Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,27% · Japan je u travnju zabilježio višak u robnoj razmjeni sa svijetom od 481,7 milijardi jena (4,3 milijarde dolara), izjavio je ministar

12.5.2017

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,27%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.856,08 bodova uz 6,48 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere, s padom

vrijednosti od -0,07%, uz ostvareni promet od 2,22 mil. kn, dionica Luke

Ploče, s rastom vrijednosti od 1,85%, uz ostvareni promet od 1,34 mil. kn te

dionica HT-a, s padom cijene od -1,10% uz ostvareni promet od 1,10 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Europska komisija predložila izlazak Hrvatske iz Postupka

prekomjernog deficita

■ SI: Petrol d.d. 1Q17: prodaja: 34,0%, neto dobit: 15,1%

■ EU: Francuska i Njemačka za bržu integraciju eurozone

■ Svijet: Japan i u travnju sa suficitom u trgovinskoj bilanci

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet

(HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja

cijena 1D (%)

RIVP-R-A 2,22 37,27 55.282 40,2 -0,07%

LKPC-R-A 1,34 22,50 2.482 550,0 1,85%

HT-R-A 1,10 18,48 6.575 166,2 -1,10%

ADRS-P-A 0,49 8,29 1.068 462,0 0,00%

ERNT-R-A 0,37 6,25 287 1.297,1 0,00%

KRAS-R-A 0,12 2,10 249 520,0 0,00%

MDKA-R-A 0,11 1,76 7 15.000,0 -3,23%

ATPL-R-A 0,08 1,34 215 375,0 1,34%

ATGR-R-A 0,07 1,12 87 765,0 -0,78%

LKRI-R-A 0,05 0,89 1.310 40,4 1,00%

Top 10 5,96 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,27%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 22.5.2017

Ukupni promet (mil.kuna) 18,51

Redovni promet (mil.kuna) 6,48

OTC promet (mil.kuna) 124,67

CROBEX 1.856,08

CROBEX % -0,27%

CROBEX10 1.098,42

CROBEX 10% -0,39%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

VDKT-R-A 5,66 ZVCV-R-A -28,57

LRH-R-A 3,19 KTJV-R-A -24,33

DLKV-R-A 2,67 SAPN-R-A -9,62

AUHR-R-A 2,38 VLEN-R-B -8,35

LKPC-R-A 1,85 DDJH-R-A -7,12

ZABA-R-A 1,69 PTKM-R-A -7,05

LRHC-R-A 1,62 INGR-R-A -4,26

ATPL-R-A 1,34 HHLD-R-A -3,65

PODR-R-A 1,15 ULPL-R-A -3,24

LKRI-R-A 1,00 MDKA-R-A -3,23

CROBEX, 1D%

-8,00

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

12.5.2017 Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 20.895 0,4 1,7 1,3 5,7 19,4

S&P 500 2.394 0,5 1,9 1,8 6,9 16,6

Nasdaq Comp. 6.134 0,8 3,8 5,1 13,9 28,6

DAX 12.619 -0,2 4,7 7,3 9,9 27,3

FTSE-100 7.496 0,3 5,4 2,7 4,9 21,8

DJ Euro Stoxx 50 3.577 -0,3 4,0 8,1 8,7 20,7

Nikkei-225 19.678 0,4 5,7 2,3 3,0 17,6

Shanghai Comp. 3.076 -0,5 -3,1 -3,9 -0,9 8,9

Hang Seng Index 25.391 0,9 5,6 5,6 15,4 27,9

Bombay Sensex 30.571 0,3 4,1 7,4 14,8 20,8

Datum 22.5.2017

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.856 -0,3 -4,8 -15,4 -7,0 9,3

CROBEX10, Zagreb 1.098 -0,4 -3,6 -13,2 -5,2 11,0

BELEX15, Beograd 740 0,1 0,8 4,2 3,1 18,7

SBITOP, Ljubljana 786 0,2 1,7 3,1 9,6 11,1

SASX-10, Sarajevo 612 0,2 -0,8 -6,5 -11,4 -10,5

BIRS, Banja Luka, BIH 581 -0,9 1,1 3,3 6,3 -2,1

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 2.288 0,7 3,7 -0,2 7,2 31,2

