Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,07% · "Zgradom trenutno upravlja pulsko hotelsko poduzeće Arena Hospitality Group", ističu u svom odgovoru iz Ministarstva državne imovine

12.9.2017.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,07%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.881,44 bodova uz 3,40 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Adris Grupe, povlašteno

izdanje, s rastom vrijednosti od 0,51%, uz ostvareni promet od 0,64 mil. kn,

dionica Đure Đakovića, s rastom vrijednosti od 3,73%, uz ostvareni promet

od 0,55 mil. kn te dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -0,26%,

uz ostvareni promet od 0,42 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Ericsson NT i Vipnet nastavljaju suradnju na RAN području

■ HR: Agrokor izvijestio o novim rezultatima – napredak u održivosti i

nastavak restrukturiranja

■ HR: Cromaris (Adris Grupa) u srpnju i kolovozu povećao izvoz na

talijansko tržište za 49 posto

■ HR: Arena Hospitality Group kupuje pulski hotel Rivieru?

■ HR: Telekomi – u drugom kvartalu prihodi od interneta i telefonije

gotovo jednaki

■ HR: U kolovozu 19,7 posto manje nezaposlenih na godišnjoj razini

■ HR: Vrijednost građevinskih radova porasla 3, a novih narudžbi 12

posto na godišnjoj razini

■ HR: CEIZ indeks ukazuje na ubrzanje rasta BDP-a u trećem kvartalu

■

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

ADRS2 0,64 23,44 1.432 451,5 0,51%

DDJH 0,55 19,89 21.225 26,5 3,73%

RIVP 0,42 15,48 9.081 46,8 -0,26%

ADPL 0,22 7,85 1.307 164,6 -1,20%

VLEN 0,19 7,00 14.589 13,4 8,54%

PODR 0,19 6,92 601 315,0 1,61%

HT 0,17 6,09 953 175,7 -0,17%

KOEI 0,14 4,94 188 721,5 -1,16%

KRAS 0,13 4,56 279 450,0 1,35%

MAIS 0,11 3,83 318 334,0 -0,60%

Top 10 2,74 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,07%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 11.9.2017

Ukupni promet (mil.kuna) 3,40

Redovni promet (mil.kuna) 3,40

OTC promet (mil.kuna) 31,77

CROBEX 1.881,44

CROBEX % -0,07%

CROBEX10 1.114,83

CROBEX 10% -0,01%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

VLEN 8,54 PLJK -21,68

JDPL 6,69 ZB -12,07

DDJH 3,73 THNK -7,00

IGH 3,67 CROS -5,66

OPTE 3,57 SAPN -1,91

INGR 3,26 PIKR -1,80

PBZ 2,13 DLKV -1,40

PODR 1,61 ADPL -1,20

KRAS 1,35 KOEI -1,16

VIRO 0,92 HUPZ -0,95

CROBEX, 1D%

-14,00

-12,00

-10,00

-8,00

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

12.9.2017. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 22.057 1,2 0,9 3,7 11,6 22,0

S&P 500 2.488 1,1 1,9 2,3 11,1 16,9

Nasdaq Comp. 6.432 1,1 2,8 3,6 19,5 25,5

DAX 12.475 1,4 3,8 -2,7 8,7 18,0

FTSE-100 7.414 0,5 1,4 -1,5 3,8 9,4

DJ Euro Stoxx 50 3.495 1,4 2,6 -2,5 6,2 14,5

Nikkei-225 19.546 1,4 -0,9 -2,3 2,3 15,2

Shanghai Comp. 3.376 0,3 5,2 6,9 8,8 9,7

Hang Seng Index 27.955 1,0 4,0 7,4 27,1 16,0

Bombay Sensex 31.882 0,6 2,1 2,0 19,7 10,7

Datum 11.9.2017

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.881 -0,1 -0,5 2,3 -5,7 1,6

CROBEX10, Zagreb 1.115 0,0 0,1 1,7 -3,7 3,3

BELEX15, Beograd 729 0,2 0,6 1,4 1,6 14,1

SBITOP, Ljubljana 810 -0,3 0,8 2,2 12,8 9,8

SASX-10, Sarajevo 635 -0,5 2,9 2,3 -8,0 -8,5

BIRS, Banja Luka, BIH 558 0,2 -1,1 -4,4 2,0 -1,9

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 2.661 0,2 2,1 16,2 24,6 35,3

BETI, Bukurešt 8.059 2,5 -3,1 -5,4 13,7 14,7

SOFIX, Sofija 700 -0,7 -3,4 3,6 19,4 48,4

BUX, Budimpešta 37.896 0,8 2,9 7,0 18,4 33,2

PX50, Prag 1.023 0,2 0,2 1,5 11,0 16,3

WIG, Varšava 64.877 0,9 4,3 6,0 25,4 37,1

RTS, Moskva 1.127 0,6 10,2 8,2 -2,2 14,1

ATS, Beč 3.261 0,9 3,1 1,6 24,5 36,2

ISE-100, Istanbul 109.458 0,9 2,3 10,6 40,1 42,1

Datum 11.9.2017

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M

EUR/HRK 7,43 7,43 7,40 7,41 7,56 7,48

USD/HRK 6,22 6,18 6,26 6,62 7,17 6,67

EUR/RSD 119,4 119,6 119,6 122,3 123,5 123,3

RH 2026, HRK yield (%)

