Otvoreni investicijski fond s javnom ponudom Godišnje ... · unutarnje revizije, te sustav upravljanja rizicima, nadgleda provođenje revizije godišnjih financijskih i konsolidiranih

KD Prvi Izbor

Otvoreni investicijski fond s javnom ponudom Godišnje izvješće i financijski izvještaji za 2013. godinu

KD Prvi Izbor

Sadržaj

Godišnje izvješće fonda KD Prvi Izbor za 2013. godinu 1

Odgovornosti Uprave Društva za upravljanje za pripremu i odobravanje godišnjih financijskih izvještaja i godišnjeg izvješća 3

Izvješće neovisnog revizora vlasnicima udjela KD Prvi Izbor – otvorenog investicijskog fonda s javnom ponudom 4

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 6

Izvještaj o financijskom položaju 7

Izvještaj o promjenama u neto imovini vlasnika udjela Fonda i udjelima 8

Izvještaj o novčanom toku 9

Bilješke uz financijske izvještaje 10

Prilog 1 – Financijski izvještaji prema Pravilniku o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja otvorenih investicijskih fondova 32

Prilog 2 - Usklada financijskih izvještaja u skladu s MSFI i izvještaja prema Pravilniku o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja otvorenih investicijskih fondova 37

KD Prvi IzborGodišnje izvješće za 2013. godinu

1

Godišnje izvješće fonda KD Prvi Izbor za 2013. godinu

Godišnje izvješće Uprave

Fond KD Prvi izbor („Fond“) je otvoreni investicijski fond s javnom ponudom (UCITS) čija strategija ulaganja predviđa da će se imovina Fonda ulagati bez regijskog ili sektorskog ograničenja, a najmanje 70% imovine Fonda će se ulagati u dioničke investicijske fondove kojima se trguje na tržištima u Republici Hrvatskoj, EU, OECD-u i Hong Kongu.

Fondom upravlja društvo KD INVESTMENTS d.o.o. (“Društvo“) čija je osnovna i jedina djelatnost upravljanje investicijskim fondovima. Od osnutka do zaključno 31. prosinca 2013. godine Društvo je osnovalo pet otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom (mješoviti KD Balanced te dioničke KD Victoria i KD Nova Europa, KD Energija i KD Prvi izbor) koji imaju za isključivi cilj zajedničko ulaganje imovine, prikupljene javnom ponudom udjela u fondu, u prenosive vrijednosne papire ili u druge oblike likvidne financijske imovine, te koji posluju po načelima razdiobe rizika.

Ukupna imovina svih otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom pod upravljanjem Društva na dan 31.prosinca 2013. godine iznosila je 98.669.780,87 kuna dok je na početku godine iznosila 92.791.507,85 kuna što predstavlja povećanje od 6,33%.

Financijski rezultati Fonda u 2013.

Neto imovina fonda na dan 31.prosinca 2013. godine iznosila je 6.746 tisuća kuna što predstavlja povećanje u odnosu na kraj 2012. godine za 483 tisuće kuna. Fond je u 2013. godini ostvario godišnji prinos od 2,11%.

Izloženost rizicima

Društvo za upravljenje upravlja rizicima u skladu sa zakonskim propisima, te slijedeći smjernice domaćih i inozemnih institucija i regulatornih tijela (prvenstveno HANFA-e). Društvo će u svome poslovanju upravljati rizicima na način da će ih permanentno identificirati, procjenjivati, mjeriti, te pokušavati izbjegavati ili smanjivati, a ako to nije moguće, kontrolirano preuzimati.

Na poslovanje Fonda djeluje veliki broj rizika od kojih su najznačajniji tržišni rizici, kreditni rizici, rizik likvidnosti i operativni rizik.

U svrhu zaštite ulagatelja Društvo je uspostavilo procedure za upravljanje rizicima kojima se definira kontrola, analiza i nadzor nad rizicima u portfelju Fonda što je detaljnije navedeno u bilješci 14 Financijski instrumenti i povezani rizici financijskih izvještaja.

Plan razvoja Fonda

Očuvanje sposobnosti Fonda da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti osnovni je cilj Društva za upravljanje Fondom. U narednoj godini očekujemo nastavak trenda gospodarskog oporavka od utjecaja financijske krize te sukladno tome stabilizaciju poslovanja.

Društvo će u svom poslovanju biti posvećeno profesionalnom upravljanju imovinom Fonda. Pri upravljanju imovinom Fonda, Društvo će nastojati ostvariti primjerenu stopu prinosa na ulaganje uz istovremeno uvažavanje zakonskih ograničenja ulaganja i zahtjeva za sigurnošću i likvidnošću.

Događaji nakon kraja poslovne godine

Nije bilo značajnih događaja nakon datuma izvještavanja koji bi bili značajni za ovo izvješće.

Pravila korporativnog upravljanja

Pravila korporativnog upravljanja implementirana su u Društvu koje upravlja Fondom.

KD Prvi IzborGodišnje izvješće za 2013. godinu

2

Godišnje izvješće Fonda KD Prvi Izbor za 2013. godinu (nastavak)

Uprava Društva

Uprava Društva zastupa Društvo prema trećima. Uprava je dužna sastavljati financijska izvješća, izvješćivati Agenciju za nadzor financijskih usluga te realno procjenjivati ukupnu imovinu i obveze. Uprava izvješćuje nadzorni odbor o poslovnoj politici i o drugim načelnim pitanjima budućeg vođenja poslova te odstupanjima od ranijih predviđanja s navođenjem razloga za to, poslovanju društva, poslovima koji bi mogli biti od velikog značaja za rentabilnost poslovanja i za likvidnost društva te drugim pitanjima koja su od značaja za poslovanje i stanje društva. Nadzorni Odbor

Nadzorni odbor nadzire vođenje poslova društva. Članove Nadzornog odbora imenuje Skupština uz prethodnu suglasnost Agencije. Revizorski odbor

Sukladno Zakonu o reviziji, Društvo ima Revizorski odbor kojega čine svi članovi Nadzornog odbora Društva te jedan član imenovan od strane Nadzornog odbora. Revizorski odbor prati postupak financijskog izvješćivanja, prati učinkovitost sustava unutarnje kontrole, unutarnje revizije, te sustav upravljanja rizicima, nadgleda provođenje revizije godišnjih financijskih i konsolidiranih izvještaja, prati neovisnost samostalnih revizora ili revizorskog društva koje obavlja reviziju, a posebno ugovore o dodatnim uslugama, daje preporuke skupštini o odabiru samostalnog revizora ili revizorskog društva, raspravlja o planovima i godišnjem izvješću unutarnje revizije te o značajnim pitanjima koja se odnose na ovo područje.

Skupština Društva

Skupštinu Društva saziva Uprava nakon što Nadzorni odbor da suglasnost na odluke koje Skupština temeljem Društvenog ugovora i zakona usvaja.

Skupština donosi odluke koje je dužna i ovlaštena donositi temeljem zakona i drugih propisa te odlučuje o broju i imenovanju članova Uprave i Nadzornog odbora Društva, financijskim izvješćima, uporabi dobiti i pokrivanju gubitka, davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora, imenovanju revizora, prestanku Društva i imenovanju likvidatora te izmjenama Društvenog ugovora.

KD Prvi IzborFinancijski izvještaji za 2013. godinu

6

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za godinu koja je završila 31. prosinca

Bilješke 2013. 2012. ’000 kn ’000 kn Prihodi od kamata 6 - 4Prihodi od dividendi 66 73Neto dobici/(gubici) od financijskih instrumenata po fer

vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 7 311 655

Neto (gubici)/dobici od tečajnih razlika pri preračunavanju monetarne imovine i obveza denominiranih u stranim valutama

2 (1)

Neto (gubici) od trgovanja stranim valutama

(4) (4)

Ostali prihodi

- 4

Neto dobit od ulaganja 375 731 Naknada za upravljanje 8 (112) (116)Naknada depozitar 9 (21) (20)Ostali troškovi poslovanja 10 (25) (36) Troškovi poslovanja (158) (172) Povećanje neto imovine pripisane imateljima udjela 217 559

Ostala sveobuhvatna dobit - - Ukupna sveobuhvatna dobit/(gubitak) za godinu 217 559

Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 10 do 31 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.


7

Izvještaj o financijskom položaju na dan

Bilješke 31. prosinca

2013. 31. prosinca

2012. ’000 kn ’000 knImovina Novac i novčani ekvivalenti 11 976 1.156Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i

gubitka 12 5.789 5.120

Ostala imovina - 4 Ukupna imovina 6.765 6.280 Obveze Obveze prema Društvu za upravljanje 6 6Obveze prema depozitar 3 2Obveze s osnove dozvoljenih troškova fonda 10 9 Ukupno obveze 19 17

Neto imovina vlasnika udjela Fonda 6.746 6.263

Broj udjela Broj udjelaBroj izdanih udjela 557.834,5326 528.753,1800 kn kn

Neto imovina vlasnika Fonda po izdanom udjelu 12,0940 11,8440



8

Izvještaj o promjenama u neto imovini vlasnika udjela Fonda i udjelima za godinu koja je završila 31. prosinca

Broj

udjela

Neto imovina pripisana

imateljima udjela ’000 knStanje 31. prosinca 2011. godine 498 5.358Izdani udjeli 57 657Povučeni udjeli (26) (311)

Povećanje/(smanjenje) neto imovine Fonda od transakcija s udjelima

31

346

Povećanje/(smanjenje) neto imovine pripisane imateljima udjela iz poslovanja - 559 Stanje 31. prosinca 2012. godine 529 6.263 Izdani udjeli 254 3.005

Povučeni udjeli (225) (2.739) Povećanje/(smanjenje) neto imovine Fonda od transakcija s udjelima

29 266

Povećanje/(smanjenje) neto imovine pripisane imateljima udjela iz poslovanja - 217 Stanje 31. prosinca 2013. godine 558 6.746 Računovodstvene politike i ostale bilješke na stranicama 10 do 31 čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.


