios se identifiquen en un

estado contable separado. Y las otras,

se recojan junto con los ingresos y

gastos que aparecen en la cuenta de

resultados para conformar un docu-

mento financiero que recoja el resulta-

do global alcanzado por la empresa enel periodo.

En cambio, sin perjuicio de que la

presentación por separado de uno y

otro tipo de transacciones mejore la

calidad de la información contable, la

introducción del estado de cambios en

el patrimonio neto en su formato (flexi-

ble) actual viene a cubrir algunas ca-

rencias informativas que afectan al

cálculo del resultado o del rendimiento

alcanzado por la empresa y que pue-

den prevenir el enmascaramiento de

resultados.   ✽

Las NIC introducen el ECPN, de

ámbito más amplio que la nota de lamemoria exigida hasta ahora por el

PGCE de forma meramente testimonial

«

   «

BIBLIOGRAFÍA

GONZALO, J. A. (1981): “Tendencias de la información financiera empresarial”. Revista Téc-nica del Instituto de Censores Jurados de Cuentas de España, 4, pp. 19-40.

IASB (2004): International Financial Reporting Standards (London: IASCF).

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MONTESINOS, V.; BRUSCA, I.; BENITO, B. (2004): Monografías sobre las Normas Interna-cionales de Información Financiera. Estados de Flujos de Efectivo y de Cambios en el Patrimo-

nio Neto (Madrid: AECA-RECOLETOS).SERRANO, R. (2004): Políticas contables y presentación de estados. En Normas Internaciona-les de Contabilidad (Madrid: CEF-CINCO DÍAS).

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