2,6 2,6 2,7 2,8 3,0 3,4

VIX Index (%) 10,7 12,1 15,5 10,7 14,0 17,5

Brent crude oil 1MF/bbl

53,8 53,8 52,1 48,2 56,8 48,0

Copper 3MF/tonne

6.748 6.693 6.411 5.804 5.536 4.633

Gold spot (USD/oz)

1.334 1.347 1.287 1.268 1.153 1.332

Baltic Dry Index 1.355 1.332 1.138 849 961 804

Baltic Dirty Tanker Index

715 707 621 702 919 542

Datum 11.9.2017

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2012=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012=100


50,00

80,00

110,00

140,00

170,00

200,00

230,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

CROBEX BELEX SBI BETI

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

Brent crude Copper Gold Baltic Dry




Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Ericsson Nikola Tesla i Vipnet nastavljaju suradnju na RAN području 11.09.2017., 10:22:00, ZSE, Provjereno

Vipnet je izabrao Ericsson Nikolu Teslu za daljnji razvoj svoje radijske pristupne mreže, izvijestio

je jučer Ericsson NT putem Zagrebačke burze. Višegodišnji okvirni ugovor obuhvaća

modernizaciju i proširenja radijske pristupne mreže hrvatskog operatora koristeći najnovije

tehnologije iz Ericssonovog portfelja.

Ugovoreni poslovi omogućit će daljnje povećanje brzine prijenosa i poboljšanje korisničkog

doživljaja Vipnetovim korisnicima širom Hrvatske.

Vipnet će tako imati na raspolaganju fleksibilno rješenje prilagodljivo budućim potrebama na putu

prema 5G koje omogućuje troškovnu i energetsku učinkovitost.

Gordana Kovačević, predsjednica Ericssona NT rekla je da stručnjaci obje kompanije su

zajednički omogućili mnoge inovativne usluge na hrvatskom tržištu, te da je ovaj ugovor prirodni

nastavak njihove suradnje i strateški okvir za nove uspjehe.

Jiří Dvorjančanský, predsjednik Uprave Vipneta je izjavio da je Vipnetov plan razvoj 5G mreže,

kao i kombiniranje fiksne i mobilne infrastrukture kako bi do 2020. ponudili kombinaciju optičkog

i superbrzog mobilnog pristupa za 1,2 milijuna kućanstava.

Agrokor izvijestio o novim rezultatima – napredak u održivosti i nastavak restrukturiranja 11.09.2017., 15:55:00, ZSE, Provjereno

U novom izvješću izvanredne uprave Agrokora ocjenjuje se da nastavak financijskog i

operativnog restrukturiranja vodi poboljšanjima sveukupnog stanja grupe, posebice u pogledu

stabilizacije poslovanja kompanija u maloprodaji te kako je od prethodnog izvješća ostvaren

značajan napredak na polju plana održivosti grupe.

"Iako su razine zaliha također stabilizirane, pregovori s dobavljačima i dalje traju što predstavlja

daljnji izazov u povratku dostupnosti zaliha na razine prijašnjih godina", navodi se u izvješću.

Poslovna grupa maloprodaja i veleprodaja (Konzum, Tisak…) u prvih sedam mjeseci ostvarila

je prihod od 8,79 milijardi kuna, uz negativnu EBITDA od 203 milijuna kuna. Konzum u prvih je

sedam mjeseci ostvario prihod od 5,16 milijardi kuna te negativnu EBITDA-u od 27 milijuna kuna.

Grupa prehrana (Ledo, Jamnica, Zvijezda…) u prvih sedam mjeseci ostvarila je kumulativni

prihod veći od 5 milijardi kuna uz EBITDA od 757 milijuna kuna. Procijenjeni rezultati za Jamnicu

pokazuju prihode od 844 milijuna kuna te EBITDA od 194 milijuna kuna. Ledo je u sedam mjeseci

ostvario prihode od 657 milijuna kuna i operativnu dobit od 157 milijuna kuna.

Grupa poljoprivreda (Belje, Vupik…) je u sedam mjeseci ostvarila kumulativni prihod od 1,59

milijardi kuna, uz operativnu dobit od 184 milijuna kuna.

U izvješću se podsjeća da je iznos ukupno plaćenog starog duga oko 1,05 milijardi kuna, te kako

je ostvaren značajan napredak na polju plana održivosti Grupe.

Cromaris (Adris Grupa) u srpnju i kolovozu povećao izvoz na talijansko tržište za 49 posto 11.09.2017., 11:17:00, Poslovni

U srpnju i kolovozu 2017. godine Cromaris je zabilježio daljnji rast svih ključnih pokazatelja

poslovanja. Tijekom dva ljetna mjeseca prodano je ukupno 1.685 tona vrhunske bijele ribe, što

je rast od 14 posto u usporedbi s istim prošlogodišnjim razdobljem, pri čemu je samo u kolovozu

ove godine Cromaris na tržište plasirao rekordne 844 tone.

