YATIRIMCI İLİŞKİLERİ SUNUM

2014/ III. Çeyrek

2

İÇİNDEKİLER

I. ŞİŞECAM Grubu

Özet

Tarihçe ve Gelişim

Küresel Cam Endüstrisindeki Konum

Misyon , Vizyon ve Strateji

Yatırım Stratejisi

Hissedar Yapısı

Faaliyet Bölgesi

Finansallar

Risk Yönetim Politikaları

Satışlar

Yatırımlar

II. Faaliyet Profili

İş Bölümleri

Ek: 2014/III. Çeyrek Finansal Sonuçlar

3

I. ŞİŞECAM GRUBU

4

ÖZET

Şişecam Topluluğu

1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu

Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar

13 ülkede faaliyet: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,

Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat

Yıllık 3.8 Milyon ton cam ve 2,1 Milyon ton soda külü üretimi

Piyasa Değeri 2.5 Milyar USD (Kasım 2014), hisselerinin %28’i halka açık olup (SISE.IS)

BIST’de işlem görmekte, %72’si ise Türkiye İş Bankası’na aittir.

3 Milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi

Küresel oyuncularla işbirliği

5

ŞİŞECAM TARİHÇE

1935 - 1960KURULUŞ VE TEK FABRİKA

DÖNEMİ

1960 - 1990GÜÇLÜ

BÜYÜME

1990 YATIRIMLARI.. YURTDIŞI YATIRIMLAR

DÖNEMİ

2000 VE SONRASIKÜRESEL VİZYON

2013 VE SONRASI…İLK 3 KÜRESEL ÜRETİCİ ARASINA

GİRMEK

* Artan piyasa payı

* «Bölgesel Lider»

* Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım

* Etkin Yönetim Yapısı

* Yurtdışında yatırımlar

* Ürün yelpazesinin genişletilmesi

* En gelişmiş teknolojilerin kullanımı

* Kurumsal AR&GE

* “Dünya bizim pazarımızdır” vizyonu

* Paşabahçe’de cam ev eşyası ve şişe üretimi

* Büyümenin başlanması

* Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım

* Etkin Yönetim Yapısı

* Yurtdışında yatırımlar

* Ürün yelpazesinin genişletilmesi

* En gelişmiş teknolojilerin kullanımı

* Kurumsal AR&GE

* “Dünya bizim pazarımızdır” vizyonu

* Paşabahçe’de cam ev eşyası ve şişe üretimi

* Büyümenin başlanması

6

MİSYON, VİZYON VE STRATEJİ

MİSYON

Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan;

insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak.

VİZYON

Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken iş

ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla

fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak.

STRATEJİ

Etkin maliyet yönetimi ile faaliyetleri optimize etmek organik

ve inorganik karlı büyüme

Hisse değerini sürekli arttıran bir küresel üretici

7

Şişecam’ın dört ana iş alanı ve bunları destekleyen yan sanayii aktiviteleri mevcuttur.

Dikey entegrasyon etkin kalite kontrolünün teminatıdır.

Grup, deneyimli üst düzey yönetici kadrosu tarafından yönetilmektedir.

Kurumsallaşma ve istikrar en önemli değerlerimizdir.

JSC

Mina

Paşabahçe

USA

PB

Mağazaları

Camiş

Egypt

Şişecam

Bulgaria

Şişecam

Shanghai

OAO Ruscam

Pokrovsky

OOO Ruscam

Glass

Packaging

Holding

Paşabahçe

GMBH

GRUP ORTAKLIK YAPISI

(*) Halka açık şirketler

Anadolu

Cam

Yenişehir

Üretim AlanlarıDiğerleri; dış ticaret , yatırım,

logjistik ve diğer şirketler

İŞBANKASI

ŞİŞECAM

Düzcam

Trakya

Cam *

TR Glass

Bulgaria

EAD

Anadolu

Cam *OOO Ruscam

Merafa

Glass Co.

Paşabahçe

Cam

Denizli

Cam *

Posuda

Soda

Sanayii *

Cam

Elyaf

Camiş

Madencilik

Solvay

Sodi

Soda

Lukavac

Rudnik

Vijenak

Camiş

Elektrik

Oxyvit

Kimya

Cromital

TRSG

SGGETRSG

Otocam

Glass

Corp.

