presentation template Orange · solidité de notre bilan politique de dividende durable adaptée au profil de génération de cash . objectif 2013 de . cash flow opérationnel. ratio

Orange résultats S1 13

Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013

Stéphane Richard – Président-Directeur Général

Gervais Pellissier – Directeur Général Délégué et Directeur Financier

2

Cette présentation contient des indications prospectives. Bien que nous estimons qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles dépendent de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles ; il n'existe en outre aucune certitude que les événements attendus surviennent ou que les objectifs énoncés soient effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences significatives entre les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : notre capacité à faire face à la concurrence vive caractérisant notre secteur et à nous adapter à la transformation continue de l’industrie des télécommunications, en particulier en France avec l’arrivée sur le marché d’un quatrième opérateur mobile ; les fluctuations du niveau d’activité économique général ou de celui propre à chacun des marchés sur lesquels nous intervenons ; la situation politique des pays dans lesquels nous investissons ; l’émergence de nouveaux acteurs puissants, comme les fournisseurs de contenu et de services ou les moteurs de recherche ; notre capacité à dégager un retour sur investissement sur les réseaux ; les contraintes fiscales et réglementaires ; les conditions d’accès aux marchés de capitaux, en particulier les risques liés à la liquidité des marchés financiers ; les fluctuations des taux de change ou des taux d’intérêt ; les risques liés à la dépréciation des actifs ; et l’issue des litiges en cours. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 27 mars 2013 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 12 avril 2013. Sous réserve de la réglementation applicable (notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’AMF), France Télécom-Orange décline toute obligation de mise à jour les informations prospectives.

avertissement


présentation des résultats et faits marquants

Stéphane Richard

Président-Directeur Général

1


4

succès commerciaux et efficacité opérationnelle prouvée Espagne et Reste du Monde en croissance, France et Pologne sous contrôle, attention particulière

portée à la Belgique et à Entreprise – baisse du CA du Groupe au T2 de 4,8 %* sur un an, 2,5 % sur un an* hors régl. – croissance en Espagne (+4,6 %* hors régl.) et dans le RdM (+1,9 %* hors régl.) avec rebond sur les marchés émergents (+4,7 %* hors régl.)

– évolution de l’ARPU mobile en France sous contrôle, en ligne avec anticipation d’une baisse de 12 % sur 2013 – résultats en Pologne meilleurs qu’initialement prévu malgré une pénétration plus forte des nouvelles offres mobiles – Entreprise encore pénalisé par la conjoncture macroéconomique, l’activité de Mobistar, centrée sur le mobile, souffre dans un marché

évoluant vers la convergence

des réussites commerciales … – 170k acquisitions nettes de contrats mobiles au T2 (hors M2M) en France (meilleur trimestre depuis le T2 2011) – part de conquête haut débit fixe à 20 % en France, après16 % au T1 – meilleur niveau d’acquisitions nettes haut débit fixe jamais atteint en Espagne, grâce à la convergence – meilleur niveau d’acquisitions nettes de contrats mobiles en Pologne depuis 2 ans – 7,4M de clients Orange Money, +30 % depuis la fin 2012

… associées à la poursuite de bons résultats de notre plan d’efficacité opérationnelle – baisse du total des coûts opérationnels de 441 M€** au S1 ; confirmation d’une baisse des coûts > 600 M€ pour 2013

• dont 441 M€ en France, y compris 127 M€ de coûts indirects

– recul des charges de personnel et des autres coûts indirects • en France, optimisation de la relation client (-15 % d’appels sur un an, taux de renouvellement des appels -9% sur un an)


marge d’EBITDA retraité à 31,1 % au S1, érosion ramenée de 1,6 pt au S2 2012 à 1,0 pt 57% de l’objectif d’OpCF d’au moins 7 Md€ atteint

*bc ; **422 M€ hors plus-values de cession d’actifs 4

5 Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013

les initiatives marketing déjà lancées …

… donnent des résultats dès le T2

les nouvelles initiatives marketing …

… soutiennent les perspectives

France

Sosh & Open 1,4M de clients Sosh (+276k)

Sosh + LiveBox >150k clients à la fin de l’année 3,8M de clients Open (1 an : +81 %)

Livebox Play 500k LiveBox Play activées 24h Service >1M d’utilisateurs actifs

lancement de la 4G 250k clients actifs 4G, ARPU +10 % Joyn Joyn : ~1M d’utilisateurs à la fin 2013

Espagne

offres convergentes 2/3 des ventes brutes fixe haut débit depuis le lancement en avril avec des offres Canguro (223k clients)

lancement 4G en juillet ~500k clients un an après le lancement

& 100k clients Amena & 411k Simyo nouveau service TV au T4 >100k clients un an après le lancement

Pologne

offres convergentes 125k de clients Open Orange Open 50 % de la base contrats d’ici fin 2015

lancement Nju mobile 80k de clients Nju Orange FunSpots 900k clients éligibles à la fin 2013