Ukupno je u prvih osam mjeseci ove godine prodano više od pet tisuća tona ribe, što predstavlja

rast od pet posto. Uz zadržane cijene na istoj razini, rast količina prati i jednak rast prihoda.

U Italiji je pak, kao najvećem i najznačajnijem tržištu, u srpnju i kolovozu ostvaren rast od čak 49

posto, odnosno u prvih osam mjeseci prosječno rast od 21 posto u usporedbi s istim

prošlogodišnjim razdobljem. Uz talijansko, Cromaris izvozi i na tržišta Slovenije, Poljske,

Austrije, Njemačke, Francuske, Švicarske i još desetak zemalja.

„Fokus daljnjeg rasta Cromarisa je i nadalje na izvoznim tržištima koja u prvih osam mjeseci

2017. čine 77 posto ostvarene količinske prodaje, odnosno 79 posto ukupnih prihoda. U skladu

s našim planovima i dosadašnjim trendovima i u drugom dijelu godine očekujemo daljnji količinski

rast prodaje i prihoda te veću profitabilnost.“, rekao je direktor Cromarisa, Goran Markulin.




Arena Hospitality Group kupuje pulski hotel Rivieru? 11.09.2017., 10:06:00, Poslovni

Najnovijom strategijom unutar Ministarstva državne imovine odlučeno je da će se pulski hotel

Riviera, zajedno s još desetak hotela u Hrvatskoj koji su u državnom vlasništvu, do kraja godine

dati na procjenu, energetski se certificirati i ponuditi investitorima na javnom tenderu.

Službeno kažu "Za navedenu se nekretninu, sa svim uvjetima prodaje, planira raspisati natječaj

do kraja 2017. godine" uz napomenu da će svi uvjeti za kupnju nekretnine biti navedeni u

natječaju. "Zgradom trenutno upravlja pulsko hotelsko poduzeće Arena Hospitality Group", ističu

u svom odgovoru iz Ministarstva državne imovine.

Izvjesno je stoga da će pulska kompanija Arena Hospitality Group, bivši Arenaturist, koji je već

desetljećima u posjedu zgrade i njome raspolaže, biti najizgledniji investitor.

S predstavnicima kompanije već se, navodno, i razgovaralo o takvom rješenju. Park Plaza Hotel

Group, većinski vlasnik Arene, u svom sastavu ima dva brenda, Park Plaza i art'otel, pa bi hotel

Riviera prema planovima mogao početi poslovati u okviru brenda art'otel kojeg karakteriziraju

gradski hoteli posebnog arhitektonskog izričaja i interijera posebno insipriranog umjetnošću.

Telekomi – u drugom kvartalu prihodi od interneta i telefonije gotovo jednaki 08.09.2017., 16:28:00, Hina

Pozitivni trendovi na tržištu elektroničkih komunikacija nastavljeni su i u drugom tromjesečju ove

godine - povećana su ulaganja i prihodi, a prihod od interneta dostigao je prihode od klasičnih

telefonskih usluga u mrežama pokretnih komunikacija, ističu iz HAKOM-a.

U drugom su tromjesečju ukupni prihodi od telefonskih usluga u pokretnoj odnosno mobilnoj

mreži iznosili 1,06 milijardi kuna, što je na godišnjoj razini smanjenje za 1,4 posto, dok su ukupni

prihodi od usluga pristupa internetu rasli za 10,6 posto i dosegnuli 1,04 milijarde kuna.

Ukupni prihod od telefonskih usluga u nepokretnoj javnoj mreži nastavlja padati, u drugom

kvartalu ove u odnosu na isto razdoblje prošle godine za 12,2 posto, na 408,6 milijuna kuna.

U nepokretnoj mreži je sredinom 2017. zabilježeno 1.078.000 širokopojasnih priključaka, a xDSL

je još uvijek dominantna širokopojasna tehnologija.

Međutim, porast broja korisnika s brzinama od 10 do 30 Mbit/s, te preko 30 Mbit/s, pokazuje

kako su i operatori nepokretne mreže nastavili s ulaganjima u svoje mreže, koja su također veća

nego u prvom tromjesečju ove godine, a ulaganja u gradnju novih baznih stanica i modernizacija

opreme korisnicima omogućit će pristup internetu veće kakvoće.

Konstantno raste i tržište prijenosa TV programa uz plaćanje naknade. IPTV je i dalje vodeća

tehnologija s tržišnim udjelom od oko 28 posto, a potencijal razvoja ovog dijela tržišta je značajan

s obzirom da još uvijek 45 posto kućanstava televiziju prati putem digitalnog zemaljskog signala.

U kolovozu 19,7 posto manje nezaposlenih na godišnjoj razini 11.09.2017., 14:49:00, Hina

Krajem kolovoza ove godine u evidenciji Hrvatskog zavoda za zapošljavanje bilo je registrirano

171.351 nezaposlena osoba, što je 0,7 posto ili 1.224 osobe više u odnosu na kraj srpnja, a 19,7

posto ili 41.989 osoba manje u odnosu na kraj kolovoza prošle godine.

U kolovozu je tako drugi mjesec za redom broj nezaposlenih povećan.

