Módulo I Contexto de Py de Inversión1

Formulación y Evaluación Proyectos Empresariales

Formulación y Evaluación de Proyectos Empresariales

TEMA: CLASE INAUGURAL- ASPECTOS GENERALES DE PROYECTOS

Econ. Miguel Cruz Labrín

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

abril del 2015


OBJETIVOS

• Conocer y utilizar las herramientas contemporáneas para identificar y formular un proyecto de inversión, seleccionando la mejor alternativa base de la utilización óptima y racional de los recursos..

• Capacitar a los participantes en el proceso de identificación y formulación de proyectos de inversión, fundamentalmente privados.

• Identificar y desarrollar los elementos metodológicos que contiene la formulación de un proyecto de inversión.

• Estimular a los participantes una vocación empresarial competitiva y de liderazgo..


METODOLOGIA

• El curso se desarrollará a través de exposiciones teóricas, diálogo y dinámica de grupo con participación activa, crítica y reflexiva de los estudiantes, para cuyo efecto se requiere que el participante revise por anticipado la bibliografía que se señale, las clases teóricas serán complementadas con solución de casos y discusión de trabajo monográfico, como forma de aprovechar las experiencias y hacer de éste esfuerzo personal un factor esencial de aprendizaje


EVALUACIÓN

Primer Examen Parcial 25%

Segundo Examen Parcial 25%

Examen Final 25%

Practicas, casos,trabajos 25%


SUMILLA

• El dictado del curso esta estructurado para facilitar al estudiante el conocimiento de los aspectos fundamentales de carácter conceptual del proceso de inversión y de los elementos de todo proyecto, para lo cual se desarrollaran 5 módulos:

• Identificación de Proyectos,• Estudio de Mercado; • Estudio Técnico; • Estudio Económico y • Evaluación de proyectos.


BIBLIOGRAFÍA BASICA

BELTRAN, ARLETTE y CUEVA HANNY «Evaluación Privada de Proyectos », Universidad del Pacífico. Tercera Edición-

2013-Editorial Pearson-UP. BELTRAN, Arlette y CUEVA, Hanny. «Ejercicios de Evaluación Privada de

Proyectos» Lima. Centro de Investigación de la Universidad del Pacífico.Apuntes de Estudio 26. Cuarta Edición. 2011.

SAPAG CHAIN , Nassir «Proyectos de Inversión-Formulación y Evaluación» Segunda Edición. Ed.

Pearson-Prentice-Hall-2011. SAPAG, Nassir , SAPAG, Reinaldo y SAPAG, José Manuel. «Preparación y

Evaluación de Proyectos» México. Ed. Mc Graw Hill, Sexta Edición.2014

THOMPSON ARTHUR / STRICKLAND A.J.«Administración Estratégica-Teoría y Casos»Editorial Mc. GRAW HILL-15

Edición-2008

PLANEAMIENTO

ESTRATEGICO

CONTABILIDAD

MARKETING/ESTUDIO DE MERCADO

ESTADISTICA

ECONOMIA

MATEMATICA FINANCIERA

DISCIPLINAS RELACIONADAS A PROYECTOS

Formulación y Evaluación Proyectos Empresariales Econ. Miguel Cruz Labrín

Modelo de Planeamiento EstratégicoModelo de Planeamiento Estratégico

DesarrollarLa visión y

Misión

DesarrollarLa visión y

Misión

Establecer ObjetivosDe largo

Plazo

Establecer ObjetivosDe largo

Plazo

Generar,Evaluar,

ySeleccionarEstrategiasy proyectos

Generar,Evaluar,

ySeleccionarEstrategiasy proyectos

Establecer Objetivos Anuales,

proyectos y Actividades

(PlanOperativo)

Establecer Objetivos Anuales,

proyectos y Actividades

(PlanOperativo)

AsignarRecursos

(Presupuesto)

AsignarRecursos

(Presupuesto)

Mediry

EvaluarResultados

Mediry

EvaluarResultados

RealizarAnálisisExterno

RealizarAnálisisExterno

RealizarAnálisisInterno

RealizarAnálisisInterno

Realimentación

Formulación Implementación Evaluación


PLAN ESTRATEGICO2014-2018

PLAN OPERATIVO2014

PRESUPUESTO ANUAL 2014

Se priorizan los proyectos a ejecutar en el horizonte

de planeamiento para alcanzar la visión propuesta

Se definen objetivosy metas a cumplir en el ejercicio presupuestal

Asignar Recursos

cuantificados, conjunta y sistemática de los gastos

a atender durante el año fiscal

ARTICULACIÓN LARGO Y CORTO PLAZO

LARGO PLAZO CORTO PLAZO

PROY 1 S/,. 2014PROY 2 S/,. 2014PROY 3 S/,. 2015PROY 4 S/,. 2016PROY 5 S/,. 2016PROY 6 S/,. 2017PROY 7 S/,. 2018

PROY 1 S/. 2014PROY 2 S/. 2014

PROY 1 S/. 2014PROY 2 S/. 2014


¿QUÉ ES UN PROYECTO?

INVERSIONES EN SALUD

La ministra de Salud, Econ. Midori de Habich, informó que la política de inversiones de su sector hasta el año 2016 destinará S/. 8,400 millones para la atención prioritaria de 170 hospitales estratégicos de nivel intermedio y de ámbito provincial.Con ello, indicó, se busca acercar la atención especializada con los pobladores y descongestionar los hospitales de tercer nivel, actualmente saturados por la alta demanda.Añadió que en el plan multianual del sector está considerado también una inversión destacada en 23 hospitales regionales y once hospitales nacionales.De Habich informó que la mayoría de los 204 proyectos de inversión previstos para su sector serán ejecutados mediante la modalidad tradicional a cargo del Estado.De forma complementaria, informó, algunos de esos proyectos pueden ser puestos en marcha mediante asociaciones público privadas (APP) y a través de mecanismos de obras por impuestos, a fin de mejorar la eficacia de los mismos, garantizar el mantenimiento de la infraestructura e incorporar innovación tecnológica.


Definición de Proyectos De acuerdo a Nassir y Reinaldo Sapac Chain (Preparación y Evaluación de Proyectos, 2008: Un proyecto no es ni más ni menos que la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre tantas, una necesidad humana.