BETI, Bukurešt 8.504 0,2 3,3 9,8 20,0 33,6

SOFIX, Sofija 655 -0,6 -0,5 9,7 11,7 49,1

BUX, Budimpešta 34.876 0,1 5,8 3,1 9,0 31,9

PX50, Prag 1.017 -0,3 4,0 4,8 10,3 16,2

WIG, Varšava 61.025 0,5 2,9 5,3 17,9 33,3

RTS, Moskva 1.084 -0,4 -0,1 -6,0 -6,0 21,3

ATS, Beč 3.194 1,0 12,0 14,1 22,0 45,6

ISE-100, Istanbul 96.400 1,3 4,3 8,5 23,4 26,2

Datum 22.5.2017

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M

EUR/HRK 7,44 7,44 7,46 7,44 7,56 7,49

USD/HRK 6,62 6,65 6,97 7,01 7,17 6,68

EUR/RSD 122,9 123,0 123,4 123,7 123,5 122,7

RH 2026, HRK yield (%)

3,0 3,0 3,0 2,7 3,0 3,7

VIX Index (%) 10,9 12,0 14,6 11,5 14,0 15,2

Brent crude oil 1MF/bbl

53,9 53,6 52,0 55,8 56,8 48,7

Copper 3MF/tonne

5.703 5.682 5.623 5.960 5.536 4.578

Gold spot (USD/oz)

1.261 1.252 1.287 1.239 1.153 1.251

Baltic Dry Index 954 956 1.195 741 961 625

Baltic Dirty Tanker Index

799 785 812 863 919 744

Datum 22.5.2017

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2012=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012=100


50,00

80,00

110,00

140,00

170,00

200,00

230,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

CROBEX BELEX SBI BETI

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

Brent crude Copper Gold Baltic Dry




Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Europska komisija predložila izlazak Hrvatske iz Postupka prekomjernog deficita 22.05.2017., 11:32:00, Hina

Europska komisija je u ponedjeljak preporučila izlazak Hrvatske iz Postupka prekomjernog deficita

(EDP) na temelju ocjene programa za stabilnost i konvergenciju, a nakon što je prošle godine

zabilježen pad i proračunskog deficita i javnog duga.

Ako Vijeće EU-a prihvati preporuku Komisije, broj zemalja u korektivnom dijelu Pakta o stabilnosti

i rastu past će na četiri s 24 koliko ih je bilo 2011. u EDP-u. U tom postupku ostaju Francuska,

Španjolska, Grčka i Velika Britanija.

Postupak prekomjernog deficita (EDP) korektivni je mehanizam EU-a, osmišljen kako bi se

proračunski manjak članica vratio ispod tri, a javni dug ispod 60 posto BDP-a, kako nalažu kriteriji

iz Maastrichta.

Hrvatska je u Postupku prekomjernog deficita od siječnja 2014., kada je Vijeće EU-a dalo rok da

se proračunski deficit do kraja 2016. svede na 2,7 posto.

Hrvatska je prošle godine znatno premašila taj cilj i smanjila proračunski deficit na 0,8 posto BDP-

a s 3,4 posto iz 2015. Uz to, hrvatski javni dug pao je lani po prvi put nakon osam godina, i to za

2,5 postotnih bodova, na 84,2 posto BDP-a.

Prema proljetnim ekonomskim prognozama Europske komisije, hrvatski deficit bi se ove godine

mogao povećati na 1,1 posto BDP-a, uglavnom zbog utjecaja porezne reforme, dok bi 2018.

trebao pasti na 0,9 posto. Javni dug trebao bi u ovoj godini pasti na 81,9 posto BDP-a s prethodnih

84,2 a iduće bi godine mogao skliznuti na 79,4 posto.

Slovenija

Petrol d.d. – rezultati za 1Q 2017. 19.05.2017., LJSE, Provjereno

Petrol d.d. dostavio je obavijest o rezultatima za prvo tromjesečje 2017. godine, nerevidirano,

konsolidirano

REZULTATI ZA PRVO TROMJESEČJE 2017. – PETROL D.D.

Izvor: LJSE, Analize Zagrebačke banke

EUR 000 1Q 2017 1Q 2016 %

Prodaja 1.108.381 826.967 34,0%

EBITDA 33.005 31.807 3,8%

EBIT 21.291 20.693 2,9%

Neto dobit 16.055 13.948 15,1%

bps pr.