Po podacima HZZ-a o registriranoj nezaposlenosti u kolovozu, tijekom tog mjeseca u evidenciju

nezaposlenih prijavljeno je ukupno 16.540 osoba, što je 0,6 posto manje nego u istom lanjskom

mjesecu.

Iz evidencije nezaposlenih u kolovozu je izašlo 15.316 osoba, što je gotovo četvrtinu (24,9 posto)

manje nego u kolovozu prošle godine.

Vrijednost građevinskih radova porasla 3, a novih narudžbi 12 posto na godišnjoj razini 11.09.2017., 06:19:00, Hina

Vrijednost građevinskih radova, koje su u Hrvatskoj izvela poduzeća s 20 i više zaposlenih, u

drugom tromjesečju porasla je 3,0 posto u odnosu na isto lanjsko razdoblje, dok je vrijednost

novih narudžbi skočila za 12,2 posto, pokazuju podaci Državnog zavoda za statistiku.

Građevinski radovi u drugom su kvartalu bili ukupno vrijedni 5,22 milijarde kuna, od čega se 3,79

milijardi odnosi na radove izvedene s vlastitim radnicima, a 1,43 milijarde kuna na radove

ostvarene s podizvođačima.

Vrijednost novih narudžbi u drugom kvartalu iznosila je 4,43 milijarde kuna, od čega se 2,46

milijardi odnosi na zgrade, a 1,97 milijardi kuna na ostale građevine.




Gledano na razini prvih šest mjeseci, vrijednost izvršenih radova veća je 4,2 posto u odnosu na

prvih šest mjeseci prošle godine, dok je vrijednost novih narudžbi porasla 17,4 posto.

CEIZ indeks za srpanj ukazuje na ubrzanje rasta BDP-a u trećem kvartalu 11.09.2017., 10:15:00, Hina

Temeljem povećanja vrijednosti CEIZ indeksa u srpnju ove godine analitičari Ekonomskog

instituta Zagreb prognoziraju da će hrvatsko gospodarstvo u trećem tromjesečju ove godine

ostvariti rast realnog BDP-a od 2,9 posto na godišnjoj razini, odnosno za 1 posto prema

prethodnom kvartalu.

"CEIZ indeks je u srpnju 2017. zabilježio mali porast vrijednosti od 0,01 boda u odnosu na lipanj,

što znači da se ekonomska aktivnost u tom mjesecu nešto ubrzala u odnosu na prethodni

mjesec. Ako promatramo iz tromjesečne perspektive, vrijednost indeksa sugerira da bi hrvatsko

gospodarstvo u trećem tromjesečju 2017. moglo porasti za 1,0 posto u odnosu na drugo

tromjesečje 2017., što odgovara prirastu koji je hrvatsko gospodarstvo ostvarilo u trećem

tromjesečju 2015. i 2016. godine", navodi se u priopćenju EIZ-a.

No, analitičari EIZ-a pritom napominju kako se ta procjena rasta BDP-a u trećem tromjesečju

temelji samo na vrijednosti indeksa za srpanj ove godine, zbog čega tumačenje vrijednosti

indeksa treba uzeti s određenom rezervom. Kada budu dostupne vrijednosti indeksa za kolovoz

i rujan, moći će se s većom izvjesnošću projicirati rast BDP-a u tom tromjesečju.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 164,6 -1,2 -1,8 -1,6 -2,0 18,7 0,2 26,6 215.431 1.307 561 571 0,6

