Multiplus - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 417.395 485.252 476.111 534.366 560.591 584.499 582.297 565.926 543.687

Custo dos produtos e serviços vendidos -285.562 -340.800 -337.319 -378.263 -389.919 -409.212 -380.025 -378.317 -351.369

Lucro Bruto 131.833 144.452 138.792 156.103 170.672 175.287 202.272 187.609 192.318

Margem bruta (%) 31,6% 29,8% 29,2% 29,2% 30,4% 30,0% 34,7% 33,2% 35,4%

Despesas e receitas operacionais -43.656 -51.958 -47.346 -44.047 -51.222 -55.373 -56.768 -42.722 -45.164

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 88.177 92.494 91.446 112.056 119.450 119.914 145.504 144.887 147.154

EBITDA 92.562 97.174 96.401 118.312 125.735 134.997 153.636 150.934 153.356

Margem EBITDA (%) 22,2% 20,0% 20,2% 22,1% 22,4% 23,1% 26,4% 26,7% 28,2%

Resultado financeiro 32.773 35.702 37.447 36.379 43.502 99.219 41.402 43.611 52.044

Resultado antes de impostos 120.950 128.196 128.893 148.435 162.952 219.133 186.906 188.498 199.198

Impostos sobre o lucro -40.894 -41.474 -45.257 -48.423 -53.698 -74.379 -61.185 -61.455 -62.740

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 33,8% 32,4% 35,1% 32,6% 33,0% 33,9% 32,7% 32,6% 31,5%

Lucro líquido do exercício 80.056 86.722 83.636 100.012 109.254 144.754 125.721 127.043 136.458

Margem líquida (%) 19,2% 17,9% 17,6% 18,7% 19,5% 24,8% 21,6% 22,4% 25,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.490.189 1.581.149 1.553.567 1.646.681 1.846.243 1.832.499 1.671.863 2.024.735 1.904.616

Disponibilidades 1.293.792 956.374 1.185.727 837.374 1.229.750 1.596.809 1.491.449 1.450.887 1.347.573

Clientes 180.609 250.842 252.879 266.561 222.829 222.830 164.515 183.322 184.597

Adiantamento a fornecedores 0 0 95.456 515.511 367.360 160 1.504 390.526 362.420

Tributos a recuperar 9.488 14.856 19.505 27.235 26.304 12.700 14.395 0 10.026

Outros ativos circulantes 6.300 359.077 0 0 0 0 0 0 0

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 103.094 110.856 121.854 115.614 119.443 113.499 122.631 111.321 105.542

Realizável a longo prazo 856 7.879 7.985 8.203 10.415 11.474 6.357 747 20

Tributos diferidos 829 7.843 7.957 8.129 10.382 11.443 6.331 713 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 28 74 33 31 26 34 20

Outros ativos não circulantes 27 36 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 102.238 102.977 113.869 107.411 109.028 102.025 116.274 110.574 105.522

Investimentos 3.615 1.912 0 91 91 91 91 91 91

Imobilizado 14.797 14.280 13.660 12.905 13.762 14.735 15.769 14.497 13.688

Intangível 83.826 86.785 100.209 94.415 95.175 87.199 100.414 95.986 91.743

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.593.283 1.692.005 1.675.421 1.762.295 1.965.686 1.945.998 1.794.494 2.136.056 2.010.158

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.382.854 1.468.980 1.454.919 1.539.023 1.727.500 1.674.672 1.533.716 1.891.012 1.747.752

Fornecedores 123.575 180.687 140.150 201.963 202.989 204.889 154.950 186.007 164.288

Obrigações sociais e trabalhistas 11.846 14.949 17.398 12.623 14.562 10.302 23.427 15.422 16.059

Obrigações fiscais 10.049 15.122 2.514 7.111 377 441 551 4.571 9.275

Receitas diferidas 1.231.345 1.252.369 1.284.054 1.313.714 1.346.230 1.344.166 1.350.467 1.386.063 1.347.227

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 6.039 5.853 10.803 3.612 163.342 114.874 4.321 298.949 210.903

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 77 67 0 0 0 0 0 0 1.134

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 1.134

Out. passivos não circulantes 77 67 0 0 0 0 0 0 0

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 210.352 222.958 220.502 223.272 238.186 271.326 260.778 245.044 261.272

Capital social 105.966 105.966 107.300 107.300 107.300 107.300 107.300 107.300 107.300

Reserva legal 21.193 21.193 21.460 21.460 21.460 21.460 21.460 21.460 21.460

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -2.449 -1.246 -658 -279 -210 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 85.642 97.045 92.400 94.791 109.636 142.566 132.018 116.284 132.512