EBITDA marža 3,0% 3,8% -87

EBIT marža 1,9% 2,5% -58

Neto marža 1,4% 1,7% -24

Svijet

Francuska i Njemačka za bržu integraciju eurozone 22.05.2017., 14:51:00, Hina

Francuska i Njemačka žele ubrzati integraciju eurozone, izjavio je u ponedjeljak francuski ministar

gospodarstva Bruno Le Maire, dodajući kako će bilateralna komisija razmotriti konkretne

prijedloge o pokretanju odgovarajuće procedure.

"Godinama razgovaramo o napretku u integraciji eurozone, no stvari se ne kreću dovoljno brzo...

Stoga smo odlučili ubrzati procese i unaprijediti ih na vrlo konkretan način", kazao je Le Maire u

Berlinu nakon razgovora s njemačkim kolegom Wolfgangom Schaeubleom.




Nova radna skupina razmatrat će razna područja, uključujući mogućnosti usklađivanja poreznih

sustava na području zajedničke valute i bolje koordinacije ekonomske politike, te utvrđivanja

primjera bilateralnih investicija.

"Ne samo naši sugrađani u Francuskoj i Njemačkoj, već i drugi u eurozoni očekuju konkretne

prijedloge i konkretna ulaganja koji mogu generirati gospodarsku aktivnost i radna mjesta", kaže

Le Maire.

Japan i u travnju sa suficitom u trgovinskoj bilanci 22.05.2017., 12:32:00, Hina

Japan je u travnju zabilježio višak u robnoj razmjeni sa svijetom od 481,7 milijardi jena (4,3

milijarde dolara), izjavio je ministar financija, naglasivši da je time bilanca iskazala višak treći

mjesec zaredom.

Ukupni izvoz je porastao 7,5 posto, oslonjen na snažne isporuke strojeva za proizvodnju čipova,

te čelika i motora. Uvoz je skočio 15,1 posto, potaknut skokom potražnje na domaćem tržištu.

Detaljni podaci ministarstva pokazuju da je japanski izvoz u SAD u prošlom mjesecu porastao 2,6

posto zahvaljujući snažnim isporukama automobila.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL-R-A 171,4 0,5 -0,1 7,8 7,3 23,6 23,6 71,4 50.548 295 1.301 2.433 0,7