Romanya

OOO

Ruscam

Glass

Paşabahçe

Bulgaristan

Camiş

Ambalaj

Trakya

YenişehirTrakya

Polatlı

Anadolu

Cam

Eskişehir

**Richard

Fritz

Almanya

**HNGIL

Hindistan

Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar

8

KÜRESEL CAM ENDÜSTRİSİNDEKİ KONUM

Pazar Payları (%)*

Türkiye Avrupa Dünya

Düzcam 70 17** 5***

Cam Ev Eşyası 67 22 11

Cam Ambalaj 75 6 2,5

Soda Külü 75 16 3,6

Avrupa Dünya

Düzcam 3 6

Cam Ev Eşyası 2 3Cam Ambalaj 4 5Soda Külü 4 9

Küresel Derecelendirme*

Şişecam - Cam sektöründeki diğer halka açık üreticiler

(000 tons) TürkiyeDoğu

Avrupa Rusya & Kafkas

O.Doğu&K. Afrika

Düzcam 1 1 N/A 1Cam Ev Eşyası Global ilk 3 Cam Ev Eşya üreticisinden biri

Cam Ambalaj 1 1 1 1Soda Külü 1 1 2 1

Şişecam’ın Pozisyonu*

Kuruluş SatışlarToplam Cam

Satışları İş

Sıralama Şirketler Ülke Yılı (Mil $) (Mil $) Alanları **

1 Saint Gobain Fransa 1665 58.592 12.643 FG, GP, GF, CE

2 Asahi Japonya 1907 15.241 6.956 FG,OP

3 NSG Japonya 1826 6.993 6.896 FG, TG

4 NEG Japonya 1949 4.701 4.701 GF, TG, EL

5 Schott Almanya 1884 4.016 4.016 GP, TG, OG

6 ŞİŞECAM Türkiye 1935 2.980 2.265 FG, GP, GW, CH

7 Owens Corning Amerika 1938 5.335 1.976 GF

8 Johns Manville Amerika 1958 2.500 1.850 GF, TF, CH

Satışlar 2012 Yıl sonu değerleridir.

(**) FG : Düzcam GP : Cam Ambalaj, GW: Cam Ev Eşyası,

CH : Kimyasallar, GF : Cam Elyaf CE : Seramik

TF : Teknik Cam, OG : Optik Cam EL : Elektronikler

(*) Eylül 2014 itibari ile

(**) Üretim kapasitesi bazında

(***)Üretim kapasitesi bazında (Çin hariç)

(**) Üretim kapasitesi bazında (*) Eylül 2014 itibari ile

9

0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0

Hoya

Corning

Schott

Asahi

Şişecam

St. Gobain

NSG

Owens Illinois

Owens Corning

NEG

47,1

41,6

32,1

26,4

25,1

23,9

22,5

19,1

18,2

17,6

Brüt Marj(%)

0,0 10,0 20,0 30,0

Corning

NEG

Şişecam

Asahi

Ardagh

Schott

Owens Illinois

Owens Corning

NSG

St. Gobain

28,8

20,6

20,5

15,6

15,4

14,2

13,9

13,5

12,6

10,0

FAVÖK Marjı(%)

0,0 10,0 20,0 30,0

Corning

Hoya

Şişecam

NEG

Owens Corning

Owens Illinois

St. Gobain

Schott

Asahi

Guardian

25,1

14,1

7,6

4,9

3,9

2,8

1,5

1,4

0,8

0,0

Net Marj(%)

0,0 2,0 4,0 6,0 8,0

Şişecam

St. Gobain

Ardagh

Schott

Owens Corning

Corning

NSG

Asahi

NEG

Owens Illinois

6,2

5,9

5,3

5,2

5,0

4,4

3,7

3,6

2,6

2,6

ROA(%)

Cam Sektörü Top 10 Küresel Rakipler - Karlılık

KÜRESEL RAKİPLER VE ŞİŞECAM 2013 Yılı

10

ŞİŞECAM Fabrikaları - Türkiye

FAALİYET ALANI - TÜRKİYE

Düzcam Otocam Ayna Lamine Cam Cam Ev Eşyası

Elektrik santrali

Denizli

Cam Ev Eşyası

Kağıt ambalaj paketleme. Cam Elyaf Kalıp Kalıp dökme

Kocaeli

Bursa

Yenişehir

Cam Ambalaj Düzcam

Eskişehir

Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kağıt Ambalaj

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü Krom kimyasalları Kalıp cam Cojenerasyon Santrali Vitamin K-SMBS

