55487735 Analiza Performanţelor Economico Financiare

8/12/2019 55487735 Analiza Performanţelor Economico Financiare

http://slidepdf.com/reader/full/55487735-analiza-performantelor-economico-financiare 1/110

UNIVERSITATEA „ŞTEFAN CE MARE” SUCEAVA

FACULTATEA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

ŞI ADMINISTRAŢIE PUBLICĂ

SPECIALIZAREA: ASISTENTA MANAGERIALA SI SECRETARIAT

LUCRARE DE

LICENŢĂ

Conducător ştiinţific, Absolvent,Conf. univ. dr. BÎRSAN MIHAEA CRACI!N

"ABRIEA

SUCEAVA



2009

ANALIZA PERFORMANŢELOR

ECONOMICO - FINANCIARE

ALE ÎNTREPRINDERII

#$e e%e&$lul S.C. CACAR! S.A. 'o(or)t*+



CUPRINS

INTRODUCERE

'l*t*, c* &ec*nis& de re-l*re * funcţionării *re un i&$*ct decisiv, co&$le% şi $er&*nent n

lu*re* deci/iilor de către conducerile *-enţilor econo&ici $rivind o$ţiunile n *loc*re* resurselor,

di&ensiune* *locării, eficient* utili/ării lor n vedere* *si-urării vi*bilităţii. În conte%tul

&ec*nis&elor $ieţei creştere* -r*dului de co&$le%it*te * *ctivităţii econo&ice * *-enţilor econo&ici

*re i&$lic*ţii $rofunde n $rocesul de conducere, $roces c*re se $o*te re*li/* nu&*i $e b*/* unui

studiu *tent *l re*lităţii.

Indiferent de nivelul l* c*re se e%ercită şi de do&eniul $e c*re l vi/e*/ă, *ctivit*te* de

conducere, $rin esenţ* ei, i&$lică cuno*ştere* te&einică * situ*ţiei d*te, * ntre-ului co&$le% de

c*u/e şi f*ctori c*re o deter&ină, f*$t c*re se re*li/e*/ă $rin inter&ediul *n*li/ei econo&ico0

fin*nci*re.

An*li/* fin*nci*ră, c* disci$lină ştiinţifică s*u *ctivit*te $r*ctică, e%$lică re*lit*te*

econo&ico0fin*nci*ră $ornind de l* li&b*(ul cont*bil. 'rin tr*t*re*, $relucr*re* şi inter$ret*re*

1



infor&*ţiilor cont*bile #şi de *lt* n*tură+, n c*drul tr*s*t de teori* econo&ică, *n*li/* fin*nci*ră

$er&ite ev*lu*re* stării de f*$t şi identific*re* $istelor de $ro-res *le ntre$rinderii n coerenţă cu

condiţiile &ediului econo&ic, soci*l, $olitic n c*re şi desfăşo*ră *ctivit*te*.

An*li/* fin*nci*ră furni/e*/ă un *ns*&blu de conce$te, te2nici şi &etode c*re $er&it

tr*t*re* infor&*ţiilor interne şi e%terne, inter$ret*re* *cestor*, e&itere* unor (udecăţi de v*lo*re şi*$recieri *su$r* *ctivităţii ntre$rinderii, n vedere* for&ulării unor reco&*ndări $ertinente $rivind

evoluţi* *cestei*, nivelul şi c*lit*te* $erfor&*nţelor, -r*dul de risc ntr0un &ediu concurenţi*l

e%tre& de din*&ic.

An*li/* $erfor&*nţelor econo&ico0fin*nci*re trebuie să utili/e/e to*te sursele de infor&*ţii

susce$tibile, să evidenţie/e c*r*cteristicile econo&ico0fin*nci*re *le ntre$rinderii. Infor&*ţiile

furni/*te de către cont*bilit*te, n $*rticul*r de către cont*bilit*te* fin*nci*ră, constituie &*teri*lul

esenţi*l utili/*t n de&ersul &etodolo-ic *l *n*li/ei re/ult*telor.În $re/ent, se const*tă creştere* i&$ort*nţei *n*li/ei econo&ico0fin*nci*re, conştienti/)ndu0se

că &*n*-e&entul $erfor&*nt $o*te fi un &i(loc de s$orire * re/ult*telor ntre$rinderii.

're/ent* lucr*re *re intenţi* de * susţine şi *r-u&ent* rolul *n*li/ei n orient*re* deci/iilor

&*n*-eri*le, *stfel nc)t consecinţ* *cestor deci/ii să s*tisf*că sco$ul ur&ărit de orice ntre$rindere şi

*nu&e obţinere* unui $rofit c)t &*i ridic*t şi $e o $erio*d* c)t &*i ndelun-*tă.

CAPITOLUL

STUDIUL CADRULUI ORGANIZATORIC ŞI

NORMATIV AL ÎNTREPRINDERII

!! P"#$#%&'"#' (#%#"')* ' +%&"#,"%.#"!

S.C. CACAR! S.A. * fost nfiinţ*tă n *nul 3445 n ur&* des$rinderii de societ*te* &*&ă

S.C. 'A!6 S.A. C&$ulun- Moldovenesc, *v)nd for&* (uridică de societ*te $e *cţiuni cu c*$it*l

&*(orit*r $riv*t.

Între$rindere* este nc*dr*tă n c*te-ori* societăţilor &*ri cu o cifră de *f*ceri n *nul

778 de 39.7:1.483 lei, *v)nd un nu&ăr de 59 s*l*ri*ţi. ;intre *ceşti* 3 se nc*dre*/ă n

c*drul $erson*lului <ESA.

Atuurile societăţii n f*ţ* fir&elor concurente sunt dot*re* te2nic* de e%ce$ţie,

serio/it*te*, c*lit*te* lucrărilor e%ecut*te şi res$ect*re* ter&enelor *su&*te, *s$ecte recunoscute

de toţi $*rtenerii de *f*ceri.

=





'e l)n-ă furni/orii de &*terii $ri&e o $ondere i&$ort*ntă o *u furni/orii de utilităţi şi &*teri*le

consu&*bile?

0 furni/orii de &*şini, util*(e şi inst*l*ţii $entru $roducţie. În -ener*l *ceste* se *c2i/iţione*/ă

direct din i&$ort s*u $rin fir&e inter&edi*re. ;intre fir&ele ro&)neşti c*re furni/e*/ă *stfel de

$roduse fir&ei *&inti&? <ools Solution SR Suce*v*, IR!M S.A. Re-2in, Rofeli% !nivers S.R.. Clu( N*$oc*, etc.

0 furni/orii de utilităţi. 'entru *0şi *si-ur* ener-i* electrică neces*ră $rocesului de

$roducţie, d*r şi *d&inistr*ţiei şi sectorului co&erci*l, fir&* * nc2ei*t contr*ct de furni/*re de

ener-ie electrică cu fili*l* loc*lă * E>N Moldov*. A$* este *si-ur*tă $rin st*ţi* $ro$rie de

c*$t*re.

0 furni/orii de $iese de sc2i&b? S.C. <ăn*se Enol* SNC, Ro&u$s Suce*v*, S.C.Hur-iş

S.R..3 C4%1"#%/

S.C. CACAR! S.A. re$re/intă $rinci$*l* ntre$rindere de $relucr*re * le&nului şi

$roducere* şi co&erci*li/*re* $roduselor &iner*le conc*s*te0sort*te din /on*.

În /onă, $rinci$*lul concurent l constituie S.C. R>MANE S.A. F*tr* ;ornei, S.C.

RE"NA>R S.A. F*tr* ;ornei. ;e *se&ene* *&inti& S.C. ;>RNA>R SA F*tr* ;ornei, SC

MAS' ;ER A< S.A. Ciocănesti, S.C. CRACI!N C>M S.R.. F*tr* ;o&ei.

• C',&')1) 54')6 '/1%)#

ir&* *re un c*$it*l soci*l de :.38.14 lei, *ferent unui nu&ăr de .:1.18 *cţiuni.

!lti&* &odific*re * c*$it*lului soci*l * *vut loc n 77: c)nd s0* 2otăr)t &*(or*re* v*lorii

no&in*le * unei *cţiuni de l* 7,184 lei l* ,18 lei, $rin ncor$or*re* beneficiilor nete re*li/*te n *nii

$recedenţi şi re$*rti/*te l* re/erve. Acţion*rii &*(orit*ri *i societăţii sunt re$re/ent*ţi de *n-*(*ţii

*cestei* c*re deţin 5,1= din tot*lul *cţiunilor fir&ei. Interesele *cestor* sunt re$re/ent*te de

Asoci*ţi* S*l*ri*ţilor ntre$rinderii.

T'7#) %"! ! 0 Structur* *cţion*ri*tului l* S.C. CACAR! S.A. '>>RA<A

Structur* *cţion*ri*tului

Nr.crt. Acţion*ri Nu&ăr 'rocent3. >FI;I! C>S<AN =85.997 9,3=. AS>CIAGIA SAARIAGI>R RE"NA>R 3.181.781 5,1= 1. C>NS<AN<IN <R>ASA =98.3:7 39,58 =. AGI ACGI>NARI 98.54 37,45

<><A .:1.18 377

!2! S&"1&1"' 4"('%$'&4"* 8 1%/4%')* ' +%&"#,"%.#"!Structur* or-*ni/*torică * fir&ei re$re/intă ele&entul esenţi*l *l siste&ului de conducere,

:



deter&in)nd ntr0o $ro$orţie nse&n*tă funcţion*lit*te* *cestei*, &odul de utili/*re * resurselor

u&*ne, &*teri*le şi fin*nci*re, nivelul c2eltuielilor şi $rofitului. > fir&ă, $entru *0şi $ute* desfăşur*

*ctivit*te*, şi cree*/ă o structură or-*ni/*torică *decv*tă, c*re să0i $er&ită să desfăşo*re

*ctivităţi curente şi de $ers$ectivă ntr0un &ediu concurenţi*l *fl*t ntr0o continuă &işc*re.3

'rocesul de or-*ni/*re constă n -ru$*re* *ctivităţilor neces*re $entru nde$linire*obiectivelor unei fir&e şi *tribuire* fiecărei -ru$e unui &*n*-er, c*re *re *utorit*te* neces*ră $entru

orient*re*, *ntren*re* şi coordon*re* o*&enilor ce re*li/e*/ă *ceste *ctivităţi. În esenţă, or-*ni/*re* este

,,un $roces de divi/iune * &uncii, de $reci/*re * res$ons*bilităţilor şi * *utorităţii.

Structur* or-*ni/*torică re$re/intă tot*lit*te* $erso*nelor, subdivi/iunilor or-*ni/*torice şi * rel*ţiilor

dintre *ceste*, ur&ărind re*li/*re* obiectivelor $rest*bilite de fir&ă.1

* S.C. CACAR! S.A. este c*r*cteristică structur* or-*ni/*torică funcţion*lă, siste&ul $ut)nd

co&unic* *t)t $e vertic*l*, c)t şi $e ori/ont*lă.Acest ti$ de structură $o*te fi utili/*tă, cu bune re/ult*te, n fir&ele &ici şi &i(locii, cu o sin-ură

*f*cere, n c*re *ctivităţile ,,c2eie sunt bine definite $rin sco$uri şi *rie de s$eci*li/*re. 'o*te fi *$lic*tă şi

n fir&ele inte-r*te vertic*l, c*re sunt do&in*nt orient*te s$re $roducţie. ir&* este or-*ni/*tă c*

societ*te $e *cţiuni, fiind condusă de Consiliul de Ad&inistr*ţie, * cărui co&$onentă este 2otăr)tă

de Adun*re* "ener*lă * Acţion*rilor şi n subordine* cărui* se *flă directorul -ener*l.

Structur* or-*ni/*torică * societăţii co&erci*le CACAR! S.A este reflect*tă n or-*ni-r*&*

$re/ent*tă n Ane%* nr. .

A.1%'"#' G#%#"')* ' A/4%'")4" este or-*nul de conducere * fir&ei. E* decide *su$r* 3 Nedele*, Al., Marketing , Editur* ;id*ctică şi 'ed*-o-ică, Bucureşti, 771,, $. 54 Nic* '., Ifti&escu A., Management.Concepte şi aplicaţii, Editur* !niversităţii Ale%*ndru lo*n Cu/*, I*si, 771, $. 38=.1 *b* >. Managementul producţiei industriale, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 775, $. 35:

or-*ni/ării şi *ctivităţii fir&ei, fiind res$ons*bil* de $olitic* econo&ică, fin*nci*ră şi co&erci*lă * unităţii.

'rinci$*l* s*rcină $e linie fin*nci*r0cont*bilă este *$rob*re* s*u &odific*re* bil*nţului şi contului de $rofit şi

$ierdere şi re$*rti/*re* $rofitului, n confor&it*te cu $revederile le-ii.

Adun*re* "ener*lă e%tr*ordin*ră se ntruneşte ori de c)te ori este nevoie * se lu* o 2otăr)re $entru?

&ărire* c*$it*lului soci*l, sc2i&b*re* obiectului societăţii, sc2i&b*re* for&ei societăţii, &ut*re* sediului,

fu/iune* cu *lte societăţi, reducere* c*$it*lului soci*l şi rentre-ire* s* $rin e&isiune* de *cţiuni,

di/olv*re* *ntici$*tă * societăţii, cesiune* *cţiunilor către terţi, e&isiune* de obli-*ţiuni, *$rob*re*

o$er*ţiunilor de cu&$ăr*re de bunuri, inclusiv &i(lo*ce fi%e, oric*re *ltă &odific*re * contr*ctului de

societ*te ori * st*tutului, s*u oric*re *ltă 2otăr)re $entru c*re este cerută *$rob*re* Adunării "ener*le

e%tr*ordin*re.

C4%5)1) .# A.%5&"'/# *l S.C. CACAR! S.A. este co&$us din 5 &e&bri. Aceşti* sunt

nu&iţi $e o $erio*d* de = *ni şi $ot fi revoc*ţi de Adun*re* "ener*lă * Acţion*rilor.

Consiliul de Ad&inistr*ţie se ntruneşte lun*r l* sediul CACAR! S.A., s*u ori de c*te ori este

8



neces*r, l* convoc*re* $reşedintelui s*u * unei trei&i din nu&ărul &e&brilor săi, desfăşur)ndu0şi

*ctivit*te* n b*/* $ro$riului re-ul*&ent de or-*ni/*re şi funcţion*re şi * re-le&entărilor le-*le n

vi-o*re. Consiliul de Ad&inistr*ţie este condus de un $reşedinte, i*r n li$s* *cestui*, de un &e&bru, n

b*/* &*nd*tului $reşedintelui.

'reşedintele nu&eşte un secret*r fie dintre &e&brii Consiliului de Ad&inistr*ţie, fie din *f*r**cestui*.

"estiune* societăţii $o*te fi control*tă de către 3 cenzori *leşi de Adun*re* "ener*lă *

Acţion*rilor $e o $erio*d* de 1 *ni. Cen/orii sunt obli-*ţi să su$r*ve-2e/e -estiune* societăţii, să

verifice d*că bil*nţul cont*bil şi contul de $rofit şi $ierdere sunt le-*l ntoc&ite şi n concord*nţă

cu nre-istrările şi d*că ev*lu*re* $*tri&oniului s0* făcut confor& re-ulilor st*bilite $entru ntoc&ire*

bil*nţului cont*bil. Cel $uţin unul dintre cen/ori trebuie s* fie e%$ert cont*bil.

D"#&4"1) G#%#"') *re n subordine directă to*te de$*rt*&entele fir&ei . Acest* este $erso*n* c*re ne-oci*/ă to*te contr*ctele fir&ei cu furni/orii şi clienţii, d*r şi cu $erson*lul, du$ă ce

n $re*l*bil * $ri&it r*$o*rte co&$lete el*bor*te de l* de$*rt*&entele din subordine.

D"#&4"1) #4%4 este *ce* $erso*nă c*re răs$unde de $*rte* econo&ică * fir&ei şi

*si-ură coordon*re* r*$ortărilor sintetice $rivind situ*ţiile econo&ice *le unităţii. Acest* verifică

bil*nţul, b*l*nţele şi *lte docu&ente i&$ort*nte *le unităţii şi le se&ne*/ă n c*/ul n c*re sunt

co&$lete, *cordă s*u refu/ă vi/* de control $reventivD re$re/intă fir&* n rel*ţiile cu b*nc* s*u

or-*nele Ministerului de in*nţe. An-*(*ţii societăţii se -ru$e*/ă $e de$*rt*&ente. ;e$*rt*&entele şi

*n-*(*ţii din c*drul *cestor* *u *tribuţiile st*bilite $rin $re/entul re-ul*&ent şi $rin fiş* $ostului.

O"('%$'"#' 1%/4%')* ' "#

;*torită de/voltării econo&ice continue şi * evoluţiei conce$ţiilor $rivind &*n*-e&entul,

funcţiile ntre$rinderii *u că$ăt*t un c*r*cter din*&ic, ele ncor$or)nd s*rcini şi *tribuţii noi. 'ute&

const*t* că nu e%istă o deli&it*re cl*ră ntre funcţiile şi *ctivităţile desfăşur*te n c*drul fir&ei deo*rece o

*ctivit*te $o*te fi cu$rinsă n &*i &ulte funcţii.

În c*drul S.C. CACAR! S.A. se re-ăsesc cele cinci funcţii de b*/ă *le unei

ntre$rinderi, res$ectiv? funcţi* de cercet*re 0 de/volt*re, funcţi* co&erci*lă, funcţi* de $roducţie, funcţi*

fin*nci*r0cont*bilă şi funcţi* de $erson*l.

F1%/' .# #"#&'"#-.#$4)&'"# re$re/intă *ns*&blul *ctivităţilor desfăşur*te n c*drul fir&ei

$rin c*re se studi*/ă, se conce$e, se el*bore*/ă şi se re*li/e*/ă c*drul te2nic, te2nolo-ic şi or-*ni/*toric

*l fir&ei.=

'rin *ce*st* este *si-ur*tă *si&il*re* şi introducere* te2nolo-iilor &oderne de $roducţie,

obţinere* de noi $roduse finite, &bunătăţire* te2nolo-iilor de f*bric*ţie, *d*$t*re* te2nolo-iilor l*

9



s$ecificul obiectului de *ctivit*te *l fir&ei, *stfel nc)t să fie *tinse obiectivele de c*lit*te şi

$roductivit*te *le unităţii. >biectivele de b*/ă *le funcţiei sunt? o$ti&i/*re* flu%urilor de

f*bric*ţieD &bunătăţire* $roceselor de &uncă, * *ctivităţii de ntreţinere şi re$*r*ţiiD $erfecţion*re*

structurii or-*ni/*torice.

F1%/' 4#"')* cu$rinde *ns*&blul *ctivităţilor de cuno*ştere * cererii şi ofertei $ieţei,de $rocur*re ne&i(locită * &*teriei $ri&e, &*teri*lelor, ec2i$*&entelor de $roducţie neces*re

desfăşurării $roducţiei ntre$rinderii şi de v)n/*re * $roduselor c*re f*c obiectul de b*/ă *l *cestei*.

M*i cu$rinde şi *ctivităţi de cercet*re* * $ieţelor de desf*cere şi * concurenţilor, *ctivit*te* de $ro&ov*re,

$ublicit*te şi recl*&ă, $*rtici$*re* l* t)r-uri şi e%$o/iţii.

C* obiective $ot fi enu&er*te? onor*re* l* ti&$ şi cu $rofesion*lis& * co&en/ilor D *si-ur*re*

co&en/ilor şi * contr*ctelor unităţii.

F1%/' .# ,"4.1/# este $rin n*tur* s* funcţi* te2nică * ntre$rinderii. uncţi* de $roducţie cu$rinde tot*lit*te* *ctivităţilor de b*/ă, *u%ili*re şi de servire $rin inter&ediul căror* se duc

l* nde$linire obiectivele referito*re l* f*bric*re* $roduselor, re*li/*re* lucrărilor şi $rest*re*

serviciilor l* nivelul societăţii co&erci*le.

Gin)nd se*&* de n*tur* *ctivităţilor ce f*c obiectul *cestei funcţii, n c*drul ei se cu$rind

ur&ăto*rele ? e%$lo*t*re*D controlul te2nic de c*lit*teD ntreţinere* şi re$*r*re* util*(elorD -estiune*

$roducţiei.

'rinci$*lele *ctivităţi, din $ers$ectiv* siste&ului infor&*ţion*l econo&ic, *le biroului te2nic

se referă l* st*bilire* $l*nurilor de $roducţie şi l*ns*re* co&en/ilor n f*bric*ţie, i*r secţiile de

= Ne*-u C., Managementul firmei, Editur* <ritonic, Bucuresti, 77=, $-. 55,5:.

$roducţie re*li/e*/ă nor&*re* $erson*lului c*re lucre*/ă n secţii şi ntoc&ire* r*$ortului de

$roducţie.

F1%/' %'%'"-4%&'7)* *re rolul de * $une l* dis$o/iţi* ntre$rinderii resursele

fin*nci*re şi te2nice neces*re funcţionării şi de/voltării s*le. Aco$eră deci o tri$lă di&ensiune? de

solv*bilit*te #dis$onibilit*te* c*$it*lurilor n &o&entul neces*r+, de rent*bilit*te #utili/*re*

c*$it*lurilor n &odul cel &*i econo&ic+ şi de control. uncţi* fin*nci*r0cont*bilă cu$rinde

*ctivităţi referito*re l* &od*lităţile de fin*nţ*re * *ctivităţilor unităţii, *v)nd n vedere şi

re/ult*tele obţinute. uncţi* se &*i referă l* $ăstr*re* inte-rităţii $*tri&oniului şi l* cuno*ştere* n

orice &o&ent * &odului n c*re sunt -os$odărite fondurile băneşti, d*r şi cele &*teri*le *le unităţii.

>biectivul $rinci$*l *l *cestei funcţii este creştere* c*$it*lului şi * lic2idităţilor fir&ei, *d&inistr*re*

resurselor fin*nci*re, reinvestire* $rofiturilor, *s$ecte le-*te de i&$o/ite şi t*%e.

F1%/' .# ,#"54%') inte-re*/ă to*te *ctivităţile desfăşur*te n vedere* *si-urării şi

de/voltării $otenţi*lului u&*n neces*r .C* obiective se $ot enu&er* ur&ăto*rele? &bunătăţire*

4



$re-ătirii $rofesion*le * *n-*(*ţilor $rin cursuri de s$eci*li/*reD &bunătăţire* condiţiilor de &uncă

*le s*l*ri*ţilorD sti&ul*re* s*l*ri*ţilor n cee* ce $riveşte re*li/*re* unor $l*nuri de &bunătăţire *

siste&ului.

uncţi* de $erson*l este consider*tă c* o $reocu$*re str*te-ică, vit*lă $entru reuşit*

ntre$rinderii. > funcţie &odernă de $erson*l trebuie să răs$undă l* cerinţele unor do&enii cu& sunt?*d&inistr*re* $erson*lului, -estiune* $erson*lului, co&unic*re* soci*lă şi infor&*re*, condiţiile de

&uncă, rel*ţiile soci*le, *n*li/* cli&*tului soci*l.

!;! B'$' <1".* ' 55&#1)1 4%&'7)6 4"('%$'"#' 4,'"&#%&1)1 %'%'"-

4%&'7) 8 "#)'/)# '#5&1' 1 #)#)')&# 4,'"&#%&#!

Ans*&blul nor&elor, &i(lo*celor şi *ctivităţilor funcţion*le utili/*te n vedere* efectuării

corecte, l* ti&$ şi cu c2eltuieli &ini&e * lucrărilor cont*bile re$re/intă or-*ni/*re* structur*lă *

cont*bilităţii.* b*/* or-*ni/ării şi conducerii cont*bilităţii se *flă re-le&entările conţinute n?

e-e* cont*bilităţii nr. 9J3443 re$ublic*tă n Monitorul >fici*l *l Ro&)niei, '*rte* I,

nr.=9 din 3=.73.775D

'l*nul de conturi -ener*lD

Nor&ele &etodolo-ice $rivind utili/*re* $l*nului de conturiD

No&encl*torul $rivind &odelele re-istrelor şi for&ul*relor ti$i/*teD

Nor&ele $rivind ntoc&ire* şi $re/ent*re* situ*ţiilor fin*nci*re conţinute n e-e*

cont*bilităţii >.M..'. nr. l85 J 7755, *rt. 1 din 38J33J775 $entru *$rob*re* re-le&entărilor

cont*bile confor& cu directivele euro$ene $ublic*t n Monitorul >fici*l *l Ro&)niei 17J33J775.

5 KKKe% E%$ert

>r-*ni/*re* cont*bilităţii fin*nci*re se re*li/e*/ă, de re-ulă n co&$*rti&ente distincte,

conduse de către directorul econo&ic, cont*bilul0şef s*u *ltă $erso*nă &$uternicit* să

nde$line*scă *ce*stă funcţie:.

Aceste $erso*ne trebuie să *ibă studii econo&ice su$erio*re şi răs$und, &$reună cu

$erson*lul din subordine de or-*ni/*re* şi conducere* cont*bilităţii.

Cont*bilit*te* $o*te fi condusă $e b*/ă de contr*cte de $restări de servicii n do&eniul

cont*bilităţii, nc2ei*te cu $erso*ne fi/ice s*u (uridice *utori/*te n condiţiile >.". nr.:5J344=

$rivind or-*ni/*re* *ctivităţii de e%$erti/ă cont*bil* şi * cont*bililor *utori/*ţi, cu &odificările şi

co&$letările ulterio*re, c*re răs$und, $otrivit le-ii8.

Activit*te* fin*nci*r0cont*bilă n c*drul S.C. CACAR! S.A. se re*li/e*/ă de

co&$*rti&entul fin*nci*r0cont*bil, subordon)ndu0se ier*r2ic cont*bilului sef. Acest

co&$*rti&ent *re ur&ăto*rele co&$onente? $l*nific*re* econo&ico0fin*nci*ră, *n*li/*

econo&ică, &i(lo*cele fi%e, stocuri, nc*săriJ$lăţi, s*l*ri/*re.

37



P)'%'"#' #4%44-%'%'"*:

*si-ură $rin bu-etul de venituri şi c2eltuieli fondurile neces*re desfăşurării rit&ice *

$ro-r*&ului de $roducţieD

efectue*/ă c*lcule de fund*&ent*re * indic*torilor econo&ico0fin*nci*ri $rivind rent*bilit*te*,

beneficiile, veniturile, $roducţi* &*rf*, vite/* de rot*ţie * &i(lo*celor circul*nte şi *lţi indic*toriD*si-ură *$lic*re* corectă * le-ii $rivind for&*re* şi vărs*re* beneficiului şi ur&ăreşte

constituire* fondurilor din beneficii l* ter&en şi n cu*ntu&ul $revă/ut n bu-etul de venituri şi

c2eltuieli *$rob*t

$*rtici$ă l* r*ţion*li/*re* siste&ului infor&*ţion*l *l unităţiiD

*n*li/e*/ă *nu*l şi ori de c*te ori este neces*r nor&*tivele s$ecifice *$rob*te şi f*ce $ro$uneri

de &bunătăţire * *cestor*D

ur&ăreşte $ri&ire* l* ter&en * f*cturilor $entru &ărfurile e%$ort*te şi i&$ort*teDur&ăreşte lic2id*re* stocurilor de $roduse finiteD

efectue*/ă decont*re* n ter&en * o$er*ţiunilor re/ult*te din *ctivit*te* de co&erţ e%teriorD

ur&ăreşte circul*ţi* docu&entelor de decont*re cu b*nc*, *n*li/e*/ă volu&ul f*cturilor

nenc*s*te şi st*bileşte &ăsurile cores$un/ăto*reD

A%')$' #4%4*

$*rtici$ă l* $re/ent*re* şi susţinere* bil*nţului şi * r*$ortului e%$lic*tiv, l* *n*li/*

re/ult*telor econo&ico0fin*nci*re $e b*/* d*telor din bil*nţ şi ur&ăreşte &odul dere*li/*re * s*rcinilor re/ult*te din *n*li/ăD

6 Legea contabilităţii nr.82/!!, re$ublic*tă n Monitorul >fici*l *l Ro&)niei, *rt.37. 8 Airinei ;., ili$ M., ătu <., "r*&* A., ot*c2e ;., "eor-escu M., n*ru ., "ntroducere #n informatica economică. Ediţi* *IF0*, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 771, $. 11.

*si-ură furni/*re* d*telor neces*re $entru ntoc&ire* bil*nţurilor şi *n*li/* re/ult*telor

econo&ico0fin*nci*reD

verifică corectitudine* $rivito*re l* decont*re* c2eltuielilor de $roducţie,

ur&ăreşte nc2idere* lun*r* * situ*ţiei c2eltuielilor $e ele&enteD

f*ce $ro$uneri de studii cu $rivire l* r*ţion*li/*re* siste&ului infor&*ţion*lD

efectue*/ă lun*r *n*li/* indic*torilor de $roductivit*te * &uncii şi s*l*ri/*re*

$erson*lului $e secţii şi $e unit*teD

efectue*/ă *n*li/* listelor de f*cturi de $l*tă şi de nc*s*t şi st*bileşte v*ri*ntele

circuitelor de co&$ens*re * d*toriilor reci$roceD

discută $osibilităţile de co&$ens*re cu clienţii şi furni/oriiD

el*bore*/ă $ro$uneri de costuri *nu*le, tri&estri*le, $recu& şi de $ers$ectiv* n cee* ce

$riveşte costurile l* nivelul unităţii $e b*/* studiilor $ro$rii, * d*telor de $ro-no/ă şi *

33



ele&entelor de fund*&ent*re $ri&ite de l* celel*lte co&$*rti&enteD

ur&ăreşte &odul de re*li/*re * costurilor de $roducţie $e $rodus, $e *rticole de c*lcul*te

ce re/ultă din *n*li/ele efectu*te de secţii co&$*r*tiv cu cele $l*nific*te şi sesi/e*/ă

conducere* n eventu*lit*te* unor ne*(unsuri const*t*teD

$*rtici$ă l* ntoc&ire* lucrărilor neces*re *n*li/ei $rivind re*li/*re* costurilor de $roducţie, lun*r, tri&estri*l, *nu*l, s*u ori de c)te ori conducere* solicită *se&ene*

*n*li/eD

ntoc&eşte situ*ţii $rivind *n*li/* f*ctorilor c*re *u influenţ*t re*li/*re* costurilor de

$roducţieD

$re/intă $eriodic şi ori de c)te ori este neces*r infor&ări $rivind re*li/*re* costurilor de

$roducţie l* nivel de unit*teD

ur&ăreşte şi *n*li/e*/ă evoluţi* $reţurilor şi t*rifelor l* $rodusele şi serviciile $ro$rii,

$re/ent)nd conducerii $ro$uneri de &bunătăţire,

$ro$une Consiliului de Ad&inistr*ţie nivelul de $l*n *l c2eltuielilor indirecte $entru

fiec*re secţie de $roducţieD

centr*li/e*/ă re*li/ările costurilor de $roducţie co&$*r*tiv cu cele $l*nific*te $entru

$rodusele re*li/*teD

el*bore*/ă $ro$uneri de $ers$ectivă n do&eniul costurilorD

el*bore*/ă deci/ii de $reţ $entru $rodusele noi s*u $entru &odific*re* nivelul $reţului l*

$rodusele vec2iD

M<)4'# =#:

*si-ură efectu*re* corectă şi l* ti&$ * tuturor nre-istrărilor cont*bile $rivind evidenţ* &i(lo*celor

fi%e şi c*lculul *&orti/ărilor, evident* c2eltuielilor de investiţiiD

$ro$une s$re c*s*re &i(lo*ce fi%e co&$let *&orti/*te, cu dur*t* de funcţion*re e%$ir*tă, u/*te

fi/ic s*u &or*l s*u c*re nu &*i $re/intă si-ur*nţă n funcţion*re. ;u$ă obţinere* *$robării

conducerii, n*inte de * fi c*s*te sunt sco*se l* licit*ţie desc2is*, cu stri-*re şi *d(udec*re l* $reţul

cel &*i &*re.

S&41":

st*bileşte nor&e de stoc $entru to*te &*teri*lele *$rovi/ion*te şi ur&*reşte evit*re* for&ării

stocurilor su$r*nor&*tive şi * consu&ării stocului de si-ur*nţă şi ref*cere* i&edi*tă * *cestui*D

c*lcule*/ă şi nre-istre*/ă nivelul stocului $e b*/* docu&entelor furni/*te de serviciile

de *$rovi/ion*re şi desf*cereD

i* &ăsuri $entru $rent)&$in*re* for&ării de stocuri de $roduse finite, fără &işc*re, cu &işc*re

lentă s*u su$r*nor&*tive şi v*lorific*re* *cestor*D

3



răs$unde de res$ect*re* strictă * disci$linei contr*ctu*l n cee* ce $riveşte sorti&entele, c*lit*te*,

ter&enele de livr*reD

ntoc&eşte $ro$unere de nor&e de stoc $entru $rodusele $e c*re le re*li/e*/ă şi $*rtici$ă l*

rec*lcul*re* $eriodică * nor&*tivelor &i(lo*celor circul*nte $entru $rodusele finite.

Î%'5*">,)*/ răs$unde de or-*ni/*re* şi funcţion*re* n bune condiţii * cont*bilităţii v*lorilor

$*tri&oni*le *le unităţiiD

*si-ură res$ect*re* $revederilor le-*le $rivind inte-rit*te* $ro$rietăţii unităţii şi i* to*te &ăsurile

le-*le de rentre-ire * *vutului societăţii n c*/ul n c*re * fost $ă-ubitD

*si-ură intreţinere* corectă * (urn*lului de cu&$ărări $entru st*bilire* <FA deductibilăD

*si-ură confidenţi*lit*te* tr*n/*cţiilor co&erci*le $e c*re le nc2eieD

f*cture*/ă to*te livrările de $roduse, certific)nd e%*ctit*te* şi le-*lit*te* $reţurilor de f*ctur*reD

ntoc&eşte şi *n*li/e*/ă cores$ondenţ* de ur&ărire * debitorilor interniD

*si-ură invent*riere* costurilor de clienţi creditori şi debitoriD

*si-ură evidenţ* obli-*ţiilor de $l*tă către bu-etul de st*t şi *lte i&$o/ite şi t*%e, $recu& şi

re-ul*ri/*re* o$er*ţiunilor le-*te de *ceste*D

*si-ură evidenţ* obli-*ţiilor de $l*tă către *cţion*riD

*si-ură e&itere* deci/iilor de i&$ut*re $entru recu$er*re* $*-ubelor *duse $*tri&oniului de către

$erson*lul unităţii $e b*/* *ctelor de const*t*re şi control *vi/*te de conducere* societăţii.

S')'"$'"#

*si-ură şi răs$unde de efectu*re* corectă şi l* ti&$ * c*lcului $rivind dre$turile s*l*ri*le

*le $erson*lului, dre$turi băneşti lun*re şi *lte dre$turi băneşti, ntoc&ind listele şi st*tele de

$l*tăD

ntoc&eşte şi $re/intă s$re *$rob*re conducerii situ*ţi* $rivind &*no$er* re*li/*tă şi

s*l*riile re*li/*teD

*n*li/e*/ă şi $ro$une, n col*bor*re cu celel*lte co&$*rti&ente, for&e de s*l*ri/*re noi,

cores$un/ăto*re *ctivităţii desfăşur*te.

C4"#)'/)# +%&"# 4,4%#%&#)# 5#"1)1 %'%'"-4%&'7)

Siste&ul de $l*nific*re fin*nci*ră *re corel*ţii cu cel de $roducţie. ;e l* siste&ul de

$roducţie vin to*te notele de fund*&ent*re cu $rivire l* *ctivit*te* de $roducţie, investiţie,

re/ult*tele *ctivităţii, i*r $e b*/* *cestor* siste&ul de $l*nific*re ntoc&eşte Bu-etul de venituri şi

c2eltuieli, efectue*/ă *ntec*lcul*ţii $entru e&itere* de deci/ii $entru $reţurile de nre-istr*re * $roducţiei

din de$o/it şi $reţuri de v)n/*re către terţi.

Siste&ul de *n*li/ă econo&ică utili/e*/ă d*tele tr*ns&ise de celel*lte siste&e, i*r

31



siste&ul de cont*bilit*te -ener*lă tr*ns&ite &*i de$*rte r*$o*rte conducerii societăţii, r*$o*rte

obţinute $e b*/* d*telor *ctu*li/*te din *ctivit*te* celorl*lte siste&e.

Siste&ul de -estiune * &i(lo*celor fi%e intră n corel*ţie cu secţiile de $roducţie c*re

-estione*/ă &i(lo*cele fi%e şi c*re ur&ăresc evidenţ* fiecărui re$er n $*rte du$ă v*lid*re*

&işcărilor curente de &i(lo*ce fi%e. ;in siste&ul de -estiune * &i(lo*celor fi%e, co&isiile deinvent*riere constituite n c*drul secţiilor de $roducţie, $rei*u liste de invent*riere * &i(lo*celor fi%e

$entru desfăşur*re* o$er*tivă * o$er*ţiunilor de invent*riere şi *$oi $re/intă re/ult*tele invent*rierii

ntr0un $roces verb*l neces*r siste&ului de cont*bilit*te -ener*lă.

Siste&ul de -estiune * stocurilor *re corel*ţii *t)t cu siste&ul de *$rovi/ion*re, cu c*re

e%ecută tr*n/*cţii de intrări0rece$ţii, c)t şi cu siste&ul de $roducţie şi co&isi* de invent*riere,

tr*n/*cţiile cu *ceste* const)nd n ieşiri s*u tr*nsferuri. ;in siste&ul de -estiune * stocurilor,

co&isiile de invent*riere * stocurilor constituite n c*drul secţiilor de $roducţie $rei*u liste deinvent*riere * stocurilor $entru desfăşur*re* o$er*tivă * o$er*ţiunilor de invent*riere şi *$oi

$re/intă re/ult*tele invent*rierii ntr0un $roces verb*l neces*r siste&ului de cont*bilit*te -ener*lă.

Siste&ul de nc*săriJ$lăţi *re corel*ţii cu $*rtenerii de l* c*re se $ri&esc co&en/ile $entru

l*ns*re* n $roducţie $rin Serviciul ;esf*cere şi Serviciul <e2nic, c*rui* le $re/intă $entru * le

l*ns* n f*bric*ţie. * fin*li/*re* co&en/ii Serviciul nc*săriJ$lăţi *nunţă clientul.

În corel*ţie cu *cest siste& intră şi băncile, $rin c*re se efectue*/ă $rinci$*lele tr*n/*cţii

de tre/orerie? nc*sări de l* clienţi, $lăţi către furni/ori, tr*nsfer de nu&er*r n c*sierie $entru $l*t*

s*l*riilor.

Siste&ul de s*l*ri/*re ur&ăreşte evidenţ* d*telor $erson*le *le *n-*(*ţilor şi s*l*ri/*re*

*cestor*, i*r corel*tiile $rinci$*le st*bilesc cu tre/oreri* şi cu *utorităţile *d&inistr*tive n vedere*

de$unerii decl*r*ţiilor lun*re st*bilite $rin *cte nor&*tive.

!?! P"#$#%&'"#' 5&"1&1")4" %4"'&# .% +%&"#,"%.#"#

'entru * studi* siste&ul infor&*ţion*l *l S.C. CACAR! S.A '>>RA<A trebuie să ne

ndre$tă& *tenţi* *su$r* &*i &ultor *s$ecte, şi *nu&e? infor&*ţiile de ieşire obţinute din *ctu*lul siste& şi

de c*re *u nevoie $erso*ne din unit*te $entru e%ercit*re* s*rcinilor ce le revinD d*tele de intr*re n siste&

ve2icul*te n unit*te $entru fiec*re loc de &uncăD &odul n c*re sunt $ăstr*te şi stoc*te d*teleD $rocesele de

$relucr*re l* c*re sunt su$use d*tele, ordine* $relucrărilor şi de$endenţ* dintre d*tele trecute $rin diverse

$rocese.

>bţinere* infor&*ţiilor de ieşire se f*ce $rin inter&ediul ferestrelor de selectie. <otuşi interfeţele

$ro-r*&elor e%istente n fir&ă nu benefici*/ă de cele &*i noi te2nolo-ii infor&*ţion*le, de ti$ -r*fic şi

3=



&ulti&edi*. 'rinci$*lele infor&*ţii c*re se obţin din c*drul siste&ului *$*r sub for&* listelor, situ*ţiilor

de ieşire, docu&entelor, ecr*nelor, * răs$unsurilor l* ntreb*ri. Multe dintre situ*tiile obţinute cu *(utorul

$roduselor softL*re e%istente n unit*te conţin infor&*ţii ce trebuiesc consult*te n c*drul &*i &ultor

co&$*rti&ente.

Infor&*ţiile neces*re -enerării r*$o*rtelor de lucru sunt *si-ur*te *t)t $rin cule-ere* lor dindocu&entele curente $e su$ort 2*rtie #f*cturi, c2it*nţe, bonuri de consu&, etc.+ c)t şi din *lte *$lic*ţii *le

siste&ului, e%istente n fir&*.

Re*lităţile societăţii &oderne ne *r*tă că o d*tă cu de/volt*re* econo&iei de $i*t* şi s$orire*

-r*dului de co&$le%it*te *l infor&*ţiei econo&ice, trebuie să se de/volte cores$un/ător, c* *rie, conţinut şi

o$ortunit*te, $entru c* e* s* $o*tă furni/* ele&entele neces*re luării deci/iilor, să $o*t* reflect*

e%*ct situ*ţi* $*tri&oni*lă * entităţilor şi re/ult*tele *ctivităţii econo&ico0fin*nci*re.

;*că $)nă *ici *& făcut referire l* siste&ul infor&*ţion*l *l ntre$rinderii, n cele ce ur&e*/ăvo& *n*li/* siste&ul infor&*tic şi co&$onentele s*le #2*rdL*re şi softL*re+.

S5&#1) %4"'& este consider*t o co&$onentă * siste&ului infor&*ţion*l, n c*re &i(lo*cele

te2nice de $relucr*re sunt c*lcul*to*rele electronice.

Forbind des$re siste&ele electronice de c*lcul, $ute& s$une că *ceste* re$re/intă un *ns*&blu

de ec2i$*&ente $%ard&are', c*re &$reună cu un siste& de $ro-r*&e $soft&are' re*li/e*/ă $relucr*re*

*uto&*tă * d*telor furni/*te de utili/*tori n sco$ul obţinerii infor&*ţiilor. Ec2i$*&entele 2*rdL*re sunt

for&*te din c*lcul*torul $ro$riu 0 /is şi ec2i$*&entele $eriferice. Ele sunt folosite $entru cule-ere*, stoc*re*,

$relucr*re*, red*re* şi tr*ns&itere* re/ult*telor.9

S.C. CACAR! S.A. este dot*tă cores$un/*tor din $unct de vedere *l ec2i$*&entelor 2*rdL*re,

deo*rece to*te de$*rt*&entele fir&ei dis$un de c*lcul*to*re destul de $erfor&*nte şi ec2i$*&ente

$eriferice cores$un/*to*re. <otuşi, n structur* or-*ni/*torică * fir&ei nu se re-ăseşte un de$*rt*&ent

de infor&*tică de sine stătător. ;in $unct de vedere *l resurselor u&*ne de s$eci*lit*te, sin-urul c*re

*si-ură *d&inistr*re* siste&ului şi ntreţinere* ec2i$*&entelor, este $ro-r*&*torul de l* fir&* 9Gu-ui A., ătu <. Managementul resurselor umane, Editur*. Sedco& ibris, I*şi, 77=, $. 337.

MENS><, l*şi, cu c*re fir&* * nc2ei*t contr*ct de service din *nul 771 şi n $re/ent.

ir&* dis$une de un nu&ăr de 38 c*lcul*to*re, dintre c*re 3= sunt n c*drul reţelei ce e%ist* n

fir&ă. Aceste c*lcul*to*re sunt de ti$ 'entiu& II, III şi IF şi folosesc 1 i&$ri&*nte, i&$ri&*nte

&*trici*le #S<AR C 0 35 şi E'S>N 6 03387+, şi 3 *ser#H' *ser(et=+, le-*te de *se&ene* n

reţe*. În for&* ei *ctu*l*, reţe*u* este for&*tă dintr0un sin-ur server de reţe*.

;in $unct de vedere $r*ctic, $rodusele infor&*tice re$re/intă o suită de instrucţiuni $rin c*re se

controle*/ă o$er*tive re*li/*te de c*lcul*tor. În sens restr)ns, $rodusul infor&*tic * fost $rivit c* un cod

c*re, od*t* inst*l*t $e un ec2i$*&ent, f*ce c* *cest* să e%ecute *nu&ite s*rcini.În $re/ent se f*c eforturi $entru c* fir&* no*stră să se *$ro$ie de cee* ce nse*&nă o

35



ntre$rindere &odernă din $unct de vedere *l softului utili/*t. Se folosesc $roduse infor&*tice

el*bor*te de $ro-r*&*torul Adi Moldov*n, de l* fir&* MENS>< I*şi, c*re ofer* şi servicii de

consult*nţă şi *ctu*li/*re * *$lic*ţiilor furni/*te. 'e l)n-ă $rodusele infor&*tice de b*/ă #c* de

e%e&$lu indoLs 6', Microsoft >ffice, <ot*l Co&&*nder+, fir&* utili/e*/ă şi $roduse

softL*re &enite să0i uşure/e *ctivit*te* fin*nci*r 0 cont*bilă şi de -estiune * $roducţiei. 'rinci$*lul $rodus softL*re folosit este cel oferit de fir&* MENS>< din I*şi, SoftL*re c*re

n-lobe*/* &odule $entru -estiune, #A6>N "estiune+, $entru -estiune* $entru s*l*rii #A6>N

'erson*l+ s*u $entru $relu*re* notelor cont*bile şi -ener*re* r*$o*rtelor cont*bile #A6>N

Cont*bilit*te+

CAPITOLUL 2

SITUAŢIILE FINANCIARE ANUALE6 SURSELE DE INFORMAŢII

PENTRU ANALIZA FINANCIARĂ

Situ*ţiile fin*nci*re re$re/intă ce* &*i i&$ort*ntă &od*lit*te de * $re/ent* $eriodic terţilor

infor&*ţiile colect*te şi $relucr*te de siste&ul cont*bil. Aceste* &*i sunt cunoscute şi sub denu&irile de

conturi anuale, documente contabile de sinte(ă s*u bilanţ contabil. Se nu&esc situ*ţii anuale deo*rece

*ceste infor&*ţii de sinte/* sunt $ublic*te, de re-ulă, l* sf*rşitul e%erciţiului fin*nci*r, c*re dure*/ă, de

cele &*i &ulte ori, un *n. Însă, *dese*, utili/*torii solicită d*te $rivind $erfor&*nţele ntre$rinderii şi l*

3:



interv*le &*i &ici de ti&$. Asfel, sunt $ublic*te de către ntre$rinderi unele infor&*ţii şi l* *lte interv*le?

se&estri*l, tri&estri*l s*u lun*r.4

>bţinere* unei imagini fidele *su$r* $o/iţiei fin*nci*re, $erfor&*nţei şi &odificărilor

$o/itiei fin*nci*re re$re/intă obiectivul fundamental al contabilităţii Atin-ere* *cestui* nu

$resu$une ntotde*un* foc*li/*re* $e ele&ente de det*liu, ci &*i *les $e *-re-*re* lor n i&*-ini-lob*le, c*re sur$rind situ*ţi* *ctu*lă şi $ers$ectivele unităţii econo&ice.