9

Izvještaj o novčanom toku

za godinu koja je završila 31. prosinca

2013. 2012.

Bilješka HRK’000 HRK’000

Povećanje neto imovine pripisane imateljima udjela 217 559

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti

Prihodi od kamata ‐ (4)

Prihodi od dividendi (66) (73)

Nerealizirane pozitivne i negativne tečajne razlike (6) (10) __________ __________

Novčani tijek iz redovnog poslovanja prije promjena radnog kapitala 145 472 (Povećanje)/smanjenje financijske imovine po fer vrijednosti kroz RDG (663) (121)

(Povećanje)/smanjenje ostale financijske imovine 4 320

Povećanje/(smanjenje) obveza prema društvu za upravljanje i depozitar 1 1

Povećanje/(smanjenje) ostalih obveza 1 (2) __________ __________

(512) 670

Primici od kamata ‐ 4Primici od dividendi 66 69 __________ __________Neto novčani tijek iz poslovnih aktivnosti (446) 743

Novčani tok iz financijskih aktivnosti

Primici od izdavanja udjela 3.005 657

Izdaci od povlačenja udjela (2.739) (311)

__________ __________Novčani tok iz financijskih aktivnosti 266 346

Neto povećanje/(smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata (180) 1.089Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 1.156 67Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 11 976 1.156



10

Bilješke uz financijske izvještaje

1 Fond koji je predmet izvještavanja

KD Prvi Izbor – otvoreni investicijski fond s javnom ponudom („Fond”) je otvoreni investicijski fond osnovan 25.02.2003. godine. KD Investments d.o.o. društvo za upravljanje investicijskim fondovima („Društvo za upravljanje“ ili „Društvo“) je društvo za upravljanje Fonda.

Cilj fonda KD Prvi Izbor je stručno ulaganje prikupljenih novčanih sredstava te osiguranje likvidnosti Fonda, kako bi ulagatelji imali stalnu i sigurnu mogućnost unovčenja udjela uz ostvarenje što veće profitabilnosti u skladu s preuzetim rizikom

Societe Generale – Splitska banka d.d. („Depozitar”) je depozitar Fonda.

Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga („Agencija“) je regulatorno tijelo Fonda.

Članovi Uprave Društva za upravljanje tijekom godine bili su:

Branko Gladović – predsjednik Uprave Zvonimir Marić – član Uprave.

2 Osnova za pripremu izvještaja

Izjava o usklađenosti

Financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja („MSFI“) koje je usvojila Europska unija („MSFI usvojeni od strane EU“). Financijski izvještaji Fonda za 2012. godinu bili su pripremljeni sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja („MSFI“). S obzirom na djelatnost Fonda te na razvoj MSFI-jeva ne radi se o značajnoj promjeni.

Financijski izvještaji odobreni su od strane Uprave Društva za upravljanje dana 10. travnja 2014. godine.

Osnova za mjerenje

Ovi financijski izvještaji pripremljeni su na osnovi amortiziranog troška, osim financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka koji se mjere po fer vrijednosti.

Korištenje procjena i prosudbi

Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI-jevima usvojenim od strane EU zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od rukovodstva Društva za upravljanje koje utječu na primjenu politika i iskazane iznose imovine, obveza te prihoda i rashoda. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim čimbenicima za koje se smatra da su razumni u danim uvjetima i uz raspoložive informacije na datum izrade financijskih izvještaja, a čiji rezultat čini osnovu za prosuđivanje knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza koja nije lako utvrdiva iz drugih izvora. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od ovih procjena.

Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je procjena izmijenjena i budućim razdobljima, ako izmjena utječe i na njih.

Informacije o prosudbama rukovodstva Društva za upravljanje koje se odnose na primjenu MSFI-jeva usvojenih od strane EU koji imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje kao i informacije o procjenama sa znatnim rizikom mogućeg značajnog usklađenja u idućoj godini objavljene su u Bilješci 5.

Funkcionalna i izvještajna valuta

Financijski izvještaji pripremljeni su u kunama (“kn”), koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Na dan 31. prosinca 2013. godine koristio se srednji tečaj HNB-a za EUR u odnosu na kunu od 7,637643 (31. prosinca 2012. godine: 7,545624), srednji tečaj HNB-a za USD u odnosu na kunu od 5,549000 (31. prosinca 2012.: 5,726794).


11

Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)

3 Promjene računovodstvenih politika

Osim promjena koje su navedene u nastavku, Fond je konzistentno primijenio računovodstvene politike kako je navedeno u bilješki 4 za oba razdoblja prikazana u financijskim izvještajima.

Fond je usvojio sljedeće nove standarde i dopune postojećih standarda, uključujući bilo kakve posljedične izmjene ostalih standarda, s početkom primjene od 1. siječnja 2013.:

MSFI 13 Mjerenje fer vrijednosti.

Osnova i efekti promjena navedeni su u nastavku.

Međunarodni standard financijskog izvještavanja 13 Mjerenje fer vrijednosti („MSFI 13“ ili „Standard“) koji je primjenjiv za razdoblja koja počinju 1. siječnja 2013. ili kasnije, usvojen je od strane Fonda prilikom pripreme financijskih izvještaja za 2013. godinu. Standard predstavlja jedinstveni izvor smjernica za mjerenje fer vrijednosti, koje su se prethodno nalazile u različitim standardima. Fond je sukladno MSFI-u 13 konvenciji mjerenje fer vrijednosti financijske imovine propisane MRS-om 39 zamijenio konvencijom MSFI-a 13, što je detaljnije objašnjeno u računovodstvenoj politici Principi mjerenja fer vrijednosti. Izmjena cijena koje se koriste za mjerenje fer vrijednosti smatra se promjenom u procjeni u skladu s MRS 8: Računovodstvene politike, promjene računovodstvenih procjena i pogreške te je u 2013. godini primijenjena prospektivno.

Kao rezultat toga, rukovodstvo je odredilo da sljedeće kotirane cijene na aktivnom tržištu, što je također u skladu sa propisima HANFA-e, najbolje reflektiraju fer vrijednost financijskih instrumenata:

- za domaće vlasničke i dužničke vrijednosne papire prosječna vagana cijena trgovanja,

- za strane vrijednosne papire cijena zadnje ponude odnosno cijena posljednje transakcije te

- za investicijske fondove neto vrijednost imovine po udjelu koja je objavljena od strane tih društava za upravljanje tih fondova.

Promjena računovodstvene politike nije imala utjecaj na vrednovanje financijske imovine i obveza Fonda jer je u prethodnoj godini Fond utvrđivao fer vrijednost financijske imovine također u skladu s propisima HANFA-e, budući da navedene cijene nisu značajno odstupale od zaključne cijene ponude na kupnju koje zahtjeva MRS 39 Financijska imovina, Priznavanje i mjerenje („MRS 39“).

Prema zahtjevima MSFI-a 13, Fond je uključio nove bilješke u financijske izvještaje, za koje nisu prikazani usporedni podaci za prethodnu godinu. Međutim, ukoliko su te objave bile zahtijevane ostalim standardima prije stupanja na snagu standarda MSFI 13, Fond je prikazao relevantne usporedne podatke po tim standardima.


12


4 Značajne računovodstvene politike

Standardi, tumačenja i izmjene objavljenih standarda koji još nisu važeći

Određeni broj novih standarda, izmjena postojećih standarda i tumačenja izdan je od strane Odbora za međunarodne računovodstvene standarde i Odbora za tumačenje međunarodnih standarda financijskog izvještavanja, ali još nisu stupili na snagu za računovodstveno razdoblje koje završava 31. prosinca 2013. godine i/ili nisu usvojeni od strane Europske Unije te kao takvi nisu primijenjeni u pripremi ovih financijskih izvještaja. Većina novih standarda, izmjena postojećih standarda i tumačenja koje je usvojila Europska Unija, a koji još nisu u primjeni, neće imati značajan utjecaj na financijske izvještaje Fonda.

Prihodi od kamata

Prihodi od kamata priznaju se kroz dobit ili gubitak kako nastaju, primjenom efektivne kamatne stope relevantnog instrumenta izračunate na datum stjecanja, kojom se prilikom inicijalnog priznavanja ove imovine budući procijenjeni novčani tokovi svode na neto sadašnju vrijednost tijekom razdoblja trajanja pripadajućeg ugovora ili primjenom odgovarajuće promjenjive kamatne stope, osim za prihode od kamata od dužničkih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka koji se priznaju po kuponskoj kamatnoj stopi. Prihodi od kamata uključuju amortizaciju bilo kojeg diskonta ili premije, i ukoliko je primjenjivo, transakcijske troškove ili ostale razlike između početne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću, izračunatih primjenom efektivne kamatne stope.

