ROYAUME DU MAROC

MINISTERE DE L’INDUSTRIE, DU COMMERCE,

DE L’ENERGIE ET DES MINES - DEPARTEMENT DU COMMERCE

ET DE L’INDUSTRIE-

LA BANQUE MONDIALE

LE SECTEUR MANUFACTURIER MAROCAIN A L’AUBE DU 21ème

SIECLE

RESULTATS DE L’ENQETE POUR L’ANALYSE ET LA COMPETITIVITE DES ENTREPRISES

(FACS-MAROC )

Projet conjoint entre le Ministère de l’Industrie, du Commerce, de l’Energie et des Mines du Maroc et

la Banque mondiale

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Table des matières Préface ............................................................................................................................................................................... 3 Le climat d’investissement en Bref.............................................................................................................................. 4 Résumé analytique........................................................................................................................................................... 5 I. Compétitivité macro -économique en baisse.......................................................................................................... 12 II. L’Enquête FACS : Echantillonnage et principales caractéristiques des entreprises enquêtées .................. 16

Cadre de l’enquête et échantillonnage................................................................................................................... 17 Schémas régionaux.................................................................................................................................................... 20 Taille de l’entreprise................................................................................................................................................. 20 Gouvernance d’entreprise........................................................................................................................................ 21

III. Performance à l’exportation, géographie et accès aux marchés ................................................................... 24 Déterminants de la localisation des entrepris es.................................................................................................... 25 Déterminants des exportations des entreprises ..................................................................................................... 27 Entrée et exportations............................................................................................................................................... 28

IV. Productivité et......................................................................................................................................................... 29 coût de la main-d’œuvre ............................................................................................................................................... 29

Structure des coûts et revenus ................................................................................................................................. 29 Productivité et salaires de la main-d’œuvre .......................................................................................................... 31 Productivité totale des facteurs ............................................................................................................................... 32 Productivité et exportations..................................................................................................................................... 32 Dynamique des salaires ............................................................................................................................................ 33

V. Ressources humaines et formation du capital humain ....................................................................................... 34 Structure de la population active manufacturière................................................................................................. 34 Capital humain ........................................................................................................................................................... 35 Dynamique de l’emploi............................................................................................................................................ 36 Formation fournie par l’employeur........................................................................................................................ 37

VI. Marché financier, .................................................................................................................................................... 38 investissement et innovation........................................................................................................................................ 38

Sources de financement des entreprises ................................................................................................................ 38 Garanties ..................................................................................................................................................................... 40 Actifs et passifs.......................................................................................................................................................... 41 Faibles taux d’investissement malgé une légère reprise..................................................................................... 46 Déterminants de l’investissement........................................................................................................................... 49 Innovation et technologie......................................................................................................................................... 50

VII. Améliorer l’infrastructure physique................................................................................................................... 53 Distribution et fiabilité de l’énergie et de l’eau.................................................................................................... 53 Coût de l’énergie ....................................................................................................................................................... 54 Télécommunications................................................................................................................................................. 56

VIII. Un cadre réglementaire renforcé pour l’investissement................................................................................ 57 Changement spectaculaire dans les procédures d’exportation et d’importation............................................. 57 Relations d’affaires stables et confiantes .............................................................................................................. 61 Relations professionnelles et marché du travail flexibles................................................................................... 64 Primauté du droit ....................................................................................................................................................... 65 Organisation du travail simplifiée au sein des entreprises ................................................................................. 66 Bureaucratie et formalités administratives toujours lourdes et fraude fiscale ................................................ 69

Bibliographie .................................................................................................................................................................. 71 Appendix: ........................................................................................................................................................................ 74

Figure A-1. FACS-Morocco: A LEE Survey ....................................................................................................... 74 Table A-1. Notations used in Regressions tables................................................................................................. 75 Table A-2: Production Function ............................................................................................................................. 76 Table A-3: Investment function (TOBIT) ............................................................................................................. 77 Table A-4: Investment function (Heckman Selection Model)........................................................................... 78 Table A-5: Export Function..................................................................................................................................... 80 Table A-6: Mincerian Wage Equations................................................................................................................. 82