ADRS2 451,5 0,5 0,5 -0,3 -0,7 -1,1 -9,7 7,0 643.324 1.432 811 1.563 1,0

ARNT 485,4 0,0 -0,9 -0,7 7,6 3,6 -5,1 15,0 - 0 628 1.245 0,9

ATGR 805,3 0,0 -1,8 -2,2 6,3 -8,9 -12,1 -4,5 33.079 41 84 108 0,9

ATPL 437,0 0,5 2,8 3,1 9,2 54,7 15,8 127,2 19.461 45 464 352 0,8

DDJH 26,5 3,7 -4,2 -12,0 -26,4 -41,4 -42,5 -44,2 545.809 21.225 3.641 2.392 0,7

DLKV 21,1 -1,4 -2,2 -6,2 -8,3 55,4 -21,9 64,8 33.762 1.600 3.913 4.023 1,2

ERNT 1.190,5 -0,8 -1,5 -4,7 -6,4 2,3 -15,4 3,6 62.053 52 127 108 0,9

HT 175,7 -0,2 -1,6 -2,7 0,0 3,9 -5,1 12,3 167.173 953 3.925 3.861 0,7

INGR 4,4 3,3 1,1 -1,1 -6,5 45,1 -8,5 82,7 23.541 5.359 6.275 7.330 1,1

KOEI 721,5 -1,2 -1,8 0,3 -1,8 4,6 -15,0 7,2 135.645 188 80 153 0,8

KRAS 450,0 1,4 0,0 -5,3 -6,3 -16,6 -20,8 -13,5 125.161 279 87 87 0,6

LKPC 520,0 0,0 1,6 0,0 -5,7 -8,9 -7,3 -7,7 5.161 10 18 60 0,6

MAIS 334,0 -0,6 -0,6 4,4 16,7 32,0 3,1 46,5 105.051 318 163 147 1,0

OPTE 2,9 3,6 3,6 -5,2 -19,9 7,8 -24,5 26,6 5.489 1.924 6.938 10.654 1,3

PODR 315,0 1,6 -1,3 0,0 -0,5 -16,9 -21,9 -13,3 189.773 601 242 343 1,1

PTKM 8,8 0,0 -0,9 -41,3 -37,1 -50,8 -46,0 -53,6 4.160 468 1.430 917 1,0

RIVP 46,8 -0,3 -2,6 6,3 10,7 35,2 11,4 60,7 424.796 9.081 22.077 21.457 0,8

ULPL 168,0 0,5 5,0 18,3 27,4 5,0 -8,1 29,8 23.499 139 226 207 0,9

ZABA 52,6 -0,4 0,5 -2,9 16,3 -2,6 -21,2 27,7 58.789 1.119 3.807 2.576 1,2

ZB 12,3 -12,1 -12,1 -15,1 -20,7 -23,3 -32,3 -29 1.231 100 1.778 1.393 -

CROBEX 1.881,4 -0,1 -1,1 -0,5 2,2 -5,7 -15,4 1,6 2.821.158 45.663 57.127 58.145

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 164,6 687 3,6% 11,7 0,9 0,7 1,0 6,9 5,2% 2017-06

ADRS2 451,5 3.063 10,5% 15,7 0,8 1,8 - - 3,8% 2017-06

ARNT 485,4 2.489 9,2% - 1,7 2,8 4,8 205,7 0,0% 2017-06

ATGR 805,3 2.683 8,9% 11,4 1,3 0,5 0,7 6,9 1,7% 2017-06

ATPL 437,0 602 3,4% - 1,1 1,7 4,3 12,0 0,0% 2017-06

DDJH 26,5 201 0,6% - 2,6 0,4 1,0 19,9 0,0% 2017-06

DLKV 21,1 520 1,5% 13,9 1,9 0,4 0,7 10,1 0,0% 2017-06

ERNT 1.190,5 1.584 6,4% 16,3 4,9 1,0 0,9 8,8 7,6% 2017-06

HT 175,7 14.387 10,8% 15,5 1,2 2,0 1,6 3,8 3,4% 2017-06

INGR 4,4 60 0,4% 9,1 0,6 0,8 7,3 - 0,0% 2017-06

KOEI 721,5 1.852 9,9% 14,8 0,8 0,6 0,7 9,5 1,7% 2017-06

KRAS 450,0 584 2,3% 21,9 0,9 0,6 0,9 9,9 1,8% 2017-06

LKPC 520,0 219 1,1% - 0,5 0,0 0,3 - 0,0% 2017-06

MAIS 334,0 3.655 3,0% 24,7 2,7 3,6 4,8 14,2 0,0% 2017-06

OPTE 2,9 184 0,6% 14,0 4,5 0,4 1,0 4,1 0,0% 2017-06

PODR 315,0 2.189 8,8% 19,4 0,8 0,5 0,8 8,5 2,2% 2017-06

PTKM 8,8 113 0,2% - 41,1 0,1 0,4 - 0,0% 2017-06

RIVP 46,8 5.808 12,9% 19,5 3,5 3,8 15,6 14,8 1,7% 2017-06

ULPL 168,0 91 0,6% - - 0,0 7,1 13,8 0,0% 2017-06

ZABA 52,6 16.845 5,0% 15,0 1,0 3,1 - - 10,1% 2017-06

ZB 12,3 57 0,3% - 1,4 2,3 4,5 110,1 0,0% 2017-06

CROBEX* 57.875 100,0% 18,5 1,3 26,9 1,3 9,2 4,7%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 630 8,68 0,76 0,47 0,66 6,61 1,8%

ADRS2 451,5 3.063 15,73 0,83 1,81 0,48 2,08 3,8% 2017-06

ATGR 805,3 2.683 11,39 1,30 0,47 0,72 6,87 1,7% 2017-06

BLJE 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

CKML 6.000,0 630 10,79 1,14 0,51 0,60 7,63 2,3% 2017-06

IPKK 102,0 70 1,89 0,14 0,10 0,66 4,61 0,0% 2017-06

JMNC 54.850,0 1.214 3,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% 2016-12

KRAS 450,0 584 21,94 0,93 0,57 0,93 9,93 1,8% 2017-06

LEDO 3.501,4 1.099 3,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% 2016-12

PODR 315,0 2.189 19,40 0,76 0,53 0,80 8,50 2,2% 2017-06

VIRO 330,2 458 5,97 0,95 0,34 0,72 6,61 0,0% 2017-06

ZVZD 1.983,3 199 6,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% 2016-12