“Un proyecto es la búsqueda de respuestas inteligentes para solucionar problemas relacionados con necesidades humanas”

Gabriel Baca Urbina- Evaluación de Proyectos -2010


Definición de Proyecto Ernesto Fontaine, (Evaluación Social de Proyectos, 2009), considera la formación profesional para definir un proyecto, así: «Para un economista un proyecto es la fuente de costos y beneficios que ocurren en distintos momentos del tiempo. El desafío que enfrenta es identificar los costos y beneficios atribuibles al proyecto medirlos y valorarlos con el fin de emitir un juicio sobre la conveniencia de ejecutar ese proyecto».


BENEFICIOS (Generación de

productos)

ACTIVIDADES

Tiempo

COSTOS (Uso de recursos)

Diagrama de flujo

Un proyecto, cualquiera sea su naturaleza, representa un intercambio entre costos y beneficios.


La Preparación y Evaluación de Proyectos es un método racional La Preparación y Evaluación de Proyectos es un método racional y estructurado que permite cuantificar los beneficios y costos y estructurado que permite cuantificar los beneficios y costos que implica asignar recursos escasos y de uso optativo a una que implica asignar recursos escasos y de uso optativo a una

determinada alternativa.determinada alternativa.

Preparación y Evaluación de ProyectosPreparación y Evaluación de ProyectosSurge de la necesidad de recolectar

y analizar toda la información

necesaria para poder dar como

resultado una respuesta consistente

y confiable a la alternativa de realizar o no un

proyecto en un tiempo y lugar determinado.

Proyectos

Proyectos

Beneficios esperados

Beneficios actuales (costo)

1 20 nActividades (costos)

LA CLAVE DEL CONCEPTO :Análisis Análisis Costo Costo

BeneficiBeneficioo


Un Proyecto es la Un Proyecto es la búsqueda de una búsqueda de una

solución inteligente solución inteligente segura, eficiente y segura, eficiente y

rentable rentable al al planteamiento de un planteamiento de un problemaproblema que tiende que tiende

a resolver una a resolver una necesidad humananecesidad humana

Los proyectos generan bienes o

servicios necesarios y escasos

Proyecto 1Proyecto 2Proyecto 3

NECESIDAD NECESIDAD OPORTUNIDADESOPORTUNIDADES

El proceso de seleccionar la El proceso de seleccionar la solución que resuelva de solución que resuelva de manera eficiente, segura y manera eficiente, segura y rentable esta necesidad, rentable esta necesidad, constituye laconstituye la Evaluación de Evaluación de ProyectosProyectos

Solución que satisface una necesidad humana

DEFINICIÓN DE DEFINICIÓN DE PROYECTOPROYECTO


Estos problemas a solucionar pueden ser de carácter muy Estos problemas a solucionar pueden ser de carácter muy diverso, al igual que el tipo de organización o personas que diverso, al igual que el tipo de organización o personas que

deseen resolverlos deseen resolverlos

Reemplazo de tecnología Reemplazo de tecnología obsoletaobsoleta Abandono de una línea deAbandono de una línea de productos productos Aprovechar una Aprovechar una oportunidadoportunidad de negocio de negocio Lanzar un nuevo producto Lanzar un nuevo producto Ampliar el tamaño de la Ampliar el tamaño de la plantaplanta Sustituir importaciones Sustituir importaciones Proveer servicios,... Proveer servicios,...

Emprendedor Emprendedor InversionistaInversionista Gerente Gerente Financista Financista EvaluadorEvaluador

Decisores :Decisores :


¿Quién dinamiza la economía de nuestro país, la inversión

privada o la inversión pública?


Filosofia

VoluntadPolítica

FundamentoJurídico

Ventajas comparativasPot de R.Humanosmateriales y financieros

Inventario de necesidades reales y manifies -tas.

EntornoEntornoSocio-econ.Socio-econ.

EntornoEntornoPolíticoPolítico

Problemas Centrales

( Nudos críticos)

ProyectoProyectoSocial integr.Social integr.

Nudos críticos delos prob.

Problema Central

Sub prob.

Núcleo críticosub prob.

Mini prob.

Estilo deEstilo dedesarrollodesarrollo

Formulac.Estrategias yPolíticas

Lineamientos de acción

PlanesProgr. yProy.

TrayectoriaTrayectoriaPolíticaPolítica

TrayectoriaTrayectoriatécnicatécnica

Entorno Económico y Entorno Económico y Proyectos de InversiónProyectos de Inversión

DOMINAR LAS HERRAMIENTAS,LOS CONCEPTOS

Y LAS HABILDADES DE LA MACROECONOMÍA

PARA MEJORAR EL CÁLCULO DECUÁNDO TOMAR DECISIONESEMPRESARIALES SENSIBLES

AL CICLO ECONÓMICO

-EL CICLO ECONÓMICO

-EL HORIZONTE DE PLANEACIÓNRELEVANTE-INDICADORES ECONÓMICOS:•LA CURVA DE RENDIMIENTO•EL ÍNDICE DE INDICADORESLÍDERES•COTIZACIONES BURSÁTILES-MODELOS DE PREVISIÓN

PARA PREVER MEJOR LOSMOVIMIENTOS DELCICLO ECONÓMICO

-LA ECUACION DEL PBI-INFLACIÓN/ESTANFLACIÓN

-RECESIÓN/DESEMPLEO-PRODUCTIVIDAD

-DÉFICITS PRESUPUESTARIO-POLÍTICA FISCAL

-POLÍTICA MONETARIA-POLÍTICA CAMBIARIA

-KEYNESIANOS VS. MONETARISTAS

¿LA ECONOMÍA ESTARÁEN RECESIÓN O EXPANSIÓN EN EL

HORIZONTE RELEVANTE DE PLANIFICACIÓN?¿LOS TIPOS DE INTERÉS SUBIRAN O BAJARAN?

¿LA MONEDA SE ESTÁ DEBILITANDO O REFORZANDO?

¿QUÉ PELIGROS GEOPOLÍTICOS PUEDE HABER:GUERRA ,TERRORISMO,

GRANDES AUMENTOS DEL PRECIO DEL CRUDO?