Europe

offres Animals 11M de clients dans 8 pays de l’UE sur 9

Go Europe dans tous les pays européens

>1M offres d’itinérance vendues en 2013, trafic de données en itinérance x2 (1 an)

offres 4G lancement dans 4 pays Orange TV lancé en Roumanie 300k de clients à la fin 2015

AMEA

Orange Money 159 M€ de transactions mensuelles 2 nouveaux pays 3G (15 au total) 12M de clients data mobile à la fin 2013 (+85 % sur un an)

poursuite de nos initiatives marketing au T2

6

résultats positifs du plan d’efficacité opérationnelle accélération de la baisse des coûts avec baisse des coûts indirects


variation de la base de coûts du Groupe sur un an, en M€

S1 12 S2 12

-312

coûts directs

coûts indirects

-110*

-422

-166

+74

S1 13

* hors plus-values de cession d’actifs

7

poursuite des investissements pour préserver notre différenciation par le réseau

*source : données opérateurs ; **source : ANFR; *** hors Royaume-Uni

• couverture de près 60 % de la population • ~10 % d’ARPU pour les clients migrant vers la 4G • >1M de clients en fin d’année

• 106 villes couvertes (2e meilleur : 12 villes)* • 886 sites 4G actifs (2e meilleur : 295 sites)** • vitesse théorique 150 Mb/s (2e meilleur : 115 Mb/s)* • environ 1M de clients en fin d’année lancement le 8 juillet dans 6 grandes villes • 15 villes couvertes en 2013 (couverture de 24 %) • 785 sites actifs au lancement (#1 déploiement) • ~500k clients en juillet 2014

~80 M€*** investis pour le déploiement de la 4G au S1 (+70 M€ sur un an)

la 4G dans nos géographies en Europe

accélération du déploiement de la fibre – 2,1M de foyers connectables (x1.6 en un an)

réel appétit et dynamique bien orientée – n°1 en part de marché dans la fibre, 239k clients (x2 en un an) – les acq. nettes avec la fibre dopent nos acq. nettes haut débit totales – part de conquête ~50 % au T2 malgré les offres agressives de la

concurrence

lancement du déploiement de la fibre

• 40k foyers déjà couverts à Madrid • déploiement avec VOD pour atteindre 800k foyers fin T1 2014 • accord technique avec l’op. hist. pour le partage vertical

essai FTTH • 12,5k foyers connectables fin 2013

leadership dans la fibre

priorité à la différenciation des réseaux fixes

~150 M€ investis pour le lancement de la fibre au S1(+40 M€ sur un an)

satisfaire les attentes de vitesse des clients

Orange perçu comme le meilleur opérateur pour la fibre


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principales ambitions opérationnelles pour 2013

*Net Promoter Score ; **offres permettant de bénéficier des équipements Livebox Play & des avantages correspondants Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013

Groupe

stabilisation des coûts indirects sur l’année baisse au S1

croissance des revenus data >10 % 22 % au S1

France

baisse nette des coûts indirects -127 M€ au S1

part de marché mobile >35% (fin d’année) 36,2 % à la fin juin

nombre de clients FTTH x2 (fin d’année) x2 sur un an à la fin juin

50% des ventes HD avec Livebox Play 40 %** des ventes depuis le lancement

30% de la couverture 4G d’ici fin 2013 déploiement en ligne

Europe offres convergentes dans 7 pays sur 9 6 pays à la fin juin lancement d’au moins 6 programmes de mutualisation dans l’ensemble de la zone amélioration du NPS* dans tous les pays

Afrique & Moyen-Orient 8M de clients Orange Money 7,4M à la fin juin baisse du taux de résiliation de 20 % 12M de terminaux data actifs soit +70 %

Entreprise croissance CA cloud >30 % sur un an croissance à deux chiffres dans pays émergents 9 % au S1 maintien ou amélioration de l’indice de satisfaction client

présenté fin d’année






9

objectifs 2013 confirmés

solidité de notre bilan

politique de dividende durable adaptée au profil de génération de cash

objectif 2013 de

cash flow opérationnel

ratio dette nette / EBITDA autour de 2,2x en 2013 puis vers un niveau plus proche de 2x fin 2014, hors impact du litige fiscal

* sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires date de détachement du dividende : 6 décembre 2013, date d’arrêté : 10 décembre 2013, date de paiement : 11 décembre 2013

acompte sur dividende 2013 de 0,30 € payé le 11 décembre dividende 2013 d’au moins 0,80 € *

centrée sur les géographies actuelles du Groupe, incluant d’éventuelles cessions, tout en respectant strictement notre objectif de ratio d’endettement

sélectivité dans la revue de portefeuille

confirmation de “au moins 7 Md€”


performances financières et commerciales

Gervais Pellissier

Directeur Général Délégué et Directeur Financier

2


11

en M€ S1 12

bc S1 13

réalisé var.

comp. points clés

CA 21 570 20 603 -4,5 % impacts réglementaires -511 M€ (-2,2 % hors régl.)

