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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 66.134 65.122 106.182 139.166 185.208 75.861 76.974 78.135 73.342
Custo dos produtos e serviços vendidos -6.193 -6.067 -17.694 -34.231 -30.987 -11.015 -11.419 -15.875 -11.081
Lucro Bruto 59.941 59.055 88.488 104.935 154.221 64.846 65.555 62.260 62.261
Margem bruta (%) 90,6% 90,7% 83,3% 75,4% 83,3% 85,5% 85,2% 79,7% 84,9%
Despesas e receitas operacionais -9.971 -11.707 -10.133 -10.332 -15.220 -12.263 -11.607 -15.696 -15.734
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 49.970 47.348 78.355 94.603 139.001 52.583 53.948 46.564 46.527
EBITDA 43.777 41.281 71.494 87.225 128.078 70.884 13.462 46.564 24.427
Margem EBITDA (%) 66,2% 63,4% 67,3% 62,7% 69,2% 93,4% 17,5% 59,6% 33,3%
Resultado financeiro -13.674 -18.388 -22.210 -23.390 -38.744 -41.578 -42.874 -42.142 -41.745
Resultado antes de impostos 36.296 28.960 56.145 71.213 100.257 11.005 11.074 4.422 4.782
Impostos sobre o lucro -7.370 -7.164 -16.601 -8.494 -17.157 -2.775 -1.747 -4.919 -5.443
Minoritários -186 -92 -58 22 -83 -95 -104 -163 -144
Alíquota efetiva de IR (%) 20,3% 24,7% 29,6% 11,9% 17,1% 25,2% 15,8% 111,2% 113,8%
Lucro líquido do exercício 28.740 21.704 39.486 62.741 83.017 8.135 9.223 -660 -805
Margem líquida (%) 43,5% 33,3% 37,2% 45,1% 44,8% 10,7% 12,0% -0,8% -1,1%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 481.688 469.047 440.392 405.007 477.166 399.064 350.713 317.511 302.017
Disponibilidades 368.426 359.361 323.363 297.385 303.883 306.325 281.220 248.031 220.299
Clientes 51.694 54.313 56.805 71.475 143.045 62.812 27.796 36.733 48.627
Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tributos a recuperar 25.237 19.406 22.354 21.475 13.905 18.784 24.737 25.639 25.841
Outros ativos circulantes 36.331 35.967 37.870 14.672 16.333 11.143 16.960 7.108 7.250
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.796.839 1.854.623 1.989.502 2.620.129 2.626.294 2.700.109 2.707.402 2.727.888 2.718.082
Realizável a longo prazo 2.147 4.586 3.724 5.753 6.845 63.503 70.564 78.758 72.379
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 0 0 0 0 0 60.514 68.920 67.303 66.231
Cauções e depósitos 435 452 455 397 393 86 90 91 92
Outros ativos não circulantes 1.712 4.134 3.269 5.356 6.452 2.903 1.554 11.364 6.056
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 1.794.692 1.850.037 1.985.778 2.614.376 2.619.449 2.636.606 2.636.838 2.649.130 2.645.703
Investimentos 1.787.789 1.842.571 1.978.362 2.604.597 2.609.959 2.625.602 2.621.932 2.634.564 2.631.225
Imobilizado 2.970 3.584 3.531 5.929 5.691 7.193 10.973 11.559 10.589
Intangível 3.933 3.882 3.885 3.850 3.799 3.811 3.933 3.007 3.889
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 2.278.527 2.323.670 2.429.894 3.025.136 3.103.460 3.099.173 3.058.115 3.045.399 3.020.099
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 143.049 130.874 186.001 150.165 182.953 185.491 163.508 167.163 166.020
Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações fiscais 13.704 8.084 10.074 9.526 14.437 9.002 9.319 9.314 8.287
Empréstimos e Financiamentos 98.787 97.879 99.874 103.545 106.031 108.419 113.906 120.887 131.272
