1FONDOS DE INVERSIÓN

ANTECEDENTES HISTÓRICOS

• En 1868, aparece en Londres la primera sociedad de inversión colectiva regulada y reglamentada como tal, conocida como “The Foreign and Colonial Goverment Trust”

• 1894. Origen de los Fondos en EE.UU. llamados “Boston Personal Property Trust”

• En 1925, aparecen en Francia los Fondos de Inversión y hasta 1952 en Italia.

• Hasta 1941 inició el primer Fondo de Inversión en Japón pero, fue suspendido posteriormente, debido a la intensificación de las hostilidades en el Pacífico. Por lo que hasta 1951 se reanudaron las comercializaciones de participaciones

• Pero es hasta 1957 que se lanza el primer Fondo de Inversión tal y como es hoy en día.

2

DEFINICIÓNPatrimonio perteneciente a una pluralidad de inversores,cuyo derecho de propiedad se representa mediante un certificado de participación,administrado por una sociedad gestora,con el concurso de un depositario.

FONDOS DE INVERSIÓN

3FONDOS DE INVERSIÓN

OBJETIVOFondo exclusivo para la adquisición, administración y enajenación de valores mobiliarios y otros activos financieros,para compensar una adecuada composición de sus activos, compaginando riesgos y rendimientos,es decir, buscando la rentabilidad media cercana o incluso superior a la del mercado”

4FONDOS DE INVERSIÓN

CLASIFICACIÓNEn función de los Activos Adquiridos1. Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM)

Fondos cuyo objeto exclusivo es la compra, tenencia, disfrute y venta de valores y otros activos financieros. Los FIM invierten más del 90% de su activo en valores cotizados en mercados de valores: deuda pública, renta fija privada, acciones e instrumentos derivados.

5FONDOS DE INVERSIÓN

CLASIFICACIÓNEn función de los Activos Adquirios

2. Fondos de inversión mobiliaria sobre fondos (FIMF) Fondos de inversión mobiliaria, al menos el 50% de su inversión se encuentra en otros fondos de inversión mobiliaria.

6FONDOS DE INVERSIÓN

CLASIFICACIÓNEn función de los Activos Adquiridos3. Fondos de inversión en activos del

mercado monetario (FIAMM) Fondos que invierten en activos de renta fija, letras del Tesoro fundamentalmente, e instrumentos financieros de elevada liquidez,es decir, activos financieros a corto plazo del mercado monetario.Por lo tanto, los valores de renta fija, que el vencimiento no sea superior a 18 meses

7FONDOS DE INVERSIÓN

CLASIFICACIÓNEn función de los Activos Adquiridos4. Fondtesoros • Son fondos de inversión en el que la mayoría de la inversión se realiza en deuda pública del Estado o de las autonomías• Pueden tener la clasificación de FIM o FIAMM en función del plazo de realización del activo

8FONDOS DE INVERSIÓN

VENTAJAS1.Diversificación de la CarteraBeneficia a los participantes del fondo al distribuir sus tenencias a través de una amplia variedad de industrias y empresas, reduciendo el RIESGO

9FONDOS DE INVERSIÓN

VENTAJAS2. Administración Profesional de

tiempo completoLibera a los inversionistas de tareas de administración y mantenimiento de registros.Ofrece mejores capacidades de inversión que las que poseen los inversionistas individuales

10FONDOS DE INVERSIÓN

VENTAJAS3. Iniciar con un Módico

desembolse de capital4. Reinversión automática de

dividendos5. Relativamente fáciles de

adquirir

11FONDOS DE INVERSIÓN

DESVENTAJAS1. Grandes costos de Transacción

Muchos fondos cobran fuertes comisiones, y anualmente se deduce una comisión de forma inmediata por manejo de cartera por los servicios profesionales, sin considerar el rendimiento del periodo

12FONDOS DE INVERSIÓN

DESVENTAJAS2. El rendimiento a largo plazo

es igual que el mercado en conjuntoA pesar de la administración profesional el rendimiento no es mas alto que el mercado en su conjunto.

13

OTROS PARTICIPANTES1. Una Empresa Administradora; dirige las

operaciones diarias del fondo y también actúa como asesora de inversiones.

