i

ANALISIS PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA (BI RATE), INFLASI,

KURS, DAN BAGI HASIL TERHADAP JUMLAH DEPOSITO

MUḌᾹRABAH PADA BANK SYARIAH MANDIRI

(Periode 2008 – 2015)

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi (SE) pada Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas

Ekonomi dan Bisnis dan Sarjana Hukum (SH) pada Program Studi Hukum

Ekonomi Syariah Fakultas Agama Islam

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh :

HANINDITA NUR FADLILAH

B 300 142 003 / I 000 142 003

TWINNING PROGRAM

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS DAN FAKULTAS AGAMA ISLAM

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2018

ii

iii

iv

v

MOTTO

اذ ذ ييا واا ذ ا ن نن ااي ؤ ااٱلر ي و يي ااذ يا ي ي ن واااي ا ي ذ ي واي ن واااٱل ن وااٱل ا ي ي ي ي اٱل ذ يي يو

“Hai orang-orang yang beriman, bertakwalah kepda Allah dan tinggalkan sisa

riba (yang belum dipungut) jika kamu orang-orang yang beriman”.

(QS. Al-Baqarah : 278)

ا وضااذ اكن ا اٱيلي يا ةاعي اٱذجي ي اٱيكن ي اأي ا ا ذلل لذ ا ذ ٱابي طذ ا ي ا يكن ا وٱيكن ا لن واأياا ي اٱي ا ن اآاي ن والي ي اأي ي ي اوٱل ذ يي

“ Wahai orang-orang yang beriman, janganlah kamu saling memakan harta

sesamamu dengan jalan yang batil (tidak benar), kecuali dalam perdagangan

yang berlaku atas dasar suka sama suka di antara kamu”

(QS. An-Nisa : 29)

بذ لرا ا ي لن ي نا ذ ي اٱي ا ي ا ي ي ي ااا ي ل لا ي اأن ٱن واوٱا ذ وٱل ذ يي ا ي اآاي ن وااذ اكن ا ناوٱل ذ يي يلا ي ذا ل

“ ….niscaya Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman di antaramu dan

orang-orang yang diberi ilmu pengetahuan beberapa derajat. Dan Allah Maha

Mengetahui apa yang kamu kerjakan”.

(QS. Al-Mujadilah : 11)

اٱذل اذا اوٱ اذاأي ا ي ن ن ا ي الن

“Sebaik-baiknya manusia adalah yang paling bermanfaat bagi orang lain”

(HR. Thabrani)

Think The Best, Do The Best, Be The Best

(Penulis)

vi

PERSEMBAHAN

اوٱلل ذ ا ذا يذ ا ذاوٱلل ا ي ــــــــــــــــــ ذ ذ ا

Dengan penuh mengucap syukur kepada Allah SWT dan sholawat kepada

Rasullullah SAW serta kerendahan hati, penulis mempersembahkan karya ini

kepada :

Ayah Sutikno (Alm) dan Ibu Darmiseh tercinta

Terimakasih atas segala doa, nasehat, pengorbanan, dukungan, cinta dan kasih

sayang yang selalu diberikan kepada penulis. Tanpa perjuangan dari Bapak dan

Ibu, penulis tidak akan bisa mengenyam pendidikan hingga jenjang sarjana.

Terimakasih pula untuk semua kesabaran serta bimbingan kepada penulis untuk

selalu tegar menghadapi lika-liku kehidupan ini. Semoga Allah SWT menjadikan

pengorbanan Bapak dan Ibu sebagai pemberat amal kebaikan di yaumul akhir.

Paklik Agus Susanto dan Bulik Nugraheni Agustyaningsih

Terima kasih atas kasih sayang, perhatian, serta nasehat yang selalu diberikan

kepada penulis. Terimakasih pula untuk segala kebaikan serta kesabaran dari

paklik dan bulik sekeluarga yang telah merawat, menjadi orang tua kedua, serta

menjadi teladan yang baik bagi penulis selama menempuh pendidikan di Kota

Surakarta.

Keluarga Besar Bani Mukahar dan Bani Mangun

Segenap keluarga besar, terima kasih atas doa, bantuan dan semangat yang

diberikan.

Sahabat Seperjuangan Twinning Program 2014

Terimakasih atas kebersamaan, pengalaman, bantuan, dan keceriaan yang

diberikan kepadaku selama ini. Semoga indahnya persahabatan ini akan selalu

terjalin.

Almamaterku

vii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh.