Dividendos a pagar 0 0 11.824 11.824 27.432 27.432 11.308 11.308 0
Outras obrigações 30.558 24.911 64.229 25.270 35.053 40.638 28.975 25.654 26.461
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.000.394 1.034.367 1.097.201 1.667.539 1.661.823 1.650.723 1.633.331 1.615.049 1.589.837
Empréstimos e Financiamentos - LP 982.590 1.015.952 1.076.648 1.646.139 1.639.434 1.629.286 1.611.681 1.593.179 1.567.719
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 13.047 13.168 13.271 13.396 13.529 13.507 13.655 13.803 13.951
Out. passivos não circulantes 4.757 5.247 7.282 8.004 8.860 7.930 7.995 8.067 8.167
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.130.356 1.153.345 1.141.546 1.202.308 1.253.477 1.261.235 1.259.448 1.261.196 1.261.389
Capital social 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912 673.912
Reserva legal 50.542 50.542 56.585 56.585 56.585 56.585 64.741 64.741 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras reservas de lucros 405.902 428.891 411.049 471.811 522.980 530.738 520.795 522.543 587.477
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 4.728 5.084 5.146 5.124 5.207 1.724 1.828 1.991 2.853
PASSIVO TOTAL 2.278.527 2.323.670 2.429.894 3.025.136 3.103.460 3.099.173 3.058.115 3.045.399 3.020.099
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 39.909 75.533 51.087 68.991 -33.092 95.161 49.010 3.178 31.447
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 5.798 -47.237 -124.668 -42.065 74.702 -68.353 -66.922 -11.349 -25.454
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -65.185 4.192 26.489 -54.027 -33.780 -24.177 -94.872 -13.791 -48.957
-19.478 32.488 -47.092 -27.101 7.830 2.631 -112.784 -21.962 -42.964
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
-49,0
-25,5
31,4
mar-16
-13,8
set-14
4,2
-54,0
dez-14
-124,7
jun-15 set-15
-11,3
49,0
-47,2
mar-15
26,5
-65,2
-33,1
5,8
39,9
69,0
jun-14
3,2
dez-15
-24,2
-68,4
95,2
-94,9
-66,9
-33,8
74,7
-42,1
51,1
75,5
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
73,378,177,075,9
185,2
139,2
106,2
65,166,1
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
11,1
15,9
11,411,0
31,0
34,2
17,7
6,16,2
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
62,362,365,664,8
154,2
104,9
88,5
59,159,9
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
626266
154
88
5960
0
20
40
60
80
100
120
140
160
jun-16 mar-16
105
dez-14 jun-15 set-14
65
jun-14 mar-15 set-15 dez-15
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
24,4
46,6
13,5
70,9
87,2
71,5
41,343,8
jun-14 set-14 dez-14 jun-16 jun-15 dez-15
128,1
mar-15 mar-16 set-15
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
31
3
49
95
-33
69
51
76
40
24
47
13
71
128
87
71
4144
dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-41,7-42,1-42,9-41,6-38,7
-23,4-22,2
-18,4
-13,7
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4,84,4
71,2
56,1
29,0
36,3
11,111,0
jun-15 set-14 mar-15
100,3
jun-14 dez-14 mar-16 dez-15 set-15 jun-16
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,8-0,7
39,5
21,7
28,7
9,28,1
dez-14 mar-16 dez-15 set-15 jun-16
62,7
jun-14 mar-15
83,0
jun-15 set-14
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,81-0,66
