Iskustvo Grada Rijeke u financiranju lokalnih investicija izdavanjem

municipalnih obveznica

GRADRIJEKA

Nada Gunjača

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Prednostiizdavanja

municipalnihobveznica

Neosiguranostobveze

Izdavanje obveznicau tranšama

Veći iznosizdanja

Smanjenjeizloženostipojedinihbanakaprema

izdavatelju

Troškovi financiranjakonkurentni

tradicionalnimkreditnim linijama

Efikasnost ifleksibilnostfinanciranja

premapotrebamaklijenata

Fiksiranje kamatnih

stopa

Financiranjena duljuročnost

MUNICIPALNE OBVEZNICE - općenito 1MUNICIPALNE OBVEZNICE - općenito 1

Prednostiizdavanja

municipalnihobveznica

Diversifikacijaizvora

financiranjai širenje baze

investitora

Marketinškiaspekt

Mirovinskifondovi mogu

30% svojeimovine

investirati u municipalneobvezniceMogućnost građana da

kroz tržišta kapitalaulažu u razvitaklokalne jedinice

Praćenje cijenevlastitog duga

na tržištu imogućnost

prijevremenogotkupa (call

opcija)

Ni prihod odkamata ni

kapitalna dobitne oporezuje

se fizičkimosobama

MUNICIPALNE OBVEZNICE - općenito 2MUNICIPALNE OBVEZNICE - općenito 2

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Uvjeti izdavanja obveznica Grada RijekeUvjeti izdavanja obveznica Grada RijekeIzdavatelj: Grad Rijeka

Ukupan iznos izdanja: 24.574.513,00 EUR u tri tranše

Datum izdanja: 18.07.2006. / 17.05.2007. / 01.04.2008.

ISIN: HRGDRIO167A4

TICKER: GRDI-O-167A

Vrsta obveznice: amortizirajuća

Otplata glavnice: Prilikom prvih šest isplata kamata glavnice se ne isplaćuje, prilikom sljedećih osam isplata kamata isplaćuje se 5% ukupne glavnice, a prilikom posljednjih

šest isplata kamata isplaćuje se 10% ukupne glavnice

Denominacija: EUR

Valuta upisa/uplate: HRK

Valuta namire: HRK

Konačno dospijeće: 18.07.2016.

Godišnja kamatna stopa: 4,125%

Isplata kamate: polugodišnje

Call opcija: Izdavatelj može, pod uvjetom da takva ponuda bude jednako dostupna svim vlasnicima Obveznica, otkupiti dio ili sve Obveznice počevši od 18.07.2010.,

jednom godišnje po cijeni opoziva definiranoj u Prospektu

Osiguranje: neosigurano

Kotacija: Prva kotacija (Službeno tržište) Zagrebačke burze

Agent i Pokrovitelj izdanja: Privredna banka Zagreb d.d.

Depozitorij i platni agent: Središnja depozitarna agencija d.d.

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Prvo izdanje obveznica u RH s ugrađenom call opcijom (mogućnost prijevremenog opoziva obveznica od strane Izdavatelja)

Posebnosti izdanja obveznica Grada Rijeke

(mil. EUR) 2006. g. 2007. g. 2008. g.

Tranša I 8,2

Tranša II 8,2

Tranša III 8,2

Datum opoziva Cijena opoziva

18.07.2010. 103,50%

18.07.2011. 103,00%

18.07.2012. 102,50%

18.07.2013. 102,00%

18.07.2014. 101,25%

18.07.2015. 100,50%

Ukupno EUR 24,6 mil. najveće izdanje municipalnih obveznica u RH

Ukupno EUR 24,6 mil. najveće izdanje municipalnih obveznica u RH

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Namjena sredstava iz Obveznica

prihod od izdavanja Obveznica Grad Rijeka koristio je za financiranje izgradnje Kompleksa bazena na Kantridi

prihod od izdavanja Obveznica Grad Rijeka koristio je za financiranje izgradnje Kompleksa bazena na Kantridi

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

5 odvojenih bazena (veliki olimpijski bazen, stari olimpijski bazen koji je rekonstruiran, bazen za rasplivavanje, bazen za neplivače i bazen za

skokove u vodu čija izgradnja predstoji) uređenje plaže šetnicu uz more garažno poslovni kompleks izgradnju novih cesta izgradnju javnih pješačkih površina rješavanje opskrbe vodom tog dijela

grada

Bazenski kompleks obuhvaća:

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Aktivna marketinška kampanja izdanje obveznica Grada Rijeke pratila je aktivna

marketinška kampanja intervjui s gradonačelnikom i predstavnicima PBZ-a

na lokalnoj i nacionalnoj televiziji te radiju, članci u svim značajnim dnevnim novinama

poseban sporazum s lokalnim novinama koji su čitavo izdanje pratili kao Medijski pokrovitelj izdanja

snimanje priloga s gradonačelnikom i direktoricom PBZ-a za Burzovno izvješće koje je prikazano 20 puta u udarnim terminima nacionalne televizije

chat gradonačelnika i građana, prospekt i najznačajnije informacije objavljene na internet stranicama Grada

tiskani su letci za građane u kojima su istaknute prednosti svakog oblika ulaganja

građani su dodatne informacije mogli dobiti i putem info centra Grada Rijeke

u sklopu roadshowa i marketinške kampanje posebno su održane pressice za novinare u Rijeci i prezentacije za investitore u Zagrebu

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Investitori u obveznice Grada Rijeke

institucionalni investitori iskazali snažnu potražnju za obveznicama Grada Rijeke

Struktura investitora uobveznice Grada Rijeke

Fizičke osobe1,0%

Banke49,3%

Investicijskifondovi

1,4%

Inozemniinvestitori

7,3%Osiguravajućadruštva12,3%

Mirovinskifondovi28,5%

obveznice Grada Rijeke aktivno su se nudile na prodaju fizičkim osobama u svim poslovnicama PBZ-a na riječkom području, ali iste su se mogle kupiti i u svim drugim poslovnicama PBZ-a u Hrvatskoj

interes građana za kupovinu obveznica, osim u Rijeci, zabilježen je i u ostalim gradovima RH: Opatiji, Crikvenici, Krku, Malom Lošinju, Novalji, Rovinju, Zadru, Samoboru i Zagrebu

obveznice su kupili i poznati riječki sportaši, umjetnici i gospodarstvenici

obveznice su kupovali i roditelji i bake i djedovi za svoju djecu i unuke

građani su sudjelovali u kupnji obveznica od simboličnog iznosa od 1 € pa sve do nekoliko desetaka tisuća eura

Aktivna prodaja obveznica građanima

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Zašto se Grad Rijeka odlučio naizdavanje municipalnih obveznica?

izdanjem obveznica postiže se ključan iskorak u povezivanju tržišta kapitala i razvojnih gradskih projekta

diversifikacija izvora financiranja - korištenje financijske snage mirovinskih i investicijskih fondova za realizaciju razvojnih projekta

u posljednje dvije godine (od srpnja 2006. do lipnja 2008.) imovina pod upravljanjem (AUM) mirovinskih fondova porasla je za 9,1 mlrd. kn ili 65,9% te krajem lipnja 2008. iznosi 22,9 mlrd. kn

u istom razdoblju AUM investicijskih fondova porastao je za 7,0 mlrd. kn ili 58,6% te krajem lipnja 2008. iznosi 19,0 mlrd. kn

marketinški efekt – izdanje obveznica snažno je praćeno u medijima

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Zašto su građani Grada Rijeke ulagaliu obveznice Grada Rijeke?

siguran oblik štednje – građani štede, ostvaruju prihod od kamata, a istovremeno pomažu gradnju kapitalnog sportskog objekta koji će im služiti za sport, rekreaciju i zabavu

građani vide konkretne rezultate svojih ulaganjagrad svojim proračunom jamči siguran povratak glavnice i

redovitu kamatu svim ulagačimagrađani mogu ulaganje prilagoditi svojim prihodima –

minimalno ulaganje 1 euro, pa sve do nekoliko desetaka tisuća eura

prinos na obveznice konkurentan kamatnim stopama na klasičnu deviznu štednju

ulaganjem u obveznice izbjegavaju se potencijalno veliki padovi vrijednosti koji se mogu dogoditi kod nekih drugih oblika imovine na tržištu (npr. dionice)

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Ostali oblici financiranjagradskih projekata

komercijalni zapisi korporativne obveznice leasing nekretnina projektno financiranje javno-privatno partnerstvo

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr

Zahvaljujem na pažnji

NADA GUNJAČA, dipl. iur.

Grad Rijeka

Ured za financijsko upravljanje i kontrole

Tel: +385 51 20 96 80

Faks: +385 51 20 96 30

Mob: +385 99 702 2321

nada.gunjaca@rijeka.hr

Grad Rijeka ● www.rijeka.hr