Prihod od kamata od dužničkih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka prikazan je u stavci Prihodi od kamata u dobiti ili gubitku.

Prihodi od dividendi

Prihod od dividendi od vlasničkih vrijednosnih papira i raspodjele iz investicijskih fondova priznaju se kao prihod na datum objavljivanja prava na dividendu odnosno raspodjele iz investicijskih fondova umanjeno za porez po odbitku.

Neto dobici i gubici od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Neto dobici i gubici od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju dobitke umanjene za gubitke od aktivnosti trgovanja nastale iz razlike fer vrijednosti i prodaje financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, uključujući nerealizirane tečajne razlike, ali isključuju kamate i prihod od dividendi. Dobici i gubici realiziraju se kod prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i izračunavaju se primjenom FIFO metode („First-In-First-Out“).

Realizirani dobici i gubici predstavljaju razliku između cijene prodaje i nabavne cijene financijskih instrumenata koji su kupljeni i prodani tijekom godine, te između cijene prodaje i fer vrijednosti financijskih instrumenata na početku godine, za financijske instrumente u posjedu na početku godine koji su prodani tijekom godine. Nerealizirani dobici i gubici predstavljaju razliku između troška ulaganja i fer vrijednosti financijskih instrumenata na kraju godine za financijske instrumente koji su kupljeni tijekom godine, i promjene u fer vrijednosti financijskih instrumenata koji su u posjedu na kraju tekuće i prethodne godine.


13


4 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

Neto dobici i gubici od svođenja monetarne imovine i obveza

Transakcije u stranim valutama preračunate su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po službenom srednjem tečaju Hrvatske narodne banke koji se primjenjuje na datum izvještavanja. Razlike tečajeva stranih valuta koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici i gubici kod prodaje ili namire monetarne imovine i obveza priznaju se kroz dobit ili gubitak. Razlike nerealiziranih tečajeva stranih valuta koje proizlaze iz preračunavanja financijske imovine i obveza koji se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka prikazani su u stavci Neto dobici i gubici od financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Sve ostale razlike tečajeva stranih valuta koje proizlaze iz preračunavanja monetarne imovine i obveza, uključujući novac i novčane ekvivalente prikazani su unutar posebne linije dobiti ili gubitka.

Neto dobici ili gubici od trgovanja stranim valutama

Neto dobici ili gubici od trgovanja stranim valutama uključuju dobitke umanjene za gubitke od ugovaranja transakcija kupnje i prodaje stranih valuta, a odnose se na razliku između ugovorenog i službenog tečaja.

Troškovi poslovanja

Troškovi poslovanja Fonda za razdoblje uključuju naknade od ukupne imovine Fonda, naknade depozitaru, brokerske naknade, ostale transakcijske troškove, trošak revizije, naknadu Agenciji i troškove distribucije godišnjeg izvješća, koji se priznaju u dobiti ili gubitku kako nastaju.

Financijski instrumenti

Klasifikacija

Društvo za upravljanje klasificira financijsku imovinu i financijske obveze Fonda u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, zajmove i potraživanja te ostale financijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifikaciji pri inicijalnom priznavanju.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Ova kategorija uključuje: financijske instrumente namijenjene trgovanju i instrumente koje je rukovodstvo Društva za upravljanje početno odredilo kao instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Društvo za upravljanje priznaje financijsku imovinu i financijske obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se: s imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno izvještava na osnovi fer vrijednosti, priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom

nastala, ili imovina i obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače

proizlazili iz ugovora. Financijski instrumenti po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka uključuju ulaganja u vlasničke vrijednosne papire te udjele u investicijskim fondovima za račun Fonda i terminske valutne ugovore.


14



Financijski instrumenti (nastavak)

Klasifikacija (nastavak)

Ostale financijske obveze

Financijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze prema Društvu za upravljanje, depozitaru, financijske obveze proizašle iz imovine vlasnika udjela Fonda te ostale obveze.

Priznavanje

Zajmovi i potraživanja te financijska imovina i financijske obveze koje se vode po amortiziranom trošku priznaju se u trenutku kada je financijska imovina predana zajmoprimcima, odnosno obveza primljena od zajmodavca. Ostala financijska imovina i financijske obveze (uključujući imovinu i obveze klasificirane po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka) početno se priznaje na datum ugovora na koji Fond postaje jedna od ugovornih strana instrumenta. Od toga se datuma obračunavaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti financijske imovine ili financijskih obveza.

Mjerenje

Financijska imovina se početno mjeri po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o financijskoj imovini ili financijskim obvezama koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi financijske imovine ili financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih financijskih instrumenata amortiziraju.

Nakon početnog priznavanja, svi financijski instrumenti klasificirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a promjene u njihovoj fer vrijednosti priznaju se kroz dobit ili gubitak.

Financijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja, mjeri se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.

Ostale financijske obveze, mjere se po amortiziranom trošku primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz otkupljenjih udjela koje izdaje Fond, vode se po iznosu otkupa koji predstavlja pravo ulagača na preostali udio u imovini Fonda.

Principi mjerenja fer vrijednosti

Fer vrijednost utvrđena je kao cijena koja se može ostvariti prodajom imovine ili platiti za prijenos obveze u redovnoj transakciji između tržišnih sudionika na datum mjerenja, ili cijene koja se može ostvariti na najpovoljnijeg tržišta kojem Fond ima pristup na datum mjerenja. Fer vrijednost obveze reflektira njen rizik neizvršenja. Ukoliko je dostupna, Fond mjeri fer vrijednost instrumenta koristeći kotiranu tržišnu cijenu tog instrumenta na aktivnom tržištu. Tržište se smatra aktivnim ukoliko se transakcije vezane za imovinu ili obveze obavljaju dovoljno učestalo i u dovoljnom volumenu koji bi omogućio stalne informacije o cijenama. Fond mjeri instrumente koji kotiraju na aktivnom tržištu koristeći prosječnu cijenu trgovanja ponderiranu količinom vrijednosnog papira protrgovanog na uređenom tržištu na datum izvještavanja.

Ukoliko kotirana cijena na aktivnom tržištu nije dostupna, Fond koristi tehnike vrednovanja koje maksimiziraju korištenje relevantnih vidljivih ulaznih podataka te minimiziraju korištenje ulaznih podataka koji nisu vidljivi. Fond priznaje prijelaze između razina hijerarhije fer vrijednosti na kraju izvještajnog razdoblja tijekom kojeg se dogodila promjena.


15



Financijski instrumenti (nastavak)

Dobici i gubici kod naknadnog mjerenja

Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se kroz dobit ili gubitak.

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Na datum izvještavanja pregledava se financijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije, gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kroz dobit ili gubitak kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom stopom financijske imovine. Kratkoročna stanja se ne diskontiraju.

Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu financijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz dobit ili gubitak.

Prestanak priznavanja financijske imovine

Fond prestaje priznavati financijsku imovinu kada isteku ugovorna prava na novčane tokove od te financijske imovine, ili u slučaju prijenosa financijske imovine, kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39 Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje („MRS 39“).

Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.

Netiranje financijskih instrumenata

Financijska imovina i obveze se netiraju te u Izvještaju o financijskoj poziciji iskazuju u neto iznosu, samo u slučaju kada postoji zakonski provedivo pravo na prijeboj priznatih iznosa i postoji namjera namire na neto principu ili se realizacija imovine i podmirenje obveza odvija istovremeno. Prihodi i rashodi se iskazuju u neto iznosu samo samo ako je to dopušteno računovodstvenim standardima, ili za dobitke i gubitke nastale iz grupe sličnih transakcija, kao što su npr. aktivnosti trgovanja Fonda.


16



Specifični instrumenti

Ulaganja u fondove

Ulaganja u otvorene i zatvorene investicijske fondove klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te se vrednuju po fer vrijednosti.

Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne zbog ulaganja ili drugih razloga. Za potrebe izrade novčanog toka novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju žiro račune.

Oporezivanje

U skladu s trenutno primjenjivim hrvatskim poreznim zakonima, dobit Fonda ne podliježe oporezivanju.

Otkupivi udjeli

Svi udjeli koje je izdao Fond su otkupivi udjeli koji ulagačima daju pravo zahtijevati otkup za novac u vrijednosti koja je proporcionalna udjelu investitora u neto imovini Fonda na datum otkupa. U skladu s Dodatkom MRS-a 32 Financijski Instrumenti: Prezentiranje („MRS 32”) otkupivi udjeli klasificiraju se kao vlasnički instrumenti. Ukoliko bi se uvjeti otkupivih udjela promijenili tako da više ne bi bili usklađeni s kriterijima navedenima u MRS-u 32, otkupivi udjeli bi se reklasificirali u financijske obveze od dana kad instrument prestane zadovoljavati kriterije. Izdani udjeli Fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Fonda.

Raspodjela rezultata Fonda

Cjelokupna dobit ili gubitak se reinvestira u Fond. Dobit ili gubitak Fonda sadržani su u cijeni jednog udjela, a vlasnik udjela realizira vrijednost držanja udjela na način da djelomično ili u potpunosti proda svoje udjele u Fondu sukladno odredbama Prospekta.


17


5 Računovodstvene prosudbe i procjene

Bilješka Računovodstvene procjene i prosudbe nadopunjuje bilješku o upravljanju financijskim rizicima (bilješka 14).