Mersin

Lüleburgaz İstanbulPolatlı-

Düzcam

FAALİYET ALANI - ULUSLARARASI

11

OAO Ruscam Glass Packaging Holding’in Ufa ve Kirishi’de olmak üzere 2 farklı lokasyonda fabrikası bulunmaktadır

12

ŞİŞECAM KREDİ DERECELENDİRME

Rating

Nisan 2013 Mayıs 2014

MOODY's Ba1/Durağan Onaylandı

S&P BB+/Durağan Onaylandı

KONTROLLÜ RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI

RİSK FİNANSAL POLİTİKA

FİNANSAL KALDIRAÇ

Finansal Kaldıraç oranı konservatif NET Borç/FAVÖK seviyelerinde

Güçlü likiditesi ile hem kısa vadeli fonlamada hem de uzun vadeli

projelerin sermaye tarafının rahatlıkla desteklenebilmesiLİKİDİTE

KARŞI TARAF RİSKİ

Özsermayeye bağlı minimum YP pozisyonuYP

POZİSYONU

Geniş banka portföyü

FAİZ

ORANLARI

TÜREVLER

Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü

Kur riskini azaltmaya yönelik spekülatif olmayan - sınırlı türev

işlemleri

13

14

FİNANSAL GÖSTERGELER

ŞİŞECAM

$mn 2009 2010 2011 2012 20132013

9 Aylık2014

9 Aylık

Net Satışlar 2.357 2.806 2.980 2.971 3.133 2.289 2.355

FAVÖK 446 678 758 539 643 429 499

Net Fin. Borç 606 254 315 543 765 790 796

Cari Oran 2,48 3,07 2,79 1,81 2,55 2,31 2,66

Borç/Varlık 0,45 0,38 0,38 0,36 0,42 0,42 0,44

Özsermaye 2.465 2.682 2.729 3.148 3.105 3.103 *3.039

Brüt Marj (%) 24,37 29,36 32,90 26,39 25,07 24,99 27,89

FAVÖK Marj (%) 22,96 24,16 25,43 18,14 20,52 18,74 21,18

Net Kar 72 275 378 185 239 139 197

Net Kar Marjı(%) 3,05 9,80 12,68 6,22 7,62 6,07 8,36

• Reel olarak , TRY bazında 2013 yılında özsermaye 6.6 Milyar $’dan 2014 yılında 6.9 Milyar $’a

yükselmiştir.

• TRY’deki devalüasyon nedeniyle, $ bazında sermayede hafif azalma gözlenmektedir.

2009 2010 2011 2012 2013 2013 III. Çeyrek 2014 III. Çeyrek

Dönem sonu: 1,51 1,55 1,89 1,78 2,13 2,03 2,28

Dönem ortalaması: 1,55 1,50 1,67 1,79 1,90 1,86 2,16

15

FİNANSAL GÖSTERGELER

Milyon $

Şirketin FAVÖK ve ciro yaratma gücü, yatırımların finansmanını kolaylaştırmaktadır.

2.3572.806

2.980 2.9843.133

2.2892.355

446 678759 539 643

429499

2009 2010 2011 2012 2013 2013 9 AYLIK 2014 9 AYLIK

Net Satışlar/FAVÖK

Net Satışlar FAVÖK

FAVÖK’de

yıllık %16

artış

277254

497565

876

616

400446

678

759

539643

429499

2009 2010 2011 2012 2013 2013 9 AYLIK 2014 9 AYLIK

Yatırımlar/FAVÖK

Yatırım Harcamaları FAVÖK

CAPEX’ de

yıllık %35

düşüş

Milyon $

16

Segmentler - Homojen Satış ve FAVÖK katılımları

Segmentlerin homojen katılımları sürmekle beraber, Düzcam tarafında tamamlanmış olan yatırımlar

kapsamında gerek Satışlar gerek ise FAVÖK tarafındaki payı diğer segmentlere kıyasla yüksek kalmıştır.