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 1.593.283 1.692.005 1.675.421 1.762.295 1.965.686 1.945.998 1.794.494 2.136.056 2.010.158

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 76.443 89.296 91.134 97.890 102.471 120.232 170.160 141.592 122.783

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -6.189 -7.120 -18.967 -2.662 -7.981 -16.363 -30.275 -732 -1.139

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -70.239 -76.050 -81.047 -94.951 -95.012 -103.761 -137.546 -143.422 -120.710

15 6.126 -8.880 277 -522 108 2.339 -2.562 934

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-120,7

-1,1

122,8

mar-16

-143,4

set-14

-76,1 -95,0

dez-14

-19,0

jun-15 set-15

-0,7

170,2

-7,1

mar-15

-81,0 -70,2

102,5

-6,2

76,4

97,9

jun-14

141,6

dez-15

-103,8

-16,4

120,2

-137,5

-30,3

-95,0

-8,0 -2,7

91,1 89,3

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

543,7565,9

582,3584,5560,6

534,4

476,1485,3

417,4

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


351,4

378,3380,0

409,2389,9

378,3

337,3340,8

285,6

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


192,3187,6

202,3

175,3170,7

156,1

138,8144,5

131,8

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


192188

202

175171

156

139144

132

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-14 jun-16 set-15

135,0

jun-15 mar-15 dez-15

118,3

125,7

96,4 97,2

jun-14

153,6

92,6

mar-16

153,4

dez-14

150,9

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


123

142

170

120

102989189

76

153151154

135126

118

969793

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


52,0

43,641,4

99,2

43,536,437,435,732,8

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


jun-16 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 jun-14

128,9

199,2

186,9

219,1

148,4

dez-14 jun-15

188,5

163,0

128,2

121,0

set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


mar-16

127,0

144,8

jun-15 dez-15

109,3

100,0

set-15 mar-15

83,6 80,1

jun-16

86,7

136,5

set-14

125,7

jun-14 dez-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


135

85

130

10

90

110

80

100

120

140

125

105

145

115

95

jun-16

83,64

mar-15

144,75

mar-16

127,04

100,01

125,72

136,46

jun-14

86,72

jun-15

109,25

dez-15 set-14

80,06

dez-14 set-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


30

34

32

28

26

20

0

36

31,58

jun-15 jun-16

24,99

set-15

35,37

21,31

30,45

20,97

19,21

set-14

19,06

dez-14

29,15

20,52

mar-15

29,21

jun-14

34,74

dez-15

29,99

33,15

25,60

mar-16

27,07

29,77

21,13

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


19

25

20

21

22

23

26

0

27

28

29

18

22,18

19,18

17,57

jun-14

25,10

26,38

19,49

mar-16

22,45

26,67

jun-16

18,72

jun-15

20,25 20,03

17,87

set-15

22,43

28,21

dez-14

22,14 21,59

mar-15 set-14

23,10

dez-15

24,77

Margem EBITDA

Margem Líquida

0,000,000,000,000,000,00

2,14

1,97

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14

0,00

mar-15 jun-15 set-15 jun-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,000,000,000,000,000,00

1,371,30

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

jun-16 mar-16 dez-14

0,00

dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,770,77

0,970,95

0,71

0,54

0,81

0,94

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

0,65

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,2

set-14 mar-16

1,09

set-15

1,09 1,09

1,07 1,07

dez-14

1,08

jun-14

1,08 1,07

mar-15 jun-16

1,07

jun-15 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,880,86

1,091,09

0,86

0,73

1,001,08 1,08

0,0

0,5

1,0

1,5

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,2

1,09

mar-15 jun-15 set-15

1,07

mar-16 dez-15

1,10

jun-16

1,08

dez-14

1,09

1,07 1,08 1,08

jun-14 set-14

1,07

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,65

0,94

0,77

0,95

0,71

0,54

0,81

1,091,071,091,091,071,071,071,081,08

0,880,86

1,091,09

0,86

0,73

1,081,08 1,091,071,091,101,071,081,071,081,08

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

mar-16 dez-15

0,97

0,77

set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14 jun-15 dez-14

1,00

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,081,06

1,30

1,201,14

1,211,141,15

1,05

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.3471.3861.3501.3441.3461.3141.2841.2521.231

