Le candele giapponesiLe candele giapponesi
Parte 1: Elementi base e Parte 1: Elementi base e classificazioneclassificazione
Le candele giapponesiLe candele giapponesi
Parte 1: Elementi base e Parte 1: Elementi base e classificazioneclassificazione
Alcuni cenni storici Si ritiene che fin dal sedicesimo secolo in Giappone si facesse Si ritiene che fin dal sedicesimo secolo in Giappone si facesse
gia` uso dei grafici a candele per registrare la fluttuazione gia` uso dei grafici a candele per registrare la fluttuazione giornaliera dei prezzi negli scambi del riso. giornaliera dei prezzi negli scambi del riso.
Un brillante mercante di riso Soyku Homma (1716-1803) Un brillante mercante di riso Soyku Homma (1716-1803) sviluppo` una serie di regole chiamate le Soba Samni no den, e sviluppo` una serie di regole chiamate le Soba Samni no den, e divenne esperto nel trading a tal punto, che venne elevato al divenne esperto nel trading a tal punto, che venne elevato al rango di Samurai. rango di Samurai.
Le Soba Samni no den sono costituite da una serie di trading Le Soba Samni no den sono costituite da una serie di trading rules che includevano le charting techniques e univano ad un rules che includevano le charting techniques e univano ad un preciso codice sulle discipline del trading un accurato studio preciso codice sulle discipline del trading un accurato studio dei pattern grafici, tenendo conto anche della psicologia del dei pattern grafici, tenendo conto anche della psicologia del mercato.mercato.
Le regole Sakata, anche dette constitution sono ancora oggi Le regole Sakata, anche dette constitution sono ancora oggi utilizzate.utilizzate.
La storia Nei primi anni del XV sec. tre straordinari generali si Nei primi anni del XV sec. tre straordinari generali si
impegnarono nell’unificazione del Giappone allora diviso impegnarono nell’unificazione del Giappone allora diviso in 60 differenti provincie in lotta tra loro, e dopo 40 anni in 60 differenti provincie in lotta tra loro, e dopo 40 anni riuscirono nel loro intento. Questo permise al paese di riuscirono nel loro intento. Questo permise al paese di dedicarsi liberamente al commercio e Osaka divenne il dedicarsi liberamente al commercio e Osaka divenne il centro di tali attivita`. Ancora oggi il saluto ricorrente e’ centro di tali attivita`. Ancora oggi il saluto ricorrente e’ “Mokarimakka”, che tradotto significa “stai facendo “Mokarimakka”, che tradotto significa “stai facendo profitto?”profitto?”
Negli anni furono piu` di 1300 i commercianti di riso che Negli anni furono piu` di 1300 i commercianti di riso che operarono in Osaka al Dojima Rice exchange. Con lo operarono in Osaka al Dojima Rice exchange. Con lo svilupparsi di tali scambi le ricevute del magazzino del riso svilupparsi di tali scambi le ricevute del magazzino del riso vennero accettate come pagamento e in seguito nacquero i vennero accettate come pagamento e in seguito nacquero i primi contratti future. primi contratti future.
Tipologie di rappresentazioni graficheTipologie di rappresentazioni grafiche
Line ChartLine Chart
Bar ChartBar Chart
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OpenOpen OpenOpen
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Parte 1. Parte 1. Concetti baseConcetti baseCos’è un grafico a candele?Cos’è un grafico a candele? Una Candela fornisce lo stesso tipo di informazione di un grafico a barre, ma puo’ Una Candela fornisce lo stesso tipo di informazione di un grafico a barre, ma puo’
essere suddivisa in tre segmenti distinti: il corpo centrale, ritenuto la parte piu’ essere suddivisa in tre segmenti distinti: il corpo centrale, ritenuto la parte piu’ importante, a maggior contenuto informativo e le due ombre situate agli estremi importante, a maggior contenuto informativo e le due ombre situate agli estremi opposti del range.opposti del range.
O
C O
C
H H
L L
O
OC
C
H H
L L
Ombra superiore
Ombra inferiore
Corpo centraleCorpo centrale
Il Corpo Centrale e’ l’area compresa tra l’apertura e la chiusura, Il Corpo Centrale e’ l’area compresa tra l’apertura e la chiusura, mentre l’ombra superiore e inferiore rappresentano rispettivamente mentre l’ombra superiore e inferiore rappresentano rispettivamente il massimo e il minimo nel periodo.il massimo e il minimo nel periodo.
