Itapebi - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 88.594 90.998 94.693 94.910 92.194 101.174 97.051 149.221 56.522

Custo dos produtos e serviços vendidos -40.603 -53.647 -50.629 -57.200 -53.424 -47.834 16.463 -26.886 -23.864

Lucro Bruto 47.991 37.351 44.064 37.710 38.770 53.340 113.514 122.335 32.658

Margem bruta (%) 54,2% 41,0% 46,5% 39,7% 42,1% 52,7% 117,0% 82,0% 57,8%

Despesas e receitas operacionais -7.134 -7.390 -14.814 -7.792 -8.616 -7.945 -9.463 -8.083 -8.800

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 40.857 29.961 29.250 29.918 30.154 45.395 104.051 114.252 23.858

EBITDA 44.498 33.813 32.826 33.476 33.709 48.949 107.615 118.467 28.068

Margem EBITDA (%) 50,2% 37,2% 34,7% 35,3% 36,6% 48,4% 110,9% 79,4% 49,7%

Resultado financeiro -3.367 -3.859 -4.019 -5.167 -5.636 -4.147 -4.151 -8.199 -4.840

Resultado antes de impostos 37.490 26.102 25.231 24.751 24.518 41.248 99.900 106.053 19.018

Impostos sobre o lucro -13.041 -8.004 -6.659 -8.624 -7.811 -8.346 -33.395 -25.776 -14.043

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 34,8% 30,7% 26,4% 34,8% 31,9% 20,2% 33,4% 24,3% 73,8%

Lucro líquido do exercício 24.449 18.098 18.572 16.127 16.707 32.902 66.505 80.277 4.975

Margem líquida (%) 27,6% 19,9% 19,6% 17,0% 18,1% 32,5% 68,5% 53,8% 8,8%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 146.489 142.612 154.677 227.926 175.531 250.039 298.489 380.224 212.119

Disponibilidades 76.484 129.684 102.300 150.499 133.932 193.949 286.138 272.734 153.763

Clientes 60.925 0 36.303 32.142 32.088 36.258 4.520 93.329 31.901

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 8.100 12.112 15.215 44.607 9.132 19.587 1.302 8.989 20.439

Outros ativos circulantes 980 816 859 678 379 245 6.529 5.172 6.016

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 456.523 452.140 447.689 445.451 442.003 450.570 501.262 478.049 474.915

Realizável a longo prazo 21.509 20.394 18.787 19.773 19.582 31.103 33.461 14.165 14.488

Tributos diferidos 6.138 4.632 4.919 5.322 5.109 15.930 18.528 6.423 4.316

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 1.106

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 3.430 4.187 3.773 4.674 4.992 4.962 5.016 5.157 4.996

Outros ativos não circulantes 11.941 11.575 10.095 9.777 9.481 10.211 9.917 2.585 4.070

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 435.014 431.746 428.902 425.678 422.421 419.467 467.801 463.884 460.427

Investimentos 0 0 0 0 0 0 1.795 1.795 1.795

Imobilizado 432.556 429.356 425.300 422.138 419.189 416.028 413.055 409.825 407.007

Intangível 2.458 2.390 3.602 3.540 3.232 3.439 52.951 52.264 51.625

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 603.012 594.752 602.366 673.377 617.534 700.609 799.751 858.273 687.034

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 110.461 124.737 159.836 183.002 142.311 234.737 206.260 211.759 216.882

Fornecedores 18.285 30.781 17.226 30.918 33.625 52.640 65.587 64.676 24.934

Obrigações sociais e trabalhistas 7.325 5.064 4.735 5.526 3.171 4.199 4.863 4.773 2.924

Obrigações fiscais 29.156 35.598 43.546 52.220 18.405 40.336 48.998 16.350 27.652

Empréstimos e Financiamentos 44.140 50.337 84.709 91.143 84.163 90.444 83.842 122.642 158.582

Dividendos a pagar 0 0 5.654 0 0 44.149 0 0 0

Outras obrigações 11.555 2.957 3.966 3.195 2.947 2.969 2.970 3.318 2.790

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 174.196 186.551 146.688 178.407 177.024 179.998 241.111 213.857 132.748

Empréstimos e Financiamentos - LP 159.869 159.901 119.925 150.396 147.873 150.229 209.627 181.111 99.098

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 948 12.995 12.550 13.253 13.826 14.076 14.691 15.009 15.177

Out. passivos não circulantes 13.379 13.655 14.213 14.758 15.325 15.693 16.793 17.737 18.473

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 318.355 283.464 295.842 311.968 298.199 285.874 352.380 432.657 337.404