Procjene i prosudbe koje nose znatan rizik mogućih značajnih usklada knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u sljedećoj poslovnoj godini, opisane su u nastavku.

Glavni izvori neizvjesnosti vezani za procjene

Utvrđivanje fer vrijednosti

Dio financijskih instrumenata Fonda mjeri se po fer vrijednosti i obično je moguće utvrditi njihovu fer vrijednost unutar razumnog raspona procjena.

Za financijske instrumente Fonda kojima se trguje na organiziranim tržištima, a koji se mjere po fer vrijednosti, kotirane cijene su direktno dostupne. Međutim, fer vrijednost određenih financijskih instrumenata, na primjer „over – the counter“ derivativa ili vrijednosnica koje ne kotiraju, određuje se primjenom tehnika procjene, uključujući pozivanje na sadašnju fer vrijednost ostalih suštinski sličnih instrumenata (podložno odgovarajućim usklađenjima).

Utvrđivanje fer vrijednosti financijske imovine i obveza za koje ne postoji tržišna cijena zahtjeva korištenje modela procjena. Za financijske instrumente s kojima se rijetko trguje i koji imaju netransparentnu cijenu, fer vrijednost je manje objektivna i zahtijeva različit stupanj prosudbe ovisno o likvidnosti, koncentraciji, neizvjesnosti tržišnih faktora, cjenovnim pretpostavkama i ostalim rizicima koji utječu na pojedini instrument.

Procjene fer vrijednosti provode se u određenom vremenskom trenutku na temelju tržišnih uvjeta i informacija o financijskom instrumentu. Ove su procjene po prirodi subjektivne i uključuju neizvjesnosti i pitanja koja značajno ovise o prosudbi, poput kamatnih stopa, promjenjivosti i procijenjenim novčanim tokovima, te se stoga, ne mogu utvrditi s potpunom preciznošću. Fond mjeri fer vrijednost temeljem hijerarhije fer vrijednosti koja je objašnjena u Bilješci 15: Fer vrijednost.

Gubici od umanjenja vrijednosti zajmova i potraživanja

Potreba za umanjenjem vrijednosti imovine koja se vodi po amortiziranom trošku procjenjuje se kako je opisano u bilješci 4: Umanjenje vrijednosti financijske imovine. Umanjenje vrijednosti za pojedinačne izloženosti temelji se na najboljoj procjeni rukovodstva Društva za upravljanje o sadašnjoj vrijednosti očekivanih budućih novčanih primitaka. Pri procjeni tih novčanih primitaka, rukovodstvo procjenjuje financijski položaj dužnika i neto nadoknadivu vrijednost instrumenata osiguranja.

Situacija na financijskim tržištima

Uprava Društva za upravljanje ne može pouzdano procijeniti učinke na financijski položaj Fonda bilo kakvog daljnjeg pogoršanja likvidnosti financijskih tržišta te povećane volatilnosti na tržištima valuta i kapitala. Uprava Društva za upravljanje smatra da poduzima sve potrebne mjere kako bi podržala održivost i rast poslovanja Fonda u trenutnim okolnostima.

Obzirom na svoju strategiju Fond je novac ulagao u vrijednosnice, vodeći računa o ograničavanju izloženosti prema pojedinom izdavatelju. Na taj način se rizik imovine Fonda zadržava na razini koja je prihvatljiva procjenama Uprave društva za upravljanje.

Regulatorni zahtjevi

HANFA je ovlaštena za provođenje regulatornog nadzora nad poslovanjem Fonda i može zahtijevati promjene knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u skladu s odgovarajućim propisima.


18


6 Prihodi od kamata

2013. 2012. '000 kn '000 knKamatni prihodi po financijskoj imovini koja se vodi po

amortiziranom trošku Plasmani kod banaka - 4 Ukupno - 4

7 Neto dobici i gubici od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

2013. Neto

realizirana dobit

Neto nerealizirana

dobit Ukupno '000 kn '000 kn '000 kn Investicijski fondovi 29 288 317 Ukupan utjecaj promjene cijena 317

Efekti promjene tečajeva stranih valuta (6)

Ukupno 311


19


7 Neto dobici/(gubici) od financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun

dobiti i gubitka (nastavak)

2012.

Neto realizirani

gubitak

Neto nerealizirani

gubitak Ukupno '000 kn '000 kn '000 kn Investicijski fondovi 44 621 665 Ukupan utjecaj promjene cijena 665 Efekti promjene tečajeva stranih valuta (10)

Ukupno 655

8 Naknada za upravljanje

Fond plaća naknadu za upravljanje Društvu za upravljanje u iznosu od 2% (2012.: 2%) godišnje od ukupne dnevne vrijednosti imovine vlasnika udjela Fonda umanjene za financijske obveze. Naknada se obračunava dnevno, a isplaćuje mjesečno.

9 Naknada depozitaru

Fond plaća naknadu depozitaru u iznosu od:

- 0,14% ukoliko je neto imovina fonda do 20.000.000,00 kn - 0,12% ukoliko je neto imovina fonda od 20.000.000,00 – 100.000.000,00 kn - 0,10% ukoliko je neto imovina fonda iznad 100.000.000,00 kn

(2012.: prema istim uvjetima kao i za 2013.) od ukupne dnevne vrijednosti imovine vlasnika udjela Fonda umanjene za financijske obveze. Naknada se obračunava dnevno, a isplaćuje mjesečno.

10 Ostali troškovi poslovanja

2013. 2012.'000 kn '000 kn

Trošak revizije (11) (16)Trošak Agencije /i/ (2) (2)Transakcijski troškovi (7) (6)Ostali troškovi (5) (12)

Ukupno (25) (36)

/i/ Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga je primala naknadu od 0,03% godišnje od ukupne vrijednosti imovine vlasnika udjela Fonda. Naknada se obračunava dnevno, a isplaćuje mjesečno.


20


11 Novac i novčani ekvivalenti

31. prosinca

2013. 31. prosinca

2012. '000 kn '000 knNovac i novčani ekvivalenti - denominiran u kunama 839 1.026- denominirani u stranim valutama 137 130

______ ______Ukupno 976 1.156

12 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

31. prosinca

2013. 31. prosinca

2012. '000 kn '000 knPočetno određeni kao instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

- investicijski fondovi 5.789 5.120 Ukupno 5.789 5.120

Sukladno prospektu i statutu, Fondu je dozvoljeno ulaganje u udjele ili dionice drugih investicijskih fondova uz uvijet da naknada za upravljanje koja se naplaćuje na teret imovine tih fondova ne smije biti veća od 2% godišnje.

Fond je tijekom 2013. i 2012. ulagao u udjele slijedećih fondova:

NETA New Europe kojim upravlja NETA Capital Croatia d.d., naknada za upravljanje iznosi 3% godišnje,

ICF Balanced kojim upravlja Locusta Invest d.o.o., naknada za upravljanje iznosi 3,25% godišnje.

Locusta Cash kojim upravlja Locusta Invest d.o.o., naknada za upravljanje iznosi 1,25% godišnje.

Platinum Global Opportunity upravlja Locusta Invest d.o.o., naknada za upravljanje iznosi 3% godišnje

KD Energija upravlja KD Investments d.o.o., naknada za upravljanje iznosi 3% godišnje

13 Neto imovina vlasnika udjela Fonda

Svi izdani udjeli su u potpunosti plaćeni. Udjeli u Fondu nemaju nominalnu vrijednost. Svaki udjel nosi zakonsko pravo isplate u roku od 7 dana od dana podnošenja zahtjeva za isplatu od strane ulagača po cijeni neto imovine po udjelu na dan podnošenja zahtjeva. Kretanja neto imovine iskazana su u „Izvještaju o promjenama u neto imovini vlasnika udjela Fonda i udjelima“. U skladu s ciljevima i politikama upravljanja rizicima navedenim u bilješci 14, Društvo za upravljanje nastoji ulagati primljena sredstva u odgovarajuća ulaganja, održavajući pri tom zadovoljavajuću likvidnost da bi se moglo isplatiti ulagače koji povlače sredstva. Ukoliko je to potrebno, likvidnost se može održavati i kratkoročnim zaduživanjem.

Ciljevi i politike Fonda za upravljanje obvezama otkupa navedenih instrumenata izneseni su u bilješci 14 u odlomcima 'Upravljanje kapitalom' i 'Rizik likvidnosti'.

Otkupivi udjeli su otkupivi prema volji vlasnika. Međutim, Uprava Društva za upravljanje predviđa držanje navedenih instrumenata od strane vlasnika u srednjoročnom razdoblju. Tijekom 2013. godine Fond je imao otkup udjela u vrijednosti 2.739 tisuća kuna (2012.: 311 tisuća kuna).


21


14 Financijski instrumenti i povezani rizici

Sukladno svojoj upravljačkoj strategiji, Fond drži različite financijske instrumente. Ulagački portfelj Fonda uključuje prvenstveno dioničke investicijske fondove (najmanje 70% imovine) te dužničke vrijednosnice, instrumente tržišta novca i depozite financijskih institucija.Ulagačke aktivnosti Fonda izlažu Fond različitim vrstama rizika povezanih s financijskim instrumentima i tržištima na kojima ulaže. Najznačajnije vrste financijskog rizika kojima je Fond izložen su tržišni rizik, kreditni rizik i rizik likvidnosti.