Anatomia di una candelaAnatomia di una candela
50% level
livello secondario
livello secondario
Ombra superiore
Corpo centrale
Ombra inferiore
livello
prim
ario
min
max
chiusura
apertura chiusura
apertura
Grafico a candela Vs. Grafico a Grafico a candela Vs. Grafico a BarreBarre
Anche se il grafico a barre e a candele sono una rappresentazione Anche se il grafico a barre e a candele sono una rappresentazione grafica delle stesse informazioni essi appaiono completamente grafica delle stesse informazioni essi appaiono completamente differentidifferenti
Il corpo centrale Come gia` evidenziato il Corpo Centrale e` l’area tra Come gia` evidenziato il Corpo Centrale e` l’area tra
l’apertura e la chiusura della linea osservata.l’apertura e la chiusura della linea osservata. Questa rappresenta l’area dove si concentra la maggior Questa rappresenta l’area dove si concentra la maggior
parte dell’attivita` di scambio e per questo viene anche parte dell’attivita` di scambio e per questo viene anche detta “value area”detta “value area”
Il prezzo di chiusura e` l’informazione piu` importante che Il prezzo di chiusura e` l’informazione piu` importante che si ha a disposizione, dato che rappresenta il prezzo che con si ha a disposizione, dato che rappresenta il prezzo che con maggiore probabilita` piu` si avvicina all’apertura del maggiore probabilita` piu` si avvicina all’apertura del periodo successivo a quello considerato. Molti indicatori periodo successivo a quello considerato. Molti indicatori utilizzano il prezzo di chiusura e i segnali di utilizzano il prezzo di chiusura e i segnali di acquisto/vendita vengono generati basandosi su tale acquisto/vendita vengono generati basandosi su tale informazione.informazione.
Il corpo centraleIl corpo centrale
La dimensione del corpo centrale fornisce importanti indicazioni La dimensione del corpo centrale fornisce importanti indicazioni sui potenziali livelli di correzione e inversione.sui potenziali livelli di correzione e inversione.
Il colore del corpo centrale puo’ immediatamente evidenziare i Il colore del corpo centrale puo’ immediatamente evidenziare i cambiamenti in qualunque mercato e per qualunque orizzonte cambiamenti in qualunque mercato e per qualunque orizzonte temporale.temporale.
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La dinamica delle candeleLa dinamica delle candele
Corpo ridotto(aumento dell’incertezza)
Code estese da entrambii lati: incontro conlivelli di resistenza
Chiusura al di sotto del precedente prezzo d’equilibrio
Dinamica delle candeleDinamica delle candele Una candela viene detta “strong line” se rappresenta una Una candela viene detta “strong line” se rappresenta una
continuazione del precedente movimento sia che il mercato sia continuazione del precedente movimento sia che il mercato sia impostato al rialzo che al ribasso.impostato al rialzo che al ribasso.
Piu` il corpo centrale e` piccolo e piu` la linea e` ritenuta debole, Piu` il corpo centrale e` piccolo e piu` la linea e` ritenuta debole, tipicamente questo accade quando il mercato si consolida e aumenta tipicamente questo accade quando il mercato si consolida e aumenta l’incertezza, con gli operatori alla ricerca di una possibile area di l’incertezza, con gli operatori alla ricerca di una possibile area di inversione.inversione.
L’aumento della lunghezza delle ombre preannuncia l’esistenza di L’aumento della lunghezza delle ombre preannuncia l’esistenza di una debolezza nella tendenza in atto. una debolezza nella tendenza in atto.
Una penetrazione consistente della linea precedente e` un possibile Una penetrazione consistente della linea precedente e` un possibile segnale di inversione una volta ottenuta conferma.segnale di inversione una volta ottenuta conferma.
Le ombre (shadows)Le ombre (shadows) Anche se il corpo centrale rappresenta la parte piu’ importante di una Anche se il corpo centrale rappresenta la parte piu’ importante di una
candela, anche le ombre possono fornire importanti indicazioni sui candela, anche le ombre possono fornire importanti indicazioni sui possibili livelli di supporto e resistenza.possibili livelli di supporto e resistenza.
Piu` lunga e` l’ombra e maggiore e` il rifiuto da parte del mercato Piu` lunga e` l’ombra e maggiore e` il rifiuto da parte del mercato del livello considerato.del livello considerato.
Supporto PrimarioSupporto Primario
Supporto SecondarioSupporto Secondario
ClassificazioneClassificazione
Tutte le candele possono essere ricondotte (sebbene con minime Tutte le candele possono essere ricondotte (sebbene con minime variazioni) a 8 definite tipologie.variazioni) a 8 definite tipologie.
11 22 33 44 55 66 77 88
““Le 8 originali”Le 8 originali”
Quanti pattern puoi vedere?
1. La Standard Line.1. La Standard Line.
La standard line e` generalmente considerata una candela di continuazione. E` caratterizzata da un grande corpo centrale e da ridotte code superiore ed inferiore. Non danno quindi nessun particolare indizio in termini di una potenziale inversione nella direzione del mercato. La convinzione sulla direzione attuale del mercato e` buona.
Generalmente lo Standard move, se inserito in un trend, invia segnali di continuazione del trend stesso.
Tale tipo di candela puo` essere sia chiara che scura.
(+)
(-)
2a. Lo Spinning Top - “Koma”
Tale candela e` caratterizzata da un corpo piccolo (di solito centrale) con entrambe le ombre particolarmente lunghe.
Lo Spinning top e` una candela neutrale (generalmente di natura correttiva) che indica indecisione del mercato. Talvolta preannuncia figure di inversione di trend.
Uno Spinning top quando lo si trova collocato lontano dai massimi del mercato viene chiamato Star. Se effettua un gap rispetto alla giornata precedente viene detto anche Rain drop.