POLJOPRIVREDA 46 - 0,04 0,06 1,18 11,28 0,0%

BLJE 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

VPIK 18,3 28 - 0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% 2016-12

GRAĐEVINARSTVO 68 13,87 0,58 0,28 0,81 11,31 0,0%

DLKV 21,1 520 13,87 1,91 0,37 0,72 10,14 0,0% 2017-06

HDEL 40,0 25 - - 0,19 0,57 - 0,0% 2017-06

INGR 4,4 60 9,07 0,58 0,75 7,32 - 0,0% 2017-06

IGH 279,9 166 - - 0,87 3,02 - 0,0% 2017-06

THNK 400,0 75 13,91 0,24 0,18 0,90 12,48 0,0% 2017-06

VDKT 18,0 7 - - 0,02 0,29 - 0,0% 2017-06

BRODARI 91 - 0,22 0,68 5,04 13,82 0,0%

ATPL 437,0 602 - 1,08 1,74 4,29 12,01 0,0% 2017-06

JDPL 38,6 63 - 0,22 0,68 5,04 85,71 0,0% 2017-06

ULPL 168,0 91 - -0,68 0,50 7,09 13,82 0,0% 2017-06

TRANSPORT 446 34,87 0,74 2,66 1,91 29,74 0,0%

LKPC 520,0 219 - 0,53 1,06 0,26 - 0,0% 2017-06

LKRI 49,9 673 34,87 0,95 4,26 3,57 29,74 0,0% 2017-06

TELEKOMUNIKACIJE 7.986 15,92 3,05 1,50 1,23 6,33 5,5%

ERNT 1.190,5 1.584 16,31 4,88 1,01 0,90 8,82 7,6% 2017-06

HT 175,7 14.387 15,53 1,22 1,98 1,55 3,83 3,4% 2017-06

INDUSTRIJA 444 13,21 0,89 0,51 0,82 8,19 0,8%

DDJH 26,5 201 - 2,55 0,37 0,98 19,87 0,0% 2017-06

KOEI 721,5 1.852 14,78 0,84 0,65 0,67 9,50 1,7% 2017-06

RIZO 60,0 22 n.p. 0,29 0,37 0,30 4,16 0,0% 2017-06

ADPL 164,6 687 11,65 0,93 0,73 1,04 6,88 5,2% 2017-06

SIROVINE 113 - 41,07 0,06 0,38 - 0,0%

PTKM 8,8 113 - 41,07 0,06 0,38 - 0,0% 2017-06

ENERGIJA 19.172 25,88 2,17 4,79 4,35 9,69 1,7%

INA 3.265,0 32.650 34,62 2,88 1,85 1,95 10,72 0,5% 2017-06

JNAF 5.650,0 5.693 17,15 1,46 7,73 6,75 8,66 2,9% 2017-06

TURIZAM 2.489 22,11 1,75 3,76 4,75 14,22 0,0%

HIMR 820,0 521 47,00 1,58 3,73 4,70 14,71 0,4% 2017-06

HUPZ 3.248,0 1.386 18,16 1,75 3,95 4,27 10,71 0,5% 2017-06

LRH 3.802,0 1.151 104,35 1,59 4,25 4,65 10,58 0,0% 2017-06

MAIS 334,0 3.655 24,68 2,66 3,57 4,75 14,22 0,0% 2017-06

PLAG 7.026,0 4.576 19,19 2,38 4,42 5,09 12,52 0,0% 2017-06

RIVP 46,8 5.808 19,54 3,53 3,76 4,94 14,81 1,7% 2017-06

ARNT 485,4 2.489 - 1,71 2,75 4,76 205,66 0,0% 2017-06

BANKE 15.713 12,88 0,98 3,15 - - 6,7%

PBZ 767,0 14.581 10,72 0,99 3,23 - - 3,3% 2017-06

ZABA 52,6 16.845 15,04 0,97 3,07 - - 10,1% 2017-06





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.359 0,1 0,3 1,0 3,7 17,6 7,8 23,4 99.207 73 696 3.135 1,1

ALFA 35.360 0,0 0,5 -1,7 4,0 1,0 -0,4 10,7 - 0 11 19 0,8

ENHL 1.220 0,5 -0,3 0,8 -18,4 -14,7 -16,4 -2,3 137.860 113 1.033 3.465 1,4

FITO 2.699 0,0 0,0 0,0 3,6 -0,8 -0,4 -4,3 5.649.406 2.093 128 162 1,0

JESV 5.100 0,0 2,0 2,0 2,0 24,4 27,2 26,9 - 0 82 71 0,4

KMBN 1.935 0,7 1,8 1,8 7,6 11,3 10,7 32,4 29.025 15 1.875 1.125 1,3

MTLC 1.870 0,0 -1,5 -1,6 7,2 10,9 3,9 33,6 - 0 333 287 0,8

NIIS 673 0,1 -1,8 -3,7 -5,3 -9,1 -11,0 12,5 113.792 169 4.037 4.398 0,8

SJPT 429 0,0 -4,5 52,7 -8,5 -30,6 -32,5 -33,4 - 0 230 173 1,4

TGAS 12.002 0,0 5,9 -1,5 9,3 -7,7 -11,6 13,2 144.024 12 101 80 0,9

BELEX15 729 0,2 0,2 0,6 0,7 1,6 -1,5 15,0 6.173.314 2.475,0 8.524,8 12.915,7

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.359 46.599 15,9% 19,49 1,67 5,72 5,72 10,21 4,4% 2017-06