Capital social 25.000 25.000 38.333 38.333 38.333 38.333 38.333 38.333 38.333

Reserva legal 21.000 21.000 7.667 7.666 7.666 7.666 7.667 7.667 7.667

Dividendo adicional proposto 0 0 30.476 30.476 0 0 87.014 87.014 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 272.355 237.464 219.366 235.493 252.200 239.875 219.366 299.643 291.404

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 603.012 594.752 602.366 673.377 617.534 700.609 799.751 858.273 687.034

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 94.120 106.859 -25.271 23.869 19.145 61.112 153.632 -13.192 24.458

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.785 -670 -1.548 -16 -237 -1.095 -50.179 -212 -4.552

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -46.438 -52.990 -539 24.346 -35.475 0 -11.264 0 -139.079

45.897 53.199 -27.358 48.199 -16.567 60.017 92.189 -13.404 -119.173

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-1,1

0,0

61,1

-35,5

set-15 jun-15

-0,2

dez-15

19,1

mar-15

24,3

0,0

23,9

-50,2

153,6

-11,3

94,1

-0,7

-25,3

jun-14

106,9

-1,8 -0,5

-46,4

-1,5

dez-14

-53,0

set-14 mar-16 jun-16

0,0

-0,2

-13,2

24,5

-4,6

-139,1

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

56,5

149,2

97,1101,2

92,294,994,791,088,6

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


23,926,9

-16,5

47,8

53,457,2

50,653,6

40,6

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


32,7

122,3

113,5

53,3

38,837,7

44,1

37,4

48,0

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


122

114

393844

37

48

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

dez-14 set-15

53

dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-15 mar-16 jun-16

33

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


28,1

48,9

33,733,532,833,8

44,5

dez-15 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

107,6

jun-16

118,5

mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


24

-13

154

61

1924

-25

10794

28

118108

49

3433333444

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-4,8

-8,2

-4,2-4,1

-5,6-5,2

-4,0-3,9-3,4

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


19,0

41,2

24,825,226,1

37,5

24,5

jun-14 mar-15

99,9

dez-14 set-15 dez-15 jun-15 set-14 mar-16 jun-16

106,1

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


5,0

32,9

16,716,118,618,1

24,4

dez-15 set-14 jun-14 set-15

66,5

mar-15 dez-14 jun-15 jun-16 mar-16

80,3

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


32,90

16,1318,5718,10

24,45

20

25

30

35

0

15

10

70

75

65

5

80

85

dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 set-14 jun-16

80,28

66,51

4,98

mar-16

16,71

jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


57,78

116,96

42,0539,7346,53

41,05

54,17

30,89

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

42,21 46,12

jun-16

52,72

81,98

32,71

107,21

31,52

44,87

mar-16 set-14

32,92

76,57

jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


110,88

36,5635,2734,6737,16

50,23 53,80

68,53

18,1216,9919,6119,89

27,60

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

48,38

jun-15 set-15 mar-15

32,52

dez-14 set-14

49,66

dez-15 mar-16

8,80

79,39

jun-16 jun-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

6,94

1,68

2,90

8,38

1,741,94

3,91

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

mar-15 jun-14 dez-14 set-14 set-15

3,43

jun-15 dez-15 mar-16

0,52

jun-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


10,5

9,0

10,0

11,0

9,5

12,5

13,0

12,0

11,5

0,0

8,0

7,5

8,5

11,34

jun-14 mar-15

12,73

8,14

set-14 mar-16

11,29

jun-16 jun-15

7,78 7,72

9,19

dez-15

7,46

8,80

dez-14 set-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,29

1,39

0,94

0,82

1,04

0,69

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-15

0,64

set-14 dez-15 dez-14

0,83

jun-15 set-15 jun-14 mar-16 jun-16

0,71

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,6

1,8

1,0

0,0

1,2

1,4

0,97

1,33

set-14 dez-14

1,25

1,14

jun-14

1,23

dez-15

1,80

0,98

jun-15 mar-15

1,45

mar-16 jun-16

1,07

set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,80

1,45

1,07

1,25

0,97

1,14

1,331,23

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

0,98