-1.348-1.451-1.491-1.597

-1.230

-837

-1.186-956

-1.294

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


0,000,000,000,000,000,000,000,000,00

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


25

20

26

23

27

22

24

28

0

30

21

29

dez-14

23,27

mar-15 set-14 jun-14

26,33

jun-15 dez-15

19,87 19,96

21,12

29,60

set-15

26,89

jun-16

25,86

mar-16

23,45

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


215

195

180

0

170

175

150

185

190

155

160

165

200

205

210

213,40

mar-15

155,58

192,84

207,38

jun-15 mar-16 set-14

151,72

set-15

179,18

152,23

jun-14 dez-15 dez-14

183,48

jun-16

208,91

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-30

-40

-26

-36

-34

0

-38

-28

-24

-22

-32

mar-16

-31,97

jun-16

-35,19

jun-15

-39,44

-21,41

-30,42

set-15

-37,86

-27,09

mar-15 jun-14 dez-14 dez-15 set-14

-27,69 -27,42

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


-1.100

-1.200

-1.000

-1.150

-1.250

-800

-950

-900

-1.300

-1.050

-850

0

dez-15 jun-14

-857,22

mar-15

-812,14

-1.090,48

-912,72

-797,76

jun-16 dez-14

-1.286,99

mar-16

-1.145,89

jun-15

-1.169,47

set-15

-1.221,81

set-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.669.580 1.941.008 1.904.444 2.137.464 2.242.364 2.337.996 2.329.188 2.263.704 2.174.748

Ativo total 1.593.283 1.692.005 1.675.421 1.762.295 1.965.686 1.945.998 1.794.494 2.136.056 2.010.158

Giro dos Ativos 1,05 1,15 1,14 1,21 1,14 1,20 1,30 1,06 1,08

Margem Bruta (%) 31,6% 29,8% 29,2% 29,2% 30,4% 30,0% 34,7% 33,2% 35,4%

Margem EBITDA (%) 22,2% 20,0% 20,2% 22,1% 22,4% 23,1% 26,4% 26,7% 28,2%

Margem EBIT (%) 21,1% 19,1% 19,2% 21,0% 21,3% 20,5% 25,0% 25,6% 27,1%

Margem Líquida (%) 19,2% 17,9% 17,6% 18,7% 19,5% 24,8% 21,6% 22,4% 25,1%

EBIT/ Ativo 22,1% 21,9% 21,8% 25,4% 24,3% 24,6% 32,4% 27,1% 29,3%

ROE 152,2% 155,6% 151,7% 179,2% 183,5% 213,4% 192,8% 207,4% 208,9%

ROA 20,0% 21,1% 19,9% 23,3% 23,4% 29,6% 26,9% 25,9% 26,3%

Liquidez imediata 0,94 0,65 0,81 0,54 0,71 0,95 0,97 0,77 0,77

Liquidez corrente 1,08 1,08 1,07 1,07 1,07 1,09 1,09 1,07 1,09

Liquidez seca 1,08 1,08 1,00 0,73 0,86 1,09 1,09 0,86 0,88

Liquidez geral 1,08 1,08 1,07 1,08 1,07 1,10 1,09 1,07 1,09

Dívida bruta 1.231.345 1.252.369 1.284.054 1.313.714 1.346.230 1.344.166 1.350.467 1.386.063 1.347.227

Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - - - - -

Dívida líquida 1.293.792- 956.374- 1.185.727- 837.374- 1.229.750- 1.596.809- 1.491.449- 1.450.887- 1.347.573-

Dívida líquida/ EBITDA 3,49- 2,46- 3,07- 1,77- 2,45- 2,96- 2,43- 2,40- 2,20-

Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fluxo de caixa operacional 76.443 89.296 91.134 97.890 102.471 120.232 170.160 141.592 122.783

Lucro por ação 1,97 2,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Valor patrimonial por ação 1,30 1,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Composição do ROIC

EBIT anualizado 352.708 369.976 365.784 448.224 477.800 479.656 582.016 579.548 588.616

alíquota efetiva de IR 33,8% 32,4% 35,1% 32,6% 33,0% 33,9% 32,7% 32,6% 31,5%

Capital investido 1.090.477- 912.724- 857.219- 797.758- 812.142- 1.169.468- 1.286.993- 1.221.809- 1.145.889-

ROIC -21,4% -27,4% -27,7% -37,9% -39,4% -27,1% -30,4% -32,0% -35,2%

QTDE DE AÇÕES 162.166 162.166 ########## ########## ########## ########## ########## ########## ##########

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 76.443 89.296 91.134 97.890 102.471 120.232 170.160 141.592 122.783

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -6.189 -7.120 -18.967 -2.662 -7.981 -16.363 -30.275 -732 -1.139

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -70.239 -76.050 -81.047 -94.951 -95.012 -103.761 -137.546 -143.422 -120.710

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Education

Multiplus - trimestre/quarter