Préface

Le présent rapport a été préparé par une équipe comprenant M. Albert Zeufack (Economiste, chef du projet), M. Marcel Fafchamps du Département de la Recherche, Banque Mondiale, et Mme. Latifa El Khadri (Chef de Division), M. Said El Hamine (Economiste), et M. Amine El Basri (Economiste) du Ministère de l’Industrie, du Commerce, de l’Energie et des Mines, Royaume du Maroc, sous la supervision générale de M. David Dollar (Directeur de Recherches, Banque Mondiale). L’équipe tient à remercier M. Christian Delvoie (Directeur, Département du Maghreb à la Banque Mondiale), M. Mustapha Nabli (Economiste en Chef, Région Moyen Orient et Afrique du Nord), M. Dipak Dasgupta (Directeur Technique, Département du Maghreb), M. Paolo Zacchia (Economiste en charge du Maroc), ainsi que M. Kharim El Aynaoui, Mme. Sara Johanson, Mme. Jenny Litvak et Jeffrey Waite (Département du Maghreb), Mme. Vera Songwe (Région Asie de l’Est EAPR), M. Andrew Stone (Unité pour l’analyse du climat d’investissement), pour leurs précieux commentaires. L’équipe a été assistée par M. Giovanni Tanzillo pour le contrôle de qualité des données, et par M. Tilahun Temesgen et Mlle. Ximena Clark qui ont fourni un excellent travail d’assistance de recherche. L’équipe est particulièrement redevable à Mme. Latifa Echihabi, Directrice de la Planification et de l’Analyse industrielles et Mme. Latifa El Khadri (Chef de Division des Etudes et de la planification pour la coordination du projet, les délégués régionaux du Ministère de l’Industrie, du Commerce, de l’Energie et des Mines : M. Mohamed Chahine (Casablanca), M. Mohamed EL Bouzidi Tialli (Tanger), M. Abdelouahed Jabri (Fès), M. Hilali Nejjar (Rabat), Mme. Amina Ayouche (Mohammedia), M. Said Ouardi (Settat), M. Azzeddine Azzaoui (Oujda), M. Mohamed Guelzim (Tetouan), M. Mounir EL Assan (Nador), M. El Houssine Bennai (Khemisset), M. Bouchaib Rabaa (Ben Slimane); à l’équipe des contrôleurs et enquêteurs pour le déroulement efficace de l’enquête sur le terrain, et Mme. Salma Bencheroun, M. Bousselham Laroussi et M. Abelhaq Nejar pour le développement de l’application informatique. Mmes. Rina Bonfield et Tourya Tourougui ont aidé à la confection de ce document.

Les opinions émises dans ce document ne représentent pas nécessairement l’avis du conseil d’administration de la Banque Mondiale ni celui des Gouvernements qu’il représente.

Le climat d’investissement en Bref

Environnement macro-économique 1995 2000 /1 1995 2000 /1 1995 2000 /1 1995 2000 /1

PIB par habitant ($EU, PPP) 2650 3940 1860 2390 3010 3410 6180 6330 Population, mi-année (millions) 1205 1261 929 1016 26 29 59 61 Croissance PIB (1991-95 et 1996-2000, % moyen) 12.1 8.2 5.2 6.1 1.1 3.4 8.7 0.4 Ouverture (Importations+Exportations/PIB) 45.7 47.1 25.7 28.2 61.5 68.7 90.2 124.5 Investissement privé (% PIB) 15.8 16.7 16.9 16.6 12.5 17.3 32.1 13.6 Investissement public (% PIB) 18.9 19.2 7.7 7.1 8.9 7.0 8.8 6.5 IDE influx (net, % PIB) 5.1 3.9 0.6 0.5 0.3 0.0 1.2 5.1

Environnement micro-économique Intrants

Education pop. active (nbre moyen éduc, sect. manufact.) 10 10 8 11 Main-d'oeuvre excédentaire, % -- 17.3 9 -- Disponibilité fournisseurs (pour intrants principaux), moy. 20 4 -- -- Stock inventaires principaux intrants (jours production) -- 28 40 -- R&D (% ventes) 2 -- 0 5.6

Gouvernance Lutte contre la corruption 2 -0.29 -0.31 0.44 -0.17 Primauté du droit 2 -0.20 0.23 0.46 0.44 Stabilité politique 2 0.40 -0.05 0.16 0.21 Nbre visites par représ. officiels, moyenne par an -- 10.5 -- -- % temps passé par gestionnaires seniors avec repr. officiels 9.2 16.0 -- --

