C m 0 i> CCCUMENTACION LATINO?,XIRICANO

por la LIBERTAD de la CULTURA

FrederioL.Brooman El Desarrollo del Sistema Ban- cario Comercial Argentino des- de 1957

Traduocibn: Alba Venturini

4%

Instituto Torouato Di Tella Centro de Investigaciones Eoonbmioas - Sept. 1 9 5

Desdo 1957, año que l o s banoos oomeroiales de la Ugont ina

reoobraron su autonomia luago de una d6oada de oaogl9ta deyondenoia

de l Banoo Oont2al, s e ha produoitlo un oreoimiento notable en e l ni-

mem de oasas banoarias. (La definioión de "oasa b w a r i a " s e refie-

re a oual<.vAr.r unidad operat iva f is ioawente individual de una m p r w

se banoaria - casa matriz, suoursal, agonoia, oto.) Durante l o s

años 199.-63, la tasa promedio anual de inoromonto de e s e número fu6

; de 6.2 $, on 0oni;araoión a l de 2.1 $ durante 1935-45 (la 2riiiiera d6-

$ oada cio la o . i s tcnoia de l Banco Oentml) y 1.8 5 durapto 01 soriodo

1946-57. L.? oif;.~, de 6.2 6 tambidn exoedc considerablomonto o1 3.8459

de inoroincnto anual en e l niimaro do o f i c inas bancarias do l o s seta-

' dos Unidos dcbantrj 1959-63. Además, c s t c oreoimiento inoroibloucnto

&pido tuvo i u y 2 en un periodo en que la ~ r o p o i a i ó n en t ro l o s dep6-

i t o s 'oancarios y e l gmducto nacionai ostaba doorsoiendo, y on e l

m a l la econouía on oonjunto s e desar ro l laba muy lentanponte. Se ha

ventui.acio, om~o una ..asible ozglioaoidn de e s t a aaradoja aparonte,

ue le 0::-ansi6n do 1957-63 s o debió a un c h u l o de domandae de ser-

c ios banoai.ios que no s e habían satiefooho anteriormente. De

uerdo a o:.,ta t oo r í a , durante l o s anos on que l o s banooe ormeroia-

es eran on r ~ a l i d a d simales agentes de l Bamo Central , oarooian do

ent ivos .!a>+ axt ondor sus aotividadoo adquiriendo más ol iontos y

ablociondo nuovas oasüs, y de oualq.iior manera l a pmdia a o l i t i o a

1 Banco Cont2aL ora bastante r e s t r i c t i v a en e s t e aepoofo; pero

o o1 oiutnma oambi6 on 1957 para r e s t i t u i r sq i n i o i a t f v a a l o s

banooe coi;io;~ial.oo, ora na tura l qua l o s mimos t r a t a r a n do a x p a n d i r

s e papa 'ficU,.:o;.ar o1 t r ~ r r o n o yordido. Se argunontard m& adolanto

quo es.:a no oü una oxplicaoidn euf io ionto de l o que ha auoodido;

s i n embargo, oi5gina algunos i n t errogant os adicionalos quo i~ueden

s e r cons ido~~c lon in to re san tc s e importantoa oon rospaoto a l a 3lvvi-

si611 do 3~:.iv5.0!.0s Oancarios en una econowía en dosarml lo .

Da la .+$$-mcaria deO~aaHO;-blLc&.-&-$antinr, publicatia en

., 1964 :>or o1 2snco Contml, e s ~ o s i ' o l o obtener una medida do1 orooi-

6 mionto da1 ~ l s h i l a bancario. Aunquo dicha t i eno por s inp lc ob- ; . j e to pro:ioiviom2 datos sobrr: l o s banoos y sus suoumalea, e s docir , *

8us diroooionco y números tolcrfónioos y osgeoifioaoionos sobre l a

oatogoría ( a i lis una casa matris, oucui.sa1, oto.) do cada o f i c ina

bancaj.ia, ind ioa admás l a fooha en l a cua l oomonsd sus oporaoionee

('Yooha do habilftaoibn"), Debo notawo quo la &is no arotondo s o r

un conso c13 Ua~ioos comemialas, s ino siiüylmonte un manual ?ara 81

uso p rác t i co do banqueros y o1 pdblioo on gcnoral& por o s t e notivo, '

es im$o~tan'co guc; l a diroocidn eea o ~ p ~ c i f i ~ a d a oon mde jmcoieión

que su focha do l iabi l i taoión, y no s e d a rasonablo o r i g i n a r pi-oblc-

m a a a i algune do l a s foohai rosu l ta est- cquivooada. U a u t o r no ha

intentado una voi-lficaoión indopondionto, de manora que l a s c i f r a s

que so ,>m-,oicionan on las t a b l a s s iguiontos daoen so r oona id~radas

como s u j ~ t a s a ->i-obables márgonoa do orror. íth l a Tailla 1, l a s oi-

f r a s muestran 1.0s nhioros do o f i c inas bancarias que comenzaron sus

opoPaoionoa :ii o;da aso dosdo 1920, y o1 t o t a l aounulado alcanzado

a l s r inc i - io do oada año.

TABLA 1

...-.-*, ----.-- ------..--, .**~-------- -.-.--

Año 1920 1921 1922 1923 1924 1925 1926 --- * ..,- ~* .-----.----...-.------ m -.-

19 21 21 29 18 30 20

418 437 458 479 508. 526 556 $ inorom-nto on 01 aíio 4.5 4.8 4.6 6.1 3.5 5.7 3.7 --. * -. . . . - --- ----- ----- -- Año 1927 1928 1929 1930 1931 1932 1933

------.---- "--.---

U o i i i t a d a s 14 19 18 14 9 2 l a bancarias

mulako 576 590 609 627 641 650 652 inoremonto on o1 año 2.4 3r2 3.0 2.2 1.4 0.3 2.8 -*. -". -. .-- .- --y

Habil i tadas 15 7 21 8 15 11 12 Total acu- mulado 610 685 692 713 721 736 747

$ i n c r c m . - , n t o o i ~ u l a ñ o 2.2 1.U 3.0 1.1 2.1 1.5 1.6 . . ---... ..- . -..- . -- ----.*.--

1941 1942 1943 1944 1945 1946 1947

Habi l i tadas 13 14 17 26 33 19 13 Ofioinas Total =u-

mul ado \ 759 772 786 803 829 862 879 inoromonto on o1 año 1.7 1.8 2.2 3.2 4.0 2.0 1 . .5 -- -

como suj ~ t a ~ a , : , A u ; j a b l ~ s rnd~gonco do o ~ m ~ . dn l a Ya )La 1, l a s ci--

-Tras mil::; s't 2 ~ : i l o a nijj113~0~ do ofic i n a a >ailr::izias quc: coiir unzailon SUS

Opoj7acion¢rii , i ~ ~ - . , t / c 7 , aylo doado 192Ci, y r i l total acumulado alcansado

a60 1920 1321 1322 1323 1924 1923 1926 ----.----..a . 1 . . . 1 1 - . 1 1 * 1 - .1.-..*1.11.3C,lll - . . --. *.-- C-.-.---.. -" -Y..