T2 : -4,8 % sur un an (-4,1 % au T1)

EBITDA retraité* 6 943 6 417 -7,6 % impacts réglementaires -190 M€

T2 : 31,9 % (-1,3 pt sur un an, T1 : -0,8 pt) en % du CA 32,2 % 31,1 % -1,0 pt

investissements 2 433 2 455 +0,9 % FTTH & 4G en France > 200 M€

T2 : 12,6 % (+0,2 pt sur un an, T1 : +1,1pt) en % du CA 11,3 % 11,9 % +0,6 pt cash flow opérationnel (EBITDA retraité* -investissements)

4 510 3 962 -12,2 % conforme à l’objectif annuel

endettement net (dette nette / EBITDA)

31 171 2,11x

29 610 2,21x

2,37x y compris le litige fiscal (voir diapositives 16-17)

principaux indicateurs financiers

*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013

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CA Groupe croissance en Espagne, rebond sur les marchés émergents, pénétration des nouvelles offres mobiles dans la base clients en France & Pologne, difficultés sur le marché Entreprise


croissance du CA sur un an, France

croissance du CA sur un an, Groupe croissance du CA sur un an, Espagne

croissance du CA sur un an, Pologne

croissance du CA sur un an, reste de l’Europe

croissance du CA sur un an, marchés émergents

croissance du CA sur un an, Entreprise

T2 13

-4,5 %

T1 13

T4 12

T3 12

T2 12

T1 12

T2 13

-7,5 %

T1 13

T4 12

T3 12

T2 12

T1 12

T2 13

+2,5 %

T1 13

T4 12

T3 12

T2 12

T1 12

T2 13

-9,9 %

T1 13 T4 12

T3 12 T2 12 T1 12 T2 13

-5,4 %

T1 13 T4 12

T3 12 T2 12

T1 12

organique hors régl.

T2 13

+4,4 %

T1 13

T4 12

T3 12

T2 12

T1 12

T1 13 T2 13 T4 12

-2,5 %

-4,8 %

-1,8 %

-4,1 %

-1,1 %

-3,2 %

T3 12

-1,1 %

-3,5 %

T2 12

-0,2 %

-2,1 %

T1 12

-0,1 %

-1,8 %

13

évolution de l’EBITDA*

en M€

EBITDA S1 2013 du Groupe réduction des coûts directs et indirects compensant partiellement la pression sur le CA

-1,0 pt

S1 13

31,1 %

6 417

réseau, immobilier,

frais généraux et autres**

+48

charges de

personnel**

+34

coûts commerciaux

et de contenus**

+116

coûts d’intercon-

nexion

+243

CA

-967

S1 12 bc

32,2 %

6 943

- 724 M€ dont -190 M€ d’impacts réglementaires

la pression réglementaire continue à peser sur la rentabilité

~46 % de l’érosion du CA compensée par la réduction des coûts

baisse des coûts directs (-6 % sur un an) – coûts commerciaux en baisse de 26 M€,

ventes de terminaux en hausse de 50 M€

réduction des coûts indirects (129 M€) – baisse des charges de personnel – économies sur le réseau, l’immobilier,

les frais généraux et les autres coûts

* voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA ** voir diapositive 33 pour les remarques sur l’EBITDA retraité Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013

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évolution des charges de personnel sur un an (en M€)

baisse de 0,7 % des charges de personnel du Groupe au S1

volumes en baisse : diminution du nombre d’ETP* moyens de 1,6 % :

– en France, baisse nette d’env. 1 800 ETP* moyens sur un an (-1,8 %)

politique de modération salariale – augmentation moyenne des salaires de 2,6 %

en France – augmentation moyenne des salaires de 3,9 %

hors de France

153 M€ d’économies de charges de personnel au S1 grâce aux plans Temps Partiel Senior (contre 79 M€ l’an passé)

première diminution des charges de personnel effet volume favorable

en M€ -0,7 %

H1 13

-4 572

effet prix & autres **

-74

volume

+106

H1 12cb

-4 605

-51

+74+32

-23

France International

effet prix

effet volume

* Equivalents temps plein ; **dont intéressement Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013

15

investissement poursuite des investissements pour consolider notre leadership sur les réseaux

55 % des investissements du Groupe alloués aux réseaux

210

233187

146

520

183

237

498

boutiques, immobilier

& autres

1 350 1 323

SI

réseau

plateforme de services

CPE

S1 13 S1 12 bc

S1 13

en M€ réalisé % du CA ∆ /

S1 12 bc

Groupe 2 455 11,9 % +0,6 pt

France 1 277 12,7 % +1,2 pt

Espagne 237 11,7 % +1,2 pt

Pologne 204 13,0 % +0,6 pt

Reste du monde 398 10,3 % -1,7 pt

Entreprise 149 4,5 % -0,4 pt

IC&SS 189 22,7 % +6,6 pts


16

contrôle fiscal portant sur l’exercice financier 2005

rejet de la requête introductive d’instance par le Tribunal administratif de Montreuil paiement de 1,952 Md€ à la fin juillet (et d’environ 190 M€ d’intérêts de retard en septembre) ►► aucun impact sur notre résultat : paiement de la dette fiscale reconnue en 2010 et intérêts courus

l’appel du jugement sera interjeté devant la Cour administrative d’appel de Versailles