25%

23%25%

27%

2013 III. Çeyrek – Satışlar(%)

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

27%

17%25%

31%

2013 III. Çeyrek – FAVÖK(%)

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

30%

22%22%

26%

2014 III. Çeyrek – Satışlar(%)

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

31%

21%16%

32%

2014 III. Çeyrek – FAVÖK(%)

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

17

ŞİŞECAM -

TL BAZINDA %11 YILLIK BİLEŞİK BÜYÜME ORANI

1,3 1,2 1,2 1,4

3,2 3,7 3,64,2

2,5 2,8 3,22,2 2,4

0,7 0,8 0,8 0,9

0,91,1 1,2

1,2

1,51,5

1,6

1,1 1,20,1 0,2 0,2 0,5

1,4

1,9 1,7 0,8

11,1

1,2

0,91,4

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013 9Aylık

2014 9Aylık

Yurtiçi İhracat Yurtdışı Operasyonlar

6.0

2.1

Milyar TRY

2.2 2.2

2.8

5.5

6.7 6.5 6.2

5.0 5.4

4.2

5.0

TL bazında %20 artış

461

602 550626

708

862

689

1.016

1.267

965

1.223

799

1.077

463361

577

732655

741

428 381

8301.009

1.674

1.148 914

22%

28%

25% 23% 23% 23%

19%

24%25%

18%21%

19%

21%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013 9Aylık

2014 9Aylık

FAVÖK Yatırım Harcamaları FAVÖK Marjı(%)

Milyon TRY

SATIŞLAR

18

2.351

2.806

2.9802.971

3.133

2.289 2.317

Satışlar TRY bazında %20 artmış olsa da, $ bazında sadece %1’lik bir artış gözlemlenmektedir.Bunun sebebi TRY’nin $ karşısındaki devalüasyonudur.

1.2431.484 1.528 1.552 1.658

1.183 1.113

751

797880 804

839

622540

357

525572 615

636

484 664

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2009 2010 2011 2012 2013 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık

Yurtiçi İhracat Yurtdışından Satışlar

Milyon $

SATIŞLAR - İHRACAT KIRILIMI

19

2014 9 Aylık ihracat bedeli 630 Milyon $’dır

Avrupa Bölgesi, toplam ihracatın yarısını oluşturmaktadır

2014 9 Ay itibari ile ilk 10 ülke toplam ihracatın

%52’sini oluşturmaktadır

50%

14%

13%

9%

6%5% 1% 1% 1%

Avrupa Asya OrtaDoğuK. Afrika K. Amerika G. AmerikaOrta Afrika Okyanusya G. Asya

11%

7%

6%

5%

5%

4%

4%

4%4%4%

48%

İtalya Mısır Fransa İngiltereBulgaristan Amerika Çin AlmanyaRusya Lübnan Diğer

2014 III. Çeyrek itibari ile Konsolide İhracat Kırılımı

20

FİNANSAL GÖSTERGELER - KAR MARJLARI(%)

Güçlü faaliyet sonuçları, güçlü Karlılık Oranları’nı beraberinde getirmektedir.

24

29

33

26 25 2528

19

24 25

18

2119 21

7

13

16

8 10

8

11

3

10

13

7 8

6

8

0

5

10

15

20

25

30

35

2009 2010 2011 2012 2013 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık

Brüt Marj FAVÖK FVÖK Net Kar

Net Borç/ FAVÖK 1,36X 0,37X 0,42X 1,01X 1,19X 1,52*X 1,19*X

* 2013 & 2014 Net Borç/FAVÖK çarpanları yıllıklandırılmış oranlardır

Finansal Kaldıraç

FİNANSAL GÖSTERGELER - KALDIRAÇ

Yatırımların tamamlanmasıyla birlikte, kaldıraç oranı bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla iyileşmiştir

606

254 315

543

765790

796

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2009 2010 2011 2012 2013 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık

Net Borç Net Borç/FAVÖK

21

Milyon $

22

YATIRIMLAR&YATIRIM HARCAMALARI, STRATEJİLER

Şişecam Grubu, büyüme stratejisi kapsamında, hissedar değerini arttırma amaçlı güçlü bir yatırım süreci takip etmiştir.

2014 9 Ay itibari ile gerçekleşmiş olan yatırım bedeli 400 Milyon $’dır.