L I ~ ~ i l i - h d a s 1 3 21 21 29 18 30 2~

;ii~l-L ado 415 437 45g 479 %d 526 556 $ incscni7~ntu c n u 1 ano 4.5 4.0 4.6 6.1 3.5 5.7 3.7 .3 - - . . - . . -.- . . -. * . - - -----.----. ..- ----.-.-C-F-. r - I ->-..---M.- ----i i CI

i I l ~ ~ ~ j . l j . - ~ a $ a ~ Oficinas m

15 7 21 8 15 11 12 L0t i t1 aou-

bancarias nul. aL?o 670 685 6 9 2 713 721 736 747

$ incrzm::uto o;? azo 2,2 1.u 3.0 1.1 2.1 1.5 1.6 --f .-e- . . . - . , . . - *,- - C . - - - . - - - - - -. --- - C *-. - - aiio 1941 1942 1943 1944 1945 1946 1947 ----v.--.. .... . - X . . . . .- ..X - - -.-.--..-.---- r.-C--ili"i

23 14 17 26 33 17 13

bancarias nul ;,CIO 759 772 786 803 329 062 a79

BnLilitadas 14 5 16 22 15 20 29

bancarias niul ailo 992 906 911 927 949 964 N 4

$ i n c r u n o n t o u n o Z a ñ o 1.6 0.6 l , G 2.4 1.6 2.3 2.9 .13 - . - --" . . . * U - I I - - * - --_- --- --M-_ * -. --

AEO 1955 1956 1951 1958 1959 1960 1961 C. --. - * f . - . . * -. r --- --"--e- -*--, - ,-, * -.- -

{ liri,Li Li:tadas 14 15 28 51 68 103 115

Oficinas yO.tal aOur bancarias

riiulnrlo l u z 3 1027 1042 lo7u 1121 1189 1292 i nc rmcn to on o1 ai io 1.4 1.5 2.7 4.8 6.1 3.7 0.9 -- ,. . . - . -.. * . . . r _ _ _ _ . - - C L . . - *._ . ... -. --e U.-I,.-

año 1962 1363 1964 - - - . . . . ,- . . . -- - - ..-- *.--* *.. . . .. ---- -..

(' II,i>ili.tadno 64 65 m

bancc r i rto 14U7 1471 1536

Como l~ cii2&n d u la t ab la s o rrifiozon solan.?nto a oficinan

bancarias riur, díi L L C U . J ~ ~ O a la $t&a i3ancCa<i-5 scguian o~i~i7ando on

1964, l o s - t oL-~ lo~1 a c ~ m u l a d o s no $uodon co i z~ idc r a r ac como ~ogsr:aonta. +

tivos do1 nG.1 -;yo i.::alr;~cint a o:cis tcnto on oairn uno de l o s aiior .;rcscin-

tadosi; on i"ol~iia eS.i8iilai., o1 n h e r o do o f i c i n a s quc so h a b i l i t s i ~ n

rsalmont r? zn c ~ l & : q L : i > ~ aiio -?uada habor i nc lu ido algunas quo f u:,:ron

oorradae zu'usocuari-k . l ~ c n t c , do rnancra que las cifras do "of icinaa

h a b i l i t a d a s " aoil -kai2'uión i)oco Pirlodignaa, La Gula no pmvoo, lar

~uguea to , dz-L~l? . r :ü do las of i o i n a a clauuuiqadas d u r a n t o ai2os ;!asados,

d o i.iarora L,UO no CB p o n i b l < ; d í i r i v a ~ tab laa da t lhab i l i t ac idn" y

"cLausural' y const lw i r o i f ~ a i r do 'fLioblaci6n" anual basái~doso «n

~11;~. Las c i f ras do la tabla cr;tabloot!rfan a o x i l r , c t a ~ o n t c c i l núinc:ro

do o:;icinaa -hanoarias y au ~ i * ~ . : o i i n i ú i l t ~ ano ,302 a20 a610 ~1 la8

c'iniiauias di3 cada aiio k'ucran o r a o t a n o n t c l igua loa al númcro do ofi-

cinas las guo, al coincnzny an oaci aiío, no a o b r ~ ' ~ v i v i o r o n hasta o 1

j-.i;sai?to; y no o x i e t c n i.axoilou ijara s u p o n : ~ r qu:; tal n o t a b l r ~ ooiri-

ctdoilcia 0 c u r ~ i 6 on tocloo 103 aiios coi?sidoraclo:l. S i n -!rnbdrga, i3aro-

oo r-.uo tuvici l~on I u ~ a r rnuy ,ioca~; c l u u s u r a s luego do la Surdaoibn dcl

Dmco Contra1 an 1932, do inan.,i.a quo l o c datos paya l o s Últimoa

diociool-ia niioo do la tabla ,,nodon saz coizsidciadoa como una ralsoric*

b l o al?zo;:i,nacidn al niTu-n.;lro ;'?al dli oricinas cixizt c n t : , ~ y lar l a

km-Lo do su cr;iciiniontop ai'ortunadam3nto, o s t o r7;nulta sufioiontr.;

.;)ai1z lo^ A,ropÓsitos do1 j ~ g o r i n t o t z a m j o.

Volviondo a l a c cilLao, ,iiiodh vorao quo o1 nhllaro d o oficinas

c i * :ciÓ continua;~rlntci a t 2av~;r: d u l +,orf odo i 1 0 ~ t ~ r i o i l a 1535, $oro a

,tszns anualf-ia c+uo d i i ' i r i ~ ~ o n con~ictorahl.:ini:;iIC (i a travhs do l o a anos.

Dbr~clr; 1935 ha~ta 1942 inc l i .~c ; ivo , la tnoa anual di: c r o c i n i o n t o 2i.o--

!ii:::15.a;ja r;n un 1.7 uon sdlo flizc t i iacioizds ;no:?oz::o alx*odridor d c l

,!jlonoilio oxcn;~to on 1736, dn Xosi aiiog 1943-5 c l ,illomodio anual au-

iizriint6 a 3.1 $, coi1 uil s i c 0 do 4.0 ,J 1:n 1945. Lu1;go dí! 1946, o1 arrr

oi.ii:into d ~ c a y ó nu~vuiianti?; l a tasa ,irom::idio rlfr: 1946-56 Tu6 do l.;;;.;.,

oon uiia c i f 1.a ~xoupcioiiaii~ic.~it . baja do U. 6 ;; on 1949 y alta dc:

2.3 )J an 1YS4, Drrisdci 1:)57 c.a cidalan,tc:, la tasa dc: o r o o i r ~ i u n t o subid

2 un ;iivcil rccord do O. 9 i ; :.n 1361, y aunílur: docayó considorsislomon-

t o l o s ~ O B al loa s i ~ n i r ~ n t o s , la f i l t i i n ü c i f ~-a. j2:;uuntada (4.4 ',o r:n

1963) es aih ,,SS a l ta que ~ua lc lu i t i ya. de 73.a tasas de i n~rou lo i l to d e l

- ~ e r f o d o lC3>56, h tána pm;,iollio a~iial 2ara 1957-63 ora UQ S e 3

1 ) ~ c a t a ~mlara, . I l i~ i i -bs~3 ~ ' t ) ~ ~ l . i ; a b a n t a ~ l t ~ lar^ q u e la o a t r u c t u a

i'fsf ca 'uaiica~ia ea lia ar i>anuicio a uila %aria x;j* i~ i~d ~ O C ; C ~ u s u a l ~ B S ~ O

1727, no r e s u l t a -Luz o-dvio que al ~;r : i~ i , , i i r , i i i o haga S ~ L ~ Q Q L : ~ T ~ o ; ~ ~ ~ I ~ E W

sia!,iente lento c r l o c L . ~ F B ahos a a t o r i o r o s ; la tasa pmi,io&o do ii-r-

crei.~enLo de 1547-56 i'u8 ~ ~ u i la ,.;iü.is que la ¿el p e d o d o 193542.

S i n e~ibargo, la ti:-l;i. LLL ,iareco cier-La. isiit o ;iaa-i;an*t e baja co.;iL3arab

con las tasas LO c r o ~ i : . ! i a ~ ~ t o (.:e la C G ~ 3 u a Le 1;;20, las ~ i u a l o s ;,roii.*

diaron eii uii 4.1 ,d ,lar s i lo *~dstl, 1;2'+>0 i i l c l ~ s i ~ e i Por razoizes ya

~ : : J u o B ~ ~ s , l o s uaton iura l u , c2gc3iL~ 1920 deban sor conmider i i~os

c;o.ao ~,iouos lid-eCd,;iou quo lo:: del ;iorloiio p o n t o r i o r a 1935; pero jl.