Standard Possibili variazioni
Candela neutrale
Continuation line e spinning top
Continuation line e spinning top
Un potenziale top reversal pattern
2b. Star - “Hoschi”
Il mercato e` diventato Il mercato e` diventato molto debole e mostra segni molto debole e mostra segni di imminennte inversionedi imminennte inversione
Un ‘Koma’ che lascia un gap rispetto allacandela precedente diventa un ‘Hoshi’ o star.
window
gap
3. Il Doji - Inversione
Il Doji e` molto importante dato che rappresenta una candela di Il Doji e` molto importante dato che rappresenta una candela di inversione.inversione.
Il Doji rappresenta l’area in cui si scontrano i venditori e i Il Doji rappresenta l’area in cui si scontrano i venditori e i compratori.compratori.
Originariamente esistevano quattro tipi di Doji, ma solo i primi tre Originariamente esistevano quattro tipi di Doji, ma solo i primi tre
risultano essere significativirisultano essere significativi..
TonboTonboDragonfly DojiDragonfly Doji
Long LeggedLong Legged DojiDoji
TohboTohboGravestone DojiGravestone Doji
Four pricedFour priced DojiDoji
Il Doji Il Long Legged Doji - anche detto “Rickshaw man”, indica un
possibile punto di inversione, dove l’ombra superiore ed inferiore sono estese e di pari lunghezza.
Il Tohbo o Gravestone Doji, e` una candela di inversione che si verifica sui massimi ed indica la presenza di una forte area di resistenza.
Il Tonbo or Dragonfly Doji e` una candela di inversione che si verifica sui minimi ed indica la presenza di una forte area di supporto.
Resistenza il mercato rifiuta questo livello forti pressioni di vendita
Rickshaw man Gravestone doji
La Doji StarLa Doji Star Uno dei piu` forti pattern di inversione, si trova ai top o ai bottom
del mercato. E` conosciuto come pattern formato da tre candele, anche se un Doji che lascia un gap rispetto alla precedente chiusura e` gia` un avvertimento sufficiente.
4.The Umbrella - ‘Karakasa’4.The Umbrella - ‘Karakasa’
Ai massimi del Ai massimi del mercato tale mercato tale candela e` candela e`
chiamata hanging chiamata hanging man, mentre ai man, mentre ai
minimi del mercato minimi del mercato e` conosciuta e` conosciuta
come hammer.come hammer.
Hanging Man
support support
Hammer
L’Umbrella deve avere un piccolo “real body” con un’ombra superiore ridotta o addirittura assente. L’ombra inferiore dovrebbe essere 2/3 volte la lunghezza del “body”.
L’Umbrella e’ ritenuta una candela di inversione, ma occorre cercarne conferma.
Il colore del “real-body” non e’ in genere considerato di grande importanza.
UmbrellaUmbrella L’”Hanging man” e` un pattern di inversione debole, sara` dunque
opportuno chiudere eventuali posizioni lunghe. Se la chiusura avviene al di sotto dell’apertura si avra` un ulteriore segnale. Una conferma dell’inversione del trend si potra` avere dopo la rottura del supporto definito dall’ombra inferiore della candela.
L’”Hammer” e` un segnale molto piu` forte.
Supporto
Trend
Nuovo trend
Supporto
hanging man
hammer
inverted hammer
hanging man
hammer
inverted hammer
hanging man ?
5. Inverted Hammer-Shooting 5. Inverted Hammer-Shooting StarStar
La descrizione e` esattamente l’opposto di quella dell’”umbrella”. La “shooting star” puo` essere un importante segnale di inversione in un trend al rialzo.
Un “inverted hammer” e` indicativo di una forte area di resistenza; e` necessario attendere ulteriori conferme prima di intraprendere nuovi acquisti.
Una shooting star si puo` trovare solo ai top di un trend
Inverted Hammer.Shooting Star.
Shooting star
Shooting star
6/7. Bozu.
Rappresentano pattern di continuazione (candela chiara in uptrend / candela scura in downtrend)
Possono indicare livelli importanti di supporto e resistenza intra-day (in candele daily)
ResistenzaResistenza
Shaven BottomShaven Bottom
SupportoSupporto
Shaven TopShaven Topuptrend
dow
ntre
nd
8. Il Marabozu
n.b. 50% livello critico Il Marabozu e` una candela senza ombra superiore e inferiore. L’apertura e la chiusura nel periodo coincidono con il minimo e il
massimo rispettivamente. Il Marabozu e` molto diffuso nei grafici a breve termine,
specialmente dopo l’uscita di dati economici rilevanti. Generalmente consente un movimento correttivo di diversa estensione.
E` soggetta a correzione (50%) non necessariamente dalla candela successiva.
Long Standard Line
La “long standard line” e` facilmente identificabile come una sola candela 2/3 volte piu` lunga di una normale candela
Come il “Marabozu” questa candela e` correttiva in natura, ovvero, data la dimensione anormale del movimento una fase di correzione o di consolidamento si presenta dopo tale candela; e` diffuso quindi effettuare ritracciamenti correttivi lungo l’ampiezza del movimento per essere in grado di accertare la possibilita` del trend di continuare a mantenere la propria direzione.
Importanza del 50% Importanza del 50% A differenza del marabozu presenta code superiori e inferioriA differenza del marabozu presenta code superiori e inferiori
Fibonacci retracement
50%
61.8%
Conclusione - Parte 1
E` importante capire la classificazione ed i singoli pattern prima di procedere con la prossima sessione, dato che rappresentano la base per lo studio dei grafici a candele.