2015 İlk Çeyrekte* tamamlanması beklenen yatırımlar:

-Bulgaristan’da 2. Düzcam hattı (süreç devam etmekte)

-Glasscorp Romanya’nın Modernizasyonu

2013 Yılı ve 2014 9 Ayda tamamlanan yatırımlar:

-Fritz’in HNG’nin satın alımı(%50) (Mayıs, Haziran 2013)

-Bulgaristan’da 2. Cam Ev Eşyası fırını (Aralık 2013)

-Polatlı, Türkiye’de 1. Düzcam Hattı (Mart 2014)

-Gürcistan, Mina ‘da 2. fırın (Nisan 2014)

-Rusya’da 1. Düzcam ve 1. Otocam hattı(Mayıs 2014)

Ağır yatırım süreci tamamlanmak üzere

*Bulgaristan ve Romanya’da 2015 İlk Çeyrek itibari ile ticari mal üretimine başlanacaktır

23

ŞİŞECAM ORTA VADEDE STRATEJİ VE YATIRIMLAR

Azalan Yatırım Harcamaları

277254

497

565

876

616

402

12%

9%

17%

19%

28%29%

18%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

2009 2010 2011 2012 2013 2013 9 Aylık 2014 9 Aylık

Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar(%)

Milyon $

II. FAALİYET PROFİLİ

24

25

DENİZLİ CAM SANAYİİ ve

TİCARET A.Ş.

Genel Bakış

26

Tarihçe ve Gelişim

1935’te Atatürk’ün direktifiyle kurulan Paşabahçe, o dönemde başlatılan el imalatıüretimini bugün Türk «Camcılık» geleneğinin de yaşatılması misyonu ile 1973 yılındakurulan Denizli Cam Fabrikası’nda, Sişecam bünyesine katılmasıyla sürdürülmektedir.

25.000 adedin üzerinde ürün çeşidi bulunan Denizli, kaliteli camı nitelikli ve yüksek beceriliişgücüyle her ürün yelpazesindeki ürünleri üretebilmesi ve üretim kapasitesi ile Türkiye’delider ve Avrupa’da da önde gelen birkaç cam el imalatı üreticisinden biridir. Bu sayede dedünya pazarlarında bilinen bir marka konumuna gelmiştir.

%40’ı halka açık olup, piyasa değeri 50 milyon TL düzeyindendir (Eylül 2014)

Ürünleri 5 kıtada 60’a yakın ülkeye ihraç edilmekte olup Avrupa’nın payı %70, Amerikakıtasının payı ise %22 seviyelerindedir.

27

Vizyon & Strateji

Denizli Cam’ın vizyonu, el üretimi cam ev eşyası üreticisi olarak en üst düzey kalite ve

tasarım ile dünyada üst sınıf tüketim noktaları ve perakendecilerin tercih edilen markası

olmaktır.

Stratejik hedefleri ise; en uygun ekonomik ölçekte ve maliyeti minimumda tutacak

koşullarda üretim yapmak, sürekli gelişme, iyileşme, yenilikçi olma ve üretim

yeteneklerimizi geliştirmek, üst düzeyde müşteri memnuniyeti sağlamaktır.

“Denizli” markasının tanıtımını ve yaygınlaşmasını sağlayacak beceri ve ürün geliştirmeçabaları artırılacaktır.

Otomatik ve rakip rekabetine karşı farklılaşmayı sağlayacak ürün ve teknik geliştirmeçabalarına “know-how” arayışları dahil devam edilecektir.

28

Ortaklık Yapısı

26%

16%

9%7%

42%

Türkiye Şişecam Fabrikaları A.Ş.(Şişecam Holding) Soda Sanayii A.Ş.

Paşabahçe Cam San.ve Tic. A.Ş. Denizli Cam Mensupları Vakfı

Diğer

29

Finansal Göstergeler

Bin TL 2008 2009 2010 2011 2012 2013

2013 /

III.Çeyrek

2014/

III.Çeyrek

Net Satışlar 36.480 34.447 43.800 50.613 49.318 55.151 38.315 49.802

FAVÖK 746 1.413 2.803 5.259 (1.795) 796 (1.190) 2.839

FVÖK (1.439) (506) 933 3.602 (3.050) (741) (2.262) 1.,311

Net Kar (1.824) (1.341) 1.017 4.095 (1.684) (885) (1.798) 526

FAVÖK Marjı (%) 2.04 4.10 6.40 10.39 (3.64) 1.44 (3.11) 5.70

FVÖK Marjı (%) (3.94) (1.47) 2.13 7.12 (6.18) (1.34) (5.90) 2.63

Net Kar Marjı(%) (5.00) (3.89) 2.32 8.09 (3.42) (1.60) (4.69) 1.06

30

Faaliyet Konusu

Denizli Cam’ın üretim yelpazesinde;