1.1enoc ;?sopo~c;io;iaiz una i i i p o a i b a ,eilcriL, la oua l ;i&r;la ae r no :!iuy

di='ereiltc ;#e 12 ~*UB oL.Ler;í.c.-fa <LO I~L ú i - ' r a ~ riiie~dijnas, oi &a8 uo

hallaran G - i ~ ~ i o i i i b l ~ ~ , ai! ~iiia taoa L e c - ) s i l u i $ ~ i apropiaiu ;para una

~coiloiiifa b a s t a d o >i .bü~era ; gor lo tz.1-to, serfa razonable ooiliparar

lan tazas do bajo ~zcc i .~ ien-Lo i i e lo:; aiios 1547-56 con las del pario-

do 1920-30 I&S que con las Le la Ilcsri:.iida dbcara &e 1930, Sobro

esta coiliparacib~i yoicrfa !os aLxr2,,ah a1,o ;-.SS an v i ~ t a de qua la a-

pansibil ~ o ~ t e r i o r J. 1537 2 a v 0 ~ 0 0 i b la rcou l~arac ibn c i d tezreno yc*

dido en l o s 10 aiioa mteriorea.

Las ciPra:: ao l a Pad la 1 oan to'i;alea g l o b d e s que iucluyea t*

do t i i ~ o de o i - i ~ i ~ l a m , i ~ ~ ~ ~ r i a . P B ~ O los ea~ibiori %ni la coi.i$onicibn de

Batas soil ea a ~ . p ~ o a anpoc-ton t a i ~ ~ ~ ~ ~ U T C : S % I ~ O G G i i ; l ; l ~ ~ r t ~ t ~ ~ (=?;.lo

los caidoios t o t a l c a . Un c j ~ i , l j 3 1 0 i ~ a ~ t i ~ u l a r lo constituye e1 relat i-

vo d e c l i ~ , . c i c i ~ t o ~ i 1 i l .~~~or. i ;moi; i t del B~ileo de la i k c i bn, e1 oua l h e

bXa eido por -1uc;íio t i e i i i po - y a&l lo oo - con m e h a vmitaja e l banca

cor.ierc;ial i n d v i d u a l , , i5~ ,ranae, Eh 1935, Coii 240 di~ i i aas , ~iosefa

el 35 ,b de todas las oL'ir;ima bmca,:ii23 del p-iafe. El? 1746, e s t a ir-

' c id0 a u1 31 / O ; ;mro en 1364, coi1 356 o i ' i ~ i i l ~ ~ : ~ ~ i e l t o t a l iscional do

la i:;ar;ibil no ha crocido cn l i~wpor~id i l al ros to tial s i s ta~a eii loa

años reoientesc o.tros b m ~ o r ; uebon haUer sirzca¿o ;~1-ovocllo de esta a v a i

tua l idad . Pero cual er;? Para ;ont osf ~r e:~-i;z i>rog.i*lit a, o; ~ z u c ; o ü j r i a

ooilocer lac taaas a 1;s c u a l o u l o o i l f t ' e roi l teü t i p o s LO bai~uos - "ol"i-

o i a l s s T J l i ~ r o v i ~ ~ c i d e a , ;~rivadoo O a,tri;iur j u r u s U creoioroni tioado 1935.

Dichas taaas e ~ t d i ~ rciimse;~tsliari 8i3 La '1'abLa 11.

Las cizras de orAa tabla muaatrui bclatalte ~lara;;~&?to que la c;s-

tre los b a i l ~ ~ ü ; ~ r u v i - ~ ~ í a l ~ n ouyau 0 2 i 0 i ~ a a ~ L ~ E U I c r o ~ i d o o11 nd..~zro 1,ds

rdpib . ie iz te que las do ~ u z l ~ i l i ~ ~ r o t r a ti,)^. Loa 'octrcios p r o v i n o i d s s

pr ivdon c r e c i e r o , ~ ,16:: a r ; c l o ~ ~ ¿ i , i : i c n t o , ;>era * 'uoron se¿uiiioa de merca

~crr 30s Uaili,or; f t L l i ~ t o a " ; l ob b a ~ c o a ;iroviuciales o i ' i u i a l e s , aunque

8U taea de croci;:iioiíto. Los bban~an o A - i u i n l c s ;lacioii&es ~ r u o l w n c+

si toda la v e n t a j a captaclit lar 103 .n&?ric;oa >rovi;-xiaies; l o s bai~cos

;;irivaii.oo de la Cai>i -tal { tanto r i r ~ o ~ ~ t i . l o s co,,io %-L2ai;i joma) p rdie=uiil i. i. dgur~a, p r o no iliuc;ha, srtiui;jac;ib.~ 03 01 i38..ii31'0 t o t a l da Lao u'i~i-

., naa bancarias. l k t o r ; c;a,.,bion izo ocurrieroiz ai i i altibajos a trav6s &el

tieuipo, R a-fame de lo ;: Iia,icoo L i r o v i n ~ i a l o a i~rivadoa tuva lu,a~ c a ~ i

totawerite en 103 zios Cesde 1557; haa ta 14'56, eran los bancos pr-

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vineialon o2ii;ial ea cr~c;ie*itio a uia taza lovo..!ontc 1 . ~ 5 ~ alta $u0 a l

yroi.ioüio y toGo:s 10s ¿ioi~33 lo :izcfatii a tasas 2or üeUajo do1 si-oiieüio.

La &ida ~ c _ , . u u i b n cio ieu baailoo;: p z o v i i i c i d e ~ yrivadoa ha nido

eetiiliulziia ;Lmr ia. u:uiJi,ibri de iluovzs Pixl,.aa w i ~ ~ a r i a s CO:AO asi t iz+

u i & h p o r 21 eritaiilcci, ,ion-Co do iiuovari ~ u ~ u r o n l e s do las i ' iruiaa G i s

' t e n t e s . & 10 ~LLLO a ~ s t o respeta, 01 cíatecia banc;azio yroviilciai

privaLo ha %ol;m;io t a i b i b n la, dela:iiL,!ra. d i t r o 1335 y 1936, sdlo L i e e

nuevaa a,,l>reaau ;ianc;.zrias i " ~ - * . ~ i i h. . .ailitac?an eii toa0 el yaisi, p r o

desde 1957 hasta 1563 no i:enos d0 37 oo..ie:2sal-oil BU a r i a J 6 s i i ~ i a , do los

C; WIG ET 19 s r ~ 1 iiuavos oancí os ;iirovi,lc;italon ,irivai~o e, c - i i i ~ o e r a l ";,U&

t o s " y +res -bai icor~ o i A i c ; i a l ~ ~ ,~i 'ovii iujd. es. &to oi&nii'ilja quo de l a ~ i

55 - ir1lac b~il tar ias ~ ~ r i v a c i a o +~fovi:;t,ialoa Ui3 o i ~ o r a c i bn oiz 1964, iil&

dc KI t e r c i o i ~ b f a n : d i 6 0 j;ui1+:ad!atl CLC:I~TO LLB loa siato aGoa aiitorith

res, Ei i*icro..ieiito i 'o lz t iva Cub o1 I . i io , ( i~ ~ i u e oi-i 01 c a m clc l o a Ziai~cos

:~;iroviacial os l'~.ii.ctosu y L e l o a baiitjo:~ o :-i;~*asjeroa que iriau~urabaui

s u ~ u r s a i a a en la h,a:ltil~a; 811 czcld ,,ru;10, c i n ~ j o do los quinco bai~coa

que co:ltinuabail ZLLU ope~~cioi10;3 en 1s 64 b ' a f B ~ I si UD h a u i l i tail.8 deoclo

