Clovis Padovezi Workshop

Ferramentas de Gesto

FinanceiraFinanceira

Clvis Lus Padoveze

30/05/2014

I - FUNDAMENTOSII O PROCESSO DE CRIAO DE VALOR ECONMICOIII ESTRUTURANDO AS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

BSICASBSICASIV PRINCPIOS DA GESTO BASEADA NO LUCROV GESTO DO CAIXA E DO CAPITAL DE GIROVI ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRASVII PRINCPIOS FUNDAMENTAIS DO PLANEJAMENTO E

CONTROLE DE RESULTADOS PLANO ORAMENTRIO

Fluxo Operacional Mensurao Fluxo Fluxo Fluxo

Fluxo operacional, econmico, financeiro e patrimonial das atividades

Recursos Custos/Estoques Desembolsos Caixa

Produo Receitas Recebimentos Contas Receber

Produtos e Resultado Operacional Saldo de EstoquesServios Caixa

Resultado Financeiro Ativos Fixos

Resultado Final Contas Pagar

Patrim. LquidoFinal

Operacional(Fsico)

Mensurao PatrimonialFluxoEconmico

FluxoFinanceiro

Fluxo de Financiamentos Fluxo de Investimentos

Capital Emprstimos Ativos dos de Fixos

Scios Terceiros

*

DesimobilizaesEstoques CAIXA

Materiais (Caixa, Bancos, Receitas Em Processo Aplicaes Financeiras) Financeiras

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Dividendos

Em Processo Aplicaes Financeiras) Financeiras Acabados

Fornecedores

DespesasVendas Clientes Mo de Obra Impostos

Fluxo Operacional (Resultado: Lucro ou Prejuzo)

* Amortizaes/Juros

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Vice-Presidente(Diretor)

Vice-Presidente(Diretor)

Vice-Presidente(Diretor)

PRESIDENTE

A Controladoria e Tesouraria na Organizao

(Diretor)de Produo

CONTROLLER TESOUREIRO

(Diretor)Administrativo/

Financeiro

(Diretor)de

Comercializao

Estrutura da Controladoria

CONTROLADORIACONTROLADORIA

EscrituraoEscrituraoPlanejamento ePlanejamento e

Sistema de InformaoGerencial

Sistema de InformaoGerencial

Controle Interno

Sistema de Informaes para Relaes com Investidores

Sistema de Informaes para Relaes com Investidores

Oramento, Projees e Anlise de Investimentos Contabilidade de Custos Contabilidade por Responsabilidades Acompanhamento do Negcio Gesto do Risco Gesto Tributria

Oramento, Projees e Anlise de Investimentos Contabilidade de Custos Contabilidade por Responsabilidades Acompanhamento do Negcio Gesto do Risco Gesto Tributria

a responsvel pelo sistema de informao contbil gerencial da empresa.Deve atuar fortemente em todas as etapas do processo de gesto da empresa.A controladoria no se pode furtar, tambm, as suas funes de execuo das tarefas regulamentares.A administrao do sistema de informao gerencial deve ter o monitoramento permanente do controller, para alcanar a integrao.

Contabilidade Societria Controle Patrimonial Contabilidade Tributria (apurao)

EscrituraoEscrituraoPlanejamento eControlePlanejamento e

Controle

FinanasFinanas

Sistema de Informaode Tesouraria

Estrutura da Tesouraria ou Atividade de Finanas

Planejamento Operao

Planejamento Fluxo de Caixa de Longo Prazo Banco Interno Captao de Recursos

FinanciamentosDebnturesAcionistas

Planejamento e Controle Financeiro de CurtoPrazo (Fluxo de Caixa Dirio/Semanal)

Contas a Receber Contas a Pagar Contas Cambiais Administrao de Excedentes de Caixa

Gesto do Risco Financeiro

Deciso de Investimento

Funes de Finanas

Deciso de Financiamento

Deciso de Dividendos

10

Decises Financeiras

PassivoAtivo

Deciso de Deciso de Investimento Financiamento

Modelo Bsico de Avaliao de Desempenho

Retorno do Investimento - ROI

Deciso de Dividendos

Custo deCapital

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A Controladoria no Planejamento Operacional

Determinao da Estrutura do Ativo (Empresa, Unidades deNegcio, Linhas de Produto)

Determinao da Estrutura do Passivo

Ativo Passivo

Capital de Giro

Ativo Fixo

Capital de Terceiros

Capital Prprio

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Duas vertentes de criao de valor: criao de valor para a empresa e criao de valor para o acionista.

O PROCESSO DE CRIAO DE VALOR

criao de valor para o acionista.

O ativo cria e operacionaliza o valor da empresa.

O passivo distribui o valor e afere a criao de valor para o acionista.

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Processos de Criao de Valor

PassivoAtivo

Capital deTerceiros

Capital deGiro

Capital

JurosJurosJurosJuros

Capital Prprio dosAcionistas

AtivoFixo

Distribuio doValor Criado

Criao de Valor

Distribuio deDistribuio deLucrosLucros

Distribuio deDistribuio deLucrosLucros

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A empresa cria valor para os acionistas por meio da venda de produtos e servios.