Infrastructure % entreprises avec générateur propre 30 69 17 -- Coût excéd. électricité privée, % sec. public -- 24 -- -- Journées dédouanement import., plus longues 3 dernières années 3 12 21 5 24 Coût transp. maritime 4 , % 5.4 8.5 12 6.7 Lignes téléphones dans ville principale (pour 1000) 294 131 115 371 Ordinateurs personnels (pour 1000) 12 3 11 23 Routes revêtues, % du total 88 56 56 97

Finance Coût du capital (taux intérêt prêteur, %) 5.85 12.29 13.31 7.83 % crédit d'institutions financières 25 36 20 47 Crédit au secteur privé (stock, % PIB) 125 25 60 109

Entrée/Sortie et exploitation Coût de la main-d'oeuvre 5 0.23 0.21 0.40 0.30 Droits d'entrée sur biens d'équipement 6 -- 10 3.4 24 Nbre moyen de jours pour démarrer une affaire 30 90 57 30 Nbre de permis pour démarrer une affaire 6 10 13 3 Taux de faillite, % total entreprises -- 0.04 -- 0.14 Incertitude anticipations ventes 7 , % -- 14 7.6 --

Source : WDI, enquêtes entreprises ICU 1/ ou année la plus récente disponible 2 Echelle de -2,5 à 2,5. Valeurs supérieures correspondent à de meilleurs résutats. 3 Moyenne pour la Thaïlande 4 Coût de transport en % de la valeur des exportations aux Etats-Unis, textiles, 1998. 5 Ratio du salaire moyen par rapport à la valeur ajoutée moyenne, valeur médiane 6 Sur toutes les importations pour la Thaïlande 7 % de variation par rapport aux anticipations moyennes

Inde

Chine, Inde, Maroc, et Thaïlande

Chine Maroc Thaïlande

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Le secteur manufacturier marocain à l’aube du 21ème siècle

Résumé analytique Au lendemain de la crise financière du début des années 80, le Maroc a entrepris un programme ambitieux de réformes sur les plans macro-économique, structurel et commercial. Ces efforts ont porté des fruits dans la deuxième moitié des années 80. Les exportations manufacturières se sont accrues ; l’investissement privé a augmenté à un taux réel de 13,7 pour cent par an de 1987 à 1990 ; et la croissance globale du PIB par habitant a été rapide (3,4 pour cent par an). Toutefois, l’expansion a été de courte durée. Au cours des années 90, le secteur des industries manufacturières du Maroc et l’économie du pays dans son ensemble ont accusé une faible performance. Le taux de croissance de l’investissement privé s’est ralenti à un taux de 3,7 pour cent par an, la croissance manufacturière a été en moyenne de 3,5 pour cent et la croissance annuelle moyenne du PIB est tombée à environ 2 pour cent. La performance marocaine contraste fortement avec celle d’autres économies de marché émergentes qui ont connu une croissance rapide de l’investissement privé, des exportations manufacturières et du PIB dans les années 90. La Tunisie voisine a connu une augmentation importante des exportations manufacturières, de la même manière que des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Thaïlande. Dans les années 90, la croissance du PIB par habitant était en moyenne de près de 10 pour cent par an en Chine, de 5,5 pour cent en Inde, et – malgré la crise qu’elle subissait – de plus de 4 pour cent en Thaïlande. Ces écarts de croissance qui ont été maintenus sur une à deux décennies font une grande différence dans les niveaux de vie. Il n’y a pas si longtemps, le Maroc était beaucoup plus riche que la Chine, aujourd’hui, le revenu réel de la Chine est environ un septième plus élevé que celui du Maroc. L’objectif principal de cette étude consiste à recadrer la performance et la compétitivité des industries manufacturières du Maroc dans la perspective internationale. Le cumul des tendances notées ci-dessus suggère que le Maroc a perdu sa compétitivité par rapport aux autres économies de marché émergentes. Il existe des flux importants d’investissement direct étranger (IDE) dans le monde entier, la plupart dans le secteur des industries manufacturières. Alors que la Chine a reçu 4 pour cent du PIB en IDE en 2000 et la Thaïlande 5 pour cent, le Maroc quant à lui a reçu 3 pour cent du PIB en IDE sur la période 1999-2001, stimulés principalement par le secteur des télécoms. Pourquoi le Maroc n’est-il pas plus attrayant pour les investisseurs – qu’ils soient internationaux ou locaux ? C’est la question à laquelle nous nous efforçons de répondre. Pour étudier ces questions, le Ministère du Commerce, de l’Industrie, de l’Energie et des Mines et la Banque mondiale ont lancé le programme d’enquêtes pour l’analyse de la compétitivité des entreprises –FACS Firm Analysis and Competitiveness Survey). Des données sur l’environnement de l’investissement ont été collectées auprès de 859 entreprises manufacturières marocaines. Le présent rapport présente les principales conclusions de cette enquête. L’analyse suggère qu’il y a à la fois une dimension macro-économique à la chute de compétitivité, et une dimension micro-économique.