¿CUÁL ES LA MEJOR MANERA DE MEDIR EL CRECIMIENTO ECONÓMICO

,LA INFLACIÓN Y LA PRODUCTIVIDAD?¿CÓMO AFECTANA ESTOS PARÁMETROS EL

DÉFICIT PRESUPUESTARIO Y ELCOMERCIAL?¿DE QUÉ FORMA LAS POLÍTICAS MONETARIA

Y FISCAL CAMBIARÁN EL CURSO DEL ACTUAL CICLO

ECONÓMICO?¿LA ACTUAL POLÍTICA CAMBIARIA ,CÓMO

PUEDE AFECTAR A MIS PRECIOSY COMPETITIVIDAD?

PARA UNA DETERMINADA FASE DEL CICLO

ECONÓMICO¿DEBERÁ AUMENTAR O DISMINUIR LA PRDUCCIÓN

Y LAS EXISTENCIAS?¿CONTRATAR O DESPEDIR PERSONAL?

¿CAMBIAR EL MENSAJE COMERCIAL Y EL MIX DE PRODUCTOS? ¿SUBIR O BAJAR LOS

PRECIOS?¿REALIZAR NUEVA AMPLIACIÓN

DE CAPITAL O RECORTAR?¿ADQUIRIR O VENDER

ACTIVOS?

-INVERSIONES-PRODUCCIÓN/CONTROL DE INVENTARIOS-GESTIÓN DE LA CADENADE SUMINISTROS-GESTIÓN DE RECURSOSHUMANOS-MARKETING,OBJETIVOS Y VENTAS-FIJAR LOS PRECIOS EN LOS CICLOS-FINANCIACIÓN/DESINVERSIONES

LAS GRANDES PREGUNTAS DE LA MACROECONOMÍA

LOS CONCEPTOS CLAVES DE LA MACROECONOMÍA


•6.5%-MMM MAYO 2014•6.0%-MMM AGOSTO 2014•4.8% -SEGURA ENERO 2015•4.2%-SEGURA 20 DE MARZO 2015•4.0%-SEGURA 6 DE ABRIL 2015•3.5% -BCP

¿Cuánto va crecer el PBI en el año 2015?


IDENTIFICACION DE OPORTUNIDADES DE NEGOCIO

“La inversión privada se va a promover mas cuando el entorno sea claro. No se va a tener que ser hacer promoción de la industria peruana, si saben que hay justicia, seguridad, si las municipalidades actúan correctamente. Cuando la gente diga que en el Perú hay orden, seguridad, eso va servir de publicidad”*

*Pedro Olaechea-Presidente de la SIN 2011-2112

RIESGO E INCERTIDUMBRE

El titular del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), Alonso Segura, anunció que el Perú crecería 4.2% en 2015 y que la proyección se mantiene con sesgo a la baja.

Estas declaraciones contrastan con las de hace unos meses atrás, cuando Alonso Segura proyectó que el crecimiento sería de 4.8% en línea a lo esperado por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) en su reporte de inflación.

El ministro destacó la importancia de la inversión privada, pues, si se esta se mantiene lenta en 2015, la economía peruana crecería, incluso, menos del 4%.

20 MARZO DE 2015

RACIONALIDAD EN LAS EMPRESAS

La racionalidad económica constituye la base de la teoría económica, y del funcionamiento lógico de una empresa, en la cual el empresario tiene como objetivo maximizar las utilidades mediante la mejor utilización de factores y recursos productivos . Una organización es racional si se escogen los medios más eficientes para lograr los objetivos deseados .

Comité Ejecutivo de la Confiep 2015-2017: ALFONSO GARCÍA MIRÓ, Presidente electo de Confiep;los otros miembros que acompañarán a García Miró (Comex Perú) en el Comité Ejecutivo para los próximos dos años son: primer vicepresidente Gonzalo Prialé (representante de AFIN), segundo vicepresidente Carlos Enrique Camet (AGAP), tesorero Carlos Cornejo de la Piedra (Alafarpe), pro-tesorero Edmundo Beltrán (IPAI), y siete vocales.

INVERSIÓN PRIVADA 2005-2014


¿Cuántos triángulos

hay en este dibujo ?

TODO ES CUESTION DE PERSPECTIVA

«La oportunidad está donde usted la encuentra, no donde ella lo encuentra a usted» Peter Drucker


¿Qué figuras observa en este

dibujo ?


¿Cuántos rostros hay en la pintura


¿Qué imagen observa en la figura?


PERU: PIRAMIDE POBLACIONAL1990

85 a +80 a 8475 a 7970 a 7465 a 6960 a 6455 a 5950 a 5445 a 4940 a 4435 a 3930 a 3425 a 2920 a 2415 a 1910 a 14

5 a 90 a 4

02004006008001000120014001600

Miles

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600

Miles

Hombres

Mujeres

Fuente: Compendio Estadístico Socio Demografico 1998-1999Instituto Nacional de Estadística e Informática


PERU: PIRAMIDE POBLACIONAL2,00085 a +

80 a 8475 a 7970 a 7465 a 6960 a 6455 a 5950 a 5445 a 4940 a 4435 a 3930 a 3425 a 2920 a 2415 a 1910 a 14

5 a 90 a 4

02004006008001000120014001600

Miles

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600

Miles

Hombres

Mujeres

Fuente:Compendio Estadístico Socio Demográfico, 1998-1999 Pág. 54Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI)


PERU: PIRAMIDE POBLACIONAL 2,010

80 a +75 a 7970 a 7465 a 6960 a 6455 a 5950 a 5445 a 4940 a 4435 a 3930 a 3425 a 2920 a 2415 a 1910 a 14

5 a 90 a 4

02004006008001000120014001600

Miles

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600

Miles

Hombres

Mujeres

Fuente: Compendio Estadístico Socio Demográfico, 1998-1999 Pág. 54Instituto Nacional de Estadística e Informática


PERU: PIRAMIDE DE POBLACION 2025

85 a +80 a 8475 a 7970 a 7465 a 6960 a 6455 a 5950 a 5445 a 4940 a 4435 a 3930 a 3425 a 2920 a 2415 a 1910 a 14