A decide corect şi o$er*tiv nse*&nă * fi n $er&*nenţă bine infor&*t. El*bor*re*

deci/iilor econo&ice şi *$reciere* *ctivităţii trecute, sunt fund*&ent*te $e infor&*ţii de n*tură

cont*bilă, i*r structur*re* şi *-re-*re* infor&*ţiilor de *ce*stă n*tură se re*li/e*/ă $rin

inter&ediul docu&entelor de sinte/ă şi r*$ort*re cont*bil*37.

2!! O7#&#)# 8 1%/)# 5&1'/)4" %'%'"#

Confor& c*drului -ener*l $entru ntoc&ire* şi $re/ent*re* situ*ţiilor fin*nci*re, obiectivulsitu*ţiilor fin*nci*re este de * furni/* infor&*ţii des$re $o/iţi* fin*nci*ră, $erfor&*nţ* şi &odificările

$o/iţiei fin*nci*re, * ntre$rinderii, *ceste* fiind utile unei sfere l*r-i de utili/*tori n lu*re* deci/iilor

econo&ice.

'o/iţi* fin*nci*ră se referă l* rel*ţiile dintre ele&entele bil*nţului #*cţiunile, d*toriile şi

c*$it*lurile $ro$rii+.

'o/iţi* fin*nci*ră este influenţ*tă de?

@ resursele econo&ice $e c*re le controle*/ă intre$rindere*, infor&*tiile cu $rivire l*

*ceste* fiind utile $entru * *ntici$* c*$*cit*te* ntre$rinderii de * -ener* nu&er*r s*u ec2iv*lente

de nu&er*r n viitorD

@ structur* fin*nci*ră * ntre$rinderii, infor&*ţiile des$re *ce*st* $er&it *ntici$*re*

nevoilor viito*re de credit*re s*u ş*nsele de * $ri&i fin*nţ*re n viitor, $recu& şi * &odului n

4 Horo&ne* E., <*b*ră N., Bu/du-*n ;., "eor-escu I., Beţi*nu ., )a(ele contabilităţii. Concepte. Modele. *plicaţii, Editur*Seco& ibris, I*şi, 77:, $.134.37 Horo&ne* E., )a(ele contabilităţii. Concepte, aplicaţii, le+icon, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 771, $.178.

c*re $rofiturile şi flu%urile viito*re de nu&er*r vor fi re$*rti/*te ntre $erso*nele c*re *u un

interes n ntre$rindereD

@ lic2idit*te* şi solv*bilit*te* ntre$rinderii, infor&*ţiile des$re *ceste* fiind utile

$entru *ntici$*re* c*$*cităţii ntre$rinderii de *0şi onor* *n-*(*&entele fin*nci*re l* sc*denţăD

@ c*$*cit*te* ntre$rinderii de * se *d*$t* sc2i&bărilor &ediului n c*re şi desfăşo*ră

*ctivit*te*.

'erfor&*nţele unei ntre$rinderi se referă l* rel*ti* dintre veniturile şi c2eltuielile din contul

de $rofit şi $ierdere. Infor&*ţiile des$re $erfor&*nţele ntre$rinderii, &*i *les $rofit*bilit*te* *cestei*,

folosesc *ntici$ării c*$*cităţii ntre$rinderii de * -ener* flu%uri de nu&er*r folosind resursele

38



e%istente, $recu& şi for&ulării unor r*ţion*&ente n cee* ce $riveşte eficienţ* cu c*re vor fi utili/*te noile

resurse.

Modific*re* $o/iţiei fin*nci*re reflectă, n -ener*l, &odificările structurilor din contul de $rofit

şi $ierdere şi *le celor din bil*nţ. Infor&*ţiile $rivind &odific*re* $o/iţiei fin*nci*re * ntre$rinderii

sunt neces*re $entru ev*lu*re* *ctivităţilor s*le de e%$lo*t*re, fin*nţ*re şi de investiţii, oferind o b*/ă $entru ev*lu*re* c*$*cităţii ntre$rinderii de * -ener* nu&er*r s*u ec2iv*lente de nu&er*r şi *

nevoilor ntre$rinderii de * utili/* *ceste flu%uri de nu&er*r 33.

Infor&*ţiile $rivind $o/iţi* fin*nci*ră sunt oferite, n $rinci$*l de bil*nţ, cele $rivind

$erfor&*nţ*, de contul de $rofit şi $ierdere, i*r cele $rivind $o/iţi* fin*nci*ră de situ*ţiile

distincte.

Situ*ţiile fin*nci*re *nu*le nde$linesc, n $rinci$*l, două funcţii?

@ funcţi* re/u&*tivă, c*re se referă l* de&ersul de -ener*li/*re l* nivelul &ulţi&iiconturilor de bil*nţ, $recu& şi l* *cţiune* de siste&*ti/*re * soldurilor conturilor n vedere*

obţinerii de indic*tori v*lorici cu $utere de reflect*re s$orită, de siste&*ti/*re * *cestor* ntr0un

siste& n &*sură să c*r*cteri/e/e, l* un &o&ent d*t, situ*ţi* econo&ico0(uridică * $eri&etrului

cont*bil res$ectivD

@ funcţi* infor&*ţion*lă, c*re constă n f*$tul c* cee* ce ofer* situ*ţiile fin*nci*re *nu*le

este i&*-ine* fidelă * unui do&eniu *l re*lităţii, deter&in*t $rintr0o loc*li/*re s$*tio0te&$or*ră *

nivelului ele&entelor de *ctiv şi $*siv, de venituri, c2eltuieli şi re/ult*te.

Întoc&ire* situ*ţiilor fin*nci*re re$re/intă un $roces co&$le% de *-re-*re * d*telor n

vedere* construirii indic*torilor econo&ico0fin*nci*ri $rivind situ*ţi* $*tri&oniului şi re/ult*tele

obţinute. ;esfăşur*re* *cestui $roces se concreti/e*/ă ntr0o suită de lucrări, dintre c*re unele cu c*r*cter

$reli&in*r, i*r *ltele l* red*ct*re* s*u co&$let*re* $ro$riu0/isă * bil*ntului.

ucrările $reli&in*re sunt denu&ite lucrări de nc2idere * e%erciţiului, fiind structur*te *stfel?

33 LLL.&efro&*ni*.ro 0 Cont*bilit*te* Instituţiilor 'ublice

! Î%&4"#' 7')'%/# .# #"'"# ,"'"*, c*re *re rolul nf*tis*rii unei i&*-ini de

*ns*&blu * situ*ţiei scri$tice * intre$rinderii $rin $relu*re* &*ri&ilor se&nific*tive *le

conturilor din re-istrul C*rte* M*re. B*l*nţ* de verific*re se ntoc&eşte confor& &odelului

*do$t*t de ntre$rindere, cele &*i des nt)lnite fiind b*l*nţele cu $*tru s*u cu cinci serii de

e-*lităţiD

2! I%#%&'"#"#' (#%#"')* ' ,'&"4%1)1 , c*re *re rolul de * verific* e%istenţ*

concord*nţei ntre re*lit*te* fi/ică şi ce* din cont*bilit*te, st*bilind situ*ţi* re*lă * $*tri&oniului.

Efectu*re* invent*rierii este obli-*torie l* nce$utul *ctivităţii, cel $uţin od*tă $e *n $e $*rcursul

funcţionării, n c*/ul fu/iunii s*u divi/ării, l* ncet*re* *ctivităţii, $recu& şi n *lte situ*ţii.

39

http://www.google.ro/

http://www.google.ro/



Invent*riere* se efectue*/ă l* locul de$o/itării s*u $ăstr*rii bunurilor, $rin nu&*r*re, c)ntărire,

&ăsur*re s*u $rin *lte &i(lo*ce, re/ult)nd listele de invent*riereD

;! C4%&'7)$'"#' 4,#"'/1%)4" .# "#(1)'"$'"# intervine *tunci c)nd situ*ţi* re*lă * unor

ele&ente $*tri&oni*le const*t*tă n ur&* invent*rierii este diferită de ce* conse&n*tă scri$tic,

inre-istrările $ut)ndu0se referi l* $lusuri s*u &inusuri de invent*r, *&orti/ări e%ce$tion*le, *(ustări $entru de$reciere, $rovi/io*ne $entru riscuri şi c2eltuieli, deli&it*re* n ti&$ * veniturilor şi

c2eltuielilor, conse&n*re* diferenţelor de curs v*lut*rD

?! D#&#"%'"#' "#$1)&'&1)1 4%&'7) 8 ' #)1 5') , res$ectiv c*lculul şi nre-istr*re*

i&$o/itului $e $rofit? $resu$une $unere* f*ţă n f*ţă * veniturilor şi c2eltuielilor, $rin inter&ediul

contului 33 ,,'rofit şi $ierdereD

@! R#,'"&$'"#' ,"4&1)1 5'1 '4,#""#' ,#".#" n c*/ul n c*re ntre$rindere*

obţine $rofit, Consiliul de Ad&inistr*ţie $ro$une &odul de re$*rti/*re * *cestui* $e destin*ţii,deci/i* fin*lă n *cest sens ur&)nd să fie lu*tă de Adun*re* "ener*lă * Acţion*rilor s*u

Asoci*ţiilorD

! Î%.#"#' &1&1"4" 4%&1")4" $une n funcţiune contul 94 ,,Bil*nţ de nc2idere, *cest*

credit)ndu0se cu soldurile conturilor de $*siv şi debit)ndu0se cu soldurile conturilor de *ctiv. ;u$*

efectu*re* *cestor nre-istrări conturile se solde*/ă.

! Î%&4"#' 7')'%/# .# #"'"# %')* se re*li/e*/ă $e b*/* d*telor din C*rte* M*re.

B*l*nţ* de verific*re fin*lă conţine, $entru fiec*re cont sintetic, d*tele cele &*i

se&nific*tive $rivind situ*ţi* de l* nce$utul şi, res$ectiv, sf)rşitul e%erciţiului $entru c*re se

ntoc&esc situ*ţiile fin*nci*re, $recu& şi cele $rivind &işcările din cursul e%erciţiului #inclusiv * celor

-ener*te de diferenţele de invent*r, deter&in*re* re/ult*tului e%erciţiului, * i&$o/itului $e $rofit şi

re$*rti/*re* $rofitului net+. În $lus, b*l*nţ* de verific*re fin*lă *re şi rolul de * *si-ur* controlul

corectei $reluări şi $relucrări * d*telor cores$un/ăto*re &işcărilor de v*lori, intervenite du$ă el*bor*re*

b*l*nţei de verific*re $ri&*re. 'e b*/* d*telor din b*l*nţ* de verific*re fin*lă se ntoc&eşte bil*nţul

cont*bil şi contul de $rofit şi $ierdere.

Situ*ţiile fin*nci*re re$re/intă ce* &*i i&$ort*ntă &od*lit*te de * $re/ent* $eriodic

terţilor infor&*ţiile colect*te şi $relucr*te de siste&ul cont*bil. Aceste* &*i sunt cunoscute şi sub

denu&irile de conturi *nu*le, docu&ente cont*bile de sinte/ă s*u bil*nţ cont*bil.

Se nu&esc situ*ţii *nu*le deo*rece *ceste infor&*ţii de sinte/ă sunt $ublic*te, de re-ulă,

l* sf)rşitul e%ercitiului fin*nci*r, c*re dure*/ă de cele &*i &ulte ori, un *n. Îns*, *dese*, utili/*torii

solicită d*te $rivind $erfor&*nţele ntre$rinderii şi l* interv*le &*i &ici de ti&$. Astfel, sunt $ublic*te

de către ntre$rinderi unele infor&*ţii şi l* *lte interv*le? se&estri*l, tri&estri*l s*u lun*r #n c*/ul

ntre$rinderilor cot*te l* bursele i&$ort*nte *le lu&ii+3 . 'otrivit *rt.4 din e-e* cont*bilităţii nr.

9J3443, re$ublic*tă, l* sf)rşitul e%erciţiului ntre$rinderile ntoc&esc un r*$ort *nu*l ce cu$rinde

34



situ*ţiile fin*nci*re *nu*le, r*$ortul *d&inistr*torilor, r*$ortul de *udit s*u r*$ortul co&isiei de

cen/ori, du$ă c*/, şi $ro$unere* de distribuire * $rofitului s*u de *co$erire * $ierderilor cont*bile.

Situ*ţiile fin*nci*re sunt docu&ente de sinte/ă $rin c*re sunt co&unic*te infor&*ţii

cont*bil0fin*nci*re neces*re &*(orităţii utili/*torilor. 'otrivit C*drului IASC, &*(orit*te* utili/*torilor

consu&ă infor&*ţii $entru?@ * 2otăr c)nd s* cu&$ere, să $ăstre/e s*u să v)ndă o investiţie de c*$it*lD

@ * ev*lu* răs$undere* s*u -estiune* &*n*-eri*l*D

@ * ev*lu* c*$*cit*te* ntre$rinderii de * $lăti şi de * oferi *lte beneficii *n-*(*ţilor săiD

@ * ev*lu* -*r*nţiile $entru creditele *cord*te ntre$rinderiiD

@ * deter&in* $oliticile de i&$o/it*reD

@ * deter&in* $rofitul şi dividendele ce $ot fi distributeD

@ * el*bor* şi utili/* d*te st*tistice des$re venitul n*ţion*lD@ * re-le&ent* *ctivit*te* ntre$rinderilor 31.

Situ*ţiile fin*nci*re nu *co$er* totuşi ntotde*un* nevoile utili/*torilor, deo*rece ele

e%$ri&ă n bună &ăsură efecte fin*nci*re *le unor eveni&ente trecute, şi, n *cel*şi ti&$, nu conţin

de re-ulă infor&*ţii nefin*nci*re. Situ*ţiile fin*nci*re re$re/intă re/ult*tele *d&inistrării ntre$rinderii

de către conduc*tori, inclusiv -estion*re* resurselor de către *cesti*. !tili/*torii ev*lue*/ă &odul de

*d&inistr*re s*u res$ons*bilit*te* conducerii $entru * lu* deci/ii econo&ice, cu& sunt? $ăstr*re*

investiţiei, de/volt*re* *cestei* s*u retr*-ere* din *f*cere.

An*li/* fin*nci*ră $le*că de l* situ*ţiile fin*nci*re, e* *duc)nd un $lus de relev*nţă,

cl*rit*te şi e%$resivit*te n *$reciere* situ*ţiei econo&ico0fin*nci*re * ntre$rinderii şi $un)nd n

evidenţă toţi f*ctorii c*re *u contribuit l* re/ult*tele obţinute şi contribuţi* fiecărui*.

'entru * fi utilă $entru consu&*tori #utili/*tori+ infor&*ţi* cont*bilă trebuie să nde$line*scă

*tribute denu&ite c*r*cteristici c*lit*tive. Aş* cu& $revede C*drul -ener*l IASB $entru el*bor*re* şi

3 Hl*ciuc E., Curs B*/ele cont*bilităţii., 77:, $.::.31 Istr*te C., Introducere n cont*bilit*te, Ed. 'oliro&, I*şi, 77, $.3:1.

$re/ent*re* situ*ţiilor fin*nci*re cele $*tru c*r*cteristici c*lit*tive $rinci$*le sunt?

inteli-ibilit*te*, relev*nţ*, credibilit*te* şi co&$*r*bilit*te*3=.

2!2! P"%,)# #)'74"*" 5&1'/)4" %'%'"#

>biectivul fund*&ent*l *l cont*bilităţii $rivind *si-ur*re* unei i&*-ini fidele *su$r* situ*ţiei

$*tri&oniului şi re/ult*tului e%ercitiului se re*li/e*/ă $e b*/* unor re-uli, &etode şi $roceduri cont*bile

c*re se fund*&ente*/ă şi concreti/e*/ă *v)ndu0se n vedere *nu&ite $rinci$ii şi convenţii cont*bile

-ener*le.

'r*ctic* cont*bilă * oricărei econo&ii de $i*ţă nu $o*te fi conce$ută fără utili/*re* unor $rinci$ii de

b*/ă.

7



În *cest sens se *re n vedere f*$tul că n *ctivit*te* $r*ctică se $ot nt)lni o$er*ţii cont*bile

$entru c*re nu e%istă st*bilite re-uli s*u $roceduri de re/olv*re, i*r soluţion*re* lor se $o*te nfă$tui

nu&*i $rin *$el*re* l* unul s*u &*i &ulte $rinci$ii cont*bile, cee* ce (ustifică necesit*te* e%istentei,

cuno*şterii şi nţele-erii corecte * conţinutului lor.

Aceste $rinci$ii şi convenţii cont*bile sunt *cce$t*te de $r*cticieni s*u i&$use de le-e, n vedere**si-ur*rii unei *nu&ite o&o-eni/ări * co&$ort*&entelor cont*bile l* nivelul unui teritoriu d*t şi

re$re/intă ,,enunţuri conce$tu*le -ener*le utili/*te c* siste& de referinţă $entru obţinere* infor&*ţiei

cont*bile, referito*re l* situ*ţi* $*tri&oniului, situ*ţi* fin*nci*ră şi re/ult*tul obţinut. Este fo*rte

i&$ort*nt c* orice utili/*tor *l infor&*ţiei cont*bile să $o*tă rece$t* şi $erce$e r*$o*rtele şi sinte/ele

cont*bile n &od corect. În *cest sco$, * fost el*bor*t un set de nor&e nu&ite $rinci$ii -ener*l *cce$t*te

#".A.A.'. 0 "ener*ll Acce$ted Accountin- 'rinci$les+.

'rinci$iile i/vorăsc din $r*ctică şi se &odifică o d*tă cu *ce*st*. În consecinţă, ele nu sunt nicii&u*bile şi nici univers*le. Acce$t*re* lor *re loc $rin consensul $roducătorilor şi

utili/*torilor infor&*ţiei cont*bile35.

'rinci$iile cont*bile de b*/ă *si&il*te $entru *ctivit*te* $r*ctică din ţ*r* no*stră sunt enu&er*te

şi definite n &od succint n Re-ul*&entul $rivind *$lic*re* e-ii cont*bilităţii. În continu*re se $re/intă

$rinci$iile n c*u/ă, n sensul det*lierii condiţiilor şi * &odului de *$lic*re * lor.

P"%,1) ,#"'%#%/# #&4.#)4" cont*bile constă n *si-ur*re* continuităţii de l* un

e%erciţiu l* *ltul, * *$licării &etodelor cont*bili/ării şi * ev*luării *do$t*te n cont*bilit*te $rivind

&ăsur*re* şi *n*li/* *ctivelor, d*toriilor şi re/ult*telor. 'e *ce*stă c*le se *si-ură inte-rit*te* situ*ţiei

$*tri&oniului şi co&$*r*bilit*te* n ti&$ * infor&*ţiilor. Metode şi ev*lu*ri diferite conduc l* re/ult*te

diferite. Aş* cu& se *r*tă n st*nd*rdele de cont*bilit*te, &odific*re* &etodei de cont*bilit*te *re loc *tunci

c)nd nou* &etodă este i&$usă de le-e s*u de o *utorit*te cu *tribuţii de nor&*li/*re * cont*bilităţii,

$recu& şi n c*/ul n c*re se consideră că *ce*stă sc2i&b*re v* oferi o $re/ent*re &*i *decv*tă * bil*nţului

3= Istr*te C., Introducere n cont*bilit*te, Ed. 'oliro&, I*şi, 77, $.3:1.35 Riste* M., Contabilitate financiară, Editur* !niversit*r*, Bucureşti, 775, $. 34.

cont*bil3:.

P"%,1) 4%&%1&*/ $orneşte de l* $re&is* că fir&* şi v* continu* *ctivit*te* n viitorul

$revi/ibil, fără * intr* n st*re de lic2id*re s*u de reducere se&nific*tivă * *ctivităţii38.

Creditorul şi, n e-*lă &ăsură, orice $otenţi*l investitor, sunt interes*ţi de *cest *s$ect.

Întoc&ire* docu&entelor de sinte/ă cont*bilă şi ev*lu*re* docu&entelor $*tri&oni*le *re loc $rin

recuno*ştere* $rinci$iului continuităţii. ;*că n cursul *nului *ctivit*te* fir&ei este ntreru$tă,

docu&entele de sinte/ă cont*bilă vor fi red*ct*te l* *ce* d*tă.

P"%,1) ,"1.#%/# constă n *cee* c* $entru de$recierile, riscurile şi $ierderile $rob*bile c*re $ot surveni n *ctivit*te* e%erciţiului curent s*u *nterior nu este *d&is*, $e de o $*rte,

3



su$r*ev*lu*re* ele&entelor de *ctiv şi * veniturilor, i*r $e de *lt* $*rte subev*lu*re* ele&entelor

de $*siv şi * c2eltuielilor. Aceste cerinţe *si-ură evit*re* tr*nsferării n $erio*d* viito*re *

incertitudinilor din cursul e%erciţiului curent ori * celui *nterior s*u *ltfel s$us să nu se influenţe/e

$*tri&oniul şi re/ult*tele e%erciţiilor viito*re cu cee* ce nu se referă l* *ceste*.

'rudenţ* $resu$une inre-istr*re* &inusurilor l*tente de v*lo*re #*&orti/ări şi $rovi/io*ne+ şi $ierderile s*u c2eltuielile viito*re şi *şte$t*re* re*li/ării definitive * $rofiturilor $entru nre-istr*re*

lor c* venituri. ;eci, un venit trebuie nre-istr*t n &o&entul re*li/ării efective, i*r o c2eltui*lă n

&o&entul n c*re re*lit*te* devine $*l$*bilă. 'roced)nd *stfel, se evită su$r*ev*lu*re* ele&entelor

de *ctiv şi * c2eltuielilor şi subev*lu*re* ele&entelor de $*siv şi * veniturilor ţin)nd se*&* de

de$recieri, riscuri şi $ierderi $rob*bile -ener*te de desfăşur*re * *ctivităţii curente.

Înf*$tuire* *cestui $rinci$iu $resu$une utili/*re* conturilor de re-ul*ri/*re cu *(utorul căror*

se re*li/e*/ă decont*rile ntre e%erciţii fin*nci*re şi * conturilor de *&orti/ări şi *(ustări $entrunre-istr*re* de$recierilor.

'rudenţ* te&$ere*/ă o$ti&is&ul e%*-er*t *l o*&enilor de *f*ceri şi ofer* n *cel*şi ti&$

creditorilor o &*r(ă de si-ur*nţă.39

În esenţă, *cest $rinci$iu i&$une res$ect*re* ur&ăto*relor *s$ecte 34?

@ sunt lu*te n consider*re nu&*i $rofiturile obţinute $)nă l* d*t* nc2eierii e%erciţiului fin*nci*rD

@ se ţine cont de to*te obli-*ţiile $revi/ibile şi $ierderile $otenţi*le c*re *u lu*t n*ştere n cursul

e%erciţiului fin*nci*r nc2ei*t s*u $e $*rcursul unui e%erciţiu *nterior, c2i*r d*că *se&ene* obli-*ţii

s*u $ierderi *$*r ntre d*t* nc2eierii e%erciţiului i d*t* intoc&irii bil*nţuluiD

@ se ţine cont de to*te *(ustările de v*lo*re d*tor*te de$recierilor, indiferent d*că re/ult*tul

e%erciţiului fin*nci*r este $rofit s*u $ierdere.

3:,38 Hl*ciuc E., Curs )a(ele contabilităţii., 77:, $.5=.39 Riste* M., Contabilitate financiară, Editur* !niversit*ră, Bucureşti, 775, $.13.34 Horo&ne* E., )a(ele contabilităţii. Concepte şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77=, $.:8.

P"%,1) %.#,#%.#%/# #=#"/1)1. Este cunoscut şi c* $rinci$iul *utono&iei e%erciţiului.

'resu$une deli&it*re* n ti&$ * veniturilor şi c2eltuielilor *ferente *ctivităţii unui *-ent econo&ic $e

&ăsur* *n-*(ării *cestor* şi trecerii lor l* re/ult*tul e%erciţiului l* c*re se referă.

E%erciţiile fin*nci*re *u, de re-ulă, o dur*t* de 3 luni. În *ce*stă $erio*dă efectele

tr*n/*cţiilor şi * *ltor o$er*ţii econo&ice sunt lu*te n consider*re din &o&entul n c*re se

$roduc şi nu din &o&entul &işcării s*u decontării lor. C* *t*re, c2eltuielile *ferente e%erciţiului

curent se nre-istre*/ă n cont*bilit*te* *cestor e%erciţii c2i*r d*că se vor $lăti n e%erciţiile

viito*re. ;e *se&ene*, veniturile *ferente e%erciţiului curent se nre-istre*/ă n cont*bilit*te*

*cestor e%erciţii c2i*r d*că nc*s*re* lor se v* f*ce n $erio*dele viito*re.



Cre*nţele şi d*toriile *-entului econo&ic * căror f*ctur*re şi decont*re se f*c ulterior, vor fi

reflect*te n cont*bilit*te cu *(utorul unor conturi distincte $revă/ute n $l*nul de conturi.

Neres$ect*re* *cestui $rinci$iu influenţe*/ă direct &ări&e* re/ult*tului fin*nci*r *l

e%erciţiului

curent.7

P"%,1) %&'%(7)&*/ 7)'%/1)1 .# .#5.#"# recl*&ă concord*nţ* $erfectă dintre

bil*nţul de nc2idere * unui e%erciţiu fin*nci*r şi cel de desc2idere * e%erciţiului i&edi*t ur&ător. Este

inter/isă &odific*re* $*tri&oniului de l* sf)rşitul e%erciţiului #13 dece&brie+, c*re evident trebuie

re$ort*t #tr*nsfer*t+ *su$r* e%erciţiului ur&*tor. >rice eventu*lă ero*re desco$erită n bil*nţ, du$*

*$rob*re* şi de$unere* *cestui*, v* fi corect*tă n *nul n c*re * fost const*t*tă, $rin

nre-istr*ri cont*bile *decv*te şi tr*ns$*rente.3

P"%,1) %#4,#%5*". Este inter/is * se efectu* co&$ens*re* ntre $osturile de *ctiv şicele de $*siv, ntre cre*nţe şi d*torii, ntre $osturile de c2eltuieli şi venituri. În felul *cest* se *si-ură

tr*ns$*renţ* infor&*ţiei, i&$licit ev*lu*re* şi nre-istr*re* se$*r*t* n cont*bilit*te * ele&entelor

$*tri&oni*le de *ctiv şi $*siv, c2eltuieli şi venituri.

'rinci$iul neco&$ensării nu trebuie *bsoluti/*t, el este o$o/*bil nu&*i n c*/ul n c*re

*ctivele şi $*sivele, d*toriile şi cre*nţele, c2eltuielile şi veniturile constituie structuri se$*r*te şi n

virtute* cerinţelor $r*-ului de se&nific*ţie trebuie $re/ent*te se$*r*t n situ*ţiile fin*nci*re. >

*se&ene* $reci/*re conduce l* $roble&* co&$ensării. În *cest sens *ctivele şi d*toriile nu trebuie

co&$ens*te dec)t cu e%ce$ţi* c*/urilor n c*re substituire* este cerută s*u $er&isă de un st*nd*rd de

cont*bilit*te. ;e *se&ene*, ele&entele de venituri şi c2eltuieli, $ot fi co&$ens*te din *cee*şi

tr*n/*cţieJeveni&ent ori din tr*n/*cţiiJeveni&ente si&il*re nu sunt se&nific*tive.

P"%,1) #')1*" 5#,'"'&# ' #)##%&#)4" .# '& 8 .# ,'5. În vedere* st*bilirii v*lorii

tot*le cores$un/ăto*re unei $o/iţii de bil*nţ, se deter&ină se$*r*t v*lo*re* cores$un/ăto*re fiecărui

ele&ent individu*l de *ctiv. Astfel v*lo*re* stocului de $roduse finite se deter&in* n funcţie de

7 ')nte* I.'., 8 Bode* "., Contabilitatea financiară, actuali(ată la -tandardele uropene, Editur* Intelcredo, ;ev*, 77:, $.7.3

Horo&ne* E., <*bără N., Bu/du-*n ;., "eor-escu I., Beţi*nu ., )a(ele contabilităţii. Concepte. Modele. *plicatii, Editur*Seco& ibris, I*şi, 77:, $.55. Riste* M., Contabilitate financiară, Editur* !niversit*ră, Bucureşti, 775, $.13.

costul de $roducţie efectiv *l fiecărui sorti&ent de $roduse *fl*te n stoc1.

P"%,1) ,"'(1)1 .# 5#%'/#. >rice ele&ent c*re *re o v*lo*re se&nific*tivă

trebuie $re/ent*t se$*r*t n c*drul situ*ţiilor fin*nci*re. Ele&entele cu o v*lo*re nese&nific*tivă c*re *u

*cee*şi n*tură s*u funcţii si&il*re trebuie insu&*te, nefiind neces*ră $re/ent*re* lor se$*r*tă.

Infor&*ţiile sunt se&nific*tive d*că o o&isiune s*u o decl*r*re eron*tă * lor $o*te

influenţ* deci/iile econo&ice *le utili/*torului lor. Cu oc*/i* ntoc&irii situ*ţiilor fin*nci*re trebuie

evit*te două e%tre&e?

@ să nu fie $re* condens*te s*u *-re-*te deo*rece n-reune*/ă utili/*re* lor, duc l* deci/ii

1



eron*te şi n-reune*/ă controlulD

@ să nu *bunde n det*lii inutile şi nese&nific*tive deo*rece se *-lo&ere*/ă tr*seele de

tr*ns&itere * lor şi se n-reune*/ă *ctivit*te* de inter$ret*re şi utili/*re * *cestor*.

Infor&*ţiile furni/*te de cont*bilit*te trebuie să fie relev*nte, *dică să fie selecţion*te şi filtr*te

*stfel nc)t costul *cestor* să fie &*i &ic dec)t *v*nt*(ele $e c*re *ceste* le $roduc l* utili/*tori. >infor&*ţie este ,,se&nific*tivă nu&*i d*că este utilă $entru benefici*ri, d*r $r*-ul de se&nific*ţie este

o &ări&e rel*tivă, el de$inde de nivelul ier*r2ic *l utili/*torilor, de &ări&e* şi s$ecificul unităţilor

$*tri&oni*le, $recu& şi de *lţi f*ctori.

Relev*nţ* unei infor&*ţii de$inde de n*tur* s* c*lit*tivă şi de &ări&e* ele&entelor l* c*re se

referă. !neori, r*$ort*re* $rin inter&ediul situ*ţiilor fin*nci*re * unor infor&*ţii referito*re l* un

nou sector de *ctivit*te este utilă $entru *$reciere* riscurilor şi o$ortunităţilor c2i*r d*că nivelul lor

c*ntit*tiv este redus=

.P"%,1) ,"#')#%/# #4%41)1 '51,"' <1".1)1 , $otrivit cărui* infor&*ţiile

$re/ent*te in situ*ţiile fin*nci*re trebuie să reflecte re*lit*te* econo&ică şi fin*nci*ră şi nu nu&*i

for&* lor (uridică.

;e l* $rinci$iile enu&er*te &*i sus vor $ute* fi $er&ise *b*teri do*r n c*/uri

e%ce$tion*le şi vor fi conse&n*te n notele e%$lic*tive. Se v* $re/ent*, de *se&ene* şi o ev*lu*re *

efectelor *cestor *b*teri *su$r* *ctivelor, d*toriilor, $o/iţiei fin*nci*re şi * re/ult*tului

ntre$rinderii, $recu& şi &otivele c*re *u deter&in*t *b*terile res$ective.

2!;! S&"1&1"' 5&1'/)4" %'%'"# '%1')#

Confor& *rt.5 din e-e* cont*bilităţii nr.9J3443 re$ublic*tă n M.>. nr.=9 din

3=.73.775 , fiec*re unit*te $*tri&oni*lă *re obli-*ţi* să ţină cont*bilit*te* n $*rtidă dublă şi să

ntoc&e*scă situ*ţii fin*nci*re *nu*le. Structur* situ*ţiilor fin*nci*re *nu*le c*re trebuie ntoc&ite de

către intre$rinderi diferă n funcţie de &ări&e* *cestor*.

1 Riste* M., Contabilitate financiară, Editur* !niversit*ră, Bucureşti, 775, $.13.= >$re*n I., M*tiş ;., '*şc* N., ;e*conu A., M*ri*n ;., >lte*n , 'o$* I., Ac2i& S., )a(ele contabilitatii agentilor economicidin om0nia, Editur* Intercredo, ;ev*, 771, $$ 8508:, 3=803=9

În >rdinul nr. 385 din 38J33J775 $entru *$rob*re* re-le&entărilor cont*bile confor&e

cu directivele euro$ene, co&$let*tă cu >.M..'. nr. 773J77: şi >.M..'. nr. 18=J778,

$ublic*t n Monitorul >flci*l, '*rle* I nr.3797 din 17J33J775 se $reci/e*/ă ur&*to*rele?

@ 'erso*nele (uridice c*re l* d*t* bil*nţului de$ăşesc li&itele * două dintre ur&ăto*rele

trei criterii de &ări&e? tot*l *ctive? 1.:57.777 euroD cifr* de *f*ceri netă? 8.177.777 euroD nu&ăr &ediu

de s*l*ri*ţi n cursul e%erciţiului fin*nci*r? 57, ntoc&esc situ*ţii fin*nci*re *nu*le c*re cu$rind? bil*nţD

cont de $rofit şi $ierdereD situ*ţi* &odificărilor c*$it*lului $ro$riuD situ*ţi* flu%urilor de tre/orerieDnote e%$lic*tive l* situ*ţiile fin*nci*re *nu*le5.

=



@ 'erso*nele (uridice c*re l* d*t* bil*nţului nu de$ăşesc li&itele * două dintre criteriile

de &ări&e &ention*te &*i sus ntoc&esc situ*ţii fin*nci*re *nu*le si&$lific*te c*re cu$rind?

bil*nţ $rescurt*tD cont de $rofit şi $ierdereD note e%$lic*tive l* situ*ţiile fin*nci*re *nu*le

si&$lific*te. >$ţion*l, ele $ot ntoc&i situ*ţi* &odificărilor c*$it*lului $ro$riu şiJs*u flu%urilor de

tre/orerie:

.'otrivit le-ii cont*bilităţii, situ*ţiile fin*nci*re *nu*le trebuie nsotite de o decl*r*ţie scrisă

de *su&*re * răs$underii conducerii $erso*nei (uridice $entru ntoc&ire* situ*ţiilor fin*nci*re

*nu*le n confor&it*te cu Re-le&entările cont*bile confor&e cu ;irectiv* * IF0* * Comunităţilor

conomice uropene.

'entru situ*ţiile fin*nci*re *le *nului 778, ntoc&ite $otrivit Re-le&entărilor cont*bile

confor&e cu ;irectiv* * $*tr* * Co&unităţilor Econo&ice Euro$ene, nc*dr*re* n criteriile de

&ări&e $revă/ute se efectue*/ă $e b*/* indic*torilor deter&in*ţi din situ*ţiile fin*nci*re *le *nului77:.

'erso*nele (uridice c*re *u ntoc&it situ*ţii fin*nci*re *nu*le si&$lific*te vor ntoc&i

situ*ţii fin*nci*re co&$le%e nu&*i d*că n dou* e%erciţii fin*nci*re consecutive de$ăşesc li&itele

* două dintre cele trei criterii de &ări&e. 'erso*nele (uridice c*re *u ntoc&it situ*ţiile fin*nci*re

*nu*le co&$le%e vor ntoc&i situ*ţii fin*nci*re *nu*le si&$lific*te nu&*i d*că n două e%erciţii

fin*nci*re consecutive nu de$ăşesc li&itele * două dintre cele trei criterii de &ări&e.

2!;!! B)'%/1) 4%&'7)

P"%,1) .17)# "#,"#$#%&*" * $*tri&oniului se concreti/e*/ă n reflect*re* *verii

unităţilor econo&ice şi soci*le sub dou* *s$ecte?

@ sub *s$ect concret, n*tur*l0&*teri*l, *l destin*ţiei şi utilităţilor bunurilor n *ctivit*te*

desfăşur*tă, bunuri ce constituie obiect *l $ro$rietăţii, $entru c*re se utili/e*/ă noţiune* de &i(lo*ce

econo&iceD

5 >$re*n I., M*tiş ;., '*şc* N., ;e*conu A., M*ri*n ;., >lte*n , 'o$* I., Ac2i& S., )a(ele contabilitatii agentilor economici

din om0nia, Editur* Intercredo, ;ev*, 771, $$ 8508:, 3=803=9

@ sub *s$ectul r*$orturilor de $ro$riet*te, n c*drul căror* se dob)ndesc ele&entele de *vere,

res$ectiv *l &odului de dob)ndire #$rovenienţă+ $entru c*re se utili/e*/ă noţiune* de resurse

econo&ice.

;ubl* re$re/ent*re * *verii constituie tr*sătur* esenţi*lă * &etodei cont*bilităţii, o le-e de

b*/ă, $er&*nentă şi univers*lă * *cestei*. C*r*cteristicile dublei re$re/entări sunt inte-r*te n &etod*

cont*bilităţii $rin $rocedeul bil*nţ.

B)'%/1) 0 $ri&* co&$onentă * situ*ţiilor fin*nci*re *nu*le $re/intă situ*ţi* $*tri&oniului

unei ntre$rinderi l* sf)rşitul e%erciţiului curent, co&$*r*tiv cu e%erciţiul $recedent, $rintr0un siste& de

5



indic*tori, $rocesul de obţinere * *cestor indic*tori $ornind de l* soldurile debito*re şi credito*re

cu$rinse n B*l*nţ* de verific*re fin*lă. Indic*torii de l* nce$utul *nului $ot fi $relu*ţi, n condiţiile

conservării *celor*şi structuri, din bil*nţul $recedent s*u se deter&ină, l* fel c* şi $entru sf)rşitul *nului,

$rin $relu*re* soldurilor iniţi*le, res$ectiv * soldurilor fin*le *le conturilor din B*l*nţ* de verific*re

fin*lă:

.A74".*" # '1 )' 7'$* 4%#,&1) .# ,'&"4%1

'lec)nd de l* conce$tul de $*tri&oniu, bil*nţul $o*te fi *bord*t din $unct de vedere

(uridic, econo&ic şi fin*nci*r?

C4%#,/' <1".*6 c*re cuno*şte *cce$ţiune* conte&$or*nă ce* &*i l*r-ă, defineşte

bil*nţul c* situ*ţie * $*tri&oniului şi e%$lică conţinutul *ctivului c* fiind constituit din tot*lit*te*

dre$turilor de $ro$riet*te şi * dre$turilor de cre*nţă, i*r conţinutul $*sivului c* fiind d*t de

c*$it*lurile $ro$riii şi tot*lit*te* d*toriilor #obli-*ţiilor+.C4%#,/' #4%4* consideră *ctivul bil*nţului c* un *ns*&blu de utili/ări #bunuri

econo&ice, cre*nţe, $ierderi+ i*r $*sivul un *ns*&blu de resurse #surse+ #*$orturi l* c*$it*l,

re/erve, beneficii, d*torii, etc.+.

C4%#,/' %'%'"* *su$r* conţinutului bil*nţului este orient*tă s$re necesit*te* de *

cuno*şte n ce &ăsură ntre$rindere* este *$tă, c* ur&*re * &i(lo*celor $e c*re le $osedă, să0şi

onore/e #*c2ite+ d*toriile f*ţă de terţi *tunci c)nd *ceste* *(un- l* sc*denţă. În *ce*stă vi/iune

*ctivul bil*nţului este consider*t un *ns*&blu de &i(lo*ce util $entru *c2it*re* d*toriilor l*

sc*denţă, deci *ctivul este $rivit sub *s$ectul c*$*cităţii de lic2id*te. 'e de *lt* $*rte, $*sivul este

tr*t*t $rin $ris&* ter&enelor l* c*re d*toriile #obli-*ţiile+ trebuie *c2it*te, res$ectiv c)nd devin

e%i-ibile l* $l*tă8.

C*drul "ener*l de Ar&oni/*re * Re-le&entărilor Cont*bile cu ;irectiv* * Fl0* * !niunii

Euro$ene şi cu St*nd*rdele Intern*ţion*le de Cont*bilit*te sti$ule*/ă c* ,,Bil*nţul este docu&entul

cont*bil de sinte/ă $rin c*re se $re/intă ele&ente de *ctiv şi de $*siv *le ntre$rinderii l*

:

>rdinul nr.385, *rt. 1 din 38J33J775 $entru *$rob*re* re-le&entărilor cont*bile confor& cu directivele euro$ene, co&$let*tăcu >.M..'. nr. 773J77: şi >.M..'. nr. 18=J7788 E$ur*n M., Băbăiţă F., I&brescu C., 1eoria contabilităţii, Editur* Econo&ică, Bucureşti, 77=, $$. 313031

nc2eiere* e%erciţiului. Bil*nţul cu$rinde to*te ele&entele de *ctiv şi $*siv -ru$*te du$ă n*tură,

destin*ţie şi lic2idit*te res$ectiv n*tur*, $rovenienţ*, e%i-ibilit*te9.

Bil*nţul cont*bil nde$lineşte un set de funcţii?

3 .# (#%#"')$'"# * infor&*ţiilor, d*tele fiind $relu*te din conturi şi -ru$*te du$ă *nu&ite

st*nd*rde, oferind o centr*li/*re * infor&*ţiilorD

3 .# %4"'"#6 furni/)nd infor&*ţii *t*t l* nivel &*n*-eri*l, d*r şi *ltor $erso*ne fi/ice şi

(uridice interes*te de unit*teD

3 .# '%')$*6 $er&iţ)nd deter&in*re* unor indic*tori econo&ico0fin*nci*ri neces*ri st*bilirii

:



unui di*-nostic * situ*ţiei fin*nci*re şi rent*bilităţii nre-istr*te, $recu& şi o eventu*lă

ev*lu*re * *cestor*.

În c*lit*te* s* de docu&ent cont*bil de sinte/ă, bil*nţul re$re/intă *ctivul şi $*sivul unităţii

$*tri&oni*le l* nc2eiere* e%erciţiului, $recu& şi n celel*lte &o&ente c)nd se nc2eie, $otrivit

dis$o/iţiilor le-*le4

.Structurile bil*nţului le-*te direct de ev*lu*re* $o/iţiei fin*nci*re sunt *ctivele, d*toriile şi

c*$it*lul $ro$riu.

În nţelesul *ctu*lelor re-le&entări cont*bile ?

@ un *ctiv re$re/intă? o resursă control*tă de entit*te, c* re/ult*t *l unor eveni&ente

trecuteD de l* c*re se *şte*$tă să -enere/e beneficii econo&ice viito*re şi *l cărui cost $o*te fi

ev*lu*t n &od credibil.

@ o d*torie re$re/intă? o obli-*ţie *ctu*lă * entităţii, c*re decur-e din eveni&ente trecute şi $rin decont*re* cărei* se *şte*$tă să re/ulte o ieşire de resurse c*re ncor$ore*/ă beneficii econo&ice.

@ c*$it*lurile $ro$rii re$re/intă? interesul re/idu*l *l *cţion*rilor s*u *soci*ţilor n *ctivele unei

entităţiD du$ă deducere* tuturor d*toriilor s*le17.

Activul bilanţier, $rin conţinutul său, e%$ri&ă destin*ţi* şi lic2idit*te* bunurilor econo&ice

*fl*te n $*tri&oniul *-entului econo&ic. ;estin*ţiile $e c*re le $ot lu* bunurile econo&ice sunt?

utili/*re* #se$*r*t s*u &$reun* cu *lte *ctive+ de către ntre$rindere n sco$ul $roducerii de bunuri s*u

$restării de servicii, sc2i&bul cu *lte *ctive, nstrăin*re* s*u stin-ere* unei d*torii, res$ectiv

re$*rti/*re* către *cţion*rii ntre$rinderii.

ic2idit*te* e%$ri&ă $osibilit*te* de tr*nsfor&*re * unui *ctiv n b*ni. În funcţie de to*te *ceste

criterii şi n ordine* inversă * lic2idităţii se distin- ur&ăto*rele c*te-orii de *ctive $*tri&oni*le?

9 E$ur*n M., Băbăiţă F., I&brescu C., 1eoria contabilităţii, Editur* Econo&ică, Bucureşti, 77=, $$. 313031, 31903=34 Hl*ciuc E., Curs )a(ele contabilităţii., 77:, $.8.17

>$re* I., 'o$* I.E., Nistor C.E., >$re*n ;., )a(ele contabilităţii. Logica #nregistrărilor. Contabilitate aplicaţii practice,Editur* ;*ci*, Clu(0N*$oc*, 77=, $.=5.

1. Active imobilizate:

3 I&obili/ări necor$or*leD

@ I&obili/ări cor$or*teD

@ I&obili/ări fin*nci*reD

2! Active circulante:

3 StocuriD@ Cre*nţeD

@ Investiţii fin*nci*re $e ter&en scurtD

8



@ ;is$onibilităţi băneşti? n nu&er*r şi, res$ectiv, n contD

3. Cheltuieli înregistrate în avans.

're/ent*re* *ctivelor c* *ctive i&obili/*te s*u c* *ctive circul*nte de$inde de sco$ul c*rui*

i sunt destin*te.