ADRS-P-A 462,6 0,0 -1,4 -1,5 -10,1 1,4 1,6 18,6 494.018 1.068 1.512 3.867 1,1

ARNT-R-A 451,6 -1,4 0,3 -10,9 -12,2 -3,6 6,6 39,9 45.615 101 104 259 0,9

ATGR-R-A 766,5 -0,7 -2,4 -6,5 -23,6 -13,3 -13,3 -6,0 66.685 87 789 918 0,9

ATPL-R-A 370,8 0,2 -4,9 -13,9 18,4 31,2 3,8 187,3 79.723 215 902 1.288 1,1

DDJH-R-A 35,2 -3,1 -4,0 1,0 -24,6 -21,9 -25,4 -13,6 9.550 271 3.991 3.299 0,6

DLKV-R-A 21,0 1,4 1,4 -12,3 2,0 54,7 49,0 71,2 4.013 191 10.495 23.801 1,2

ERNT-R-A 1.298,0 -0,7 -2,3 -3,3 -6,6 11,5 15,8 24,5 372.526 287 162 234 0,8

HT-R-A 167,4 -0,7 -1,6 -4,0 -11,4 -1,0 2,5 19,6 1.100.666 6.575 6.441 9.907 0,7

INGR-R-A 4,5 -2,6 -0,7 12,7 -2,4 45,4 64,2 72,5 20.533 4.617 11.459 16.970 1,1

KOEI-R-A 785,0 -0,4 -1,5 2,3 -8,9 13,8 14,4 16,2 18.055 23 295 526 0,8

KRAS-R-A 501,4 -2,9 3,4 7,9 -9,9 -7,1 -5,4 5,8 124.843 249 136 245 0,6

LKPC-R-A 539,9 0,0 -0,2 -0,5 -4,9 -5,4 -4,2 -9,1 1.340.097 2.482 140 116 0,6

MAIS-R-A 284,8 0,0 -1,8 -5,1 -5,0 12,6 18,7 25,5 - 0 99 182 1,0

OPTE-R-A 3,7 1,1 1,1 -5,4 -8,0 37,5 41,2 122,9 37.359 10.099 16.036 32.123 1,2

PODR-R-A 342,7 0,7 0,6 -6,7 -18,3 -9,6 -11,0 -0,4 47.633 139 1.131 1.912 1,0

PTKM-R-A 14,5 -7,1 10,8 -2,2 -9,5 -19,0 -13,2 19,0 1.885 130 1.190 1.259 0,9

RIVP-R-A 40,2 -0,2 0,3 -5,5 -4,9 16,1 15,9 68,8 2.220.089 55.282 19.817 35.601 0,9

ULPL-R-A 136,1 0,1 -9,4 -22,8 -18,5 -15,0 -19,0 22,4 7.075 52 442 630 1,0

VDKT-R-A 69,0 -3,5 14,1 -37,4 -81,4 -77,5 -76,7 -77,8 3.724 54 1.423 1.510 3,0

ZABA-R-A 46,3 -0,2 -2,9 -21,4 -27,8 -14,2 -9,0 15,8 11.254 243 5.044 11.232 1,2

ZB-R-A 16,5 0,0 -0,3 -1,6 -7,8 2,5 1,2 - - 0 322 2.263 -

CROBEX 1.856,1 -0,3 -0,6 -4,8 -17,4 -7,0 -6,8 9,3 6.055.889 83.586 136.817 176.397

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL-R-A 170,4 711 4,0% 12,5 1,0 0,8 1,1 7,3 4,7% 2017-03

ADRS-P-A 462,0 3.134 11,5% 14,1 0,8 1,9 - - 3,7% 2017-03

ARNT-R-A 455,0 1.489 2,8% - 2,0 2,4 5,1 - 0,0% 2017-03

ATGR-R-A 765,0 2.547 9,1% 15,0 1,3 0,5 0,9 8,4 1,8% 2017-03

ATPL-R-A 375,0 517 3,1% - 0,9 1,5 4,6 24,2 0,0% 2017-03

DDJH-R-A 35,1 267 0,8% - 3,2 0,4 1,0 18,6 0,0% 2017-03

DLKV-R-A 21,1 520 1,7% 64,3 2,0 0,4 0,8 14,0 0,0% 2017-03

ERNT-R-A 1.297,1 1.726 7,5% 16,8 5,6 1,1 1,0 9,7 6,9% 2017-03

HT-R-A 166,2 13.605 11,0% 14,4 1,1 1,9 1,4 3,5 3,6% 2017-03

INGR-R-A 4,5 61 0,4% 6,0 0,6 0,7 6,9 - 0,0% 2017-03

KOEI-R-A 785,0 2.015 11,6% 14,8 0,9 0,7 0,7 9,7 1,5% 2017-03

KRAS-R-A 520,0 656 2,8% 25,3 1,1 0,7 1,0 10,5 0,0% 2017-03

LKPC-R-A 550,0 232 1,3% - 0,6 0,0 0,3 - 0,0% 2017-03

MAIS-R-A 284,8 3.117 2,7% 21,5 2,3 3,2 4,3 12,5 0,0% 2017-03

OPTE-R-A 3,7 235 0,8% 17,7 6,0 0,5 1,1 4,6 0,0% 2017-03

PODR-R-A 344,0 2.390 10,4% 16,7 0,8 0,6 0,9 8,4 2,0% 2017-03

PTKM-R-A 14,5 187 0,4% - 3,4 0,1 0,3 16,4 0,0% 2017-03

RIVP-R-A 40,2 4.990 12,0% 16,9 3,0 3,5 198,7 14,0 2,0% 2017-03

ULPL-R-A 134,5 73 0,5% - - 0,0 7,7 18,0 0,0% 2017-03

VDKT-R-A 134,5 30 0,2% 127,3 0,1 0,0 0,7 3,2 0,0% 2017-03

ZABA-R-A 47,0 15.045 4,8% 13,8 0,8 2,7 - - 11,3% 2017-03

ZB-R-A 16,5 76 0,5% - 1,8 4,1 7,2 104,4 0,0% 2017-03

CROBEX* 53.623 100,0% 17,7 1,2 27,6 1,3 8,8 5,0%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

ATGR-R-A 765,0 2.547 15,02 1,26 0,55 0,86 8,39 1,8% 2017-03

BLJE-R-A 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

CKML-R-A 6.206,1 652 10,55 1,18 0,56 0,66 8,14 2,2% 2017-03

IPKK-R-A 111,5 76 17,89 0,16 0,12 0,75 5,82 0,0% 2017-03

JMNC-R-A 54.850,0 1.214 3,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% 2016-12