Syukur alhamdulilah segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan

nikmat dalam karunia-Nya kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi

yang berjudul. “ANALISIS PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA (BI

RATE), INFLASI, KURS, DAN BAGI HASIL TERHADAP JUMLAH

DEPOSITO MUḌᾹRABAH PADA BANK SYARIAH MANDIRI (PERIODE

2008 - 2015)”.

Sholawat serta salam selalu tercurahkan kepada junjungan kita Nabi

Agung, Muhammad SAW, yang telah memperjuangkan Islam seperti yang kita

rasakan pada saat ini.

Penulis skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat dalam

mendapatkan gelar sarjana strata 1 (S1) pada Program Studi Ekonomi

Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis serta Program Studi Hukum Ekonomi

Syariah Fakultas Agama Islam Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penulis

sangat menyadari didalam penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan,

dukungan, bimbingan dan saran dari berbagai pihak. Untuk itu penulis

mengucapkan terima kasih yang tak terhingga dan penghargaan sebesar-besarnya

kepada :

1. Bapak Dr. H. Sofyan Anif, M,Si selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

Surakarta

2. Bapak Dr. H. Syamsudin, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

viii

3. Bapak Dr. H. Syamsul Hidayat M.Ag selaku Dekan Fakultas Agama Islam

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

4. Ibu Ir. Maulidyah Indira Hasmarini. M.Si selaku Ketua Program Studi

Ekonomi Pembangunan dan selaku Pembimbing I, serta bapak Dr. Imron

Rosyadi, S.Ag selaku Ketua Program Studi Hukum Ekonomi Syariah dan

selaku Pembimbing II, terimakasih atas waktu dan bimbingan yang telah Ibu

dan Bapak berikan.

5. Bapak Dr. Daryono Soebagyo, M.Ec selaku Sekretaris Program Studi

Ekonomi Pembangunan.

6. Bapak Muhammad Arif, SE., M.Ec.Dev selaku Ketua Lab Program Studi

Ekonomi Pembangunan.

7. Bapak dan Ibu Dosen Prodi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta (Bapak Didit, Bapak Agung,

Bapak Triyono, Bapak Yuni, Bapak Tomo, Bapak Bimo, Ibu Eni, Ibu Indra,

Ibu Fatimah, Ibu Ifah, Ibu Farida, dll)

8. Bapak dan Ibu Dosen Prodi Hukum Ekonomi Syariah Fakultas Agama Islam

Universitas Muhammadiyah Surakarta (Bapak Yayuli, Bapak Mu’in, Bapak

Aries, Bapak Azhar, Bapak Devi, Bapak Marpuji, Bapak Huda, dll)

9. Ayah dan Ibu tersayang, terimakasih atas cinta, kasih sayang, doa, nasehat

dan semua pengorbanan serta dukungan yang selalu diberikan demi

tercapainya cita-cita ananda.

ix

10. Adikku Subastian Assidiqi, Paklik, Bulik, Tante, Om, dan seluruh keluarga

besar Mbah Masruchan serta keluarga besar Mbah Kadir (Alm) yang telah

memberikan dukungan, nasehat dan semangat dalam mengerjakan skripsiku.

11. M. Anwarus Sholichin yang telah menyemangati dalam menyusun skripsi ini,

menguatkan, menghibur, dan menemani selama lebih dari 3 tahun meskipun

terpisah jarak.

12. Mbak Ilma Rizqi P dan Mbak Diyan Fithria yang sudah kuanggap seperti

saudara. Terimakasih atas segala bantuan, semangat, serta kebaikan kalian.

13. Sahabat-sahabatku teman seperjuangan Twinning ’14 (Sani, Zaky, Ulfah,

Tutus, Deby, Abid, Tari, Intan, Bangkit, Eko, Shafwan, Zahro, Septi, Rima,

Erifa, Aya, Wulan, Sekar, Frisca, Eka, Gigih, As’ad, Fareza, Danang)

14. Seluruh keluarga besar Forum Studi Ekonomi Islam yang telah kuanggap

sebagai keluarga kedua, terimakasih atas segala kebersamaan, pengalaman

dan dukungan yang diberikan selama ini.

15. Serta pihak-pihak yang tidak dapaat disebutkan satu persatu yang telah turut

memberikan motivasi, pemikiran dan cerita dalam kehidupan penulis.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kekurangan untuk itu

penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang membangun. Akhir kata

semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca.

Wassalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh

Surakarta, 01 April 2018

Penulis

x

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN .................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN ...................................................................... iii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ................................................. iv

HALAMAN MOTTO .................................................................................. v

HALAMAN PERSEMBAHAN ................................................................... vi

KATA PENGANTAR ................................................................................. vii

DAFTAR ISI ............................................................................................... x

DAFTAR TABEL ....................................................................................... xiv

DAFTAR GRAFIK ..................................................................................... xv

ABSTRAK .................................................................................................. xvi

ABSTRACT ................................................................................................ xvii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah .............................................................. 1

B. Rumusan Masalah ....................................................................... 7

C. Tujuan Penelitian ......................................................................... 8

D. Manfaat Penelitian ....................................................................... 8

E. Metode Analisis Data .................................................................. 9

F. Sistematika Penulisan .................................................................. 11

BAB II LANDASAN TEORI

A. Bank Syariah ............................................................................... 13

1. Pengertian Bank Syariah ........................................................ 13

xi

2. Fungsi Bank Syariah .............................................................. 14

3. Perbedaan bank Syariah dengan Bank Konvensional ............. 15

4. Produk dan Prinsip Perbankan Syariah ................................... 17

5. Sumber Dana Bank Syariah ................................................... 22

B. Dana Pihak Ketiga ....................................................................... 23

C. Deposito Muḍᾱrabah ................................................................... 26

D. Suku Bunga (BI Rate).................................................................. 29

1. Pengertian Suku Bunga (BI Rate) .......................................... 29

2. Macam-macam Bunga dan Tingkat Bunga ............................. 30

3. Teori Tingkat Bunga .............................................................. 31

E. Inflasi .......................................................................................... 36

1. Pengertian Inflasi ................................................................... 36

2. Macam-macam Inflasi ........................................................... 37

3. Teori Inflasi ........................................................................... 39

4. Teori Inflasi dalam Islam ....................................................... 40

5. Kebijakan untuk Mencegah Inflasi ......................................... 42

6. Pengendalian Inflasi dalam Perspektif Islam .......................... 44

F. Kurs ............................................................................................ 45

1. Pengertian Kurs (Nilai Tukar) ................................................ 45

2. Sistem Penetapan Kurs .......................................................... 46

G. Bagi Hasil.................................................................................... 48

1. Pengertian Bagi Hasil ............................................................ 48

2. Perbedaan Bunga dan Bagi Hasil .......................................... 49

xii

3. Perhitungan Bagi Hasil .......................................................... 50

H. Penelitian Terdahulu .................................................................... 51

I. Kerangka Pemikiran .................................................................... 56

J. Hipotesis ..................................................................................... 57

BAB III METODE PENELITIAN

A. Objek Penelitian .......................................................................... 59

B. Jenis dan Sumber Data ................................................................ 59

C. Definisi Operasional Variabel ...................................................... 59

D. Alat dan Model Analisis .............................................................. 62

E. Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 63

a. Uji Multikolinieritas ......................................................... 64

b. Uji Autokorelasi............................................................... 64

c. Uji Spesifikasi Model....................................................... 65

d. Uji Normalitas Residual ................................................... 66

e. Uji Heteroskedasitas ........................................................ 67

F. Uji Kebaikan Model .................................................................... 68

a. Uji Eksistensi Model (Uji F) ........................................... 68

b. Uji Kefisien Determinasi (R2) .......................................... 69

G. Uji Validitas Pengaruh (Uji t) ...................................................... 70

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Vaeriabel Penelitian ....................................... 71

1. Jumlah Deposito Muḍᾱrabah ................................................. 71

2. Suku Bunga (BI Rate) ............................................................ 72

xiii

3. Inflasi .................................................................................... 74

4. Kurs ....................................................................................... 75

5. Bagi Hasil .............................................................................. 77

B. Hasil Estimasi Error Correction Model (ECM) ........................... 78

C. Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 82

a. Uji Multikolinieritas ............................................................. 82

b. Uji Autokorelasi .................................................................... 83

c. Uji Spesifikasi Model ............................................................ 84

d. Uji Normalitas Residual ......................................................... 84

e. Uji Heteroskedastisitas ........................................................... 85

D. Uji Kebaikan Model .................................................................... 85

a. Uji Eksistensi Model (Uji F) ................................................. 85

b. Interpretasi Koefisien Determinasi (R2) .................................. 86

E. Uji Validitas Pengaruh ................................................................. 86

F. Interpretasi Pengaruh Variabel Independen .................................. 87

G. Interpretasi Ekonomi ................................................................... 89

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan ................................................................................. 93

B. Saran ........................................................................................... 94

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Perkembangan Dana Pihak Ketiga (DPK) Perbankan Syariah di