1. Activele imobilizate, denu&ite şi *ctive fi%e, bunuri i&obile s*u *ctive $e ter&en lun-, *ceste*ctive se referă l* v*lorile din $*tri&oniul fir&ei cu e%istentă dur*bilă. 'erio*d* de utili/*re şi de

lic2idit*te * *cestor *ctive este &*i &*re de un *n, *ceste* $*rtici$)nd l* &*i &ulte cicluri econo&ice,

nefiind neces*ră nlocuire* lor du$* $ri&* ntrebuinţ*re. Activele i&obili/*te nu sunt destin*te direct

co&erci*li/ării, ci servesc l* re*li/*re* $roduselor finite şi l* $rest*re* serviciilor.

;in *ce*stă c*te-orie f*c $*rte?

Imobilizările necororale, nu&ite şi *ctive int*n-ibile s*u ne&*teri*le, cu$rind? C2eltuielile de

constituireD C2eltuielile de de/volt*reD Concesiunile, brevetele, licenţele, &ărcile co&erci*le, dre$turileşi *ctivele si&il*re, d*că *ceste* *u fost *c2i/iţion*te cu titlu onerosD ondul co&erci*l, n &ăsur* n

c*re *cest* * fost *c2i/ition*t cu titlu onerosD *v*nsurile şi i&obili/ările necor$or*le n curs de e%ecuţie.

Imobilizările cororate, nu&ite şi *ctive fi%e t*n-ibile s*u i&obili/ări fi/ice. În *ce*stă

structură se includ? <erenurile şi construcţiileD Inst*l*tiile te2nice şi &*şinileD Alte inst*l*ţii, util*(e

şi &obilierD Av*nsurile şi i&obili/ările cor$or*le n curs de e%ecuţie.

Imobilizările financiare re$re/intă su&e de b*ni investite de către un *-ent econo&ic n

$*tri&oniul unei *lte unităţi $*tri&oni*le şi se &*i nu&esc investiţii fin*nci*re s*u de $ortofoliu. 'rin*ceste $l*s*&ente, *-entul econo&ic ur&ăreşte obţinere* de beneficii i&edi*te s*u viito*re. Aceste*

cu$rind? Acţiunile deţinute l* entităţile *fili*teD &$ru&uturile *cord*te entităţilor *fili*teD Interesele de

$*rtici$*reD &$ru&uturile *cord*te entităţilor de c*re co&$*ni* este le-*tă n virtute* intereselor de

$*rtici$*reD Investiţiile deţinute c* i&obili/ăriD *lte &$ru&uturi.

!. Activele circulante se &*i nu&esc *ctive curente şi cu$rind v*lorile de n*tur* stocurilor

şi $roducţiei n curs de e%ecuţie, cre*ntele şi v*lorile n curs de decont*re, $recu& şi titlurile de

$l*s*&ent şi dis$onibilităţile băneşti. Activele circul*nte se c*r*cteri/e*/ă $rin f*$tul că se *flă n

$*tri&oniul *-entului econo&ic o $erio*dă redusă de ti&$, se *flă ntr0o continuă &işc*re,

&odific)ndu0şi continuu for&* &*teri*lă şi utilit*te*. Consu&*re* *cestor* *re loc du$ă fiec*re ciclu de

$roducţie, fiind neces*ră nlocuire* lor.

0 Active circulante materiale, nu&ite şi stocuri, cu$rind? M*teriile $ri&e şi &*teri*lele

consu&*bileD 'roducţi* n curs de e%ecuţieD 'rodusele finite şi &ărfurileD Av*nsurile $entru

cu&$ărări de stocuri.

0 Creanţele s*u v*lorile n curs de decont*re #nc*s*re+ cu$rind? Cre*nţele co&erci*leD

Su&ele de nc*s*t de l* entităţile *fili*teD Su&ele de nc*s*t de l* entităţile de c*re co&$*ni* este

le-*tă n virtute* intereselor de $*rtici$*reD Alte cre*nţeD C*$it*l subscris şi nevărs*t. Su&ele c*re

9



ur&e*/ă să fie nc*s*te du$ă o $erio*dă &*i &*re de un *n trebuie $re/ent*te se$*r*t $entru fiec*re

ele&ent.

0 Investiţiile e termen scurt. În c*drul *cestor* se cu$rind? Acţiunile deţinute l* entităţile

*fili*teD Alte investiţii $e ter&en scurt.

0 Casa "i conturi la bănci, cu$rind n structur* lor? ;is$onibilităţi băneşti n conturilecurenteD dis$onibilităţile băneşti n nu&er*r #C*sieri*+D AcreditiveleD Alte v*lori de tre/orerieD

F*lorile de nc*s*t şi *v*nsurile de tre/orerie.

3. Conturi de regularizare "i asimilate, Aceste* *u ur&ăto*re* structură? C2eltuieli

nre-istr*te n *v*nsD ;econtări din o$er*ţiuni n curs de cl*rific*reD ;iferenţe de conversie0*ctiv.

0 #asivul bilanţier -ru$e*/ă resursele n funcţie de n*tur* lor (uridică şi de -r*dul de

e%i-ibilit*te * surselor de fin*nţ*re. E%i-ibilit*te* re$re/intă nsuşire* unei d*torii de * deveni

sc*dentă #$lătibilă+. În funcţie de -r*dul lor de e%i-ibilit*te, sursele de fin*nţ*re se cl*sifică nc*$it*luri $er&*nente şi d*torii $e ter&en scurt.

0 D'&4" # &"#71# ,)*&&# %&"-4 ,#"4'.' .# ,%' )' 1% '%:

@ Î&$ru&uturi din e&isiune* de obli-*ţiuniD

@ Su&e d*tor*te instituţiilor de creditD

@ Av*nsuri nc*s*te n contul co&en/ilorD

@ ;*torii co&erci*le 0 furni/oriD

@ Efecte de co&erţ $lătit,

@ Su&e d*tor*te entităţilor *fili*teD

@ Su&e d*tor*te entităţilor de c*re co&$*ni* este le-*t* n virtute* intereselor de $*rtici$*reD

@ Alte d*torii, inclusiv d*toriile fisc*le şi d*toriile $rivind *si-urările soci*le.

D'&4" # &"#71# ,)*&&# +%&"-4 ,#"4'.* ' '"# .# 1% '%:

@ Î&$ru&uturi din e&isiune* de obli-*ţiuni, $re/ent)ndu0se se$*r*t &$ru&uturile

din e&isiune* de obli-*ţiuni convertibileD

@ Su&e d*tor*te institutiilor de creditD

@ Av*nsuri nc*s*te n contul co&en/ilorD

@ ;*torii co&erci*le 0 furni/oriD

@ Efecte de co&erţ de $lătitD

@ Su&e d*tor*te entităţilor *fili*teD

@ Su&e d*tor*te entităţilor de c*re co&$*ni* este le-*tă n virtute* intereselor de $*rtici$*reD

@ Alte d*torii, inclusiv d*toriile fisc*le şi d*toriile $rivind *si-urările soci*le.

P"4$4'%#:

3 'rovi/io*ne $entru $ensii şi obli-*ţii si&il*reD

@ 'rovi/io*ne $entru i&$o/iteD

4



@ Alte $rovi/io*ne.

V#%&1" +% ''%5!

C',&') 8 "#$#"#:

@ C*$it*l subscris?

0 C*$it*l subscris vărs*tD 0 C*$it*l subscris nevărs*tD

@ 'ri&e de c*$it*lD

@ Re/erve din reev*lu*reD

@ Re/erve?

0 Re/erve le-*leD

0 Re/erve st*tut*re s*u contr*ctu*leD

0 Alte re/erve.@ 'rofitul s*u $ierdere* re$ort*t#ă+D

@ 'rofitul s*u $ierdere* e%erciţiului fin*nci*r.

Conţinutul cl*selor 66D'&4" # &"#71# ,)*&&# +%&"-4 ,#"4'.* .# 1% '% şi 66D'&4" #

&"#71# ,)*&&# +%&"-4 ,#"4'.* ' '"# .# 1% '% sunt si&il*re, diferenţ* dintre cele două

*$ăr)nd do*r din $unctul de vedere *l $erio*dei de decont*re.

P"4$4'%#)# ,#%&"1 "51" 8 #)&1#) se constituie l* sf)rşitul e%erciţiului fin*nci*r, $e

se*&* c2eltuielilor, n c*drul $rinci$iului $rudenţei.C',&') 8 "#$#"#: c*$it*lurile $ro$rii constituie resursele st*bile de c*re dis$une o

unit*te $*tri&oni*lă. Aceste*, &$reună cu creditele $e ter&en lun-, f*c $*rte din c*te-ori*

c*$it*lurilor $er&*nente. 'otrivit le-ii, e%istenţ* c*$it*lului soci*l s*u individu*l este o condiţie

obli-*torie $entru nfiinţ*re* şi funcţion*re* societăţilor, *cest* const)nd n *$orturi n b*ni şi n n*tură

*le *soci*ţilor s*u *cţion*rilor *duse n unit*te l* nfiinţ*re.

V#%&1")# +%"#(5&"'&# +% ''%5 sunt $*sive de re-ul*ri/*re c*re $rivesc nc*s*re*

*ntici$*tă * unor su&e s*u cre*nţe. Aceste* sunt re$*rti/*te ulterior *su$r* $erio*delor de

referinţă. '*sivele de re-ul*ri/*re *si-ură res$ect*re* $rinci$iului inde$endenţei e%erciţiului şi

re*li/*re* i&*-inii fidele deo*rece $resu$un efectu*re* unor c*lcule cont*bile &enite să s$ore*scă

-r*dul de e%*ctit*te *l infor&*ţiilor oferite de situ*ţiile fin*nci*re *nu*le.

2!;!2! C4%&1) .# ,"4& 8 ,#".#"#

>rice *ctivit*te econo&ică şi soci*lă este $e de o $*rte consu&*to*re de resurse, i*r $e de *ltă

$*rte $roduc*to*re de re/ult*te. Astfel, cont*bilit*te* * si&ţit necesit*te* studierii şi $re/entării

ec2ilibrului s$ecific $roceselor interne tr*nsfor&*to*re, c*re &odifică &*s* şi structur*

$*tri&oniului *t)t c*ntit*tiv, c)t şi c*lit*tiv. Aceste &odificări sunt deter&in*te de rel*ţiile e%istente

ntre c2eltuielile şi veniturile re/ult*te n ur&* desfăşurării *ctivităţii

17



ntre$rinderii, sinteti/*te sub for&* re/ult*tului fin*l.

Bil*nţul $ro$riu0/is, deşi $re/intă &ări&e* re/ult*tului -lob*l, n structur* s*, el nu

e%$lică $rovenienţ* *cestui* şi c*u/ele c*re 30*u -ener*t. 'rin ur&*re, cont*bilit*te* * fost

deter&in*tă să el*bore/e un *lt cont *nu*l c*re să e%$lice &odul de for&*re * re/ult*tului şi să

f*vori/e/e des$rindere* unor conclu/ii $rivito*re l* $erfor&*nţele *ctivităţii ntre$rinderii.Astfel, * fost el*bor*t 4 Contul de profit şi pierdere 4 $Contul de re(ultate'.

e-isl*ti* cont*bilă din Ro&)ni* * *do$t*t un &odel *l contului de $rofit şi $ierdere sub for&*

de listă, n c*re veniturile şi c2eltuielile sunt structur*te du$* n*tur* şi conţinutul lor econo&ic. !n

*se&ene* &od trebuie s* cu$rindă infor&*ţii referito*re l*? ,,cifr* de *f*ceri, veniturile şi

c2eltuielile e%erciţiului, -ru$*te du$* n*tur* lor, $recu& şi re/ult*tul e%erciţiului #$rofit s*u

$ierdere+13.

El*bor*re* şi $ublic*re* Contului de $rofit şi $ierdere * fost deter&in*t nu nu&*i denecesităţile de infor&*re internă * unităţii, ci şi de cerinţele i&$use terţilor şi, n s$eci*l, de st*t

#interes*t n $ri&ul r*nd de res$ect*re* le-isl*ţiei fisc*le+.

;u$ă cu& s0* *răt*t, bil*nţul $re/intă *ctivele, d*toriile şi c*$it*lurile $ro$rii, $e b*/* căror*

se ev*lue*/* $o/iţi* fin*nci*ră * unei ntre$rinderi. Contul de $rofit şi $ierdere #Contul de re/ult*te+

$re/intă veniturile şi c2eltuielile $e b*/* căror* se ev*lue*/* $erfor&*nţele ntre$rinderii res$ective.

C*drul -ener*l defineşte c2eltuielile şi veniturile *stfel?

3 C#)&1#))# constituie di&inuări *le beneficiilor econo&ice nre-istr*te $e $*rcursul

$erio*dei cont*bile sub for&* de ieşiri s*u scăderi *le v*lorilor *ctivelor s*u creşteri *le d*toriilor, c*re

se concreti/e*/ă n reduceri *le c*$it*lului $ro$riu, *ltele dec)t cele re/ult*te din distribuire* *cestor*

c*tre *cţion*ri.

3 V#%&1")# constituie creşteri *le beneficiilor econo&ice nre-istr*te $e $*rcursul $erio*dei

cont*bile sub for&* de ieşiri s*u creşteri *le *ctivelor s*u descreşteri *le d*toriilor, c*re se concreti/e*/ă

n creşteri *le c*$it*lului $ro$riu, *ltele dec)t cele re/ult*te din contribuţiile *cţion*rilor. 'rinci$*lele

structuri din contul de $rofit şi $ierdere sunt?

13 ;u&itre*n E., <o&* C., Scorţescu "2., Br2eci I., M*rdiros ;.N., Contabilitate financiară4, 5olumul al ""lea, Editur*Sedco& ibris, I*şi, 77, $. 3=703=3.

I! V#%&1")# .# #=,)4'&'"#6 c*re sunt re$re/ent*te $rin *cele venituri obtinute din

desfăşur*re* *ctivităţii de b*/ă * unităţii $*tri&oni*le, concreti/*te n?

' V#%&1")# .% %$'"#' '"1")4" e%$ri&ă $reţul de v)n/*re #e%clusiv t*%* $e

v*lo*re* *d*u-*tă+ *l bunurilor *c2i/iţion*te de l* terţi şi rev)ndute n *cee*şi st*re s*u $reţul de v)n/*re

*l bunurilor obţinute din $rocesul de e%$lo*t*re şi v)ndute $rin &*-*/inele $ro$rii de $re/ent*re şi

desf*cere. > *se&ene* c*te-orie de venituri *re o $ondere nse&n*t* l* *-enţii econo&ici c*re *u

c* obiect $rinci$*l de *ctivit*te co&erci*li/*re* &ărfurilor, d*r $o*te fi nt*lnit* şi l* celel*lte

entităţi econo&ice #cu o $ondere &*i redusă+1.

13



7 P"4.1/' %.1&*: reflectă $reţul de v)n/*re #e%clusiv t*%* $e v*lo*re* *d*u-*tă+ *l

$roduselor finite, se&if*bric*telor, $roduselor re/idu*le, lucrărilor, studiilor şi cercetărilor e%ecut*te,

serviciilor $rest*te, $recu& şi veniturile din redevente, loc*ţii de -estiune, c2irii şi *ctivităţi diverse

f*ctur*teD

P"% +%51'"#' #%&1")4" din v)n/*re* &*rfurilor cu $roducţi* v)ndută se obţinecifr* de *f*ceri, indic*tor i&$ort*nt n *$reciere* &ări&ii ntre$rinderii şi * situ*ţiei econo&ico0

fin*nci*re, b*/* de c*lcul * unor i&$o/ite şi t*%eD

. V#%&1")# .% ,"4.1/' 5&4'&* re$re/intă v*ri*ţi* n $lus #situ*ţie de stoc*(+ s*u n &inus

#situ*ţie de destoc*(+ ntre v*lo*re* l* cost de $roducţie efectiv * stocurilor de $roduse şi $roducţi* n

curs de l* finele $erio*dei, şi v*lo*re* stocurilor iniţi*te de $roduse şi $roducţie n curs, nelu)nd n

c*lcul $rovi/io*nele $entru de$reciere constituite $entru *ceste stocuri. Feniturile din $roducţi*

stoc*tă *u re/erv*te n contul de $rofit şi $ierdere două r)nduri?@ Solduri credito*re #stoc*(+D

@ Solduri debito*re #destoc*(+.

# V#%&1")# .% ,"4.1/' .# 47)$'" reflectă v*lo*re* i&obili/ărilor cor$or*le şi

necor$or*le re*li/*te n re-ie $ro$rie, e%$ri&*tă n costuri efective de $roducţie.

Ev*lu*re* $roducţiei stoc*te şi * $roducţiei de i&obili/ări n costuri efective de $roducţie

constituie consecinţă *$licării $rinci$iului $rudenţei n ev*lu*re.

,"4.1/' #=#"/1)1 se obţine $rin nsu&*re* *l-ebrică * $roducţiei v)ndute,

veniturilor din $roducţi* stoc*tă şi * veniturilor din $roducţi* de i&obili/ări.

( V#%&1")# .% 517#%/ .# #=,)4'&'"# se referă l* subvenţiile $ri&ite de l* bu-et,

colectivităţi $ublice s*u *lte unităţi $*tri&oni*le $entru *co$erire* $ierderilor, * diferenţelor de $reţ l*

unele $roduse şi servicii subvenţion*te s*u $entru fin*nţ*re* unor *cţiuni de interes &*(or.

A)&# #%&1" .% #=,)4'&'"# este un $ost etero-en ce reflectă recu$erările de cre*nţe de l*

clienţi şi debitori diverşi, $recu& şi *lte venituri din e%$lo*t*re ce nu *u fost *vute n vedere

*nterior.

1 <*b*r* N., Horo&ne* E., <o&* C., *nali(ă contabilfmanciară. 1eorii, concepte, metode şi te%nici de alorificare ainformaţiei contabilfinanciare #n procesul deci(ional , Editur* <i$o Moldov*, I*şi, 77, $.99.

V#%&1")# .% ,"4$4'%# ,"%. '&&'&#' .# #=,)4'&'"# e%$ri&ă veniturile din

reluări #*nul*ri, di&inu*ri s*u consu&*ri+ de $rovi/io*ne $entru riscuri şi c2eltuieli, $entru

de$reciere* i&obili/ărilor cor$or*le, necor$or*le şi n curs şi $entru de$reciere* *ctivelor

circul*nte.

II! C#)&1#))# ,#%&"1 #=,)4'&'"# re$re/intă e%$resi* băne*scă * consu&ului de resurse

neces*re *ctivităţilor nor&*le $rivind obţinere* $roduselor, e%ecut*re* lucrărilor şi $rest*re*

serviciilor. Ele sunt concreti/*te n?

1



' C#)&1#))# ,"%. *"1")# 0 evidenţi*/ă costul de *c2i/iţie *l &ărfurilor v)ndute n

cursul e%erciţiuluiD

7 C#)&1#))# 1 '&#")# ,"#

C#)&1#))# 1 '&#"')#)# 4%51'7)#

. C#)&1#))# 1 #%#"(' 8 ','# A)&# #)&1#) '&#"')#!

<o*te *ceste structuri reflectă costurile de *c2i/iţie *le &*teriilor $ri&e, &*teri*lelor,

ener-iei şi *$ei consu&*te de entit*te. Este un $ost *l contului de re/ult*te cu c*r*cter etero-en, c*re

e%$ri&ă C2eltuielile -ener*te de u/ur* obiectelor de invent*r, c2eltuielile $rivind b*r*c*&entele şi

*&en*(ările $rovi/orii, consu&ul de &*teri*le nestoc*te, costul de *c2i/iţie *l *ni&*lelor, $ăsărilor şi

*&b*l*(elor ieşite din -estiune $e $*rcursul e%erciţiuluiD

T4&')1) #)&1#))4" '&#"')# cu&ule*/ă to*te $osturile contului de re/ult*te $re/ent*te *nterior, cu e%ce$ţi* c2eltuielilor $rivind &ărfurile.

( C#)&1#))# 1 )1"*" 8 5#" #=#1&'&# .# &#"/ vi/e*/ă utilităţile $rocur*te de

unit*te din *f*r* ei, cu& sunt? c2eltuielile cu ntreţinere* şi re$*r*ţiileD redevenţe, loc*ţii de

-estiune şi c2iriiD studii şi cercetăriD $ri&e de *si-ur*reD *lte servicii e%ecut*te de terţi şi

col*bor*toriD co&isio*neD onor*riiD $rotocol, recl*&ă şi $ublicit*teD tr*ns$ort de bunuri şi

$erso*neD de$l*sări, det*şări, tr*nsferăriD $oştă, teleco&unic*ţiiD servicii b*nc*re, etc.+D

C#)&1#))# 1 ,4$&#6 &'=# 8 *"5*%&# '5)'&# -ru$e*/ă obli-*ţiile unităţii f*ţă

de bu-etul centr*l, bu-etele loc*le, *lte or-*nis&e $ublice -ener*te de i&$o/ite, t*%e, contribuţii

şi vărsă&inte *si&il*te d*tor*te $otrivit le-isl*ţiei fisc*le n vi-o*reD

C#)&1#))# 1 "#1%#"'/)# ,#"54%')1)1 se referă l* efortul f*cut de unit*te $entru

re&uner*re* s*l*ri*ţilor *n-*(*ţi, $e b*/ă de contr*ct de &uncăD

< C#)&1#))# ,"%. '5(1"*")# 8 ,"4&#/' 54')* sunt -ener*te de folosire*

f*ctorului u&*n n $rocesul de e%$lo*t*re şi se concreti/e*/ă n contribuţiile l* *si-urările

soci*le, fondul de şo&*(, fondul s$eci*l $entru sănăt*te, fondul $entru risc şi *ccidente, c*lcul*te $e b*/*

fondului de s*l*rii tot*lD

H C#)&1#) 1 ,#"54%')1) 0 tot*l reflectă costul &*no$erei şi se obţine $rin cu&ul*re* celor

două $osturi $recedente.

) A)&# #)&1#) .# #=,)4'&'"# este un $ost etero-en c*re -ru$e*/ă $ierderile din cre*nţe f*ţă de

clienţi incerţi s*u n liti-iu şi *lte c2eltuieli din e%$lo*t*re neindividu*li/*te *nteriorD

C#)&1#))# 1 '4"&$*")# 8 ,"4$4'%#)# -ru$e*/ă *cele c2eltuieli de e%$lo*t*re

-ener*te de *&orti/*re* i&obili/ărilor şi de constituire* s*u su$li&ent*re* $rovi/io*nelor $entru? riscuri

şi c2eltuieliD de$reciere* i&obili/ărilor cor$or*le, necor$or*le şi n cursD de$reciere* ele&entelor

de stocuriD cre*nţe nenc*s*bile f*ţă de clienţi incerţi, rău $l*tnici s*u cu c*re unit*te* se *flă n

11



liti-iu.

III! R#$1)&'&1) .% #=,)4'&'"# *$*re din co&$*r*re* tot*lului veniturilor din e%$lo*t*re cu

tot*lul c2eltuielilor din e%$lo*t*re şi se concreti/e*/ă n $rofit #d*că veniturile sunt &*i &*ri+ s*u n

$ierdere #n situ*ţi* inversă+.

IV! V#%&1")# %'%'"# re$re/intă contr*v*lo*re* re&unerării c*$it*lului $ro$riu investitn *ctivit*te* unor fir&e s*u sunt o consecinţă * f*ctorilor con(unctur*li, fiind structur*te n?

' V#%&1" .% ,'"&,'/6 *lte i&obili/ări fin*nci*re şi cre*nţe i&obili/*te c*re -ru$e*/ă

su&ele nc*s*te s*u de nc*s*t sub for&ă de dividende s*u dob)n/i $entru investiţiile efectu*te $e

ter&en lun- n *ctivit*te* *ltor unităţiD

7 V#%&1" .% &&)1" .# ,)'5'#%& ce reflectă diferenţe c*re *$*r, n &o&entul v)n/ării

titlurilor de $l*s*&ent, ntre $reţul de cesiune *l *cestor* #&*i &*re+ şi v*lo*re* lor cont*bilă #&*i

&ică+. V#%&1" .% .#"#%/# .# 1"5 ')1&'" c*re sunt deter&in*te de nc*s*re* cre*nţelor n

devi/e #c)nd cursul de sc2i&b de l* d*t* nc*sării este &*i &*re dec)t cel de l* d*t* f*cturării+,

$l*t* d*toriilor n v*lută #c)nd cursul de sc2i&b de l* d*t* $lăţii este &*i &ic dec)t cel de l* d*t*

$ri&irii f*cturii şi re-ul*ri/*re* soldului conturilor de dis$onibilităţi e%$ri&*te n devi/e #cursul de

sc2i&b de l* d*t* nc2iderii e%erciţiului este su$erior celui l* c*re *u *vut loc nc*sările şi $lăţile+D

. V#%&1" .% .47%$ c*re se referă l* dob)n/ile nc*s*te s*u de nc*s*t $entru

&$ru&uturile *cord*te $e ter&en scurt, $entru titlurile de $l*s*&ent deţinute şi $entru

dis$onibilităţile $ăstr*te n conturi b*nc*reD

# A)&# #%&1" %'%'"# e%$ri&ă veniturile re*li/*te din sconturile obţinute de l*

furni/ori şi creditori diverşi $entru *c2it*re* *ntici$*tă * d*toriilor f*ţă de *ceşti*, $recu& şi *lte venituri

de n*tur* fin*nci*ră c*re nu *u fost &enţion*te *nteriorD

V#%&1")# .% ,"4$4'%# *$*r c* ur&*re * reluării $rovi/io*nelor de n*tur*

fin*nci*ră $rivind? riscuri şi c2eltuieliD de$reciere* i&obili/ărilor fin*nci*reD de$reciere* titlurilor de

$l*s*&ent şi de$reciere* cre*nţelor din conturile de decontări n c*drul -ru$ului s*u cu *soci*ţii.

V! C#)&1#) %'%'"# constituie contr*$rest*ţi* $e c*re trebuie să o *corde unit*te* $entru

folosire* resurselor *cord*te de *lte fir&e $e ter&en lun-, $ierderile c*re *$*r n condiţiile i&$osibilităţii

de * recu$er* tot*l s*u $*rţi*l investiţiile efectu*te $e ter&en lun- s*u $ierderile -ener*te de f*ctori

con(unctur*li. Ace*stă structură * contului de re/ult*te include ur&ăto*rele ele&ente?

' P#".#")# .% "#'%/# )#('&# .# ,'"&,'/ 0 reflectă su&ele investite n *ctivit*te*

unităţilor l* c*re se deţin $*rtici$*ţii, c*re nu &*i $ot fi recu$er*te din diferite c*u/e, inclusiv

dob)n/ile *ferenteD

7 C#)&1#))# ,"%. &&)1")# .# ,)'5'#%& #.'&# sunt re$re/ent*te de diferenţele c*re

1=



*$*r n &o&entul v)n/ării titlurilor de $l*s*&ent ntre $reţul de cesiune *l *cestor* #&*i &ic+ şi

v*lo*re* lor cont*bilă #&*i &*re+D

#)&1#))# .% .#"#%/# .# 1"5 ')1&'" evidenti*/ă diferenţele nef*vor*bile de curs

v*lut*r const*t*te cu oc*/i* lic2idării cre*nţelor şi d*toriilor e%$ri&*te n devi/e şi diferenţele

nef*vor*bile de curs *ferente dis$onibilităţilor n devi/eD. C#)&1#) ,"%. .47%$)# e%$ri&ă su&ele $lătite s*u de *c2it*t $entru &$ru&uturile

$ri&ite de l* terţiD

# A)&# #)&1#) %'%'"# includ c2eltuieli oc*/ion*te de sconturile *cord*te clienţilor şi

debitorilor diverşi $entru nc*s*re* *ntici$*tă * cre*nţelor f*ţă de *ceşti*, $recu& şi *lte c2eltuieli

de n*tur* fin*nci*ră c*re nu *u fost *vute n vedere *nteriorD

C#)&1#))# 1 '4"&$*")# 8 ,"4$4'%#)# vi/e*/ă c2eltuielile de n*tur* fin*nci*ră ce

*$*r c* ur&*re * constituirii s*u su$li&entării $rovi/io*nelor $rivind? riscuri şi c2eltuieliDde$reciere* i&obili/ărilor fin*nci*reD de$reciere* titlurilor de $l*s*&entD de$reciere* cre*nţelor din

conturile de decontări n c*drul -ru$ului şi cu *soci*ţii. Se includ n *ce*stă c*te-orie şi c2eltuielile

oc*/ion*te de *&orti/*re* $ri&elor de r*&burs*re * obli-*ţiunilor.

VI! Si&il*r re/ult*tului din e%$lo*t*re se deter&ină şi "#$1)&'&1) %'%'" #sub for&* de

$rofit s*u $ierdere+ c* diferenţ* ntre tot*lul veniturilor fin*nci*re şi tot*lul c2eltuielilor

fin*nci*re.

VII. Re/ult*tul curent *l e%erciţiului e%$ri&ă re/ult*tul *ctivităţii curente desfăşur*tă de

o unit*te $*tri&oni*lă. El re$re/intă diferenţ* dintre tot*lul veniturilor curente #de e%$lo*t*re şi

fin*nci*re+ şi tot*lul c2eltuielilor curente s*u c* su&* *l-ebrică ntre re/ult*tul din e%$lo*t*re şi cel

fin*nci*r.

VII! V#%&1")# #=&"'4".%'"# 0 tot*l conţin infor&*ţii $rivind veniturile obţinute de *-enţii

econo&ici din o$er*ţii c*re nu *u un c*r*cter ordin*r, nor&*l, *dică nu sunt -ener*te de *ctivit*te*

curentă. În *ce*stă c*te-orie intră subvenţiile $entru de/*stre n*tur*le, d*une $retinse de deţinătorii de

$oliţe n ur&* $roducerii de c*l*&ităţi etc.

I! C#)&1#))# #=&"'4".%'"# 0 vi/e*/ă c2eltuielile -ener*te de o$er*ţii de n*tură

e%tr*ordin*ră, *ccident*lă, c*re *u loc n *ctivit*te* unei ntre$rinderi.

! ;in co&$*r*re* &ări&ii veniturilor e%ce$ţion*le cu ce* * c2eltuielilor e%ce$ţion*l se

obţine "#$1)&'&1) #=#"/1)16 concreti/*t n $rofit s*u $ierdere.

I! R#$1)&'&1) 7"1& ') #=#"/1)1 se obţine $rin deducere* din veniturile to*te #din

e%$lo*t*re, fin*nci*re şi e%ce$ţion*le+ * c2eltuielilor tot*le #din e%$lo*t*re, fin*nci*re şi e%ce$tion*le+.

În situ*ţi* n c*re c2eltuielile tot*le sunt su$erio*re veniturilor tot*le, re/ult*tul brut *l

e%erciţiului se concreti/e*/ă n $ierdere şi coincide cu re/ult*tul net *le e%erciţiului #$ierdere+. n

15



situ*ţi* inversă, re/ult*tul brut *l e%erciţiului se &*teri*li/e*/ă n $rofit, c*re este su$us

i&$o/itării şi c*re diferă de re/ult*tul net *l e%erciţiului.

II! I,4$&1) ,# ,"4& se deter&ină $rin *$lic*re* cotei de 3: *su$r* b*/ei

i&$o/*bile. B*/* i&$o/*bilă #$rofit fisc*l+ se deter&ină $e b*/* rel*ţiei?

7rofit fiscal e(ultatul brut al e+erciţiului 5enituri neimpo(abile 9 C%eltuielinedeductibile

III! ;*că din $rofitul brut *l e%erciţiului se deduce i&$o/itul $e $rofit, se obţine

"#$1)&'&1) J,"4&1) %#& ') #=#"/1)1!

2!;!;! S&1'/' )1=1")4" .# &"#$4"#"#

În econo&i* ntre$rinderii, nu to*te nc*sările re$re/intă ne*$ăr*t venituri, *ş* cu& $l*ţile

nu se&nifică ntotde*un* c2eltuieli. !nele c2eltuieli -enere*/ă $lăţi, n ti&$ ce *ltele nu sunt ur&*te

de $lăţi efective. ;educe& de *ici că bil*nţul şi contul de $rofit şi $ierdere nu oferă suficienteinfor&*ţii des$re &odul de -estion*re *l tre/oreriei ntre$rinderii. 'ornind de l* *ceste considerente,

4-ituaţia flu+urilor de numerar4, reco&*ndă necesit*te* ntoc&irii ,,-ituaţiei flu+urilor de

tre(orerie.

Infor&*ţiile referito*re l* flu%urile de nu&er*r *le unei entităţi sunt utile $entru

utili/*torii situ*ţiilor fin*nci*re n $rocesul luării de deci/ii econo&ice, deo*rece constituie o b*/ă

de ev*lu*re * c*$*cităţii entităţii de * -ener* nu&er*r şi ec2iv*lent de nu&er*r, $recu& şi * utilităţii

*cestor flu%uri.

iind $*rte inte-r*ntă * situ*ţiilor fin*nci*re, situ*ţi* flu%urilor de nu&er*r furni/e*/ă

infor&*ţii c*re $er&it utili/*torilor ev*lu*re* &odificărilor n *ctivele nete *le entităţii, structur*

s* fin*nci*ră, inclusiv infor&*ţii referito*re l* lic2idit*te* şi solv*bilit*te* s*, $recu& şi

c*$*cit*te* entităţii de * influenţ* v*lo*re* şi &o&entul *$*riţiei flu%urilor de nu&er*r.

N1#"'"1) cu$rinde dis$onibilităţile băneşti şi de$o/itele l* vedere, *dică b*nii l* c*re

entit*te* $o*te *ve* un *cces i&edi*t.

E')#%& .# %1#"'" sunt investiţiile fin*nci*re $e ter&en scurt, e%tre& de lic2ide, c*re

sunt uşor convertibile n su&e cunoscute de nu&er*r şi c*re sunt su$use unui risc nese&nific*tiv

de sc2i&b*re * v*lorii. În &od nor&*l, investiţiile sunt consider*te ec2iv*lente de nu&er*r do*r c)nd *u

o $erio*dă scurtă de sc*denţă, de re-ulă trei luni s*u c2i*r &*i $uţin. 'rin ur&*re, investiţiile de c*$it*l

nu vor fi incluse n *ce*stă c*te-orie, cu e%ce$ţi* c*/ului n c*re sunt, n fondul lor econo&ic,

ec2iv*lente de nu&er*r. E%e&$lul cl*sic este cel *l *cţiunilor $referenţi*le *c2i/iţion*te n cursul

unei $erio*de scurte de ti&$ n*inte* sc*denţei lor şi cu o d*tă de răscu&$*r*re s$ecific*tă.

F)1=1")# .# %1#"'" sunt intrările s*u ieşirile de nu&er*r şi ec2iv*lente *le *cestui*.

Situ*ţi* flu%urilor de tre/orerie *re rolul de * r*$ort* flu%urile de *ce*stă n*tură *ferente unei

$erio*de, structur*te $e *ctivităţi distincte? e%$lo*t*re, investiţie şi fin*nţ*re, inclusiv creştere* netă *

1:



nu&er*rului s*u ec2iv*lentelor de nu&er*r obţinute $rin co&$*r*re* situ*ţiilor e%istente l* nce$utul şi

sf)rşitul e%erciţiului. Ace*stă co&$onentă * situ*ţiilor fin*nci*re este o$ţion*lă $entru entităţile c*re

nu sunt obli-*te să *$lice -tandardele "nternaţionale de Contabilitate.

A&&*/)# .# #=,)4'&'"# sunt $rinci$*lele *ctivităţi $roduc*to*re de venit *le entităţilor,

$recu& şi *lte *ctivităţi c*re nu sunt *ctivităţi de investiţie s*u fin*nţ*re. lu%urile de nu&er*r c*re $rovin din *ctivităţile de e%$lo*t*re constituie o $*rte i&$ort*ntă * situ*ţiei flu%urilor de nu&er*r,

deo*rece *r*tă succesul s*u insuccesul nre-istr*t de *ceste *ctivităţi l* -ener*re* unor flu%uri

suficiente $entru r*&burs*re* creditelor, $l*t* dividendelor şi re*li/*re* de noi investiţii fără c*

entit*te* să fie nevoită să f*că *$el l* surse e%terne de fin*nţ*re.

A&&*/)# .# %#5&/# const*u n *c2i/iţion*re* ş( ced*re* de *ctive i&obili/*te $e

ter&en lun-, $recu& şi de *lte investiţii, c*re nu sunt incluse n ec2iv*lentele de nu&er*r. Aceste flu%uri

sunt $re/ent*te se$*r*t deo*rece ele re$re/intă c2eltuieli efectu*te cu resurse &enite să -enere/e venitşi flu%uri de nu&er*r n viitor.

A&&*/)# .# %'%/'"# sunt *ctivităţi c*re *u c* efect &odificări *le di&ensiunii şi

co&$o/iţiei c*$it*lurilor $ro$rii şi d*toriilor entităţii. 're/ent*re* se$*r*tă * *cestor flu%uri este

i&$ort*ntă deo*rece este folosito*re n esti&*re* cererilor viito*re de flu%uri de nu&er*r din

$*rte* celor c*re fin*nţe*/ă entit*te*.

lu%urile de tre/orerie -ener*te de *ctivităţile de e%$lo*t*re $ot fi $re/ent*te $rin

utili/*re* unei* din ur&ăto*rele &etode?

$etoda directă o$ere*/ă nu&*i cu infor&*ţii de ti$ nc*sări şi $lăţi. 'otrivit *cestei

&etode, flu%urile de tre/orerie *ferente celor trei *ctivităţi se c*lcule*/ă c* diferenţ* ntre nc*sările şi

$lăţile efective ce cores$und tr*n/*cţiilor şi eveni&entelor c*re s0*u $rodus n ntre$rindere, $e

dur*t* unui e%erciţiu fin*nci*r. Metod* directă este *-re-*tă de investitori, $entru că re$re/int* $unctul

de $lec*re n re*li/*re* $revi/iunilor *su$r* c*s20floL0urilor, n vedere* st*bilirii v*lorii ntre$rinderii.

$etoda indirectă este &*i si&$lă de *$lic*t şi $refer*tă, du$ă $*rere* unor s$eci*lişti,

de &*n*-erii c*re nu doresc să $re/inte utili/*torilor e%terni i&*-ine* re*lă des$re lic2idit*te* şi

solv*bilit*te* ntre$rinderii lor. E* i&$lică deter&in*re* flu%urilor de tre/orerie din *ctivităţile de

e%$lo*t*re cu *(utorul infor&*ţiilor din cont*bilit*te* de *n-*(*&ent # din Contul de profit şi pierdere

+. Astfel, se *$lică de l* re(ultatul net contabil # c*re include veniturile şi c2eltuielile referito*re

l* *ctivit*te* de fin*nţ*re şi investiţii D veniturile şi c2eltuielile c*lcul*te +. Ace*st* se *(uste*/ă

*$oi cu veniturile şi c2eltuielile c*lcul*te. În fin*l, *re loc *(ust*re* re/ult*tului net cu v*ri*ţi*

neces*rului de fond de rul&ent de e%$lo*t*re.11

A. $etoda directă $re/intă nc*sările şi $lăţile *ferente e%erciţiului fin*nci*r res$ectiv,

cl*sific*te $e cele trei ti$uri de *ctivităţi #de e%$lo*t*re, de investiţii şi de fin*nţ*re+. ntre$rinderile

$referă să folose*scă *ce*st* &etodă, deo*rece infor&*ţiile obţinute sunt folosite l* esti&*re* flu%urilor

18



viito*re de nu&er*r. Infor&*ţiile se $ot obţine din nre-istrări cont*bile s*u din *(ust*re* v)n/ărilor,

costului *cestor* şi * *ltor ele&ente din contul de $rofit şi $ierdere cu v*ri*ţii *le stocurilor, cre*nţelor şi

d*toriilor şi * *ltor ele&ente c*re *fecte*/ă nu&er*rul.

1. %lu&ul de numerar din activităţi de e&loatare:

3 Înc*sări n nu&er*r din v)n/*re* de bunuri şi $rest*re* de serviciiD@ 'lăţi n nu&er*r către şi n nu&ele *n-*(*ţilorD

@ 'lăţi n nu&er*r către furni/orii de bunuri şi serviciiD

@ 'lăţi n nu&er*r şi restituiri de i&$o/it $e $rofit, do*r d*că nu $ot fi identific*te n &od s$ecific cu

*ctivităţile de investiţii şi de fin*nţ*re1=.

!. %lu&uri de numerar din activităţi de investitii:

3 'lăţi n nu&er*r $entru *c2i/iţion*re* de terenuri şi &i(lo*ce fi%e, *ctive cor$or*te şi *lte *ctive

$e ter&en lun-D@ nc*sări n nu&er*r din v)n/*re* de terenuri şi clădiri, inst*l*ţii şi ec2i$*&ente, *ctive

necor$or*le şi *lte *ctive $e ter&en lun-D

@ 'lăţi n nu&er*r $entru *c2i/iţi* de instru&ente de c*$it*l $ro$riu şi de cre*nţă *le *ltor

ntre$rinderiD

@ nc*sări n nu&er*r din v)n/*re* de instru&ente de c*$it*l $ro$riu şi de cre*nţă *le *ltor

ntre$rinderiD

@ Av*nsuri n nu&er*r şi &$ru&uturile efectu*te către *lte $*rţiD

@ nc*sări n nu&er*r din r*&burs*re* *v*nsurilor şi &$ru&uturilor efectu*te către *lte $ărţi.

3. %lu&uri de numerar din activităţi de finanţare:

@ Fenituri n nu&er*r din e&isiune* de *cţiuni şi *lte instru&ente de c*$it*l $ro$riuD

@ 'lăţi n nu&er*r către *cţion*ri $entru *c2i/iţion*re* s*u răscu&$*r*re* *cţiunilor ntre$rinderiiD

@ Fenituri n nu&er*r din e&isiune* de obli-*ţiuni, credite, i$oteci şi *lte &$ru&uturiD

@ R*&bursări n nu&er*r * unor su&e &$ru&ut*teD

11 Horo&ne*, E., 1ratat de contabilitate. 1eorii, concepte, principii, standarde. *plicaţii, ol. "" ., Editur* Sedco& ibris, I*şi,771, $.37730373.1= -tandardul "nternaţional de Contabilitate : -ituaţiile flu+urilor de numerar.

@ 'lăţi n nu&er*r *le loc*t*rului $entru reducere* obli-*ţiilor le-*te de o o$er*ţiune de

le*sin- fin*nci*r.

%lu&uri de numerar ' total

(umerar la înceutul erioadei

(umerar la finele erioadei 'e b*/* *cestei &etode, $rofitul s*u $ierdere* netă este *(ust*tă cu efectele tr*n/*cţiilor ce nu

*u n*tur* &onet*ră, *&)nările s*u *n-*(*&entele de $lăţi s*u nc*sări n nu&er*r din e%$lo*t*re

19



trecute s*u viito*re, şi ele&entele de venituri şi c2eltuieli *soci*te cu flu%urile de nu&er*r din

investiţii s*u fin*nţări.

A&bele &etode vor furni/* *cele*şi cifre, d*r &etod* directă este $refer*tă de "*- :

deo*rece furni/e*/ă &*i &ulte infor&*ţii des$re entit*te. <otuşi, *ce*stă &etodă este r*r utili/*tă n

$r*ctică, deo*rece *$lic*re* ei este &*i dificilă şi solicită &*i &ult ti&$. ). $etoda indirectă. 'rin *ce*stă &etodă, $ornind de l* v*lo*re* cont*bilă * re/ult*tului

e%erciţiului fin*nci*r, sunt efectu*te *(ustări $entru deter&in*re* flu%ului de nu&er*r. Se *re n vedere

c* $rin $r*ctic*re* unei cont*bilităţi de *n-*(*&ent sunt nre-istr*te veniturile şi c2eltuielile n

&o&entul f*cturării lor şi nu n &o&entul nc*sării s*u $lăţii, i*r n c*lculul $rofitului sunt lu*te n

consider*re unele ele&ente de venituri şi c2eltuieli ne&onet*re, c*re nu $resu$un intr*ri s*u ieşiri de

nu&er*r din tre/orerie, cee* ce f*ce să cre*scă diferenţ* dintre

&ări&e* re/ult*tului re*li/*t şi &ări&e* nu&er*rului din tre/orerie.15

Ace*stă &etodă este $refer*tă de $roducători, deo*rece $o*te fi obţinut* uşor, $rin

$relu*re* unor infor&*ţii $re/ent*te de(* n bil*nţ şi n contul de $rofit şi $ierdere şi este

structur*tă n felul ur&*tor?

%lu&uri de numerar din activităţi de e&loatare:

3 Re/ult*tul netD

@ Modificări $e $*rcursul $erio*dei *le c*$it*lului circul*ntD

@ A(ustări $entru ele&entele ne&onet*re şi *lte ele&ente incluse l* *ctivităţile de investiţii s*u de

fin*nţ*re. %lu&uri de numerar din activităţi de investiţii:

3 'lăţi n nu&er*r $entru *c2i/iţion*re* de terenuri şi &i(lo*ce fi%e, *ctive cor$or*le şi *lte *ctive

$e ter&en lun-D

@ Înc*sări n nu&er*r din v)n/*re* de terenuri şi clădiri, inst*l*ţii şi ec2i$*&ente, *ctive

necor$or*le şi *lte *ctive $e ter&en lun-D

@ 'lăţi n nu&er*r $entru *c2i/iţi* de instru&ente de c*$it*l $ro$riu şi de cre*nţ* *le *ltor

ntre$rinderiD

15 ;r*-ot, F., Ciob*nu, A., >bre(*, ., ;r*-otS, M., M*n*-e&ent fin*nci*r, Bucureşti, Editur* Econo&ică, 771, $$.=05.

@ Înc*sări n nu&er*r din v)n/*re* de instru&ente de c*$it*l $ro$riu şi de cre*nţă *le *ltor

ntre$rinderiD

@ Av*nsuri n nu&er*r şi &$ru&uturile efectu*te către *lte $ărţiD

@ Înc*sări n nu&er*r din r*&burs*re* *v*nsurilor şi &$ru&uturilor efectu*te către *lte $ărţi.