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Compétitivité macro-économique en baisse. L’impact des politiques macro-économiques peut se voir dans les données micro-économiques. Pour les entreprises des secteurs manufacturiers à forte intensité de main-d’œuvre tels que le textile et l’habillement, la productivité du travail est environ la même qu’en Chine, et à peine supérieure à celle de l’Inde. Toutefois, les salaires dans les entreprises marocaines sont environ deux fois plus élevés qu’en Chine et quatre fois plus élevés qu’en Inde – lorsqu’ils sont comparés au taux de change du marché, qui est celui qui compte pour les exportateurs. Les coûts de la main-d’œuvre ne constituent qu’un élément de la compétitivité, mais les différentes constatations – stagnation des exportations, appréciation du taux de change réel, et coûts élevés de la main-d’œuvre au niveau de la firme dans les industries clés – indiquent que le Maroc a un problème de coût de la main-d’œuvre. Depuis 1990, il y a eu une appréciation constante du taux de change effectif réel – une appréciation totale de 22 pour cent entre 1990 et 2000. Parallèlement, un grand nombre des pays en développement qui vendent leurs produits sur les mêmes marchés que le Maroc ont subi des dévaluations réelles (par exemple, la Chine, l’Inde et la Thaïlande). En résultat, le taux de change réel du Maroc s’est apprécié de 42 pour cent par rapport à la Chine et de 64 pour cent par rapport à l’Inde au cours de la dernière décennie. Il faut également noter que lorsqu’on leur demande directement quels sont les obstacles à des exportations plus importantes, les entreprises marocaines de l’enquête FACS répondent que le plus gros problème réside dans le fait que leurs coûts sont élevés par rapport aux prix de leurs produits sur les marchés internationaux. Une autre constatation sur la compétitivité a trait à la destination des exportations marocaines. Il ressort des enquêtes sur les industries du textile et de la confection menée en Inde et en Thaïlande que leurs exportations sont envoyées d’une façon assez égale en Europe, Amérique du Nord et Asie (le Japon en particulier). D’autre part, les entreprises marocaines exportent presque exclusivement vers l’Europe, et elles envoient 46 pour cent de leurs exportations à un seul pays – la France. Pendant de nombreuses années, le commerce mondial du vêtement a été dirigé par un système de quotas, dans lequel le Maroc a clairement un créneau en Europe, et en France en particulier. L’Arrangement multifibres qui régit le commerce du textile est toutefois en cours d’élimination progressive, et dans quelques années il y aura un marché beaucoup plus ouvert et compétitif pour les exportations textiles. Dans ce contexte, il est préoccupant que l’un des tous premiers secteurs d’exportations du Maroc ne semble pas très compétitif au niveau mondial. De même que le problème de la compétitivité comporte à la fois une dimension macro-économique et une dimension micro-économique, de même les mesures destinées à y remédier doivent porter sur les deux niveaux, macro- et micro-économiques. Des changements dans la politique macro-économique pourraient alléger certains problèmes immédiats de coût et aider le Maroc à être plus compétitif. A plus long terme toutefois, il serait évidemment souhaitable d’améliorer la productivité des entreprises, de sorte que les salaires plus élevés aillent de pair avec une forte compétitivité. Des pays tels que la Corée du Sud et, de plus en plus la Thaïlande, ont dû se retirer de la majorité des secteurs à forte intensité de main-d’œuvre en raison de la hausse des salaires. Ceci n’est pas un problème toutefois, si de nouveaux produits et de nouvelles entreprises émergent, qui utilisent une technologie plus avancée et une main-d’œuvre qualifiée pour fabriquer des produits plus perfectionnés.