Le candele risultano piu` efficaci se affiancate dall’utilizzo di regole quali la “rule of three”: Continuation, Reversal and Confirmation.
I grafici a candele se compresi sono piu` efficaci dei grafici a barre.
Spesso vengono utilizzate insieme ad altre tecniche come quella delle onde di Elliot.
Le candele giapponesiLe candele giapponesi
Parte 2: Pattern di inversioneParte 2: Pattern di inversione
Le candele giapponesiLe candele giapponesi
Parte 2: Pattern di inversioneParte 2: Pattern di inversione
1. 1. L’Enguling Line
L’ engulfing line e` uno dei pattern di inversione piu` forti. Il mercato deve trovarsi in una tendenza (al rialzo o al ribasso) ben
definita, anche per gli orizzonti temporali piu` brevi. I Real body devono essere di colore opposto (eccetto il caso in cui la
prima candela sia un doji). Le code non vengono prese in considerazione.
Il secondo real body deve racchiudere il primo; (es. uptrend: apertura maggiore che la precedente chiusura - a creare un gap o ku - chiusura della seconda candela inferiore all’apertura della precedente candela)
THE BEARISH ENGULFING LINETHE BEARISH ENGULFING LINE THE BULLISH ENGULFING LINETHE BULLISH ENGULFING LINE
La Tsutsumi Line
1. L’Engulfing Line: quattro fattori che : quattro fattori che aumentano la forza del pattern di inversioneaumentano la forza del pattern di inversione..
la prima candela deve avere un corpo molto piccolo rispetto alla seconda e viceversa.
la tendenza che lo precede e’ molto ripida ed estesa (un movimento rapido del mercato lo rende sovraesteso e vulnerabile a realizzi di profitto).
sulla seconda candela ci sono volumi consistenti. la seconda candela ingloba piu` di un real body di candele
che la precedono.
Trading strategy - chiudere le posizioni attuali pronti per invertire; le conferme non sono necessarie (specialmente se sono rispettate le regole che ne rinforzano il valore); la rottura del precedente trend e` imminente.
2. Dark-Cloud Cover
E’ un pattern di inversione importante quando si e` al top di una tendenza al rialzo o al top di una banda di congestione laterale (simile all’engulfing ma c’e` solo una penetrazione della precedente candela che non viene completamente “engulfed”)
Dopo un up-trend prolungato il mercato apre al di sopra del massimo della precedente sessione (quindi gap in apertura) e si spinge in maniera approfondita nel real body del giorno antecedente. Le code non vengono prese in considerazione.
La Kabuse Line.La Kabuse Line.
New Trend.New Trend.
TrendTrend50%
2. Dark-Cloud Cover:2. Dark-Cloud Cover: quattro quattro fattori che fattori che intensificano l’importanza del Dark-Cloud intensificano l’importanza del Dark-Cloud
CoverCover Piu` grande e` il grado di penetrazione e maggiore sara` il segnale Piu` grande e` il grado di penetrazione e maggiore sara` il segnale
(alcuni analisti richiedono piu` del 50% di ritraccamento).(alcuni analisti richiedono piu` del 50% di ritraccamento). La presenza di un trend rialzista prolungato La presenza di un trend rialzista prolungato La seconda candela (quella scura) apre al di sopra di una resistenza e La seconda candela (quella scura) apre al di sopra di una resistenza e
quindi fallisce; cio` prova che i compratori sono incapaci di prendere il quindi fallisce; cio` prova che i compratori sono incapaci di prendere il controllo del mercatocontrollo del mercato
L’apertura della seconda giornata avviene con volumi pesanti (quindi L’apertura della seconda giornata avviene con volumi pesanti (quindi nuovi acquirenti che, con il peggioramento della giornata saranno nuovi acquirenti che, con il peggioramento della giornata saranno contro il mercato)contro il mercato)
Strategia operativa - Chiudere le posizioni long e andare short su conferme dell’inversione del trend.
Dark Cloude Cover
Dark Cloude Cover
3. Il Piercing o Thrusting Pattern
Ancora similare all’engulfing pattern ma non ingloba completamente la candela precedente (solo una significativa penetrazione).
E` l’esatto opposto del Dark cloud cover. E’ un pattern di inversione quando si e` al bottom di un trend al ribasso. Le code non vengono prese in considerazione.
Maggiore e’ il ritracciamento della candela precedente e piu` forte e` il segnale. Esiste una regola che afferma che la Kirikomi line deve ritracciare almeno il 50% della candela precedente (la regola in questo caso e` piu` stringente rispetto al caso della Dark cloud cover).
Strategia operativa - Chiudere le posizioni short, ma aspettare che il segnale di inversione del trend in atto venga confermato.
La Kirikomi LineLa Kirikomi Line
TrendTrend50%50%
NTNT
3a. Atekubi (on neck line) & Irrikubi Lines (in neck line).
Sono variazioni del piercing pattern, offrono comunque un segnale piu` debole L’Atekubi e` il piu` debole dei tre e si trova generalmente dopo movimenti
erratici; forte resistenza offerta dai venditori Rappresentano solitamente recuperi temporanei, per cui il trend continua nella
direzione originaria
Atekubi Line - On Neck Linechiusura vicino al minimo chiusura vicino al minimo della candela precedente.della candela precedente.