Strukturu imovine i povezane rizike određuje i nadzire Društvo za upravljanje kako bi se ostvarili ciljevi ulaganja Fonda.

Tržišni rizik

Tržišni rizik predstavlja mogućnost potencijalnih dobitaka i gubitaka po financijskim instrumentima, a uključuje tečajni rizik, kamatni rizik i cjenovni rizik.

Sukladno prospektu imovina Fonda može biti investirana bez regijskog ili sektorskog ograničenja, a pri tome će se najmanje 70% imovine Fonda ulagati u dioničke investicijske fondove s kojima se trguje na tržištima EU, OECD-a, Hong Kong-a i Republike Hrvatske. Nadalje, do 30% imovine će se ulagati u dužničke vrijednosnice, instrumente tržišta novca i depozite financijskih institucija. Prilikom ulaganja poštuju se ograničenja koja su propisana Zakonom o investicijskim fondovima.Društvo za upravljanje nastoji ostvariti viši prinos alocirajući sredstva u one vrste vrijednosnih papira i na ona tržišta za koja procijeni da će u budućnosti davati najbolje prinose. Društvo za upravljanje upravlja rizicima na dnevnoj osnovi, u skladu s politikama i procedurama koje su na snazi. Detalji o ulagačkom portfelju Fonda na datum bilance navedeni su u bilješci 17 – Izvješće o strukturi ulaganja. Priroda i opseg financijskih instrumenata nepodmirenih na datum bilance i politike upravljanja rizicima koje Fond primjenjuje, opisane su u nastavku.

a) Tečajni rizik

Fond može ulagati u financijske instrumente, te izvršavati transakcije denominirane u stranim valutama koje ne predstavljaju njegovu funkcionalnu valutu. Sukladno tome, Fond je izložen riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti što će imati obrnuti utjecaj na račun dobiti i gubitka i vrijednost Fonda.


22


14 Financijski instrumenti i povezani rizici (nastavak)

Ukupna izloženost Fonda tečajnim fluktuacijama na dan bilance je bila kako slijedi:

31. prosinca

2013.31. prosinca

2013.31. prosinca

2012. 31. prosinca

2012. ’000 kn % ’000 kn %

Imovina EUR 4.162 61,69% 3.271 52,23%HRK 1.041 15,43% 1.386 22,13%USD 1.469 21,78% 1.395 22,27%HKD 93 1,38% 110 1,76%MKD 118 1,88%

Ukupno imovina 6.765 100,28% 6.280 100,27%

Obveze HRK 19 0,28% 17 0,27% Ukupno obveze 19 0,28% 17 0,27% Neto imovina vlasnika udjela Fonda

6.746 100,00% 6.263 100,00%


23



Valutna osjetljivost

U sljedećoj tablici sažeto je prikazana valutna osjetljivost Fonda na način da se na datum izvještavanja prikazala osjetljivost portfelja na oscilacije tečaja (u tablici su ponuđene tri razine hipotetske promjene: 1%, 5% i 10%) i koliko bi navedena promjena utjecala na rast ili pad vrijednosti neto imovine Fonda pod pretpostavkom da ostale varijable ostanu nepromijenjene.

2013.

Vrijednost

neto

imovine

Udio u

neto

imovini (+/-) % (+/-) '000 kn

Valuta ‘000 kn % 1% 5% 10% 1% 5% 10%

EUR 4.162 61,69% 0,62% 3,08% 6,17% 42 208 416

HRK 1.022 15,15% - - - - - -

USD 1.469 21,78% 0,22% 1,09% 2,18% 15 73 147

HKD 93 1,38% 0,01% 0,07% 0,14% 1 5 9

MKD - - - - - - - -

2012.

Vrijednost

neto

imovine

Udio u neto

imovini (+/-) % (+/-) '000 kn

Valuta ‘000 kn % 1% 5% 10% 1% 5% 10%

EUR 3.271 52,23% 0,52% 2,61% 5,22% 33 164 327

HRK 1.369 21,86% - - - - - -

USD 1.395 22,27% 0,22% 1,11% 2,23% 14 70 140

HKD 110 1,76% 0,02% 0,09% 0,18% 1 6 11

MKD 118 1,88% 0,02% 0,09% 0,19% 1 6 12


24



b) Kamatni rizik

Većina ulaganja Fonda uključuje ulaganja u vlasničke vrijednosnice i investicijske fondove koji ne nose kamatnu stopu te sukladno tome Fond nije izložen kamatnom riziku.

c) Cjenovni rizik

Cjenovni rizik je rizik da će se vrijednost instrumenta mijenjati kao rezultat promjena tržišnih cijena, bilo da su iste uzrokovane faktorima specifičnim za određeno ulaganje, njegovog izdavatelja ili faktore koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na tržištu.

Budući da se većina financijskih instrumenata Fonda vodi po fer vrijednosti, a promjene fer vrijednosti se priznaju u računu dobiti i gubitka, sve promjene tržišnih uvjeta direktno će utjecati na nerealizirane dobitke/gubitke na ulaganjima u financijske instrumente.

Izloženost cjenovnom riziku Društvo za upravljanje umanjuje kreiranjem diverzificiranog portfelja instrumenata na različitim tržištima.

Da su se cijene vlasničkih vrijednosnih papira na dan 31. prosinca 2013. godine povećale/smanjile za 10%, a da su sve ostale varijable ostale konstantne, navedeno bi povećalo/smanjilo neto imovinu Fonda za 579 tisuća kuna (2012.: 512 tisuća kuna).

Metoda rizične vrijednosti (VaR) se definira kao maksimalan očekivani gubitak vrijednosti fonda, koji proizlazi (uglavnom) od tržišnih rizika. Točnije definirana, metoda mjeri maksimalni potencijalni gubitak na pretpostavci izabranog intervala pouzdanosti (vjerojatnosti) odabranog razdoblja mjerenja i pod pretpostavkom odvijanja normalnih tržišnih uvjeta. Jednodnevni VaR na 31. prosinca 2013. sa 95% sigurnošću iznosi u apsolutnom obliku -8.430 kn, sa 99% sigurnošću -20.000 kn, dok desetodnevni VaR sa 95% sigurnošću iznosi u apsolutnom obliku - 26.659 kn, a sa 99% sigurnošću -63.247 kn.

d) Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja rizik da stranka financijskog instrumenta neće biti u mogućnosti, u cijelosti ili djelomično, podmiriti svoje obveze prema Fondu u trenutku njihova dospijeća. Neispunjavanje obveza od strane stranke prema Fondu ugrozilo bi likvidnost Fonda i smanjilo vrijednost njegove imovine. Kreditna izloženost Fonda na datum bilance u vidu financijskih instrumenata koji se drže radi trgovanja i raspoloživih za prodaju odražava se kroz njihovu pozitivnu fer vrijednost na datum bilance, kako je prikazano u bilanci.

Rizik da druga strana unutar instrumenta za trgovanje neće ispuniti svoje obveze redovno se prati. Pri praćenju kreditnog rizika, posebna je pažnja posvećena trgovanju instrumentima sa pozitivnom fer vrijednošću. Kako bi mogao upravljati kreditnim rizikom, Fond posluje sa strankama/bankama koje imaju dobru reputaciju na lokalnom tržištu.


25



Na dan 31. prosinca 2013. godine sljedeća financijska imovina bila je izložena kreditnom riziku: novac i novčani ekvivalenti.

Rizik koji se odnosi na nepodmirene transakcije smatra se manje značajnim s obzirom na kratko razdoblje podmirenja.

Ukupan iznos financijske imovine prikazuje maksimalnu izloženost kreditnom riziku na datum bilance.

Financijska imovina Fonda izložena kreditnom riziku koncentrirana je u sljedećim pozicijama i instrumentima i predstavlja maksimalan računovodstveni gubitak koji bi bio ostvaren na datum bilance da komitenti u potpunosti nisu u mogućnosti ispuniti svoje ugovorene obveze:

31. prosinca

2013. 31. prosinca

2013.31. prosinca

2012. 31. prosinca

2012. ‘000 kn % ‘000 kn %

Novac i novčani ekvivalenti 976 14,43% 1.156 18,41%Ostala imovina - - 4 0,06% Ukupna izloženost kreditnom riziku 976 14,43% 1.160 18,47% Ostali instrumenti 5.789 85,57% 5.120 81,53%

Ukupno imovina 6.765 100% 6.280 100%

Na dan 31. prosinca 2013. nije bilo dospjele financijske imovine niti financijske imovine na kojoj je provedeno umanjenje vrijednosti. Nije bilo zaloga nad financijskom imovinom.

Na dan 31. prosinca 2013. i 31. prosinca 2012. novac i novčani ekivalenti plasirani su kod banaka bez kreditnog rejtinga.


26



Rizik likvidnosti

Struktura Fonda omogućava dnevno kreiranje i povlačenje udjela te je stoga izložena riziku likvidnosti u slučaju potrebe povrata sredstava vlasnicima udjela Fonda u bilo koje vrijeme.

Financijski instrumenti Fonda obuhvaćaju udjele u investicijskim fondvima. U trenutnim tržišnim uvjetima, te vrijednosnice moguće je lako prodati ili sklopiti ugovor o reotkupu vrijednosnica za potrebe zadovoljavanja likvidnosti.