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De bonnes politiques micro-économiques devraient chercher à créer un environnement pour l’investissement stable, dans lequel de nouvelles usines et de nouvelles entreprises peuvent démarrer, innover et s’étendre. Les enquêtes FACS au Maroc et dans d’autres pays cherchent à comprendre quels sont les goulets d’étranglement qui empêchent les entreprises de se développer et d’accroître leur productivité. Primauté du droit/formalités administratives. Bien que le Maroc se compare plutôt bien à d’autres pays en termes de sécurité et de de primauté du droit, divers indicateurs signalent cependant qu’il existe une lourde bureaucratie et beaucoup de formalités administratives. Alors que cet état de choses peut ne pas mener à des situations de corruption comparables à celles d’autres pays, il constitue néanmoins un goulet d’étranglement qui réduit l’investissement et la croissance. Un indicateur qui illustre cette situation est le grand nombre d’autorisations requises pour démarrer une entreprise et les retards bureaucratiques à son lancement. Nous avons demandé également aux entreprises si elles recrutent en général des intermédiaires ou si elles utilisent des employés à temps plein pour s’occuper de la bureaucratie. Environ la moitié des entreprises le font, avec le coût important que cela implique pour elles. Entrée. L’une des constatations intéressantes de l’enquête FACS-Maroc est que les entreprises qui exportent le font généralement dès leur création. Quarante-deux pour cent des industries exportatrices ont commencé à exporter au cours de leur première année de fonctionnement, et 22 autres pour cent ont commencé à exporter au cours de leur deuxième année d’existence. Par conséquent, si une usine n’est pas établie avec pour vocation initiale l’exportation, il est très improbable qu’elle passera de la production domestique au marché des exportations. Dans une certaine mesure, ceci indique que les établissements industriels sont hautement spécialisés dans la production d’articles particuliers et que dans de nombreux cas, les variétés qui sont demandées sur le marché local sont différentes de celles demandées sur les principaux marchés extérieurs. Les nouvelles entreprises accroissent généralement leur productivité et leurs résultats rapidement pendant quelques années et atteignent ensuite leur taille optimale. Egalement, l’âge de l’usine est corrélé négativement à l’investissement en équipement et machines dans les industries manufacturières au Maroc. Les entreprises plus vieilles investissent moins lorsqu’elles le font. Par conséquent, afin de soutenir une bonne performance des exportations et de stimuler l’investissement, il est important que les usines nouvelles et souvent les entreprises nouvelles soient créées sur une base continue. Les données de l’enquête annuelle des industries de transformation organisée par le Ministère marocain de l’Industrie montrent comment ce processus de création a joué un rôle important dans le développement industriel qui s’est produit au cours de la deuxième moitié des années 80. La création de nouvelles entreprises avait atteint des niveaux records sur la période allant du milieu des années 80 jusqu’en 1990, et elle est en chute constante depuis lors. Sept pour cent de toutes les entreprises du recensement en 1985 ont été créées au cours de cette même année, et 35 pour cent des entreprises étaient en activité depuis moins de cinq ans. Ces chiffres ont chuté au fil des ans, de sorte qu’en 1997, trois pour cent seulement des entreprises recensées étaient nouvellement crées cette année-là, et 25 pour cent seulement existaient depuis cinq ans ou moins. Ces tendances témoignent en partie de la chute de la compétitivité macro-économique. Mais il y a également une dimension institutionnelle ou micro-économique à l’entrée des entreprises sur le marché. Il est évident qu’il faut quelques mesures de sauvegarde, mais d’une manière générale, le Gouvernement devrait faciliter la tâche des investisseurs qui souhaitent lancer une nouvelle entreprise. Au