Irrikubi Line - In Neck Linechiude appena oltre la chiusura della candela
precedente
Sashicomi - Thrusting patternlunga candela bianca che
penetra piu` decisamente che non l’in neck line ma meno del
50%
Piercing Pattern
Piercing Pattern
4. The Harami Line4. The Harami Line
L’Harami rappresenta una donna incinta (e` il significato della parola giapponese), molto spesso l’ultima candela e` uno spinning top. E` un pattern di consolidamento piu` che di inversione.
L’harami non crea nuovi massimi / minimi, quindi occorre attendere una conferma per verificarne la validita`.
il mercato deve essere in una tendenza precedente perche` possa essere considerata una figura di inversione
Strategia di trading - Molta cautela, alzare gli stop-loss se il rapporto rischio-beneficio e` sufficientemente buono. Attendere un chiaro segnale prima di invertire le posizioni.
RRHarami Line
support
5. The Harami Cross5. The Harami Cross
Poiche` la seconda candela e` un Doji questo pattern e` piu` significativo dello standard Harami line (diviene un major reversal pattern).
Le code non sono considerate (a parte il caso del Tweezer).
Strategia di trading - Chiudere posizioni in essere e cercare l’opportunita` di reverse su un segnale di rottura.
Conosciuto anche come Doji Cross
Morning star
Harami Harami
Harami ???
Harami
6.The Separating Lines6.The Separating Lines
La separating line si forma quando una candela apre con gap nella direzione opposta al trend; ad es. in un down trend la candela apre in prossimita` dell’ apertura del giorno precedente.
E’ attesa una forte correzione.
Bullish Separating Line Bearish Separating Line
gap
Separating Line Vs. Meeting LineSeparating Line Vs. Meeting Line
La Separating Line e` piu` esplosiva all’inizio, ma tende ad essere corretta piuttosto rapidamente .
La Meeting Lines e` piu` debole ed e` necessaria una conferma data da un certo grado di penetrazione nella prima candela del pattern.
Meeting Line Meeting Line (downtrend)(downtrend)
Separating LineSeparating Line(downtrend)(downtrend)
7. The Tweezer7. The Tweezer
Un Tweezer puo` essere trovato sia sui top che sui bottom, e si verifica quando le code di due candele (non necessariamente consecutive) testano lo stesso livello di supporto/resistenza e la chiusura non va oltre il livello in questione.
Il miglior uso del Tweezer e` come conferma ad un pattern di inversione (es: engulfing line); essi sono infatti considerati segnali di inversione di minore livello, se considerati singolarmente.
SupportSupport
meeting line+ tweezer top separating line
+ tweezer top
Le candele giapponesiLe candele giapponesi
Parte 3: Patterns formati da tre candeleParte 3: Patterns formati da tre candele
8. Upside Gap Two Crows8. Upside Gap Two Crows
Pattern di inversione costituito da tre candele che si verifica in un uptrend. Questo pattern e` piu` efficace dopo un prolungato movimento rialzista.
Dopo una prima candela rialzista la seconda lascia un gap e chiude con un piccolo body negativo (Hoshi). La terza candela si presenta con nuovi massimi (apre piu` in alto dell’apertura della seconda candela), ma chiude al di sotto della chiusura della stessa candela (2).
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9. The Morning Star.9. The Morning Star.
E` un pattern di inversione che avviene ai minimi. La seconda candela (star) presenta un gap con la prima (il pattern
ideale dovrebbe avere due gap, comunque la mancanza del secondo gap non sembra essere determinante).
La terza candela chiude ben all’interno del real body della prima candela
Non e` importante il colore della seconda candela
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10. The Evening Star10. The Evening Star
L’Evening star e` l’opposto della morning star e si trova sui top di mercato. E` una formazione di reversal molto efficace
Anche in questo caso la presenza di due gap rafforza il pattern ma non e` necessario.
Il pattern e` rinforzato da volumi ridotti sulla prima candela e da un incremento nella terza candela (se quindi i volumi accompagnano il pattern; vale anche per la morning star)
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evening star ?evening star
morning star
morning star
Morning star
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11. Morning and evening doji star11. Morning and evening doji star
Il segnale lanciato dal pattern quando il doji prende il posto della star e` piu` forte.
evening doji star
evening doji star
morning star
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window window
abandoned baby in un downtrend abandoned baby in un uptrend
12. The Unique Three River Bottom12. The Unique Three River Bottom
Formazione molto rara e di difficile interpretazione che si verifica sui minimi
Composto da una prima candela scura di buona dimensione; la seconda candela e` un hammer che crea nuovi minimi; la terza candela ha un piccolo real body chiaro.
E’ fortemente raccomandato di attendere conferme prima di seguire questo segnale.
La lunghezza delle code verso il basso e` indicativa di forte supporto.
linea di conferma.linea di conferma.