1353. Los bmc;os o 2 i ~ i ; l e a ,irovi..cii~lesi oran 11 cn 1964, y do bstou,

t r e ~ iucroiz iPliiiLl:oa: en el i ~ e r f o E ~ o 3;5?-63, din ot8ibargo, Coiido a

que el n d L r r o de a'iciizas ~ x c c l 6 adl .-$a riti)idz.iolito yuo el de f i r i :mn

ba~lcariao iiur&it r! o ~ o s a z o ~ , el i1iil.ioro ,i2oi1iodio c a ~ U C U sal QB por

banco roal , ,ente a ~ . ; o : ~ t b do 12.26 a 12.69 ; ;Jara loa b a i ~ ~ o o pivados

provi:~cialeri, l o s :zo:.iorliou cor~*ewo~iiiiea-t es oran do 3.2 on 1957 y

3,I en 1964. A >ri;ic;ii>icis de 1957, 29 de las 36 bancoo iirovinciales

privados t d a n una n o l a ~ Y i ~ i i ~ a , y- o1 Gaiico ,,da ~railile txde a610

siete; ea 1364, el iibllnro Le - ~ a ; ~ c o a eo.; ula s a l a oi"icina liábfa decr*

cido de 35 a 22, jr o1 rra:lco 4 s ~ r a i d e talfa 13 oficinas. Para el

a i s t e,;& bailcario on c o ~ i j u i ~ t o , a l ca. iiiio o : ~ l a s i t u a c i d ~ i ostd ~ i l i t o t i -

zado o11 la ~ i ~ u i e i l t e tablaa

850 Una 2 - 5 6 - 1 5 56-25 2 5 6 '1'OL'-LL

De la& c i 2 r ~ s 6.0 la Tabla III, i c r , c o r i s quo la U i c t ~ l i b u ~ i b n

las o2'icim n o i z t ro l a s L'ii'i,la~ b ~ q ~ a r i a s i'ue LIO~ a.01 e~1ci1t0 i r lo~~or 01-1

ha colocado ,,As 5 x i c o c c ~ o n f ro ~o loc , , r u i~o= i do !.iec*iano ta.,:at-io y do ji+

do r o l a t i v a i ; i e i ~ t e sol;oo on los aitre..ioo. A l o u a r du osto, a i i s t o : ~ aifii

tinda isi elido iioi.iii>sdo ( en s ein t i L c nu,ir 6ri c o, al ,Iioizoa ) por ~ r a ~ d o n

bancos coi: siste.!ah: e:tc;zcivos de oiiúurüalooi aui 1964, l o a c u a t ~ o

,&S grandes (01 3anco t le la il:l~i611 y 10; h a i ~ ~ o s ~rcivi;zciaLeo de 3 u w

nos A i r é n , Cdrcloba g San-La I"e) t o - t a l i z a h a n 6 3 oi- ic inaa e n t r e ellos - os dec i r , casi o?,. 45 ,; G.e tofiac l a u o i ' i ~ i r z a s Laicarisa Col pafn, ik

verdad quo ori 1/57 su 13arti~i,~acibli co.:;oiil;~cta era ;.iayús - con 561

o f i c i i ~ s , ,<iosc;la_i oa-Loilccs 01 5 6 !j d d t o t d i-iaoionall sin e,,hargo,

los cualco coiln t i t~t ; ron -tal1 i l o t a - b l c c~ i -ac t c r i s t i o a da la ostruotuxa

bancaria a s ~ c i i t ina.

T o b la c l i u ~ u s i d n an te r io r ze ha dandrrollado on t6n.dnos t ~ e

. es, ev iL~l~ to i ,~e i i to , sin ~ili,ula LIut~3 el h i ~ o ~ ~ o i l o , y no necesari*

nos sil tkr.,iinori c r d . a~-l; ivo t o t a l j c ~ e 103 Lopbai tou to i ;a log L i ~ ~ d ~

resu l t a r i a iitili<rai oii i?~t<i L>ui~to.' Lo3 ~u2 t i .0 J~IZOS i i i ~~~c iohs i i o i

y 01 43 + e n 1763 - ; i~opor~io i ie : : i iue ~ ~ ~ ~ ~ c a ; j ~ i l d o i - i hasi-ianto ' b i e n a su

participacibil o i l GJ. t o t ü l ~ c i 0 i 1 3 1 LO o.l'ii;iii,s oa icar iac ei l l o a iiou

5203; s in ei:iii;:Y,,ri, au ; ~ ; z i t i u i + i ~ c i b n 811 1 0 ~ activo6 t o l ; dcs era do

s61o 3'1 ,b en l,57 y 30 :J uii 1'7'63, ciebid-o al hcclio do quo e l t o t a l

i~scioi ia l &e 10s a ~ t i v o c : b ~ i i ~ d i i ov iricluy c acjucllos do c i e r t a s i i lat i-

t u c i o i i c ~ ( t a l es coi;lo e l Uanco Iil¿Luntrial y c l Banco Hi;jo-Lccario Xa-

~ i o i l a i ) c u j o s ~ ~ ~ : j b ü i t o : : .LO~I , !~ZL? UA I!orcaat;nje ;,lu~;io , ,bs L~o<uoiio cio los

ac t i v o n t o t a i c s que atlucllo:i: c ~ c los &:IC:Q;: [>o,.ercialoo, Debarfa n-

tarve a&-ew5sg q u e l o s cuatro ya , . . c n ~ i o , i a ~ ~ a z non l o s iLlajroras a610 on

t6miiii1as del i ~ d ~ . c r o (.:e o l ' i c i n u [luo L ~ ~ 3 ~ a i ~ , s i o1 c r i t o r i o a o b i c BU

ta,:zaiio Pueüo e l i,:uii,Lo ~ c e ::ES k-oL~63i-Los, el Janco de la iTaci5ii y e l

Banco de la Prov i~ i c i a rlu 3ue;ioa A i m a o ~ u ~ j ~ r i a i i aún los dos $i.il.leroa

lu,arcs, pero el 3aiic0 &e la Provil icia de C6rcioua d e s ~ o i z L ~ r l a a1

letfn & t ü d l s tico Le l Bailco Central &o la Itcpbblica Argentina, h e r o du 1964., 'L'abln V I I .

und9ci.,lo lu,;ar ;- ci BXILO Provinr;iaL cie San-La J e al ilbciiiiog 01 JWCO

hk2iiaiiol ,*el i fo '.e la I ~ ~ A L ~ z ;I ~1 ~.;,.ico r:.c I t a l i a y %o (Le la Plata :jo

alevnrfaii al t c r c o r y c u a r t o luL,;l+., ad:,l cua,zclo l o a nfi.~icroe de 3uo

ofIcii ias i'uoasn 52 y 37 roaL>eot iv ,~ , . . c i i to C O ~ : ! ~ I ~ Z ~ ; ~ O S con ~ Q U U9 d0 C61i-

doba y l a e 70 Lile Sa,i-ta ,,'ei &t da;lso de ¿o;liLTe:; y el Bailco iLo G d i u i a ,

cuyos cle26aitoo i 'ucroi, G i l calla ~ ; ; i u af i lo lavc,, icnto :~ imoroa ~ j u o l o s

tic1 i3a1co do 1-talia ea 13 61s tcnicin a610 31 y 21 of i c i n a a r c ~ i i a c tivLw

niente. h t a oorro1ac;ibil il,iL~crToc;-ta en t re clc,ibsitoa y crftcinau ü i & i L i -

ca que debcrfal o:;~lorarco confiiclorasl o cri*ar&rtr;ias, oiltl-o UI b u c o 4'

o t r o , ~ o i i s ~ s p c c t o ai ~ i i v o l ;iro..lcclio do iio>bai;tos sor o i ' i~ i i i a b ;u i~s r

r ia y i i $ ~ a i i e l ~ l t ~ Y O clrzl.iiliar&i~ a; ,u;?aa do las ii,ii~lica@i oiieo de 1 o

a n t e r i ~ r i ~ l e l l t o c i ~ l i u a ~ t o .

i\;ientras t a n t o , s erfa fitil ;?a ta l la r uia iiltiicaci 6n a L i s o ~ i l & ~ h

de chino lia si 6.0 d i 2 t r i 'oulGo o 1 cr , ; o i , : i ~ i i t o d.01 ~llfii,lei'a LO OL i ~ i i l ~ a ~

bancarias ciitro la:, v¿triaz rogionou ciol ,inf~. La Tabla 11 110 pm:?oii-

cioila, .jor su- luento, iii:i,;ui~a cviilcizcin d i 2 t i ~ i a accrca do 6s t0 ; clasi-

I'icri. l o a bx;.i¿ou ~ 6 1 0 LLO acucr i~a a in ubic;ac.i6n d o la casa ;:atrlz.