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Maroc, il faut 13 autorisations pour ouvrir une entreprise, contre 10 dans la très bureaucratique Inde, six en Chine et trois en Thaïlande. Le nombre moyen de jours qu’il faut pour démarrer une nouvelle entreprise est de 30 jours en Chine et en Thaïlande, contre 57 au Maroc. Les récentes initiatives préconisées par la lettre royale de janvier 2002 établissant des centres d’investissement à guichet unique revêtent à cet égard une importance fondamentale. Ports/douanes. Les industries exportatrices où qu’elles soient ont recours à des intrants importés de différents types, de sorte que l’efficacité des ports et des douanes sont des aspects essentiels de l’environnement pour l’investissement. Et là, il y a une bonne nouvelle au Maroc. En mars 1999, une enquête sur 556 entreprises exportatrices organisée par le MCI et utilisant la même base d’échantillonnage que l’enquête FACS, a trouvé que 31 pour cent des entreprises considèrent les procédures douanières comme étant la contrainte la plus astreignante à leurs exportations, et 23 pour cent ont considéré l’inefficacité portuaire comme la contrainte la plus importante. Dans l’enquête FACS de mars 2001, 2 et 3 pour cent seulement des entreprises ont respectivement désigné les douanes ou les ports comme une sérieuse difficulté, et un autre 6 et 5 pour cent respectivement, les ont appelés difficultés modérées. Un effort sérieux a été entrepris au Maroc afin d’améliorer le fonctionnement de la douane et des ports, et de bons résultats ont été obtenus. Le temps moyen de dédouanement des marchandises était de deux jours, et le délai le plus long au cours de l’année écoulée pour une entreprise était de cinq jours – de loin meilleur que d’autres pays concurrents. Infrastructure. L’infrastructure offre une image contrastée au Maroc. Les résultats de l’enquête FACS, suggèrent que le secteur de l’électricité fonctionne raisonnablement bien. Environ 17 pour cent des usines ont leur propre générateur, ce qui est plus faible que dans l’enquête en Chine (30 pour cent) et beaucoup plus faible encore qu’en Inde (69 pour cent), qui connaît de sérieux problèmes dans le secteur. De même, l’approvisionnement en eau semble décent. Moins de 14 pour cent des usines enquêtées connaissent des coupures d’eau fréquentes. Les problèmes d’électricité et d’eau se posent néanmoins avec plus d’acuité dans certaines régions telles que l’Oriental, Chaouia Ouardigha et Fès-Boulmane. Toutefois, les entreprises industrielles marocaines paient environ deux fois plus pour l’énergie que les entreprises en Thaïlande ou en Chine – et le problème semble être le carburant plutôt que l’électricité. Au niveau agrégé, comparées à la Chine qui a un niveau de vie semblable, les infrastructures des télécommunications et du transport accusent un nombre de faiblesses. Les lignes téléphoniques par millier d’habitants dans la plus grande ville sont environ trois fois plus élevées en Chine (294, contre 115 au Maroc). En Thaïlande, la télédensité est de 371. De même, 88 pour cent des routes chinoises et 97 pour cent des routes thaïlandaises sont asphaltées, contre 56 pour cent au Maroc. Il en coûte environ deux fois plus pour expédier un conteneur de textiles du Maroc aux Etats-Unis, que de la Chine aux Etats-Unis. Cet écart de prix est fonction dans une large mesure du volume important d’expéditions de la Chine aux Etats-Unis et du faible volume d’expéditions du Maroc aux Etats-Unis. Mais il place néanmoins les entreprises marocaines en désavantage compétitif. Finances. L’enquête FACS indiquent qu’il existe de sérieux problèmes dans le secteur financier au Maroc, par rapport à d’autres pays, en termes de crédit offert aux entreprises à des taux d’intérêt raisonnables. Les industries manufacturières du Maroc sont financées dans leur grande majorité par leurs fonds propres et leurs bénéfices réinvestis. Dans un bilan