5 a 90 a 4

02004006008001000120014001600

Miles

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600

Miles

Hombres

Mujeres

Fuente: Compendio Estadístico Socio Demográfico, 1998-1999 Pág. 54Instituto Nacional de Estadística e Informática

“Cada vez que usted vea una empresa exitosaalguna vez alguien tomo una decisión

arriesgada”

Peter Drucker

Emprendimiento Emprendimiento

“Unos 23 millones de estadounidenses estará viajando al exterior para el año 2017,y gastando hasta US$79,500 millones de dólares al año”*

*RENEE-MARIE STEPHANO PRESIDENTA DE LA ASOCIACIÇÓN DE TURISMO MÉDICO DE ESTADOS UNIDOS

“…lo que cambió ayer tendrá que cambiar mañana… cambia todo cambia.. ”-Mercedes Sosa

“ Del 57%, el 75%, o nueve millones de personas, pertenecen a la nueva clase media. Son trabajadores independientes que viven en zonas periféricas de la ciudad y que no necesariamente tienen estudios superiores . En tanto, precisó que el 25% restante pertenece a la clase media tradicional, en la que encajan los trabajadores dependientes que tratan de imitar las costumbres de los niveles socioeconómicos altos.”

Rolando Arellano



ENTORNO ORGANIZACIONAL

GRUPOS DE INTERÉSEXTERNO

ORGANIZACIÓN

SOCIAL

ECONOMICO

POLITICO TECNOLÓGICO

ECOLÓGICO

CLIENTES PROVEEDORES

COMP. DIRECTOS

COMP.

INDIRECTOSCOMP. POTENCIALES

MACROVARIABLES


• Se realiza para identificar fortalezas y debilidades

• Comprende en análisis del interior de la empresa

• Puede considerar el análisis por funciones:

– Área de Operaciones

– Área de Marketing

– Área de Finanzas

– Área de Personal

– Área de Sistemas de Información

ANALISIS FUNCIONAL


CADENA DE VALOR

Logís-tica deEntrada

Opera-ciones

Logís-tica deSalida

Marke-ting yVentas

Servicio

Desarrollo de Sistemas

Tecnología

Administración de Recursos Humanos

Investigación y Desarrollo

ACTIVIDADES PRIMARIAS

ACTIVIDADES DE APOYO


PERFIL DE UN PROYECTO DE INVERSION EMPRESARIAL

I.-ANTECEDENTES

1.-Visión del Negocio2.-Misión del negocio3.-Determinación de los objetivos del negocio4.-Estructura organizacional

II.-IDENTIFICACION DE LA IDEA DE NEGOCIO1. Diagnóstico de la Situación Actual 2. Definición del Problema 3. Análisis de Causas 4. Análisis de Efectos 5. Elaborar un Árbol de problema

III.-ESTUDIO DE MERCADO1.-Análisis de demanda2.-Segmentación del mercado3.-Análisis de la Oferta4.-Análisis del entorno empresarial5.-Ventaja competitiva del negocio o empresa6.-Balance Oferta-Demanda7.-Análisis de la competencia8.-Estrategias de mercadeo

IV.-ESTUDIO TECNICO DE LA PRODUCCION1.-Calculo de Tamaño de planta2.-Diseño del producto3.-Proceso productivo4.-Calculo de materiales5.-Localización de planta6.-Distribución del espacio en el área de trabajo7.-Determinación de herramientas, maquinarias y equipos8.-Organización de las personas en el proceso productivoV.- ESTUDIO ECONÓMICO1.-Proyección de ventas2.-Calculo de inversión3.-Calculo depreciaciones4.-Costo de financiamiento5.-Calculo capital de trabajo6.-Calculo de costos unitarios7.-Margen de contribución y Punto de equilibrio8.-Determinación del precio de ventas9.-Elaboración Flujo de caja económicoVI.-EVALUACIÓN 1.-Evaluación económica2.-Evaluación financiera3.-Determinación de criterios de evaluación empresarial:VAN,

TIR, Periodo de recuperación de capital, relación Beneficio/Costo,etc

4.-Análisis de sensibilidad.

PERFIL DE UN PROYECTO DE INVERSION PUBLICA

I: ASPECTOS GENERALES

1. Nombre del Proyecto 2. Unidad Formuladora y Unidad Ejecutora 3. Participación de las Entidades

Involucradas y los Beneficiarios II: IDENTIFICACIÓN 1. Diagnóstico de la Situación Actual 2. Definición del Problema 3. Análisis de Causas 4. Análisis de Efectos 5. Elaborar un Árbol de problema 6. Objetivo del Proyecto 7. Análisis de Medios del Proyecto 8. Análisis de Fines del Proyecto 9. Elaborar un Árbol de Proyecto 10. Alternativas de Solución

III.- FORMULACIÓN 1. Horizonte de Evaluación2. Análisis de Demanda 3. Análisis de Oferta 4. Balance Oferta-Demanda 5. Cronograma de Acciones 6. Costos con Proyecto a Precios de Mercado 7. Costos Incrementales a Precios de Mercado 8. Flujo de Costos Incrementales a Precios de Mercado

IV: EVALUACIÓN 1. Flujo de Ingresos 2. Evaluación Económica a Precios de Mercado 3. Costos a Precios Sociales 4. Flujo de Costos a Precios Sociales 5. Evaluación Social 6. Análisis de Sensibilidad 7. Selección de la Mejor Alternativa de Solución 8. Análisis de Sostenibilidad 9. Análisis de Impacto Ambiental 10. Marco Lógico 11.Conclusiones


• TIPOS DE PROYECTOS


Según su categoría del

proyecto:

TIPOS DE PROYECTO DE TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION INVERSION

Según el AMBITO GEOGRAFICO :

Productivos

Infraestructura

Sociales

Regional

Nacional

Local

Agrícolas, pecuarias, Frutícolas,pesqueros, financieros

Energía, carreteras, puentes, puertos, Clínicas, hoteles

etc.

Salud, Educación, Vivienda, Saneamiento ,

Esparcimiento, Capacitación .