U skladu s politikom Društva za upravljanje, Uprava prati likvidnu poziciju Fonda na dnevnoj bazi.

Sve financijske obveze na dan 31. prosinca 2013. u iznosu od 19 tisuća kuna (2012.:17 tisuća kuna) se trebaju podmiriti u roku kraćem od mjesec dana i nekamatonosne su pa su očekivani odljevi jednaki knjigovodstvenom iznosu. Imovina vlasnika udjela u iznosu od 6.746 tisuća kuna (2012.: 6.263 tisuća kuna) nema ugovoreno dospijeće.

Rizik specifičnih instrumenata

Fond može ulaziti u terminske ugovore u stranoj valuti kako bi ekonomski zaštitio cjelokupni portfelj od valutnog rizika i podmirio transakcije u stranoj valuti. Terminski ugovor u stranoj valuti je ugovor o razmjeni različitih valuta po određenom tečaju na unaprijed dogovoren budući datum i mora biti namiren u novcu.

Terminski ugovori u stranoj valuti rezultiraju izloženošću tržišnom riziku na temelju promjena tečaja strane valute povezane s ugovorenim iznosima. Tržišni rizik se pojavljuje zbog mogućnosti promjena tečaja strane valute.

Nominalni iznosi predstavljaju pripadajuće referentne iznose strane valute na kojima se temelje fer vrijednosti terminskih ugovora u stranoj valuti kojima Fond trguje. Dok nominalni iznosi ne predstavljaju sadašnju fer vrijednost i ne ukazuju neophodno na buduće novčane tokove terminskih ugovora u stranoj valuti u posjedu Fonda, pripadajuće promjene cijena, koje proizlaze iz varijabli specifičnim nominalnim iznosima, utječu na fer vrijednost ovih derivativnih financijskih instrumenata.

U 2013. i 2012. godini Fond nije ulazio u terminske ugovore.

Operativni rizik

Operativni rizik podrazumijeva rizik direktne ili indirektne štete nastale zbog grešaka, povreda, prekida ili oštećenja koje su uzrokovali interni procesi, tehnologija i infrastruktura koja podržava poslovanje Fonda ili eksterno uzrokovani događaji. Operativni rizik uključuje pravni rizik i rizik usklađenosti s regulativom, dok su iz njega isključeni kreditni, tržišni i rizik likvidnosti.

Upravljanje kapitalom

Svakodnevno može doći do značajnih promjena u iznosu neto imovine vlasnika udjela fonda i udjelima, jer je Fond obvezan na zahtjev vlasnika dnevno vršiti upise i isplate udjela. Ciljevi Fonda prilikom upravljanja imovinom su očuvanje sposobnosti Fonda da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućio povrat ulaganja vlasnicima i koristi drugim zainteresiranim strankama te da održi optimalnu strukturu izvora sredstava za razvoj ulagačkih aktivnosti Fonda.


27


15 Fer vrijednost

Fer vrijednost je iznos za koji se imovina može zamijeniti ili obveza podmiriti između poznatih i spremnih strana u transakciji koja se obavlja po tržišnim uvjetima.

Većina financijskih instrumenata Fonda, osim depozita, se vodi po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost financijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene financijske instrumente koji se ne mjere po fer vrijednosti knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog dospijeća ovih financijskih instrumenata.

Društvo za upravljanje smatra da je knjigovodstvena vrijednost sve financijske imovine i financijskih obveza Fonda na datum bilance približno je jednaka njihovoj fer vrijednosti.

MSFI 7 Financijski instrumenti: Objavljivanje („MSFI 7”) zahtjeva određivanje hijerarhije fer vrijednosti financijskih instrumenata na tri razine i objavu podataka o financijskim instrumentima koji se u financijskim izvještajima mjere po fer vrijednosti. Fond koristi sljedeću hijerarhiju mjerenja fer vrijednosti koja reflektira značajnost inputa korištenih prilikom mjerenja fer vrijednosti:

Razina 1: Fer vrijednost financijskih instrumenata temelji se na njihovim kotiranim tržišnim cijenama dostupnim na aktivnom tržištu.

Razina 2: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene na temelju mjerljivih inputa. Ova kategorija uključuje usporedbu fer vrijednosti drugog instrumenta koji je suštinski isti, tehnike diskontiranih novčanih tokova, ili bilo koju drugu tehniku procjene koja omogućava pouzdanu procjenu cijena dobivenih u stvarnim tržišnim transakcijama

Razina 3: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene koje se ne temelje na mjerljivim inputima.


28


15 Fer vrijednost (nastavak)

a) Financijski instrumenti koji se mjere po fer vrijednosti

Sljedeća tablica unutar hijerarhije fer vrijednosti analizira financijsku imovinu Fonda po fer vrijednosti na dan:

31. prosinca 2013. godine:

Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno

Financijska imovina

Financijski instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - Udjeli u investicijskim fondovima 5.789 - - 5.789

Ukupno 5.789 - - 5.789

31. prosinca 2012. godine:

Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno

Financijska imovina

Financijski instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - Udjeli u investicijskim fondovima 5.120 - - 5.120

Ukupno 5.120 - - 5.120

Tijekom izvještajnog razdoblja završenog 31.prosinca 2013. godine, nije bilo prelazaka između razine 1 i

razine 2 mjerenja fer vrijednosti, te nije bilo prelazaka u razinu 3 mjerenja fer vrijednosti.

a) Financijski instrumenti koji se ne mjere po fer vrijednosti

Financijski instrumenti koji se ne mjere po fer vrijednosti uklučuju kratkoročnu financijsku imovinu i obveze čija neto knjigovodstvena vrijednost približno predstavlja fer vrijednost razine 2.


29


16 Transakcije s povezanim osobama

Društvo za upravljanje KD Investments d.o.o. smatra da je Fond neposredno povezana osoba sa Društvom za upravljanje, te matičnim društvom Društva za upravljanje – KD SKLADI, družba za upravljanje d.o.o. sa sjedištem u Ljubljani, krajnjim matičnim društvom KD Group d.d., Ljubljana članovima Uprave te ostalim izvršnim rukovodstvom, članovima uže obitelji rukovodstva, zajednički kontroliranim društvima ili društvima pod značajnim utjecajem putem članova Uprave i članova njihovih užih obitelji te ostalim investicijskim fondovima kojima upravlja isto Društvo za upravljanje, u skladu sa definicijom navedenom u Međunarodnom Računovodstvenom Standardu 24 „Objavljivanje povezanih stranaka“ („MRS 24“).

Iznosi koji proizlaze iz transakcija s neporedno povezanim osobama:

2013.

'000 kn Imovina Obveze Prihodi RashodiKD Investments d.o.o. za upravljanje

investicijskim fondovima - 6 - 117

Depozitar 976 3 - 27Adriatic Slovenica d.d. - 1.530 - -KD Skladi d.o.o. - 351 - -KD Životno Osiguranje d.d. - 4.085 - -

2012.

'000 kn Imovina Obveze Prihodi RashodiKD Investments d.o.o. za upravljanje

investicijskim fondovima - 6 - 122

Depozitar 1.156 3 - 24KD Životno Osiguranje d.d. - 4.140 - -KD Brik 118 - - -


30


17 Izvješće o strukturi ulaganja

na dan 31. prosinca 2013. godine

Fer vrijednost

Udio u ukupnoj imovini Fonda

'000 kn %Investicijski fondovi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Domaći, denominirani u HRK 201 2,97Strani, denominirani u EUR 4.090 60,46Strani, denominirani u USD 1.414 20,90Strani, denominirani u HKD 84 1,24 Ukupno investicijski fondovi 5.789 85,57

Novac i novčani ekvivalenti Žiro računi kod banke skrbnika Denominirani u HRK 839 12,40Denominirani u EUR 72 1,07Denominirani u USD 55 0,81Denominirani u HKD 10 0,15 Ukupno novac i novčani ekvivalenti 976 14,43 Ukupna imovina na dan 31. prosinca 2013. 6.765 100,00


31


17 Izvješće o strukturi ulaganja (nastavak)

na dan 31. prosinca 2012. godine

Fer vrijednost Udio u ukupnoj imovini Fonda

’000 kn %

Ostala imovina Denominirani u EUR 4 0,06

Ukupno ostala imovina 4 0,06

Investicijski fondovi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Domaći, denominirani u HRK 359 5,72 Strani, denominirani u EUR 3.222 51,31 Strani, denominirani u USD 1.319 21,00 Strani, denominirani u HKD 102 1,62 Strani, denominirani u MKD 118 1,88

Ukupno investicijski fondovi 5.120 81,53

Novac i novčani ekvivalenti Žiro računi kod banke skrbnika (varijabilna kamatna stopa) Denominirani u HRK 1.026 16,34 Denominirani u EUR 46 0,73 Denominirani u USD 77 1,23 Denominirani u HKD 7 0,11 Ukupno novac i novčani ekvivalenti 1.156 18,41

Ukupna imovina na dan 31. prosinca 2012. 6.280 100,00

KD Prvi Izbor

32

Prilog 1 – Financijski izvještaji prema Pravilniku o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja otvorenih investicijskih fondova

Obrazac IFP

Izvještajno razdoblje: 01.01.2013 ‐ 31.12.2013

(u HRK)

