WYNIKI SKONSOLIDOWANE

I kwartał 2012

11 maja, Warszawa

2

Podsumowanie finansowe – 1Q 2012

Najwyższy poziom procentowej marży brutto

Rekordowe wyniki na wszystkich poziomach rentowności przy znaczącym spadku rynku

Obniżenie kosztów stałych w efekcie działań restrukturyzacyjnych

Wysoka dynamika zysku netto

Wyraźny spadek kosztów finansowych, wynikający ze zmniejszającego się

poziomu zadłużenia

Dalsza poprawa wskaźnika Dług/EBITDA

3

Podsumowanie rynkowe i operacyjne – 1Q 2012

Pierwszy kwartał działalności w nowej rzeczywistości rynkowej

Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych w logistyce

Zmniejszenie liczby lokalnych centrów telemarketingu przy równoczesnym

uruchomieniu lokalizacji centralnych

4

1,76 1,69 1,67

1,77

1,99

1,69 1,64

1,81

1,50

30,8% 30,8%

30,5% 31,8%

31,5%

30,5%

30,0%

30,5%

28,4%

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika

r/r w kwartałach 1Q 2010 – 1Q 2012*

[mld zł]

Wartość przychodów oraz udział rynkowy

NEUCA w kwartałach 1Q 2010 – 1Q 2012

[mld zł]

NEUCA

28,4%

# 2

21,0% # 3

18,0%

# 4

7,0%

# 5

6,0%

pozostali

19,6%

Udziały rynkowe w 1Q 2012

5,72

5,47 5,51 5,57

6,31

5,54 5,54

6,00

5,42

1,1% 6,5% 8,2%

0,4%

10,3%

1,3%

0,6%

6,8%

- 14,1%

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

2010 2011

Spadek udziałów NEUCA w rynku

z uwagi na dyscyplinę po stronie

kosztów transakcyjnych

Pozycja rynkowa NEUCA

2012

2010 2011 2012

* dane IMS, szacunki własne, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem

Wyniki finansowe Wyniki finansowe

6

Spadek przychodów

wywołany ujemną dynamiką

całego rynku spotęgowany

dyscypliną w zakresie kosztów

transakcyjnych

Spodziewane spowolnienie

spadku rynku, przy ujemnej

5 proc. dynamice w całym

roku

Przychody ze sprzedaży

[mln zł]

-18%

1 770

1 459

IQ 2011 IQ 2012

Przychody

7

Marża brutto ze sprzedaży

[%]

8,00

8,33

8,76

9,12

9,99

IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012

Marża brutto

Konsekwentny wzrost marży brutto do poziomu blisko 10 proc. w IQ 2012

+1,99

p.p.

+0,87

p.p.

26 405

30 462

IQ 2011 IQ 2012

25 233

29 133

IQ 2011 IQ 2012

8

Spadek łącznych kosztów sprzedaży i zarządu o ponad 2% (2,5 mln zł)

EBIT

[tys. zł]

EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych

[tys. zł]

+15%

+15%

EBIT

16 337

21 202

IQ 2011 IQ 2012

15 388

20 126

IQ 2011 IQ 2012

9

Rekordowy kwartalny wynik netto*

Znacząca poprawa salda przychodów i kosztów finansowych (+2,2 mln zł)

+31% +30%

Zysk netto

[tys. zł] Zysk netto

po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych

[tys. zł]

Zysk netto

* bez zdarzeń jednorazowych

10

Opis zdarzeń jednorazowych (netto):

Odprawy: 0,9 mln PLN

Ekwiwalenty za urlopy: 0,2 mln PLN

Likwidacje środków trwałych: 0,2 mln PLN

(mln zł) IQ 2012 IQ 2011

zmiana

% r/r

IQ 2012

skoryg.

IQ 2011

skoryg.

zmiana

% r/r

przychody 1 459,1 1 769,8 -17,6% 1 459 ,1 1 769,8 -17,6%

zysk brutto ze sprzedaży 145,8 141 ,6 2,9% 145,8 141,6 2,9%

EBITDA 34,9 30,3 15,5% 36,3 31,5 15,4%

EBIT 29 ,1 25,2 15,5% 30,5 26,4 15,4%

wynik netto 20,1 15 ,4 30,8% 21,2 16 ,4 29,5%

% przychodów ze sprzedaży

zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,00% +1,99 p.p 9,99% 8,00% +1,99 p.p.