El director ejecutivo de ProInversión, Carlos Herrera Perret, recordó que entre los grandes proyectos están: la Línea 2 del Metro de Lima y Callao (US$ 5.900 millones), el Gasoducto Sur Peruano (US$ 4.300 millones), el Aeropuerto Internacional de Chinchero (US$ 634 millones), la Línea de Transmisión Moyobamba– Iquitos (US$ 589 millones) y la Tercera Fase de Chavimochic (US$ 677 millones).Entre los proyectos en cartera para el 2015 y 2016 están la implementación de redes regionales de transporte de fibra óptica de alta capacidad y la red de acceso (microondas) que favorecerá una más rápida transmisión de datos en el interior del país, siendo las cuatro primeras regiones Lambayeque, Huancavelica, Apurímac y Ayacucho a adjudicarse el 5 de marzo; la transferencia de tres bloques de la banda 698 – 806 MHz, para comunicaciones 4G; y una Planta Térmica en Quillabamba de 200 MW, que funcionará con gas. También las líneas de transmisión que fortalecerán el sistema interconectado; la subasta para la compra de energía (1.200 MW) a ser producida por nuevas centrales hidroeléctricas, entre otras.

APP DINAMIZARAN ECONOMIA 2015-2016



TIPOS DE PROYECTO DE TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION INVERSION

Según su UTILIZACION :

De bienes

De Investigación

Proyectos que producen artículos o mercancias. B. Consumo Final, B Intermedio y Bienes de capital.

De Servicios

Proyectos cuyo producto final es un servicio, ya sea público o privado. Se agrupan en servicios de infraestructura económica, de infraestructura social y de otros

Proyectos cuyo producto no es bien, ni un servicio, sino conocimientos. Py pueden ser de inv. teórica, experimental y aplicada.


TIPOLOGIA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIONTIPOLOGIA DE LOS PROYECTOS DE INVERSION

SEGÚN SU FINALIDAD DEL ESTUDIOSEGÚN SU FINALIDAD DEL ESTUDIO

Rentabilidad del Py.

Rentabilidad del Inv.

Capacidad de Pago

SEGÚN EL OBJETO DE LA SEGÚN EL OBJETO DE LA INVERSIONINVERSION

Creación de nuevo negocio

Proyecto de modernización

Outsourcing

Internalización

Reemplazo

Ampliación

SEGÚN SU FINANCIAMIENTOSEGÚN SU FINANCIAMIENTO

Endeudamiento

Recursos Propios

Leasing,Mixto,etc


ANÁLISIS FODA DE SIDERPERÚ

FORTALEZASF1.Buena imagen corporativa.F2.Posicionamiento en la industria siderúrgicaF3.Equipamiento único en el paísF4.Pertenecer en el grupo Gerdau

DEBILIDADESD1.Escasa disponibilidad de plantaD2.Bajo valor agregado de productos

AMENAZASA1.Proyecciones del crecimiento de la economía nacional y mundial (corto plazo)A2.Nuevas inversiones de Acero ArequipaA3.Volatilidad de las cotizaciones internacionales de aceroA4. Incertidumbre sobre precios de insumos (Pellets)A5.Mayores importaciones de acero.A6.Productos innovadores de competencia

(

OPORTUNIDADESO1. Incremento de sectores de la actividad económica (construcción, minería y manufactura)O2.Déficit de viviendasO3. Anuncio de principales productores de hierro de aumento de precios del acero


ANÁLISIS FODA Y DETERMINACIÓN DE OBJETIVOS ESTRATÉGICOS DE SIDERPERÚ

FORTALEZASF1.Buena imagen corporativa.F2.Posicionamiento en la industria siderúrgicaF3.Equipamiento único en el paísF4.Pertenecer en el grupo Gerdau

DEBILIDADESD1.Escasa disponibilidad de plantaD2.Bajo valor agregado de productos

AMENAZASA1.Proyecciones del crecimiento de la economía nacional y mundial (corto plazo)A2.Nuevas inversiones de Acero ArequipaA3.Volatilidad de las cotizaciones internacionales de aceroA4. Incertidumbre sobre precios de insumos (Pellets)A5.Mayores importaciones de acero.A6.Productos innovadores de competencia

(F1,F2;A1,A2)Obj1 Mantener el liderazgo y posicionamiento de la empresa en la industria siderúrgica. (F3,F4;A3,A4,A5)Obj2: Mejorar productividad de empresa

(D2;A1,A6)Obj3: Desarrollar nuevos productos (diversificar producción)

OPORTUNIDADESO1. Incremento de sectores de la actividad económica (construcción, minería y manufactura)O2.Déficit de viviendasO3. Anuncio de principales productores de hierro de aumento de precios del acero

(D1;O1,O2,O3)Obj 4 :Ampliación de capacidad de producción en …%


• CICLO DEL PROYECTO


Un proyecto tiene una etapa de análisis de preinversión o Un proyecto tiene una etapa de análisis de preinversión o formulación de proyecto de inversión, una etapa de formulación de proyecto de inversión, una etapa de

administración del proyecto, la operación de una nueva administración del proyecto, la operación de una nueva unidad productiva y una etapa de desinversión. Esto unidad productiva y una etapa de desinversión. Esto

genera un ciclo de vida del proyecto genera un ciclo de vida del proyecto

IngenieríaIngeniería Ejecución del Ejecución del FinanciamientoFinanciamiento

AbandonoAbandono

EvaluaciónEvaluación

DesarrolloDesarrollo EstudioEstudio

Ciclo del ProyectoCiclo del Proyecto

IdeaIdea

PerfilPerfil

PrefactibilidadPrefactibilidad

factibilidadfactibilidad

Pre inversiónPre inversión

INVERSIOINVERSIONN

Ejecución Ejecución y y

validaciónvalidaciónOPERACIONOPERACIONOPERACIONOPERACIONOPERACIONOPERACION

DESINVERSIODESINVERSIONN


que comienza con la generación de la idea. Esta surge que comienza con la generación de la idea. Esta surge como consecuencia de necesidades insatisfechas u como consecuencia de necesidades insatisfechas u

oportunidades por aprovechar se concretiza a través de un oportunidades por aprovechar se concretiza a través de un esfuerzo internoesfuerzo interno

IDEAIDEA



IDEA DE NEGOCIO

• “UNA IDEA DE NEGOCIO ES UNA DESCRIPCIÓN CORTA Y PRECISA DE LO QUE SERÁ TU NEGOCIO, POR LO QUE ES NECESARIO TENER UNA IDEA CLARA SOBRE LO QUE DESEAS LLEVAR A CABO”


REQUISITOS PARA UNA IDEA DE NEGOCIOS EXITOSA:

• 1.-CUBRIR LAS NECESIDADES DE LOS CLIENTES, BRINDANDOLES LO QUE DESEAN O NECESITEN.