2005

2010

2013

avant 2005

2011

pertes importantes en 2000-2002 justifiant la constitution d’une provision pour la dépréciation des actifs de Cogecom, société possédant une soixantaine de filiales et des participations dans sa société-mère, France Télécom SA

les pertes ont été comptabilisées en éléments non déductibles fiscalement par France Télécom SA

absorption de la société holding dans France Télécom : reprise de la provision pour dépréciation des parts de Cogecom pour éviter la double imposition, la reprise n’est pas comptabilisée dans les bénéfices fiscaux du Groupe ►► env. 3 Md€ d’actifs d’impôt différé non enregistrés en 2005 par prudence

audit fiscal : comptabilisation des actifs d’impôt différé et d’un passif d’impôt déduction de la reprise de la provision afférente aux parts Cogecom contestée par l’administration fiscale ►► 1,7 Md€ d’impôts réclamés (+200 M€ d’intérêts de retard). ►► comptabilisation de 3 Md€ dans les actifs d’impôt différé, dont 1,9 Md€ portés en passifs d’impôt.

dépôt d'une requête introductive d'instance par France Télécom


17

conséquence de la décision sur l’équilibre financier du Groupe

paiement du passif d’impôts comptabilisé en 2010 et intérêts courus

le Groupe conserve un niveau de liquidité élevé pour faire face à ce type de risques

objectif de retour à un ratio endettement net / EBITDA proche de 2x à la fin 2014, hors éléments exceptionnels

bénéfice net proche de 0,9 Md€ avec prise en compte des intérêts de retard

aucun impôt sur les sociétés payé en 2009 et 2010, paiement partiel en 2011 solde positif

de l’opération

aucun impact sur le résultat net de 2013

niveau de liquidité

soutenable

maintien de notre objectif de désendettement


18

résultat net résultat net principalement affecté par la baisse de l’EBITDA

en M€

S1 12 historique

S1 13 réalisé

EBITDA publié 6 820 6 417

dépréciations & amortissements -3 114 -2 962

dépréciation de l’écart d’acquisition & des actifs -161 -388

part du résultat (pertes) des associés -57 -74

bénéfice d’exploitation 3 488 2 993

résultat financier -697 -869

impôts -882 -915

bénéfice net 1 909 1 209

participations minoritaires 171 141

bénéfice net part du Groupe 1 738 1 068


dépréciation de 385 M€ de l’écart d’acquisition en Belgique

plus-value sur la réévaluation de la juste valeur de l’engagement d’achat des participations minoritaires dans Mobinil au S1 12

amélioration du résultat financier d’une année sur l’autre si cet effet est exclu

fin d’amortissement de la base clients en Espagne 1

2

3

4 évolution réglementaire en France en matière de déductibilité des intérêts financiers et instauration d’une taxe de 3 % sur les dividendes versés aux actionnaires

19

endettement net en recul de près de 1 Md€ au S1 13 hors litige fiscal

*calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE. Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013

+42+262+526

+210+883

+369

+231

-935 M€ -3 %

dette nette à la fin juin

2013

dividendes versés aux

actionnaires de la société

mère

acquisitions & cessions

-547

-66

autres éléments financiers

rémunération des

actionnaires minoritaires

29 610

rachat d'actions

autres éléments

opérationnels

variation du BFR

impôts sur les sociétés

charges financières

nettes

+1,117

licences et fréquences

EBITDA – Investissements

-3 962

2013 dette nette

à l’ouverture

30 545

principalement Roumanie 164 M€

paiement des fournisseurs de terminaux et d’équipements achetés au S2 12

inclut les effets non-monétaires sur l’endettement net, essentiellement la baisse des intérêts courus dette

nette /

EBITDA*

2,17x

dette nette /

EBITDA* 2,21x

2,37x, incl. le litige fiscal

20

position de liquidité élevée de 12,4 Md€ au 30 juin 2013, dont 5,9 Md€ de trésorerie

aucun remboursement significatif en 2013

meilleure maturité moyenne du secteur (9,0 ans)

émissions opportunistes permettant d’optimiser la maturité et le coût de l’endettement (p. ex., coupon record de 1,875 % pour une maturité de 6,5 ans en avril 2013)

au vu de la position de liquidité favorable, le litige fiscal sera financé par les ressources de trésorerie

47,842,0

38,0 35,9 32,5 31,8 30,9 30,5 29,6

6,4 6,7 7,1 7,5 7,38,5

9,0 9,0 9,0

dette liquidité élevée combinée à un profil de remboursement lissé

maturité moyenne* et évolution de l’endettement net structure de la dette

obligations*/emprunts bancaires / remboursements de prêts à la fin du S1 2013 en Md€