%lu&uri de numerar din activităţi de finanţare:

3 Fenituri n nu&er*r din e&isiune* de *cţiuni şi *lte instru&ente de c*$it*l $ro$riuD

@ 'lăţi n nu&er*r către *cţion*ri $entru *c2i/iţion*re* s*u răscu&$*r*re* *cţiunilor

14



ntre$rinderiiD

@ Fenituri n nu&er*r din e&isiune* de obli-*ţiuni, credite, i$oteci şi *lte &$ru&uturiD

@ R*&bursări n nu&er*r * unor su&e &$ru&ut*teD

@ 'lăţi n nu&er*r *le loc*t*rului $entru reducere* obli-*ţiilor le-*te de o o$er*ţiune de le*sin-

fin*nci*r.%lu&uri de numerar ' total

(umerar la înceutul erioadei

(umerar la finele erioadei

An*li/* flu%urilor de tre/orerie $e to*te cele trei ti$uri de *ctivităţi este utilă $entru?

corel*re* $rofitului #$ierderii+ cu nu&er*rulD se$*r*re* *ctivităţilor c*re i&$lică nu&er*r de cele c*re nu

i&$lică nu&er*rD ev*lu*re* c*$*cităţii ntre$rinderii de *0şi nde$lini obli-*ţiile de $lăţi c*s2D ev*lu*re*

flu%urilor de nu&er*r $entru *ctivităţile viito*re #c*s20floL str*te-ic+1:

.Societăţile co&erci*le c*re nu *u obli-*ţi* de * ntoc&i situ*ţi* flu%urilor de tre/orerie se $ot

orient* du$ă ur&*torul &odel?

@ lu%uri de nu&er*r din *ctivităţi de e%$lo*t*re? nc*săriD $lăţiD

@ lu%uri de nu&er*r din *ctivităţi de investitii? nc*săriD $lăţiD

@ lu%uri de nu&er*r din *ctivităţi de fin*nţ*re? nc*săriD $lăţiD

@ lu%uri de nu&er*r 0 tot*lD

@ Nu&er*r l* finele $erio*deiD

@ Nu&er*r l* nce$utul $erio*dei.

'rivind &etod* de c*lcul * flu%urilor de tre/orerie "*- : reco&*ndă &etod* directă, *ce*st*

furni/)nd infor&*ţii utile $entru esti&*re* flu%urilor viito*re de tre/orerie, i*r $rin &etod*

indirectă *ceste infor&*ţii nu sunt dis$onibile. n $r*ctică nsă, ntre$rinderile $referă &etod*

indirectă ntruc)t *re o lo-ică de c*lcul &*i *$ro$i*tă de for&*tul r*$ortărilor cont*bile.

2!;!?! S&1'/' 4.*")4" ',&')1")4" ,"4,"

Confor& >rdinului nr. 385 din 38J33J775 $entru *$rob*re* re-le&entărilor cont*bile

confor&e cu directivele euro$ene, co&$let*tă cu >.M..'. nr. 773J77: şi >.M..'. nr.

1: Brs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*ră Editur* !niversit*tii Suce*v* 778, $ :9

18=J778, situ*ţi* &odificărilor c*$it*lului $ro$riu se ntoc&eşte obli-*toriu de către $erso*nele

(uridice c*re l* d*t* bil*nţului de$ăşesc li&itele * două dintre ur&ăto*rele trei criterii de &ări&e? tot*l

*ctive? 1.:57.777 euroD cifr* de *f*ceri netă? 8.177.777 euroD nu&ăr &ediu de s*l*ri*ţi n cursul

e%erciţiului fin*nci*r? 57. 'erso*nele (uridice c*re l* d*t* bil*nţului nu de$ăşesc li&itele * două

dintre criteriile de &ări&e &enţion*te &*i sus ntoc&esc o$ţion*l situ*ţi* &odificărilor c*$it*lului

$ro$riu.

Ace*st* re$re/intă o co&$onentă se$*r*tă * situ*ţiilor fin*nci*re *nu*le şi trebuie să

=7



cu$rindă o $re/ent*re * soldurilor de desc2idere şi de nc2idere $entru c*$it*lul soci*l, $ri&ele de

c*$it*l, fiec*re re/ervă, re/ult*tul re$ort*t şi re/ult*tul e%erciţiului, $recu& şi &odificările *cestor*,

indic)ndu0se su&* de l* nce$utul e%erciţiului fin*nci*r, su&ele tr*nsfer*te n s*u din cont n ti&$ul

e%erciţiului fin*nci*r, n*tur*, surs* şi destin*ţi* oricăror *se&ene* tr*nsferuri, res$ectiv su&* r*&*să

l* sf*rşitul e%erciţiului fin*nci*r.Modificările n c*$it*lul $ro$riu *l ntre$rinderii ntre două d*te *le bil*nţului reflectă

creştere* s*u reducere* *ctivului net s*u * *vuţiei n cursul $erio*dei, n b*/* $rinci$iilor

$*rticul*re de ev*lu*re *do$t*te şi $re/ent*te n situ*ţiile fin*nci*re. Cu e%ce$ţi* &odificărilor

re/ult*te din tr*n/*cţiile cu *cţion*rii, cu& *r fi *$orturile de c*$it*l şi dividendele, &odific*re* -lob*lă

* c*$it*lului $ro$riu re$re/intă c)şti-urile şi $ierderile tot*le -ener*te de *ctivităţile ntre$rinderii $e

$*rcursul $erio*dei.

Situ*ţi* &odificărilor c*$it*lului $ro$riu trebuie să evidenţie/e?@ $rofitul net s*u $ierdere* netă * $erio*deiD

@ fiec*re ele&ent de venit şi c2eltui*lă, c)şti- s*u $ierdere c*re este recunoscut direct n c*$it*lul

$ro$riu şi tot*lul *cestor ele&enteD

@ efectul cu&ul*tiv *l &odificărilor $oliticilor cont*bile şi corecţi* erorilor

fund*&ent*le.

<ot n situ*ţi* &odificărilor c*$it*lurilor $ro$rii s*u n note e%$lic*tive trebuie $re/ent*te?

@ tr*n/*cţiile de c*$it*l cu $ro$riet*rii şi distribuţiile către *ceşti*D

@ soldul $rofitului cu&ul*t s*u *l $ierderii cu&ul*te l* nce$utul $erio*dei şi l* d*t*

bil*nţului şi &odificările $e $*rcursul $erio*deiD

@ o reconciliere ntre v*lo*re* cont*bilă * fiecărei c*te-orii de c*$it*l $ro$riu l* nce$utul şi l*

sf)rşitul $erio*dei, $re/ent)nd distinct fiec*re &odific*re.

'e *ns*&blu, situ*ţi* &odificărilor c*$it*lului $ro$riu trebuie să $re/inte soldurile de

desc2idere şi de nc2idere $entru c*$it*lul soci*l, $ri&e de c*$it*l, re/erve, re/ult*tul re$ort*t şi

re/ult*tul e%erciţiului, $recu& şi &odificările *cestor* $rin indic*re*?

@ su&ei l* nce$utul e%erciţiuluiD

@ su&elor tr*nsfer*te n s*u din cont n ti&$ul e%erciţiului fin*nci*rD

@ n*tur*, surs* s*u destin*ţi* oricăror *se&ene* tr*nsferuriD

@ su&* r*&*să l* sf)rşitul e%erciţiului fin*nci*r.

're/entările cifrice din situ*ţi* &odificărilor c*$it*lului $ro$riu trebuie să fie nsoţite de

infor&*ţii referito*re l*?

@ n*tur* &odificărilorD

@ tr*t*&entul fisc*l *$lic*t, *colo unde este c*/ulD

@ n*tur* şi sco$ul $entru c*re *u fost constitute re/erveleD

=3



@ orice *lte infor&*ţii se&nific*tive.

Situ*ţi* &odificărilor c*$it*lului $ro$riu $re/intă det*li*t to*te v*ri*ţiile $e c*re *ctivul net

#c*$it*lul $ro$riu+ le0* suferit ntre &o&entul de nce$ut şi cel de sf)rş.it *l e%erciţiului f&*nci*r. 'e b*/*

*cestui docu&ent $o*te fi *n*li/*tă c*$*cit*te* de &enţinere #s*u erod*re+ * c*$it*lului, $recu& şi $rofitul

-ener*l s*u $ierdere* -ener*lă * ntre$rinderii.2!;!@! P4)& 4%&'7)# 8 %4&# #=,)'&#

Notele e%$lic*tive oferă o -*&ă l*r-ă de infor&*ţii *diţion*le, relev*nte $entru necesităţile

*n*liştilor şi * celorl*lţi utili/*tori. Ele trebuie să ofere infor&*ţii des$re b*/ele de ntoc&ire *

situ*ţiilor fin*nci*re şi des$re $oliticile cont*bile s$ecifice selecţion*te şi *$lic*te $entru tr*n/*cţii şi

eveni&ente se&nific*tiveD să $re/inte infor&*ţiile cerute de St*nd*rdele Intern*ţion*le de

Cont*bilit*te c*re nu sunt $re/ent*te n *ltă $*rte n situ*ţiile fin*nci*reD şi să ofere infor&*ţii

su$li&ent*re c*re nu sunt $re/ent*te n situ*ţiile fin*nci*re, d*r c*re sunt neces*re $entru o $re/ent*re fidelă. Aceste* trebuie să $re/inte $oliticile cont*bile *do$t*te de ntre$rindere $entru *

deter&in* v*lorile ele&entelor din bil*nţ, *le $rofitului s*u *le $ierderii *ferente fiecărui e%erciţiu, *le

flu%urilor de tre/orerie şi &odificărilor c*$it*lului $ro$riu.18

<otod*tă se v* &enţion* d*că situ*ţiile *u fost ntoc&ite n confor&it*te cu e-e*

cont*bilităţii nr. 9J3443, re$ublic*tă n Monitorul >fici*l *l Ro&)niei nr. =9 din d*t* de

3=.73.775.

Notele e%$lic*tive conţin infor&*ţii referito*re l* $o/iţi* fin*nci*ră şi re/ult*tele obţinute,

infor&*ţii neces*re utili/*torilor. 're/ent*re* notelor e%$lic*tive trebuie să se f*că ntr0o &*nieră

siste&*tică, i*r fiec*re ele&ent din bil*nţ, contul de $rofit şi $ierdere, situ*ţi* flu%urilor de

tre/orerie şi situ*ţi* &odificărilor c*$it*lului $ro$riu trebuie să fie nsoţit de o tri&itere l* not* c*re

cu$rinde infor&*ţii le-*te de *cel ele&ent.

Notele e%$lic*tive trebuie să cu$rindă infor&*ţii $rivind &etodele de ev*lu*re *$lic*te

diferitelor ele&ente din situ*ţiile fin*nci*re *nu*le şi &etodele utili/*te $entru c*lcul*re*

*(ustărilor de v*lo*re. 'entru ele&entele incluse n situ*ţiile fin*nci*re *nu*le c*re sunt s*u *u fost

18 St*nd*rd Intern*ţion*l de Cont*bilit*te I 0 're/ent*re* situ*ţiilor fin*nci*re

iniţi*l e%$ri&*te n &oned* str*in* #v*lut*+, trebuie $re/ent*te b*/ele de conversie utili/*te $entru * le

e%$ri&* n &oned* n*ţion*lă19.

'entru * *si-ur* bun* lor nţele-ere, ur&ăto*rele infor&*ţii trebuie $re/ent*te cu cl*rit*te

şi re$et*te ori de c)te ori este neces*r?

@ denu&ire* entităţii c*re f*ce r*$ort*re*D@ f*$tul c* situ*ţiile fin*nci*re *nu*le sunt $ro$rii *cestei* şi nu -ru$uluiD

@ d*t* l* c*re s0*u nc2ei*t s*u $erio*d* l* c*re se referă situ*ţiile fin*nci*re *nu*leD

=



@ &oned* n c*re s*nt ntoc&ite situ*ţiile fin*nci*re *nu*leD

@ e%$ri&*re* cifrelor incluse n r*$ort*re #de e%e&$lu, n R>N+.

>rdinul nr. 385 din 38J33J775 $entru *$rob*re* re-le&entărilor cont*bile confor&e cu

directivele euro$ene, co&$let*tă cu >.M..'. nr. 773J77: şi >.M..'. nr. 18=J778, nfăţişe*/ă

&od*lit*te* de $re/ent*re * notelor e%$lic*tive? Not* 3. Active i&obili/*teD

Not* . 'rovi/io*neD

Not* 1. Re$*rti/*re* $rofituluiD

Not* =. An*li/* re/ult*tului din e%$lo*t*reD

Not* 5. Situ*ţi* cre*nţelor şi d*toriilorD

Not* :. 'rinci$ii, $olitici şi &etode cont*bileD

Not* 8. '*rtici$*ţii şi surse de fin*nţ*reD Not* 9. Infor&*ţii $rivind s*l*ri*ţii şi &e&brii or-*nelor de *d&inistr*ţie, conducere şi de su$r*ve-2ereD

Not* 4. E%e&$le de c*lcul şi *n*li/ă * $rinci$*lilor indic*tori econo&ico0fin*nci*riD

Not* 37. Alte infor&*ţii.

(ota 1 ' *Active imobilizate+ $re/intă v*ri*ţi* n ti&$ * v*lorilor brute şi de$recierilor

e%$ri&*te $rin *&orti/ări şi $rovi/io*ne #sold l* 3 i*nu*rie, creşteri, reduceri, sold l* 13

dece&brie+.

(ota ! ' ,,#rovizioane+ $re/intă e%istenţ* şi &işc*re* diferitelor ti$uri de $rovi/io*ne #sold l*

3i*nu*rie, tr*nsferuri, sold l* 13 dece&brie+.

(ota 3 ' ,,eartizarea rofitului+ reflectă re$*rti/*re* $rofitului $e destin*ţii le-*le? $rofit

net re$*rti/*t l* re/erve, $entru *co$erire* $ierderii, l* dividende, $rofit nere$*rti/*t.

(ota - ,,Analiza rezultatului din e&loatare+ $re/intă co&$onentele re/ult*tului din

e%$lo*t*re ,,du$ă destin*ţie din e%erciţiul curent f*ţă de e%erciţiul $recedent şi cu$rinde

ur&ătorii indic*tori?

KKKKKKKKKKKKK 19 >rdin nr. 385 din 38J33J775 $entru *$rob*re* re-le&entărilor cont*bile confor&e cu directivele euro$ene, co&$let*tă cu>.M..'. nr. 773J77: şi >.M..'. nr. 18=J778

*+ Cifr* de *f*ceri netăD

b+ Costul bunurilor v)ndute şi *l serviciilor $rest*te #1 O = O 5+D

c+ C2eltuielile *ctivităţii de b*/ăD

d+ C2eltuielile *ctivităţilor *u%ili*reD

e+ C2eltuielile indirecte de $roducţieD

f+ Re/ult*tul brut *ferent cifrei de *f*ceri nete #30+D

-+ C2eltuielile de desf*cereD

=1



2+ C2eltuieli -ener*le de *d&inistr*ţieD

i+ Alte venituri din e%$lo*t*reD

(+ Re/ult*tul din e%$lo*t*re #:0809O4+.

(ota / ' ,,0ituaţia creanţelor "i datoriilor+ evidenţi*/ă cre*nţele şi d*toriile co&erci*le, cl*sific*te

du$ă lic2idit*te, res$ectiv e%i-ibilit*te #sold l* 13 dece&brie, ter&en de lic2idit*te, res$ectiv dee%i-ibilit*te+.

(ota ' ,,#rinciii, olitici 8 metode contabile+, $re/intă *b*terile de l* $rinci$iile cont*bile,

sc2i&b*re* &etodelor de ev*lu*re n cursul e%erciţiului fin*nci*r, $recu& şi i&$lic*ţiile *su$r*

re/ult*tului, tr*t*&ente cont*bile *ltern*tive, etc. În *ce*stă notă se vor $re/ent*?

@ Re-le&entările cont*bile *$lic*te l* ntoc&ire* şi $re/ent*re* situ*ţiilor fin*nci*re *nu*le.

@ Ab*terile de l* $rinci$iile şi $oliticile cont*bile, &etodele de ev*lu*re şi de l* *lte $revederi

din re-le&entările cont*bile, &ention)ndu0se? n*tur*D &otiveleD ev*lu*re* efectului *su$r* *ctivelor şid*toriilor, $o/iţiei fin*nci*re şi * $rofitului s*u $ierderii.

@ ;*că v*lorile $re/ent*te n situ*ţiile fin*nci*re nu sunt co&$*r*bile, *bsenţ* co&$*r*bilităţii trebuie

$re/ent*tă n notele e%$lic*tive, nsoţită de co&ent*rii relev*nte.

@ F*lo*re* re/idu*lă $entru i&obili/ări st*bilită n situ*ţi* n c*re nu se cuno*şte $reţul de *c2i/iţie s*u

costul de $roducţie *l *cestei*.

@ Su&* dob)n/ilor incluse n costul *ctivelor i&obili/*te şi circul*nte cu ciclu lun- de f*bric*te.

@ În c*/ul reev*luării i&obili/ărilor cor$or*le? ele&entele su$use reev*lu*rii, $recu& şi &etodele

$rin c*re sunt deter&in*te v*lorile re/ult*te n ur&* reev*luăriiD v*lo*re* l* cost istoric *

i&obili/ărilor reev*lu*teD tr*t*&entul n sco$ fisc*l *l re/ervei din reev*lu*reD &odificările

re/ervei din reev*lu*re.

@ ;*că *ctivele f*c obiectul *(ustărilor e%ce$ţion*le de v*lo*re e%clusiv n sco$ fisc*l, su&*

*(ustărilor şi &otivele $entru c*re *ceste* *u fost efectu*te trebuie $re/ent*te n notele e%$lic*tive.

@ ;*că v*lo*re* $re/ent*tă n bil*nţ, re/ult*tă du$ă *$lic*re* &etodelor I>, CM' s*u E>,

diferă n &od se&nific*tiv, l* d*t* bil*nţului, de v*lo*re* deter&in*tă $e b*/* ulti&ei v*lori de $i*ţă

cunoscute n*inte de d*t* bil*nţului, v*lo*re* *cestei diferenţe trebuie $re/ent*tă n notele e%$lic*tive

c* tot*l, $e c*te-orii de *ctive fun-ibile.

(ota 2' ,,#articiată "i surse de finanţare+ $re/intă ur&ăto*rele infor&*ţii?

@ c*$it*l soci*l subscrisJ$*tri&oniul entităţiiD

@ nu&ărul şi v*lo*re* tot*lă * fiecărui ti$ de *cţiuni e&ise

@ *cţiuni răscu&$ăr*bile?

0 d*t* ce* &*i *$ro$i*tă şi d*t* li&ită de răscu&$ăr*reD

0 c*r*cterul obli-*toriu s*u neobli-*toriu *l răscu&$ăr*riiD

0 v*lo*re* eventu*lei $ri&e de răscu&$ăr*reD

==



@ *cţiuni e&ise n ti&$ul e%erciţiului fin*nci*r?

0 ti$ul de *ctiuniD

0 nu&ăr de *cţiuni e&iseD

0 v*lo*re* no&in*lă tot*lă şi v*lo*re* nc*s*tă l* distribuireD

0 dre$turi le-*te de distribuţie?@ nu&ărul, descriere* şi v*lo*re* *cţiunilor cores$un/ăto*reD

@ $erio*d* de e%ercit*re * dre$turilorD

@ $reţul $lătit $entru *cţiunile distribuiteD

@ obli-*ţiuni e&ise?

0 ti$ul obli-*ţiunilor e&iseD

0 v*lo*re* e&isă şi su&* $ri&ită $entru fiec*re ti$ de obli-*ţiuniD

0 obli-*ţiuni e&ise de entit*te, deţinute de o $erso*nă no&in*li/*tă s*u&$uternicită de *ce*st*?

@ v*lo*re* no&in*lăD

@ v*lo*re* nre-istr*tă n &o&entul $lăţii.

(ota ' ,,Informaţii rivind salariaţii "i membrii organelor de administraţie,

conducere "i de suraveghere+ cu$rinde &enţiuni cu $rivire l*?

@ nde&ni/*ţiile *cord*te directorilor şi *d&inistr*torilorD

@ obli-*ţiile contr*ctu*le cu $rivire l* $l*t* $ensiilor către foştii directori şi d&inistr*toriD

@ v*lo*re* *v*nsurilor şi * creditelor *cord*te directorilor şi *d&inistr*torilor n ti&$ul e%erciţiului?

0 r*t* dob)n/iiD

0 $rinci$*lele cl*u/e *le credituluiD

0 su&* r*&burs*tă $*nă l* *ce* d*tăD

0 obli-*ţii viito*re de -enul -*r*nţiilor *su&*te de entit*te n nu&ele *cestor*D

@ s*l*ri*ţii?

0 nu&ăr &ediu, cu def*lc*re* $e fiec*re c*te-orieD

0 s*l*rii $lătite s*u de $lătit, *ferente e%erciţiuluiD

0 c2eltuieli cu *si-urările soci*leD

0 *lte c2eltuieli cu contribuţiile $entru $ensii.

(ota 4 ' ,,5&emle de calcul "i analiză a rincialilor indicatori economico'

financiari+.

'rinci$*lii indic*tori econo&ico0fin*nci*ri $re/ent*ţi n notele e%$lic*tive sunt?

@ Indic*tori de lic2idit*te?

Indic*torul lic2idităţii curente #Indic*torul c*$it*lului circul*nt+D

Indic*torul lic2idităţii i&edi*te #test *cid+.

=5



@ Indic*tori de risc?

Indic*torul -r*dului de nd*tor*reD

Indic*torul $rivind *co$erire* dob)n/ilor.

@ Indic*tori de *ctivit*te #indic*tori de -estiune+?

Fite/* de rot*ţie * stocurilor #rul*(ul stocurilor+D

Nu&ăr de /ile de stoc*reD

Fite/* de rot*tie * debitelor0clientiD

Fite/* de rot*ţie * creditelor0furni/orD

Fite/* de rot*ţie * *ctivelor i&obili/*teD

Fite/* de rot*ţie * *ctivelor tot*le.

@ Indic*tori de $rofit*bilit*te?

Rent*bilit*te* c*$it*lului *n-*(*tD

M*r(* brută din v)n/ări.

@ Indic*tori $rivind re/ult*tul $e *cţiune #se deter&ină n confor&it*te cu $revederile "*-;;'

Re/ult*tul $e *cţiune?

@ 'rofit net *tribuibil *cţiunilor co&uneD

@ Nu&ăr de *cţiuni co&une lu*te n c*lculD

R*$ortul dintre $reţul de $i*ţă *l *cţiunii şi re/ult*tul *cţiunii.

(ota 16' ,,Alte informaţii+ oferă d*te cu $rivire l* $re/ent*re* ntre$rinderii, rel*ţiile *cestei* cu

fili*lele, cu *lte ntre$rinderi *soci*te, onor*riile $lătite *uditorilor, *n-*(*&ente *cord*te s*u $ri&ite, etc.

2!?! C'"'&#"5&)# ')&'&# ')# 5&1'/)4" %'%'"#

Confor& Cadrului general al "*-C, $entru *tin-ere* obiectivului situ*ţiilor fin*nci*re,

infor&*ţiile $e c*re *ceste* le cu$rind trebuie să ntrune*sc* ur&ăto*rele c*r*cteristici c*lit*tive c*re

deter&ină utilit*te* lor, şi *nu&e? inteligibilitate, releanţă, credibilitate şi comparabilitate;!.

În *f*ră de *ceste*, n liter*tur* de s$eci*lit*te &*i sunt enu&er*te o serie de c*r*cteristici

c*lit*tive? neutralitatea, prudenţa, integralitatea, comparabilitatea.

14 "eor-escu , lemente de contabilitate aplicate #n societăţile comerciale şi instituţiile publice, Editur* Sedco& ibris, I*şi,77=, $.15.

Inteligibilitatea re$re/intă c*lit*te* $e c*re trebuie s* o *ibă infor&*ţiile furni/*te de

situ*ţiile fin*nci*re de * $ute* fi uşor inţelese de către *cei utili/*tori c*re dis$un de cunoştinţe

suficiente $rivind desfăşur*re* *f*cerilor şi * *ctivităţilor econo&ice, de noţiuni de cont*bilit*te şi *u

dorinţ* de * studi* infor&*ţiile $re/ent*te cu dili-entele cuvenite. <otuşi nu to*te infor&*ţiilesunt *ccesibile $entru orice c*te-orie de utili/*tor. E%istă infor&*ţii co&$le%e şi relev*nte $e c*re le

conţin situ*ţiile fin*nci*re, c2i*r d*că nu to*tă ,,lu&e* le v* inţele-e. Aceste infor&*ţii nu $ot fi

=:



e%cluse din situ*ţiile fin*nci*re do*r $e &otivul că *r $ute* fi $re* dificil de nţeles de către *nu&iţi

utili/*tori.

elevanţa $resu$une c*lit*te* infor&*ţiei de * influenţ* deci/iile econo&ice *le utili/*torilor,

*(ut)ndu0i $e *ceşti* să ev*lue/e eveni&entele trecute, $re/ente s*u viito*re, confir&)nd s*u

corect)nd ev*luările lor *nterio*re. Infor&*ţiile $rivind $o/iţi* fin*nci*ră s*u $erfor&*nţele $recedente sunt frecvent folosite c* b*/ă $entru $revi/ion*re* $o/iţiei şi $erfor&*nţei fin*nci*re

viito*re.

În *cest conte%t o$ere*/ă conce$tul nu&it $r*- de se&nific*ţie, confor& cărui* o

infor&*ţie este se&nific*tivă d*că o&isiune* s*u decl*r*re* ei eron*tă influenţe*/ă ne&i(locit

deci/iile econo&ice *le utili/*torului. 'r*-ul de se&nific*ţie re$re/intă &*i cur)nd o li&ită dec)t o

nsuşire $ri&*ră * infor&*ţiei de * fi utilă şi relev*ntă.=7

Credibilitatea. 'entru * fi credibilă infor&*ţi* trebuie să re$re/inte cu fidelit*te tr*n/*cţiileşi *lte eveni&ente. Credibilit*te* $resu$une c* infor&*ţi* să $re/inte eveni&entele şi tr*n/*cţiile n

cores$ondenţă cu fondul lor şi cu rent*bilit*te* econo&ică şi nu do*r cu for&* lor (uridică.

Infor&*ţi* este credibilă *tunci c)nd nu conţine erori se&nific*tive, nu este $ărtinito*re,

oferind suficiente ele&ente de certitudine n el*bor*re* deci/iilor de către utili/*tori. C*r*cterul de

relev*nţă *l infor&*ţiei nu -enere*/* i&$licit credibilit*te* *cestei*.

Eveni&entele şi tr*n/*cţiile trebuie nre-istr*te n cont*bilit*te n concord*nţă cu fondul lor şi

cu rent*bilit*te* econo&ică şi nu do*r cu for&* lor (uridic*. Av)nd n vedere f*$tul că $rev*lenţ*

econo&icului *su$r* (uridicului este $rinci$iul $otrivit cărui* eveni&entele şi tr*n/*cţiile trebuie să fie

reflect*te n cont*bilit*te n concord*nţă cu re*lit*te* econo&ică şi nu nu&*i cu nor&* lor (uridic*, n

*cest &od infor&*ţi* cont*bilă devine credibilă.

(eutralitatea susţine c* o infor&*ţie, $entru * fi credibilă, trebuie să fie neutră, li$sită de

influenţe, ne$ărtinito*re. Situ*ţiile fin*nci*re sunt neutre d*că, $rin select*re* şi $re/ent*re* infor&*ţiei,

nu influenţe*/ă lu*re* unei deci/ii s*u for&ul*re* unui r*ţion*&ent $entru * obţine un re/ult*t s*u un

obiectiv $redeter&in*t.

#rudenţa $resu$une includere* unui -r*d de $rec*uţie n e%ercit*re* r*ţion*&entelor

neces*re $entru * f*ce esti&ările cerute n condiţii de incertitudine, *stfel nc)t *ctivele şi

veniturile să nu fie su$r*ev*lu*te, i*r d*toriile şi c2eltuielile să nu fie subev*lu*te. <otuşi,

=7 Horo&ne*, E., )a(ele contabilităţii. Concepte şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77=, $.133

e%ercit*re* $rudenţei nu $er&ite, de e%e&$lu, constituire* de re/erve s*u *(ustări e%cesive,

subev*lu*re* deliber*tă * *ctivelor s*u veniturilor, d*r nici su$r*ev*lu*re* deliber*tă * d*toriilor s*u

c2eltuielilor, deo*rece situ*ţiile fin*nci*re nu *r fi neutre şi, *stfel, nu *r *ve* c*lit*te* de * fi credibile.

Integralitatea se referă l* f*$tul că, $entru * fi credibilă, infor&*ţi* conţinută n situ*ţiile

fin*nci*re trebuie să fie co&$letă, n li&itele re/on*bile *le $r*-ului de se&nific*ţie, *v)nd n vedere

=8



costul obţinerii *cestei*. Nu se v* $refer* o infor&*ţie co&$letă * cărei cost de obţinere de$*şeşte

&ări&e* riscului *su&*t $rintr0o deci/ie *le*to*re. > o&isiune $o*te den*tur* infor&*ţi* făc)nd0o

*stfel să nu &*i *ibă c*r*cter credibil şi să devină defectuo*să din $unct de vedere *l relev*nţei. =3

Comarabilitatea este *ce* c*lit*te * infor&*ţiei oferite de situ*ţiile fin*nci*re c*re

*si-ură $osibilit*te* co&$*rării n ti&$ n vedere* identificării tendinţelor n $o/iţi* fin*nci*ră şi $erfor&*nţele ntre$rinderii. E* se referă şi l* $osibilit*te* de * co&$*r* situ*ţiile fin*nci*re *le

diverselor ntre$rinderi $entru * le ev*lu* $o/iţi* fin*nci*ră, $erfor&*nţele şi &odificările $o/iţiei

fin*nci*re. Confor&it*te* cu -tandardele "nternaţionale de Contabilitate, inclusiv $re/ent*re*

$oliticilor cont*bile utili/*te de ntre$rindere *(ută l* re*li/*re* co&$*r*bilităţii. >rice &odific*re

intervenită n &etodele de ev*lu*re şi $re/ent*re * infor&*ţiilor n situ*ţiile fin*nci*re trebuie

&enţion*tă n $oliticile cont*bile *le ntre$rinderii.

2!@! L&# # ,"#5 %4"'/' "#)#'%&* 8 "#.7)*Cadrul general "*-C defineşte li&itele infor&*ţiei relev*nte şi credibile res$ectiv?

o$ortunit*te*, r*$ortul cost0beneficiu, ec2ilibrul dintre c*r*cteristicile c*lit*tive şi i&*-ine*

fidelăJ$re/ent*re* fidelă.

>$ortunit*te* *re n vedere r*$ort*re* l* ti&$ * infor&*ţiei $entru c* *ce*st* să0şi $o*tă re*li/*

utilit*te* n deci/iile econo&ice. >rice nt*r/iere e%*-er*tă n r*$ort*re* infor&*ţiei conduce l*

$ierdere* relev*nţei *cestei*=3.

R*$ortul cost0beneficiu se referă l* f*$tul c* beneficiile obţinute de $e ur&* utili/ării

infor&*ţiei trebuie să de$ăşe*scă costul furni/ării *cestei*. Av)nd n vedere că ev*lu*re*

beneficiilor şi * costurilor re$re/intă re/ult*tul unui r*ţion*&ent $rofesion*l, st*bilire* unui

ec2ilibru ntre beneficiu0cost este o for&ul*re -ener*lă, deo*rece costurile $ot să nu fie su$ort*te n &od

direct s*u ne*$ăr*t de *cei utili/*tori c*re se bucură direct şi de beneficii, l* fel cu& de beneficii se

$ot bucur* şi *lţi utili/*tori dec)t cei $entru c*re infor&*ţi* este $re-*tită. !n e%e&$lu $entru

*ce*stă situ*ţie *r $ute* fi c*/ul n c*re oferire* unor infor&*ţii su$li&ent*re creditorilor $o*te reduce

costurile nd*torării ntre$rinderii.

Ec2ilibrul dintre c*r*cteristicile c*lit*tive. Acest* re$re/intă o $roble&ă de r*ţion*&ent

$rofesion*l c*re *$*rţine celor c*re $roduc s*u utili/e*/ă infor&*ţiile din situ*ţiile fin*nci*re.

=3 Hl*ciuc E., Curs )a(ele contabilităţii, Editur* !niversit*tii Suce*v* 77:, $.4.

!neori, n $r*ctică, st*bilire* unui *se&ene* ec2ilibru este neces*r, sco$ul fiind de * s*tisf*ce

obiectivul situ*ţiilor fin*nci*re.

I&*-ine* fidelăJ$re/ent*re* fidelă. Situ*ţiile fin*nci*re sunt frecvent descrise c* $re/ent)nd oi&*-ine fidelă * $o/iţiei fin*nci*re, $erfor&*nţei şi &odificărilor $o/iţiei fin*nci*re * unei ntre$rinderi.

;eşi *cest ,,c*dru -ener*l nu *borde*/ă direct *stfel de conce$te, *$lic*re* c*r*cteristicilor c*lit*tive

=9



$rinci$*le şi * st*nd*rdelor *decv*te de cont*bilit*te *re, n &od nor&*l, c* re/ult*t ntoc&ire* unor

situ*ţii fin*nci*re c*re reflectă, n -ener*l, o i&*-ine fidelă * situ*ţiei ntre$rinderii=1.

Av)nd n vedere cele enunţ*te *nterior, conclu/ion*& că, $rin n*tur* şi conţinutul lor,

d*tele conţinute n situ*ţiile fin*nci*re trebuie să nde$line*scă ur&*to*rele conditii?

@ să fie *ccesibile $entru orice $erso*nă c*re *re cunoştinţe des$re lu&e* *f*cerilor şi doreştesă se infor&e/e n *cest do&eniuD

@ să $er&ită investitorilor şi creditorilor să0şi for&ule/e o o$inie corectă şi relev*ntă *su$r*

&ediului econo&ic *l fir&ei, *su$r* re/ult*telor obţinute, inclusiv *su$r* ele&entelor

de risc $otenţi*lD

@ să ofere infor&*ţii suficiente cu $rivire l* d*toriile şi cre*nţele ntre$rinderii, lic2idit*te* şi

solv*bilit*te* *cestei*D

@ să e%$ri&e ntr0o for&ă cl*ră obli-*ţiile entităţii $*tri&oni*le, inclusiv r*$orturile cu st*tul şi*cţion*riiD

@ să ofere, *tunci c)nd este c*/ul, infor&*ţii su$li&ent*re $entru *r-u&ent*re* şi

e%$lic*re* ,,&es*(ului conţinut n *ceste docu&ente de sinte/ă şi r*$ort*re cont*bilă.

2! A1.&'"#' 5&1'/)4" %'%'"# '%1')#

E%$resi* audit4 $rovine de l* l*tinescul ,,audiere4 c*re nse*&nă * *scult*, * *udi*, i*r verbul

en-le/esc ,,to audit4 este tr*dus $rin * control*, * verific*, * ins$ect*. n f*$t, ter&enul ,,*udit, de

conot*tie *n-lo0s*%onă, *co$er* n esenţă *cee*şi idee c* şi ter&enii de revi/ie, verific*re s*u

control, d*r lui i se *soci*/ă *dese* conce$tele de c*lit*te, ri-o*re, &odernis&, c*lific*re ==.

Su$ortul rel*ţiilor dintre $*rtenerii de *f*ceri, n condiţiile econo&iei de $i*ţă, il

constitute infor&*ţi* fin*nci*ră, c*re se re-ăseşte n conturile *nu*le *le fiecărui *-ent econo&ic.

>r-*ni/*ţiile econo&ice şi soci*le *u $rodus ntotde*un* infor&*ţii cont*bil0fin*nci*re. Nevoi* de *

verific* *ceste infor&*ţii i&$lică un control *l conturilor, o revi/uire * *cestor*, o e%*&in*re critică

efectu*tă de $erso*ne de s$eci*lit*te, inde$endente.

Condiţi* i&$usă $rin Legea contabilităţii nr. 82/!!, *rt. 37, c* bil*nţul cont*bil să ofere o

i&*-ine fidelă, cl*ră şi co&$letă * $*tri&oniului, * situ*ţiilor fin*nci*re şi * re/ult*telor #* $o/iţiei

fin*nci*re, * $erfor&*nţelor şi * &odificării $o/iţiei fin*nci*re+ este insoţită de obli-*ţi* i&$usă

=1 <r*i*n, N., Cont*bilit*te *$rofund*tă, Editur* E% 'onto, Const*nţ*, 77, $.=7.== Brs*n M, Curs *nali(a economicofinanciară, Editur* !niversit*tii Suce*v* 778, $ :9

cen/orilor să su$r*ve-2e/e -estiune* societăţii, să verifice d*că bil*nţul şi contul de $rofit şi

$ierdere sunt le-*l ntoc&ite şi n concord*nţă cu re-istrele, d*că *ceste* din ur&ă sunt re-ul*t ţinute

şi d*că ev*lu*re* $*tri&oniului s0* făcut confor& re-ulilor st*bilite $entru ntoc&ire* bil*nţului

cont*bil.

'entru * *ve* credibilit*te, infor&*ţiile conţinute n situ*ţiile fin*nci*re *nu*le $ri&esc o

=4



v*lid*re soci*lă furni/*tă, n $rinci$*l, n două &oduri? $rin instituire* unor nor&e, re-uli şi

$rinci$ii cont*bile -ener*l *cce$t*te şi $rin certific*re* infor&*ţiilor destin*te * fi tr*ns&ise terţilor

de către $rofesionişti cont*bili *credit*ţi şi recunoscuţi $ublic=5.

F*lid*re* infor&*ţiilor furni/*te de ntre$rindere este neces*ră deo*rece terţii nu le $ot

control* dec)t du$ă ce situ*ţiile fin*nci*re sunt $ublic*te. Rolul *uditului fin*nci*r derivă dinnecesit*te* oferirii către terţi * unor infor&*ţii re*le, de ncredere, $rin inter&ediul $rofesioniştilor

cont*bili, c*re $rin c*lit*te* lor recunoscută $ublic d*u credibilit*te *cestor infor&*ţii.

Confor& "<*C $"nternational <ederation of *ccountants Control', *uditul constituie for&*

ce* &*i n*ltă de *si-ur*re $e c*re o $o*te d* un $rofesionist *su$r* unei infor&*ţii, n o$o/iţie cu

&isiune* de e%*&in*re li&it*tă, c*re $resu$une o *si-ur*re ne-*tivă.

Corpul +perţilor Contabili şi Contabililor *utori(aţi din om0nia C..C.C.*.. n

nor&ele $entru *udit fin*nci*r, verific*re* şi certific*re* bil*nţurilor, *$reci*/ă c* *uditul fin*nci*rre$re/intă ,,E%*&in*re* efectu*tă de un $rofesionist co&$etent şi inde$endent #cen/or, e%$ert cont*bil

s*u cont*bil *utori/*t cu studii su$erio*re+ n vedere* e%$ri&ării unei o$inii &otiv*te *su$r*?

@ v*lidităţii şi corectei *$licări * $rocedurilor interne st*bilite de conducere* ntre$rinderii

#controlul intern+D

@ i&*-inii fidele, cl*re şi co&$lete * $*tri&oniului, * situ*ţiei fin*nci*re şi * re/ult*telor

obţinute de ntre$rindere #*uditul le-*l cerut de le-e şi e%ercit*t de către cen/ori şi *uditul

contr*ctu*l efectu*t l* cerere* ntre$rinderii de către e%$erţi cont*bili, cont*bili *utori/*ţi cu studii

su$erio*re s*u societăţi de e%$erti/ă cont*bilă+.=:

;iversit*te* &isiunilor f*ce co&$le%ă el*bor*re* unei ti$olo-ii * *uditorilor. Confor& situ*ţiei

*uditului n r*$ort cu entit*te* obiect *l &isiunii, distin-e& un *udit e%tern şi un *udit intern. În $ri&ul

c*/, &isiune* este condusă de un $rofesionist liber*l e%terior instituţiei, n *l doile*, e* este

nde$linită de un serviciu funcţion*l *l ntre$rinderii, cel &*i *dese* *t*ş*t conducerii -ener*le.

Confor& st*tutului *uditorului, s0* st*bilit să se diferenţie/e?

3 $isiuni de audit contractual *le căror obiective sunt liber deter&in*te de către &*nd*t*rD

@ $isiuni de audit legal *l cărui c*dru şi se&nific*ţie sunt fi%*te $rin le-i şi re-ul*&ente.

'entru *0şi $ute* e%$ri&* o$ini*, *uditorul trebuie să confir&e că situ*ţiile fin*nci*re sunt n *cord

cu conclu/iile s*le şi că ele reflect* corect deci/iile conducerii ntre$rinderii şi d*u o i&*-ine fidelă *ctivităţii

=5 lore* I, lore* R., M*covei I., Ber2eci M., "ntroducere #n e+perti(a contabilă şi auditul financiar , Editur* CECCAR,Bucureşti, 775 $. 379.=: Brs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*ră, Editur* !niversităţii Suce*v* 778, $ :9

şi situ*ţiei fin*nci*re * ntre$rinderii.=8

+amenul situaţiilor financiare *re c* obiect verific*re*?

@ f*$tului că bil*nţul, contul de $rofit şi $ierdere şi celel*lte co&$onente *le situ*ţiilor

fin*nci*re sunt coerente, concordă cu d*tele din cont*bilit*te, sunt $re/ent*te confor& $rinci$iilor

57



cont*bile şi re-le&entărilor n vi-o*re şi ţin cont de eveni&entele $osterio*re d*tei de nc2idereD

@ f*$tului că *ne%ele co&$ortă to*te infor&*ţiile de i&$ort*nţă se&nific*tiv* *su$r*

situ*tiei $*tri&oni*le, fin*nci*re şi re/ult*telor obtinute.

<e2nicile de e%*&in*re * situ*ţiilor fin*nci*re se s$ri(ină $e $rocedurile *n*litice $revă/ute de

ISA 57 #Intern*tion*l St*nd*rd on Auditin-+ şi n &od deosebit $e? st*bilire* r*tiourilor obişnuite de *n*li/ă fin*nci*ră şi co&$*r*re* lor cu cele *le

e%erciţiilor $recedente şi *le sectorului de *ctivit*teD

co&$*r*tive ntre d*tele reieşite din situ*ţiile fin*nci*re şi d*tele *nterio*re,

$osterio*re şi $revi/iunile ntre$rinderii s*u *le *ltor ntre$rinderi si&il*reD

co&$*r*re* n $rocent f*ţă de cifr* de *f*ceri * diferitelor $osturi din contul de $rofit

şi $ierdere.

7biectivul central *l e%*&inării situ*ţiilor fin*nci*re l constituie verific*re* d*că *ceste* d*u oi&*-ine fidelă, cl*ră şi co&$letă?

#oziţiei financiare * ntre$rinderii, $rin?

@ ţinere* corectă şi l* ti&$ * cont*bilităţiiD

@ e%istenţ* invent*rierii $*tri&oniului, * corectei v*lorificări * *cestei* şi * cu$rinderii *cestui

re/ult*t n situ*ţiile fin*nci*reD

@ $relu*re* corectă n b*l*nţ* de verific*re * d*telor din conturile sintetice şi concord*nţ* dintre

*ceste* şi conturile *n*liticeD@ corect* efectu*re * o$er*ţiilor le-*te de nre-istr*re* s*u &odific*re* c*$it*lului soci*lD

@ corect* ev*lu*re * ele&entelor $*tri&oni*le confor& re-le&entărilor n vi-o*reD

@ ntoc&ire* bil*nţului cont*bil $e b*/* b*l*nţei de verific*re * conturilor sinteticeD corel*re* d*telor

din *ne%e cu cele din bil*nţ.

ezultatelor financiare6 $rin?

@ ntoc&ire* contului de $rofit şi $ierdere $e b*/* d*telor din cont*bilit*te $rivind $erio*d* de

r*$ort*reD

@ st*bilire* $rofitului net şi * destin*ţiilor *cestui* $ro$use *dunării -ener*le confor&

dis$o/iţiilor le-*leD

0ituaţiei financiare6 $rin?

@ e%istenţ* -*r*nţiilor $entru &$ru&uturile şi creditele obţinute s*u *cord*te de ntre$rindere,

=8 <*bără N., Horo&ne* E., <o&* C., Conturile anuale #n procesul deci(ional. lemente de contabilitate, anali(a financiară şiealuarea performanţelor #ntreprinderii, Editur* <i$o Moldov*, I*şi, 77, $$.1710175.

@ e%istenţ* suficientă * resurselor fin*nci*re.=9

An*li/)nd obiectivele *uditului fin*nci*r, se const*tă evoluţi* *cestor*, *(un-)ndu0se l*

for&ul*re* şi *cce$t*re* obiectivului *ctu*l *l *uditului fin*nci*r sub for&* ur&ăto*re? ,,>biectivul

unui *udit *l situ*ţiilor fin*nci*re este *cel* de * d* $osibilit*te* *uditorului de * e%$ri&* o o$inie

53



$rivind ntoc&ire* situ*ţiilor fin*nci*re res$ective, sub to*te *s$ectele se&nific*tive, n confor&it*te

cu un c*dru -ener*l de r*$ort*re fin*nci*ră identific*t.=4

Cu to*te că o$ini* *uditorului s$oreşte credibilit*te* situ*ţiilor fin*nci*re, utili/*torul nu

trebuie să considere că *ce*stă o$inie este o -*r*nţie * v*l*bilităţii viito*re * entităţii, *s* cu& nu este

-*r*nţi* eficienţei conducerii entităţii.E%ist* si li&it*ri inerente in $rocesul de *udit, c*re *fecte*/* *bilit*te* *uditorului de * detect*

erori se&nific*tive. Aceste erori sunt c*u/*te de f*ctori $recu&. utili/*re* testelorD li&itări

inerente *le oricărui siste& de cont*bilit*te şi de control internD f*$tul că &*(orit*te* $robelor de

*udit sunt &*i de-r*bă $ersu*sive dec)t conclusive.57

Av)nd n vedere cele $re/ent*te, $ute& conclu/ion* că *udit*re* conturilor *nu*le este

*cţiune* de v*lid*re soci*lă * infor&*ţiei cont*bile şi nu *cţiune* de căut*re * unui *dev*r

cont*bil obiectiv c*re să n*scă ncredere* din $*rte* utili/*torilor de infor&*ţie cont*bilă.