• 2.-CUBRIR TUS EXPECTATIVAS DE UTILIDAD DEL NEGOCIO


IDEAS DE NEGOCIOS

• NEGOCIO DE COMIDA RÁPIDA• AGENCIA DE VIAJES POR INTERNET• AGENCIA DE ECOTURISMO• AGENCIA DE TURISMO EDUCATIVO REGIONAL• NEGOCIO DECRACIÓN DE INTERIORES• VENTA DE PRODUCTOS DE JARDINERÍA

ECOLÓGICA• NEGOCIO DE ENVASES Y EMPAQUES• PRODUCCIÓN DE ACEITE ESENCIAL DE LIMON


¿De donde obtienen sus ideas los emprendedores?¿De donde obtienen sus ideas los emprendedores?

20%

5%4%

71%

Réplica o modificación de una idea conocida en un empleo anterior

Búsqueda sistemática de oportunidades

Nuevas tecnologías

De manera aleatoria e imprevista: suerte

Amar Bhide (1994), “How entrepreneurs craft strategies that work” - HBR

100100

50%50%

505090%90%

55

1º año1º año 5º año5º año

MortalidadMortalidad

OperanOperan

De acuerdo con la Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequeña Empresa [ U.S. Small Business Administration], más del 50% de las empresas pequeñas fracasan en el primer año y el 95% en el transcurso de los primeros cinco

Mortalidad en pequeñas empresas

(Experiencia en USA)

En EEUUEn EEUU


LLUVIA DE IDEAS

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS EMPRESARIALESPRÁCTICA PARA ELABORAR UNA IDEA DE NEGOCIOS




• “El 85% de las MYPE desaparecen antes de cumplir los 2 años de operaciones.”

• “El 66% de las MYPE desaparecen antes del primer año de operaciones.”

En el PerúEn el Perú


El siguiente paso es el Estudio a nivel de perfil, que es un El siguiente paso es el Estudio a nivel de perfil, que es un estudio a nivel preliminar y de un costo bastante menor estudio a nivel preliminar y de un costo bastante menor

que el estudio posterior, por lo que se hace muy que el estudio posterior, por lo que se hace muy importante.importante.

Análisis preliminar Realizado por expertos Muy importante debido al alto costo

del siguiente estudio Disminuye el riesgo de análisis de

proyectos no rentables Estudio rápido, de carácter general Se determina si continuar con el

estudio del proyecto o abandonarlo

Información existenteJuicio comúnExperiencia

1.Ide1.Ideaa

2.-Perfil2.-Perfil

Es un análisis en el cual se realiza la primera aproximación de llevar a cabo la idea. Se estudian solamente variables relevantes y generalmente lo realiza un equipo de pocas personas y no multidisciplinario. En general, dura aproximadamente un mes



Luego se realiza el Estudio de prefactibilidad, donde sLuego se realiza el Estudio de prefactibilidad, donde se e hace un estudio más acabado de las variables que influyen hace un estudio más acabado de las variables que influyen en el proyecto y que permitan fortalecer la conveniencia en el proyecto y que permitan fortalecer la conveniencia

de éstede éste

Se determina la demanda con un grado de exactitud del 85 al 90 %, se analiza las tecnologías existentes, los costos, la legislación y su impacto en el proyecto. Se basa principalmente en información de fuentes secundarias para definir, con cierta aproximación, las variables principales referidas al mercado, a las alternativas técnicas de producción y a la capacidad financiera de los inversionistas. Generalmente es un equipo multidisciplinario y el estudio dura aproximadamente 4 a 6 meses.

3.-Pre-3.-Pre-factibilidadfactibilidad



En este estudio, una de las herramientas más importantes es el En este estudio, una de las herramientas más importantes es el flujo de caja, en donde se reune la información económica y flujo de caja, en donde se reune la información económica y

permite estimar la rentabilidad del proyecto, el tiempo en que se permite estimar la rentabilidad del proyecto, el tiempo en que se recuperará la inversión y los costos asociados en forma recuperará la inversión y los costos asociados en forma

integradaintegrada

I. Ingresos (+)II. Egresos de Operación ( - ) 2.1 Costos de Producción 2.2 Gastos Administrativos 2.3 Gastos de Venta 2.5 Impuestos (Utilidad de operac)III Costos de Inversión ( - ) 3.1 Activo Fijo

3.2 Activo Diferido 3.3 Capital de Trabajo FLUJO DE CAJA ECONOMICOFLUJO DE CAJA ECONOMICO

Préstamo ( - )Intereses ( - )Amortización ( - )Ganancia Impositiva (+)FLUJO DE CAJA FINANCIEROFLUJO DE CAJA FINANCIERO

0 1 2 3 n

X X X

X

- I

- AP


Otro de los pasos del Ciclo del Proyecto es el estudio de Otro de los pasos del Ciclo del Proyecto es el estudio de Factibilidad, donde se plasman todos los detalles para la ejecución Factibilidad, donde se plasman todos los detalles para la ejecución del proyecto. Se minimiza el error de datos y cifras económicas a del proyecto. Se minimiza el error de datos y cifras económicas a un 5%. El costo de este estudio es bastante elevado por lo que se un 5%. El costo de este estudio es bastante elevado por lo que se debe determinar con anterioridad si el proyectodebe determinar con anterioridad si el proyecto se realizará o no se realizará o no

4.-Factibilidad

Esta etapa de la evaluación se elabora sobre la base de antecedentes precisos obtenidos principalmente de fuentes primarias de información. Se llega al nivel de diseño de ingenieria básica, ubicación específica de máquinas, perfiles de personal, etc.