39,49
28,74
9,22
85
75
80
20
-5
15
60
35
0
5
10
30
65
70
40
25
mar-16
83,02
jun-15 dez-15
8,14
21,70
62,74
mar-15 set-14 set-15 dez-14 jun-14 jun-16
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
95
0
75
70
80
65
85
59,59
79,68
70,09
63,44
83,34 83,27
jun-14
72,71
67,98
dez-14
75,05
set-14
90,68
73,79
85,17
75,40
jun-15
69,31
75,56
90,64 85,48
jun-16
84,89
dez-15 set-15 mar-16 mar-15
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
59,59
93,44
62,6867,33
63,3966,19
-1,10-0,84
44,8245,08
37,1933,33
43,46
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
11,98 10,72
set-15 dez-14 mar-15 jun-15 jun-16
17,49
set-14 mar-16 jun-14 dez-15
33,31
69,15
Margem EBITDA
Margem Líquida
-0,05
5,75
4,35
2,74
1,50
1,99
-0,06
0,64
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15
0,56
set-14 jun-14 dez-14 mar-15
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
21,8521,8421,8121,8421,7120,82
19,7719,9819,58
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
jun-16 mar-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-15 mar-15 set-14 jun-14
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
1,331,48
1,721,65
1,98
2,752,58
1,66
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
2,8
dez-14 set-14 jun-15 mar-15
1,74
dez-15 set-15 jun-14 mar-16 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,4
2,6
2,2
1,8
3,0
3,4
3,6
2,8
3,2
2,0
set-15 dez-15 dez-14 mar-15
2,61
2,37
2,14
1,90
mar-16 jun-14
1,82
jun-16
2,15
2,70
3,37
set-14 jun-15
3,58
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
1,821,902,142,15
2,612,70
3,583,37
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
mar-16 jun-16 dez-15 set-15 jun-15
2,37
jun-14 set-14 dez-14 mar-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,4
0,6
0,2
0,22 0,23
set-15
0,25
0,21
dez-15 jun-16 mar-16
0,26
jun-15 dez-14 mar-15 set-14 jun-14
0,42
0,23
0,41
0,35
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
1,331,48
1,721,651,66
1,98
1,74
2,752,58
1,821,90
2,142,15
2,70
3,58
3,37
2,61
1,821,90
2,142,15
2,612,70
3,58
3,37
0,210,220,230,250,260,230,350,410,42
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,75
2,00
2,25
2,50
2,75
3,00
3,25
3,50
3,75
set-15 jun-15 mar-15 dez-15 jun-16 mar-16
2,37 2,37
set-14 dez-14 jun-14
Liquidez Seca
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Imediata
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,100,100,10
0,24
0,180,17
0,110,12
0,0
0,2
0,4
set-14 set-15 jun-14 jun-15 dez-15 jun-16 mar-16 mar-15
0,10
dez-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
1.6991.7141.7261.7381.7451.750
1.1771.1141.081
1.4791.4661.4441.4311.4421.452
853754713
jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14
Dívida bruta Dívida líquida
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
57,3957,6157,8157,9458,2059,27
49,1348,8950,75
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
set-14 dez-15 jun-14 mar-16 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-0,11-0,09
1,20
11
6
0
-1
1
10
8
9
5
4
7
1,05
6,65
jun-14 dez-14 jun-16 mar-15 mar-16
10,84
set-15 set-14
9,20
3,77
dez-15 jun-15
5,05
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-0,26-0,21