Casi particolari - Towers top and Casi particolari - Towers top and bottom bottom
Il tower top e` una top reversal formation caratterizzata da una lunga candela bianca, una fase di congestione e quindi una o piu` lunghe candele nere. Sembra quindi che ci siano due torri ai lati della congestione.Viceversa per il pattern sui minimi.
top
bottom
Casi particolari - Casi particolari - Bearish e Bullish AmbushBearish e Bullish Ambush
Pattern composto da due candele che si differenzia dall’engulfing per il fatto che l’apertura del terzo real body avviene all’interno del corpo della prima candela.
Pattern non “ufficiale” Le ombre non sono prese in considerazione, concentrando quindi
ancora una volta la nostra attenzione sui real body. Questo pattern e` comune in grafici di medio periodo
Market CorrectingMarket Correcting
Surprise OpeningSurprise Opening
Surprise OpeningSurprise Opening
Bearish AmbushBearish Ambush Bullish AmbushBullish Ambush
Esempi di Bullish e Bearish Ambush LinesEsempi di Bullish e Bearish Ambush Lines
Casi particolari - Casi particolari - High Wave WarningHigh Wave Warning
L’high wave e` una candela con coda superiore o inferiore molto lunga ed un ridotto real body
Il pattern si verifica normalmente dopo un forte rialzo e` formato da una serie di candele (spinning top, doji e umbrellas) che quindi predicono inversioni del mercato.
Anche qui e` raccomandabile la ricerca di conferme prima di intervenire.
ResistenzaResistenza
SupportoSupporto
Linea di confermaLinea di conferma
Anche le candele giapponesi comprendono i piu`
classici esempi di reversal pattern tipici della tradizione occidentale (testa e spalle, tripli massimi e minimi). Ne tralasciamo la rappresentazione del tutto similare solo
caratterizzata da differente denominazione:
• testa e spalle - tre Buddha
• triplo massimo - tre montagne
• triplo minimo - tre fiumi
Le candele giapponesiLe candele giapponesi
Parte 4: Applicazioni della tecnicaParte 4: Applicazioni della tecnica
L’Impatto del Real BodyL’Impatto del Real Body Il fattore importante che determina o meno il successo di questa tecnica Il fattore importante che determina o meno il successo di questa tecnica èè la la
correlazione tra l’apertura e la chiusura del periodo che si sta studiando.correlazione tra l’apertura e la chiusura del periodo che si sta studiando. Come abbiamo già illustrato il Come abbiamo già illustrato il real bodyreal body rappresenta il guadagno o la perdita tra il rappresenta il guadagno o la perdita tra il
prezzo di apertura e quello di chiusura in uno specifico arco temporale.prezzo di apertura e quello di chiusura in uno specifico arco temporale. Maggiore è l’ampiezza delle code e maggiore sarà l’indicazione che il mercato ha Maggiore è l’ampiezza delle code e maggiore sarà l’indicazione che il mercato ha
rifiutato un certo livello di prezzo.rifiutato un certo livello di prezzo.
Trending . “C+”Trending . “C+”
Trending . “C+”Trending . “C+”
Trending . “C+”Trending . “C+”Non-Trending. “+/-”
il mercato ha rifiutatoil mercato ha rifiutatoquesto livelloquesto livello
la rottura di questola rottura di questolivello segnera’ l’inizio livello segnera’ l’inizio di una correzionedi una correzione
Il Ku o WindowIl Ku o Window Un gap per i giapponesi è lo spazio che si crea tra i Un gap per i giapponesi è lo spazio che si crea tra i real bodyreal body di due candele di due candele
consecutive.consecutive. Una Una Window/Ku Window/Ku è invece lo spazio tra le code/estremi di due candele consecutive.è invece lo spazio tra le code/estremi di due candele consecutive. La presenza di una La presenza di una windowwindow indica l’esistenza di un’area di forte supporto o indica l’esistenza di un’area di forte supporto o
resistenza; una resistenza; una windowwindow verrà continuamente testata nel tentativo di chiudere l’area verrà continuamente testata nel tentativo di chiudere l’area
lasciata alle spalle prima di riprendere il trend in atto.lasciata alle spalle prima di riprendere il trend in atto.
GapGap Window
Il Real Body & S/ResistenzeIl Real Body & S/Resistenze
1-2) Pattern di continuazione, indicano l’incapacità della correzione di chiudere al 1-2) Pattern di continuazione, indicano l’incapacità della correzione di chiudere al di sopra dell’apertura del precedente movimento (di sopra dell’apertura del precedente movimento (Three Methods patternThree Methods pattern). ).
3) Un gap crea in questo caso anche un 3) Un gap crea in questo caso anche un Ku o Ku o unauna window window, a questo livello si ha , a questo livello si ha una forte area di supporto.una forte area di supporto.
Gap = Forte Supporto
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22
33
Rising e falling three methods (continuazione)Rising e falling three methods (continuazione)..
Il Il Three methodsThree methods è un pattern di continuazione; è molto comune in grafici è un pattern di continuazione; è molto comune in grafici di medio periodo e si verifica quando una serie di piccole candele di medio periodo e si verifica quando una serie di piccole candele impostano una correzione di una impostano una correzione di una long standard linelong standard line. .
Le code non vengono prese in considerazione dato che in questo esempio Le code non vengono prese in considerazione dato che in questo esempio ci si concentra principalmente sulla relazione tra l’apertura e la chiusura dei ci si concentra principalmente sulla relazione tra l’apertura e la chiusura dei prezzi.prezzi.