Poro cl L1mc0 de la l,iscib;i, Ajar 0 j u ~ ; ; ~ 1 0 , t i o a c sucursa leu en todo o1

pafo; jr Iliu~l:os bba~zcou, coi; ca;.iaa I . a t 2 i ~ o ; ; cii una L ~ r o v i n c i a t tieizeii

o i ' i c i ~ n o en o t r a u , Cumdo las 0l'ic;i:ln:; b m c ; a r i a n s a ~lasii ' icaii 302

2rovincias , e', r:sultulio a c traLucc cil la Sabla I V .

E s t a tzbla ~jonzo dc? i.,ai~ii"iriz;;to <?o*> o a r ~ c t a r f s t i c ; a a aorgra~ciai. i to;;

do1 l)orf oclo L ~ o s t e r i o r a l$i;17: on :-lri,:iar lu,ar, 81 r$:;iido o r c c i i ~ d o n t o

de las o f i c i n a u '~ai~oarias cii I;c bai-te Gi.;wz i3uurios A i r e s i i ' u ~ r a dc!

l a C a p i t a l > r o p i a i . i ~ : i t ~ b i c h a , y o l ~ z c ~ u i ~ t i o tbr l i ino , e l Lecho d e

la c;:;)ail~i611 cn o 1 i r i t , - : r i o r d e l iiafs haga hii i~o 1 iuuho i;ibü r&iida eni

Provincin R6ac.ro d o o f i c i n ~ n 'wn- Mo. en 1 ~ 6 4 corno c ; L T ~ ; , ~ J : ) ~ i n ¢ i ~ ~ i o s 30 ~ ~ o - c e i l t a j c do1

L ? > i t :,l 175 B u o n o ~ U i r ~ s ;

'lGy<-,n I ! 3 ; , A ~ m 1 ' 47 Ils:s t o dc lu i rov inc ia 242

Cbr.iols:: 11 8 Cor r ion tz s 2 9 Entrc ~ . ~ i o s 72

Mcn :,o na 31 Santa >e 11 3 'h curiiCLn 35 Ut~,:.s :;ii.ovinciC7.s 1 34 .v. M---- - . . . .. . - . ,. - -+- - - -. . ,. - To t n l 1 ,[j,:2 1- 536 14.7 m 4

ILLS ~>imvinr . i ; i s .j.isLL;n-i;,;8 y -:lccja.ic7.0 r,uc cn l a s i-15s b ~ . : : L ~ d ~ ~ . En nin;,u-

na de l w a ,?i.ovinci? ~i ir:, ?oi-t,;n.tca cl 1 3 Ú ~ ~ : *o :?2 ~ j , i ( : i n $ ; ~ Szn b m i r i . ~ cr1.i-

ci6 t,ln r;?,;ii'l-:~~eri.i;~> C O ~ ~ U 71 , ~ z a ~ ~ : ? i o n-!,cio;i,.l. LF, -L)rovi;~cizv 3 0 Zllucnos

~ ~ i r e 3 ~ to~n~;i;r', ei.i c;on j u n t o , cr,-;cid i~i,Zs ?,E ii:iru~l~..::~tc (cn 1964, 01 n6uar.c

de o f i c i n z s cr.1 d o 1 161 */J 9-51 aa 1557) c o t o oc: debib ¿:1 ci-uci-

n i o n t o cxcc-cionc;l .lo1 2i: ' ;Lii to ~dy¿?wc¿i~-L~ a 13 C ; ~ , : ) i t ~ i l r ; l T ~ : J t ~ 90 10

.>~ovii?cia se encont:.:-~~.: u3 ;JOCO ;15s ab;:.jo Ari ln .I;;:zn 3,s ci-:.:eii:iion-i;o

n,,;cion::.l . L F . ~ -tc=s:,u ,.S c c ~ o c i i . i i o n i ~ , : i $ b ~ rdpi30 ''ueron l x z r l ~ k i s i ona s ,

la c u ~ l cossuz6 c;on 11 a?icin;-:c on 1557 y tenfa 22 n :7r1incii~iús l u

1964 y on k . n ti1 tmz, :Lon::o l:1-.3 7 oficia i is ;e 1557 so trc7.nsfoni-iii;,ron

on 17 en l5¿4. p li'ormosn g N c.:lLico ~ u : ) l i c >.Lon ú 1 nJ rd ro 30 sus of ici-

riza, corno -ZSI t ~ r , . i h i b i ~ C h u j u t y ,.:io 1"c;ro. Sin .:iubar,o, h u b o sl:,unna

c, ;ccaciol~ :: s : L;L jz,, L ~ ~ n t i . l i ~ ~ l e 1 Z s t c r o y S a l - t n ae oncoi?t.:2 h2.n ?or

ieba j o l o 1 prainc$io (suci ~ ~ T ~ G ~ ~ . L F ~ j en í c 1954/57 t2san 137, 120 7 133

rzs9e c i;ivn,,lciito), mion t rns Ju ju;r (150) sblo ci;:co.2i;: r.j!cni,.s la cif r ; ~

nacionc?l , En to'c-:l, 11 31; 1:::; 21 ;,7rovinciL:s ( r ~ c j m 9 0 '18 1.7.1,.0 Z U C ~ O G

Airj si y ' r i e ~ _ : ~ ~ 5cl rtic,,o) e r o c i ~ ~ o n mAa rd:ii.l- :i¿;:i~tr: que cl : j r o~ i c l i o ,

p:ro k i c k ~ s 11 3-o-rinc.i:ltn jun.t,:s ,oocinn a610 r 3 1 1 5 ,.. las o f i c i . -

nus bai1~~'.zi~:,7.~ d e l ~ X L ~ G zún c n 196i;, T0n~x5.o en con juiatri, a l in t : : r ior

(on s l o e i l t i l o 90 t o i ~ ~ i r : 1;-&:: ~rovinci;-,a n,;cc13-Lo lL1. L:IL~~C: 5-3 1a i i ~

3ucnos a i x a ; - t I ~ - , c ~ i l t c LI Ir? ur,;)i tal) cre ci.:ivon a?Cnzz -;?m de:??, j o de

l a tasa nr:cion~.l i riri 1964, o1 ndnoro 40 o?icini7,0 cn o1 i n t c : r i ~ r e2a

401 146 'iC; -lo 1357. 2 t.-; el IiI;z: n Y~zcnos kircn" ( e s dcc i r , la L.-.::)itnl

rn5s los d i s t r i t o s a.d.y:.ccntos) ~ 1 . J O X C O ~ I ~ ~ ja ,:c. JQ 165 ;A, x r o e s t o

so :iubi6 ea nu i i i ;zjr~rf~ a 112 o::;,annión on l o e -lis Lri toe lucrn 3c 1:#

Capit31 9 micn-i;i-~:; en 1757 ~1 19 ii %e 17.3 ~ f i c i i i ~ , ~ banc?.riug d e l Gr,-i,n

Bucnos Bir:: s G ;;t.?.lu?,n ~ ~ - L L I F , 3 : ~ s 4e:i-~;TQ rio 12 C;?,,,i.l;nl, en 1964 ente Lmr-

eentz jn h;i,bfu deczfrlo 3 69 ;a.