11 10 09 08 07 06 05 12

dette nette en fin d’ex. (Md€) maturité moyenne de la dette nette (années)

notation de Moody’s / S&P / Fitch A3 nég. / BBB+ stab / BBB+ stab

% de dette nette à taux fixe 104 %

% de dette obligataire en €* (*après dérivés) 88 %

% de dette brute en obligations 86 % coût moyen pondéré de la dette obligataire** - à la fin du S1 2013 - à la fin du S1 2012

4,93 % 5,29 %

* hors TDIRA ; **source : Bloomberg

2,9

2,4

2016

2,8

2,6

2013

4,3

3,9 1,0 2,6

2,9 17,5

> 2018 2015

18,2

2014

emprunts bancaires & autres obligations

0,4

2017

S113


21

CA S1 2013 (-4,0 % hors impacts réglementaires)

S1 2013 résultats financiers France stabilisation de la marge d’EBITDA et réduction de la base de coûts

EBITDA retraité France, en M€

coûts indirects

+127

autres coûts directs

+58

coûts commerciaux

+84

CA hors régl.

-425

impacts réglementaires

-142

S1 12 bc

3 960

S1 13

3 662

36,3 % 36,6 %

CA hors régl. -4,0 %

-17

haut débit CA services mobiles

-201

impacts réglementaires

-314

S1 12 bc

10 822

S1 13

autre

-29

vente en gros

10 084 +52

RTC

+6

-236

ventes d’équipement

mobile

CA France, en M€

services fixes : -178 M€

ARPU en baisse de 12,1 % sur un an (-6,6 % hors régl.)

amélioration de la tendance du CA des services fixes

(-3,2 % hors régl. contre -3,6 % hors régl. au S2 12)

marge d’EBITDA stabilisée à -0,3 pt sur un an – baisse des coûts : adaptation au mix de marché

et politique de rétention client centrée sur la valeur – réduction des coûts indirects tirée par l’amélioration des

processus client et d’intervention

Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013 *voir diapositive 33pour les retraitements de l’EBITDA

en M€ T2 13 var bc S1 13

var bc

CA 5 015 -7,5 % 10 084 -6,8 % services mobiles 2 132 -11,5 % 4 289 -9,8 % ventes d’équipement mobile 112 -10,1 % 231 -6,8 % services fixes 2 645 -3,9 % 5 307 -4,1 % autres 126 -8,3 % 257 -10,0 %

EBITDA retraité* 3 662 -7,5 % marge d’EBITDA retraité 36,3 % -0,3 pt

22

T2 2013 indicateurs clés de performance France meilleure dynamique commerciale des contrats mobiles et du haut débit fixe


T2 13

36,2 %*

45,8 % 46,2 % (1)*

T1 13

36,5 %

46,0 %

T4 12

37,3 %

46,3 %

T3 12

37,2 %

46,3 %

T2 12

37,6 %

part de marché grand public

part de marché réseau actif*

acq. nettes M2M (k) acq. nettes de contrats hors M2M (k)

-433 -86-33+171

T4 12

+232

+99

+133

T3 12

+320

+167

+153

T2 12

+86 +119

T1 12

-387

+46

T2 13

+244

+74

+170

T1 13

+85

part de marché mobile grand public amélioration de la part de conquête dans le haut débit

meilleur niveau d’acquisitions nettes de contrats (hors M2M) depuis le lancement du 4e opérateur

-317 -248

133189

T2 13

-206 -124

33

T2 12

-239 -126

16

RTC & ADSL

RTC seul

DSL nu & autre

FTTH

accélération des acquisitions nettes FTTH, ralentissement des pertes de lignes RTC

P/M acq. nettes haut débit (2)

P/M haut débit (2) T2 13

~20%*

40,8 %*

T1 13

15.7%

41.0%

T4 12

20.3%

41.3%

T3 12

24.5%

41.6%

*estimations de la société (1) part de marché du réseau, y compris itinérance nationale (2) source : ARCEP

23

CA S1 2013 (+3,9 % hors impacts réglementaires)

S1 2013 Espagne succès de la convergence : CA et rentabilité en hausse

haut débit fixe : croissance record de la base client tirée par la convergence

forte croissance de la base contrats tirée par le nouveau portefeuille d’offres

CA services mobiles stable hors régl.