=9 <o&* M., "nitiere in auditul situatiilor financiare ale unei entitati, Editur* CECCAR, Bucuresti, 775, $. 3:=4 Audit fin*nci*r 777. St*nd*rde. Codul $rivind conduit* etic* fi $rofesion*lă, Editur* Econo&ică, Bucuresti, 777, $.9.57 <ulvinsc2i M. Curs Audit in*nci*r Cont*bil Editur* !niversităţii Suce*v*, 77:, $.5=

CAPITOLUL ;

ANALIZA REZULTATELOR ÎNTREPRINDERII

u&e* conte&$or*nă devine, din ce n ce &*i &ult, o re*lit*te de neconce$ut fără

5



$reocu$*re* $entru $erfor&*nţă, reuşit* şi succes. Aceste ele&ente *u devenit &otiv*ţi*, *$ro*$e

obsed*ntă, * oricărei ntre$rinderi c*re nce*rcă să se nscrie şi să se &enţină dur*bil $e o $i*ţă

concurenţi*l*.

În -ener*l, ter&enul de $erfor&*nţă *re se&nific*ţi* unui ,,re/ult*t $resti-ios * unei

,,re*li/ări deosebite. <r*ns$us n &ediul de *f*ceri, conce$tul de $erfor&*nţă este inter$ret*t c* o,,bună reuşită s*u c* un ,,succes, n $l*n -ener*l s*u $e do&enii s$ecifice de *ctivit*te *le

ntre$rinderii #te2nic, co&erci*l, fin*nci*r, soci*l etc.+, c*re $o*te fi cu*ntific*t cu *(utorul unui

*ns*&blu de indic*tori s*u criterii de n*tură c*ntit*tivă şi c*lit*tivă #$rofit, rent*bilit*te, cifră de *f*ceri,

c*s20floL, cot* de $i*ţă, cost de e%tern*lit*te, i&*-ine de &*rcă, cli&*t soci*l, re$ut*ţi* ec2i$ei

&*n*-eri*le etc.+ şi c*re este e%$resi* -estiunii *ctivităţii ntre$rinderii53.

An*li/* $erfor&*nţelor econo&ico0fin*nci*re trebuie să se re*li/e/e n corel*ţie cu

obiectivele $e ter&en lun- vi/*te de fiec*re ntre$rindere.Surs* infor&*ţion*lă $entru *n*li/* $erfor&*nţelor ntre$rinderii o re$re/intă Contul de $rofit

şi $ierdere. Infor&*ţiile $e c*re *cest* le conţine sunt utile *t)t $entru * ev*lu* $erfor&*nţele

*nterio*re şiJs*u curente *le ntre$rinderii, c)t şi $entru esti&*re* re/ult*telor s*le viito*re. Astfel, $e

b*/* Contului $rofit şi $ierdere se $ot deter&in* o serie de indic*tori, c*re $o*rtă nu&ele de solduri

inter&edi*re de -estiune s*u &*r(e de *cu&ul*re, c*re co&$lete*/ă -*&* indic*torilor de *$reciere *

$erfor&*nţelor econo&ico0fin*nci*re *le ntre$rinderii.

;! D#%"#' 4%#,&1)1 .# "#$1)&'&

e(ultatul financiar sinteti/e*/ă eficienţ* cu c*re s0* desfăşur*t ntre*-* *ctivit*te

econo&ică * unităţii $*tri&oni*le şi $o*te &brăc* două for&e? profit $beneficiu' sau pierdere.

Confor& dicţion*rului *rousse, $rofitul este definit c* ,,re/ult*tul obţinut de $ro$riet*te*

industri*lă s*u de o *ctivit*te co&erci*lă s*u fin*nci*ră s*u venitul *dus de c*$it*lul *dus ntr0o

ntre$rindere, re$re/ent)nd diferenţ* dintre nc*sările efective şi tot*lul c2eltuielilor *ferente. 'rofitul

unei ntre$rinderi cores$unde *celei $ărţi * veniturilor c*re ră&)ne du$ă ce s0*u efectu*t to*te

c2eltuielile le-*te de $roducţie #*c2i/iţie de &*terii $ri&e, $l*t* s*l*riilor şi * obli-*ţiilor soci*le+ şi

du$* ce s0*u re&uner*t ceil*lţi f*ctori de $roducţie.

> $*rte * *cestui $rofit este *$oi $relev*t de către st*t sub for&* de i&$o/it $e $rofit. 'rofitul

net este *$oi distribuit $ro$riet*rilor ntre$rinderii #*cţion*ri s*u *soci*ţi+ sub for&* de dividende,

53 Brs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*ră, Editur* !niversităţii Suce*v* 778, $ :9

i*r o $*rte este $ăstr*t $entru creştere* c*$*cităţilor de $roducţie #*utofin*nţ*re+.5

!nul dintre cele &*i i&$ort*nte obiective c*re (ustifică e%istenţ* unei ntre$rinderi este

obţinere* de $rofit. 'otrivit unor *utori, ntre$rindere* este definită c* fiid o unit*te econo&ică ce $roduce s*u cu&$ără $entru c* $rin v)n/*re* * cee* ce * $rodus s*u cu&$ăr*t să obţină un c)şti-.

Re*li/*re* *cestui obiectiv su$une ntre$rindere* l* o serie de eforturi oc*/ion*te de *tr*-ere* şi

51



*ntren*re* resurselor econo&ice n diferite *ctivităţi, *ltfel s$us, l* o serie de c2eltuieli.

Efectele de-*(*te de *ceste *ctivităţi şi c*re constituie subst*nţ* $rofitului sunt venituri.

Mec*nis&ul for&ării re/ult*tului l* nivel de ntre$rindere este $re/ent*t n sc2e&*

ur&*to*re?

Eforturi Efecte

Intr*re Ieşire Intr*re Ieşire

n*tur*

consu&*tori $o$ul*ţi* fin*li

&unc*

consu&*tori

inter&edi*ri

ntre$rinderi

c*$it*l

*tr*-ere de resurse v)n/*ri

econo&ice $roduse

F(1"' %"! Mec*nis&ul for&ării ntre$rinderii

Surs*? ele*-ă N., M*lciu ., Bune* P., B*/ele cont*bilităţii. > *bord*re euro$e*nă

şi intern*ţion*lă, Editur* Econo&ică Bucureşti, 771

5 Creţoiu, "2., Bucur, I., Cont*bilit*te. und*&entele şi noul c*dru (uridic. Editur* All BecQ, Bucureşti.

;in sc2e&* de &*i sus se observă cu& v*lorile $roduse şi v)ndute $e $i*ţ* clienţilor

-enere*/ă venituri, n ti&$ ce v*lorile utili/*te $entru obţinere* *cestor venituri, c*re re&unere*/ă nf*$t f*ctorii de $roducţie, -enere*/ă, c2eltuieli.5=

5=

<r*nsfor&*re obţinere#consu&+ #$roducţie+



'rofitul s*u $ierdere* obţinut#ă+ de ntre$rindere este utili/*t #ă+ frecvent c* o &ăsur* de *$reciere *

$erfor&*nţelor. Necesităţile infor&*ţion*le $rivind re/ult*tul vi/e*/ă, &*i *les din $*rte* investitorilor şi

&*n*-erilor, cuno*ştere* flu%urilor de c2eltuieli şi venituri c*re e%$lică *cest re/ult*t. 'rofitul este un

indic*tor *t)t de se&nific*tiv n siste&ul econo&iei de $i*ţă, nc)t fără $rofit şi fără &otiv*ţi* indusă de

$rofit, *cest siste& *r dis$ăre*. Indic*torul $rofit *re c*lit*te* de coordon*tă fund*&ent*lă * *ctivităţiiecono&ico0fin*nci*re şi de condiţie * re*li/ării ei o$ti&e.55

>bţinere* $rofitului #re/ult*tului $o/itiv+ este sco$ul ur&ărit n orice *ctivit*te econo&ică deo*rece

*cest* re$re/intă surs* de fin*nţ*re $ro$rie * *ctivelor ced*te, resurs* din c*re se $lăteşte costul

c*$it*lului $ro$riu d*r şi &$ru&ut*t, se *si-ură de/volt*re* fir&ei $recu& şi contribuţi* l*

constituire* fondurilor bu-et*re. El este e%$ri&*t $rin e%cedentul de venit f*ţă de c2eltuieli,

re$re/ent)nd o surs* obţinută, de re-ulă, n *ctivit*te* de re*li/*re * bunurilor, lucrărilor s*u serviciilor

$e $i*ţă şi concreti/*tă n sur$lusul de &i(lo*ce #băneşti+ intr*t n $*tri&oniu. 'rofitul $o*te fi definit n&*i &ulte *cce$ţiuni.

Acce$ţiune* de ordin le-isl*tiv defineşte $rofitul c* diferenţă ntre veniturile şi costurile *ferente

lor, *cest* *$ăr)nd c* un c)şti- le-iti&, le-*l, ur&*re * res$ectării le-ilor $rivind evidenţiere*, de către fir&ă,

* tuturor veniturilor şi * c2eltuielilor oc*/ion*te de o *ctivit*te econo&ică şi c* $rofit nele-iti&

sau nele-*l d*că o $*rte din venituri nu * fost nre-istr*tă s*u unele c2eltuieli *u fost &*(or*te

*rtifici*l.

Într0o *lt* *cce$ţie, $rofitul este un venit re/idu*l ce revine ntre$rinderilor c* ur&*re *

$ro-reselor econo&ice şi te2nice re*li/*te de *ceste* n *ctivităţile desfăşur*te. A trei* $ers$ectiv*

defineşte $rofitul c* o re&uner*re * f*ctorilor de $roducţie $entru efortul de$us, d*r şi $entru $rice$ere*

de * de$ăşi riscurile inerente *ctivităţilor econo&ic e.5:

7ierderea sau re(ultatul negati e%$ri&ă $*rte* din c2eltuieli ne*co$erită din venituri, *dică

$*rte* din resursele consu&*te şi nerecu$er*te, &ări&e* bunurilor consu&*te n *ctivit*te* ntre$rinderii

şi c*re nu * $utut fi *co$erită din veniturile $ro$rii.

În r*$ort cu efectele $e c*re le *re *su$r* situ*ţiei $*tri&oni*le, re/ult*tul e%erciţiului

ec2iv*le*/ă cu o ,,&bo-*ţire * ntre$rinderii, *tunci c)nd se concreti/e*/ă n $rofit #c*re

&*(ore*/ă c*$it*lurile $ro$rii+ s*u cu o ,,sărăcire * unităţii, d*că se &*teri*li/e*/ă n $ierdere #c*re

di&inue*/ă c*$it*lurile $ro$rii+.58

5= ele*-ă N., M*lciu ., Bune* P., )a(ele contabilităţii. = abordare europeană şi internaţională, Editur* Econo&ică, Bucureşti,771, $$. :90:4.55 Mironiuc M., *nali(a performanţelor economicofinanciare ale #ntreprinderii, Editur* uni&e*, I*şi, 3444, $.98.5:058 Bucăt*ru ;., >estiunea financiară a #ntreprinderii, Editur* uni&e*, I*şi, 77=, $.75.

Sco$ul ur&ărit de fiec*re ntre$rin/*tor este obţinere* de $rofit. !n deficit cont*bil este o

contr*$erfor&*nţă $e c*re ntre$rindere* trebuie să o corecte/e c)t &*i re$ede $osibil $entru * nuinfluenţ* n &od ne-*tiv *ctivit*te* viito*re * fir&ei, fiind $usă n (oc insăşi e%istenţ* s*. 59

55



'otrivit o$ticii fisc*le din ţ*r* no*stră re/ult*tul e%erciţiului se deter&ină $e fiec*re -en de

*ctivit*te desfăşur*tă de *-enţii econo&ici #de e%$lo*t*re, fin*nci*ră şi e%tr*ordin*ră+, c* diferenţă

ntre veniturile şi c2eltuielile cores$un/*to*re fiecărei *ctivităţi, obţin)ndu0se ur&*to*rele

c*te-orii de re/ult*t?

e(ultat din e+ploatare 5enituri din e+ploatare C%eltuieli pentru e+ploatare e(ultat financiar 5enituri financiare C%eltuieli financiare

e(ultatul curent al e+erciţiului e(ultat din e+ploatare 9 e(ultat financiar

e(ultat e+traordinar 5enituri e+traordinare C%eltuieli e+traordinare

e(ultatul brut al e+erciţiului e(ultatul curent al e+erciţiului 9 e(ultat

e+traordinar.54

Re/ult*tul e%erciţiului n*inte* i&$o/itării #$rofit brut s*u $ierdere+ nu este o&o-en, n

co&$o/iţi* s* intr)nd re/ult*te din *ctivităţi diferite. În fi-ur* ur&*to*re este $re/ent*t &odul defor&*re * re/ult*tului e%erciţiului du$ă i&$o/it*re, $e b*/* d*telor din contul de $rofit şi $ierdere.

F(1"' %"!2! or&*re* re/ult*tului e%erciţiului

Surs*? "2eor-2iu, A, An*li/* econo&ico0fin*nci*ră l* nivel &icroecono&ic, Editur* Econo&ică,

Bucureşti, 77=

59054 Bo(i*n >., >estiunea generală. )a(ele contabilităţii. Contabilitatea financiară a #ntreprinderii, Editur* !niversit*ră,Bucureşti, 771, $.:=.

ezultatul e&loatării se deter&ină c* diferenţă ntre veniturile din e%$lo*t*re şi c2eltuielilede e%$lo*t*re. Feniturile din e%$lo*t*re sunt co&$use din cifr* de *f*ceri, veniturile din $roducţi* stoc*tă,

C#)&1#) %#'.5# ' 5#

.#.1# .% "#$1)&'&1)

5')

5:

;educeri fisc*le

R#$1)&'&1)

#=#"0-/-1)1-.1,*

-9,4$-&'"#

R#$1)&'&1)#=#"/1)1 +%'%&# .#,4$&'"#

R#$1)&'&1)1"#%& ')

#=#"/1)1

R#$1)&'&1)#=&"'4".%'" ')

#=#"/1)1

O

I&$o/it $e $rofit

O

0

0



veniturile *ferente $roducţiei de i&obili/ări şi *lte venituri din e%$lo*t*re. C2eltuielile de e%$lo*t*re

includ c2eltuielile *ferente ciclului de e%$lo*t*re #*ctivităţi de $roducţie şi de co&erci*li/*re *

&ărfurilor+. În c*/ul n c*re $roducţi* stoc*tă şi i&obili/*tă se ev*lue*/ă n costuri efective, veniturile

*ferente lor sunt e-*le cu c2eltuielile nenre-istr)ndu0se $rofit:7.

În *ce*stă situ*ţie re/ult*tul e%$lo*tării este deter&in*t de re/ult*tul *ferent cifrei de *f*ceri,i*r diferenţ* dintre *lte venituri din e%$lo*t*re şi *lte c2eltuieli de e%$lo*t*re şi de diferenţă dintre

veniturile din $rovi/io*ne $rivind e%$lo*t*re* #c)nd obiectul s*u c*u/* c*re * -ener*t constituire*

$rovi/ionului nu &*i e%istă+ şi c2eltuielile cu $rovi/io*nele *ferente e%$lo*tării #$entru de$reciere*

stocurilor de &*terii $ri&e, &*teri*le, $roducţie neter&in*t*, $roduse finite, &ărfuriD $entru cre*nţe

nenc*s*te, clienţi rău0$l*tnici *fl*ţi n liti-iuD $entru de$reciere* *ctivelor i&obili/*te necor$or*le şi

cor$or*le etc.+.

R#$1)&'&1) %'%'" #$rofit s*u $ierdere+ se c*lcule*/ă c* diferenţă ntre veniturilefin*nci*re şi c2eltuielile fin*nci*re. Feniturile fin*nci*re $rovin din titluri de $*rtici$*re, din diferenţe

de curs v*lut*r, din dob)n/i etc. C2eltuielile fin*nci*re se referă l* dob)n/i, des$ă-ubiri, *&en/i,

$en*lităţi, diferenţe de curs v*lut*r etc.

R#$1)&'&1) 1"#%& ') #=#"/1)1 #$rofit s*u $ierdere+ se obţine nsu&)nd re/ult*tul

e%$lo*tării şi re/ult*tul fin*nci*r. > *ltă &od*lit*te de deter&in*re * re/ult*tului curent *l

e%erciţiului este c* diferenţ* ntre veniturile curente #venituri din e%$lo*t*re $lus fin*nci*re+ şi c2eltuieli

curente #c2eltuieli de e%$lo*t*re $lus fin*nci*re+.

R#$1)&'&1) #=&"'4".%'" *l e%erciţiului #$rofit s*u $ierdere+ este un re/ult*t nt*&$lător,

ne*v)nd c*r*cter de re-ul*rit*te, *ş* cu& este c*/ul re/ult*tului curent *l e%erciţiului. Re/ult*tul

e%tr*ordin*r *l e%erciţiului se deter&ină c* diferenţă ntre veniturile e%tr*ordin*re şi c2eltuielile

e%tr*ordin*re *le $erio*dei.

În *ce*stă c*te-oric se includ veniturile şi c2eltuielile $rivind c*l*&ităţile, res$ectiv

subvenţiile *ferente şi *lte eveni&ente e%tr*ordin*re.

Re/ult*tul e%erciţiului n*inte* i&$o/itării #$rofit brut tot*l s*u $ierdere+ este for&*t din

re/ult*tul curent şi cel e%tr*ordin*r *le e%erciţiului. Se &*i $o*te deter&in* c* diferenţă ntre

veniturile tot*le şi c2eltuielile tot*le.

R#$1)&'&1) ,4$'7) #fisc*l+ este diferit de re/ult*tul e%erciţiului n*inte* i&$o/itării,

$entru că se i&$un unele corecţii. Astfel, se *dună c2eltuielile c*re de$ăşesc nivelul *d&is $rin *cte

nor&*tive #de e%e&$lu, c2eltuielile de $rotocol, c2eltuielile de tr*ns$ort etc.+ şi cele ne*d&ise *

:7 <*b*ră N., Horo&ne* E., <o&* C., *nali(a contabilfinanciară. 1eorii, concepte, metode şi te%nici de alorificare ainformaţiei contabilfinanciare #n procesul deci(ional , Editur* <i$o Moldov*, I*şi, 77, $.94.

se scăde* din re/ult*tul i&$o/*bil. #de e%e&$lu *&en/i, $en*lităţi, $rovi/io*ne nedeductibileetc.+. ;eci nu se i&$o/ite*/ă deducerile fisc*le cu& sunt re/ervele le-*le, $ierderile din *nii

58



$recedenţi, reducere* de i&$o/it, st*bilite $rin *cte nor&*tive, n c*/ul reinvestirii $rofitului, d*că

este le-ifer*t* etc.

R#$1)&'&1) #=#"/1)1 .1,* ,4$&'"# #$rofit s*u $ierdere+ se deter&ină c* diferenţ* ntre

re/ult*tul i&$o/*bil şi i&$o/itul $e $rofit.

;!2! S&'7)"#' "#$1)&'&1)1 #=#"/1)1 %'%'"Activit*te* de deter&in*re * re/ult*tului e%erciţiului se $o*te confrunt* cu *nu&ite

dificultăţi -ener*te de controversele $rivind &odul de *bord*re şi de definire * re/ult*tului. În -ener*l

to*te *bordările $ornesc de l* $re&is* că &ăsur*re* $erfor&*nţelor i&$lică n $rinci$*l deter&in*re*

$rofitului c* e%$resie $o/itivă * re/ult*tului. În *cest sens sunt $osibile &*i &ulte *bordări? o *bord*re

$*tri&oni*lă, o *bord*re econo&ică şi o *bord*re fin*nci*ră.

I A74".'"#' ,'&"4%')* *re n vedere &ăsur*re* $rofitului $e b*/* v*ri*ţiei $*tri&oniului

ntre$rinderii n cursul unui e%erciţiu $e b*/* for&ulei ur&ăto*re? e(ultat Capitaluri proprii la fmele e+erciţiului ? Capitaluri proprii la finele

e+erciţiului ?l

'otrivit *ş*0nu&itei ecu*ţii $*tri&oni*le, re/ult*tul e%erciţiului este re$re/ent*t de v*ri*ţi*

c*$it*lurilor $ro$rii, de0* lun-ul e%erciţiului, cu lu*re* n c*lcul * eventu*lelor &odificări suferite de

c*$it*lul soci*l şi distribuiri re/ult*tului.

'erfor&*nţ* ntre$rinderii este &*sur*tă n funcţie de v*ri*ţi* $*tri&oniului n cursul unui

e%erciţiu. 'entru * $ute* &ăsur* *stfel re/ult*tul e%erciţiului este nevoie de două bil*nţuri succesive.

2! A74".'"#' #4%4* $resu$une st*bilire* re/ult*tului c* diferenţ* ntre venituri şi

c2eltuieli? e(ultat 5enituri C%eltuieli

Re/ult*tul $o*te fi o &ări&e $o/itivă, denu&ită $rofit s*u beneficiu, *tunci c)nd

veniturile sunt &*i &*ri dec)t c2eltuielile, s*u o &ări&e v*lorică ne-*tivă, denu&it* $ierdere, *tunci

c)nd sunt &*i &*ri c2eltuielile dec)t veniturile.

Acest &od de deter&in*te * re/ult*tului c*r*cteri/e*/ă to*te siste&ele de cont*bilit*te n $*rtid*

dublă, d*r $re/intă $*rticul*rităţi ndeosebi n funcţie de *cce$ţiunile *tribuite noţiunilor de venituri şi

c2eltuieli, $recu& şi de &odul n c*re o$ere*/ă unele $rinci$ii.

;ificult*te* deter&inării re/ult*tului e%erciţiului, din $unct de vedere econo&ic, $le*că de l*

controversele $rivind definire* şi conect*re* veniturilor şi c2eltuielilor *ferente unui e%erciţiu.

;! A74".'"#' %'%'"* * re/ult*tului *re l* b*/ă v*ri*ţi* tre/oreriei ntre$rinderii n

cursul unei $erio*de de ti&$ deter&in*te $e b*/* rel*ţiei? e(ultat @ncasări 0 7lăţi

Acest &od de deter&in*re * re/ult*tului este s$ecific cont*bilităţii de c*să, n c*re

veniturile coincid cu nc*sările, i*r c2eltuielile coincid cu $lăţile. În cont*bilit*te* de *n-*(*&ente, $entru

* deter&in* re/ult*tul fin*nci*r, veniturile şi c2eltuielile trebuie &$ărţite n venituri şi c2eltuieli

&onet*re şi ne&onet*re, re/ult)nd rel*ţi*?

59



e(ultat 5enituri C%eltuieli 9 5enituri C%eltuieli

monetare monetare nemonetare nemonetare

În $r*ctică se re-ăsesc to*te cele trei conce$ţii, d*r rolul esenţi*l revine conce$ţiei

econo&ice, confor& cărei* re/ult*tul re$re/intă un indic*tor c*re e%$ri&ă $erfor&*nţ* fin*nci*ră *

unei ntre$rinderi şi se deter&ină c* diferenţă ntre veniturile şi c2eltuielile e%erciţiului fin*nci*r.Cele &*i i&$ort*nte venituri ne&onet*re sunt ,,F*ri*ţi* stocurilor, i*r dintre c2eltuielile

ne&onet*re cele &*i i&$ort*nte sunt $rovi/io*nele şi *&orti/ările.

În deter&in*re* re/ult*tului, este esenţi*lă identific*re* &o&entului c)nd o *ctivit*te

desfăşur*tă de ntre$rindere oc*/ione*/ă o c2eltui*lă s*u -enere*/* un venit. În &od frecvent, $rofitul

este confund*t cu tre/oreri* ntre$rinderii. Ace*st* confu/ie este re/ult*tul $erce$ţiei eron*te *

conce$telor de c2eltui*l* şi venit. E%istă tendinţ* de * *tribui oricărei $lăţi se&nific*ţi* de c2eltui*lă şi

res$ectiv oricărei nc*sări se&nific*ţi* de venit. Evoluţi* *cestor două conce$te * trebuit să ţină se*&*de dec*l*(ul n ti&$ c*re e%istă ntre flu%urile de bunuri şi servicii #v)n/ări, cu&$ărări+ şi flu%urile de

tre/orerie #nc*sări, $lăţi+ .

;in necesit*te* *$licării $rinci$iului inde$endenţei e%erciţiului, c2eltuielile şi veniturile

trebuie *t*s*te e%erciţiului cărui* ii cores$und. ;*că $e $*rcursul e%erciţiului fin*nci*r c2eltuielile şi

veniturile sunt nre-istr*te $e &ăsur* *$*riţiei lor, l* sf)rşitul $erio*dei se $o*te $roduce un dec*l*(

ntre ele&entele nre-istr*te şi cele c*re trebuie să $*rtici$e l* deter&in*re* re/ult*tului. A$*riţi*

*cestor dec*l*(e *ntrene*/ă necesit*te* unor *(ustări. În *cest sco$, conturile de re-ul*ri/*re sunt

utili/*te $entru * re$*rti/* c2eltuielile şi veniturile n ti&$, *stfel nc)t să se *t*şe/e fiecărui e%erciţiu

c2eltuielile şi veniturile *ferente.

A$*riţi* unui dec*l*( ntre &*nifest*re* unui *nu&it eveni&ent şi const*t*re* s* cont*bilă se $o*te

d*tor* &*i &ultor situ*ţii. 'e de o $*rte, unele c2eltuieli şi venituri *$*rţin e%erciţiului, d*r nu *u fost

cont*bili/*te #c2eltuielile de $l*tă şi veniturile de $ri&it+. 'e de *lt* $*rte, unele c2eltuieli şi venituri *u

fost cont*bili/*te, d*r nu *$*rţin e%erciţiului res$ectiv #c2eltuielile şi veniturile const*t*te n *v*ns+. ;e

e%e&$lu, $o*te e%ist* un dec*l*( (uridic ntre f*$tul -ener*tor de c2eltui*lă şi e%i-ibilit*te* *cestei*. ;e

e%e&$lu, $entru *nu&ite t*%e şi i&$o/ite, f*$tul -ener*tor se situe*/ă n e%erciţiul N, d*r *ceste* vor fi

re*li/*te de ntre$rindere n e%erciţiul NOl.

M*nifest*re* unor dec*l*(e n ti&$ ntre flu%urile de bunuri şi servicii şi flu%urile de tre/orerie

i&$une *nu&ite cerinţe n $rivinţ* recuno*şterii c2eltuielilor şi veniturilor. E%i-entele cont*bilităţii de

*n-*(*&ente i&$un c* venitul să fie recunoscut de re-ulă n &o&entul *n-*(ării unei cre*nţe, i*r c2eltui*l*,

n &o&entul *n-*(ării unei d*torii. Gin)nd cont de *ceste cerinţe, re/ult*tul e%erciţiului, res$ectiv $rofitul

s*u $ierdere*, se deter&ină c* diferenţ* ntre veniturile şi c2eltuielile e%erciţiului, indiferent de d*t* nc*sării

s*u $lăţii lor :3.

Re/ult*tul e%erciţiului fin*nci*r *re două co&$onente? o co&$onentă cont*bilă, c*re este reflect*tă

54



$rin re/ult*tul cont*bil *l e%ercitiului şi o co&$onentă fisc*lă, c*re este reflect*tă $rin re/ult*tul fisc*l *l

e%erciţiului fin*nci*r.

R#$1)&'&1) 4%&'7) *l e%erciţiului se deter&ină c* diferenţ* ntre venituri şi c2eltuieli, indiferent

de d*t* nc*sării s*u $lăţii lor. El se st*bileste lun*r c* efect *l nc2iderii conturilor de c2eltuieli #cl*s* * :0

*+ şi * conturilor de venituri #cl*s* * 80*+ $rin contul 33 profit şi pierdere4. În c*/ul n c*reveniturile fiecărei $erio*de #lun* c*lend*ristică+ sunt &*i &*ri dec)t c2eltuielile $erio*dei, re/ult*tul *$*re

sub for&* $rofitului, i*r n c*/ul n c*re veniturile sunt &*i &ici dec)t c2eltuielile, re/ult*tul *$*re sub

for&* $ierderii.:

Re/ult*tul definitiv *l e%ercitiului fin*nci*r se st*bileşte *nu*l l* nc2idere* *cestui* şi

re$re/intă soldul fin*l *l contului 33 A 7rofit şi pierdere4 .

Soldurile inter&edi*re de -estiune sunt $*liere succesive n for&*re* re/ult*tului fin*l,

construcţi* *cestor* re*li/)ndu0se n c*sc*dă, $ornind de l* cel &*i cu$rin/ător #$roducţi*e%erciţiului O &*r(* co&erci*lă+ şi nc2eind cu cel &*i sintetic #re/ult*tul net *l e%erciţiului+.

> $*rte dintre soldurile inter&edi*re de -estiune c*r*cteri/e*/ă $erfor&*nţ* *ctivităţii de

$roducţie şi co&erci*li/*re, c* de e%e&$lu? cifr* de *f*ceri, &*r(* co&erci*lă, $roducţi*

e%erciţiului, v*lo*re* *dău-*tă. > *ltă $*rte dintre solduri c*r*cteri/e*/ă rent*bilit*te* ntre$rinderii,

res$ectiv? e%cedentul #deficitul+ brut de e%$lo*t*re, re/ult*tul din e%$lo*t*re, re/ult*tul fin*nci*r,

re/ult*tul curent, re/ult*tul e%tr*ordin*r, re/ult*tul brut şi re/ult*tul net *l e%erciţiului.

;!;! A%')$' 54).1")4" %&#"#.'"# .# (#5&1%# # '"'&#"$#'$* '&&'&#' .# #=,)4'&'"#

;in $unct de vedere *l *n*li/ei econo&ice, soldurile inter&edi*re de -estiune c*r*cteristice

e%$lo*tării sunt indicatori valorici *i $roducţiei şi co&erci*li/ării ,c*re $er&it nsu&*re* tuturor

re/ult*telor obţinute de ntre$rindere, &*teri*li/*te n $roduse finite, se&if*bric*te, $rest*ţii

destin*te $ieţei s*u utili/ării n interes $ro$riu c*re sunt i&obili/*te n ntre$rindere.

;!;!! A%')$' "# .# ''#"

C"' .# ''#" JCA re$re/intă su&* tot*l* * veniturilor din o$er*ţiuni co&erci*le

efectu*te de o unit*te, res$ectiv v)n/*re* de &ărfuri şi $roduse, ntr0o $erio*dă. deter&in*tă,

neinclu/)nd venituri fin*nci*re şi e%tr*ordin*re.

Cifr* de *f*ceri re$re/intă indic*torul fund*&ent*l *l *ctivităţii oricărei ntre$rinderi, fiind

situ*tă n frunte* indic*torilor de erformanţă n &ăsur* n c*re condiţione*/ă &ări&e*

$rofitului şi * r*tei rent*bilităţii.

:3 Mironiuc M., *nali(a economicofmanciara.lemente teoreticametodologice şi aplicatii, Editur* Sedco& ibris, I*si, 77:, $.1=3: Brs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*ră, Editur* !niversităţii Suce*v* 778, $ 49

Cifr* de *f*ceri re$re/intă un indic*tor esenţi*l $entru $reci/*re* locului societăţii

co&erci*le n sectorul de *ctivit*te, * $o/iţiei *cestei* $e $i*ţă, * c*$*cităţii de * l*ns* şi

:7



de/volt* *ctivităţi $rofit*bile:1.

<*bel nr.=.3. An*li/* cifrei de *f*ceri

Nr. crt. Indic*tori

#EI+

'erio*d* Ab*teri Influenţe #+

77: 778 Absolute Rel*tive

CA 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 1.43=.979 8,:7 0

I F&f 85.13= 97.1:4 5.755 :,87 7,71:

II 'v 3=.781.9=4 38.491.:7 1.474.851 8,87 8,:1

III Fsubv. 7 7 0 0 0

C* B Cifra de afaceri

5mf 5enituri din 0n(area mărfurilor

7 7roducţia 0ndută

5sub. 5enituri din subenţii de e+ploatare aferente cifrei de afaceri nete.

Inter$ret*re* re/ult*telor

În $erio*d* 77: T 778 cifr* de *f*ceri * crescut se&nific*tiv, cu 1.43=.979 lei #8,:7 +, d*torităf*$tului că dru&urile sunt ntr0un $roces de &oderni/*re, cerere* $roduselor c*rieră T b*l*stieră * crescut.

!n *lt f*ctor c*re * contribuit l* *ce*stă creştere se d*tore*/ă c*l*&ităţilor n*tur*le, c*re *u $rovoc*t

dobor)turi de &*să le&no*să n c*ntităţi se&nific*tive .

Astfel veniturile din v)n/*re* &ărfurilor * crescut cu 5.755 lei #:,87+, i*r $roducţi* v)ndută s0*

&*(or*t cu 1.474.851 lei #8,87+.

:1 Brs*n M., Curs *nali(a economicofinanciară, Editur* !niversităţii Suce*v* 778, $ :9

3.3.!. Analiza mar8ei comerciale

MarDa comercială $Mc' &ăso*ră re/ult*tele *ctivităţii co&erci*le, re$re/ent)nd diferenţ*

:3

U77: U778



dintre veniturile din v)n/*re* &ărfurilor şi costul de cu&$ăr*re *l &ărfurilor v)ndute. Acest

indic*tor re$re/intă v*lo*re* c*re ră&)ne l* dis$o/iţi* ntre$rinderii $entru *co$erire*

c2eltuielilor de funcţion*re $ro$rii şi *si-ur*re* $rofitului.:=

1abelul nr. E.2. *nali(a marDei comerciale #n perioada 2FF6 G 2FF:

Nr.

crt.

Indic*tori

#lei+

'erio*d* Ab*teri O Influienţe

#+77: 778 Absolute Rel*tive

Mc 11.4= 55.:3: 3.:4 :1,47 0I F&f 85.13= 97.1:4 5.755 :,87 3=,47II C2&f =3.147 =.851 03:.:18 0=7,7 =4,77

&c T &*r(* co&erci*lăD

v&f T venituri din v)n/*re* &ărfurilorD

c2&f T costul &ărfurilor v)ndute

E4)1/' '"<# 4#"')#

<igura nr.E.2. oluţia marDei comerciale #n perioada 2FF6 2FF:

:= Brs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*ră, Editur* !niversităţii Suce*v* 778, $ 33

Interretarea rezultatelor

În $erio*d* 77: 0 778 se const*tă o creştere * &*r(ei co&erci*le cu 3.:4 lei #:1,47+. Ace*stă

Mc Vmf Chmf

LEI

90,000

80,000

70,000

60,000

50,000

40,000

30,000

20,000

10,000

Indicatori

:



creştere * fost deter&in*tă de scădere* &*i r*$idă * costului &ărfurilor v)ndute n co&$*r*ţie cu

veniturile obţinute din v)n/*re* &ărfurilor c*re *u crescut &*i $uţin. Scădere* costului &ărfurilor v)ndute

cu 3:.:18 lei #=7,7+ * deter&in*t creştere* &*r(ei co&erci*le cu =4. Conco&itent, creştere* &*r(ei

co&erci*le cu do*r 3=,47 se d*tore*/ă creşterii veniturilor din v)n/*re* &*rfurilor cu 5.755 lei #:,87+.

;!;!;! A%')$' ,"4.1/# #=#"/1)1 #roducţia e&erciţiului este un indic*tor s$ecific ntre$rinderilor c*re *u c* obiect de *ctivit*te

$roducţi*. E* di&ensione*/ă ntre*-* *ctivit*te re*li/*tă de ntre$rindere. Într0un e%erciţiu, fiind

e%$resi* v*lorică * tot cee* ce se $roduce n ntre$rindere, res$ectiv, v*lo*re* $roducţiei v)ndute $7',

v*ri*ţi* stocurilor de $roduse finite şi * $roducţiei n curs de e%ecuţie JP5 şi v*lo*re* $roducţiei

i&obili/*te 9#i: :5 #e& ; #v<#s=#i

'roducţi* e%erciţiului este indic*torul v*loric c*re di&ensione*/ă întreaga *ctivit*te

desfăşur*tă de ntre$rindere n cursul unui e%erciţiu, fiind utilă şi neces*ră n *n*li/* volu&ului *ctivităţiintre$rinderilor cu ciclu lun-, unde fin*li/*re* $roduselor *re o dur*tă rel*tiv &*re #$este o lună+ şi, n

consecinţă, $roducţi* neter&in*tă #n curs de e%ecuţie+ deţine o $ondere &*re::.

'roducţi* e%erciţiului este un indic*tor cu c*r*cter neo&o-en, deo*rece ele&entele c*re il

deter&ină sunt ev*lu*te diferenţi*t, *stfel?

#roducţia v>ndută este ev*lu*tă l* $reţul de v)n/*re. E* se constituie din f*cturările de

$roduse finite, se&if*bric*te, $roduse re/idu*le etc. l* $reţul de v)n/*re fără <FA, inclusiv

reducerile *cord*te du$ă f*ctur*re. Nu se nc*dre*/ă n $roducţi* v)ndută bunurile *c2i/iţion*te şi

rev)ndute, fără * fi su$use unor tr*nsfor&ări $rin inter&ediul unui $roces $roductiv.

#roducţia stocată este ev*lu*tă l* costul de $roducţie. E* reflectă v*ri*ţi* n $lus s*u n &inus

dintre v*lo*re*, l* cost de $roducţie, * stocului de $roduse finite şi $roduse n curs, l* finele

$erio*dei, şi v*lo*re* stocurilor iniţi*le, fără * lu* n c*lcul $rovi/io*nele $entru de$reciere.

F*ri*ţi* ne-*tivă * $roducţiei stoc*te #soldul debitor *l contului 833 F*ri*ţi* stocurilor

nse*&nă un stoc l* sf)rşitul $erio*dei inferior stocului de l* nce$utul $erio*dei, c* ur&*re *

co&erci*li/ării unei $ărţi din stocurile de $roduse finite şi se&if*bric*te.

F*ri*ţi* $o/itivă * $roducţiei stoc*te #soldul creditor *l contului 833 F*ri*ţi*

stocurilor+ reflectă creştere* stocului de $roduse finite şi se&if*bric*te l* sf)rşitul $erio*dei c*re,

d*că este nsoţită de di&inu*re* v)n/ărilor, reflectă dificultăţile ntre$rinderii de *0şi v*lorific*

$roducţi*. IAS 3 ,,'re/ent*re* situ*ţiilor fin*nci*re $reci/e*/ă că v*ri*ţi* stocurilor de $roduse şi

$roducţie n curs de e%ecuţie re$re/intă o corecţie * c2eltuielilor de $roducţie $entru * reflect* fie

:5 Mironiuc M, *nali(ă economicofinanciară. lemente teoreticometodologice şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:, $$.94047.:: 'etrescu S., *nali(ă şi diagnostic financiarcontabil.>%id teoreticoaplicati, Editur* CECCAR, Bucureşti, 77:, $.18

f*$tul că $roducţi* * crescut nivelul stocurilor, fie că v)n/ările su$li&ent*re *u di&inu*t nivelul

stocurilor. IAS 3 $re/intă v*ri*ţi* stocurilor de $roduse şi $roducţie n curs de e%ecuţie c* $ri& ele&ent

:1



*l c2eltuielilor de e%$lo*t*re şi nu c* $e o co&$onentă * veniturilor de e%$lo*t*re, *s* cu& este

$re/ent*t n Contul de $rofit şi $ierdere din ţ*r* no*stră.

#roducţia imobilizată este ev*lu*tă l* costul de $roducţie. E* este re$re/ent*tă de

v*lo*re* i&obili/ărilor cor$or*le şi necor$or*le re*li/*te n re-ie $ro$rie de ntre$rindere, c*re nu

sunt destin*te $ieţei, ci s*tisf*cerii unor necesităţi interne *le *cestei*. 'otrivit >M' 385J775 $entru *$rob*re* re-le&entărilor cont*bile confor&e cu directivele euro$ene, co&$let*tă cu

>.M..'. nr. 773J77: şi >.M..'. nr. 18=J778, $roducţi* i&obili/*tă se nu&eşte ,,'roducţi*

re*li/*tă de entit*te $entru sco$urile s*le $ro$rii şi c*$it*li/*tă.

1abelul nr.E.;. *nali(a producţiei e+erciţiului

Nr. crt Indic*tori

EI

'erio*d* Ab*teri Influenţe #+

77: 778 Absolute Rel*tive'e% 3=.381.174 38.458.7=1 1.891.81= :,:7 0

I 'v 3=.781.9=4 38.491.:7 1.474.851 8,87 5,57II 's 44.=:7 0:.554 03:.734 081,17 07,97III 'i 7 7 0 0 0

<igura nr. E.;.oluţia 7roducţiei e+erciţiului #n perioada 2FF6 G 2FF:


An*li/)nd d*tele din t*belul nr.1, se des$rinde conclu/i* că n $erio*d* *n*li/*tă

$roducţi* e%erciţiului * *vut o evoluţie $o/itivă, d*torită creşterii $roducţiei v)ndute cu

1.474.851 lei #8,87+. Evoluţi* $roducţiei v)ndute n $erio*d* 77: 0 778 * deter&in*t

creştere* $roducţiei e%erciţiului cu 1.891.81= lei #5,57+.

În cee* ce $riveşte $roducţi* stoc*tă, se const*tă că n $erio*d* 77: 0 778 soldul debitor *lcontului 833 ,,F*ri*ţi* stocurilor * crescut cu 3:.734 lei, cee* ce reflectă şi bun* co&erci*li/*re

E4)1 ' ,"4.1 # #=#" 1)1

:=



* stocurilor de &ărfuri deţinute de ntre$rindere.

În *cee*şi $erio*d* $roducţi* i&obili/*tă * fost ine%istentă, nee%ercit)nd *stfel nici o

influenţă *su$r* $roducţiei e%erciţiului.

;!;!?! A%')$' ')4" '.*1('&#

5aloarea adaugată 9?ad este unul dintre indic*torii se&nific*tivi *i *ctivităţii ntre$rinderii,e%$ri&)nd creştere* #$lusul+ de bo-ăţie c*re se obţine din *ctivit*te* te2nico0$roductivă.

E%$ri&)nd *$ortul ntre$rinderii n c*drul $roducţiei de bunuri şi servicii, v*lo*re* *dău-*tă $er&ite

*$reciere* structurii şi &etodelor de $roducţie *le ntre$rinderii, $rin inter&ediul -r*dului de inte-r*re

#c* *$ort ntre v*lo*re* *dău-*tă şi $roducţi* cores$un/ăto*re

s*u cifr* de *f*ceri+, $recu& şi de/volt*re* s*u re-resul *ctivităţii ntre$rinderii. :8

Între$rindere* $roduce bunuri şi servicii, d*r consu&ă o $*rte * $roducţiei *ltor

ntre$rinderi şi nu&*i diferenţa dintre cee* ce $roduce şi cee* ce consu&ă n *cest sco$ &ăreştev*lo*re* $ro$riei $roducţii. Ace*stă $roducţie tr*duce rolul creator *l ntre$rinderii, e%$ri&ă cre*re*

s*u creştere* v*lorii *duse de ntre$rindere bunurilor şi serviciilor *c2i/iţion*te de l* terţi $rin *ctivităţile

de $roducţie s*u de co&erci*li/*re şi &ăso*ră cee* ce *d*u-ă ntre$rindere* l* circuitul econo&ic $rin

$ro$ri* *ctivit*te, $rin utili/*re* f*ctorilor de $roducţie. :9

@ntro primă accepţie , v*lo*re* *dău-*tă e%$ri&ă $lusul de bo-ăţie s*u v*lo*re* nou cre*tă

de ntre$rindere $rin *ctivit*te* te2nico0$roductivă, $este v*lo*re* bunurilor şi serviciilor *c2i/iţion*te

de l* terţi şi consu&*te n $rocesul $roductiv. C*lculul v*lorii *dău-*te ţine se*&* de f*$tul că out$ut0

ul unei ntre$rinderi re$re/intă frecvent in$ut0ul *ltei*, i*r $rin deducere* v*lorii *cestor* din ur&ă

#consu&uri inter&edi*re+ din v*lo*re* $roducţiei re*li/*te de ntre$rindere se evită dublele

nre-istrări. Acest f*$t f*ce din v*lo*re* *dău-*tă un indic*tor de &ăsur*re * $erfor&*nţelor *ctivităţii

de e%$lo*t*re &*i re*list dec)t cifr* de *f*ceri, c*re include un *nu&it $rocent de f*ctori de $roducţie

*c2i/iţion*te de l* terţi.

A doua acceţiune * v*lorii *dău-*te consideră că *ce*st* re$re/intă su&* *cu&ulărilor

&onet*re c*re serveşte l* re&uner*re* $*rtici$*nţilor direcţi şi indirecţi l* *ctivit*te* ntre$rinderii, *stfel?

@ $erson*lul, re&uner*t $rin? s*l*rii, *(uto*re &*teri*le, $*rtici$*re l* $rofit, inde&ni/*ţii, contribuţi*

*n-*(*torului $entru *si-urările soci*le de sănăt*te, contribuţi* unităţii l* fondul de şo&*(, *lte d*torii

soci*le #C2$+D

@ st*tul, re&uner*t $rin i&$o/ite, t*%e şi vărsă&inte *si&il*te, i&$o/itul $e $rofit #it+D

@ creditorii #c*$it*lul &$ru&ut*t+, re&uner*ţi $rin dob)n/i şi co&isio*ne #C2+D

@ *cţion*rii #c*$it*lul $ro$riu+, re&uner*ţi $rin dividende #;+D

:8 Işfănescu A., Stănescu C., Băicuşi A., An*li/ă econo&ico0fin*nci*ră #cu *$lic*ţii n societăţile co&erci*le, industri*le, de

construcţii şi tr*ns$orturi+, Ed. Econo&ică, Bucureşti, 3444, $.:8.:9 'etrescu S. An*li/ă şi di*-nostic in*nci*r0 Cont*bil,"2id teoretico0*$lic*tiv,Ed. CECCAR,Bucureşti, 77:, $.54.

@ ntre$rindere*, re&uner*tă $rin *utofin*nţ*re #A+? $rofitul n re/ervă #'r+, c2eltuielile cu

:5



*&orti/ările şi $rovi/io*nele #A&+ :4.

