SEMINÁRIO NATURA SA

Análise de EmpresasAnálise dos Indicadores: NATURA COSMETICOS S.A.


Análise de Empresas

Ana Elisa Périco

Grupo 1

Araraquara, Janeiro, 2017

Análise dos Indicadores: NATURA COSMETICOS S.A.

Campus de Araraquara



Sumário

1. Introdução;2. Análises;3. Ações da bolsa;4. Conclusão.



1. Introdução

Nome de Pregão: NATURA

Códigos de Negociação: Mais CódigosNATU3

CNPJ: 71.673.990/0001-77

Atividade Principal: Comércio Atacadista de Comércio E Produtos de Perfumaria

Classificação Setorial: Consumo não Cíclico / Produtos de Uso Pessoal e de Limpeza / Produtos de Uso Pessoal

Site: www.natura.net

http://www.natura.net/



1. Introdução - A Empresa

➔ Natura é uma empresa brasileira que atua no setor de cosméticos: sabonetes, perfumes, maquiagem, etc;

➔ Fundada em 1969 (47 anos) por Antônio Luiz Seabra após abrir uma loja e uma pequena fábrica no bairro da Vila Mariana em São Paulo;

➔ Presente em sete países da América Latina: Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, México, Peru, Venezuela e na França;

➔ Rede de 7 mil colaboradores, 1,5 milhão de consultoras e consultores Natura, além de fornecedores e parceiros;

➔ Inovação como um dos pilares para um modelo de desenvolvimento sustentável (preocupação com a dimensão social, econômica e ambiental).



1. Introdução - História

➔ 1969 – Nasce a Natura.➔ 1979 – Inaugurado segmento de produtos para os homens.➔ 1983 – Primeira empresa de cosméticos a oferecer refil de produtos.➔ 1994 – Início das operações na Argentina.➔ 2004 – Natura abre capital na BM&FBovespa.➔ 2012 – A Natura adquire a marca australiana Aesop, presente nos Estados

Unidos e em países da Europa e da Ásia. Início da operação do Centro de Distribuição São Paulo.



1. Introdução - Produtos



ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL



2. Análise - Índices de Estrutura de Capital

PARTICIPAÇÃO DO CAPITAL DE TERCEIROS

Indica quanto a empresa tomou de capital de terceiros para cada

R$100 de capital próprio.




PARTICIPAÇÃO DO CAPITAL DE TERCEIROS

2013 2014 2015

Capital de Terceiros

8.317.214 6.051.404 5.080.071

Patrimônio Líquido

1.168.250 1.148.679 1.077.767

PCT 434,84% 526,81% 771,71%




COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO (CE)

Indica o percentual de obrigações de curto prazo em relação às

obrigações totais.




COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO (CE)

2013 2014 2015

Passivo Circulante

2.326.840 3.118.996 4.572.920

Capital de Terceiros

5.080.071 6.051.404 8.317.214

CE 45,80% 51,54% 54,98%




IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO



2013 2014 2015

Ativo Permanente

2.735.388 2.960.799 3.376.275


1.168.250 1.148.679 1.077.767

Imobilização do PL

234,14% 257,76% 313,27%


IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO




CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO (CCP)

Indica a parcela do Patrimônio Líquida que está investida no Ativo

Circulante.



2013 2014 2015


1.168.250 1.148.679 1.077.767

Ativo Permanente

2.735.388 2.960.799 3.376.275

CCP -1.567.138 -1.812.120 -2.298.508


CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO (CCP)




IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES

Indica que percentual de recursos não correntes a empresa aplicou

no ativo permanente.



2013 2014 2015


1.168.250 1.148.679 1.077.767

Ativo Permanente

2.735.388 2.960.799 3.376.275

Exigível a Longo Prazo

2.753.231 2.932.408 3.744.294

IRNC 69,75% 72,55% 70,02%


IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES




CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)

Indica financiamentos que a empresa dispõe e não serão

cobrados a curto prazo.

Como nosso Exigível a Longo Prazo é significante, nosso CCL passa a ser calculado como Ativo Circulante menos Passivo Circulante.



2013 2014 2015

Passivo Circulante

2.326.840 3.118.996 4.572.920

Ativo Circulante

3.512.933 4.239.284 6.018.706

CCL 1.186.093 1.120.288 1.445.786


CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)



ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS



2. Análise - Índices de Prazos Médios

PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS (PMRV)

Indica quantos dias, em média a empresa terá que esperar para

receber as duplicatas de clientes.




PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS (PMRV)

2013 2014 2015

Duplicatas a Receber

807.001 847.487 909.013

Vendas 7.010.311 7.408.422 7.899.002

PMRV 41,44 dias

41,18 dias

41,43 dias




PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS (PMPC)



2013 2014 2015

Saldo de Fornecedores

do Balanço

706.586 599.621 802.887

Compras diárias

6.138,82 6.501,60 6.915,80

PMRC 115,10 dias

92,23 dias

116,09 dias


PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS (PMPC)




PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DE ESTOQUES (PMRE)

Indica para quantos dias o estoque é suficiente.




PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DE ESTOQUES (PMRE)

2013 2014 2015

Estoques 799.521 889.977 963.675

Custo de Mercadoria

Vendida

-2.111.120 -2.250.120 -2.415.990

PMRE 136,33 dias

142,38 dias

143,59 dias




ROTATIVIDADE DOS ESTOQUES

2013

2014

2015

2,64 vezes 2,52 vezes 2,50 vezes




CICLO OPERACIONAL E DE CAIXA



ÍNDICES DE LIQUIDEZ



2. Análise - Índices de Liquidez

LIQUIDEZ GERAL (LG)

Indica quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada R$1 de dívida total




LIQUIDEZ CORRENTE (LC)

2013 2014 2015

Ativo Circulante

3.512.933 4.239.284 6.018.706

Passivo Circulante

2.326.840 3.118.996 4.572.920

Exigível a Longo Prazo

2.735,231 2.932.408 2.753.231

LG 0,82 0,91 0,85





Indica quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada R$1 de Passivo

Circulante (dívida de curto prazo).





2013 2014 2015

Ativo Circulante

3.512.933 4.239.284 6.018.706

Passivo Circulante

2.326.840 3.118.996 4.572.920

LC 1,51 1,36 1,32




LIQUIDEZ SECA (LS)

Indica quanto a empresa possui de Ativo Circulante líquido para cada R$1 de

Passivo Circulante (dívida de curto prazo).




LIQUIDEZ SECA (LS)

2013 2014 2015

Ativo Circulante

3.512.933 4.239.284 6.018.706

Estoque 799.521 889.977 963.675

Passivo Circulante

2.326.840 3.118.996 4.572.920

LS 1,17 1,07 1,11






ÍNDICES DE RENTABILIDADE



2. Análise - Índices de Rentabilidade

GIRO DO ATIVO




GIRO DO ATIVO

2013 2014 2015

Vendas Líquidas

7.010.311 7.408.422 7.899.002

Ativo Total 6.248.321 7.200.083 9.394.981

GA 1,12 1,03 0,84




MARGEM LÍQUIDA (ML)

Indica quanto a empresa obtem de lucro para cada $100 vendidos.




MARGEM LÍQUIDA (ML)

2013 2014 2015

Lucro Líquido 847.806 741.221 522.732

Receita de Vendas 7.010.311 7.408.422 7.899.002

ML 12,09% 10% 6,61%




MARGEM BRUTA (MB)

Indica quanto a empresa obtém de lucro considerando o resultado bruto para cada $100 vendidos.




MARGEM BRUTA (MB)

2013 2014 2015

Resultado Bruto 4.899.191 5.158.302 5.483.012

Receita de Vendas 7.010.311 7.408.422 7.899.002

MB 69,89% 69,63% 69,41%




MARGEM OPERACIONAL (MO)

Indica percentagem de lucro obtido em cada unidade monetária de

venda, antes dos juros e do imposto de renda.




MARGEM OPERACIONAL (MO)

2013 2014 2015

Receita Operacional

1.415.996 1.364.672 1.256.769

Receita de Vendas

7.010.311 7.408.422 7.899.002

MO 20,20% 18,42% 15,91%




RENTABILIDADE DO ATIVO (ROA)

Indica quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100 de investimento total.