La T a i ~ l a IV, p o r lo t n n Lo, contr ibuyo U co.:r-c;ir una f';,loz iu-

:>rl-oibi? Lue pue 5c ~ c ? . ~ ' i v , : ~ ~ ~ ~ 9~ la 1',7b1;: 11 . ~ L U L I ~ _ I I C Tu3 ron l o s b'inco:.

~rovi i ic i . : . lc s -n?rivd:.l;os l o z C!~UC 1u(:: ,O Y: 1957 uos t í ; l , x o ~ ~ ;?1 ii2gor inrrci-

mento pro,:jo;cionL71 cn cl n6~I:aro r;c R u s o f i c i n a s , .i.icho ci-:ciiiiciito

fuE üibs r5pi:.o no on c l i ~ ~ L c ? r i o i ' sino on o1 G-ran iiuonos aii-cs.

h n t c s de c o n c l u i s est;i 3s sc i - i i~ción ccl c r , ~ ciinic;l-Lo gol a i ~ t o n . 1

bencasio 3i1&01? L i i ~ o , : L O ¿ ' T ~ ~ ~ ~ J O S de s.'G:>.c;'.~ ~ ' ~ 1 3 Ú l - k i . ;O c o i i c ~ ~ t ; ' l ~ i o . L.?,S:

" o f i c i n ~ l s b t~ncL~~ iL :s1 ' O ~ U U ~ ~ > ~ Z " . S . L G cn I:IE v i l ~ i ; ' . ~ t ~ z > l . : 3 L"om!;~11 U n t l L1rvt~:-

rozEnoa co l ccibn ~c c~isil,s ~i -,-bi-iceaS S U C U - C B ~ ~ ~ B ~ ~ - ~ ~ i : c i ~ ) . z p o f i c i n c - . ~ ,

?elcsnci ones, g aún lb> s "~.-.,cilci,'.e i~ovi ;s loa '~ ,;uc c stRn si tw;..ll;:s en vo -

hfculoa motoriaados guc so dcsplnean do un lugar a otro &antro do un

droa d o f i n i d a . Aicrn dcntro do una e o l n cntcgorla, la, do "agencias" por

cjcmplo, pucdon existir c o n s i d c r ~ b l c s varizcionoc en oX ndmcro do

cuentas, los cambios on l o c dcpbsitos, a t c , E s t o e igni f ica quo un u i q

p l c cambio cn o1 n h c r o t o t a l dc oriciXhn bancarias no porporcionx

una m o d i b uniforme del crvcimicnto do los ocrvicios on w Aren da&,

Parccc o x i s t i r poca rnzbn pnm suponer quc: c 1 valumcn do nogocioa rrjz

limdo p o r un t i p o dc o f i c i n a cs noccoeriamcnto moyor o mcnor quo al-

gunas do otro t i p o , dc manorn quc no sc ha r o n l i z n d o nin&n oafuorno

pura separarlas en o 1 prcaontc an5l is is ; poro es ta hcturogonoidzd dc-

borfa t c n c r ~ o cn cucnta cn cunlquicr d iscunibn da las cifras quc han

s i d o prcscntndns,

IIJ

Puodo 1s cxpmsibn p o s t u r i o r a 1957 ocr adccuahncnto cxp l i c r~dn

cn tbrminos do la ' ' tcorfa do acumulc?cibn do dcmndzs i n s n t i ~ f c c h n a "

a quu nos r c f i r i E r n m o ~ a1 p r i n c i p i o da o s t c trabajo? Bajo c l rEgimcn

dc "imcionaIiz3ci bn dc dcp8sitos" dc 1946-56, l o a b ~ n c o a comorcialos

sc rcdujcran a ngcntcs do1 Banco Ccntrsl , on cuyo nonbrc rccibfan dc-

p d s i t o s y conccdfan pr6s t :~mos 5 su l i b c r t z d do ~ c c i b n ostaba re string-

gibz a la dispos ic ibn dc su propio civpital y r o a c - r v ~ s , El r cau l t :~ . l o

fub la, c l imin .~c i6n dc cualquier inccntivo p o s p n r t c do Los banco:; a

r c a l i z n r nucvos ncgocios ; d a d o quo las nucvnn cucn t n a simplcmontc oc

trnducfnn an coz t o s ndminl~tr~tivoo z in p roporc i o n n r l c s rccursos pz-

rs prbstamoz, no se b l l n b a n diapucstos a abrirlas1 y a f o r t i o r i , no

tenfnn n i n d n inccnt ivo p3rZ z b r i r nuevas of i cinz S bancarias. Prim~u-

niblcrnontc c l Bmco C z n t r a l paafa, de asf dcsonr lo , h;l,bcrlos conozidi-

do ala& cstfmula, p o r modio d e l p g o do al* porcont~ . jo aobru loa

Aap68i-/;os, ilcr c jomiila ; ;mro l,?.o au to i ' ib f i ca no >arocon h ~ b e r coasi-

d o x ~ d o nocoonrftz una ,,rail ex;jcnni6n, y ci1 t odo c::.so ;?,ij-cfirioron que

la oy2nnsi6n t u v i ~ z : ~ 1 u ~ í 1 ~ a tr; .ves 201 crzcimicnto rle loa 'linncon

o f i c i a l o a . /LUXI~;U'_U=I 01 nif;.Leua cn conjun-t;o 80 o ~ - ~ - . n d i 6 on c?,,ni un

21 y(], l o a b.zncoa -3r iv~5os crzc iu ron 8610 un 7.4 p a tz;,vC~ do ~ O - L O Q

. d osos c :~oü , en c o ~ ; ~ z ~ ; - , c i b n al 1 7 ;'a z ~ . ; ; i ~ t : : ; l . : l ~ oll tro 1935 g 1945; (LO

manera :;c?s no -;iodfz OS?QT.LT, CU~;I . :C) e l sistoiria so refonn6 on 1357,

quc 1 0 s b a n ~ ~ ¿ J Ilri~:.:!L~~ GO i : :~?&n~i~rm ~ u ~ v E L w c ~ ? ~ ~ : 8I1 01. O ~ ~ - ~ ? U G X Z O d.0

aso,u2arsc nuuvoa n c ~ o c i o s y y tLil cono 80 ha ~ o d i 3 0 A ~ T ; C ~ ~ : Y , 01

crccii~icn'co r:: sul-i;,-.ntn f u3 l??;li.tir;;u l-.~rn~;n.i;:: ~L!;..z~,L!Lo en 01 F I O C ~ D ~ I A 0

loz bancos yriv:;.:~oe.

El yi-oblcilia r~zl, sin ci.ib;ir,o, e a Imsta ian3c c l c roc id ion to

pos t e r io r a 1957 p u c h s o r cxi)lic;:Ao rle o c t a :'orm. Si ~ . ~ s l i l t ~ ? + i ~ ~

GCT que s d l o (diL;trrioe) :1 25 ',.I 201 i~iisno pu.u.Jc a t r i S u f r n u a 0110,

scria iu,~o.r tan$$ =uvuri,u.:2 cu5loa f uoron ~ ; I B ot;cs C ~ Z U B ~ S h o b ; ~ ~ !

una a : ~ ~ o x i w ci di1 rn.¿ig ~i~:;>l a, :;)a. x;? C O ~ ~ F , 32r C;U c 13 I? ;?>"uL~ si 6n I u b cn

rúa1i:i::;l mc:lo ifiayo2 .:u= 1;: 1 L V ~ i h u b i ü : : ~ taili<o l u p r oi 10t: b'mcoa

h u ' ~ i e son E& ti af e ~110 ~ i ~ n : ? l CU- 11 4 ; ~ 1 ~ ~ 1 I(?r!ian5;i~ í p ( 3 ü83 3.r?-'~fnn i n u ~ ~ d ~ ~ l ~ 3 ~

3urnnte 1546-56. Si o1 ndmcro 50 a f i c in~ . , , s b?.nca::iF,a 30 11~rbio~o o q a z

dido on C G C , > e r f o i o e i l l n i n i o m , ~ . ~ ~ ~ o ; m ~ c i b i i quo en los r.Zoa 173545

( 0 s h c i r , 311 un 27 ,J) 01 ?af9 un con j u n t o h u b i o ~ ~ tenido 1095 o P i -

oinze b~:na?.~i~:s cn 1956 on v ! ~ e 3o l.:a 1042 pua a d a t i a n ontonoas j

o1 "ciíiliulo 3e r l ~ i ~ a i ~ ~ ' . ~ ' ' , poi. lo k t n t o , so 112Wi;rt i:,ualaAo a 53 bancos.