F*lo*re* *dău-*tă, $rin conţinutul său, este unul dintre indic*torii cei &*i se&nific*tivi *i

*ctivităţii ntre$rinderii, su&* v*lorilor *dău-*te *le tuturor *-enţilor econo&ici constituind

7") H5ad 7"

;in $unct de vedere *l *n*li/ei econo&ico0fin*nci*re, v*lo*re* *dău-*t* interese*/ă, n $ri&ul r)nd, c* indic*tor de $erfor&*nţă * *ctivităţii de e%$lo*t*re c*re se re-*seşte, n fin*l, n

re/ult*tul net *l oricărei ntre$rinderi. În *l doile* r)nd, v*lo*re* *dău-*tă stă l* b*/* deter&inării

*ltor indic*tori folosiţi n *n*li/* eficienţei utili/ării f*ctorilor de $roducţie şi n *n*li/*

co&$etitivităţii ntre$rinderii #eficienţ* utili/ării &i(lo*celor fi%e, r*nd*&entul &i(lo*celor fi%e n

funcţiune, $roductivit*te* &uncii, r*t* de investire, -r*dul de inte-r*re $e vertic*lă * $roducţiei etc.+.

iter*tur* de s$eci*lit*te occident*lă $reci/e*/ă că v*lo*re* *dău-*tă se situe*/ă $rintre cele trei

criterii esenţi*le de *$reciere * ,,c*lităţii econo&ice * ntre$rinderii, *lături de rent*bilit*te şi c*s20floL. ;in $unct de vedere *l fisc*lităţii, v*lo*re* *dău-*tă re$re/intă b*/* de c*lcul $entru t*%* $e

v*lo*re* *dău-*tă d*tor*tă st*tului.

'lec)nd de l* cele două *cce$ţiuni *le v*lorii *dău-*te, c*lculul indic*torului se re*li/e*/ă

du$ă?

3 $etoda sintetică 9substractivă, situ*ţie n c*re v*lo*re* *dău-*tă $o*rtă denu&ire* de v*lo*re

*dău-*tă ,,$rodusă s*u ,,re*li/*tăD

3 $etoda analitică 9aditivă, c)nd v*lo*re* *dău-*tă este nu&ită v*lo*re *dău-*tă

,,re$*rti/*tăD 'otrivit &etodei sintetice, v*lo*re* *dău-*tă se deter&ină du$ă &odelele c*re ur&e*/ă?

3 ?aloarea adăugată brută ,,rodusă+, deter&in*tă de ntre$rinderile c*re desfăşo*ră nu&*i

*ctivit*te de $roducţie? 5ad 7e+ Ci,

#n care Ci 0 Consumurile intermediare

'otrivit *cestui &odel, creştere* v*lorii *dău-*te se $o*te re*li/* *tunci c)nd creştere*

$roducţiei e%erciţiului se re*li/e*/ă ntr0un rit& su$erior rit&ului de creştere * consu&urilor

inter&edi*re.

Consu&urile inter&edi*re re$re/intă v*lo*re* bunurilor şi serviciilor *c2i/iţion*te de l* terţi

$entru * fi consu&*te n $rocesul $roductiv *l ntre$rinderii. F*lo*re* lor se deter&ină nsu&)nd

ur&ăto*rele ele&ente din Contul de $rofit şi $ierdere? c2eltuielile cu &*teriile $ri&e şi &*teri*lele

consu&*bileD *lte c2eltuieli &*teri*le #c2eltuieli $rivind &*teri*lele de n*tur* obiectelor de invent*rD

c2eltuieli $rivind &*teri*lele nestoc*teD c2eltuieli $rivind *ni&*lele şi $ăsărileD c2eltuielile $rivind

*&b*l*(ele+D *lte c2eltuieli din *f*ră #cu ener-i* şi *$*+D c2eltuieli $rivind $rest*ţiile e%terne

:4

Mironiuc M., An*li/ă economicofmanciară. lemente teoreticămetodologice şi aplicaţii, Editur*. Sedco& ibris, I*şi, 77:, $$.4045.

#c2eltuieli cu ntretinere* şi re$*r*ţiileD c2eltuieli cu redeventele, loc*ţiile de -estiune şi c2iriileD

::



c2eltuieli cu $ri&ele de *si-ur*reD c2eltuieli cu studiile şi cercetărileD c2eltuieli cu col*bor*toriiD

c2eltuieli $rivind co&isio*nele şi onor*riileD c2eltuieli de $rotocol, recl*&ă şi $ublicit*teD c2eltuieli

cu tr*ns$ortul de bunuri şi $erso*neD c2eltuieli cu de$l*sări, det*şări şi tr*nsferăriD c2eltuieli

$oşt*le şi t*%e de teleco&unic*ţiiD c2eltuieli cu serviciile b*nc*re şi *si&il*teD *lte c2eltuieli cu

servicii e%ecut*te de terţiD venituri din subvenţii $entru *lte c2eltuieli de e%$lo*t*re+.3 ?aloarea adăugată brută ,,realizată+ deter&in*tă de ntre$rinderile din sfer* distribuţiei?

5ad 8 McCi

@ ?aloarea adăugată brută deter&in*tă de ntre$rinderile c*re desfăşo*ră *t)t *ctivit*te de

$roducţie, c)t şi *ctivit*te de co&erţ cu &ărfuri? 5ad7e+ 9 Mc Ci

@ ?aloarea adăugată netă 9?adiv, deter&in*tă du$ă &etod* substr*ctivă?

5adff 5ad *m 7e+ Ci *m

În c*/ul n c*re c2eltuielile cu *&orti/ările şi $rovi/io*nele nu sunt incluse n Consu&urileinter&edi*re, v*lo*re* *dău-*tă este brută, i*r c)nd ele&entele &enţion*te sunt incluse n

consu&urile inter&edi*re şi se deduc din v*lo*re* *dău-*tă brută, se deter&ină v*lo*re* *dău-*tă

netă.

'otrivit &etodei *n*litice, v*lo*re* *dău-*tă re$*rti/*tă se deterrnină $rin nsu&*re*

ele&entelor c*re re$re/intă re&uner*ţii cuvenite $*rtici$*nţilor direcţi şi indirecţi l* *ctivit*te*

ntre$rinderii, du$ă &etodele ur&ăto*re?

3 ?aloarea adaugată brută ,,reartizată+ deter&in*te înainte de reartizarea rofitului

net: 5ad C%p 9"t O C%f9 net9 *m, #n care net e(ultatul net $profit' #nainte de reparti(are.

@ ?aloarea adăugată brută ,,reartizată+ deter&in*tă duă reartizarea rofitului net:

5ad C%p 9 "t 9 C%f9I 9 *f C%p 9 "t 9 C%f 9 I 9 $7r9*m'

@ ?aloarea adăugată netă ,,reartizată+: 5ad? 5ad*m

C*lculul v*lorii *dău-*te du$ă &etod* *n*litică e%clude *$riori veniturile fin*nci*re, c*re nu

derivă din *ctivit*te* de $roducţie, res$ectiv, dividendele *ferente titlurilor i&obili/*te #titluri de

$*rtici$*re, interese de $*rtici$*re şi *lte titluri i&obili/*te+, dividendele *ferente investiţiilor fin*nci*re

$e ter&en scurt, dob)n/ile *ferente &$ru&uturilor *cord*te, dob)n/ile *ferente cre*nţelor le-*te de

interesele de $*rtici$*re, *lte venituri fin*nci*re4=.

În continu*re se v* $re/ent* c*lculul v*lorii *dău-*te $rin &etod* substr*ctivă.

4= Mironiuc M., *nali(ă economicofinanciară. lemente teoreticametodologice şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:, $$.48049.

1abelul nr.E.E. *nali(a alorii adăugate #n perioada 2FF62FF:

Nr. crt Indic*tori 'erio*d* Ab*teri Influenţe #+

:8



#EI+ 77: 778 Absolute Rel*tive

F*d 33.93.417 3=.375.453 .9=.73 5 0

I 'e% 3=.381.174 38.458.7=1 1.891.81= :,:7 11,57

II Me 11.4= 5.:3: 3.:4 :1,47 7,7

III Ci .45.171 1.95:.879 413.=75 13,97 9,17

3 C2& 979.84 4=3.513 31.97 3:,=7 0 3,7 Ac2& 13.9:: 43.=4 54.:: 93=,87 ,17

1 Ac2* 113.78 =55.3=7 3=.331 18,=7 3,37

= C2$e 3.851.:93 .3:9.5=5 =3=.9:= 1,:7 1,87

C2& 0 C2eltuieli cu &*teriile $ri&e şi &*teri*lele consu&*bile

Ac2& 0 Alte c2eltuieli &*teri*leD

Ac2* 0 Alte c2eltuieli din *f*răD

C2$e 0 C2eltuieli cu $rest*ţiile e%terne.

E4)1/' ')4" '.*1('&#

F(1"' %"!?!?! Evoluţi* v*lorii *dău-*te n $erio*d* 77:0778


'e b*/* d*telor din t*belul nr. = se des$rind ur&ăto*rele conclu/ii?

F*lo*re* *dău-*tă * crescut cu .9=.73 lei #5+ n 778 co&$*r*tiv cu 77:. Ace*stă evoluţie s0*

d*tor*t influenţei ur&ătorilor f*ctori?

@ 'roducţi* e%erciţiului * crescut n $erio*d* 77: 0 778 cu 1.891.81= lei #:,:7+ şi * deter&in*t

creştere* v*lorii *dău-*te cu *cee*şi su&ă, *dică cu 11,57.

@ M*r(* co&erci*lă * crescut n $erio*d* 77: 0 778 cu 3.:4 lei #:1,47+. Ace*stă evoluţie

$o/itivă * &*r(ei co&erci*le * deter&in*t creştere* v*lorii *dău-*te cu 3.:4 lei #7,7+.

@ Consu&urile inter&edi*re n 778 f*ţă de 77: *u crescut cu 413.=75 lei #13,97+ deter&in)nd

scădere* v*lorii *dău-*te cu 413.=75 lei #9,17+. În c*drul consu&urilor inter&edi*re, influenţ* *su$r* v*lorii

:9

F*d 'e% Mc Ci

7.777.777

35.777.777

EI 37.777.777

5.777.777

Indic*tori

U77: U778



*dău-*te * fost ur&ăto*re*?

@ Creştere* c2eltuielilor cu &*teriile $ri&e şi &*teri*lele consu&*bile cu 31.975 lei #3:,=7+ n

778 f*ţă de 77: * deter&in*t creştere* v*lorii *dău-*te cu 31.975 lei #3,7+.

@ Creştere* *ltor c2eltuieli &*teri*le n 778 f*ţă de 77: cu 54.:: lei#93=,87+ * deter&in*t

creştere* v*lorii *dău-*te cu 54.:: lei #,17+.@ Creştere* *ltor c2eltuieli din *f*ră cu 3=.331 lei #18,=7+ * deter&in*t scădere* v*lorii

*dău-*te cu 3=.331 lei #3,37+.

@ Creştere* c2eltuielilor cu $rest*ţiile e%terne n $erio*d* 77: 0 778 cu =3=.9:= lei #1,:7+ *

deter&in*t scădere* v*lorii *dău-*te cu =3=.9:= lei #1,87+.

;!;!@! R#)'/)# .%&"# %.'&4" .# ,#"4"'%/* ' '&&*/ .# #=,)4'&'"#

Indic*torii v*lorici 0 cifr* de *f*ceri, $roducţi* e%erciţiului, v*lo*re* *dău-*tă 0 $ot

cuno*şte din*&ici diferite c*re se *n*li/e*/ă $rin inter&ediul * două &ări&i? r*$ortul st*tistic şi r*$ortuldin*&ic.

R',4"&1) 5&'&5& JR5 co&$*ră v*lorile * doi indic*tori, i*r "',4"&1) .%' JR.

co&$*ră rit&urile de creştere * indic*torilor.

În -ener*l, r*$ortul st*tistic dintre indic*torii v*lori $er&ite c*r*cteri/*re* evoluţiei

ele&entelor c*re diferenţi*/* *ceşti indic*tori R*$o*rtele din*&ice se st*bilesc $e b*/* indicilor cu b*/*

fi%ă * indic*torilor v*lorici $rinci$*li #cifr* de *f*ceri, $roducţi* e%erciţiului, F*lo*re* *d*u-*tă,

v*lo*re* *dău-*tă netă+. Aceste r*$o*rte vor c*r*cteri/* evoluţi* co&$*r*tivă * indic*torilor

v*lorici f*ţă de o *nu&ită referinţă, f*ţă de un *nu&it criteriu, n cele &*i &ulte c*/uri f*ţă de

$erio*d* $recedentă45.

* b*/* c*lculului r*$o*rtelor din*&ice st*u indiciile indic*torilor v*lorici c*lcul*ţi $rin

r*$ort*re* v*lorilor $revă/ute şi re*li/*te f*ţă de $erio*d* $recedentă.

'rinci$*lele r*$o*rte st*tice şi din*&ice sunt ur&ăto*rele?

! R#)'/' +%&"# ')4'"#' '.*1('&* 8 ,"4.1/' #=#"/1)1:

#+377377.377.3 -ci 7e+

Ci 7e+

7e+

5*d /s

−=

−

==Acest r*$ort e%$ri&ă $ondere* v*lorii *dău-*te n $roducţi* e%erciţiului. El trebuie să

nre-istre/e v*lori c)t &*i &*ri, evidenţiind *stfel reducere* $onderii consu&urilor inter&edi*re #Sci+.

377.7

3

377.7

3

3

7e+

7e+5ad

5ad

"pe+

"6ad /d ==

45 S$*t*ru ., *nali(a economicofinanciară. "nstrument al managementului intreprinderilor , Ed. Econo&ic*, Bucuresti, 77=, $.

Acest r*$ort co&$*ră rit&urile de creştere * celor doi indic*tori, creştere* r*$ortuluireflect)nd reducere* rel*tiv* * consu&urilor inter&edi*re.

:4



. R#)'/' .%&"# ')4'"#' '.*1('&* 8 "' .# ''#": 377.,C*

5ad /s =

"r*dul de inte-r*re $e vertic*lă #"iv+ reflectă c*$*cit*te* ntre$rinderii de *0şi *si-ur*

sin-ură un nu&ăr de f*/e de $roducţie, fără *$ort e%tern. !n -r*d ridic*t de inte-r*re econo&ică

di&inue*/ă riscul de$endenţei ntre$rinderii de furni/orii de consu&uri &*teri*le şi ener-etice

c*re *fecte*/ă re*li/*re* $roducţiei $rin reducere* -r*dului de de$endenţă e%ternă.

Acest r*$ort evolue*/ă invers f*ţă de -r*dul de de$endenţă e%ternă. Cu c)t -r*dul de

inte-r*re $e vertic*lă este &*i ridic*t, cu *t)t -r*dul de de$endenţă e%ternă este &*i sc*/ut şi

invers.

377.

377.

7

3

7

3

C*

C*

5ad

5ad

"

" /d

C*

5ad ==

1. R#)'/' .%&"# "' .# ''#" 8 ')4'"#' '.*1('&* 377.15ad

C* /s =

"r*dul de de$endenţă e%ternă de$inde de n*tur* *ctivităţii desfăşur*te, este rel*tiv st*bil n ti&$

şi &ări&e* lui diferă n funcţie de sectorul de *ctivit*te. R*$ortul *re v*lori &*ri n ntre$rinderile

de distribute şi &*i &ici n cele $roductive. Acest indic*tor *re se&nific*ţie nu&*i n *n*li/ele

co&$*r*tive intr*0sectori*le. R*$ortul c*r*cteri/e*/ă riscul de$endenţei de *$ortul e%tern.

377K

377K

7

3

7

3

1

5ad

5ad

C*

C*

"6ad

" /d

C*==

?! R#)'/' +%&"# ,"4.1/' %.1&* 8 ,"4.1/' #=#"/1)1

pi ps s s 7e+

7i

7e+

7s

7e+

7i 7s 7e+

7e+

76 /s −−=−−=−−== 377377.377.377377.377.= n c*re ?

s $s 0 $ondere* $roducţiei stoc*te n $roducţi* e%erciţiuluiD

s $i 0 $ondere* $roducţiei i&obili/*te n $roducţi* e%erciţiului.Acest r*$ort evidenţi*/ă $ondere* $roducţiei v)ndute n $roducţi* e%erciţiului. Creştere* n

din*&ică * v*lorii indic*torului e%$lică f*$tul că ntre$rindere* nu *re dificultăţi de v*lorific*re *

$roducţiei. '*r*lel cu creştere* $onderii $roducţiei v)ndute n $roducţi* e%erciţiului, se di&inue*/ă

$ondere* $roducţiei stoc*te şi * celei i&obili/*te n $roducţi* e%erciţiului.

377.

377.

7

3

7

3

=

e+

e+

6

6

7e+

76

7

7

7

7

"

" /d ==

E. elaţia #ntre aloarea adăugată netă şi aloarea adăugată brută

87



an

s s5*d

*m

5ad

*m5ad

5ad

5ad /d −=−=

−

== 377377.377377.377. n c*re?

s* 0 $ondere* *&orti/ării n v*lo*re* *dău-*tă brută.

Indic*torul &ăso*ră $ondere* v*lorii *dău-*te nete n v*lo*re* *dău-*tă brută *

ntre$rinderii. 'ondere* crescăto*re * r*$ortului indică di&inu*re* $onderii c2eltuielilor cu*&orti/*re* n v*lo*re* *dău-*tă brută, fie d*torită f*$tului că ntre$rindere* utili/e*/ă n *ctivit*te*

curentă &*i &ult forţ* de &uncă dec)t &i(lo*cele te2nice, fie din c*u/* intineririi se&nific*tive *

&i(lo*celor te2nice din dot*re. Cele două $onderi evolue*/ă n sens invers, i*r su&* lor este

e-*lă cu 377.

377.

377.

7

3

3

7

5ad

5ad

5adn

5adn

"

" /d

5ad

5adn s ==

F*lo*re* *cestui r*$ort de$inde de din*&ic* *&orti/ării, creştere* r*$ortului reflectă

reducere* rel*tivă * *&orti/ării.

<*belul nr.=.5. An*li/* r*$o*rtelor st*tistice şi din*&ice dintre indic*torii v*lorici *i $roducţiei

Nr. crtIndic*tori

#&il lei+

'erio*d* Indici

77: 778

3 F*lo*re* *d*u-*tă 33.93.417 3=.375.453 35

F*lo*re* *d*u-*tă netă 4.5.=5: 3.:9.91: 318,=7

1 'roducţi* e%erciţiului 3=.381.174 38.458.7=1 3:,:7

= 'roducţi* v)ndută 3=.781.9=4 38.491.:7 38,87

5 Cifr* de *f*ceri 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 38,:7

: Rsl F*dJ'e% #+ 84,57 89,57 0

8 Rdl IF*dJI'e% 0 7,498 0

9 Rs F*dJCA #+ 85,87 89,77 0

4 Rd Iv*dJICA 0 7,484 0

37 Rs1CAJFA; #+ 35,=7 39 0

33 Rd1 ICAJIF*d 0 3,77 03 Rs= 'vJ'e% #+ 44,7 377,37 0

31 Rd= I'vJI'e% 0 3,779 0

3= Rs5 F*dnJF*d #+ 93,87 94,47 0

35 Rd5 IF*dnJIF*d 0 3,744 0


si În $erio*d* *n*li/*tă se const*tă că l* 377 lei $roducţie * e%erciţiului ntre$rindere* *re*li/*t 84,57 n *nul 77: şi 89,54 n *nul 778. Conco&itent cu scădere* $onderii v*lorii

83



*dău-*te n $roducţi* e%erciţiului * crescut $ondere* consu&urilor inter&edi*re n $roducţi*

e%erciţiului de l* 7,57 n 77:, l* 3,57 n 778.

Rdl 0 *ferent $erio*dei 77: 0 778 este subunit*r #7,498+ d*torită s$oririi v*lorii

*dău-*te n *ce*stă $erio*dă ntr0un rit& &*i lent dec)t rit&ul de creştere *l $roducţiei

e%erciţiului.Rs 0 n cee* ce $riveşte -r*dul de inte-r*re $e vertic*lă, *cest* * scă/ut n *nul 778 f*ţă

de *nul 77: de l* 84,81: l* 89,77, cee* ce nse*&nă orient*re* ntre$rinderii şi s$re f*ctori

de $roducţie e%terni. F*lorile *cestui r*$ort, &*i &*ri dec)t :7 n fiec*re *n, sunt s$ecifice

ntre$rinderii de $roducţie.

Rd 0 este subunit*r n $erio*d* 77: 0 778 #7,489+, cee* ce *r*tă că n *ce*stă $erio*dă

v*lo*re* *dău-*tă * s$orit ntr0un rit& &*i lent dec)t rit&ul s$oririi cifrei de *f*ceri.

Rs1 0 În $erio*d* 77: 0 778 -r*dul de de$endenţă f*ţă de terţi * scă/ut de l* 35,=7 l*39, cee* ce nse*&nă c* s0ă &*(or*t riscul de e%$lo*t*re l* c*re se su$une ntre$rindere*.

Rd1 0 *ferent $erio*dei 77: 0 778 este su$r*unit*r #3,77+, indic)nd f*$tul că cifr* de

*f*ceri * crescut ntr0un rit& &*i r*$id dec)t rit&ul de s$orire *l v*lorii *dău-*te din *ce*stă

$erio*dă.

Rs= 0 n $erio*d* *n*li/*tă $ondere* $roducţiei v)ndute n $roducţi* e%erciţiului * crescut de l*

44,7 n 77:, $)nă l* 377,37 n *nul 778, conco&itent cu scădere* $onderii $roducţiei

stoc*te şi * $roducţiei i&obili/*te de l* 7,9 n 77: $)nă l* 07,3 n *nul 778. Ace*stă creştere *

$roducţiei v)ndute reflectă uşurinţ* ntre$rinderii n *0şi v*lorific* $roducţi*.

Rd= 0 *ferent $erio*dei 77: 0 778 este su$r*unit*r #3,779+, cee* ce indică f*$tul că

$roducţi* v)ndută * crescut ntr0un rit& &*i r*$id dec)t rit&ul de creştere *l $roducţiei

e%erciţiului.

Rs5 0 n $erio*d* *n*li/*tă $ondere* v*lorii *dău-*te nete n v*lo*re* *dău-*tă * crescut de

l* 93,87 n 77: l* 94,47 n 778. Acest f*$t relevă scădere* $onderii *&orti/ării n v*lo*re*

*dău-*tă de l* 39, 17 n *nul 77: l* 37,37 n *nul 778.

Rd5 0 *ferent $erio*dei 77: 0 778 este su$r*unit*r #3,744+, f*$t c*re indică un rit& de

creştere &*i r*$id *l v*lorii *dău-*te nete f*ţă de rit&ul de &*(or*re *l v*lorii *dău-*te.

;!? A%')$' 54).1")4" %&#"#.'"# .# (#5&1%# # '"'&#"$#'$* "#%&'7)&'&#'

+%&"#,"%.#"

;!?!! A%')$' #=#.#%&1)1 7"1& .# #=,)4'&'"#

8



E=#.#%&1) 7"1& .# #=,)4'&'"# JEBE este un indic*tor *l $erfor&*nţelor industri*le şi

co&erci*le *le ntre$rinderii, c*re $er&ite să se &ăso*re c*$*cit*te* de * -ener* şi conserv* fonduri

n condiţii de funcţion*re.

E%cedentul brut de e%$lo*t*re se c*lcule*/ă $otrivit rel*ţiei?

EBE 0 F*d O Sbv O Fdob 0 #I O <%+ 0 C2$, n c*re?Sbv 0 Fenituri din subvenţii de e%$lo*t*re *ferente cifrei de *f*ceriD

3O <% 0 C2eltuieli cu i&$o/ite, t*%e şi vărsă&inte *si&il*teD

C2$ 0 C2eltuieli cu $erson*lul.

1abelul nr. E.6. *nali(a e+cedentului brut de e+ploatare

N"!

"&

I%.'&4"

LEI

P#"4'.' A7'&#" I%. J200 200

3 F*d 33.93.417 3=.375.45 .9=.73 35 Fsubv 7 7 7 01 C2.i&$ 357.=78 3:8.39 3:.933 333,37= C2.$. 9.:7.438 37.58.35 3.:1:.11 339,47

5 EBE

#rd.3OO10=05+

.537.:7: 1.:93.591 3.387.488 3=:,:7

5sub. 5enituri din subenţii de e+ploatare aferente cifrei de afaceri

C%.imp. C%eltuieli cu impo(ite, ta+e şi ărsăminte asimilate

C%p C%eltuieli cu personalul.

Interretarea rezultatelor:

În $erio*d* 77:0778 e%cedentul brut de e%$lo*t*re dovedeşte că ntre$rindere* *re c*$*cit*te*

să re&unere/e c*$it*lurile *v*ns*te şi totod*tă $o*te să onore/e obli-*ţiile fisc*le, deo*rece c*$*cit*te* de

*utofin*nţ*re deriv*tă din *ctivit*te* de e%$lo*t*re este n creştere cu =:,:7.

F*lo*re* *dău-*tă este un* din c*u/ele evoluţiei *scendente * indic*torului, &*(or)ndu0se cu 5

n $erio*d* *n*li/*tă. Efectul $o/itiv e%ercit*t de creştere* v*lorii *dău-*te *su$r* e%cedentului brut de

e%$lo*t*re * fost di&inu*t de creştere* c2eltuielilor cu i&$o/ite, t*%e şi vărsă&inte *si&il*te cu 33,37 şi* c2eltuielilor cu $erson*lul cu 39,47.

;!?!2! A%')$' "#$1)&'&1)1 .% #=,)4'&'"#

ezultatul din e&loatare 9e& &ăso*ră $erfor&*nţ* co&erci*l* şi industri*lă *

ntre$rinderii. El este inde$endent de $olitic* fin*nci*ră şi fisc*lă, d*r ţine cont de *&orti/*re şi $rovi/io*ne

#*(ustări+, deter&in)ndu0se confor& rel*ţiei?

R#=, EBE A#=, - C.#5, - C.47 A A' A,, n c*re?

Ave%$ 0Alte venituri din e%$lo*t*reDC2des$ 0 C2eltuieli cu des$ă-ubiri, don*ţii şi *ctive ced*teD

81



C2dob 0 C2eltuieli $rivind dob)n/ile de ref&*nţ*re nre-istr*te de entităţile c*re *u c*

obiect de *ctivit*te le*sin-ulD

Ai& 0A(ustări de v*lo*re $rivind i&obili/ările cor$or*le şi necor$or*leD

A*c 0 A(ustări de v*lo*re $rivind *ctivele circul*nteD

A$ 0 A(ustări $rivind $rovi/io*nele.

<*belul nr.=.8. An*li/* re/ult*tului din e%$lo*t*re

Nr. crt Indic*tori #EI+ 'erio*d* Ab*teri Indici #+

77: 778

3 EBE .537.:7: 1.:93.591 3.387.488 3=:,:7

Ave%$ =1.3:3 3.194.8=1 3.1=:.59 1.34,47

1 C2des$ 37=.1=7 45.97: 0951= 43,97

= C2dob 7 7 7 0

5 Ai& 0.75:.=8= 03.=1.335 :11.154 :4,7

: A*c 7 7 7 0

8 A$ 7 7 7 0

9Re%$ #rd. 3O010

=5:8+14.451 1.55.=75 1.354.=5 47=

Inter$ret*re* re/ult*telor

Evoluţi* e%cedentului brut de e%$lo*t*re *ferentă $erio*dei 77: T 778 * *vut o influenţă

f*vor*bilă *su$r* re/ult*tului de e%$lo*t*re, *cest* cresc)nd n $erio*d* *&intită cu 97=.

Ace*stă evoluţie f*vor*bilă * fost *ccentu*tă de creştere* *ltor venituri din e%$lo*t*re cu

.34,47, $recu& şi de scădere* c2eltuielilor cu des$ă-ubiri, don*ţii şi *ctive ced*te cu

9,7 şi * celor cu *(ust*re* v*lorilor $rivind i&obili/ările cor$or*le şi necor$or*le cu

17,97.

;!?!;! A%')$' "#$1)&'&1)1 .% #=,)4'&'"# 4%4" N4&# #=,)'&# ?

În ţ*r* no*stră structur* Contului de $rofit şi $ierdere n vi-o*re $re/intă ele&entele de

venituri şi c2eltuieli -ru$*te du$ă n*tur* lor. ;in *ce*stă c*u/ă, Not* = ,,An*li/* re/ult*tului din

e%$lo*t*re evidenţi*/ă c*lculul re/ult*tului *v)nd n vedere -ru$*re* c2eltuielilor de e%$lo*t*re du$ă

funcţiile ntre$rinderii #s*u du$* destin*ţie+, res$ectiv funcţi*? de $roducţie, de desf*cere şi

*d&inistr*tivă. Astfel, re/ult*tul din e%$lo*t*re #Re%$+ se deter&ină du$ă &odelul4:?

4: Brs*n M, Curs An*li/* econo&ico0fin*nci*ră, Editur* !niversităţii Suce*v* 778, $ 3=

R e%$R b0C2d0C2-*OAve%$ CA0C0C2d0 C2-*OAve%$, n c*re

8=



R b 0 Re/ult*tul brut *ferent cifrei de *f*ceri neteD

C2d 0 C2eltuielile de desf*cereD

C2-* 0 C2eltuielile -ener*te de *d&inistr*teD

Ave%$ 0 Alte venituri din e%$lo*t*reD

C 0 Costul bunurilor vdndute şi *l serviciilor $r est*te.Costul bunurilor v)ndute şi *l serviciilor $rest*te include C2eltuielile directe, *ferente

*ctivităţilor de b*/ă şi *u%ili*re, şi C2eltuielile indirecte de $roducţie.

C%eltuielile actiităţilor de ba(ă $C%ab(' sunt re$re/ent*te de? costul de *c2i/iţie *l

&*teriilor $ri&e şi &*teri*lelor directe, ener-i* consu&*tă n sco$uri te2nolo-ice, &*no$er* directă

etc. <o*te *ceste ele&ente de c2eltuieli se identifică direct $e un obiect de c*lcul*ţie, ncă din &o&entul

efectuării lor, şi se includ direct n costul obiectelor res$ective.

C%eltuielile indirecte $C%ind' nu se $ot identific* şi *tribui direct $e un obiect dec*lcul*ţie, ci $rivesc intre*-* $roducţie. Ele cu$rind? *&orti/*re* util*(elor şi ec2i$*&entelor

c2eltuieli indirecte cu forţ* de &uncă, c2eltuieli cu ntreţinere* secţiilor şi util*(elor, c2eltuieli cu

conducere* şi *d&inistr*re* secţiilor etc.

C2eltuielile de desf*cere şi c2eltuielile -ener*te de *d&inistr*re sunt consider*te c2eltuielile

$erio*dei. C2eltuielile $erio*dei $re/intă ur&ăto*rele c*r*cteristici? nu $ot fi identific*te $e obiecte

de c*lcul*ţie st*biliteD se referă l* bunurile şi serviciile consu&*te n cursul e%erciţiului curentD nu

se includ n costul bunurilor, lucrărilor şi serviciilorD nu se i*u n c*lcul $entru st*bilire* soldurilor

fin*le *le conturilor de stocuri.

C%eltuielile de desfacere sunt costurile $entru $ro&ov*re* $roduselor finite $e $i*ţă,

$recu&? $ublicit*te*, livr*re*, co&isio*ne $entru v)n/ări, tr*ns$ortul şi de$o/it*re* n sco$ul

v)n/ării. C2eltuielile *d&inistr*tive includ costurile &*n*-e&entului, c*re nu $ot fi *soci*te sferei

$roducţiei şi nici v)n/ărilor.

Ace*stă $re/ent*re * re/ult*tului din e%$lo*t*re oferă infor&*ţii &*i relev*nte $entru

*nu&ite c*te-orii de utili/*tori, d*r cl*sific*re* costurilor $e destin*ţii $o*te fi *rbitr*ră.

În "*-" ,,7re(entarea situaţiilor financiare4 se &enţione*/ă că &odelul de cl*sific*re *

c2eltuielilor de e%$lo*t*re $e destin*ţii se *d*$te*/ă &*i bine unui siste& cont*bil &onist, n c*re

cont*bilit*te* fin*nci*ră este conect*tă l* cont*bilit*te* de -estiune.

1abelul nr.E.8. *nali(a re(ultatului din e+ploatare

85



Nr. crt. Indic*tori #EI+ E%erciţiul fin*nci*r Indici #+

77: 778

3 CAnet* 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 38,:7

C #1O=O5+ 9.73=.:13 4.855.3:7 33,87

1 C2*b/ 1.:94.141 =.:93.11 3:,97

= C2** 7 7 05 C2ind =.15.19 5.781.48 338,17

: Rbr *ferent CA nete #30+ :.31=.51 9.179.933 315,=7

8 C2d 3.39.89: 3.57=.83= 38,7

9 C2-* =.:7:.=94 =.:==.1=: 377,97

4 Ave%$ =8.:4: 3.14.:5= .434,97

37 Re%$ #:0809O4+ 14.451 1.55.=75 47=

C%aa C%eltuielile actiităţii au+iliare


M*(or*re* se&nific*tivă * re/ult*tului din e%$lo*t*re n $erio*d* 77: 0 778, cu 97= este

consecinţ* creşterii cifrei de *f*ceri ntr0un rit& &*i r*$id #ICA 38,:7+ co&$*r*tiv cu rit&ul de

creştere * costului bunurilor v)ndute şi *l serviciilor $rest*te #Ic33,87+ şi * creşterii *ltor venituri

din e%$lo*t*re cu .934,97 #I*lteven.431,97+.

;!?!?! A%')$' "#$1)&'&1)1 )%'%'"

ezultatul financiar 9f re$re/intă re/ult*tul din *ctivit*te* fin*nci*ră * fir&ei şi

cu$rinde ele&ente de flu%uri fin*nci*re şi ele&ente ce cores$und riscurilor *t*ş*te, fiindinter&edi*r ntre re/ult*tul de e%$lo*t*re şi re/ult*tul curent. Acest* se c*lcule*/ă confor&

for&ulei? fin 5fin G C%fin, #n care 5fin Fenituri fin*nci*reD

C%fin 0 C2eltuieli fin*nci*re.

1abelul nr.E.!. *nali(a re(ultatului financiar

Nr. crt. Indic*tori #EI+ 'erio*d* Ab*teri #+ Indici #+

77: 7783 Ffin <><A =1.931 153.=38 093.14: 93,37

C2f& <><A 331.87 =15.77: 13.9: 19,57

1 Rf& #30+ 134.741 091.594 0=7.:9 0:,37

E4)1/' "#$1)&'&1)1 %'%'"

8:



I%.'&4"

F(!%"!?!@! Evoluţi* re/ult*tului fin*nci*r n $erio*d* 77:0778


S$re deosebire de *nul 77:, n *nul 778 re/ult*tul fin*nci*r * const*t ntr0o $ierdere

fin*nci*ră, *cest* di&inu)ndu0se cu 81,47. Evoluţi* nef*vor*bilă se e%$lică $rin creştere*

c2eltuielilor fin*nci*re cu 9,57 şi $rin di&inu*re* cu 39,47 n *ce*stă $erio*dă.

;!?!@! A%')$' "#$1)&'&1)1 1"#%&

ezultatul curent 9crt cu$rinde *t)t re/ult*tul *ctivităţii nor&*le şi curente c)t şi *l

*ctivităţii fin*nci*re şi ţine cont de $olitică de fin*nţ*re * ntre$rinderii, nefiind influenţ*t de

ele&ente e%tr*ordin*re s*u fisc*le $ure. Re/ult*tul curent se deter&ină du$ă ur&ăto*re* for&ulă de

c*lcul? crt e+p 9 fin, n c*re? Re%$ 0 Re/ult*tul din e%$lo*t*reD

Rfin 0 Re/ult*tul fin*nci*r.

<*belul nr.=.37. An*li/* re/ult*tului curent

Nr. crt Indic*tori

#E+

'erio*d* Ab*teri #+ Indici #+

77: 7783 Re%$ 14.451 1.55.=75 1.354.=5 47=

Rfin 134.741 091.594 0=7.:9 0:,37

1 Rcrt #rd.3O+ 83.7=: 1.=:9.93: .85:.887 =98,37

5voluţia rezultatului curent

nFfin * C2fin

E,FFF,FFF

;,FFF,FFF

2,FFF,FFF

,FFF,FFF

F

,FFF,FFF

88

UFfin UC2fin URfin

577.777

=77.777177.777EI 77.777

377.7777

0377.777

URe%$ URfin URCrt



Indicatori

F(! ?!! Evoluţi* re/ult*tului curent n $erio*d* 77:0778

I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4":

În $erio*d* 77:0778 re/ult*tul curent s0* &*(or*t cu 198,37 d*torită creşteriire/ult*tului de e%$lo*t*re cu 97=, c*re * *bsorbit $ierdere* fin*nci*ră de 81,47 din *ce*stă

$erio*dă.

;!?!! A%')$' "#$1)&'&1)1 #=&"'4".%'"

R#$1)&'&1) #=&"'4".%'" JR#=&" 0 $rofit s*u $ierdere 0 este un re/ult*t nt*&$lător,

ne*v)nd c*r*cter de re-ul*rit*te, *ş* cu& este c*/ul $entru re/ult*tul curent *l e%erciţiului.

Re/ult*tul e%tr*ordin*r *l e%erciţiului se deter&ină c* diferenţă ntre veniturile e%tr*ordin*re şi

c2eltuielile e%tr*ordin*re *le $erio*dei. În *ce*stă c*te-orie se includ venituri şi c2eltuieli le-*te dec*$it*l #ced*re* de *ctive+ şi *ferente o$er*ţiunilor de -estiune48.

Re%tr Fe%tr 0C2e%tr, n c*re?

Fe%tr 0 Fenituri e%tr*ordin*reD

C2e%tr 0 C2eltuieli e%tr*ordin*re.

;!?!! A%')$' "#$1)&'&1)1 7"1&

Re/ult*tul brut #Rbr+ *l e%erciţiului re$re/intă soldul re/idu*l ntre veniturile tot*le şi

c2eltuielile tot*le şi se deter&ină confor& ur&ăto*rei rel*ţii?

Rbr Ft0 C2t, in c*re?

5t 5enituri totale

C%t C%eltuieli totale.

El &*i $o*te fi deter&in*t şi c* su&* * celor trei re/ult*te? de e%$lo*t*re, fin*nci*r şi

e%tr*ordin*r s*u c* su&ă * re/ult*tului curent şi * celui e%tr*ordin*r.

48 Gole M., *nali(ă economicofinanciară. Metode, te%nici şi studii de ca(, Editur* !niversit*ră, Bucureşti, 77=, $.345

1abelulnr.E..*nali(a re(ultatului brut Nr. crt. Indic*tori

#EI+

'erio*d* Ab*teri #+ Indici #+

77: 778

3 Rcrt 83.7=: 1.=:9.93: .85:.887 =98,37

Re%tr 7 7 0 0

1 Rbr #rd.3O+ 83.7=: 1.=:9.93: .85:.887 =98,37

C*lcul*t $e b*/* veniturilor şi c2eltuielilor tot*le, situ*ţi* re/ult*tului brut se $re/intă n felul

ur&ător ?1abelul nr. E.2.*nali(a re(ultatului brut

89



Nr.

crt.

Indic*tori #EI+ 'erio*d* Ab*teri

#S+

Indici #+

77: 778

3 Ft 3=.8=.548 34.889.58 5.751.485 31=,17

C2t 3=.73.553 3:.174.85: .48.75 33:,17

1 Rbr #rd.lS+

83.7=: 1.=:9.93: .85:.887 =98,37

R#$1)&'&1) 7"1&

F(!%"?!! Evoluţi* re/ult*tului brut n $erio*d* 77:0778


;u$ă cu& se observă n cele două t*bele re/ult*tul brut * nre-istr*t o creştere n

$erio*d* 77: 0 778 cu 198,37 #IRbr =98,37+. În $erio*d* *n*li/*tă c2eltuielile tot*le *u fost

dev*ns*te de veniturile tot*le #Ivt 31=,17 J IC2t 33:,17+.

;!?!! A%')$' "#$1)&'&1)1 %#& ') #=#"/1)1

R#$1)&'&1) %#& JR%#& *l e%erciţiului constituie soldul fin*l du$ă *$lic*re* cotei de i&$o/it $e

$rofit *su$r* re/ult*tului brut, confor& ur&ăto*rei rel*ţii? net br "pr br$li',

n c*re? I$r 0 I&$o/it $e $rofitD I 0 Cot* $rocentu*lă de i&$o/it.

Re/ult*tul net *l e%erciţiului #$rofitul s*u $ierdere*+, deter&in*t du$ă lu*re* n c*lcul *

*ns*&blului veniturilor şi c2eltuielilor şi du$ă deducere* i&$o/itului $e $rofit, *re o dublă

se&nific*ţie. 'e de o $*rte, *cest* este confir&*re* rent*bilităţii -lob*le * *ctivităţii #$roductive,

co&erci*le, fin*nci*re şi * eveni&entelor e%tr*ordin*re+. 'e de *lt* $*rte, re/ult*tul e%erciţiului

&ăso*r* flu%ul resurselor *diţion*le cre*te de ntre$rindere #n c*/ul $rofitului+ s*u flu%ul

resurselor consu&*te de către *ce*st* n cursul e%erciţiului #n c*/ul $ierderii+ 49. În consecinţă,

re/ult*tul e%erciţiului evidenţi*/ă efectele *ctivităţii desfăşur*te *su$r* *cu&ulărilor fir&ei.

1abelul nr.E.;. *nali(a re(ultatului net al e+erciţiului

I%.'&4"

84



Nr.

crt

Indic*tori #EI+ 'erio*d* Ab*teri #+ Indici #+

77: 778

3 Rbr 83.7=: 1.=:9.93: .85:.887 =98,7

I$r 331.=7 558.5=8 ===.38 =43,:7

1 Alte i&$o/ite 7 7 0 0

=. Rnet #3001+ 549.:: .433.:4 .13.:=1 19:,17

5voluţia rezultatului net

Indic*tori

F(!%"!?!! Evoluţi* re/ult*tului net n $erio*d* 77:0778


;u$ă cu& se observă din t*belnl nr.31, re/ult*tul net cont*bil constituie un $rofit $entru $erio*d*

*n*li/*tă. Acest* * crescut cu .13.:=1 EI #19:,17+.

;in fi-ur* nr.l 3 unde este $re/ent*tă -r*fic evoluţi* re/ult*tului net, * re/ult*tului brut şi *

i&$o/itului $e $rofit, n $erio*d* 77: 0 778 se observă că to*te *ceste* *u *vut o evoluţie 49 Mironiuc M., *nali(a economicofinanciară.. lemente teoreticometodologice si aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*si, 77:, $.15:.

crescăto*re. Se observă că, de *se&ene*, c* re/ult*tul curent şi re/ult*tul brut sunt e-*le n $erio*d*

*n*li/*tă, cee* ce indică ine%istenţ* re/ult*tului e%tr*ordin*r.

;!@! A%')$' .%' )1=1")4" .# "#$1)&'&

An*li/* ori/ont*lă s*u cronolo-ică * Contului de $rofit şi $ierdere este un* dintre cele &*i si&$le

te2nici de *n*li/ă * din*&icii ele&entelor cu$rinse n *ce*stă situ*ţie fin*nci*ră, n s$eci*l, *

din*&icii flu%urilor de re/ult*te. Atunci c)nd *n*li/* din*&icii se re*li/e*/ă $rin co&$*r*re*

Conturilor de $rofit şi $ierdere $e &*i &ulţi *ni succesivi #cel $uţin cinci *ni+ e* se nu&eşte *n*li/ă de

trend. Evoluţi* re/ult*telor, sensul şi *&$lo*re* v*ri*ţiei lor, c*r*cterul te&$or*r s*u nt)&$lător *l

*cestor* $e $*rcursul $erio*dei *n*li/*te sunt vi/u*li/*te cu *(utorul indicilor cronolo-ici. Indicele i*

v*lo*re* 377 n *nul de b*/ă, c*re este de re-ulă $ri&ul *n *l seriei 44.

97

=.777.777

1.777.777

ei .777.777

3.777.777

7



;in*&ic* flu%urilor de re/ult*te este *n*li/*tă, $e b*/* infor&*ţiilor din Contul de $rofit şi

$ierdere, du$ă cu& ur&e*/ă?

1abelul nr. E.E. Contul de profit şi pierdere B L"

Indic*tori Nr.

rd.