Beceri düzeyi, estetik değeri yüksek özgün şekillerde ve tasarımlardacam ev eşyası,

Çeşm-i Bülbül, Nazarlık ve Beykoz tarzı gibi geleneksel ürünler,

Özel talep gören el imalatı kristal,

Avize taşı yapımında kullanılan cam çubuk bulunmaktadır.

31

Küresel Endüstri Dinamikleri

Global ekonomik koşullar nedeniyle el imalatı cam tedarikinde kaliteli üretici sayısıazalmıştır. Bu azalma, adetsel arza aynı oranda etki etmediğinden, taleplerinkarşılanmasında sorun yaşanmamakta ve el imalatı ürünlerde fiyat rekabetisürmektedir.

Renkli ve büyük ürünlerde Polonya, ucuz ve yüksek adetli taleplerde ise Çin tercihedilmektedir. El imalatı karakteri taşıyan ürünlerde ise Denizli Cam ön planaçıkmaktadır.

32

Üretim Kapasitesi(Ton/Yıl)

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2009 2010 2011 2012 2013 2013 / 9Ay

2014 / 9Ay

33

Satışlar(Milyon TL)İhracat: Denizli Cam ürünleri, gelişmiş Avrupaülkeleri, ABD ve Almanya başta olmak üzere, 5 kıtada50’ye yakın ülkeye ihraç edilmektedir. En çok ürünihraç ettiğimiz ülkeler sırası ile Danimarka, ABD,Almanya, İtalya, Fransa, İsveç, İngiltere, Belçika ÇekCumhuriyeti, Çin Halk Cumhuriyeti ve Kanada’dır.

52,9% 56,5% 54,0%46,7%

53,6% 50,9% 48,7%

47,0% 43,4% 45,9%53,3%

46,4% 49,1% 51,3%

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

Yurtiçi Yurtdışı

70,2%

22,7% 3,9%

0,1% 2,8%0,3%

Avrupa AmerikaAfrika&Ortadoğu AsyaUzak Doğu Avusturalya

34

İletişim Detayları

Denizli Cam Sanayii A.Ş.

Tel : 0 258 2954000Fax : 0 258 3772479www.denizlicam.com.tr

Mehmet Rabuş Nihat Zencir

Genel Müdür Muhasebe Müdürü

Tel : 0 258 2954000 Tel : 0 258 2954017

Fax: 0 258 3772479 Fax: 0 258 3772479

Bu sunumda aşağıda yer alan USD/TL kurları kullanılmıştır:

Bu sayfalardaki her türlü bilgi, yorum ve değerlendirmeler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasakoşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilen bilgiler dikkate alınarak Denizli Cam SanayiiA.Ş. tarafından, karşılığında herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, genel anlamda bilgi vermekamacıyla hazırlanmış olup, hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bilgiler yatırımcılar tarafındandanışmanlık faaliyeti olarak kabul edilmemeli ve yatırım kararlarına esas olarak alınmamalıdır. Bu bilgiler,belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte ve bu yönde herhangi bir şekilde taahhütveya garantimiz bulunmamaktadır. Bu itibarla, bu sayfalarda yer alan ve hiçbir şekilde yönlendiricinitelikte olmayan hususlar hakkında herhangi bir sorumluluğumuz bulunmamaktadır. Gerek bu yayındaki,gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılmasısonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan ,kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerinuğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Denizli Cam Sanayii A.Ş. Sorumlu tutulamaz.

9M 9M

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013 2014

Period End 1,16 1,51 1,51 1,55 1,89 1,78 2,06 2,03 2,28

Period Average 1,30 1,30 1,55 1,50 1,67 1,79 1,90 2,02 2,16

YASAL UYARI

Modern

Güçlü

Entegre

Çeşitlendirilmiş

İlerleyen

Güvenilir

Entegral

Kaliteli