– croissance de la base clients contrats (+9,8 % sur un an) tirée par la convergence et le succès des offres Amena / Simyo

CA services fixes : hausse de 15,4 % – croissance record des clients ADSL grâce à la convergence – base clients convergents : 56 % de la base haut débit fixe

(1 an : +32 pt)

hausse de la marge d’EBITDA : 23,2 % (optimisation des coûts commerciaux et amélioration de l’efficacité)


7 845 8 614

3 872 3 624

T2 13

12 238

T2 12

11 717

clients mobiles en milliers utilisateurs Internet en milliers

x1,5

T2 13

6 072

5 607

465

T2 12

4 025

3 505 520

smartphones clés 3G contrats prépayés

+9,8 %

clients en milliers acquisitions nettes en milliers

+76

+40+37+36+30

x2,5

T2 13 T1 13 T4 12 T3 12 T2 12

849 1,098

+14,2%

T2 13

1,512

187 226

T2 12

1,323

209 265

dégroupage total

dégroupage partiel

bitstream

*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA


var bc

CA 1 032 +2,5 % 2 021 +1,6 % services mobiles 744 -3,6 % 1 485 -3,0 %

ventes d’équipement mobile 75 +51,6 % 110 +26,5 %

services fixes 209 +14,8 % 418 +15,4 %

autres 4 -1,0 % 8 -11,3 %

EBITDA retraité* 469 +3,1 % marge d’EBITDA retraité 23,2 % +0,3 pt

24

CA S1 2013 (-4,5 % hors impacts réglementaires)

S1 2013 Pologne bonne dynamique commerciale au T2 après le lancement de nouvelles offres

HD fixe : croissance de l’ARPU tirée par la pénétration 3P

1res acq. nettes de contrats positives hors M2M en 2 ans

meilleur niveau d’acquisitions nettes de contrats mobiles en deux ans au T2 grâce à Open et Nju

CA services fixes – tendance du T2 2013 impactée par l’UEFA en T2 2012 – croissance haut débit (+6,8 %) grâce à l’ARPU (1 an : +7,5 %)

CA autres – croissance des ventes d’équipement ICT

premiers résultats du plan d’action à moyen terme supérieurs aux attentes – meilleure gestion du cash avec 399 MPLN de cash flow

organique au S1


acq. nettes M2M (k) acq. nettes de contrats hors M2M (k)

-32-75 -79

-35-12-21-19

3625

T2 13

+64

+28 +36

T1 13

-5

+30

T4 12

+17 +29

T3 12

-43

+36

T2 12

+10 +31

T1 12

-50

+25

T4 11

+4

T3 11

+6

56

+7,5 %

T2 13

60

T2 12

13,6 %

T2 12 T2 13

+7,2 pt 6,4 %

ARPU HD trimestriel (PLN) pénétration 3P sur la base HD**

*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA **fin juin


var bc

CA 786 -9,9 % 1 572 -8,6 % services mobiles 378 -10,9 % 747 -10,3 %

ventes d’équipement mobile 10 +15,8 % 18 +5,3 %

services fixes 361 -11,5 % 734 -9,4 %

autres 38 +14,8 % 73 +22,5 %

EBITDA retraité* 487 -19,0 % marge d’EBITDA retraité 31,0 % -4,0 pt

25

T2 13

+5,2 %

+8,6 %

+4,4 %

T1 13

+3,0 %

T4 12

+4,0 %

T3 12

+4,3 %

S1 2013 Reste du monde rebond de la croissance du CA des émergents portée par les pays les plus matures

CA S1 2013 (+2,4 % hors impacts réglementaires)

forte contribution des pays matures parmi les émergents

forte croissance de la base clients Orange Money

Afrique & Moyen-Orient : rebond de la tendance du CA avec une progression de 4,4 % au T2 – croissance tirée par la Côte d’Ivoire (+10,1 %), le Sénégal

(+8,6 %) et l’Egypte (+5,2 %)

pays européens : repli de -5,4 % du CA (-1,4 % hors régl.) au T2 – pénétration des nouvelles offres dans la base clients en

Belgique (-6,6 % hors régl.) – croissance soutenue en Roumanie (+3,8 % hors régl.) : bonne

dynamique commerciale (+54k acq. nettes de contrats)

EBITDA en recul de 134 M€ avec une marge de 32,0 % – 25 % de la baisse de l’EBITDA liée à l’impact réglementaire


Egypte

Sénégal

marchés émergents

T2 13

19 %

7,4

T1 13

17 %

6,6

T4 12

15 %

5,6

T3 12

14 %

4,8

T2 12

13 %

4,3

% de la base mobile

base clients

croissance du CA sur un an



var bc

CA total Reste du monde 1 943 -0,1 % 3 877 +0,3 %

Afrique & Moyen-Orient 1004 +4,4 % 1 995 +3,7 %

pays européens 803 -5,4 % 1 612 -3,7 %

autres pays 141 +1,1 % 279 +1,6 %

EBITDA retraité* 1 240 -9,8 %

marge d’EBITDA retraité 32,0 % -3,6 pt

26

CA S1 2013

S1 2013 Entreprise base clients préservée dans un environnement macroéconomique défavorable, difficultés sur le marché des services

EBITDA retraité Entreprise, en M€

517592

S1 13 autres coûts

+30

coûts de réseau

+64

CA

-169

S1 12 bc

réseaux matures : base clients IPVPN préservée

CA

– réseaux traditionnels : poursuite de l’évolution du mix clients vers les nouvelles solutions, érosion tarifaire