KRAS-R-A 520,0 656 25,27 1,08 0,66 0,98 10,52 0,0% 2017-03

LEDO-R-A 3.501,4 1.099 3,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% 2016-12

PODR-R-A 344,0 2.390 16,68 0,83 0,58 0,86 8,36 2,0% 2017-03

VIRO-R-A 385,0 534 7,38 1,11 0,49 0,89 7,37 0,0% 2017-03

ZVZD-R-A 1.983,3 199 6,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% 2016-12

POLJOPRIVREDA 46 - 0,04 0,06 1,18 11,28 0,0%

BLJE-R-A 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

VPIK-R-A 18,3 28 - 0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% 2016-12

GRAĐEVINARSTVO 78 43,60 0,44 0,32 0,84 11,18 0,0%

DLKV-R-A 21,1 520 64,27 2,02 0,42 0,82 13,95 0,0% 2017-03

HDEL-R-A 31,1 19 - - 0,15 0,55 - 0,0% 2017-03

INGR-R-A 4,5 61 6,03 0,59 0,72 6,91 - 0,0% 2017-03

IGH-R-A 232,0 142 - - 0,79 3,19 - 0,0% 2017-03

THNK-R-A 500,8 94 22,92 0,30 0,23 0,86 11,18 0,0% 2017-03

VDKT-R-A 71,9 30 127,25 0,09 0,05 0,24 3,24 0,0% 2016-12

BRODARI 73 - 0,14 0,60 6,25 21,13 0,0%

ATPL-R-A 375,0 517 - 0,90 1,52 4,64 24,22 0,0% 2017-03

JDPL-R-A 28,1 46 - 0,14 0,60 6,25 - 0,0% 2017-03

ULPL-R-A 134,5 73 - -0,51 0,41 7,70 18,04 0,0% 2017-03

TRANSPORT 388 39,26 0,67 2,39 1,54 27,96 0,0%

LKPC-R-A 550,0 232 - 0,56 1,22 0,34 - 0,0% 2017-03

LKRI-R-A 40,4 545 39,26 0,78 3,56 2,74 27,96 0,0% 2017-03

TELEKOMUNIKACIJE 7.665 15,60 3,38 1,49 1,19 6,64 5,3%

ERNT-R-A 1.297,1 1.726 16,83 5,62 1,06 0,96 9,74 6,9% 2017-03

HT-R-A 166,2 13.605 14,38 1,13 1,91 1,43 3,54 3,6% 2017-03

INDUSTRIJA 489 12,46 0,94 0,58 0,86 8,49 0,8%

DDJH-R-A 35,1 267 - 3,21 0,44 1,01 18,58 0,0% 2017-03

KOEI-R-A 785,0 2.015 14,77 0,91 0,72 0,71 9,69 1,5% 2017-03

RIZO-R-A 60,3 23 9,39 0,29 0,33 0,26 2,53 0,0% 2017-03

ADPL-R-A 170,4 711 12,46 0,97 0,76 1,09 7,30 4,7% 2017-03

SIROVINE 187 - 3,45 0,10 0,25 16,44 0,0%

PTKM-R-A 14,5 187 - 3,45 0,10 0,25 16,44 0,0% 2017-03

ENERGIJA 17.872 55,70 2,13 5,00 4,56 10,92 1,7%

INA-R-A 3.000,0 30.000 84,03 2,75 1,78 1,94 12,16 0,5% 2017-03

JNAF-R-A 5.700,0 5.744 27,36 1,50 8,23 7,17 9,68 2,9% 2017-03

TURIZAM 1.489 20,39 1,99 3,48 4,62 12,22 0,0%

HIMR-R-A 815,0 518 62,56 1,58 3,90 5,00 16,10 0,4% 2017-03