Constituye el paso final del Constituye el paso final del estudio preinversional, por esto, estudio preinversional, por esto, es necesario optimizar todos los es necesario optimizar todos los aspectos que dependen de una aspectos que dependen de una decisión de tipo económica (se decisión de tipo económica (se comienza a invertir)comienza a invertir)


Además comienzan a realizarse las inversiones Además comienzan a realizarse las inversiones importantes, generalmente, que poseen órdenes de importantes, generalmente, que poseen órdenes de

compra o tiempos de instalación extensoscompra o tiempos de instalación extensos

Factibilidad

El análisis de la factibilidad de un El análisis de la factibilidad de un proyecto implica el desarrollo de proyecto implica el desarrollo de alternativa identificada a nivel de alternativa identificada a nivel de prefactibilidad, prefactibilidad, cuyo análisis es de cuyo análisis es de profundidad se sustenta esencialmente profundidad se sustenta esencialmente en base a fuentes primarias de en base a fuentes primarias de informacióninformación. Su objeto es evidenciar la . Su objeto es evidenciar la mejor alternativa del proyecto. Este tipo mejor alternativa del proyecto. Este tipo de estudio se justifica cuando la de estudio se justifica cuando la complejidad del proyecto que se evalúa complejidad del proyecto que se evalúa lo amerita, lo que implica que el costo de lo amerita, lo que implica que el costo de obtener la información y desarrollar los obtener la información y desarrollar los estudios en forma exhaustiva es menor estudios en forma exhaustiva es menor que la precisión que se gana en la toma que la precisión que se gana en la toma de decisión respecto al proyectode decisión respecto al proyecto.

El análisis de la factibilidad de un El análisis de la factibilidad de un proyecto implica el desarrollo de proyecto implica el desarrollo de alternativa identificada a nivel de alternativa identificada a nivel de prefactibilidad, prefactibilidad, cuyo análisis es de cuyo análisis es de profundidad se sustenta esencialmente profundidad se sustenta esencialmente en base a fuentes primarias de en base a fuentes primarias de informacióninformación. Su objeto es evidenciar la . Su objeto es evidenciar la mejor alternativa del proyecto. Este tipo mejor alternativa del proyecto. Este tipo de estudio se justifica cuando la de estudio se justifica cuando la complejidad del proyecto que se evalúa complejidad del proyecto que se evalúa lo amerita, lo que implica que el costo de lo amerita, lo que implica que el costo de obtener la información y desarrollar los obtener la información y desarrollar los estudios en forma exhaustiva es menor estudios en forma exhaustiva es menor que la precisión que se gana en la toma que la precisión que se gana en la toma de decisión respecto al proyectode decisión respecto al proyecto.


– La asignación de recursos financieros debe responder a la calidad y celeridad que se requiere para la obtención de la viabilidad de sus estudios de pre-inversión.

A mayor nivel de preinversión, mayor costo y calidad de info

costo $

nivel preinvperfil prefact fact

calidad de información


costo $




costo $



tamaño tamaño

riesgo

PIP $

A mayor inversión,

mayor riesgo

riesgo

PIP $

A mayor inversión,

mayor riesgo

riesgoriesgo


A mayor calidad de información, menor riesgo





LOS NIVELES DE LA PRE INVERSIONLOS NIVELES DE LA PRE INVERSION

Principio de economicidad en el proceso de toma de decisiones


Luego de la Ingeniería de Detalle (e incluso, en ocasiones, Luego de la Ingeniería de Detalle (e incluso, en ocasiones, durante la realización de ésta), se procede a la etapa de durante la realización de ésta), se procede a la etapa de

Ejecución del Proyecto Ejecución del Proyecto

Se asumen los riesgos Se asumen los riesgos del proyecto, inicio de del proyecto, inicio de operaciones ,validacióoperaciones ,validació

n de estimacionesn de estimaciones

• Planificación• Desarrollo• PERT

6.-6.-EjecuciónEjecución

5.-5.-IngenieríaIngeniería

Ingeniería de Detalle


Una vez que la ejecución del proyecto es realizada Una vez que la ejecución del proyecto es realizada se comienza con los procedimientos que permitirán se comienza con los procedimientos que permitirán lograr los objetivos que se pretenden alcanzar con lograr los objetivos que se pretenden alcanzar con éste. De esta forma la etapa de Administración y éste. De esta forma la etapa de Administración y Operación del proyecto permite llevar a cabo el Operación del proyecto permite llevar a cabo el

“Business“Business””

7.-Administración y 7.-Administración y OperaciónOperación

Ejecución de planes de marketing.

Contratación gerente y personal, etc.


Se procede a la paralización del proyecto, la venta Se procede a la paralización del proyecto, la venta de los activos y la relocalización de los recursosde los activos y la relocalización de los recursos

8.-Abandono8.-Abandono

Traspaso de activos

Ingeniería

Administración y Finanzas

Cierre y Término

Outplacement (DESVINCULACIÓN)


Antes de cerrar el ciclo se realiza un análisis retrospectivo Antes de cerrar el ciclo se realiza un análisis retrospectivo llamado Evaluación Ex – Post esto genera experiencia en llamado Evaluación Ex – Post esto genera experiencia en

proyectos futuros, mejora el desempeño de los ejecutivos, proyectos futuros, mejora el desempeño de los ejecutivos, retroalimentación y nuevos proyectos.retroalimentación y nuevos proyectos.

9.-Evaluación Ex-Post9.-Evaluación Ex-Post


• FASES DE UN PROYECTO


OBJETIVOS DE LOS ESTUDIOS DE PRE INVERSION

a ) Evaluar la Factibilidad de una inversión.a ) Evaluar la Factibilidad de una inversión.

b ) Interesar a posibles inversionisb ) Interesar a posibles inversionistas tas

c ) Obtención de préstamos c ) Obtención de préstamos

d ) Obtención de beneficios fiscad ) Obtención de beneficios fiscales les


Un proyecto tiene una etapa de análisis de preinversión o formulación de proyecto de inversión, una etapa de administración del proyecto, la operación de una nueva unidad productiva y una etapa de desinversión.

FASES DE UN PROYECTOFASES DE UN PROYECTO


• DIAGNOSTICO


ESQUEMA DEL DISEÑO DE UN PROYECTO ESQUEMA DEL DISEÑO DE UN PROYECTO

IDENTIF. IDENTIF. NEGOCIONEGOCIO

MERCADOMERCADO

ESTRAT. ESTRAT. COMPETI COMPETI

TIVATIVA

ESTUDIO ESTUDIO MERCADOMERCADO

ESTUDIO ESTUDIO TECNICOTECNICO

FLUJO DE

CAJA

INDIC. RENTAB.