Dabc su-ion;!.:ac r-u:.: nl,,,,iín t i ;?o 2s o:qL)::.n~i6n flnoi.ruall' so --zoclujo lu-¿o

.lo 1556, ap. :r-bc !Lo 1~ nacc!ri?rin ~ ~ 1 2 n ~ i a t i a f a c u r tales Zo~1aii4rta: ~ii

la t;:,~?" "..'a i ; ~ ~ i " ~ ! . i .11t0 3 ú l : I C F ~ O ~ ; . O 1935-45 hu3iaao I~rcvnlcci.io baata

1963, e l ndmero de o f i c i n a s en ese a50 huüiese si30 do 1285) ?e ma-

nera que e l crecimiento noraal , mas e l odmulo ?s decianhe í e 1956,

hubiesen reo,ueri?o 243 nuevas o f i c i n a s que oomenwran sus operacio-

nes en o1 perioiio 1957-63, en com~~i i zc ibn a la c i f r a r e a l de 494.

Parece ser , sobre e s t a agroximaoibn, que l a t e o r i a 3e l I1cámulo 3e

iemandas i n a a t i a f e ~ h a a ~ ~ abarca eolamento la n i k ? de l a ezL~aiiai6n

r e g i s t r a h en e l sistema Sancrr io 2urante esos anos. Sin embargo,

e s t o e s evidenteraente in&?tisfactor io . Por qu4 e l sistema bancario,

de haberse poii3o expan5ir l ib renonte luoko &e 1946, hubiese conti-

nua3.a h a c i h l o l o solamente en la u i m a :2ro3orcibn que l a de 1935-457

E l crecimiento i e la proiuccibn in*uati.ial, t an to en terminos abso-

l u t o s como en una proporcibn i o l groiucto nacional, involucrd e l es--

tablsciiniento ?e nuevas erzgresna con nuavas neccsi-%des de se rv ic ios

bancarios; a?e&iás, C Z L I & ~ ~ ~ ~ O cambios en la ubicacidn i e l a ac t iv idad

econbmica, e l zlimo ore6 requerimientos ?e nucvas o f i c i n a s bancarias

en &reas dew.rrol lak8, ?mr t i cuhrnen te en e l mimo Gran Buenos

Aires. Se ha deste.or.80 y-a c~u3 l u tasa 5s incresento on e l náuero de

o f i c i n a s fu4 notablemonte i?ia;ror en 1943-5 quo en t o i o e l p o d o í o

de 1935-455 y e s tos fueron a5os en l o s que l a capaciia3. y la proiuc--

cibn i n h s t r i a l crecian mUs rápihmento que en Q2ocas an te r io re s .

S i l a t a s a l e c..ecimiento gi'ome3io Be 1943-5, o s ci.ecir 3.1 $, hu-

b iese continu~.do a tznv6s de l o s d i ez arios e i ~ u i e n t a s , e l namero to-

tal de o f i c inas en 1356 hubiose si50 do 1158 en vez &e 1014 y hu-

biese e.ri , ,r,.fio .,.C.: un "cúmulo .*o Semndaa i n m t i s f e c h ~ s ' ~ de 148 o f i c i -

nas. L e con'iinuaci6n ?e l o;.ocinionto en un 3.1 70 ;!or aC;o hubiese

dado un n C ~ e r o to-ba1 de o l i c i n s . ~ ae 1433 en 1963, e s i e c i r , un in-

cremento de 419 sobre l a c i f r a real i e 19% - l a o i f ra 419 se obtie-

ne nimanio l a ?e 275 proveniente 'le l a ilifercncia entre 1158 y 1433,

oon l a de 140 resultante del ls&ulo ?e demandas insatisfoc'hae" de

1956. b6n es ta oifra, calculada sobre suposiciones mucho más genero-

sas que l a anterior , e s baehn.te menor que l a .le 494 mgiet rcb por

e l incremento 901 :.mrfoio 1957-63; en es te caso, la. teorla del "oú-

mulo de deraanbsl' no szbtisfom o1 15 'jb be la e ~ a n s i b i e l sistema

bancario.

Una tercera agroxiuaci6n poirfa sor l a %e averiguar qu6 suce3i6

oon e l monto -rome%io de iepbsitos i o r oficina bancaria a trav6s i e

l o s arios - iepdsitos ajus'te+os pa-n el ininar e l efocto fie l o s amen-

tos de precios. La tabla V o t o r ~ a es ta informaoi6nr las oifrae son

millones $e gosos Ze 1960.

' Año C ,.,. , .~

1943 1944 1745 1946 1947 1948 1949 1950 , . -..-...-,-.---. - ----.-.- --.---------

5 . I)ep6si.tos B - . porof ic ina 266.6 301.1 2Vy.5 292.9 273.7 312.8 293.1 272.7 k& - ---..-- . - -*-" -... -.---

por oficina 217.6 186.7 219.3 249.9 302.5 34.7 269.4 271.9 -...-

1959 1960 1961 1962 1963, --- ---~,.-- ------- por oficina 165.4 164.3. 145.4 109.7 116.9 Ii.Iii-*.-i-i--

Aqui l a t e o r í a e s que e l monto t o t a l de I1dep6sitos reeles" e s

una raedida l e 1 tzeba jo hecho -,?or e l sistema bancurio *ra proveer

a la eoonomfa con nil lo dios l e :u;-;o. S i l o s i epbs i to s r e a l e s y e l nGrae-

r o de o f i c i n a s crecen en la misma ;?ro:~orci$n, ?e m n c r z Que l o s de-

pós i tos ao r o f i c ina no cambien, s e :>ueie suponer que e l sistema ban-

c a r i o &e encuentra cerca i e l taniaZo adecuado ( i a i o s l o s costos de

proveer s e rv i c ios banca.?ios) para s¿r t isfacer l a s denan.lc,s hechas

sobre 61. Una economía en desn.rrollo requer i rá m&s meiios de ;%&o,

aún si e l n ive l ae prec ios permanece constante; s i e l número de o f i -

c inas banca.ri:s no croco l o suficientenen.te r&-iio, s e re f le ja rá . en

un auinento un l a cifra l e 5 q 6 s i t o s r ~ u l a s 2or of ic ina . Gste 2arece

haber s i l o e l ceso lur::ntc l a rsayor p m t e $el ?erío30 hasta 1956,

armque e x i s t i ó una narca,5z% %r.irmiinuci6n en l o s aesós i tos por o f i c ina

en 1951-3; p r o las ba j a s c i f r a s l e 1357 en ade l r~n te s u ~ i e r e n QUE

l a expansi6n d e l s i s t e m bancario s e es taba d o e ~ r r o l l a n i o m 6 8 rápi-

damente que l o que huiiiooen 3 i c t a l o orf i inar imante l a s neces ivh ie s

de pago de la econoraia - os t~oo i r , que en esos Últimos aZos e l nfi-

mero 30 of i c inas Lubia n6s c;u3 com:>en&a.lo e l vcÚmulo de deiian3;ls

l nea t i s f e ~ ' h a e ~ ~ ?e 1946-56.