– réseaux matures : base clients IPVPN préservée – réseaux en croissance : amélioration de la tendance

grâce à la vidéoconférence – services : conjoncture morose en France et en Europe

du fait des pressions macroéconomiques

EBITDA : déclin du CA compensé en partie par les économies de coût : optimisation des coûts de réseau et diminution des autres coûts


277

T2 11

272

+2,3 % +1,8 %

T2 13

283

T2 12

accès IPVN en France, en milliers



var bc

CA 1 662 -4,5 % 3 297 -4,9 % réseaux traditionnels 429 -12,6 % 871 -13,4 % réseaux matures 696 -0,9 % 1 377 -0,7 % réseaux en croissance 106 +6,6 % 205 +4,6 % services 432 -3,6 % 843 -3,8 %

EBITDA retraité* 517 -12,7 % marge d’EBITDA retraité 15,7 % -1,4 pt

EE : hausse de 2,6 pt de la marge d’EBITDA ajusté et niveau élevé d’acq. contrats grâce à l’accélération de l’adoption de la 4G

hausse de la marge d’EBITDA ajusté à 22,9 % au S1 (M£)

673 704

734

S1/12 S1/13

20,3 % 22,9 %

réglementation économies de coûts

-29 +60

+9,1 % +30

coûts commerciaux

CA services mobiles au T2 : 0,0 % hors régl. (en M£)

régl. T2 12 T2 13 prépayés contrats

1 486

-65

1 421

+48 -48

1 421

-4,4 %

T2 12 hors régl.

0,0 %

160k

236k185k

313k

151k 150k

250k201k

166k

216k

T1/11 T2/11 T3/11 T4/11 T1/12 T2/12 T3/12 T4/12 T1/13 T2/13

niveau solide d’acquisitions nettes de contrats*

pénétration croissante des smartphones dans la base de contrats (% de la base contrats avec smartphones)

tous les smartphones

4G et 4G Ready

7% 9%

57% 61% 65% 69% 71% 73% 74% 78% 82% 83%

T1/11 T2/11 T3/11 T4/11 T1/12 T2/12 T3/12 T4/12 T1/13 T2/13

28

merci

Orange, la marque Orange et tout autre nom de produit ou de service d’Orange figurant dans le présent document sont des marques déposées d’Orange Brand Services Limited. Usage restreint à Orange.

annexe


30

détails du CA

T2 13 S1 13 en M€ réalisé % bc % hors régl. réalisé % bc % hors régl.

CA Groupe 10 323 -4,8 % -2,5 % 20 603 -4,5 % -2,2 % France 5 015 -7,5 % -4,7 % 10 084 -6,8 % -4,0 % services mobiles 2 132 -11,5 % -6,1 % 4 289 -9,8 % -4,5 % ventes de terminaux 112 -10,1 % -10,1 % 231 -6,8 % -6,8 % services fixes 2 645 -3,9 % -3,1 % 5 307 -4,1 % -3,2 % autres 126 -8,3 % -8,3 % 257 -10,0 % -10,0%

Espagne 1 032 +2,5 % +4,6 % 2 021 +1,6 % +3,9 % services mobiles 744 -3,6 % -1,0 % 1 485 -3,0 % -0,1 % ventes de terminaux 75 +51,6 % +51,6 % 110 +26,5 % +26,5 % services fixes 209 +14,8 % +14,8 % 418 +15,4 % +15,4 % autres 4 -1,0 % -1,0 % 8 -11,3 % -11,3 %

Pologne 786 -9,9 % -5,7 % 1 572 -8,6 % -4,5 % services mobiles 378 -10,9 % -3,4 % 743 -10,3 % -2,8 % ventes de terminaux 10 +15,8 % +15,8 % 18 +5,3 % +5,3 % services fixes 361 -11,5 % -10,1 % 734 -9,4 % -8,3 % autres 38 +14,8 % +14,8 % 73 +22,5 % +22,5 %

Reste du monde 1 943 -0,1 % +1,9 % 3 877 +0,3 % +2,4 % pays européens 803 -5,4 % -1,4 % 1 612 -3,7 % +0,6 % Afrique & Moyen-Orient 1 004 4,4 % +4,7 % 1 995 +3,7 % +4,0 % autres 141 +1,1 % +1,5 % 279 +1,6 % +2,0 %

Entreprise 1 662 -4,5 % -4,5 % 3 297 -4,9 % -4,9 % IC&SS 424 +4,5 % +4,5 % 830 +2,0 % 2,0 % éliminations -539 -1,1 % -1,1 % -1 078 -2,5 % -2,5 %