HUPZ-R-A 2.681,8 1.144 13,52 1,50 3,45 3,87 8,88 0,6% 2017-03

LRH-R-A 3.715,0 1.124 101,96 1,55 4,15 4,56 10,36 0,0% 2017-03

MAIS-R-A 284,8 3.117 21,49 2,35 3,17 4,28 12,54 0,0% 2017-03

PLAG-R-A 6.100,0 3.973 19,30 2,16 4,04 4,79 11,90 0,0% 2017-03

RIVP-R-A 40,2 4.990 16,90 3,03 3,48 4,62 13,96 2,0% 2017-03

ARNT-R-A 455,0 1.489 - 1,99 2,40 5,14 - 0,0% 2017-03

BANKE 14.841 11,50 0,92 2,95 - - 7,3%

PBZ-R-A 770,0 14.638 9,24 1,02 3,24 - - 3,3% 2017-03

ZABA-R-A 47,0 15.045 13,76 0,81 2,66 - - 11,3% 2017-03





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.302 -0,3 -0,6 1,4 10,2 12,6 17,9 46,6 392.001 301 2.211 2.550 1,2

ALFA 35.000 -1,4 -1,4 0,0 0,0 0,0 2,9 6,1 3.675.030 105 20 22 0,7

ENHL 1.500 0,3 7,3 -0,1 11,6 4,8 7,1 36,9 3.251.336 2.168 3.209 4.881 1,4

FITO 2.700 0,0 1,9 0,0 -0,4 -0,7 -4,5 10,0 - 0 328 215 0,9

JESV 4.900 0,0 1,0 4,3 21,0 19,5 11,4 22,5 - 0 53 50 0,5

KMBN 1.875 0,3 1,8 4,2 8,6 7,9 13,6 32,9 110.600 59 303 498 1,2

MTLC 1.736 0,0 0,3 3,3 -1,4 3,0 12,7 26,3 - 0 187 149 0,8

NIIS 748 0,4 0,4 -1,1 -0,1 1,1 15,1 17,8 4.518.677 6.046 4.222 4.361 0,8

SJPT 500 0,0 -2,0 -3,8 -23,1 -19,1 -18,0 -43,6 10.000 20 273 323 1,0

TGAS 11.101 0,9 -0,1 -1,4 -15,0 -14,6 -11,2 37,4 155.410 14 39 42 1,1

BELEX15 740 0,1 1,5 0,8 3,2 3,1 8,6 19,0 12.113.054 8.713,0 10.845,1 13.092,5

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.301 44.610 14,5% 18,66 1,62 5,61 5,63 10,02 4,6% 2017-03

ALFA 35.000 5.507 3,3% 6,15 0,76 0,95 0,95 5,32 0,0% 2017-03

ENHL 1.500 16.396 13,9% 77,93 1,94 78,06 83,30 513,52 1,3% 2017-03

FITO 2.700 7.128 6,8% 7,87 1,09 1,81 1,74 6,23 3,0% 2016-12

JESV 4.900 1.493 1,8% 4,72 0,30 0,36 0,67 4,80 0,0% 2016-06

KMBN 1.870 32.148 14,4% - 0,55 1,55 - - 6,1% 2016-06

MTLC 1.736 1.771 5,5% 4,16 0,39 0,47 0,73 3,57 4,6% 2016-06

NIIS 752 122.621 33,0% 9,58 0,64 0,66 1,20 7,68 6,2% 2016-06

SJPT 500 6.897 2,7% 17,59 0,58 0,46 1,10 12,57 0,0% 2016-06

TGAS 11.100 11.507 4,0% 2,89 0,69 1,50 1,45 3,57 0,0% 2016-06

BELEX15*

250.078 100,0% 19,72 0,74 91,43 1,41 7,98 4,9%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 6,6 -0,8 -2,2 -0,8 0,0 9,3 11,0 9,2 3.227 506 3.688 6.068 1,2