Falling Three MethodsFalling Three Methods Rising Three MethodsRising Three Methods
Successione di pattern Successione di pattern Rising Three MethodsRising Three Methods= forte supporto &= forte supporto & continuazione del trendcontinuazione del trend
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Candele e supporti e resistenzeCandele e supporti e resistenze
Occorre osservare che se è vero che la chiusura è la componente più Occorre osservare che se è vero che la chiusura è la componente più significativa di una candela allora le significativa di una candela allora le trendlinestrendlines si dovrebbero si dovrebbero tracciare senza tener conto delle code. tracciare senza tener conto delle code.
Ognuno utilizza diverse regole, ma gli analisti più esperti ritengono Ognuno utilizza diverse regole, ma gli analisti più esperti ritengono che gli estremi del range non dovrebbero essere ignorati. È bene che gli estremi del range non dovrebbero essere ignorati. È bene ricordare che maggiore è la lunghezza delle code, maggiore sarà la ricordare che maggiore è la lunghezza delle code, maggiore sarà la reazione del mercato una volta raggiunti tali livelli estremi. reazione del mercato una volta raggiunti tali livelli estremi.
Le candele sono in grado di fornire due diversi livelli di S/R: il Le candele sono in grado di fornire due diversi livelli di S/R: il primo è dato dalla chiusura del periodo di riferimnto e il secondo primo è dato dalla chiusura del periodo di riferimnto e il secondo dagli estremi raggiunti all’interno dello stesso.dagli estremi raggiunti all’interno dello stesso.
L’importanza dei livelli Primari e L’importanza dei livelli Primari e SecondariSecondari
Dopo un periodo di consolidamento del mercato, i prezzi di chiusura più alto e più basso all’interno del trading range diventano i livelli primari da monitorare
Operativamente si possono distinguere due diverse strategie:
1. un’operatività legata alle oscillazioni all’interno del trading-range;
2. un’operatività alla fuoriuscita dell’area di congestione.
Operativita’Operativita’1. Operatività all’interno del trading-range:
2. Operatività all’esterno del trading-range:
sell
buy
sell
buy
stop
stop
stop
stop
Area Primaria: STOP
Area Secondaria: SELL
Area Secondaria: BUY
Area Primaria: STOP
Una tecnica per trovare confermeUna tecnica per trovare conferme
La tecnica delle candele deve essere utilizzata seguendo delle particolari La tecnica delle candele deve essere utilizzata seguendo delle particolari strategie operative. Una di queste è la strategie operative. Una di queste è la rule of threerule of three::
C = Continuation, C = Continuation, il mercato deve trovarsi in tendenza.il mercato deve trovarsi in tendenza.
R = Reversal, R = Reversal, si deve verificare un pattern di inversione.si deve verificare un pattern di inversione.
C = Confirmation.C = Confirmation. Una conferma potrebbe essere una semplice rottura di una trendline. Una conferma potrebbe essere una semplice rottura di una trendline. Alternativamente potrebbe giungere da un segnale generato da una media Alternativamente potrebbe giungere da un segnale generato da una media
mobile come pure da un oscillatore o da un mobile come pure da un oscillatore o da un trading systemtrading system. . Esiste un terzo metodo che potrebbe essere d’aiuto nel misurare la forza Esiste un terzo metodo che potrebbe essere d’aiuto nel misurare la forza
di un dato segnale.di un dato segnale.
Come misurare la forza Come misurare la forza di un segnale di inversionedi un segnale di inversione
Esiste una tecnica poco conosciuta che può aiutare ad eliminare alcune delle Esiste una tecnica poco conosciuta che può aiutare ad eliminare alcune delle incertezze che si hanno quando si studia un determinato insieme di candele. Si incertezze che si hanno quando si studia un determinato insieme di candele. Si può partire con l’analizzare l’apertura relativa al periodo precedente a quello in può partire con l’analizzare l’apertura relativa al periodo precedente a quello in esame mettendola in relazione con la chiusura dell’ultima candela. Questo esame mettendola in relazione con la chiusura dell’ultima candela. Questo dovrebbe fornire un’immagine che si dovrà confrontare con una delle otto dovrebbe fornire un’immagine che si dovrà confrontare con una delle otto candele facenti parte della classificazione. candele facenti parte della classificazione.
Assimilation techniqueAssimilation technique: : La La two-day closetwo-day close fornisce all’utilzzatore una valida fornisce all’utilzzatore una valida tecnica che funge da supporto durante il processo decisionale. Questa sezione tecnica che funge da supporto durante il processo decisionale. Questa sezione ha lo scopo di aiutare l’analista nell’interpretazione dei pattern osservati e serva ha lo scopo di aiutare l’analista nell’interpretazione dei pattern osservati e serva a fornire delle conferme.a fornire delle conferme.
Uno dei punti deboli di questo metodo è che non può essere reso automatico Uno dei punti deboli di questo metodo è che non può essere reso automatico con l’utilizzo del computer. Non bisogna però scoraggiarsi perchè con la con l’utilizzo del computer. Non bisogna però scoraggiarsi perchè con la pratica si imparerà a farlo rapidamente.pratica si imparerà a farlo rapidamente.