2. Un Asesor de inversiones; compra y vende acciones o bonos y vigila la cartera

3. Un distribuidor; es el que vende las acciones del fondo

4. Un Custodio; es el que resguarda físicamente los títulos

FONDOS DE INVERSIÓN

FONDOS MUTUOS

DefinicionesSe le denomina Fondo Mutuo a la suma de aportes en dinero entregados por personas naturales y jurídicas a una sociedad anónima o administradora,para que la invierta en diferentes tipos de instrumentos financieros que sean valores de oferta pública o incluso bienes, con el objetivo de conseguir una ganancia, que luego es repartida entre todos los que hicieron un aporte.

14

15

DefinicionesA diferencia del ahorro, las sumas de dinero invertidas en Fondos Mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que los fondos mutuos corren el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada.Por ello, la ganancia puede ser menor que lo esperado o incluso se puede llegar a perder parte o todo el dinero invertido.

FONDOS MUTUOS

FONDOS MUTUOS

Características1. Liquidez o convenienciaSe refiere a que los fondos mutuos poseen una alta liquidez y ofrecen facilidades para hacerla efectiva.Se puede solicitar el rescate de su inversión, o parte de ésta en cualquier momento, conforme a condiciones.

16

17FONDOS MUTUOS

Características2. DiversificaciónDa la opción a mayores beneficios ya que los aportes pueden ser invertidos en instrumentos diversos,es decir, el dinero se invierte en una amplia gama de instrumentos, de acuerdo a la política de inversión establecida por el fondo.

FONDOS MUTUOS 18

Características3. Inversión mínimaPolítica de mínima aportación inicial, para participar en el fondo, y que se acomode a cada necesidad personal;tomando en cuenta la posibilidad de inversión inicial, el riesgo y el retorno que espera cada partícipe del fondo.

19FONDOS MUTUOS

Características4. Administración profesionalInversiones administrados por sociedades anónimas, formadas por grupos de profesionales, por cuenta y riesgo de los participantes, o sea que se compran y venden instrumentos financieros, bajo la supervisión del administrador del fondo.

20FONDOS MUTUOS

Como operan los fondos

mutuos Cuando un inversionista aporta dinero al

fondo mutuo (adquiere cuotas), realiza una

operación denominada “suscripción”, y

cuando retira su dinero del fondo realiza un

“rescate”.

No se produce una “transacción” de cuotas.

21

El valor cuota es calculado

diariamente y las inversiones deben

valorizarse diariamente y reflejar su

valor de liquidación. Las ganancias o pérdidas potenciales

o realizadas, se registran cada día.

FONDOS MUTUOS

Como operan los fondos mutuos

22FONDOS MUTUOS

Las acciones de fondo mutuo son “redimibles”, lo que significa que los inversionistas pueden volver a vender sus acciones al fondo (o a un corredor en representación del fondo).

Como operan los fondos mutuos

23FONDOS MUTUOS

Los fondos mutuos crean y venden nuevas acciones para tomar en cuenta a los nuevos inversionistas,

venden sus acciones continuamente, aunque algunos fondos dejan de vender cuando, por ejemplo, se vuelven demasiado grandes.

Como operan los fondos mutuos

24FONDOS MUTUOS

DIFERENCIAS ENTRE FONDOSFONDOS DE INVERSIÓN FONDOS MUTUOS

El número de inversionistas y de cuotas de participación es fijo, y no pueden incorporarse nuevos partícipes ni retirarse aquellos que ya tienen esa condición, antes del plazo fijado para la disolución y liquidación de estos fondos.

Los inversionistas pueden incorporarse o retirarse en cualquier momento, siempre que se respete la cantidad mínima de partícipes. Dentro de ese parámetro tanto el número de partícipes como la cantidad de cuotas parte en los fondos mutuos son abiertos.

25FONDOS MUTUOS

DIFERENCIAS ENTRE FONDOSFONDOS DE INVERSIÓN FONDOS MUTUOS

Tienen posibilidades de inversión más amplias, estando facultados incluso para invertir en inmuebles

Invierten en valores de oferta pública, tales como acciones inscritas en bolsa, bonos, letras hipotecarias u otros, debiendo mantener al menos un 50% de sus recursos en valores inscritos y negociados bajo mecanismos centralizados de negociación.

GRACIAS POR SU ATENCIÓN

Próximo Tema:

Riesgo en Inversiones

FHS