Konta skupine Pozicija imovine AOP 31.12.2012 31.12.2013

FINANCIJSKA IMOVINA

(AOP2+ AOP3)1 6.276.397 6.764.856

10 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 2 1.156.009 975.779

3+4+5+8Ulaganja u vrijednosne papire i depozite:

(AOP4+ AOP5+AOP6+AOP7)3 5.120.388 5.789.077

raz 3 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 4 5.120.388 5.789.077

raz 4 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 5 0 0

raz 8 Zajmovi i potraživanja 6 0 0

raz 5 Ulaganja koja se drže do dospijeća 7 0 0

OSTALA IMOVINA

(Σ od AOP9 do AOP15)8 3.618 150

11 + 12 Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja 9 0 0

13 Potraživanja s osnove dividendi, novčanih depozita i otplata obveznica 10 3.618 150

14 Potraživanja s osnove danih predujmova 11 0 0

15 Potraživanja od društva za upravljanje 12 0 0

16 Potraživanja od depozitne banke 13 0 0

17 Ostala potraživanja fonda 14 0 0

18 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 15 0 0

AUKUPNA IMOVINA

(AOP1+ AOP8)16 6.280.015 6.765.006

990‐994 Izvanbilančna evidencija aktiva 17 0 0

FINANCIJSKE OBVEZE

(AOP19+AOP20)18 0 0

20 + 21 Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze 19 0 0

22 Obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite i repo poslove 20 0 0

OSTALE OBVEZE

(Σ od AOP22 do AOP27)21 17.466 18.582

23 Obveze prema društvu za upravljanje fondovima 22 5.808 6.149

24 Obveze prema depozitnoj banci 23 2.510 2.741

25 Obveze s osnove dozvoljenih troškova fonda 24 9.147 9.693

26 Obveze s osnove isplate imateljima udjela 25 0 0

27 Ostale obveze 26 0 0

28 Obveze po obračunatoj kamati 27 0 0

BUkupno obveze

(AOP18+AOP21)28 17.466 18.582

CNeto imovina fonda

(AOP16‐AOP28)29 6.262.549 6.746.424

D Broj izdanih udjela 30 528.753 557.835

ENeto imovina po udjelu

(AOP29/AOP30)31 11,8440 12,0940

90 Izdani/Povučeni udjeli investicijskog fonda 32 5.410.596 5.677.766

94 Dobit/gubitak tekuće financijske godine 33 558.333 216.706

95 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 34 293.619 851.953

96 Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 35 0 0

97 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 36 0 0

F Ukupno obveze prema izvorima imovine (Σ od AOP32 do AOP36) 37 6.262.549 6.746.424

995‐999 Izvanbilančna evidencija pasiva 38 0 0

OIB fonda: 86292133603

Izvještaj o financijskom položaju

Naziv fonda: KD Prvi Izbor

Naziv društva za upravljanje investicijskim fondom: KD Investments d.o.o.

KD Prvi Izbor

33

Prilog 1 – Financijski izvještaji prema Pravilniku o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja otvorenih investicijskih fondova (nastavak)

Obrazac ISD

Naziv fonda: KD Prvi

Izbor

(u HRK)

Konta skupine Pozicija AOP 01.01.2012 ‐ 31.12.2012 01.01.2013 ‐ 31.12.2013

PRIHODI OD ULAGANJA 39 0 0

73 Realizirani dobici od prodaje financijskih instrumenata 40 45.086 28.919

70 Prihodi od kamata 41 4.038 293

71xPozitivne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata (isključujući

vrijednosne papire)42 36.865 31.147

74 Prihodi od dividendi 43 72.953 66.087

75 Ostali prihodi 44 3.576 0

Ukupno prihodi od ulaganja

(Σ od AOP40 do AOP44)45 162.518 126.447

RASHODI 46 0 0

63 Realizirani gubici od prodaje financijskih instrumenata 47 945 0

60x Negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata (isključujući

vrijednosne papire)48 42.037 33.994

61 Rashodi s osnova odnosa s društvom za upravljanje 49 116.093 111.641

67 Rashodi od kamata 50 0 0

65 Naknada depozitnoj banci 51 20.282 20.748

66 Transakcijski troškovi 52 5.697 7.247

64 Umanjenje imovine 53 0 0

69 Ostali dozvoljeni troškovi fonda 54 30.092 18.444

Ukupno rashodi

(Σ od AOP47 do AOP54)55 215.145 192.074

Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire

(AOP45‐AOP55)56 ‐52.627 ‐65.627

NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I IZVEDENICE 57 0 0

72 ‐ 62

(bez 72y ‐ 62y)Nerealizirani dobici (gubici) od ulaganjima u financijske instrumente 58 620.577 288.020

72y ‐ 62y Nerealizirani dobici (gubici) od izvedenica 59 0 0

71y ‐ 60y Neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire 60 ‐9.617 ‐5.686

Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i izvedenice

(Σ od AOP58 do AOP60)61 610.960 282.333

Dobit ili gubitak

(AOP56+AOP61)62 558.333 216.706

Ostala sveobuhvatna dobit

(AOP64+AOP65)63 0 0

Nerealizirani dobici/gubici financijske imovine raspoložive za prodaju 64 0 0

Dobici/gubici od instrumenata zaštite novčanog tijeka 65 0 0

Ukupna sveobuhvatna dobit

(AOP62+AOP63)66 558.333 216.706

Reklasifikacijske usklade 67 0 0

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

OIB fonda: 86292133603


KD Prvi Izbor

34


Obrazac INT

(u HRK)

Pozicija AOP 01.01.2012 - 31.12.2012 01.01.2013 - 31.12.2013

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti (Σ od AOP99 do AOP118)

98 742.990 -447.316

Dobit ili gubitak 99 558.333 216.706

Nerealizirane pozitivne i negativne tečajne razlike 100 -9.617 -5.686

Ispravak vrijednosti potraživanja i sl. otpisi 101 0 0

Prihodi od kamata 102 -4.039 -293

Rashodi od kamata 103 0 0

Prihodi od dividendi 104 -73.266 -66.155

Umanjenje financijske imovine 105 0 0

Povećanje (smanjenje) financijske imovine po fer vrijednosti kroz RDG 106 -122.136 -663.002

Povećanje (smanjenje) financijske imovine raspoložive za prodaju 107 0 0

Primici od kamata 108 4.045 226

Izdaci od kamata 109 0 0

Primici od dividendi 110 69.731 66.155

Povećanje (smanjenje) ostale financijske imovine 111 320.000 3.618

Povećanje (smanjenje) potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja

112 0 0

Povećanje (smanjenje) potraživanja od društva za upravljanje i depozitne banke 113 0 0

Povećanje (smanjenje) ostalih potraživanja iz poslovnih aktivnosti 114 0 0

Povećanje (smanjenje) obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

115 0 0

Povećanje (smanjenje) obveza s osnove ulaganja u plasmane, depozite i repo poslove

116 0 0

Povećanje (smanjenje) obveza prema društvu za upravljanje i depozitnoj banci 117 526 571

Povećanje (smanjenje) ostalih obveza iz poslovnih aktivnosti 118 -587 545

Novčani tok iz financijskih aktivnosti(Σ od AOP120 do AOP123)

119 346.226 267.169

Primici od izdavanja udjela 120 657.305 3.005.444

Izdaci od povlačenja udjela 121 -311.079 -2.738.275

Isplate imateljima udjela iz ostvarene dobiti 122 0 0

Povećanje (smanjenje) ostalih financijskih aktivnosti 123 0 0

Neto povećanje (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata(AOP98+ AOP119)

124 1.089.216 -180.147

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 125 66.793 1.156.009

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja(AOP124+AOP125)

126 1.156.009 975.862


Izvještaj o novčanom toku (indirektna metoda)

Izvještajno razdoblje: 01.01.2013 - 31.12.2013

OIB fonda: 86292133603

KD Prvi Izbor

35


Obrazac IPNI

(u HRK)

PozicijaOznaka pozicije

31.12.2012 Povećanje Smanjenje Ukupno tijekom razdoblja 31.12.2013

1 2 3 4 5 6 (4+5) 7 (3+6)

Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire 127 (52.627) 126.447 (139.447) (13.000) (65.627)

Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i izvedenice

128 610.960 6.621.626 (6.950.253) (328.627) 282.333

Revalorizacijske rezerve financijske imovine raspoložive za prodaju

129 - - - - -

Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 130 - - - - -

Povećanje/smanjenje neto imovine od poslovanja fonda(Σ od AOP127 do AOP130)

131 558.333 6.748.072 (7.089.700) (341.628) 216.706

Primici od prodaje izdanih udjela fonda 132 12.536.646 3.005.444 - 3.005.444 15.542.090

Izdaci od povlačenja izdanih udjela fonda 133 (7.126.049) - (2.738.275) (2.738.275) (9.864.324)

Ukupno povećanje/smanjenje od transakcija s udjelima fonda(AOP132+ AOP133)

134 5.410.596 3.005.444 (2.738.275) 267.169 5.677.766

Ukupno povećanje/smanjenje neto imovine(AOP131+ AOP134)

135 5.968.930 9.753.517 (9.827.975) (74.458) 5.894.472

Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 136 293.619 558.333 558.333 851.953

Promjena računovodstvenih politika 137 - - - - -

Ispravak temeljnih pogrešaka 138 - - - - -

Ukupno povećanje (smanjenje) zadržane dobiti(Σ od AOP136 do AOP138)

139 293.619 558.333 - 558.333 851.953

Ukupno obveze prema izvorima imovine(AOP135+ AOP139)

140 6.262.549 10.311.850 (9.827.975) 483.875 6.746.424

OIB fonda: 86292133603


Izvještaj o promjenama u neto imovini fonda

Izvještajno razdoblje: 01.01.2013 - 31.12.2013

KD Prvi Izbor

36


Obrazac IPPF

Pozicija Tekuće razdoblje31.12.2012.