E%erciţiul fin*nci*r Indici #+

77: 778l.Cifr* de *f*ceri netă 3 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 38,::9

'roducţi* v)ndută 3=.781.9=4 38.491.:7 38,897

Fenituri din v)n/*re* &ărfurilor 1 85.13= 97.1:4 37:,83 3

Fenituri din dob)n/i nre-istr*te deentităţile *l c*ror obiect $rinci$*l de*ctivit*te il constituie le*/in-ul

= 0 0 0

Fenituri din subvenţii de e%$lo*t*re*ferente cifrei de *f*ceri nete

5 0 0 0

. F*ri*ţi* stocurilor de $roduse finite şi * $roducţiei n curs de e%ecuţie

SoldC#O+Sold;#0+

:8

44.=:70

0:.554

00

1. 'roducţi* re*li/*tă de entit*te $entru sco$uriles*le $ro$rii şi c*$it*li/*tă

9 0 0 0

=.Alte venituri din e%$lo*t*re 4 =1.3:3 3.194.8=1 1.34,47=FENI<!RI ;IN E6'>A<ARE 0 tot*l #rd,73O7:O79O74

37 34.43.89= 34.=8.355 315,41

5.*+C2eltuieli cu &*teriile $ri&e şi &*teri*leleconsu&*bileAlte c2eltuieli &*teri*le

33

3

979.84

13.9::

4=3.513

43.=4

33:,=3

43=,8= b+Alte c2eltuieli e%terne #cu ener-i* şi *$*+ 31 113.78 =55.3=7 318,=41

C2eltuieli $rivind &ărfurile 3= =3.147 =.851 54,977

:. C2eltuieli cu $erson*lul #rd. 3:O38+ 35 9.:7.438 37.58.357 339,497*+S*l*rii şi inde&ni/*ţii 3: :.18.399 8.8=:.315 33,5: b+C2eltuieli cu *si-urările şi $rotecţi* soci*lă 38 .=9.84 .533.735 333,::=8.*+A(ustări de v*l. $rivind i&ob. cor$, şi necor$.rd. 3407

39 .75:.=8= 3.=1.335 :4,7

*. 3+ C2eltuieli 34 .7:3.737 3.=1.335 :4,7=4*. + Fenituri 7 =.51: 0 08.b+A(ustări de v*lo*re $rivind *ctivele circ. #rd.01

3 0 0 0

b. l+C2eltuieli 0 0 0 b. +Fenituri 1 0 0 0

9.Alte c2eltuieli de e%$lo*t*re #rd. 5 l* 9+ = .779.=9 .=13.5:4 33,7:9

9. 3. C2eltuieli $rivind $rest*ţiile e%terne 5 3.851.:93 .3:9.5=5 31,:589.. C2eltuieli cu *lte i&$o/ite, t*%e şi vărsă&inte*si&il*te

: 357.=78 3:8.39 333,388

9.1. C2eltuieli cu des$ă-ubiri, don*ţii şi *ctiveced*te

8 37=.1=7 45.97: 43,93

C2eltuieli $rivind dob)n/ile de refin*nţ*renre-istr*te de entităţile *l căror obiect $rinci$*lde *ctivit*te l constitute le*sin-ul

90 0 0

A(ustări $rivind $rovi/io*nele #rd. 17013+ 4 0 0 0C2eltuieli 17 0 0 0Fenituri 13 0 0 0CH. ;E E6'>A <ARE 0 tot*l #rd. 33 l*

35O39O3O=O4+

1 31.949.913 35.98=.857 33=,3:

93



'R>I<! SA! 'IER;EREA ;INE6'>A<ARE?'rofit #rd. 3701+'ierdere #rd. 1037+

111=

14.4510

1.55.=750

47=,790

4. Fenituri din interese de $*rtici$*te, din c*re?0venituri ob inute de l* entită ile *fili*te

15 0 0 0

37. Fenituri din *lte investiţii si &$ru&uturi ce

f*c $*rte din *ctivele i&obilti/*te, din c*re?0venituri obţinute de l* entităţile *fili*te

18

19

0 0 0

33. Fenituri din dob)n/i, din c*re?0venituri obţinute de l* entităţi *fili*te

14=7

1.7=0

31.4=0

=:7,=570

Alte venituri fin*nci*re =3 =4.894 118.=91 89,51FENI<!RI INANCIARE0 <><A #rd.15O18O14O=3

= =1.931 153.=38 93,34=

3.A(ustări de v*lo*re $rivind i&obili/ărilefin*nci*re şi investiţlile definute c* *ctivecircul*nte #rd. ==0=3+

=10 0 0

C2eltuieli == 0 0 0

Fenituri =5 0 0 0

31. C2eltuieli $rivind dob)n/ile, din c*re?0c2eltuieli n rel*ţi* cu entităţile *fili*te

=:=8

18.933 374.1:8 94,=8

Alte c2eltuieli fin*nci*re =9 85.474 15.:14 =9,49:CHE<!IEI INANCIARE 0tot*l#rd.=1O=:O=9+

=4 331.87 =15.77: 19,5=

'R>I<! SA! 'IER;EREA INANCIARV?'rofit #rd. =0=4+'ierdere rd. =40=

5753

0134.741

091.594

00

3=.'R>I<! SA! 'IER;EREA C!REN<V?'rofit #rd. 37O=010=4+'ierdere #rd. 1O=40370=+

551

83.7=:0 1.=:9.93: =98,3:

35. Fenituri e%tr*ordin*re 5= 0 0 0

3:. C2eltuieli e%tr*ordin*re 55 0 0 03 8.'R>I<! SA ! 'IER;EREAE6<R>R;INARA?'rofit #rd.5=055+'ierdere #rd.5505=+

5:58

00

00

00

FENI<!RI <><AE #rd.37O=O5=+ 59 3=.8=.548 34.889.58 31=,11CHE<!IEI <><AE #rd. 1O=4O55+ 54 3=.73.553 3:.174.85: 33:,14='R>I<! SA! 'IER;EREA BR!<V? 'rofit #rd. 59054+'ierdere #rd. 54059+

:7:3

83.7=:0

1.=:9.93:0

=98,3:0

39. IM'>WI<! 'E 'R>I< : 331.=7 558.5=8 =43,:77

34. Alte c2. cu i&$o/ite ne$re/ent*te l*ele&entele de &*i sus :1 0 0

7.'R>I<! SA! 'IER;EREA NE<V AE6ERCIGI!!I INANCIAR'rofit'ierdere

:=:5

549.::0

.13.:=10

19:,1770


În $erio*d* 77: 0 778 se const*tă &*(or*re* re/ult*tului net *l e%erciţiului cu 143,:7 #I

=43,:7+. 'rin *ce*stă creştere se tr*duce *ctivit*te* $erfor&*ntă desfăşur*tă n ntre$rindere,*stfel?

9



@ Re/ult*tul din e%$lo*t*re s0* &*(or*t cu 97=,79 # lR e%$ 47=,79+ d*torită creşterii ntr0un

rit& su$erior * veniturilor din e%$lo*t*re #Ive%$ 315,41+ co&$*r*tiv cu rit&ul de creştere *

c2eltuielilor de e%$lo*t*re #Ic2e%$l 3=,3:+. ;in *n*li/* co&$o/iţiei veniturilor de e%$lo*t*re se

re&*rcă?

0 scădere* l* /ero * soldului creditor *l contului 833 ,,F*ri*ţi* stocurilor, de 44.=:7 lei del* nce$utul $erio*deiD l* sf)rşitul $erio*dei se const*tă un sold debitor de :554 lei l* *cest cont,

cee* ce indică o &*i bună co&erci*li/*re * stocurilor de $roduse finite şi $roduse n curs e%istente l*

nce$utul $erio*dei.

0 scădere* cifrei de *f*ceri cu 8,::9 #ICA 38,::9+, n s$eci*l $e se*&* creşterii

co&$onentei s*le $rinci$*le, $roducţi* v)ndută #I$v 38, 897+. În c*drul c2eltuielilor de e%$lo*t*re se

observă n &od deosebit?

@ scădere* c2eltuielilor $rivind &ărfurile cu =7,77 #I&f

54,977+D@ &*(or*re* *ltor c2eltuieli din *f*ră cu 18,=41 #I *ltec2.318,=41+D

@ &*(or*re* c2eltuielilor cu $rest*ţiile e%terne cu 1,:58 #Ic2$rest.31,:58+D

@ &*(or*re* c2eltuielilor cu &*teriile $ri&e şi &*teri*lele consu&*bile cu 3:,=3

#Ic2&*tR 33:,=3+.

@ $ierdere* fin*nci*ră de l* sf)rşitul *nului 778, n su&ă de 91.594 R>N * fost c*u/*tă de

creştere* c2eltuielilor fin*nci*re #* celor $rivind dob)n/ile, * $ierderilor din cre*nţe le-*te de

$*rtici$*ţii, * c2eltuielilor $rivind investiţiile fin*nci*re ced*te, * c2eltuielilor din diferenţe de curs

v*lut*r şi * celor $rivind sconturile *cord*te+ cu 9,5= #Ic2f19,5=+ conco&itent cu scădere*

veniturilor fin*nci*re #* celor din investiţii fin*nci*re $e ter&en scurt, * veniturilor din investiţii

fin*nci*re ced*te, * veniturilor din diferenţe de curs v*lut*r şi din sconturi obţinute+ cu 39,97: #Ivf

93,34=+. În c*te-ori* c2eltuielilor fin*nci*re se re&*rcă s$orire* *ltor c2eltuieli fin*nci*re cu 19,=8

#I*c2fin =9,49:+ şi * c2eltuielilor cu dob)n/ile cu 394,=8 #Ic2d 94,=8+. ;i&inu*re*

se&nific*tivă * veniturilor fin*nci*re ced*te, * veniturilor din diferenţe de curs v*lut*r şi din sconturi

obţinute+ cu 3,=88 #I*v2 89,51+.

@ re/ult*tul e%tr*ordin*r fiind nul, d*torită *bsenţei eveni&entelor cu c*r*cter e%tr*ordin*r din

*ctivit*te* ntre$rinderii, nu * e%ercit*t influenţă *su$r* re/ult*tului net *l e%erciţiuluiD

@ &*(or*re* re/ult*tului brut, c*re re$re/intă b*/* de i&$o/it*re cu 198,3: #IRbr =98,3:+,

n 778 f*ţă de 77:.

;!! A%')$' ','&*/ .# '1&4%'%/'"#

Capacitatea de autofinanţare $C*7' nu re$re/intă $ro$riu0/is un sold inter&edi*r de

-estiune. Astfel, n *cce$ţiune* 'l*nului Cont*bil r*nce/, c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re re$re/intă un

indic*tor &onet*r $rivind re/ult*tul e%erciţiului c*re re/ultă din confrunt*re* veniturilor &onet*re

cu c2eltuielile &onet*re #inclusiv i&$o/itul $e $rofit+.

91



C*$*cit*te* de *utofin*nţ*re este un sur$lus &onet*r -lob*l. C*r*cterul ,,net se e%$lică $rin

deter&in*re* *cestui indic*tor du$ă deducere* i&$o/itului $e $rofit, i*r c*r*cterul -lob*l $rin f*$tul

că este de-*(*tă de ntre*-* *ctivit*te * ntre$rinderii.

'rin ur&*re, s$re deosebire de re/ult*tul brut *l e%$lo*tării, c*re se referă nu&*i l*

*ctivit*te* de e%$lo*t*re, c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re ţine cont de to*te l*turile *ctivităţiintre$rinderii #e%$lo*t*re, fin*nci*ră, e%tr*ordin*ră+ 377.

C*$*cit*te* de *utofin*nţ*re, cunoscută şi sub nu&ele de &*r(* brută de *utofin*nţ*re,

reflectă $otenţi*lul brut de *utofin*nţ*re * ntre$rinderii, res$ectiv resursele fin*nci*re $otenţi*le

-ener*te de *ctivit*te* curentă şi rent*bilă * ntre$rinderii, du$ă deducere* tuturor c2eltuielilor $lătibile

l* o *nu&ită sc*denţă. Nu se i*u n c*lcul flu%urile fin*nci*re de-*(*te s*u *bsorbite de o$er*ţiuni

$recu&? investiţiileJde/investiţiile n *ctive i&obili/*te, fin*nţările e%terne sub for&* de

&*(orăriJreduceri de c*$it*l, contr*ct*re*Jr*&burs*re* &$ru&uturilor e%terne, re$*rti/*re* $rofitului.Indic*torul re/ultă, de f*$t, din confrunt*re* *ns*&blului veniturilor susce$tibile să

-enere/e inc*sări cu tot*lul c2eltuielilor susce$tibile să deter&ine $lăţi, inclu/)ndu0se n c*drul

*cestor* din ur&ă şi flu%ul i&$o/itului $e $rofit.

;estin*ţi* c*$*cităţii de *utofin*nţ*re este să re&unere/e c*$it*lurile $ro$rii *n-*(*te n

*ctivit*te* ntre$rinderii #$rin dividende+, s* fin*nţe/e investiţiile de creştere #$rin $*rte* din

re/ult*tul net lăs*tă n re/ervă+, investiţiile de &enţinere s*u de nlocuire #$rin *&orti/*re* ce

*re c*r*cterul unei resurse c*re $er&ite nlocuire* i&obili/ărilor de$reci*te+ din e%erciţiile

viito*re373.

C*$*cit*te* de *utofin*nţ*re &*i este cunoscută şi sub denu&ire* de c*s20floL şi se

c*lcule*/ă $rin două &etode?

! C4%4" ,"4#.#1)1 .#.1& J5175&"'&6 c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re se deter&ină

du$ă &odelul ur&ător?

377 Niculescu M., Iiagnostic financiar, 5olumul al doilea, Editur* Econo&ică, Bucureţti, 775, $. 397373 Mironiuc M., *nali(ă economicofmanciară. lemente teoreticometodologice şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:,

$.159. C*7 +cedentul brut de e+ploatare

O *lte enituri din e+ploatare #cu e%ce$ţi*? veniturilor din v)n/*re* *ctivelor ced*te şi *lte

o$er*ţiuni de c*$it*l #contul 8591+D veniturilor din subvenţii $entru investiţii #contul 859=+D

veniturilor din $rovi/io*ne #cont 893+

0 *lte c%eltuieli de e+ploatare #cu e%ce$ţi*? c2eltuielilor $rivind $rest*ţiile e%terne #-ru$ele

de conturi :3 şi :+D c2eltuielilor cu *lte i&$o/ite, t*%e şi vărsă&inte *si&il*te #contul :15+D

c2eltuielilor $rivind *ctivele ced*te şi *lte o$er*ţiuni de c*$it*l #contul :591+D c2eltuielilor de e%$lo*t*re

$rivind $rovi/io*nele #contul :93+

O 5enituri financiare #cu e%ce$ţi*? veniturilor din investiţii fin*nci*re ced*te #contul 8:=+D

9=



veniturilor fin*nci*re din *(ustări $entru $ierdere* de v*lo*re #contul 89:+

0 C%eltuieli financiare #cu e%ce$ţi*? c2eltuielilor $rivind investiţiile fin*nci*re ced*te #contul

::=+D c2eltuielilor fin*nci*re $rivind *(ustările $entru $ierdere* de v*lo*re * i&obili/ărilor

fin*nci*re #contul :9:1+D c2eltuielilor fin*nci*re $rivind *(ustările $entru $ierdere* de v*lo*re *

*ctivelor circul*nte #contul :9:=+.O 5enituri e+traordinare

C%eltuieli e+traordinare

"mpo(itul pe profit

!. Conform metodei aditive 9analitică c*$*cit*te* de *utof&*nţ*re se c*lcule*/ă $lec)nd de l*

re/ult*tul net *l e%erciţiului, corect*t cu soldul obţinut $rin co&$ens*re* veniturilor nc*s*bile cu

c2eltuielile $lătibile37?

C*< e(ultatul net 9 C%eltuieli de e+ploatare priind amorti(ările, proi(ioanele şi aDustările pentru depreciere

5enituri din proi(ioane şi aDustări pentru depreciere priind actiitatea de

e+ploatare

9 C%eltuieli financiare priind amorti(ările şi aDustările pentru pierdere de aloare

5enituri financiare din aDustări pentru pierdere de aloare

9 C%eltuieli priind actiele cedate şi alte operaţiuni de capital

5enituri din 0n(area actielor cedate şi alte operaţiuni de capital

9 C%eltuieli priind inestiţiile financiare cedate

5enituri din inestiţii financiare cedate

5enituri din subenţii pentru inestiţii

În c*drul unei ntre$rinderi, $unctul de $lec*re $entru deter&in*re* *utofin*nţării este

re$re/ent*t de c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re.

37 Mironiuc M., *nali(ă economicofinanciară. lemente teoreticometodologice şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:, $. 15101:3.

E* reflectă $otenţi*lul fin*nci*r de creştere econo&ică * *cestei*, res$ectiv surs*

fin*nci*ră -ener*tă de *ctivit*te* ntre$rinderii, du$ă deducere* tuturor c2eltuielilor $lătibile l*

sc*denţă371.

Autofin*nţ*re* re$re/intă $*rte* din c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re ce ră&)ne l* dis$o/iţi*

ntre$rinderii du$ă ce se deduc dividendele distribuite. E* re$re/intă un &i(loc de fin*nţ*re * fir&ei

din forţele $ro$rii, c*re i v* ntări structur* fin*nci*ră. E%istă situ*ţii n c*re fir&* *re c*$*cit*te de

*utofin*nţ*re, d*r nu *re *utofin*nţ*re suficientă, c*/ n c*re e* trebuie să *$ele/e l* &$ru&uturi.'rin deducere* din c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re * dividendelor distribuite 9iv şi * *ltor

re$*rti/ări, 1 *r fi articiarea salariaţilor la rofit 9#s, se deter&ină autofinanţarea globală

95



9Af. E* e%$ri&ă c*$*cit*te* efectivă * ntre$rinderii de * se fin*nţ* din &i(lo*ce $ro$rii37=?

*< C*<Ii7s

(ivelul ideal de *utofin*nţ*re este dificil de *$reci*t, d*r teoretic $ot e%ist* cel $uţin trei

cerinţe $rivind *utofin*nţ*re*375?

3 Autofinanţarea minimă, c*re cu$rinde nu&*i *&ortis&entele, c)nd ntre$rindere* doreşte săse retr*-ă de $e o $i*ţă n re-res, ur&)nd să0şi $roducă nu&*i su&ele neces*re renoirii &i(lo*celor de

$roducţie.

3 Autofinanţarea de menţinere este neces*ră $entru ăstrarea nivelului $roducţiei, fără

de/volt*re* lui. 'e l)n-ă *&ortis&ente, *utofin*nţ*re* trebuie să cu$rindă co&$ens*re* creşterii

$reţurilor. Mi(lo*cele de $roducţie $ot fi rennoite.

3 Autofinanţarea de dezvoltare este cerută n c*/ul n c*re se doreşte cre"terea $roducţiei. Este o

*utofin*nţ*re de menţinere $lus un suliment $entru * $une n o$eră &i(lo*ce &*i $erfor&*nte şi $o*te fiinsoţită de *lte surse de fin*nţ*re #noi *$orturi *le *cţion*rilor+. C*$*cit*te* de *utofin*nţ*re şi

*utofin*nţ*re* n $erio*d* 77077= se $re/intă *stfel?

371 St*ncu I., <inanţe, teoria pieţelor financiare, finanţele #ntreprinderilor, anali(a şi gestiune financiară, Editur* Econo&ică,Bucureşti, 344:, $.119.37= Mironiuc M., *nali(ă economicofinanciară. lemente teoreticometodologice şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:, $. 15101:3.375

'etrescu S. *nali(ă şi diagnostic <inanciar Contabil,>%id teoreticoaplicati,Editur* CECCAR,Bucureşti, 77:, $.9=. Analiza caacităţii de autofinanţare rin metoda deductivă

1abelul nr. E.K. Ieterminarea capacităţii de autofinanţare prin metoda deductiă

Nr. crt. S$ecific*re #EI+ E%erciţiul fin*nci*r Ab*teri #+ Indici #+

77: 778

3 EBE .537.:7: 1.:93.591 3.387.488 3=:,:7

Ave%$ 5.948 911.9=: 978.4=4 1.34,97

1 Ac2e%$ 41.597 9:.=:4 08.333 4,=7

=. Ffin 157.119 3:.819 01.:77 1:,37

5 C2fin 13.== 37.18 384.791 :81,37: Fe%tr*ord. 7 7 0 0

8 C2e%tr*ord. 7 7 0 0

9:



9 I$r 331.=7 558.5=8 ===.38 =43,:7

4 CA .:=9.548 1.898.9= 3.314.8 3=1,77

37 ;iv. 5:1.7= .81899 .38=.97= =9:,17

33 's 7 7 0 0

3 Af. .795.581 3.7=4.44: 03.715.588 57,17

În $erio*d* 77: 0 778 c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re * ntre$rinderii * crescut cu =1, cee* ce

indică f*$tul că ntre$rindere* *re n *ce*stă $erio*dă $otenţi*l fin*nci*r $entru * re&uner* c*$it*lurile

$ro$rii *ntren*te n *ctivit*te* ntre$rinderii şi $entru fin*nţ*re* investiţiilor. Ace*stă evoluţie * c*$*cităţii de

*utofin*nţ*re * ntre$rinderii se d*tore*/ă influenţei ur&ătorilor f*ctori?

@ E%cedentul brut de e%$lo*t*re, c*re $rin creştere* s* cu =:,:7 e%$lică f*$tul că *ctivit*te* dee%$lo*t*re * fost -ener*to*re* unui sur$lus &onet*r $otenţi*l c*re * *vut c* efect f*vor*bil *su$r* c*$*cităţii

de *utofin*nţ*reD

@ Alte venituri din e%$lo*t*re, $rin creştere* lor cu 978.4=4 lei #1.34,97+ *u *vut de *se&ene* o

influenţă $o/itivă *su$r* c*$*cităţii de *utofin*nţ*re * ntre$rinderiiD

@ S$orire* cu .38=.97= lei #=9:,17+ * dividendelor c*re re&unere*/ă c*$it*lurile $ro$rii $l*s*te

de *cţion*ri n ntre$rindere, * condus l* obţinere* unei *utofin*nţări cu =4,87 n *nul 778 f*ţă de *nul

77:. Analiza caacitatii de autofinantare rin metoda aditiva

1abelul nr.E.6.. Ieterminarea capacităţii de autofinanţare prin metoda aditiă

Nr. crt. S$ecific*re #EI+ E%erciţiul fin*nci*r Ab*teri #+ Indici #+

77: 778

3 Rnet 549.:: .433.:4 .13.:=1 =9:,17

C2e%$.*&.$r .7:3.737 3.=1.335 0:18.945 :4

1 F$rovi/. =.51: 7 0 0

=. C2fin.*&. 7 7 0 0

5 Ffin.*(ust. 7 7 0 0

E4)1/' '1&4%'%/*"

98

Bnterretarea rezultatelor analizei:

U77: U778



: C2*ctiveced. 37.854 4.119 03=3 9:,87

8 F*ctiveced. 38.: 555.949 519.:1: 1.7,17

9 C2inv. 7 7 0 0

4 Finv. 7 7 0 0

37 Fsubv. 7 7 0 0

33 CA' .:=9.458 1.898.9= 3.314.8 3=1,773 ;iv. 5:1.7= .818.99 .38=.97= =9:,17

31 's. 7 7 0 0

3= Af .795.581 3.7=4.44: 03.715.588 57,17

net e(ultatul net

C%e+p.am.pr. C%eltuieli de e+ploatare priind amorti(ările, proi(ioanele şi aDustările pentru

depreciere

5proi( 5enituri din proi(ioane şi aDustări pentru depreciere priind actiitatea de e+ploatare

C%fin.am. C%eltuieli financiare priind amorti(ările şi aDustările pentru pierdere de aloare

5fin.aDust. 5enituri financiare din aDustări pentru pierdere de aloare

C%actieced. C%eltuieli priind actiele cedate şi alte operaţiuni de capital

5actieced. 5enituri din 0n(area actielor cedate şi alte operaţiuni de capital

C%in. C%eltuieli priind inestiţiile financiare cedate

5in. 5enituri din inestiţii financiare cedate

5sub. 5enituri din subenţii pentru inestiţii

Interretarea rezultatelor analizei:

Cores$un/ător $rocedeului *ditiv, &*(or*re* cu =1, * c*$*cităţii de *utofin*nţ*re este

consecinţ* $rinci$*lă *?

@ &bun*tăţirii rent*bilităţii *bsolute #re/ult*tului net+ *ferente *ctivităţii -lob*le *

ntre$rinderii cu .13.:=1 lei19:,17+D

@ creşterii cu 519.:1: lei #1.7,17+ * veniturilor din v)n/*re* *ctivelor ced*te şi

*lte o$er*ţiuni de c*$it*l.'osibilit*te* de *utofin*nţ*re * investiţiilor, de creştere, &enţinere şi nlocuire * ntre$rinderii

s0* di&inu*t cu =4,87, du$ă ce o $*rte din creştere #.38=.97= lei+ din c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re *

fost destin*tă re&unerării *cţion*rilor şi * $*rtici$ării s*l*ri*ţilor l* $rofit.

;!! A%')$' "'&#)4" .# "#%&'7)&'&#

Soldurile inter&edi*re de -estiune şi n -ener*l indic*torii e%$ri&*ţi sub for&ă de &*r(e

$ot oferi infor&*ţii utile cu $rivire l* for&*re* $rofitului ntre$rinderii, d*r nu suficient de

re$re/ent*tive $entru cei c*re şi0*u investit c*$it*lurile n ntre$rindere. ;in *ce*stă c*u/ă $rofilul trebuie rel*tivi/*t $rin co&$*r*re* s* cu indic*tori s*u &ări&i c*re reflectă efortul

99



de$us. 'entru * individu*li/* contribuţi* diferitelor resurse l* for&*re* re/ult*tului ntre$rinderii

se utili/e*/ă n *n*li/ă r*tele rent*bilităţii resurselor consu&*te, n v*ri*ntele de &*i (os?

377K3

3C%

/ / brut

C = s*u 377K

curente

curent C

C%

/ / = s*u 377K

e%$

e%$

C%

/ /C =

R*tele r*nt*bilităţii co&erci*le se $re/intă c* n t*belul ur&ător?

1abelul nr. E.:. Ieterminarea ratelor rentabilităţii comerciale

Nr. crt. S$ecific*re E%erciţiul fin*nci*r Indici #+

77: 778

3 MC 11.4= 55.:3: 3:1,47

F&f 85.13= 97.1:4 37:,87

1 EBE .537.:7: 1.:93.591 3=:,:7

= Rnet 549.:: .433.:4 =9:,17

5 Rbr 83.7=: 1.=:9.93: =98,37

: Rcrt 83.7=: 1.=:9.93: =98,37

8 Re%$l 14.451 1.55.=75 47=,77

9 CA 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 38,:7

4 C2t 3=.73.553 3:.174.85: 33:,17

37 C2 curente 3=.73.553 3:.174.85: 33:,17

33 C2. e%$l. 31.949.913 35.98=.857 33=,7

3 R&cMCJF&f#+ =5 :4,7 351,97

31 R& EBEJCA #+ 38,87 7,17 33=,:7

3= RMne%$ Re%$JCA#+ ,87 34,:7 85,4735 RMnRneJCA #+ =,7 3:,37 191,17

3: RC3 RbrutJC2t#+ 5 3,7 ==,77

38 RCRcurentXC2curt#+ 5 3,7 ==,77

39 RC1Re%$JC2e%$#+ ,97 ,17 84:,=7

E4)1/' "'&#)4" "#%&'7)&*/

RMnR&c

94

R&c RMb RMne%' RMn RCI%.'&4"

U77: U778



F(!%"!?!0! Evoluţi* r*telor rent*bilităţii co&erci*le n $erio*d* 77:0778

Interretarea rezultatelor analizei:

An*li/* d*telor din t*belul de &*i sus conduce l* ur&ăto*rele const*tări n le-*tură cu

rent*bilit*te* v)n/ărilor ntre$rinderii?@ Activit*te* de co&erţ cu &ărfuri s0* dovedit &*i $uţin rent*bilă n *nul 778, f*$t e%$lic*t

$rin creştere* cu 51,97 * ratei mar8ei comerciale, cee* ce *r*tă că ntre$rindere* nu *re n *cest

*n o $o/iţie consolid*tă $e $i*ţăD

@ În $erio*d* 77: 0 778 rata mar8ei brute de e&loatare s0* &*(or*t cu 3=,:7, c* ur&*re

* creşterii e%cedentului brut de e%$lo*t*re, cu =:,:7 ntr0un rit& &*i r*$id dec)t creştere* nre-istr*tă

de cifr* de *f*ceri #cu8,:7+. Creştere* *cestui r*$ort indică $osibilit*te* ntre$rinderii de *0şi

rennoi &i(lo*cele fi%e de$reci*te, de * *co$eri costul c*$it*lului şi de *0şi *si-ur* creştere* şi

de/volt*re*.

3 ata mar8ei nete de e&loatare n 778 s0* &*(or*t cu 85,47 indic)nd f*$tul că, du$ă

deducere* din cifr* de *f*ceri * c2eltuielilor v*ri*bile şi * c2eltuielilor cu *&orti/*re* i&obili/ărilor,

re/ult*tul de e%$lo*t*re s0* &*(or*t cu 3:,47 lei l* 377 lei cifr* de *f*ceri.

3 ata mar8ei nete evidenţi*/ă &*(or*re* n 77: 0 778, * re/ult*tului net cu 33,47 l* 377 lei

cifr* de *f*ceri.

3 ata rentabilităţii resurselor consumate, n $ri&ele două v*ri*nte de c*lcul, $une n

evidenţă f*$tul că l* 377 lei resurse consu&*te n *ctivit*te* de e%$lo*t*re şi fin*nci*ră *

ntre$rinderii s0* obţinut un re/ult*t brut #curent+ &*i &*re cu 1= f*ţă de cel din *nul 77:.

Ace*st* se e%$lică $rin creştere* ntr0un rit& &*i r*$id * re/ult*tului brut #curent+, de 198,37 n

r*$ort cu creştere* c2eltuielilor tot*le #curente+ de 3:,17.

3 ata rentabilităţii resurselor consumate, n 778 * cunoscut o s$orire c*re s0* d*tor*t

creşterii &*i r*$ide * re/ult*tului de e%$lo*t*re, de 97= n r*$ort cu creştere* c2eltuielilor de

e%$lo*t*re, de 3=,7.

;!!! A%')$' "'&#)4" "#%&'7)&*/ #4%4#

'entru c*lculul r*telor de rent*bilit*te econo&ică se f*ce *bstr*cţie de $rovenienţ*

c*$it*lului #$ro$riu s*u &$ru&ut*t+ investit n ntre$rindere şi de $olitic* fisc*lă $ro&ov*t* de *ce*st*.

'entru e%$ri&*re* r*tei de rent*bilit*te econo&ică se r*$orte*/ă un indic*tor de re/ult*t l*

o ev*lu*re * c*$it*lului econo&ic $us n o$eră de ntre$rindere. În funcţie de ele&entele lu*te n

c*lcul, r*tele rent*bilităţii econo&ice $ot că$ăt* confi-ur*ţi* r*telor rent*bilităţii *ctivului tot*l #*

c*$it*lului *n-*(*t+ s*u * r*telor rent*bilităţii *ctivului de e%$lo*t*re #* c*$it*lului econo&ic+.

;!!!! A%')$' "#%&'7)&*/ '&1)1 &4&') ata rentabilităţii activului total 9e &ăso*ră rent*bilit*te* ntre-ului c*$it*l *n-*(*t n

47



*ctivit*te* curentă * ntre$rinderii, du$* rel*ţi*379? 377Kt

ece

*

/ / =

Re/ult*tul econo&ic lu*t n consider*re $entru c*lculul *cestui indic*tor este re/ult*tul n*inte

de deducere* c2eltuielilor fin*nci*re şi * i&$o/itului $e $rofit #re/ult*tul curent l* c*re se *d*u-ă

c2eltuielile fin*nci*re+. Aş*d*r, re/ult*tul n*inte de deducere* c2eltuielilor fin*nci*re şi * i&$o/ituluieste inde$endent de &odul de fin*nţ*re * ntre$rinderii #din c*$it*luri $ro$rii şiJs*u &$ru&ut*te+, cee*

ce f*cilite*/ă utili/*re* r*$ortului n *n*li/ele co&$*r*tive interntre$rinderi, şi neutr*li/e*/ă influenţ*

fisc*lităţii *su$r* indic*torului.

În *ctivul tot*l se includ i&obili/ările $entru *ctivit*te* de e%$lo*t*re, i&obili/ările n *f*r*

e%$lo*tării, i&obili/ările fin*nci*re, nevoi* de fond de rul&ent $entru e%$lo*t*re şi n *f*r* e%$lo*tării,

$recu& şi dis$onibilităţile băneşti.

R*t* rent*bilităţii econo&ice reflectă &ăsur* n c*re re/ult*tul econo&ic este suficient $entru * fin*nţ* neces*rul de *ctive circul*nte şi *ctivele i&obili/*te n *ctivit*te* de e%$lo*t*re.

C*lculul rent*bilităţii *ctivului tot*l se $re/intă c* n t*belul ur&ător?

1abelul nr. E. 8. Ieterminarea ratei rentabilităţii actiului total

Nr. crt S$ecific*re E%erciţiul fin*nci*r Indici #+

77: 778

3 Rcrt 83.7=: 1.=:9.93: =98,37

C2fin 331.87 =15.77: 19,571 Re/.econo&ic 95.8:: 1.471.9 =8,87

= Activ tot*l 9.:11.88 8.:49.3= 94,37

5 ReRecJAt #+ 4,57 57,87 511,:7

379 Mironiuc M., *nali(ă economicofinanciară. lemente teoreticometodologice şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:, $.180181.

I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%')$#:

R*t* rent*bilităţii *ctivului tot*l, n $erio*d* 77: 0 778 *re tendiţă crescăto*re de l*

4,57 l* 57,87, c* ur&*re * creşterii se&nific*tive * re/ult*tului econo&ic de 18,87 n r*$ort

cu di&inu*re* *ctivului tot*l, cu 37,4. <endinţ* crescăto*re s0* d*tor*t &bunătăţiri str*te-iei de

$ro&ov*re * $roduselor fir&ei.

;!!!2! A%')$' "'&#)4" "#%&'7)&*/ '&#)4" .# #=,)4'&'"#

Activul de e%$lo*t*re s*u c*$it*lul econo&ic n-lobe*/ă i&obili/ările utili/*te de

ntre$rindere $entru *ctivit*te* de e%$lo*t*re şi neces*rul de fond de rul&ent $entru e%$lo*t*re.

C*$it*lul econo&ic $o*te fi brut $C ecb' s*u net $C ecn', du$ă cu& i&obili/ările $entru e%$lo*t*re

43



includ s*u nu *&orti/ările, $rovi/io*nele şi *(ustările $entru de$reciere s*u $ierdere de v*lo*re.

;e *se&ene*, re/ult*tul -ener*t de c*$it*lul econo&ic investit n *ctivit*te* de e%$lo*t*re *re

c*r*cterul unui re/ult*t brut $)' s*u net $e+ 7 ' 374

Rent*bilit*te* *ctivului de e%$lo*t*re se $o*te *n*li/* cu *(utorul r*telor ur&ăto*re?

377Kecb

ebrutaC .). / = s*u 377K

e%$

ecn

ebrutaC / / =

'entru * re*li/* o *n*li/ă c*u/*lă * r*tei rent*bilităţii *ctivului de e%$lo*t*re *l

ntre$rinderii, rel*ţiile $recedente $ot fi desco&$use n două s*u &*i &ulte r*$o*rte, c*re

re$re/intă f*ctorii săi de influenţă, du$ &odelul?ecbecb

ebrutaC

C*

C*

.).

C

.). / K==

'ri&ul r*$ort #r*t* &*r(ei brute de e%$lo*t*re+ e%$ri&ă c*$*cit*te* ntre$rinderii de * -ener*

e%cedent brut de e%$lo*t*re, du$ă *co$erire* c2eltuielilor v*ri*bile din cifr* de *f*ceri.Al doile* f*ctor este r*$ortul de rot*ţie * c*$it*lului econo&ic brut n cifr* de *f*ceri. Acest*

este c*u/* eficienţei -estiunii c*$it*lului econo&ic $rin nu&ărul de rot*ţii $e c*re *cest* le

re*li/e*/ă n cursul e%erciţiului.

R*t* rent*bilităţii *ctivului de e%$lo*t*re $o*te fi e%$ri&*tă şi c* $rodus ntre r*t* &*r(ei brute

*su$r* v*lorii *dău-*te, eficienţ* utili/ării *ctivelor i&obili/*te şi coeficientul investiţiilor str*te-ice s*u

-r*dul de i&obili/*re * c*$it*lului econo&ic? ecb

i

i

ad

ad ecbe C

*

*

5

5

.).

C

.). / KK

==

;eter&in*re* r*telor rent*bilităţii *ctivelor de e%$lo*t*re se re*li/e*/ă confor& t*belului

ur&ător?

374 Mironiuc M., *nali(ă economicofinanciară. lemente teoreticometodologice şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:,

$.181018=.1abelul nr. E.!. Ieterminarea ratelor rentabilitatii actielor de e+ploatare

Nr. crt S$ecific*re E%erciţiul fin*nci*r Indici #+

77: 778

3 EBE .537.:7: 1.:93.591 3=:,:7

Re%$ 14.451 1.55.=75 47=,77

1 I&.br.e%$l. 34.57=.517 7.7:.5:4 37,:7

= I&.n.e%$l. :.788.395 5.35:.837 9=,97

5 NRE 03.87:.414 0417.438 5=,57

: Cecb 38.848.543 34.745.:5 378,7

8 Cecn =.187.=: =.5.841 4:,:7

4



9 RebrutăEBEJCecb#+ 3=,37 34,7 31:,37

4 Re netă Re%$J Cecn #+ 9,47 9=,77 4=1,97

I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%')$# :

În $erio*d* 77: 0 778 r*tele rent*bilităţii *ctivelor de e%$lo*t*re *u tendinţ* crescăto*re,du$ă cu& ur&e*/ă?

@ * 377 lei c*$it*l econo&ic brut utili/*t n *ctivit*te* de e%$lo*t*re se obţine un e%cedent

brut de e%$lo*t*re cu 1:,37 &*i &*re n *nul 778 dec)t n *nul 77:D M*(or*re* r*tei rent*bilităţii

brute * *ctivului de e%$lo*t*re este evidenţi*tă şi de creştere* ntr0un rit& &*i r*$id * e%cedentului

brut de e%$lo*t*re, cu =:,:7 f*ţă de ce* * c*$it*lului econo&ic brut, de 8,7.

@ * 377 lei c*$it*l econo&ic net utili/*t n *ctivit*te* de e%$lo*t*re se obţine un re/ult*t din

e%$lo*t*re cu 9=1,97 &*i &*re n 778 dec)t n 77:. M*(or*re* r*tei nete * *ctivului de e%$lo*t*re

este consecinţ* creşterii se&nific*tive * re/ult*tului din e%$lo*t*re, de 97= f*ţă de di&inu*re*

c*$it*lului econo&ic net, de 1,=7. An*li/* r*telor rent*bilit*tii *ctivului de e%$lo*t*re se $o*te

re*li/* şi $rin l*nţuri de r*$o*rte du$ă cu& ur&e*/ă?

<*belul nr.=.7. ;eter&in*re* r*telor de rent*bilit*te econo&ică Nr. S$ecific*re E%erciţiul fin*nci*r Indici #+

crt. 77: 778

3 EBE #EI+ .537.:7: 1.:93.591 3=:,:7 C*$it*l econo&ic brut #R>N+ 38.848.543 34.745.:5 378,71 CA #R>N+ 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 38,:7= F*lo*re *dău-*tă #R>N+ 33.93.417 3=.375.453 355 Activele i&obili/*te brute 33.57=.517 7.7:.5:4 37,:7

$entru e%$lo*t*re #R>N+: Rebrut* EBEJCecb#+ 3=,37: 34,97 31:,:84

@ r*t* &*r(ei brute 38,8== 7,197 33=,95:

de e%$lo*t*re EBEJCA #+

@ r*t* de rot*ţie * c*$it*lului 7,4=: 7,4=: 339,44=

econo&ic brut n

cifr* de *f*ceri CAJCecb #rot*ţii+8 Rebrută EBEJCecb #+

@ r*t* &*r(ei brute3=,37:,51

34,97 :,37 31:,:84 338,99

*su$r* v*lorii *dău-*te

EBEJF*d #+

@ eficienţ* utili/ării 7,589 7,87= 33,844

*ctivelor i&obili/*te F*dJAi

@ coeficientul investiţiilor 3,74: 3,7=4 45,83

str*te-ice AiJCec2,

I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%')$#:În $erio*d* 77:0778, &*(or*re* r*tei rent*bilităţii *ctivului brut de e%$lo*t*re cu

41



1:,:84 este?

@ n c*/ul $ri&ului &odel de *n*li/ă, re/ult*tul &*(orării &*r(ei brute de e%$lo*t*re cu 3=,95:

şi * creşterii nu&ărului de rot*ţii *le c*$it*lului econo&ic brut n cifr* de *f*ceri cu 39,44= D

@ n c*/ul celui de0*l doile* &odel de *n*li/ă, se d*tore*/ă creşterii r*tei &*r(ei brute *su$r* v*lorii

*dău-*te cu 38,99 şi * eficienţei utili/ării *ctivelor i&obili/*te cu 3,844 f*ţă de scădere* cu do*r=,99 * coeficientului investiţiilor str*te-ice.

?!@!2! A%')$' "'&#)4" "#%&'7)&*/ %'%'"#

entabilitatea financiară. 9f, n li&b*( *n-lo0s*%on 4eturn =n uit4 $=', $o*te fi ev*lu*tă

$e b*/* v*lorilor cont*bile, nscrise n situ*ţiile fin*nci*re, s*u $e b*/* v*lorilor de $i*ţă, n i$ote/* n c*re

*cţiunile ntre$rinderii sunt cot*te l* bursă.

Rent*bilit*te* fin*nci*ră s*u rent*bilit*te* c*$it*lurilor $ro$rii interese*/ă n &od deosebit

investitorii şi *n*liştii bursieri, $entru că re$re/intă &ăsur* fin*lă * rent*bili/ării resurselor $e c*re*cţion*rii le0*u ncredinţ*t ntre$rinderii sub for&* c*$it*lului de risc.

R*t* rent*bilităţii fin*nci*re #Rf+, n v*lori cont*bile, este definită c* r*$ort ntre

re/ult*tul net $mt ' s*u re/ult*tul brut $brui' *l e%erciţiului şi c*$it*lurile $ro$rii $C pr ' s*u &edi* *cestor*, d*c*

n cursul e%erciţiului *u loc &odificări se&nific*tive *le c*$it*lului $rin noi *$orturi n nu&er*r?

377K377K 33

pr

brut f

pr

net f

C

/ sau/

C

/ / ==

Indic*torul evidenţi*/ă r*t* de re&uner*re * c*$it*lurilor $ro$rii $rin efectul -estiunii -lob*le *

ntre$rinderii, inclusiv * *ctivităţii fin*nci*re şi e%tr*ordin*re. El e%$ri&ă *$titudine* &*n*-erului

ntre$rinderii de * *si-ur* rent*bili/*re* c*$it*lurilor c*re i0*u fost incredinţ*te s$re -estion*re de către

*cţion*ri.

'entru * ev*lu* $otenţi*lul de *utofin*nţ*re $C*7' * ntre$rinderii n r*$ort cu c*$it*lurile

$ro$rii, se $o*te c*lcul* r*t* rent*bilităţii fin*nci*re du$ă ur&*torul &odel? 377K,

pr

f C

C*< / =

Acest r*$ort e%$ri&ă creştere* $osibilă * c*$it*lului $ro$riu, n cursul $erio*dei, n*inte de

eventu*l* deci/ie de distribuire * unei $*rţi din re/ult*tul net *l e%erciţiului sub for&ă de dividende s*u

*lte $relevări.

;in r*t* rent*bilităţii fin*nci*re *stfel c*lcul*te $ot deriv* *lte două r*te de rent*bilit*te?

377K377K,3 ,,

pr

f

pr

f

f C

Ii6 sau/

C

* / ==

'ri&ul r*$ort $o*rtă nu&ele de indice de *utofin*nţ*re, i*r cel de0*l doile* se nu&eşte indicele

dividendelor. Ei sunt co&$le&ent*ri $rin nsu&*re* *cestor* obţin)ndu0se r*$ortul din c*re *u deriv*t.

În c*/ul unor *n*li/e de det*liu, liter*tur* de s$eci*lit*te reco&*ndă desco&$unere* r*tei

rent*bilităţii fin*nci*re n două s*u &*i &ulte r*$o*rte, c*re e%$lică c*u/ele ce *u deter&in*t &ări&e*

4=



indic*torului desco&$us 337? pr

net

pr

net f

pr

net

pr

net f

C

C7

C7

C*

C*

/

C

/ sau/

C

C*

C*

/

C

/ / KKK 3 ====

'ri&* desco&$unere $re/intă r*t* rent*bilităţii fin*nci*re c* un $rodus ntre r*t* &*r(ei nete de

*cu&ul*re nu&ită şi $rofit*bilit*te şi r*$ortul de rot*ţie * c*$it*lurilor $ro$rii n cifr* de *f*ceri.

A dou* &od*lit*te de desco&$unere * r*tei rent*bilităţii fin*nci*re evidenţi*/ă de$endenţ* s* de&*r(* netă de *cu&ul*re, de rot*ţi* c*$it*lului $er&*nent n cifr* de *f*ceri şi f*ţă de structur* fin*nci*ră *

ntre$rinderii.

Structur* fin*nci*ră * ntre$rinderii $o*te fi e%$ri&*tă ţin)nd se*&* de co&$onentele c*$it*lului

$er&*nent #c*$it*l $ro$riu şi d*torii ce trebuie $lătite ntr0o $erio*dă &*i &*re de un *n T ;Yi*n?

pr

in

pr

pr

pr C

I

C

ian IC

C

C7 >+=>+

= 3 n c*re ?

CI< 0 coeficientul nd*torării l* ter&en

R*t* rent*bilităţii fin*nci*re &*i $o*te fi desco&$usă şi n felul ur&ător?

+===

pr

net

t pr

net

t pr

net f

C

I

/

/

*

/

C

7

/

/

*

/

C

/ / 3KKKK

e%$

e%$3

e%$

e%$

Confor& *cestei desco&$uneri, r*t* rent*bilităţii fin*nci*re este influenţ*tă de r*t* rent*bilităţii

econo&ice şi de i&$*ctul nd*torării #IIN; + 333.

În cee* ce $riveşte i&$*ctul nd*torării, *cest* $o*te e%ercit* *su$r* r*tei rent*bilităţii econo&ice

efect ero/iv, nul s*u &ulti$lic*tiv, n funcţie de &ări&e* r*$ortului levierului fin*nci*r #r*$ortul

-r*dului de nd*tor*re+.

337 Mironiuc M., *nali(ă economicofinanciară. lemente teoreticometodologice şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:, $$.1840193.333Mironiuc, M., *nali(ă economicofinanciară. lemente teoreticometodologice şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:, $.19019=.

<*belul nr.=..3. ;eter&in*re* r*telor rent*bilităţii fin*nci*re

Nr.

crt

S$ecific*re E%erciţiul fin*nci*r Indici #+

77: 778

3 Re/ult*tul net 549.:: .43:.89 =8,37

Re/ult*tul brut 83.7=: 1.=:9.93: =98,37

1 CA' .:=9.548 1.84.911 3=1,7

= Autofin*nţ*re* .795.581 3.7=4.44: 57,17

5 ;ividendele 5:1.7= .818.99 =9:,17

: C*$it*luri $ro$rii 8.:3.91 37.=4.34: 3=3,37

8 RflRnetJC$r #+ 9,7 9,=7 1=:,179 Rf3RbrutJC$r #+ 4,97 11,97 1==,47

4 RfCAJC$r#+ 1:,57 18,77 373,=7

45

CI<



37 Rf3AfJC$r#+ 9,87 37,7 15,57

33 Rf ;ivJC$r#+ 8,97 :,87 1=,17

R'&#)# "#%&'7)&*/ %'%'"#

I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%')$#:

În $erio*d* 77:0778 r*tele rent*bilităţii fin*nci*re *u *vut ur&ăto*re* evoluţie?