31

EBITDA retraité par segment

S1 13

en M€ réalisé % bc marge

EBITDA Groupe 6 417 -7,6 % 31,1 %

France 3 662 -7,5 % 36,3 %

Espagne 469 +3,1 % 23,2 %

Pologne 487 -19,0 % 31,0 %

Reste du monde 1 240 -9,8 % 32,0 %

Entreprise 517 -12,7 % 15,7 %

IC&SS 43 nc nc


32

retraitements de l’EBITDA T2 13

en M€ T2 12 bc T2 13

EBITDA retraité 3 597 3 293 litiges +134 +13

charges de personnel -180 -39

plan d’attribution d’actions gratuites -13

temps partiel senior -167 -39

autres

indemnité OTMT -116


remarques sur l’EBITDA T2 retraité – 10 M€ de provision contenu utilisés au T2 13 contre 39 M€ au T2 12 (coûts commerciaux et de contenus)

– provision TPS de 42 M€ utilisés au T2 13 contre 58 M€ au T2 12 (charges de personnel)

– 0 € de provision contenu utilisé au T2 13 contre 7 M€ utilisés au T1 12 (autres coûts)

– effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les “coûts commerciaux” et “autres”


33

retraitements de l’EBITDA S1 13

en M€ S1 12 bc S1 13

EBITDA retraité 6 943 6 417 litiges +44 +13

charges de personnel -205 -78

plan d’attribution d’actions gratuites -26

temps partiel senior -179 -78

autres

indemnité OTMT -116

cession en Autriche +65


remarques sur l’EBITDA S1 retraité – 20 M€ de provision contenu utilisés au S1 13 contre 98 M€ au S1 12 (coûts commerciaux et de contenus)

– provision TPS de 113 M€ utilisés au S1 13 contre 79 M€ au S1 12 (charges de personnel)

– 0 € de provision contenu utilisé au S1 13 contre 25 M€ utilisés au S1 12 (autres coûts)

– effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les “coûts commerciaux” et “autres”


34

resultats positifs du plan d’efficacité opérationnel diminution des coûts avec baisse des coûts indirects

variation de la base de coûts opérationnels du Groupe sur un an, en M€

coûts directs -312 M€

coûts indirects -110 M€

plus-/moins-value de cession d’actifs

14 186

S1 13a

-19

autres coûts

indirects

-76

charges de personnel

14 627

coûts directs

coûts indirects

S1 12 bc

-263


nexion

-49

-422 M€

coûts directs commerciaux

et de contenus

-34


35

évolution de l’EBITDA*

en M€

EBITDA T2 2013 du Groupe réduction des coûts directs et indirects compensant partiellement la pression sur le CA

31,9 %

T2 13

-1,3 pt 33,1 %

3 293

réseau, immobilier,

frais généraux et autres**

+26

charges de

personnel**

+48

coûts commerciaux

et de contenus**

+44


nexion

+104

CA

-526

T2 12 bc

3 597

-422 M€ dont -102 M€ d’impacts réglementaires

la pression réglementaire continue à peser sur la rentabilité

~40% de l’érosion du CA compensée par la réduction des coûts

baisse des coûts directs (-5 % sur un an) – coûts commerciaux en hausse de 8 M€,

ventes de terminaux en augmentation de 25 M

réduction des coûts indirects (92 M€) – baisse des charges de personnel – économies sur le réseau, l’immobilier,

les frais généraux et les autres coûts

* voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA ** voir diapositive 33 pour les remarques sur l’EBITDA retraité Résultats S1 2013 – 25 juillet 2013

36

flux de trésorerie

*voir diapositive 33 pour les retraitements de l’EBITDA. **calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U.,

par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE.

en M€ S1 2012 a 2012a

S1 2013 a

EBITDA retraité* – investissements 4 544 7 967 3 962

licences & spectre -1 111 -1 255 -231

charges d’intérêt nettes décaissées et dividendes reçus -920 -1 370 -1 117

impôt sur le revenu payé -748 -1 145 -369

variation du BFR -618 -56 -883

autres éléments opérationnels -745 -969 -210

dividendes versés aux actionnaires de la société-mère -2 104 -3 632 -526

dividendes versés aux actionnaires minoritaires -316 -583 -262

rachat d’actions -71 -94 +66

acquisitions et cessions 1 635 1 518 -42

autres postes financiers 167 -36 547

variation de la dette nette -287 345 935

dette nette -31 177 -30 545 -29 610

dette nette ajustée/EBITDA**

dette nette ajustée/EBITDA** y compris litige fiscal

2,11x

2,17x

2,21x

2,37x

surtout Roumanie au S1 13 (- 164 M€)

moins de dividendes versées par EE (dividende exceptionnel de 155 M€ au S1 12)

diminution du résultat fiscal retenu pour le calcul des acomptes

déterioration par rapport au S1 12 principalement du fait de l’augmentation des créances clients due à la hausse des revenus de gros en France

le S1 12 incluait -550 M€ liés au règlement du litige DPTG

inclut les effets non-monétaires sur la dette nette, écart principalement positif de l’impact des intérêts courus et des dérivés par rapport à 2012

le litige fiscal représente un accroissement de 0,16pt du ratio dette nette ajustée/EBITDA


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