EBITDA 2,40% 1,71% +0,69 p.p. 2,49% 1,78% +0,71 p.p.

EBIT 2,00% 1,43% + 0,57 p.p. 2,09% 1,49% +0,60 p.p.

wynik netto 1,38% 0,87% + 0,51 p.p. 1,45% 0,93% +0,53 p.p.

Wyniki finansowe

11

Zobowiązania finansowe* [tys.

zł] 31.03.2012 31.12.2011 30.09.2011 30.06.2011

> długoterminowe 98 104 98 102

> krótkoterminowe 169 203 261 344

RAZEM , w tym: 267 306 359 446

leasing 89 94 83 95

udział długoterminowych 37% 34% 27,% 23%

Dług odsetkowy/EBITDA LTM 2,6 3,1 3,7 4,8

Dalsza poprawa wskaźnika

Dług/EBITDA do poziomu

2,6 na koniec IQ 2012

Konsekwentne ograniczenie

krótkoterminowych zobowiązań

finansowych

Zmniejszenie cyklu rotacji

zapasów źródłem dalszej

poprawy cyklu konwersji

gotówki

Rotacja majątku obrotowego [dni] 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011 30.6 2011

1. cykl rotacji zapasów 37 39, 47 44

2. cykl rotacji należności 50 48 55 52

3. cykl operacyjny (1.+2.) 87 87 101 96

4. cykl rotacji zobowiązań 77 76, 85 76

5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 10 11 16 20

Zadłużenie i rotacja majątku

12

* bez zdarzeń jednorazowych

16,3

25,0

34,9

47,3

21,2

37% 44%

79%

107%

36%

1Q 2Q 3Q 4Q2011 wynik kwartału narastająco 2012 wynik kwartału narastajaco

wykonanie prognozy 2011 wykonanie prognozy 2012

Wyniki 1Q 2012 na poziomie 36% całorocznej prognozy 2012

Prognoza zysku netto 2012*

60 mln zł zysku netto w 2012 roku – wzrost o 27% r/r

Przewidywany spadek rynku o 5 proc. w skali całego roku

Stabilny poziom stawki WIBOR 1M

Działalność Grupy w 1 kwartale 2012 r. Działalność Grupy w I kwartale 2012 r.

14

Ocena sytuacji na rynku aptek w Polsce

Logistyka

Zamknięcie magazynu w Suchym Lesie

Dalsza redukcja zatrudnienia do 1940 osób na koniec 1Q

Telemarketing

Konsolidacja telemarketingu – uruchomienie 3 lokalizacji centralnych

(Katowice, Kielce, Toruń)

Likwidacja 4 lokalnych centrów telemarketingu

Zarządzanie portfelem marek własnych

Pięć nowych produktów Apteo

Wzrost wartości sprzedaży produktów Synoptis do aptek o 86 proc.

(1Q 2012 vs. 1Q 2011)

Prestiżowa rekomendacja Instytutu Matki i Dziecka dla 3 produktów

NURSEA

Najważniejsze wydarzenia

Zakończenie restrukturyzacji logistyki

2012

Rozpoczęcie procesu konsolidacji i restrukturyzacji struktur

2009/2010

1Q 2012

Poprawa marży w NEUCA

Osłabienie przewag aptek sieciowych

względem aptek tradycyjnych, ogólny

spadek wartości marży w detalu

15

Zmiana otoczenia rynkowego

TAK NIE

Wyższy niż przewidywaliśmy spadek rynku

(aktualna prognoza IMS Health :11,3 proc. spadek

rynku leków refundowanych w 2012 )

Bardziej radykalne niż zakładaliśmy

stanowisko Głównego Inspektoratu

Farmaceutycznego i Naczelnej Rady

Aptekarskiej w sprawie zakazu reklamy

aptek

Wpływ ustawy refundacyjnej: trafność założeń Grupy NEUCA

Główny beneficjent ustawy:

NFZ ~ 1,4 mld zł oszczędności

16

Kolejne kwartały 2012 r.

Dokończenie działań restrukturyzacyjnych - uzyskanie docelowej struktury

magazynowej, dalsza restrukturyzacja telemarketingu

Utrzymanie dyscypliny kosztowej, poprawa przepływów pieniężnych

Pozytywny wynik Synoptis Pharma na koniec roku

Realizacja programu skupu akcji własnych

Wdrożenie programów budujących marże w Aptekach

Wyniki finansowe

Dziękujemy za uwagę