E l probleuia. con o s t s aproximacibn e s que no peimite e l e fec to

de cambios i e p o l i t i c n a cor to plazo en e l volumsn de í e i ~ 6 s i t o s ban-

arios res.les. S i e l bltiiiio sostuvo siempre una re lac idn es tab lo con

tendencias a 1ar;;;o p l r zo en e l prolucto nacional, poblacibn, etc.,

-&a oiertamonta une cu ia Ú t i l p r a e l tama?io apropiado de l s i s t e -

aa bancario. i)esafortunbmenta, l a s autori?k,iea puederi"~ebuc&lo

ccmio iwrto .le una p o l i t i c a an t i - in i lao ionar ia ) , y dado que e l nilime-

r o de o f i c i n a s S a n w r i a s no gucde so? a jus ta50 con l a miama rap i iea ,

la c i f r a 3.e "depbsitos yor oficina" l i m i n u i r 6 autodt icamonte a h

cuan50 e l sistoma bancario -:>uedo on r ea l i -h ' l sor ?omasiaio 2equeSo

para s:?.tisfacor l a s nocesic5aios a larca plaao de l a economfa.

Una agroximaci6n alto-nr. t iva, l a cual en p u t o e v i t a ea taa 31-

f icul ta . ies , os l a 30 ozaminar l a re lac idn en t r e soblación y e l nb-

mero i e o f i c inas bancarias, sobre e l supuosto 'lo que I r a l o s deben

sostener a l ~ u n a re lac i6n tkefinitiva. en t r e e l l a s . Loa k t o s necesa-

r i o s es tán ropreaentnion en l a a i ~ u i c n t e tabla .

-.---.---

Año 1943 3.944 1945 1946 1547 1948 1949 1 9 9 1951

ñabi t an tos por o f i c i n a (miles) 10.9 13.8 18.6 18.2 18.1 13.2 18.4 18.2 18.9 -- --e - -

Habitantoa por of ic ina (miles) 18.9 19.0 18.9 18.7 18.8 1 . 9 18.7 18.2 17.4

Habitantes por o f i c ina (miles) 16.3 15.2 14.8

Un n ivol &a10 de poblacibn (so puede argunentar) e s t a r á asocia-

do con un número da50 i e cuentas bancarias; a mediin que e l ingreso

per cani tn aumenta, y como l o s Woi tos &e pago caribian &e manera que

uids pexsonas usan faci l i jz .dos bancarias, ese número t e n i e r s a crecer ,

y l a poblaci6n requerirá más of i c inas benccrias ;Sra manejar l o s no-

&ocios c roc iontss ) poro ailin ouanio es'ca tcn5oncia sea ahuda, se ~ u e -

de esporcr que e l número %e o f i c inas necesar ias auuionte a medi*. quo

l o hace l a poblaoi6n. Esto o s oquivalento a i e c i r que la goblacidn

por of ic ina bancaria iobc aoaiiunecer mo&erabmante es tab lo o de l o

contrar io t e n i r i a quo aecaer, .le;?en3ion?o i o l meoirniento. de l in&re-

so per capi ta y de l . lesarrollo i o l "hábi to bancario". Tal tendencia

descen?icnto tuvo lugar en 1943-7, pcro fub luono inverti*, aloan-

mnlo la i~oblación por o f i c ina un pico on 1953 y pormanecien.*o bas-

tan te a l t a hasta e l a50 1958, lu2;c -;el cual 3oclin6 a&urizmento 'has-

ta que en 1963 alcan56 un n ive l que e r a 6610 'le1 78 $ i e l pico de

1953. S i la t ~ n l e n c i ? ~ oorisinal !re 1943-7 hubieso continuaio, l a c i -

f r a hubiose .lesceniidc a 17.000 habi tantes aci. of ic ina bancaria en

1957, y en 1963 hubiese si30 io 16.000. Esto su&ire que un gran

número de demaniias s e acu1ui6 &urzntc 1947-57, y s e v i 6 más que sa-

tisfoc'ha a t iavEs 3.e l o s 1958-63, 3aio que la c i f r a r e a l para

1963 e s mcnor que l a que s e hubiera aloanzado si l a tendencia ante-

r i o r hubiese continuado. Una vce más, parece s e r que l a " t e o r í a de l

cúmulo i e demanlas i n s e t i s f ~ c ; m s ~ ~ no e s suf ic icn to ;mra e m l i c a r sa-

t isfactoriamente l a e-qansi6n 601 sistema bancario que tuviorz lwar

lueyo de 1957.

N

Debe destacarse que nin&uno 'io 1 0 ~ 1 ar,urncntos -rosantalos 2ntc-

riormente pueden considerarse como muy concluyentes; son todas ex-

trapolacionos de un t i p o y otro, con e l supuesto implfci to de quo

algún va lo r " o ~ r r o c t o ~ ~ o de equilibrio prevaleció duranto l o s aRos

an te r io res de l o s cuales l o s valoros pravoniontes es tén sioiado ex-

trapolados. Sin r o a l i e s r una invest igacidn mucho más deta l lada ( e s

dec i r , de costos bancarios y de l a re lac ión en t re PBi, p o b l a c i b ,

depósitos y e l número de of ic inas bancarias) e s imposible j u s t i f i c a r

t a l e s supuestos. S e r i a poco apropiado l l o g s r a l a conclusión do quo

l a Argentina t ione demasiadas o f i c inas bancarias; s e podrfa deo i r

a lgo en v i s t a de quo t iono demasiadas firmas bancarias, o de quo l a

expansión de las o f i c inas no ha s ido bien d is t r ibuida , poro osos

son probloms diforontos. So podrfa a6n argumentar que l a s of io inas

bancarias d e l pafs son donasicdo reducidas on númerot por ejemplo,

mientras l a krgontina t e n i a una o f i c ina bancaria por cada 14.800

porsonas on 1963, l o s Estados Unidos tonfan una por cada 6.700 y o1

Roino Unido tonfa una cada 4.000; ovidentemonto, la Argentina t iono

mucho camino quo rocorror an tos do quc so aproximo a1 nivol do sor-

v i c ios banoarioa quo yri oxis to on pafsos dosarrollados. El hccho do

quo una proporcidn tan grande do su ofor ta do dinero consis ta do bi-

l l o t o s y monobs m& quo do dop6sitos bancarios tambidn sugiere que

su sistoma bancario dobo s o r extendido mucho más.

Sin embargo, paroco habor c i o r t o fundamonto para la afirmación

do quo l a cxpansi6n quo tuvo luga r dosdo 1957 roprosonta mUs quo la

mora puosta a l ala con o1 crccimionto quc no habla sido satisfecho

on años antorioros. Cugl, ontoncos, fu6 c l f a c t o r quo indujo o1 oro-

oimionto? Una obvia sugoroncia surgo do las oondicionos inflaciona-

r i a a de l pobodo, bajo e l cual cada banco tonfa un incent ivo para

incromontar 3us dop6sitos cuanto fuoso pos ib lo i la fuor to canpoton-

c i a intcr-bancaria quo naturalmonto so produjo condujo a l ostablc-

cimicnto do nuovas o f i c inas on o1 osfuorso do log ra r d s nogocioa.

Otra pos ib i l idad o s puo l o s cambios on la estructura do l a oaonomfa

quo tuvioran lugar on la dboarla do 1950 y a pr inc ip ios do l a do 1960

nocoai tamn un mayor uso da f ac i l idades bancarias quo o1 a n t e r i o r ;

por ojomplo, l oa in ton tos para ostimular l a a g T i o u l t u n proporcio-

nando mojoros f ac i l idados 30 orddi tc puodon habor s ido rosponsabloe

cn par to do la oxtonsidn do1 sistoma bancario on las provincias. E l

au tor ospcra, on un ostudio adicional , oxaminar a s t a s posibi l idados

on mayor do ta l lo t por o1 momonto so ospora quo o1 adl is is pro-

sontado con rospocto a1 crocimiontc de l sistoma pcs to r io r a 1957

tenga o1 ofccto &o ostimular discuaionos o invoatigacionos poste-

r icros .