KRKG 53,0 0,0 -1,3 1,7 2,8 0,2 -3,5 -10,8 60.928 1.149 5.056 5.418 0,9

PETG 360,0 1,4 3,2 4,0 5,9 10,8 13,9 36,4 86.009 237 344 420 0,9

TLSG 82,6 -0,2 -0,9 -1,4 -6,2 16,1 17,9 13,9 20.065 244 817 885 1,3

POSR 15,5 -0,6 3,1 -1,0 -7,8 17,2 14,8 7,3 3.023 195 2.167 2.853 1,0

ZVTG 27,0 0,0 0,1 1,9 1,2 16,4 20,0 2,4 167.653 6.218 5.266 5.692 1,1

LKPG 28,5 -1,7 -1,7 -2,2 1,8 14,0 23,9 24,9 45.376 1.565 1.840 3.717 1,0

IEKG 1,8 0,0 2,8 -0,2 -2,8 48,3 69,9 169,6 6.845 3.895 4.244 6.735 0,6

CICG 195,5 2,4 11,4 11,7 0,8 20,7 48,1 143,6 287.221 1.476 753 793 1,0

UKIG 18,1 -0,6 -2,4 -6,4 -8,6 -7,4 2,9 33,7 1.986 110 563 678 0,6

KDHR 7,0 2,8 7,4 -9,1 -15,5 -22,5 -22,2 -4,1 123 18 96 556 0,6

SBITOP 786,4 0,2 0,7 1,7 1,2 9,6 11,4 10,9 386.281 15.613 24.833 33.549

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 38 0,0 -24,0 -37,7 -42,4 -44,1 -45,7 -53,7 - 0 193 225 0,3

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 6,6 159 4,5% 19,91 0,43 0,13 0,42 6,00 0,0% 2016-12

KRKG 53,0 1.710 29,1% 15,45 1,14 1,44 1,42 7,65 5,2% 2017-03

PETG 360,0 742 24,3% 9,93 1,21 0,18 0,28 7,91 3,9% 2017-03

TLSG 82,6 537 8,7% 25,64 0,77 0,76 0,85 3,10 6,1% 2016-09

POSR 15,5 240 6,5% 7,42 0,81 0,53 - - 5,2% 2016-12

ZVTG 27,0 613 9,9% 7,49 0,82 0,72 - - 9,3% 2016-12

LKPG 28,5 399 6,5% 8,62 1,15 1,96 2,20 5,78 3,4% 2017-03

IEKG 1,8 48 1,2% - 0,37 0,35 0,96 9,83 0,0% 2016-12

CICG 195,5 159 6,4% 10,04 1,04 0,91 0,72 4,11 4,9% 2017-03

UKIG 18,1 51 2,1% 5,02 0,36 0,23 0,81 5,83 0,0% 2016-12

KDHR 7,0 19 0,8% - - - - - - -

SBITOP 4.678 100,0% 11,46 0,96 0,55 0,72 6,72 5,0%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 38,0 230 - - 0,41 0,10 0,41 23,96 0,0% 2016-12

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)


P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 88,2 14,55 0,84 0,55 0,86 8,39 0,0%

Adris grupa (P) (HRK) 462,0 421,4 14,08 0,84 1,87 0,53 2,23 3,7% 2017-03

Atlantic grupa (HRK) 765,0 342,5 15,02 1,26 0,55 0,86 8,39 1,8% 2017-03

Belje (HRK) 8,0 8,8 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

Kraš (HRK) 520,0 88,2 25,27 1,08 0,66 0,98 10,52 0,0% 2017-03

Podravka (HRK) 344,0 321,4 16,68 0,83 0,58 0,86 8,36 2,0% 2017-03

Soja protein (RSD) 500,0 56,2 9,17 0,58 0,50 1,20 9,74 0,0% 2016-03

Viro (HRK) 357,0 66,6 6,85 1,03 0,46 0,85 7,07 0,0% 2017-03

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 229,9 - 0,41 0,10 0,41 - 0,0%

Mercator (EUR) 38,0 229,9 - 0,41 0,10 0,41 23,96 0,0% 2016-12

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 40,4 10,35 0,84 0,35 1,02 6,93 1,4%

Ad Plastik (HRK) 171,9 96,4 12,58 0,98 0,77 1,09 7,35 4,7% 2017-03

Alfa plam a.d. (RSD) 35.000,0 44,9 8,12 0,84 1,04 1,02 6,51 2,9% 2016-03

Đuro Đaković Holding (HRK) 35,1 35,9 - 3,21 0,44 1,01 18,58 0,0% 2017-03

Gorenje (EUR) 6,6 159,2 19,91 0,43 0,13 0,42 6,00 0,0% 2016-12

Metalac (RSD) 1.736,0 14,4 5,19 0,41 0,25 0,42 4,47 8,6% 2015-12

Tigar (RSD) 60,0 0,8 - - 0,04 2,09 27,83 0,0% 2016-03

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 857,9 15,45 0,72 0,86 1,13 53,55 2,6%

Krka (EUR) 53,0 1.709,9 15,45 1,14 1,44 1,42 7,65 5,2% 2017-03

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

170,0 5,9 - 0,30 0,29 0,84 99,45 0,0% 2015-12

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 25,1 - 3,45 0,10 0,25 16,44 0,0%