RENTABILIDADE DO ATIVO (ROA)

2013 2014 2015

Lucro Líquido 847.806 741.221 522.732

Ativo Total 6.248.321 7.200.083 9.394.981

ROA 13,57%(7,37)

10,29%(9,71)

5,56%(17,98)




RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (ROE)




RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (ROE)

2013 2014 2015

Lucro Líquido 847.806 741.221 522.732

PL Inicial 1.148.679 1.168.250 1.287.436

PL Final 1.077.767 1.148.679 1.168.250

PL Médio

ROA 69,05% 63,98% 46,96%



ÍNDICES DE BOLSA



3. Ações da Bolsa (Índices de Avaliação Patrimonial)

VALOR PATRIMONIAL DA AÇÃO (VPA)

Indica a relação entre o Patrimônio Líquido e o número de ações do capital realizado, e mostra a representatividade

de uma ação perante o Patrimônio Líquido da empresa.



3. Ações da Bolsa

VALOR PATRIMONIAL DA AÇÃO (VPA)

2013 2014 2015


1.168.250 1.148.679 1.077.767

Número de Ações

313.062 316.865 284.902

VPA 3,73 3,63 3,78




LUCRO POR AÇÃO (LPA)

Indica quanto de lucro obtido corresponde a cada ação.



3. Ações da Bolsa (Índices de Avaliação Econômica)

LUCRO POR AÇÃO (LPA)

2013 2014 2015

Lucro Líquido 842.608 732.818 513.513

Número de Ações 313.062 316.865 284.902

LPA 2,69 2,31 1,8




PREÇO SOBRE LUCRO POR AÇÃO (P/L)

Indica quanto tempo o investidor obteria o retorno do capital investido na aquisição de ações se fosse mantido o lucro por

ação verificado no índice anterior.



3. Ações da Bolsa

PREÇO SOBRE LUCRO POR AÇÃO (P/L)

2013 2014 2015

Cotação da Ação 23,49 31,85 41,37

LPA 1,80 2,31 2,69

L/P 15,37 13,77 13,03



3. Ações da Bolsa

RENTABILIDADE DA AÇÃO (RDA)

Indica a rentabilidade auferida pelo investidor, ou seja, o percentual anual de

rentabilidade.



3. Ações da Bolsa

RENTABILIDADE DA AÇÃO (RDA)

2013 2014 2015

Lucro por Ação (LPA)

2,69 2,31 1,80

Fechamento da Ação

41,37 31,85 23,49

RDA 6,51% 7,26% 7,67%



3. Ações da Bolsa (Índices de Avaliação Monetária)

DIVIDENDO POR AÇÃO (DPA)



2013 2014 2015

Número de Ação 313.062 316.865 284.902

Dividendos pagos

856.176 756.536 685.599

DPA 2,73 2,39 2,41

3. Ações da Bolsa (Índices de Avaliação Monetária)

DIVIDENDO POR AÇÃO (DPA)



3. Ações da Bolsa

RETORNO DE CAIXA (RDC)

Indica quanto efetivamente o acionista embolsa para cada $100 investidos na

aquisição de ações segundo sua cotação.



3. Ações da Bolsa

RETORNO DE CAIXA (RDC)

2013 2014 2015

Dividendo por ação

2,73 2,38 2,40

Cotação da Ação

41,37 31,85 23,49

RDC 6,52% 7,47% 10,21%



3. Ações da Bolsa

RELAÇÃO RETORNO DE CAIXA E RENTABILIDADE DA AÇÃO

Indica percentualmente quanto da rentabilidade da ação é convertida em

reembolso de caixa.



3. Ações da Bolsa

RELAÇÃO RETORNO DE CAIXA E RENTABILIDADE DA AÇÃO

2013 2014 2015

Retorno de Caixa 6,52% 7,47% 10,21%

Rentabilidade da ação

6,51% 7,26% 7,67%

Relação RDC/RDA 101,61% 103,24% 133,51%





4. Conclusão

➔ A Natura possui maior parte do seu capital composto por capital de terceiros, que financia completamente o Ativo Circulante todos os anos. Ou seja, a estratégia de empresa em captação de recursos é financiamento de longo prazo por terceiros.

➔ Apesar da necessidade de financiamento, a capacidade de pagamento se mantém no período.

➔ Os custos operacionais aumentam ao longo do tempo,o que reduz a lucratividade das vendas, a rentabilidade do ativo e do patrimônio líquido.

➔ A Natura sempre paga o valor dos dividendos quase igual ao valor do seu lucro líquido, o que obriga a empresa a aumentar seu nível de endividamento.

➔ Em termos reais, o lucro e a receita e a produção física vem caindo de 2012 em diante, no entanto a rentabilidade é alta e se mantém acima das outras formas de rendimento do mercado.

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