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

0,8

0,6

0,74

set-15

0,68

jun-15 dez-15

0,61

set-14 jun-14

0,59

0,52

0,69

0,57

mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

0,93

0,65

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,29

0,94

0,82

0,640,69

1,80

1,45

1,07

1,231,25

0,97

1,14

1,33

1,80

1,45

1,07

1,231,25

0,97

1,14

1,33

0,93

0,74

0,610,52

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

dez-15

1,39

set-15 jun-14

0,57

0,68 0,59

dez-14 mar-15

0,69

0,83

set-14

1,04

jun-15

0,71 0,65

jun-16

0,98

mar-16

0,98

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,70

0,49

0,580,60

0,56

0,630,610,59

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16

0,33

jun-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


258

304293

241232242

205210204

104

317

47

9891102

81

128

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


43,3041,25

45,7143,7643,64

40,8942,58

39,05

45,44

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


19,97

10,11

12,4112,09

16,02

0

38

16

4

2

40

12

14

10

36

8

6

18

20

dez-15

35,46

set-15 mar-16

2,58

38,73

jun-14 set-14 mar-15 dez-14

10,35

jun-15 jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


46,04

20,68

25,1125,54

30,72

20

25

35

5

40

80

75

15

0

10

45

30

set-14 jun-15 dez-15

22,41

set-15 jun-16

5,90

74,22

mar-16

75,49

mar-15 jun-14 dez-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


37,08

18,9520,5422,0222,41

80

30

20

35

85

75

15

5

10

0

25 20,12

jun-14

75,58

mar-15 dez-15 set-15

5,30

jun-16 mar-16

82,37

jun-15 set-14 dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


450

460

470

370

0

440

380

390

410

400

480

430

420

dez-15 set-15

391,04

mar-15

475,57 471,37

jun-16

420,00

mar-16

408,56

390,64

366,57

dez-14

411,53

set-14 jun-15

404,49

jun-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 354.376 363.992 378.772 379.640 368.776 404.696 388.204 596.884 226.088

Ativo total 603.012 594.752 602.366 673.377 617.534 700.609 799.751 858.273 687.034

Giro dos Ativos 0,59 0,61 0,63 0,56 0,60 0,58 0,49 0,70 0,33

Margem Bruta (%) 54,2% 41,0% 46,5% 39,7% 42,1% 52,7% 117,0% 82,0% 57,8%

Margem EBITDA (%) 50,2% 37,2% 34,7% 35,3% 36,6% 48,4% 110,9% 79,4% 49,7%

Margem EBIT (%) 46,1% 32,9% 30,9% 31,5% 32,7% 44,9% 107,2% 76,6% 42,2%

Margem Líquida (%) 27,6% 19,9% 19,6% 17,0% 18,1% 32,5% 68,5% 53,8% 8,8%

EBIT/ Ativo 27,1% 20,2% 19,4% 17,8% 19,5% 25,9% 52,0% 53,2% 13,9%

ROE 30,7% 25,5% 25,1% 20,7% 22,4% 46,0% 75,5% 74,2% 5,9%

ROA 16,0% 12,1% 12,4% 10,1% 10,4% 20,0% 35,5% 38,7% 2,6%

Liquidez imediata 0,69 1,04 0,64 0,82 0,94 0,83 1,39 1,29 0,71

Liquidez corrente 1,33 1,14 0,97 1,25 1,23 1,07 1,45 1,80 0,98

Liquidez seca 1,33 1,14 0,97 1,25 1,23 1,07 1,45 1,80 0,98

Liquidez geral 0,59 0,52 0,57 0,69 0,61 0,68 0,74 0,93 0,65

Dívida bruta 204.009 210.238 204.634 241.539 232.036 240.673 293.469 303.753 257.680

Dívida Bruta/ EBITDA 1,15 1,55 1,56 1,80 1,72 1,23 0,68 0,64 2,30

Dívida líquida 127.525 80.554 102.334 91.040 98.104 46.724 7.331 31.019 103.917

Dívida líquida/ EBITDA 0,72 0,60 0,78 0,68 0,73 0,24 0,02 0,07 0,93

Dívida/ Patrimônio 39,1% 42,6% 40,9% 43,6% 43,8% 45,7% 45,4% 41,2% 43,3%

Fluxo de caixa operacional 94.120 106.859 25.271- 23.869 19.145 61.112 153.632 13.192- 24.458

Lucro por ação 3,91 2,90 1,94 1,68 1,74 3,43 6,94 8,38 0,52

Valor patrimonial por ação 12,73 11,34 7,72 8,14 7,78 7,46 9,19 11,29 8,80

Composição do ROIC

EBIT anualizado 163.428 119.844 117.000 119.672 120.616 181.580 416.204 457.008 95.432

alíquota efetiva de IR 34,8% 30,7% 26,4% 34,8% 31,9% 20,2% 33,4% 24,3% 73,8%

Capital investido 475.570 404.486 391.040 411.526 408.559 390.643 366.574 419.996 471.370

ROIC 22,4% 20,5% 22,0% 18,9% 20,1% 37,1% 75,6% 82,4% 5,3%

QTDE DE AÇÕES 25.000 25.000 38.333 38.333 38.333 38.333 38.333 38.333 38.333

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 94.120 106.859 -25.271 23.869 19.145 61.112 153.632 -13.192 24.458

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.785 -670 -1.548 -16 -237 -1.095 -50.179 -212 -4.552

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -46.438 -52.990 -539 24.346 -35.475 0 -11.264 0 -139.079

37


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