Petrokemija (HRK) 14,5 25,1 - 3,45 0,10 0,25 16,44 0,0% 2017-03

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 73,2 23,57 0,78 1,96 2,20 10,02 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,8 48,1 - 0,37 0,35 0,96 9,83 0,0% 2016-12

Luka Koper (EUR) 28,5 399,0 8,62 1,15 1,96 2,20 5,78 3,4% 2017-03

Luka Ploče (HRK) 550,0 31,2 - 0,56 1,22 0,34 - 0,0% 2017-03

Luka Rijeka (HRK) 40,4 73,2 39,26 0,78 3,56 2,74 27,96 0,0% 2017-03

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.301,0 363,6 23,57 1,70 6,09 6,05 10,22 4,6% 2016-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 15,9 103,81 0,44 0,56 2,02 12,50 0,0%

Dalekovod (HRK) 20,7 68,6 63,02 1,98 0,41 0,81 13,81 0,0% 2017-03

Energoprojekt holding (RSD) 1.500,0 133,7 64,91 1,95 88,57 91,40 253,66 1,3% 2016-03

Ingra (HRK) 4,5 8,2 6,03 0,59 0,72 6,91 - 0,0% 2017-03

Institut IGH (HRK) 232,0 19,1 - -8,42 0,79 3,19 - 0,0% 2017-03

Tehnika (HRK) 500,8 12,7 22,92 0,30 0,23 0,86 11,18 0,0% 2017-03

Viadukt (HRK) 68,7 3,8 121,66 0,08 0,04 0,24 3,22 0,0% 2016-12




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)


P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 270,9 14,77 0,91 0,72 0,71 9,69 1,5%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

785,0 270,9 14,77 0,91 0,72 0,71 9,69 1,5% 2017-03

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 885,9 18,64 1,36 1,20 1,53 8,79 3,4%

INA (HRK) 3.000,0 4.033,6 84,03 2,75 1,78 1,94 12,16 0,5% 2017-03

JANAF (HRK) 5.700,0 772,3 27,36 1,50 8,23 7,17 9,68 2,9% 2017-03

Petrol (EUR) 360,0 742,2 9,93 1,21 0,18 0,28 7,91 3,9% 2017-03

NIS (RSD) 752,0 999,6 6,27 0,64 0,62 1,12 6,64 6,2% 2016-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.182,7 20,00 0,95 1,34 1,14 3,32 4,8%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 166,1 1.828,4 14,37 1,13 1,91 1,42 3,53 3,6% 2017-03

Telekom Slovenije (EUR) 82,6 537,0 25,64 0,77 0,76 0,85 3,10 6,1% 2016-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 232,0 16,83 5,62 1,06 0,96 9,74 6,9%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.297,1 232,0 16,83 5,62 1,06 0,96 9,74 6,9% 2017-03

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 200,4 9,37 0,42 2,22 - - 8,7%

AIK banka (RSD) 1.800,0 138,7 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.870,0 262,1 n.p. 0,51 1,39 - - 6,1% 2016-03

Zagrebačka banka (HRK) 47,0 2.022,9 13,76 0,81 2,66 - - 11,3% 2017-03

Jumbes banka (RSD) 7.200,0 16,9 - -2,48 3,46 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 336,8 7,49 0,82 0,72 - - #N/A

Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,5 240,2 7,42 0,81 0,53 - - #N/A 2016-12

Zavarovalnica Triglav (EUR) 27,0 613,3 7,49 0,82 0,72 - - #N/A 2016-12

Croatia Osiguranje (HRK) 5.950,0 336,8 14,30 0,99 0,93 - - 0,0% 2016-12

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR-R-A 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR-R-A 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS-R-A 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO-R-A 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS-P-A 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE-R-A 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK-R-A 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV-R-A 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR-R-A 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT-R-A 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL-R-A 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC-R-A 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL-R-A 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT-R-A 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT-R-A 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE-R-A 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB-R-A - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI-R-A 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH-R-A 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM-R-A 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL-R-A 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT-R-A 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS-R-A 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP-R-A 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA-R-A 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Makroekonomske analize

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Nataša Šutić

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,27% · Japan je u travnju zabilježio višak u robnoj razmjeni sa svijetom od 481,7 milijardi jena (4,3 milijarde dolara), izjavio je ministar