13,84
7,53
10,17
2,93
10
14
22
4
8
6
-2
2
28
26
0
20
12
24
2,58
dez-14 set-14 mar-16
20,87
26,49
set-15 dez-15 jun-16 jun-15 jun-14 mar-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
17
8
10
13
14
12
15
16
-1
7
9
11
0
6
jun-16 mar-16
-0,78 -0,96
dez-15
6,80
set-15
5,80
mar-15
8,71
16,97
jun-14
7,52
14,13
set-14 dez-14
11,16
jun-15
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
2.200
2.400
2.000
2.100
2.500
2.600
2.700
1.900
2.800
0
1.800
2.300
jun-15 dez-14
2.673,87
mar-15
1.829,02
jun-14
2.688,16
1.977,62
2.711,47
jun-16 set-15
2.357,85
mar-16 dez-15 set-14
2.715,22
1.895,21
2.675,84
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 264.536 260.488 424.728 556.664 740.832 303.444 307.896 312.540 293.368
Ativo total 2.278.527 2.323.670 2.429.894 3.025.136 3.103.460 3.099.173 3.058.115 3.045.399 3.020.099
Giro dos Ativos 0,12 0,11 0,17 0,18 0,24 0,10 0,10 0,10 0,10
Margem Bruta (%) 90,6% 90,7% 83,3% 75,4% 83,3% 85,5% 85,2% 79,7% 84,9%
Margem EBITDA (%) 66,2% 63,4% 67,3% 62,7% 69,2% 93,4% 17,5% 59,6% 33,3%
Margem EBIT (%) 75,6% 72,7% 73,8% 68,0% 75,1% 69,3% 70,1% 59,6% 63,4%
Margem Líquida (%) 43,5% 33,3% 37,2% 45,1% 44,8% 10,7% 12,0% -0,8% -1,1%
EBIT/ Ativo 8,8% 8,2% 12,9% 12,5% 17,9% 6,8% 7,1% 6,1% 6,2%
ROE 10,2% 7,5% 13,8% 20,9% 26,5% 2,6% 2,9% -0,2% -0,3%
ROA 5,0% 3,8% 6,6% 9,2% 10,8% 1,0% 1,2% -0,1% -0,1%
Liquidez imediata 2,58 2,75 1,74 1,98 1,66 1,65 1,72 1,48 1,33
Liquidez corrente 3,37 3,58 2,37 2,70 2,61 2,15 2,14 1,90 1,82
Liquidez seca 3,37 3,58 2,37 2,70 2,61 2,15 2,14 1,90 1,82
Liquidez geral 0,42 0,41 0,35 0,23 0,26 0,25 0,23 0,22 0,21
Dívida bruta 1.081.377 1.113.831 1.176.522 1.749.684 1.745.465 1.737.705 1.725.587 1.714.066 1.698.991
Dívida Bruta/ EBITDA 6,18 6,75 4,11 5,01 3,41 6,13 32,05 9,20 17,39
Dívida líquida 712.951 754.470 853.159 1.452.299 1.441.582 1.431.380 1.444.367 1.466.035 1.478.692
Dívida líquida/ EBITDA 4,07 4,57 2,98 4,16 2,81 5,05 26,82 7,87 15,13
Dívida/ Patrimônio 48,9% 49,1% 50,8% 59,3% 58,2% 57,9% 57,8% 57,6% 57,4%
Fluxo de caixa operacional 39.909 75.533 51.087 68.991 33.092- 95.161 49.010 3.178 31.447
Lucro por ação 1,99 1,50 2,74 4,35 5,75 0,56 0,64 0,05- 0,06-
Valor patrimonial por ação 19,58 19,98 19,77 20,82 21,71 21,84 21,81 21,84 21,85
Composição do ROIC
EBIT anualizado 199.880 189.392 313.420 378.412 556.004 210.332 215.792 186.256 186.108
alíquota efetiva de IR 20,3% 24,7% 29,6% 11,9% 17,1% 25,2% 15,8% 111,2% 113,8%
Capital investido 1.829.024 1.895.210 1.977.616 2.357.853 2.715.222 2.711.474 2.673.871 2.675.840 2.688.158
ROIC 8,7% 7,5% 11,2% 14,1% 17,0% 5,8% 6,8% -0,8% -1,0%
QTDE DE AÇÕES 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737 57.737
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 39.909 75.533 51.087 68.991 -33.092 95.161 49.010 3.178 31.447
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 5.798 -47.237 -124.668 -42.065 74.702 -68.353 -66.922 -11.349 -25.454
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -65.185 4.192 26.489 -54.027 -33.780 -24.177 -94.872 -13.791 -48.957
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Desenvolvido por Didaticativa
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