(n)

31.12.2011.

(n‐1)

31.12.2010.

(n‐2)

31.12.2009.

(n‐3)

1 2 3 4 5

Neto imovina fonda 6.746.424 6.262.549 5.357.990 5.669.751 4.937.510

Broj udjela fonda 557.834,5326 528.753,1800 498.143,2040 436.253,9254 428.683,6965

Vrijednost neto imovine fonda

po udjelu 12,0940 11,8440 10,7559 12,9964 11,5178

Tekuće razdoblje2012.

(n)

2011.

(n‐1)

2010.

(n‐2)

2009.

(n‐3)

Broj udjela fonda na početku

razdoblja528.753,1800 498.143,2040 436.253,9254 428.683,6965 483.088,5268

Broj izdanih udjela fonda 253.852,2228 56.966,7772 114.716,6196 429.434,5014 25.010,1067

Broj povučenih udjela fonda 224.770,8702 26.356,8012 52.827,3410 421.864,2725 79.414,9370

Broj udjela fonda na kraju

razdoblja557.834,5326 528.753,1800 498.143,2040 436.253,9254 428.683,6965

Pokazatelj ukupnih troškova 2,32% 2,37% 2,30% 2,56% 2,61%

Isplaćena dobit po udjelu*

Ukupan prinos** 2,11% 10,12% ‐17,24% 12,84% 2,51%

Najniža vrijednost neto

imovine fonda po udjelu10,5778 10,5489 9,8701 11,2886 11,0946

Najviša vrijednost neto

imovine fonda po udjelu12,5177 11,9795 13,4600 13,0917 11,5226

Najviša vrijednost neto

imovine7.489.699 6.262.549 5.881.291 9.086.002 5.703.922

Najniža vrijednost neto

imovine fonda4.201.067 5.357.696 4.375.293 4.843.679 4.897.695

x100**neto imovina po udjelu na zadnji dan izvještajnog razdoblja ‐ neto imovina po udjelu na kraju prethodnog izvještajnog razdoblja

*isplaćena dobit po udjelu odnosi se na fondove posebne namjene (npr. Umirovljenički fond, Fond branitelja)

neto imovina po udjelu na kraju prethodnog izvještajnog razdoblja

49,86%AK Jensen Limited

0,07%36,01%Privredna banka Zagreb d.d.

0,11%

OIB fonda: 86292133603


Izvještaj o posebnim pokazateljima fonda (članak 175. ZIF)

Vrijednost transakcija obavljenih putem pravnih

osoba za posredovanje iskazana kao postotak od

ukupne vrijednosti svih transakcija fonda u

tekućem razdoblju

Pravne osobe za posredovanje u trgovanju

vrijednosnim papirima

Pravne osobe za posredovanje u trgovanju vrijednosnim papirima putem kojih je fond

obavio više od 10% svojih transakcija tijekom tekućeg razdoblja

Provizija plaćena pravnoj osobi za posredovanje

iskazana kao postotak ukupne vrijednosti

transakcija obavljenih posredstvom te pravne

osobe


KD Prvi Izbor

37

Prilog 2 - Usklada financijskih izvještaja u skladu s MSFI i izvještaja prema Pravilniku o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja otvorenih investicijskih fondova

Izvještaj o financijskom položaju

Financijski izvještaji u skladu s MSFI 2013. Financijski izvještaji prema Pravilniku o strukturi i sadržaju

financijskih izvještaja otvorenih investicijskih fondova 2013. Razlika

Izvještaj o financijskom položaju Bilješka

'000 kn Izvještaj o financijskom položaju

AOP

'000 kn

'000 kn

Novac i novčani ekvivalenti 11 976 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 2 976 -

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i

gubitka 12 5.789

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i

gubitka 4 5.789 -

Ukupno imovina 6.765 Ukupna imovina 16 6.765 -

Obveze prema Društvu za upravljanje 6 Obveze prema društvu za upravljanje fondovima 22 6 -

Obveze prema depozitaru 3 Obveze prema depozitaru 23 3

Obveze s osnove dozvoljenih troškova fonda 10 Obveze s osnove dozvoljenih troškova fonda 24 10

Ukupno obveze 19 Ukupno obveze 28 19 -

Neto imovina vlasnika udjela Fonda 6.746 Neto imovina fonda 29 6.746 -

Broj izdanih udjela 557.834,5326 Broj izdanih udjela 30 557.834,5326 -

Neto imovina vlasnika udjela Fonda po izdanom udjelu 12,0940 Neto imovina po udjelu 31 12,0940 -

KD Prvi Izbor

38

Prilog 2 - Usklada financijskih izvještaja u skladu s MSFI i izvještaja prema Pravilniku o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja otvorenih investicijskih fondova (nastavak)

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Financijski izvještaji u skladu s MSFI 2013. Financijski izvještaji prema Pravilniku o strukturi i sadržaju financijskih

izvještaja otvorenih investicijskih fondova 2013. Razlika

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti Bilješka

'000 kn Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

AOP

'000 kn

'000 kn

Prihod od dividendi 6 66 Prihodi od dividendi 43 66 -

Neto dobici od financijskih instrumenata

po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 7 311

Realizirani dobici od prodaje financijskih instrumenata 40 29

- Realizirani gubici od prodaje financijskih instrumenata 47 -

Neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire 60 (6)

Nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u financijske instrumente 58 288

Neto dobici od tečajnih razlika pri preračunavanju monetarne

imovine i obveza denominiranih u stranim valutama 2

Pozitivne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata

(isključujući vrijednosne papire) 42 31

-

Negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata

(isključujući vrijednosne papire) 48 (33)

Neto (gubici) od trgovine stranim valutama (4)

Neto dobit od ulaganja 375 375

Naknada za upravljanje 8 (112) Rashodi s osnova odnosa s društvom za upravljanje 49 (112) -

Naknada depozitaru 9 (21) Naknada depozitaru 51 (21) -

Ostali troškovi poslovanja 10 (25) Transakcijski troškovi 52 (7)

- Ostali dozvoljeni troškovi fonda 54 (18)

Troškovi poslovanja (158) (158)

Povećanje neto imovine pripisane imateljima udjela 217 Dobit ili gubitak 62 217 -

Ostala sveobuhvatna dobit - Ostala sveobuhvatna dobit 63 - -

Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu 217 Ukupna sveobuhvatna dobit 66 217 -

KD Prvi Izbor

39

Prilog 2 - Usklada financijskih izvještaja u skladu s MSFI i izvještaja prema Pravilniku o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja otvorenih investicijskih fondova (nastavak)

Izvještaj o novčanom toku

Financijski izvještaji u skladu s MSFI 2013. Financijski izvještaji prema Pravilniku o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja

otvorenih investicijskih fondova 2013. Razlika

Izvještaj o novčanom toku '000 kn Izvještaj o novčanom toku AOP '000 kn '000 kn

Povećanje neto imovine pripisane imateljima udjela 217 Dobit ili gubitak 99 217 -

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti

Prihodi od kamata - Prihodi od kamata 102 - -

Prihodi od dividendi (66) Prihodi od dividendi 104 (66) -

Nerealizirane pozitivne i negativne tečajne razlike (6) Nerealizirane pozitivne i negativne tečajne razlike 100 (6) -

Novčani tijek iz redovnog poslovanja prije promjena radnog

kapitala 145

(Povećanje) financijske imovine po fer vrijednosti kroz RDG (663) Povećanje (smanjenje) financijske imovine po fer vrijednosti kroz RDG 106 (663) -

Smanjenje ostale financijske imovine 4 Povećanje (smanjenje) ostale financijske imovine 111 4 -

Povećanje obveza prema društvu za upravljanje i depozitaru 1 Povećanje/(smanjenje) obveza prema društvu za upravljanje i depozitaru 117 1 -

Povećanje ostalih obveza 1 Povećanje (smanjenje) ostalih obveza iz poslovnih aktivnosti 118 1 -

(512)

Primici od kamata - Primici od kamata 108 - -

Primici od dividendi 66 Primici od dividendi 110 66 -

Neto novčani tijek iz poslovnih aktivnosti (446) Novčani tok iz poslovnih aktivnosti 98 (446) -

Novčani tok iz financijskih aktivnosti

Primici od izdavanja udjela 3.005 Primici od izdavanja udjela 120 3.005 -

Izdaci od povlačenja udjela (2.739) Izdaci od povlačenja udjela 121 (2.739) -

Novčani tok iz financijskih aktivnosti 266 Novčani tok iz financijskih aktivnosti 119 266 -

Neto (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata (180) Neto povećanje (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata 124 (180) -

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 1.156 Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 125 1.156 -

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 976 Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 126 976 -

.

Documents

Otvoreni investicijski fond s javnom ponudom Godišnje ... · unutarnje revizije, te sustav upravljanja rizicima, nadgleda provođenje revizije godišnjih financijskih i konsolidiranih