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ordinaire, 20 pour cent seulement du financement proviennent du secteur bancaire. Les chiffres sont beaucoup plus élevés en Inde (36 pour cent) et en Thaïlande (47 pour cent). Les taux d’intérêt sont également élevés au Maroc, malgré le fait que l’inflation est faible dans le pays. Au niveau global, les taux d’intérêt débiteurs en 2000 étaient en moyenne de 5,9 pour cent en Chine, de 7,8 pour cent en Thaïlande, et de 13,3 pour cent au Maroc. Il n’entre pas dans le cadre de la présente étude d’expliquer pourquoi les taux d’intérêt sont élevés, mais d’une manière générale, alors que ce fait dépend partiellement du risque global des activités dans un pays, et par conséquent de la situation macro-économique, il montre également l’inefficacité et le manque de concurrence dans l’industrie bancaire, qui mène à des marges très élevées entre taux créditeurs et taux débiteurs. Ceci peut être bon pour les banques, mais il est beaucoup plus difficile pour les entreprises d’investir et de prospérer. Investissement. Au cours des récentes années, les taux d’investissement des industries indiennes et chinoises dans des secteurs comme les textiles, l’habillement et l’électronique ont été supérieurs au taux d’investissement des industries marocaines. En proportion du capital existant (évalué à sa valeur de remplacement), le taux moyen d’investissement était de 6,5 pour cent en 1999 au Maroc, par rapport à 10 pour cent en Inde. Nous savons que les industries dans ces secteurs particuliers font face à des conditions de marché similaires dans le monde entier. Nos résultats montrent que l’accès limité aux services bancaires et la faiblesse du niveau d’éducation des travailleurs et des dirigeants d’entreprises sont parmi les facteurs pouvant expliquer l’atonie de l’investissement productif Maroc. Plus encore, l’âge de l’entreprise est apparenté négativement à l’investissement en équipement et en machines. Ressources humaines et relations du travail. Le niveau d’éducation de la population active est faible. La proportion d’entreprises fonctionnant sans aucun employé ayant une éducation universitaire est extrêmement élevée. Seulement 1,4 pour cent de employés dans les entreprises enquêtées se compose de scientifiques et d’ingénieurs, et de ceux-ci, 13 pour cent sont des expatriés. Le taux élevé de chômage parmi les diplômés au Maroc laisse entendre qu’il y a une disparité entre les compétences produites par le système éducatif et les besoins des entreprises. En ce qui concerne les travailleurs de la production qualifiés et non qualifiés, les employés marocains ont moins d’éducation en moyenne que des employés similaires en Thaïlande ou en Inde. Etant donné que l’Inde est un pays beaucoup plus pauvre, ce résultat est assez frappant. De plus, il y a beaucoup moins de formation qui se fait dans les entreprises marocaines que dans d’autres économies de marché émergentes. Dans les industries objet de l’enquête, environ 40 pour cent des industries coréennes ont des programmes formels de formation ; 30 pour cent des industries thaïlandaises et indiennes, mais seulement 15 pour cent environ des industries marocaines. Cette discussion des ressources humaines en revient au problème de compétitivité-coûts. Pour la Corée et la Thaïlande, se fermer l’accès aux secteurs les plus simples, à forte intensité de main-d’œuvre, à cause de la hausse des salaires n’est pas très grave, puisque leurs industries s’orientent vers des activités à plus forte intensité de capital et de compétences, et soit trouvent ou forment la main-d’œuvre dont elles ont besoin pour ce faire. Le problème au Maroc est – qu’au taux de change courant – les salaires sont trop élevés pour être compétitifs dans les textiles et l’habillement, mais que ni les entreprises ni les travailleurs n’ont les compétences pour être productifs dans l’électronique, les produits chimiques et d’autres. De ces dernières industries dans l’échantillonnage marocain, mois de 10 pour cent exportent – ce qui indique leur manque de compétitivité. Les contraintes à la flexibilité de la main-d’œuvre semblent se limiter aux industries installées au Maroc. En général, les entreprises indiquent qu’elles peuvent

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ajuster leur main-d’œuvre selon leurs besoins. La firme médiane toutefois, a indiqué zéro croissance d’emploi entre 1998 et 1999, ce qui témoigne largement de la stagnation d’ensemble des industries manufacturières. Innovation. Les données sur l’innovation reflètent les observations sur les ressources humaines. Les entreprises en Thaïlande dépensent environ 6 pour cent des ventes sur la recherche et le développement (R&D) ; et en Chine, 2 pour cent. Cet écart découle du fait que la Thaïlande est une économie plus avancée sur le plan technologique. Le Maroc est loin derrière la Chine avec pratiquement des dépenses nulles en R&D par les entreprises. Pas plus de 5 pour cent des industries de l’enquête FACS au Maroc indiquent des activités de R&D. Seulement 9 pour cent des industries ont une certification ISO 9000 ou sont en cours d’homologation (La certification ISO assure qu’une entreprise satisfait les normes techniques internationales dans son processus de production.)

Résumé et conclusions. Les réformes macro-économiques et commerciales du Maroc depuis la moitié des années 80 ont intensifié son intégration à l’économie mondiale et ont provoqué une croissance plus rapide pendant quelques années. Toutefois, ces réformes macro-économiques doivent être soutenues et doivent être complétées par une « deuxième génération » de réformes plus institutionnelles au niveau micro-économique – si l’on veut que se poursuive une croissance rapide. Au niveau macro-économique, le taux de change réel s’est apprécié au cours des années 90, alors que le taux de change réel d’autres économies de marché émergentes s’est déprécié. A lui seul, ce fait pourrait mettre le Maroc dans une situation de désavantage compétitif. En outre, il existe des problèmes dans différents aspects de l’environnement de l’investisseur qui posent des difficultés au démarrage des industries et à l’accroissement de leur productivité.