O Processo de Criao e Gesto do Valor

Os produtos e servios tem um valor de mercado.

Os produtos e servios tem um valor agregado.

O valor agregado dos produtos e servios a diferena entre o valor de venda nomercado menos o valor de compra dos insumos de terceiros.

Valor Agregado

Valor AgregadoCustos

Fornecedores

Venda

ClientesValor Agregadodo Produto/ServioFornecedoresPreo de Mercado

Clientes

Preo de Mercado

6040 100

Processo de Apropriao de Valor

Valor Agregadodo Produto/Servio

Custos

Fornecedores

Preo de Mercado

Venda

Clientes

Preo de Mercado

6040 1006040 100

Desenvolvimento de Atividades Internas

Ativ. 1 Ativ. 2 Ativ. 3

Custo + VA Custo + VA Custo + VA

Apropriao de VA

Criao de Valor

Mxima apropriao do valor agregado dado pelos produtos e servios.

Criao de valor para a empresa

O modelo de gesto deve ser direcionado para obteno da maior eficincia e eficcia das atividades internas.

O valor criado pelo ativo, por meio da venda dos produtos e servios, deveser suficiente para remunerar o capital investido pelos acionistas.

H criao de valor para os acionistas quando o lucro obtido por meio da venda dos produtos ou servios ou superior ao custo de capital dos acionistas.

Custo de capital um custo de oportunidade.

Criao de valor para o acionista

Custo de oportunidade: valor alternativo que o investidor teria se optasse poroutro investimento que no a empresa em questo.

EVA Economic Value Added quando o valor criado pela empresa maior que o custo de capital do acionista.

O modelo de gesto do passivo deve ser direcionado para o menor custo de capital de terceiros, para obteno de maior lucro residual para os acionistas.

EVA - Economic Value AddedHiptese 1 Hiptese 2

Lucro 12.000 12.000Investimento 100.000Investimento 100.000 Custo de Capital e 11% (11.000) Remunerao mnima 12,5% (12.500)

1.000 (500)

EVA Destruiode Valor

A Estrutura Contbil

Balano Patrimonial Inicial

+ Demonstrao de Resultados do Perodo

= Balano Patrimonial Final

Fluxo de Caixa

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Exemplo numrico integrado Exemplo numrico integrado Fluxo de Caixa pelos Fluxo de Caixa pelos Mtodos Direto Mtodos Direto e Indiretoe Indireto

Demonstrao do resultado do perodo

$ Receita Operacional Bruta 23.800(-) Impostos sobre Vendas (2.380)RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 21.420(-) Custo das Mercadorias Vendidas (14.500)= Estoque Inicial 3.100(+) Compras brutas 15.000(-) Impostos sobre compras (1.500)(-) Impostos sobre compras (1.500)(-) Estoque Final (2.100)LUCRO BRUTO 6.920

Despesas Operacionais(Administrativas e Comerciais). Salrios e Encargos Sociais (2.800). Despesas Gerais (1.400). Depreciaes (900)LUCRO OPERACIONAL 1.820

Receitas Financeiras 20Despesas Financeiras (300)Equivalncia Patrimonial 300

LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 1.840

Impostos sobre o Lucro (700)LUCRO LQUIDO APS IMPOSTOS 1.140

Inicial Final PASSIVO E Inicial FinalATIVO $ $ PATRIMNIO LQUIDO $ $CIRCULANTE CIRCULANTECaixa/Bancos/Aplic.Financeiras 800 1.440 Dupls. A Pagar a Fornecedores 570 1.070Dupls.a Receber de clientes 1.620 3.510 Salrios e Encargos a Pagar 180 190Estoque de Mercadorias 3.100 2.100 Contas a Pagar 120 80

5.520 7.050 Imp. A Recolher s/ Mercadorias 350 590Emprstimos 1.200 0Emprstimos 1.200 0

NO CIRCULANTE 2.420 1.930Realizvel a Longo Prazo Depsitos Judiciais 100 100 NO CIRCULANTE

Exigvel a Longo PrazoInvestimentos Financiamentos 4.800 5.600 Aes de controladas 2.200 2.500Imobilizado Patrimnio Lquido Imobilizado Bruto 8.280 9.000 Capital Social 6.000 7.000 (-) Depreciaes Acumuladas (2.500) (3.400) Reservas 300 550

5.780 5.600 Lucros Acumulados 80 1706.380 7.720

TOTAL 13.600 15.250 TOTAL 13.600 15.250

Capital LucrosSocial Acumulados

Saldo Inicial 6.000 300 80 6.380

Reservas TotalMovimentao

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido do Perodo

Saldo Inicial 6.000 300 80 6.380

Aumento de Capital em dinheiro 1.000 - - 1.000

Transferncia para reservas - 250 (250) 0Lucro Lquido do perodo - - 1.140 1.140

Distribuio de Dividendos - - (800) (800)Saldo Final 7.000 550 170 7.720

$ Saldo Inicial de Lucros Acumulados 80

Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados

(+) Lucro do perodo 1.140( - ) Trans