ALFA 35.360 5.563 3,5% 6,24 0,76 0,93 0,91 5,18 0,0% 2017-06

ENHL 1.220 13.217 11,8% 49,37 1,56 62,90 68,45 468,98 1,6% 2017-06

FITO 2.700 7.128 7,2% 5,68 0,94 2,09 1,93 5,39 3,0% 2017-06

JESV 5.100 1.554 2,0% 3,67 0,30 0,43 0,88 3,87 0,0% 2017-06

KMBN 1.935 33.265 15,6% - 0,57 1,61 - - 5,9% 2016-06

MTLC 1.870 1.907 6,2% 3,41 0,39 0,22 0,26 2,44 4,3% 2017-06

NIIS 672 109.577 30,9% 4,51 0,52 0,51 0,88 4,51 7,0% 2017-06

SJPT 429 5.917 2,4% - 0,52 0,30 0,77 17,97 0,0% 2017-06

TGAS 12.002 12.442 4,5% 8,55 0,77 1,44 1,34 3,89 0,0% 2017-06

BELEX15*

237.170 100,0% 11,06 0,66 76,16 1,08 5,41 5,1%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 5,9 -0,2 -4,2 -6,9 -7,1 -1,6 -16,3 -29,0 6.699 1.130 3.207 2.198 1,3

KRKG 56,6 -0,9 0,2 2,9 5,5 7,0 7,7 -4,1 127.870 2.247 5.827 5.742 1,0

PETG 363,2 -0,5 -4,4 -3,1 -0,4 11,8 2,0 23,1 106.966 294 285 294 0,9

TLSG 83,6 0,7 0,1 1,9 -1,6 17,6 -2,6 15,5 8.656 104 1.093 924 1,0

POSR 16,8 0,3 0,6 7,7 4,0 27,1 2,4 19,8 276.011 16.430 2.874 2.154 1,0

ZVTG 27,5 0,7 0,7 2,8 0,7 18,5 2,6 15,5 102.417 3.762 3.364 4.770 1,1

LKPG 31,0 -1,6 -0,7 -3,3 3,3 24,0 2,3 35,8 52.506 1.693 1.468 1.577 1,0

IEKG 1,8 -1,1 -5,2 -2,4 -5,2 53,5 6,6 46,4 2.019 1.089 4.163 2.499 0,1

CICG 176,9 1,7 3,5 8,5 -4,5 9,2 -5,5 108,1 9.191 52 415 357 0,5

UKIG 18,5 0,0 0,1 3,5 2,9 -5,0 -6,7 2,9 - 0 667 581 0,0

KDHR 7,2 0,0 -1,3 -3,8 16,3 -20,1 -17,2 2,9 - 0 11 50 0,3

SBITOP 809,5 -0,3 -1,1 0,8 1,5 12,8 2,0 10,5 681.124 26.801 23.375 20.988

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 35 0,0 0,1 0,2 -2,5 -48,4 -45,6 -51,2 - 0 7 6 0,2

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 5,9 143 4,0% 13,87 0,39 0,11 0,43 6,35 0,0% 2017-06

KRKG 56,6 1.825 30,2% 14,06 1,20 1,49 1,44 6,82 4,9% 2017-06

PETG 363,2 749 23,9% 10,03 1,24 0,17 0,26 7,34 3,9% 2017-06

TLSG 83,6 544 8,6% 25,97 0,78 0,77 0,86 3,13 6,0% 2016-09

POSR 16,8 260 6,8% 7,31 0,87 0,56 - - 4,8% 2017-06

ZVTG 27,5 624 9,9% 7,45 0,87 0,71 - - 9,1% 2017-06

LKPG 31,0 434 6,8% 9,04 1,27 2,09 2,34 6,10 3,1% 2017-06

IEKG 1,8 50 1,2% - 0,38 0,36 0,94 9,74 0,0% 2017-06

CICG 176,9 144 5,7% 9,08 0,94 0,83 0,63 3,61 5,4% 2017-03

UKIG 18,5 53 2,1% 4,26 0,35 0,23 0,82 6,05 0,0% 2017-06

KDHR 7,2 19 0,8% - - - - - - -

SBITOP 4.845 100,0% 11,11 1,01 0,55 0,72 6,45 4,8%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 35,1 212 - - 0,37 0,09 0,42 22,85 0,0% 2017-06

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 77,5 13,56 0,83 0,47 0,80 8,50 1,7%

Adris grupa (P) (HRK) 451,5 411,7 15,73 0,83 1,81 0,48 2,08 3,8% 2017-06

Atlantic grupa (HRK) 805,3 360,6 11,39 1,30 0,47 0,72 6,87 1,7% 2017-06

Belje (HRK) 8,0 8,8 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

Kraš (HRK) 444,0 77,5 21,65 0,92 0,56 0,92 9,85 1,8% 2017-06

Podravka (HRK) 315,0 294,2 19,40 0,76 0,53 0,80 8,50 2,2% 2017-06

Soja protein (RSD) 429,0 49,5 7,87 0,50 0,43 1,13 9,17 0,0% 2016-03

Viro (HRK) 330,2 61,5 5,97 0,95 0,34 0,72 6,61 0,0% 2017-06

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 212,2 - 0,37 0,09 0,42 - 0,0%