Indonesia Periode 2010-2015 (dalam Miliar Rupiah) .................... 4

Tabel 1.2 Perkembangan Penghimpunan Dana Pihak Ketiga Bank Syariah

Mandiri Periode 2010-2015 (dalam Jutaan Rupiah) ...................... 6

Tabel 2.1 Perbedaan Bank Syariah dengan Bank Konvensional ................... 16

Tabel 2.2 Perbedaan antara Bunga dan Bagi Hasil Konvensional ................ 48

Tabel 2.3 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 51

Tabel 4.1 Hasil Estimasi Error Correction Model (ECM) ............................. 79

Tabel 4.2 Hasil Uji Multikolinearitas ........................................................... 83

Tabel 4.3 Hasil Uji Validitas Pengaruh (Uji t) ............................................... 87

xv

DAFTAR GRAFIK

Grafik 2.1 Teori Klasik tentang Tingkat Bunga ............................................ 32

Grafik 2.2 Teori Keynes tentang Tingkat Bunga ........................................... 34

Grafik 4.1 Jumlah Deposito Muḍᾱrabah pada Bank Syariah Mandiri Periode

2008-2015 ..................................................................................... 71

Grafik 4.2 Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate) Periode 2008-2015 ........... 73

Grafik 4.3 Inflasi di Indonesia Periode 2008-2015 ........................................ 74

Grafik 4.4 Nilai Tukar Rupiah (Kurs) di Indonesia Periode 2008-2015 ......... 76

Grafik 4.5 Bagi Hasil Deposito Muḍᾱrabah pada Bank Syariah Mandiri Periode

2008-2015 ..................................................................................... 77

xvi

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel tingkat suku

bunga (BI Rate), inflasi, kurs, dan bagi hasil deposito terhadap jumlah deposito

muḍᾱrabah pada Bank Syariah Mandiri pada tahun 2008 – 2015. Data yang

digunakan adalah data time series periode 2008 - 2015, yang dipublikasikan

oleh Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik dan Laporan Kuangan Bank

Syariah Mandiri. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Error

Correction Model (ECM) dilengkapi dengan uji asumsi klasik, uji kebaikan

model, dan uji validitas pengaruh, yang diperoleh menggunakan software

kuantitatif Eviews8 dari hasil metode Error Correction Model (ECM). Penelitian

ini menyatakan bahwa terdapat masalah asumsi klasik yaitu multikolinearitas.

Pada penelitian ini menyatakan variabel tingkat suku bunga (BI Rate), inflasi,

kurs, dan bagi hasil deposito bersama-sama mempengaruhi jumlah deposito

muḍᾱrabah. Dalam jangka pendek, variabel tingkat suku bunga (BI Rate), inflasi,

dan kurs tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap terhadap jumlah deposito

muḍᾱrabah. Sedangkan variabel bagi hasil memiliki pengaruh positif dan

signifikan terhadap jumlah deposito muḍᾱrabah. Dalam jangka panjang, variabel

tingkat suku bunga, inflasi, kurs, dan bagi hasil berpengaruh positif dan signifikan

terhadap jumlah deposito muḍᾱrabah.

Kata Kunci: Tingkat Suku Bunga (BI Rate), Inflasi, Kurs, Bagi Hasil Deposito,

Jumlah Deposito Muḍᾱrabah, Error Correction Model

xvii

ABSTRACT

This research is meant to determine the effect of interest rate variables

(BI Rate), inflation, exchange rate, and profit sharing on muḍᾱrabah deposit

amount in Bank Syariah Mandiri in 2008 - 2015. The data used is time series data

from 2008 to 2015 published by Bank Indonesia, Central Bureau of Statistics and

Financial Report of Bank Syariah Mandiri. The analytical tool used in this

research is Error Correction Model (ECM) equipped with classical assumption

test, model goodness test, and influence validity test, obtained by using Eviews8

quantitative software from Error Correction Model (ECM) method. This research

states that there is a problem of classical assumption that is multicollinearity. In

this study stated that the variable of interest rate (BI Rate), inflation, exchange

rate, and revenue sharing together influences the amount of muḍᾱrabah deposit.

In the short run, interest rate (BI Rate), inflation, and exchange rate variables

have no significant effect on the amount of muḍᾱrabah deposits. While the profit-

sharing variable has a positive and significant influence on the number of

muḍᾱrabah deposits. In the long run, the variable of interest rate, inflation,

exchange rate, and profit sharing have positive and significant effect to

muḍᾱrabah deposit amount.

Keywords: Interest Rate (BI Rate), Inflation, Exchange Rate, Profit Sharing, Total

Muḍᾱrabah Deposit, Error Correction Model.