RIESGO. DEL PROYECTO

DECISION DECISION DE DE

INVERSIONINVERSION

FORMULACION EVALUACION

Es identificar los costos y beneficios atribuibles al

proyecto, y medirlos con el fin de emitir un juicio sobre

la conveniencia de ejecutar el proyecto.

DesafioDesafio

ECONOMICO ECONOMICO

FINANCIEROFINANCIERO

DIAGNOSTICODIAGNOSTICO PROBLEMAPROBLEMA PROYECTOPROYECTO

Qué está Qué está ocurriendo en la ocurriendo en la zona ?zona ?A quiénes afecta?A quiénes afecta?Por qué están Por qué están ocurriendo estos ocurriendo estos problemas ?problemas ?

Qué alternativas se Qué alternativas se tiene para tiene para solucionarlas?solucionarlas?Qué información Qué información necesito para necesito para poder analizar las poder analizar las alternativas?alternativas?

Exactamente dónde Exactamente dónde ocurre éste ocurre éste problema ?problema ?A quiénes afecta A quiénes afecta este problema de este problema de manera especifica?manera especifica?

Cuáles son las Cuáles son las causas?causas?Cuál es la relación Cuál es la relación entre estas causas? entre estas causas? Qué efectos genera Qué efectos genera estos problemas?estos problemas?

Cómo soluciono este Cómo soluciono este problema ?problema ?Qué pretendo Qué pretendo lograr con este lograr con este proyecto?proyecto?Cuáles son mis Cuáles son mis metas?metas?

Cuáles son los Cuáles son los medios para medios para alcanzar las metas?alcanzar las metas?Qué condiciones se Qué condiciones se deben dar para deben dar para alcanzar las metas?alcanzar las metas?

DIAGNOSTICODIAGNOSTICOPROBLEMAPROBLEMAPROYECTOPROYECTO

DESARROLLO DE UN DESARROLLO DE UN PROYECTOPROYECTO


Naturaleza de los problemas*

Inteligencia

Diseño

Elección

Implantación

¿Existe algún problema?

¿Cuáles son lasAlternativas?

¿Cuál seleccionar?

¿Trabaja la alternativa seleccionada?

*Simon H.A.


CAUSAS DIRECTAS

Máquinas Hombres

Métodos Materiales

Limitada Capacidad

de Planta

No existe

procedimientos

definidosFalta deSistemas de Información

Demora en provisión de insumos

Problemas en control de insumos

Capacidadinsuficiente

Obsolescencia de equipos

Formacióninsuficiente

Personal desmotivado

CAUSAS INDIRECTAS


EL ARBOL DE PROBLEMAS


• Se debe formular el problema central de modo que sea lo suficientemente concreto para facilitar la búsqueda de soluciones, pero también lo suficientemente amplio que permita contar con una gama de alternativas de solución, en lugar de una solución única.

• Uno de los errores más comunes en la especificación del problema consiste en expresarlo como la negación o falta de algo. En vez de ello, el problema debe plantearse de tal forma que permita encontrar diferentes posibilidades de solución.

• Ejemplos mal formulados • No existe un generador local de energía eléctrica. • Faltan maquinarias con mayor capacidad de producción. • Ejemplos correctamente formulados • Limitada provisión de energía eléctrica durante el día. • Limitada capacidad de planta.


• Los ejemplos del primer cuadro conducen de antemano hacia una única solución: construir un generador de energía eléctrica o implementar programas de educación inicial. En cambio, los ejemplos del segundo cuadro permiten una amplia gama de posibilidades de solución, como tercerizar producción, ampliar turnos,etc.

• Luego de haber sido definido el problema central motivo del proyecto, se debe determinar tanto las causas que lo generan como los efectos negativos que este produce para luego interrelacionar de una manera gráfica a estos tres componentes.


• Una técnica adecuada para determinar las causas y efectos, una vez definido el problema central, es la lluvia de ideas. Esta técnica consiste en hacer un listado de todas las posibles causas y efectos del problema que surjan luego de haber realizado un diagnóstico sobre la situación que se quiere ayudar a resolver. Luego de ello, se procederá a depurar esta lista inicial para finalmente organizar y jerarquizar cada uno de sus componentes bajo una interrelación causa-efecto. En esta parte del trabajo se debe contar con el apoyo de literatura y estadísticas, así como un diagnóstico del problema y la experiencia de proyectistas o expertos en el tema.


• Como se puede observar, cada componente del árbol de problemas tiene su respectivo correlato en la columna de jerarquía de objetivos del marco lógico. De este modo, el propósito u objetivo general del proyecto será aquel que pretende dar solución al problema central identificado en el árbol de problemas; los objetivos específicos o resultados son los cambios esperados que el proyecto se propone alcanzar para garantizar el logro del propósito a través del control de las causas que generan el problema; y, finalmente, el fin u objetivo de desarrollo será aquel al que se pretende contribuir con la intervención del proyecto, de modo tal que se reviertan los efectos negativos identificados en el árbol de problemas.


EL ARBOL DE PROBLEMAS Y LA JERARQUIA DE OBJETIVOS


REVISAR

• “CONCEPTOS INTRODUCTORIOS”.CAP. 1 *• “COMPORTAMIENTO DEL MERCADO: MARCO ECONÓMICO Y

PREDICTIVO”.CAP. 2 *

• “CONCEPTOS BÁSICOS DE MATEMATICA FINANCIERA”.CAP.1**• “CONCEPTOS BÁSICOS DE ESTADÍSTICA”.CAP.2**

• “CONCEPTOS BÁSICOS DE CONTABILIDAD”.CAP.4**

*PROYECTOS DE INVERSION-FORMULACION Y EVALUACION-SAPAG, NASSIR-EDIT. PEARSON-PRENTICE HALL-2007

** “EVALUACIÓN PRIVADA DE PROYECTOS”-BELTRAN ,ARLETTE/CUEVA ,HANNY-UNIVERSIDAD DEL PACIFICO 2010.

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Módulo I Contexto de Py de Inversión1