Mercator (EUR) 35,1 212,2 - 0,37 0,09 0,42 22,85 0,0% 2017-06

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 36,8 9,93 0,85 0,32 1,00 6,73 1,4%

Ad Plastik (HRK) 164,6 92,3 11,65 0,93 0,73 1,04 6,88 5,2% 2017-06

Alfa plam a.d. (RSD) 35.360,0 46,6 8,20 0,85 1,05 1,03 6,57 2,8% 2016-03

Đuro Đaković Holding (HRK) 26,5 27,0 - 2,55 0,37 0,98 19,87 0,0% 2017-06

Gorenje (EUR) 5,9 143,4 13,87 0,39 0,11 0,43 6,35 0,0% 2017-06

Metalac (RSD) 1.870,0 16,0 5,59 0,44 0,27 0,44 4,68 8,0% 2015-12

Tigar (RSD) 60,0 0,9 - - 0,04 2,09 27,83 0,0% 2016-03

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 915,2 14,06 0,74 0,88 1,13 52,13 2,4%

Krka (EUR) 56,6 1.824,8 14,06 1,20 1,49 1,44 6,82 4,9% 2017-06

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

160,0 5,7 - 0,28 0,27 0,82 97,43 0,0% 2015-12

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 15,2 - 41,07 0,06 0,38 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 8,8 15,2 - 41,07 0,06 0,38 - 0,0% 2017-06

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 90,4 24,62 0,95 2,09 2,34 10,21 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,8 49,7 - 0,38 0,36 0,94 9,74 0,0% 2017-06

Luka Koper (EUR) 31,0 434,0 9,04 1,27 2,09 2,34 6,10 3,1% 2017-06

Luka Ploče (HRK) 520,0 29,4 - 0,53 1,06 0,26 - 0,0% 2017-06

Luka Rijeka (HRK) 49,9 90,4 34,87 0,95 4,26 3,57 29,74 0,0% 2017-06

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.359,0 390,0 24,62 1,78 6,36 6,32 10,67 4,4% 2016-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 16,4 14,04 0,41 0,56 1,96 12,53 0,0%

Dalekovod (HRK) 21,1 69,8 13,87 1,91 0,37 0,72 10,14 0,0% 2017-06

Energoprojekt holding (RSD) 1.220,0 111,6 52,79 1,58 72,04 74,86 207,77 1,6% 2016-03

Ingra (HRK) 4,4 8,0 8,99 0,58 0,75 7,31 - 0,0% 2017-06

Institut IGH (HRK) 279,9 22,4 - -13,49 0,87 3,02 - 0,0% 2017-06

Tehnika (HRK) 409,0 10,4 14,22 0,25 0,18 0,90 12,53 0,0% 2017-06

Viadukt (HRK) 18,0 1,0 - -0,06 0,02 0,29 - 0,0% 2017-06




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 248,8 14,78 0,84 0,65 0,67 9,50 1,7%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

721,5 248,8 14,78 0,84 0,65 0,67 9,50 1,7% 2017-06

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 841,1 13,59 1,35 1,20 1,50 8,00 3,4%

INA (HRK) 3.265,0 4.388,1 34,62 2,88 1,85 1,95 10,72 0,5% 2017-06

JANAF (HRK) 5.650,0 765,2 17,15 1,46 7,73 6,75 8,66 2,9% 2017-06

Petrol (EUR) 363,2 748,8 10,03 1,24 0,17 0,26 7,34 3,9% 2017-06

NIS (RSD) 672,0 917,1 5,60 0,57 0,55 1,05 6,25 7,0% 2016-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.238,8 20,75 1,00 1,38 1,21 3,48 4,7%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 175,7 1.933,6 15,53 1,22 1,98 1,55 3,83 3,4% 2017-06

Telekom Slovenije (EUR) 83,6 543,9 25,97 0,78 0,77 0,86 3,13 6,0% 2016-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 212,9 16,31 4,88 1,01 0,90 8,82 7,6%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.190,5 212,9 16,31 4,88 1,01 0,90 8,82 7,6% 2017-06

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 210,4 10,02 0,43 2,42 - - 8,0%

AIK banka (RSD) 1.800,0 142,4 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.935,0 278,4 n.p. 0,53 1,44 - - 5,9% 2016-03

Zagrebačka banka (HRK) 52,6 2.263,9 15,04 0,97 3,07 - - 10,1% 2017-06

Jumbes banka (RSD) 6.800,0 16,4 - -2,34 3,27 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 314,9 7,45 0,87 0,71 - - 4,8%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,8 260,4 7,31 0,87 0,56 - - 4,8% 2017-06

Zavarovalnica Triglav (EUR) 27,5 624,3 7,45 0,87 0,71 - - 9,1% 2017-06

Croatia Osiguranje (HRK) 5.566,0 314,9 13,37 0,92 0,87 - - 0,0% 2016-12

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Makroekonomske analize

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Nataša Šutić

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,07% · "Zgradom trenutno upravlja pulsko hotelsko poduzeće Arena Hospitality Group", ističu u svom odgovoru iz Ministarstva državne imovine