3 R'&' .# "#1%#"'"# ' ',&')1")4" ,"4," * crescut n $erio*d* *n*li/*tă cu =:,17 n

v*ri*nt* c*re utili/e*/ă l* nu&er*tor re/ult*tul net şi cu ==,47 n c*/ul v*ri*ntei ce i* n c*lcul

re/ult*tul brut. C*$*cit*te* &*n*-erului ntre$rinderii de * -estion* c*$it*lul de risc * crescut d*torită

&*(orării re/ult*tului net #cu 19:,17+ şi * celui brut #198,37+ ntr0un rit& &*i r*$id dec)t

creştere* c*$it*lurilor $ro$rii #cu =3,7+.

3 R'&' '"# %.* ','&'&#' .# '1&4%'%/'"# * ntre$rinderii n r*$ort cu c*$it*lurile

$ro$rii s0* &*(or*t n $erio*d* *n*li/*tă cu 3,=7D *ce*stă creştere se d*tore*/ă creşterii c*$*cităţii de

*utofin*nţ*re ntr0un rit& &*i r*$id #cu =1,77 + dec)t creşterii c*$it*lurilor $ro$rii #cu =3,37+.

Creştere* r*tei *nterio*re * *vut consecinţe nef*vor*bile *su$r* indicelui autofinanţării şi

f*vor*bile *su$r* indicelui dividendelorD l* 377 lei c*$it*luri $ro$rii $*rte* din $rofitul net

destin*tă *utofin*nţării s0* di&inu*t cu :=,57, i*r $*rte* destin*tă re&unerării *cţion*rilor $rin

dividende * crescut cu =,17.

A%')$' "'&#)4" .# "#%&'7)&'&# %'%'"* ,"% )'%/1" .# "',4'"&#

<*belulnr.=.. ;eter&in*re* r*telor rent*bilităţii fin*nci*re

Nr. S$ecific*re E%erciţiul fin*nci*r Indici #+

crt. 77: 7783 CA 3=.3=4.3:1 39.7:1.483 38,:7

Re%$ 14.451 1.55.=75 47=,71

4:

R R R2 R2 R22

F !%"!? . Evolu i* r*telor rent*bilită ii fin*nci*re n erio*d* 77:0778

U77: U778



1 C*$it*luri $ro$rii 8.:3.91 37.=4.34: 3=3,37

= ;Yl*n 1.183.3:7 3.547.:55 =8,39

5 C*$it*luri $er&*nente 37.:1.44 33.914.953 333,=7

: Activ #'*siv+ tot*l 9.:11.88 8.:49.3= 94,37

8 RfRnetJC$r#+ 9,7 9,=7 1=:,17@r*t* &*r(ei nete =,7 3:,37 191,17

RnetJCA #+

@r*t* de rot*tie * 3,4=9 3,8: 47,57

c*$it*lului $ro$riu in

cifr* de *f*ceri

CAJC$r #rot*tii+

9 Rf RnetJC$r #+ 9,7 9,=7 1=:,17@r*t* &*r(ei nete =,7 3:,37 191,17

RnetJCA #+

@r*t* de rot*ţie * 3,113 3,5: 33=,87

c*$it*lului

$er&*nent n cifr* de

*f*ceri CAJC'

#rot*ţii+

@r*t* de de$endenţă 3,=:= 3,355 89,47

f*ţă de structur*

fin*nci*ră C'JC$r

lO;Yl*nJC$r

4 Rf RnetJC$r #+ 9,7 9,=7 1=:,17@r*t* rent*bilităţii =,:7 =:,37 3.77,7

econo&ice Re%$J ZAt

@i&$*ctul nd*torării 3,93 7,: 1=,=7#RnetJRe%$+ K#'tJC$r+#RnetJRe%$+K#lO;J C$+ 3,51K3,394 7,97K7,853 0

I%&#","#&'"#' "#$1)&'&#)4" '%'&$#:

În $erio*d* 77:0778, &*(or*re* r*tei rent*bilităţii fin*nci*re $rin l*nţuri de r*$o*rte se e%$lică $rin?

@ n $ri&* v*ri*ntă de desco&$unere, &*(or*re* r*tei rent*bilităţii fin*nci*re cu =:,17

este consecinţ* &*(orării &*r(ei nete cu 91,17, $recu& şi * di&inuării cu 4,57 * -r*dului de

rennoire * c*$it*lului $ro$riu $rin inter&ediul cifrei de *f*ceriD

@ n * dou* v*ri*ntă de desco&$unere, creştere* r*tei rent*bilităţii fin*nci*re re/ult*tul nre-istrării

unei &*r(e nete su$erio*re cu 91,17 n *nul 778 f*ţă de 77:, *l creşterii nu&ărului de rot*ţii

efectu*te de c*$it*lul $er&*nent n cifr* de *f*ceri cu 3=,87 şi *l di&inuării r*tei de de$endenţă f*ţă de

structur* fin*nci*ră cu 3,37D

@ n * trei* v*ri*ntă de desco&$unere creştere* r*tei rent*bilităţii fin*nci*re este re/ult*tul&*(orării r*tei rent*bilităţii econo&ice cu 47,7 şi *l scăderii i&$*ctului nd*torării cu :5,:7.

48



;i&inu*re* -r*dului de nd*tor*re n $erio*d* *n*li/*tă de l* 3,394 l* 07,=4 *re un i&$*ct

&ulti$lic*tiv *su$r* r*tei rent*bilităţii econo&ice.

CONCLUZII

R*ţiune* $ri&*ră * unei ntre$rinderi este de * răs$unde unor nevoi soci*le s*u econo&ice

c*re să0i le-iti&e/e e%istenţ* şi &obili/*re* resurselor te2nico0&*teri*le, u&*ne, fin*nci*re. În

re*li/*re* obiectivelor s*le, ntre$rindere* *cţione*/* ntr0un &ediu co&$le%, c*re0i *fecte*/ă

*ctivit*te*, i i&$une re-uli şi *titudini, i v*lide*/ă re/ult*tele. Menţinere* ntre$rinderii l* un

nivel de $erfor&*nţă c*re să0i susţină de/volt*re* şi evit*re* unor erori e%tre& de costisito*re

i&$un lu*re* unor deci/ii corecte şi r*$ide, el*bor*te $e b*/* unor infor&*ţii re*le, $er&*nent

49



*ctu*li/*te şi * unui siste& de $roceduri *decv*te35.

Creştere* v*lorii fir&ei c* obiectiv &*(or nu $o*te fi cunoscută fără *n*li/* *ctivităţii

econo&ico0fin*nci*re. An*li/* econo&ico0fin*nci*ră s0* i&$us n teori* şi $r*ctic* econo&ică dre$t

un instru&ent indis$ens*bil $entru re*li/*re* obiectivelor $e c*re le ur&ăresc *tăt cei c*re -estione*/ă

fir&*, c)t şi toţi *-enţii e%terni c*re sunt interes*ţi de &ersul *f*cerilor fir&ei3:

.> intre$rindere nu $o*te su$r*vieţui, res$ectiv nu se $o*te de/volt* ntr0o econo&ie liberă

şi concurenţi*lă dec)t n &ăsur* n c*re e c*$*bilă să răs$undă ntr0o &*nieră dur*bilă nevoilor

$ieţei. A răs$unde $ieţei $resu$une identific*re* corectă * dorinţelor clienţilor, * &otiv*ţiei re*le

*le *cestor*, res$ectiv *si-ur*re* $ro&$tă * unei oferte de bunuri şi servicii *decv*te.

<otod*tă, funcţion*re* st*bilă şi eficienţ* * unei ntre$rinderi n siste&ul econo&iei de $i*ţă este

condiţion*tă de s*tisf*cere* criteriului efic*cităţii n *loc*re* şi e%$lo*t*re* $otenţi*lului intern *l

*cestei*. !n rol deosebit n fund*&ent*re* unor deci/ii n &ăsur* să inte-re/e cerintele de &*i susrevine *n*li/ei fin*nci*re, concreti/*tă n ev*lu*re* co&$le%ă * *ctivităţii şi re/ult*telor

ntre$rinderii, * $ers$ectivelor s*le de de/volt*re, n corel*ţie cu cerinţele $ieţii şi cu e%i-entele

&ediului concurenţi*l38.

În c*drul lucrării de f*ţă, *& *n*li/*t siste&ul indic*torilor de $erfor&*nţă econo&ico0

fin*nci*ră *l S.C. CACAR! S.A.'>>R[<A, nce$)nd cu *n*li/* soldurilor inter&edi*re de

-estiune ce c*r*cteri/e*/ă *ctivit*te* de e%$lo*t*re #de $roducţie şi co&erci*lă+ şi continu)nd cu *n*li/*

soldurilor inter&edi*re de -estiune ce c*r*cteri/e*/ă rent*bilit*te* ntre$rinderii, *n*li/* c*$*cităţii de

*utofin*nţ*re, * r*telor de rent*bilit*te.

An*li/* infor&*ţiilor cont*bile, n s$eci*l * situ*ţiilor fin*nci*re stă l* b*/* el*borării de către

&*n*-eri * deci/iilor celor &*i f*vor*bile $entru fir&ă. Res$ons*bilit*te* &*n*-erului $e lini*

*ctivităţii fir&ei este de * lu* deci/iile c*re să ducă l* &*%i&i/*re* $rofitului *cestui*.

35 'etcu M., *nali(a economicofinanciară a #ntreprinderii. 7robleme, abordări, metode, aplicaţii, Editur*Econo&ică, Bucureşti, 771, $.ll.3: "2eor-2iu Al., *nali(ă economicofinanciară la niel microeconomic, Editur* Econo&ică, Bucureşti, 775, $.31.38 Niculescu M., Iiagnostic financiar , Editur* Econo&ică, Bucureşti, 775, $..

An*li/* soldurilor inter&edi*re de -estiune ce c*r*cteri/e*/ă *ctivit*te* de e%$lo*t*re * condus

l* ur&ăto*rele const*tări?

C"' .# ''#" * societăţii *n*li/*te * cunoscut o evoluţie *scendentă, nre-istr)nd n

interv*lul 77: 0 778 o s$orire cu 1.43=.979 lei #8,:7+ d*torită f*$tului că dru&urile sunt ntr0

un $roces de &oderni/*re, cerere* $roduselor de c*rieră0b*l*stieră * crescut. !n *lt f*ctor c*re *

contribuit l* *ce*stă creştere se d*tore*/ă c*l*&ităţilor n*tur*le, c*re *u $rovoc*t dobor)turi de

&*să le&no*să n c*ntităţi se&nific*tive.

Astfel, veniturile din v)n/*re* &ărfurilor *u crescut cu 5.755 lei #:,87+, i*r $roducţi*

44



v)ndută s0* &*(or*t cu 1.474.851 lei 98,87+.

M'"<' 4#"')* * nre-istr*t o evoluţie *scendentă n $erio*d* *n*li/*tă. Ace*stă

creştere * fost deter&in*tă de scădere* &*i r*$idă * costului &ărfurilor v)ndute n co&$*r*ţie cu

veniturile obţinute din v)n/*re* &ărfurilor.

În $erio*d* 77: 0 778 se const*tă o creştere * veniturilor din v)n/*re* &ărfurilor cu 5.755lei #:,87+, nsă *ce*st* nu * $utut *co$eri scădere* se&nific*tivă * &*r(ei co&erci*le, c* ur&*re *

influenţei ne-*tive e%ercit*te de &*(or*re* costului &ărfurilor v)ndute cu 3:.:18 lei #=7,7+.

P"4.1/' #=#"/1)1 * nre-istr*t o evoluţie *scendentă n $erio*d* *n*li/*tă, &otiv*tă $rin

creştere* $roducţiei v)ndute. În *nul 778, creştere* $roducţiei e%erciţiului cu 1.891.81= lei #:,:7+ s0

* d*tor*t &*(orării $roducţiei v)ndute cu 1.474.851 lei #8,87+. Evoluţi* $o/itivă * $roducţiei v)ndute

se d*tore*/ă $oliticii *decv*te de $ro&ov*re * $roduselor *do$t*tă de S.C. CACAR! S.A, i*r

$entru &enţinere* *cestei tendinţe crescăto*re este neces*r c* ntre$rindere* să0şi *d*$te/e &ereustr*te-i* de $ătrundere $e $i*ţă.

În cee* ce $riveşte $roducţi* stoc*tă, se const*tă că n $erio*d* 77: 0 778 soldul debitor *l

contului 833 ,,F*ri*ţi* stocurilor * crescut cu 3:.734 lei cee* ce reflectă o bună co&erci*li/*re *

stocurilor de &ărfuri deţinute de ntre$rindere.

Influenţ* $roducţiei stoc*te *su$r* $roducţiei e%erciţiului * fost ne-*tivă n $erio*d*

*n*li/*tăD $roducţi* stoc*tă s0* &icşor*t cu 3:.734 lei, deter&in)nd scădere* $roducţiei cu 7,97.

'roducţi* i&obili/*tă * fost ine%istentă n $erio*d* su$usă *n*li/ei nee%ercit)nd *stfel nici o influenţă

*su$r* $roducţiei e%erciţiului.

V')4'"#' '.*1('&* * &*nifest*t o tendinţă crescăto*re, &*(or)ndu0se cu .9=.73 lei #5+

n 778 f*ţă de 77:, n s$eci*l d*torită evoluţiei $o/itive * $roducţiei e%erciţiului.

Consu&urile inter&edi*re *u crescut n 778 f*ţă de 77: cu 413.=75 lei #13,97+

deter&in)nd scădere* v*lorii *dău-*te cu 413.=75 lei #9,17+.

În c*drul consu&urilor inter&edi*re, influenţ* *su$r* v*lorii *dău-*te * fost ur&ăto*re*?

@ creştere* c2eltuielilor cu &*teriile $ri&e şi &*teri*lele consu&*bile cu 31.97 lei

#3:,=7+ n 778 f*ţă de 77: * deter&in*t scădere* v*lorii *dău-*te cu 31.97 lei #3,7+.

@ creştere* *ltor c2eltuieli &*teri*le n $erio*d* *n*li/*tă cu 54.:: lei #93=,87+ *

deter&in*t scădere* v*lorii *dău-*te cu 54.:: lei #,17+.

@ creştere* *ltor c2eltuieli din *f*ră cu 3=.331 lei #18,=7+ * deter&in*t scădere* v*lorii

*dău-*te cu 3=.331 lei #3,37+D

@ creştere* c2eltuielilor cu $rest*ţiile e%terne n $erio*d* *n*li/*tă cu =3=.9:= lei #1,:7+ *

deter&in*t scădere* v*lorii *dău-*te cu =3=.9:= lei #1,87+.

În *n*li/* structurii şi din*&icii re/ult*tului net *l e%erciţiului, *& $lec*t de l*

$rinci$*lele *rii de -estiune *le ntre$rinderii? de e%$lo*t*re, fin*nci*ră şi e%tr*ordin*ră. Acest lucru *

377



$resu$us o *n*li/ă vertic*lă * contului de $rofit şi $ierdere, n vedere* *$recierii i&$*ctului

succesiv *l celor trei re/ult*te de -estiune *su$r* re/ult*tului fin*nci*r *l ntre$rinderii.

Re/ult*tul brut se deter&ină *t)t l* nivelul ntre-ii *ctivităţi * fir&ei, c)t şi $e fiec*re ti$ de

*ctivit*te n $*rte, deter&in)ndu0se re/ult*tul din e%$lo*t*re, fin*nci*r şi e%tr*ordin*r. 'rin

nsu&*re* $ri&elor două se obţine re/ult*tul curent *l ntre$rinderii. În $erio*d* *n*li/*tăevoluţi* *cestor re/ult*te * fost ur&ăto*re*?

R#$1)&'&1) .% #=,)4'&'"# n $erio*d* 77: 0 778 * *vut o din*&ică $o/itivă, cresc)nd cu

97=. Creştere* re/ult*tului din e%$lo*t*re n *ce*stă $erio*dă s0* d*tor*t creşterii e%cedentului

de e%$lo*t*re şi * *ltor venituri din e%$lo*t*re, scăderii c2eltuielilor cu des$ă-ubiri, don*ţii, etc.D

R#$1)&'&1) %'%'" * fost ne-*tiv n *nul 778, cee* ce nse*&nă că n *cest *n

ntre$rindere* * făcut *$el l* surse e%terne de fin*nţ*re * *ctivităţii, c*re -enere*/ă un cost $este

veniturile fin*nci*re re*li/*te. În *nul 77: s0* nre-istr*t un $rofit din *ctivit*te* fin*nci*ră, de 134.741lei.

R#$1)&'&1) #=&"'4".%'" este ine%istent n $erio*d* *n*li/*tă, cee* ce nse*&nă că fir&* nu s0*

confrunt*t cu eveni&ente deosebite. Ine%istenţ* re/ult*tului e%tr*ordin*r deter&ină e-*lit*te*

re/ult*tului curent cu re/ult*tul brut n *ce*stă $erio*dă.

!n rol i&$ort*nt n *n*li/* $erfor&*nţelor econo&ico0fin*nci*re *le ntre$rinderii l *u "'&#)#

.# "#%&'7&'&#! Aceste* &ăso*ră $osibilit*te* ntre$rinderii de * *si-ur*, cu resursele de c*re dis$une,

ce* &*i bună re&uner*re * c*$it*lurilor investite. În cee* ce $riveşte rent*bilit*te* co&erci*lă, n c*/ul

ntre$rinderii *n*li/*te s0*u conclu/ion*t ur&ăto*rele?

@ *ctivit*te* de co&erţ cu &ărfuri s0* dovedit &*i $uţin rent*bilă n *nul 778, f*$t e%$lic*t

$rin creştere* cu 51,97 * "'&# '"<# 4#"')#6 cee* ce *r*tă că ntre$rindere* nu *re n *cest *n

o $o/iţie consolid*tă $e $i*ţăD

@ n $erio*d* 77: 0 778 "'&' '"<# 7"1&# .# #=,)4'&'"# s0* &*(or*t cu 3=,:7, indică

$osibilit*te* ntre$rinderii de *0şi rennoi &i(lo*cele fi%e de$reci*te, de * *co$eri costul c*$it*lului şi de

*0şi *si-ur* creştere* şi de/volt*re*.

3 "'&' '"<# %#&# .# #=,)4'&'"# n 778 s0* &*(or*t cu 85,47 indic)nd f*$tul că, du$ă

deducere* din cifr* de *f*ceri * c2eltuielilor v*ri*bile şi * c2eltuielilor fi%e, re/ult*tul de e%$lo*t*re s0*

&*(or*t cu 3:,47 lei l* 377 lei cifr* de *f*ceri.

3 "'&' '"<# %#&# evidenţi*/ă &*(or*re* n $erio*d* 77:0778, * re/ult*tului net cu 33,47

lei l* 377 lei cifr* de *f*ceri.

R*tele de rent*bilit*te econo&ică $er&it *$reciere* $erfor&*nţelor re*li/*te n c*drul

*ctivităţii curente #de $roducţie şi co&erci*li/*re+ * ntre$rinderii, fiind consider*te e%$resi*

c*$*cităţii &*n*-erului de * *si-ur* o eficientă -estiune * *ctivităţii de e%$lo*t*re. În cee* ce

$riveşte "'&#)# "#%&'7)&*/ '&1)1 .# #=,)4'&'"#6 n ur&* *n*li/ei efectu*te l* S.C.

373



CACAR! S.A. se const*tă că *ceste* *u fost ridic*te n *nul 778, indic)nd f*$tul că

re/ult*tul din e%$lo*t*re din *cest *n este suficient $entru * fin*nţ* neces*rul de *ctive circul*nte şi *ctive

i&obili/*te n *ctivit*te* de e%$lo*t*re.

R'&' "#%&'7)&*/ '&1)1 &4&') n $erio*d* 77: 0 778 *re tendinţ* crescăto*re, de l*

4,57 l* 57,87 d*torită creşterii se&nific*tive * re/ult*tului econo&ic de 18,87 n r*$ort cudi&inu*re* *ctivului tot*l, cu 37,47.

R'&#)# .# "#%&'7)&'&# %'%'"* *u nre-istr*t n $erio*d* *n*li/*tă v*lori crescăto*re, cee* ce

indică o situ*ţie de ec2ilibru n cee* ce $riveşte r*t* de distribute * dividendelor şi r*t* de *utofin*nţ*re.

;e *se&ene*, v*lo*re* crescută * *cestei r*te conferă un $lus de credibilit*te * fir&ei n rel*tiile cu băncile

s*u *lţi creditori, fiind o -*r*nţie c* ntre$rindere* şi v* res$ect* *n-*(*&entele.

În *nul 778, "'&' .# "#1%#"'"# ' ',&')1")4" ,"4," * crescut cu =:,17 0 n v*ri*nt*

c*re utili/e*/ă l* nu&ărător re/ult*tul net şi cu ==,47 0 n c*/ul v*ri*ntei ce i* n c*lcul re/ult*tul brut. C*$*cit*te* &*n*-erului ntre$rinderii de * -estion* c*$it*lul de risc * crescut d*torită &*(orării

re/ult*tului net #cu 19:,17+ şi * celui brut #cu 198,37+ ntr0un rit& &*i r*$id decăt creştere* c*$it*lurilor

$ro$rii #cu =3,7+.

R'&' '"# %.* ','&'&#' .# '1&4%'%/'"# * ntre$rinderii n r*$ort cu c*$it*lurile $ro$rii s0*

&*(or*t n $erio*d* *n*li/*tă cu 3,=7D n consecinţă, *u crescut $osibilităţile de creştere * c*$it*lului

$ro$riu *l ntre$rinderii, $rin creştere* c*$*cităţii de *utofin*nţ*re ntr0un rit& &*i r*$id #cu=1+ dec)t

creştere* c*$it*lurilor $ro$rii #cu =3,37+.

Creştere* r*tei *nterio*re * *vut consecinţe nef*vor*bile *su$r* %.#)1 '1&4%'%/*" 8i

f*vor*bile *su$r* indicelui dividendelorD l* 377 EI c*$it*luri $ro$rii $*rte* din $rofitul net destin*t

*utofin*nţării s0* di&inu*t cu :=,57, i*r $*rte* destin*tă re&unerării *cţion*rilor $rin dividende cu

=,17.

C','&'&#' .# '1&4%'%/'"# este un indic*tor fo*rte i&$ort*nt $entru ntre$rindere, e* reflect)nd

$otenţi*lul fin*nci*r de creştere econo&ică * *cestui*, res$ectiv resursele fin*nci*re -ener*te de *ctivit*te*

ntre$rinderii, du$ă ce s0*u dedus to*te c2eltuielile $lătibile l* o *nu&ită sc*denţă. * S.C. CACAR!

S.A. n 778, c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re cresc)nd cu =1 indică că ntre$rindere* *re n *ce*stă

$erio*dă $otenţi*l fin*nci*r $entru * re&uner* c*$it*lurile $ro$rii *ntren*te n *ctivit*te* ntre$rinderii şi $entru

fin*nţ*re* investiţiilor.

U% ')& %.'&4" de &ăsur*re * *utofin*nţării l re$re/intă #=#.#%&1) 7"1& .# #=,)4'&'"#!

;eosebire* dintre *cest* şi c*$*cit*te* de *utofin*nţ*re constă n f*$tul că e%cedentul brut de

e%$lo*t*re reflectă sur$lusul &onet*r $otenţi*l re/ult*t nu&*i din *ctivit*te* de e%$lo*t*re, i*r c*$*cit*te*

de *utofin*nţ*re evidenţi*/ă sur$lusul &onet*r $otenţi*l cre*t de *ctivit*te* -lob*lă * ntre$rinderii #inclusiv

din o$er*ţiunile cu c*r*cter fin*nci*r şi e%tr*ordin*r+. Acest indic*tor * nre-istr*t o creştere n *nul 778 de

=:,:7. Se const*tă o bună c*$*cit*te * fir&ei de *0şi &enţine şi de/volt* $otenţi*lul $roducţiei.

37



Se observă *ş*d*r că, $e *ns*&blu, ntre$rindere* * obţinut $rofit d*torită re/ult*tului din *ctivit*te*

de e%$lo*t*re, re/ult*tul fin*nci*r fiind ne-*tiv n *nul 778, indic)nd f*$tul că, $e l)n-ă c*$it*lurile

$ro$rii, fir&* * *$el*t şi l* sursele e%terne de fin*nţ*re * *ctivităţii, c*re -enere*/ă un cost $este

veniturile fin*nci*re. ;evine evidentă i&$ort*nţ* *n*li/ei re/ult*telor n c*drul oricărei ntre$rinderi,

*ce*st* fiind utilă *t)t &*n*-erilor, c)t şi *ltor $erso*ne interes*te să *fle infor&*ţii? creditori, *cţion*ri,furni/ori, concurenţ*, st*tul. An*li/* econo&ico0f&*nci*ră * re/ult*telor ntre$rinderii oferă n &od

direct infor&*ţii cu $rivire l* rent*bilit*te* *ctivităţii desfăşur*te şi n &od indirect cu $rivire l*?

situ*ţi* ec2ilibrului fin*nci*r *l ntre$rinderiiD c*$*cit*te* de $l*tă * obli-*ţiilor $e ter&en lun-,

&ediu şi scurtD d*că ntre$rindere* *re o structur* * c*$it*lurilor *decv*tă *ctivităţii desfăşur*teD

eficienţ* cu c*re sunt investite c*$it*luri dis$onibileD d*că se re*li/e*/ă o -estiune eficientă *

resurselor, $recu& şi *lte *s$ecte le-*te de ntre$rindere* *n*li/*tă.

ANE6A nr.l

BILANŢUL S!C! CALCARUL S!A! Nr.rd. 77: 778

A. AC<IFE IM>BIIWA<E

I. IM>BIIWVRI NEC>R'>RAE 0 0

3 . C2eltuieli de constituire 73 0 0

. C2eltuieli de de/volt*re 7 0 0

1. Concesiuni, brevete, licenţe, &ărci co&erci*le, dre$turi şi v*lorisi&il*re şi *lte i&obili/ări necor$or*le

71 3=.:48 4.741

=. ond co&erci*l 7= 0 0

371



5. Av*nsuri şi i&obili/ări necor$or*le n curs de e%ecuţie 75 0 0

<><A #rd. 73 l* 75+ 7: 3=.:48 4.741

II. IM>BIIWVRI C>R'>RAE 03 . <erenuri şi construcţii 78 .14=.4:1 .1=5.=4

. Inst*l*ţii te2nice şi &*sini 79 1.57.999 .::8.754

1. Alte inst*l*ţii, util*(e şi &obilier 74 85.913 :4.387

=. Av*nsuri şi i&obili/ări cor$or*le n curs de e%ecuţie 37 95.571 85.751<><A #rd 78 l* 37+ 33 :.788.395 5.35:.833

III IM>BIIWVRI INANCIARE

3 . Acţiuni deţinute l* entităţile *fili*te 3 0 0

. &$ru&uturi *cord*te entităţilor *fili*te 31 0 0

1. Interese de $*rtici$*re 3= 0 0

=. Î&$ru&uturi *cord*te entităţilor de c*re co&$*ni* este le-*tă nvirtute* intereselor de $*rtici$*re

35 00

5. Investiţii deţinute c* i&obili/ri 3: 0

:. Alte i&$ru&uturi 38 .5:7 0

<><A #rd. 3 l* 38+ 39 .5:7 0AC<IFE IM>BIIWA<E 0 <><A #rd. 7: O33O39+ 34 :.74=.== 5.3:5.97=

B. AC<IFE CIRC!AN<E 0 0I. S<>C!RI 0 . 0

3 . M*terii $ri&e şi &*teri*le consu&*bile 7 18:.189 17:.87

. 'roducţi* n curs de e%ecuţie 3 3.373 8.575

1. 'roduse finite şi &ărfuri 19:.4: 115.33:

=. Av*nsuri $entru cu&$ărări de stocuri 1 0 :.84=

<><A #rd. 7 l* 1+ = 89=.=75 :55.:95

E. CREANGE

3 . Cre*nţe co&erci*le 5 3.34:.53 3.581.775. Su&e de nc*s*t de l* entităţi *fili*te : 0 0

1. Su&e de nc*s*t de l* entităţile de c*re co&$*ni* este le-*tă nvirtute* intereselor de $*rtici$*re

8

=. Alte cre*tive 9 51.893 19.98

5. C*$it*l subscris şi nevărs*t 4 0 0

<><A #rd. 5 l* 4+ 17 3.57.41 3.:33.988III. INFES<IGII 'E <ERMEN SC!R<

3. Acţiuni deţinute l* entităţile *fili*te 13 0 0. Alte investiţii $e ter&en scurt 1 0 0<><A #rd. 13 l* 1+ 11 0 0

IF. CASA PI C>N<!RI A BVNCI 1= =85.85 1:.::4AC<IFE CIRC!AN<E 0 <><A #rd. =O17O11O1=+ 15 .537.=57 .57=.13

C. CHE<!IEI ÎN AFANS 1: 9.91: 9.379

;. ;A<>RII? S!MEE CARE <REB!IE 'V<I<E ÎN<R0>'ERI>A;V ;E '[NV A !N AN

0 0

3 . Î&$ru&uturi din e&isiuni de obli-*ţiuni 18 0 0

. Su&e d*tor*te instituţiilor de credit 19 0 479.4=3

1. Av*nsuri nc*s*te n contul co&en/ilor 14 0 0

=. ;*torii co&erci*le 0 furni/or =7 .=48.94= 11.5=3

5. Efecte de co&erţ de $lătit =3 0 0

:. Su&e d*tor*te entităţilor *fili*te = 0 08. Su&e d*tor*te entităţilor de c*re co&$*ni* este le-*tă n virtute*intereselor de $*rtici$*re

=1 0 0

37=



9. Alte d*torii, inclusiv d*toriile fisc*le şi *lte d*torii $rivind*si urările soci*le

== :47.4=: .441.7=1

<><A#rd.18 l* ==+ =5 1.887.=81 =.315.55

E. AC<IFE CIRC!AN<E J ;A<>RII C!REN<E NE<E #rd.15O1:0=50:+

=: 03.13.398 03.:71.39:

. <><A AC<IFE MIN!S ;A<>RII C!REN<E #rd. 34O=:0:3+ =8 =.9:1.5= 1.5:.:38". ;A<>RII? S!MEE CARE <REB!IE 'V<I<E ÎN<R07

'ERI>A;V MAI MARE ;E !N AN

0 0

3 . Î&$ru&uturi din e&isiuni de obli-*ţiuni =9 0 0

. Su&e d*tor*te instituţiilor de credit =4 0 3.547.:55

1. Av*nsuri nc*s*te n contul co&en/ilor 57 0 0

=. ;*torii co&erci*le 0 furni/or 53 1.183.3:7 0

5. Efecte de co&erţ de $lătit 5 0 0

:. Su&e d*tor*te entităţilor *fili*te 51 0 0

8. Su&e d*tor*te entităţilor de c*re co&$*ni* este le-*tă n virtute*intereselor de $*rtici$*re

5= 0 0

9. Alte d*torii, inclusiv d*toriile fisc*le şi d*toriile $rivind *si-urărilesoci*le

55 0 0

<><A #rd. =9 l* 55+ 5: 1.183.3:7 3.547.:55

H. 'R>FIWI>ANE 0 03 . 'rovi/io*ne $entru $ensii şi obli-*ţii si&il*re 58 0 0

. 'rovi/io*ne $entru i&$o/ite 59 0 0

1. Alte $rovi/io*ne 54 0 0

<><A 'R>FIWI>ANE #rd. 58O54+ :7 0 0

I.FENI<!RI ÎN AFANS 0 0

3. Subvenţii $entru investiţii :3 0 0

, Fenituri nre-istr*te n *v*ns : 0 0

<><A#rd.:33*:+ :1 0 0

. CA'I<A PI REWERFE 0 0

I. CA'I<A 0 0

3 . C*$it*l subscris vărs*t := :.38.14 :.38.14

. C*$it*l subscris nevărs*t := 0 0

1. '*tri&oniul re-iei :: 0 0

<><A #R;. := A ::+ :8 :.38.14 :.38.14

'RIME ;E CA'I<A :9 0 0

III. REWERFE ;IN REEFA!ARE S>;C#O+

:4 4:.3 9:=.=:9

IF. REWERFE

3. Re/erve le-*le 87 15.:7 381.==3

. Re/erve st*tut*re s*u contr*ctu*le 83 0 0

1. Re/erve re$re/ent)nd sur$lusul re*li/*t din re/erve din reev*lu*re 8 0 0

=. Alte re/erve 81 .399.798 3.=53.5:3

5, Acţiuni $ro$rii 8=

<><A #rd. 87 l* 8108=+ 85 15.:7 381.==3

F. 'R>I<! SA! 'IER;EREA RE'>R<A<VS>; C O S>; ; 0

8:88

9.:: .441.945

FI. 'R>I<! SA! 'IER;EREA E6ERCIGI!!I INANCIARS>; C #O+ S>; ; #0+

8984

549.:: .433.:4

Re$*rti/*re* $rofitului 97 549.:: .433.:4CA'I<A!RI 'R>'RII 0 <><A #rd. :8O:9O:4O85O8:088O89084097+

93 8.:3.91 37.=4.34:

375



'*tri&oniul $ublic 9 0 0

CA'I<A!RI 0 <><A #rd. 93O9+ 91 8.:3.91 37.=4.34:

CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE AL S!C! CALCARUL S!A

Indic*tor Nr. rd. E%erciţiul fin*nci*r

77: 778l.Cifr* de *f*ceri netă 3 3=.3=4.3:1 39.7:1.483

'roducţi* v)ndută 3=.781.9=4 38.491.:7

Fenituri din v)n/*re* &ărfurilor 1 85.13= 97.1:4

Fenituri din dob)n/i nre-istr*te de entităţile *l căror obiect $rinci$*l de *ctivit*te il constituie le*sin-ul

=

Fenituri din subvenţii de e%$lo*t*re *ferente cifrei de *f*ceri nete 5

. F*ri*ţi* stocurilor de $roduse finite şi * $roducţiei n curs de

e%ecu ie

0 0

SoldC#O+Sold; 0

:8

44.=:7 :.554

1. 'roducţi* re*li/*tă de entit*te $entru sco$urile s*le $ro$rii şic*$it*ti/*tă

9 0 0

=. Alte venituri din e%$lo*t*re 4 =1.3:3 3.194.8=1FENI<!RI ;IN E6'>A<ARE 0 tot*l #rd, 73O7:O79O74+ 37 34.43.89= 34.=8.3555.*+C2e2uieli cu &*teriile $ri&e şi &*teri*lele co&u&*bileAlte c2eltuieli &*teri*le

333

979.8413.9::

4=3.51343.=4

b+Alte c2eltuieli e%terne #cu ener-i* şi *$*+ 31 113.78 =55.3=7C2eltuieli $rivind &ărfurile 3= =3.147 =.851

:. C2eltuieli cu $erson*lul #rd. 3:O38+ 35 9.:7.438 37.58.357*+S*l*rii şi inde&ni/*ţii 3: :.18.399 8.8=:.315

b+C2eltuieli cu *si-urările şi $rotecţi* soci*lă 38 .=9.84 .533.7358.*+A(ustări de v*l. $rivind i&ob. cor$. şi necor$. #rd. 3407+ 39 .75:.=8= 3.=1.335*. 3+ C2eltuieli 34 .7:3.737 3.=1.335*.+Fenituri 7 =.51: 08.b+A(ustări de v*lo*re $rivind *ctivele circ. #rd. 01+ 3 0 0

b. l+C2eltuieli 0 0 b. +Fenituri 1 0 09. Alte c2eltuieli de e%$lo*t*re #rd. 5 l* 9+ = .779.=9 .=13.5:49.3. C2eltuieli $rivind $rest*ţiile e%terne 5 3.851.:93 .3:9.5=59.. C2eltuieli cu *lte i&$o/ite, t*%e şi vărsă&inte *si&il*te : 357.=78 3:8.399.1. C2eltuieli cu des$ă-ubiri, don*ţii şi *ctive ced*te 8 37=.1=7 45.97:

C2eltuieli $rivind dob)n/ile de refin*nţ*re nre-istr*te de entităţile *lcăror obiect $rinci$*l de *ctivit*te l constituie le*sin-ul

9

A(ustări $rivind $rovi/io*nele #rd. 17013+ 4 0 0

C2eltuieli 17 0 0

Fenituri 13 0 0

CH. ;E E6'>A<ARE 0 tot*l #rd. 33 l* 35O39O3O=O4+ 1 31.949.913 35.98=.857

'R>I<! SA! 'IER;EREA ;IN E6'>A<ARE?'rofit #rd. 3701+ 'ierdere #rd. 1037+

111=

14.451 1.55.=75

4. Fenituri din interese de $*rtici$*re, din c*re?0venituri obţinute de l* entităţile *fili*te

151:

00

37. Fenituri din *lte investiţii şi &$ru&uturi ce f*c $*rte din *ctivelei&obili/*te, din c*re?0venituri obţinute de l* entităţile *fili*te

1819 0 0

37:



33. Fenituri din dob)n/i, din c*re?0venituri obţinute de l* entităţi *fili*te

14=7

1.7= 31.4=

Alte venituri fin*nci*re =3 =4.894 118.=91

FENI<!RI INANCIARE 0<><A #rd. 15O18O14O=3+ = =1.931 153.=383A(ustări de v*lo*re $rivind i&obili/ările fin*nci*re şi investiţiilede inute c* *ctive circul*nte rd. ==0=3

=1 0 0

C2eltuieli == 0 0

Fenituri =5 0 031. C2eltuieli $rivind dob)n/ile, din c*re?0c2eltuieli n rel*ţi* cu entităţile *fili*te

=:=8

18.933 374.1:8

Alte c2eltuieli fin*nci*re =9 85.474 15.:14

CHE<!IEI INANCIARE 0tot*l #rd.=1O=:O=9+ =4 331.87 =15.77:'R>I<! SA! 'IER;EREA INANCIARV? 'rofit #rd. =0=4+'ierdere #rd. =40=+

5753

134.741 91.594

3=.'R>I<! SA! 'IER;EREA C!REN<V 'rofit #rd. 37O=010=4+ 'ierdere #rd. 1O=40370=+

551

83.7=: 1.=:9.93:

35. Fenituri e%tr*ordin*re 5= 0 0

3:. C2eltuieli e%tr*ordin*re 55 0 0

38.'R>I<! SA! 'IER;EREA E6<R>R;INARV? 'rofit #rd.5=055+ 'ierdere #rd.5505=+

5:58

0 0

FENI<!RI <><AE #rd.37O=O5=+ 59 3=.8=.548 34.889.58

CHE <!IEI <><AE #rd. 1O=4O55+ 54 3=.73.553 3:.174.85:

'R>I<! SA! 'IER;EREA BR!<V? 'rofit #rd. 59054+ 'ierdererd. 54059

:7:3

83.7=: 1.=:9.93:

39. IM'>WI<! 'E 'R>I< : 331.=7 558.5=834. Alte c2. cu i&$o/ite ne$re/ent*te l* ele&entele de &*i sus :1 0 07.'R>I<! SA!'IER;EREA NE<V A E6ERCIGI!!IINANCIAR

'rofit'ierdere

:=

:5

549.:: .433.89

378



379



BIBLIOGRAFIE

3. Andone , Robert . MocQler, ;orot2 ". ;olo-ite, Gu-ui A, Ie(oltarea sistemelor inteligente #n economie. Metodologie şi studii de ca(, Editur* Econo&ică Bucureşti, 773D. Andone ., Gu-ui A, -isteme inteligente #n management, contabilitate, finanţe. bănci şi

marketing , Editur* Econo&ică, Bucureşti, 3444D1. Airinei ;., ili$ M., ătu <.,"r*&* A., of*c2e ;., "eor-escu M., in*ru . "ntroducere #ninformatica economică. Editur* Sedco& ibris, l*şi. 771D

=. Brs*n M, Curs *nali(a economicofinanciară, Editur* !niversităţii Suce*v* 778D5. Bucăt*ru ;., >estiunea financiară a #ntreprinderii, Editur* uni&e*. l*şi. 77=?:. Budu-*n ;., "eor-escu, , )a(ele contabilităţii, Editur* Sedco& ibris, l*şi, 771D8. Creţoiu "2.. Bucur, .Contabilitate. <undamentele şi noul cadru Duridic. Ed. All BecQ,

BucureştiD9. ;r*-otă F., Ciob*nu A., >bre(* ., ;r*-otă M., Management financiar , Bucureşti. Editur*

Econo&ică, 771D4. ;u&itre*n E., <o&* C, Scorţescu "2., Ber2eci ., M*rdiros ;., N., Contabilitate financiară ",

5olumul al "llea, Editur* Sedco& ibris, l*şi. 77D37. ele*-ă , Ion*şcu , 1ratat de contabilitate financiară, Folu&ui I, Editur* Econo&ică,

Bucureşti, 3449D33. ele*-ă N., M*lciu ., Bune* S., )a(ele contabilităţii. = abordare europeană şi

internaţională, Editur* Econo&ică, Bucureşti. 771D3. lore* I, lore* R., M*covei , Ber2eci M.. "ntroducere #n e+perti(a contabilă şi auditul

financiar , Editur* CECCAR, Bucureşti, 775D31. "eor-escu , lemente de contabilitate aplicate #n societăţile comerciale şi instituţiile publice, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77=D3=. "2eor-2iu Al., *nali(a economicofinanciară la nielul microeconomic, Bucureşti, Editur* Econo&ică, 77=D35. Hl*ciuc E., Curs )a(ele contabilităţii. Editur* !niversităţii Suce*v*, Ed. !niversit*tii Suce*v* 7783:. Horo&ne* E., <*bără N., Budu-*n ;., "eor-escu E., Be(i*nu ., )a(ele contabilităţii,

Editur* Sedco& ibris, I*ş.i, 77:D38. Horo&ne* E., )a(ele contabilităţii. Concepte şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77=D39. lonescu C., "nformarea financiară #n conte+tul internaţionali(ării contabilităţii, Editur*

Econo&ică, Bucureşti, 771D34. Istr*te C, "ntroducere #n contabilitate, Editur* 'oliro&, I*şiD 77D7. Mironiuc M., *nali(ă economicofinanciară. Ele&ente teoretico0&etodolo-ice şi *$lic*ţii,

Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77:D

3. Nedele*, Al., Marketing , Editur* ;id*ctică şi 'ed*-o-ică, Bucureşti, 771,. Nic* '., Ifti&escu A., Management. Concepte şi aplicaţii, Editur* Sedco& ibris, I*şi, 77=D1. Niculescu M., Iiagnostic financiar, 5olumul al "llea, Editur* Econo&ică, Bucureşti, 775D=. >$re* ;., Meşniţă "., -isteme informaţionale pentru manageri, Editur* 'oliro&, I*şi, 77D5. >$re* C., Riste* M., )a(ele contabilităţii, Editur* ;id*ctică şi 'ed*-o-ică, Bucureşti, 771D:. >$re*n ., 'o$* E., Nistor C.E., >$re*n ;., )a(ele contabilităţii. Logica inregistrărilor.

Contabilitate aplicaţii practice, Editur* ;*ci*, Clu(0N*$oc*, 77=D8. '*sc*riu "2., *udit financiar studii, teorii şi norme profesionale, Ed. und*ţiei Ac*de&ice

,,"2eor-2e W*ne, I*şi, 77=D9. ')nte* I.'., Bode* \.,Contabilitatea financiară, actuali(ată la -tandardele uropene,

Editur* Intelcredo, ;ev*, 77:D

4. 'etcu M., *nali(a economicofinanciară a #ntreprinderii. 7robleme, abordări, metode,aplicaţii, Ed. Econo&ică, Bucureşti, 771D17. 'etrescu S., Iiagnostic economicfinanciar. Metodologie. -tudii de ca(, Ed. Sedco& ibris,

374



l*şi, 77=D13. 'etrescu S., *nali(ă şi diagnostic financiarcontabil >%id teoreticoaplicati, Editur*

CECCAR, Bucureşti, 77:D1. 'etrescu S., Moroniuc M., *nali(ă economicofinanciară. 1eorie şi aplicaţii, Editur* <i$*rul,

l*şi, 77D11. 'o$ A., Contabilitatea financiară rom0nească armoni(ată cu Iirectiele Contabile

uropene, -tandardele "nternaţionale de contabilitate, Editur* Intelcredo, ;ev*, 77D1=. Riste* M., ;u&itru C."., Contabilitate aprofundată, Editur* !niversit*ră, Bucureşti, 771D15. Riste* M., Contabilitate financiară, Editur* !niversit*ră, Bucureşti, 775D1:. S$ăt*ru ., *nali(a economicofinanciară. "nstrument al managementului #ntreprinderilor ,

Editur* Econo&ică, Bucureşti, 77=D18. <*bără N., Horo&ne* E., <o&* C, *nali(ă contabilfinanciară. 1eorii, concepte, metode şi

te%nici de alorificare a informaţiei contabilfinanciare #n procesul deci(ional , Editur* <i$oMoldov*, l*şi, 77D

19. <o&* M., "niţiere #n auditul situaţiilor financiare ale unei entităţi, Editur* CECCAR,Bucureşti, 775D

14. <ole M., *nali(ă economicofinanciară. Metode, te%nici şi studii de ca(, Editur*

!niversit*ră, Bucureşti, 77=D=7. <ulvinsc2i M. Curs Audit in*nci*r Cont*bil Editur* !niversităţii Suce*v*, 77:=3. *udit financiar 2FFF. -tandarde. Codul priind conduita etică şi profesională, Editur*

Econo&ică Bucureşti, 777D=. >%id pentru #nţelegerea şi aplicarea "*- . 7re(entarea situaţiilor financiare, Editur*

CECCAR, Bucureşti, 77=, $.9D=1. KKK -tandard "nternaţional de Contabilitate 0 're/ent*re* situ*ţiilor fin*nci*reD==. KKK -tandardul "nternational de Contabilitate 0 Situ*ţiile flu%urilor de nu&er*rD=5. KKK =rdinul nr.:K2 din ://2FFK pentru aprobarea eglementărilor contabile conforme

cu directiele europene, co&$let*tă cu >.M..'. nr. 773J77: şi >.M..'. nr. 18=J778

Documents

55487735 Analiza Performanţelor Economico Financiare