1

Hvitfisk – hva skjer?

Kolbjørn Giskeødegård

09.05.2008

SUROFI

9. mai 2008

Kolbjørn Giskeødegård

2

Hvitfisk tilførsel

3

Global tilførsel villfisk

2006 2007 2008E Change 07-08 Chg %Cod 818 764 713 (51) -7 %Saithe 492 479 525 46 10 %Haddock 310 324 309 (15) -5 %Redfish 201 183 183 - 0 %Total Atlantic 1 821 1 750 1 730 (20) -1 %

Alaska Pollack 2 849 2 850 2 767 (83) -3 %Hake 1 130 966 1 036 70 7 %Hoki 302 292 285 (7) -2 %Cod 338 305 265 (40) -13 %Total Pacific 4 619 4 413 4 353 (60) -1 %Grand total 6 440 6 163 6 083 (107) -2 %

2009-2012: Atlantisk 1500-1800 Øvrig 4000-4500

Total 5500-6300

4

Strammere tilførselsbilde villfisk

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

2006 2007 2008E

Mil

l to

nn

Hoki

Hyse

Sei

Torsk

Hake

Alaska Pollack

Så langt – alt vel…!

5

Konkurrentene....

6

EU: Import av hvitfisk filet*

0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

1 400 000

1997 2008E

To

ns

GW

Norge

Island

Kina

Vietnam

* Tonn rundvekt

7

2008

EU Fangster

Imports – Nord Atlanteren

Imports –resten av verden ”Kina fisk” re-pross.

Oppdretthvitifsk

Source: NSEC and Nordea

8

USA: Import av Tilapia

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

E

2008

E

To

nn

ru

nd

vekt

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

30 %

35 %

40 %

45 %

50 %

Årl

ig v

ekst

i % Fryst filet

Fersk filet

Rundfryst

Vekstrate

Kilde: Globefish

9

Totalimport av oppdrettet hvitfisk

0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

1 400 000

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

*

2008

*

ton

s EU

USA

+ 1 million tonn på kun 4 år!

10

Foreløpig går det greit….

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

2003 2004 2005 2006 2007* 2008*

Pri

ce

NO

K/k

g

0100 000200 000300 000400 000500 000600 000700 000800 000900 0001 000 000

Imp

ort

to

ns

EU Import oppdrettet hvitfisk EU importpris torskefilet

11

Men hvorfor går da prisene “på trynet”?10,1019 -0*0675 -0*66%

GBPNOK&RFX.Last

01.03.200801.12.200701.09.200701.06.200701.03.2007

12,8

12,6

12,4

12,2

12

11,8

11,6

11,4

11,2

11

10,8

10,6

10,4

10,2

10

9,8

5,1018 -0*0222 -0*43%USDNOK&RFX.Last

01.03.200801.12.200701.09.200701.06.200701.03.2007

6,5

6,4

6,3

6,2

6,1

6

5,9

5,8

5,7

5,6

5,5

5,4

5,3

5,2

5,1

5

0,0694 -0*0003 -0*43%ISKNOK&RFX.Last

01.03.200801.12.200701.09.200701.06.200701.03.2007

0,098

0,096

0,094

0,092

0,09

0,088

0,086

0,084

0,082

0,08

0,078

0,076

0,074

0,072

0,07

0,068

0,066

£ -30% $ -25%

ISK -30%

12

Valuta USD

4.75

5.00

5.25

5.50

5.75

6.00

6.25

30Apr07 23Sep07 16Feb08 11Jul08 04Dec08 29Apr09

USDNOK Nordea

13

Valuta ISK

0.060

0.065

0.070

0.075

0.080

0.085

0.090

0.095

0.100

30Apr07 23Sep07 16Feb08 11Jul08 04Dec08 29Apr09

I SKNOK Nordea

14

Valuta GB Pund

9.5

10.0

10.5

11.0

11.5

12.0

30Apr07 23Sep07 16Feb08 11Jul08 04Dec08 29Apr09

GBPNOK Nordea

15

Noen effekter

•Island vrir salget til kontinental EU og blir mer konkurransedyktig på pris

•Særlig hyse, men også torsk presses i det britiske markedet.

•Finanskrisen => usikkerhet og forsiktighet i forhold til å ta posisjoner (frykt for prisfall)

•Torsk og hyse synes fortsatt enerådende i Fish&Chips UK

16

Prisendring sei 1.kvartal 2008

-8,00 %

-6,00 %

-4,00 %

-2,00 %

0,00 %

2,00 %

4,00 %

1 Hånd Klippfisk filet rundfrys

2008

17

Prisendring sei Mars 2008 vs Mars 2007

0

5

10

15

20

25

Klippfisk Fryst filet rundfrys

mar.07

mar.08

-16%

-11%

+2%

18

Prisendring hyse 1.kvartal 2008

-18,00 %

-16,00 %

-14,00 %

-12,00 %

-10,00 %

-8,00 %

-6,00 %

-4,00 %

-2,00 %

0,00 %

1 Hånd Rundfryst Fryst filet Fresk filet

2008

19

Prisendring hyse Mars 2008 vs 07

0

10

20

30

40

50

60

Fryst filet Fersk filet rundfrys

mar.07

mar.08

-11%-10%

-17%

20

Oljepris – doblet på ett år

I tillegg kommer NOx avgift

125,24 0,81 0,65%WTC-1M&RCO.Last

01.06.200801.03.200801.12.200701.09.200701.06.200701.03.2007

125

120

115

110

105

100

95

90

85

80

75

70

65

60

55

50

21

Øvrige trekk siste 12 mnd.

•Subprime krise og fallende aksjemarkeder.

•Betydelige kapitalstrømmer fra aksjer og eiendom inn i råvarer.

•Priser på energi, metaller og ”soft commodities” med betydelig prisøkning.

•Biofuel og generell spekulasjon viktigste drivere.

22

Hvete og ris

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

0

5

10

15

20

25

30

23

Palmeolje

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

24

Prisutvikling fiskeolje

0200400600800

100012001400160018002000

2005 2006 2007 08

25

Matinflasjon

•Prisen på ”alle” matvarer stiger, hvorfor ikke fisk?

•Mye av økningen allerede tatt ut

•Helt annet omsetningssystem og marginer enn for eksempel for kjøtt

•Hvor lenge varer prisboblen på mat?

•Konklusjon; vi kan neppe forvente at fiskeprisene dras opp, men Matinflasjon kan begrense nedsiden.

26

Renter og valuta

•Krona holder stand mot Euro – det er viktig da 75% av norsk eksport går i denne valutaen

•Norges Bank; går motsatt av andre•Det gjorde de også i 2002, sporene BØR skremme

•Konsekvenser; høyere finanskostnader og ikke minst sterk krone

•Hvem vil måtte betale for det? Fiskerne og andre eksport-eksponerte primærprodusenter.

27

Oppsummering

•Kraftig prisfall på hyse og sei

•Hvor lenge vil det vare denne gangen?

•Vil vi føle konkurransen fra for eksempel Pangasius sterkere nå?

•Våre konkurrenter har fått en gavepakke i form av valuta devaluering, dette vil vi måtte slite med i alle fall ut dette året.

•Hva med Finanskrisen og effekter på sjømatkonsumet?

•Dette blir hovedtema på vårt årlige Messe seminar i Trondheim onsdag 13. august på Rica Nidelven.