L’importanza di una chiusura all’interno del L’importanza di una chiusura all’interno del real body real body della prima della prima candela viene ben evidenziato dalla candela costruita dalla candela viene ben evidenziato dalla candela costruita dalla combinazione delle due combinazione delle due daily candle daily candle (si passa da un (si passa da un bozubozu ad un ad un hammerhammer).).
Nell’esempio si può osservare come la direzione del trend in atto non atto non sia stata ancora invertita e come la chiusura del mercato si vada a sia stata ancora invertita e come la chiusura del mercato si vada a collocare ancora al di sotto dei livelli di apertura. Il collocare ancora al di sotto dei livelli di apertura. Il piercing patternpiercing pattern è è il più forte tra i tre pattern illustrati con una coda inferiore molto il più forte tra i tre pattern illustrati con una coda inferiore molto estesa che sta ad indicare l’esistenza di un forte livello di supporto. estesa che sta ad indicare l’esistenza di un forte livello di supporto. Tuttavia il pattern necessita di una chiusura superiore per poter avere Tuttavia il pattern necessita di una chiusura superiore per poter avere una conferma del cambiamento nel trend corrente. una conferma del cambiamento nel trend corrente.
Piercing linePiercing line
PIERCING PATTERNPIERCING PATTERNTHRUSTING PATTERNTHRUSTING PATTERNIN/ON NECK LINEIN/ON NECK LINE
L’Harami al TopL’Harami al Top
Se si unisce l’apertura e la chiusura delle prime due candele e si confronta con la classificazione, si vedrà che il risultato sarà un bullish bozu, con una forte resistenza sui massimi.
Se si unisce l’apertura e la chiusura di queste due candele, che rapppresentano un Harami il risultato sara’ una shooting star e il segnale di inversione sarà dunque fornito in caso di una chiusura del periodo successivo inferiore al minimo della star.
Fig 1Fig 1
Fig 2Fig 2
Nell’esempio si è deciso di rappresentare l’ si è deciso di rappresentare l’Harami lineHarami line al top per dimostrare l’importanza al top per dimostrare l’importanza del posizionamento della chiusura della seconda candela nella determinazione del posizionamento della chiusura della seconda candela nella determinazione dell’inversione del trend in atto:dell’inversione del trend in atto:
Se si misura l’apertura del primo giorno con la chiusura del secondo si ottiene una shooting star.
Questo evidenzia che l’engulfing line è un pattern molto forte.
L’Engulfing LineL’Engulfing Line
Rules of the Game.Rules of the Game.
Avere una mente aperta e flessibile. Avere una mente aperta e flessibile. Cerca sempre di fissare un obiettivo e valutare il rapporto Cerca sempre di fissare un obiettivo e valutare il rapporto
rischio/beneficio. rischio/beneficio. Hear no evilHear no evil – Ascolta ma cerca di non farti influenzare dalle – Ascolta ma cerca di non farti influenzare dalle
idee delle altre persone, potrebbero non avere il tuo grado di idee delle altre persone, potrebbero non avere il tuo grado di conoscenza. conoscenza.
See no evilSee no evil - I grafici non mentono, cerca di non andare contro - I grafici non mentono, cerca di non andare contro tendenza. Non cercare mai di indovinare dove andrà il mercato. tendenza. Non cercare mai di indovinare dove andrà il mercato. Comportati solo in base a ciò che conosci e non in base a quello Comportati solo in base a ciò che conosci e non in base a quello che pensi o speri.che pensi o speri.
Speak no evilSpeak no evil - Tieni le informazioni ben custodite. Anche se il - Tieni le informazioni ben custodite. Anche se il tuo lavoro ti porta a dire alle persone cosa pensi, tieni le ragioni tuo lavoro ti porta a dire alle persone cosa pensi, tieni le ragioni per te stesso e diventa un “mago del mercato”.per te stesso e diventa un “mago del mercato”.
Rules of the Game.Rules of the Game.
Ricordati che la disciplina è essenzialeRicordati che la disciplina è essenziale Non agire finché non sei veramente convinto. I falsi segnali Non agire finché non sei veramente convinto. I falsi segnali
possono essere letali quindi fai in modo che un segnale di possono essere letali quindi fai in modo che un segnale di inversione venga confermato usando una d/c o una chiusura al di inversione venga confermato usando una d/c o una chiusura al di sopra/sotto di un precedente livello di S/R primario. sopra/sotto di un precedente livello di S/R primario.
Stick to the devil you knowStick to the devil you know, i.e. se ti trovi a tuo agio con una , i.e. se ti trovi a tuo agio con una particolare tecnica (Elliot Wave Theory, Gann, Technical particolare tecnica (Elliot Wave Theory, Gann, Technical Trading System etc,…) e ti sembra che funzioni attieniti ad essa. Trading System etc,…) e ti sembra che funzioni attieniti ad essa. Utilizza la tua conoscenza delle candele come analisi Utilizza la tua conoscenza delle candele come analisi complementare e di conferma.complementare e di conferma.
Non essere arrogante con il mercato quest’ultimo può punirti se Non essere arrogante con il mercato quest’ultimo può punirti se non lo rispetti.non lo rispetti.
UnderstandingUnderstanding
DisciplineDiscipline
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TIMINGTIMING
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TECHNIQUETECHNIQUE
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