Malgré les progrès accomplis dans plusieurs domaines, celui des douanes, de l’ordre

public, de la stabilité des relations d’affaires, de la flexibilité des relations de travail en particulier, le Maroc se caractérise par une bureaucratie et des formalités administratives lourdes, qui posent problème au démarrage de nouvelles entreprises. Le secteur financier est inefficace et l’appui financier qu’il offre aux entreprises est non seulement faible, mais à un coût élevé. Certaines parties de l’infrastructure sont bonnes, mais il y a des déficiences dans des secteurs spécifiques et des déséquilibres régionaux dans la qualité de l’infrastructure de l’électricité et du transport. Le niveau d’éducation de la main-d’œuvre est bas et les industries font peu d’efforts pour former les travailleurs et les amener à des niveaux plus élevés. Aux niveaux actuels des salaires, le secteur manufacturier marocain ne peut poursuivre durablement la stratégie axée sur la production de biens de faible qualité, nécessitant peu de qualification de la main d’œuvre et très peu intensifs en technologie. A l’avenir, le pays doit se tourner progressivement vers des produits à plus forte valeur ajoutée, plus intensifs en compétences intellectuelles, impliquant des salaires élevés. Pour atteindre cet objectif, le Gouvernement, les associations industrielles et les entreprises individuelles devraient travailler en partenariat pour jeter les bases d’un secteur des industries fondé sur la connaissance.

Il n’entre pas dans le cadre du présent rapport de faire des recommandations spécifiques – sur la façon d’améliorer le système de l’éducation ou de renforcer le système financier. Mais les constatations dénotent le besoin d’adopter une approche macro/micro-économique coordonnée pour améliorer la compétitivité. Une réorientation des politiques macro-économiques assurerait une aide immédiate au secteur des industries. Au-delà, le

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Gouvernement doit adopter une « mentalité de service » pour offrir un meilleur environnement permettant le démarrage et l’expansion des entreprises – à la fois étrangères et locales. Parmi les améliorations importantes du climat de l’investissement requises au niveau micro-économique, on peut citer :

• l’intensification des efforts pour réduire les tracas des formalités administratives et bureaucratiques, afin de faciliter le démarrage et le fonctionnement des industries ;

• la promotion d’une réforme du secteur financier qui assure une plus grande concurrence et de meilleurs services ;

• la poursuite de la modernisation de l’infrastructure dans les télécoms, l’énergie et le transport (qui dans de nombreux cas disposait d’un bon cadre réglementaire pour l’investissement privé et la concurrence dans ces secteurs) ;

• le renforcement de l’éducation – tant l’éducation fondamentale que l’éducation professionnelle/technique comprenant des programmes de formation au niveau de l’entreprise et de l’industrie ;

• l’encouragement du développement de nouveaux produits pour combler les créneaux des couches supérieures de la filière de qualité et des techniques efficaces par rapport au coût pour améliorer la qualité des produits existants.

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I. Compétitivité macro-économique en baisse Au lendemain de la crise financière du début des années 80, le Maroc s’est lancé dans des réformes ambitieuses sur les plans macro-économique, structurel et commercial et au milieu des années 80, ces réformes ont porté des fruits. Les exportations manufacturières se sont accrues ; l’investissement privé a augmenté à un taux réel de 13,7 pour cent par an de 1987 à 1990 ; et la croissance globale du PIB par habitant a été rapide (3,4 pour cent par an). Toutefois, l’expansion a été de courte durée. Au cours des années 90, le secteur des entreprises manufacturières du Maroc et l’économie générale du pays ont accusé une faible performance. Le taux de croissance de l’investissement privé s’est ralenti à un taux de 3,7 pour cent par an, la croissance manufacturière a été en moyenne de 3,5 pour cent et la croissance du PIB est tombée à environ 2 pour cent. La performance marocaine contraste fortement avec celle d’autres économies de marché émergentes qui ont connu une croissance rapide de l’investissement privé, des exportations manufacturières et du PIB dans les années 90. La Tunisie voisine a connu une augmentation importante des exportations manufacturières. Alors que la valeur ajoutée des entreprises indienne et turque a par exemple augmenté en moyenne de 6,5 pour cent et 5,2 pour cent respectivement sur la période 1990-2000, la croissance des entreprises marocaines a été en moyenne de 3,5 pour cent, par rapport à une croissance de 4,4 pour cent sur la période 1980-1990, voir figure 1. Figure 1:

Source : Banque mondiale, Indicateurs du développement dans le monde. En résultat, la contribution du secteur au PIB a stagné aux alentours de 17 pour cent pendant les années 90. Cette performance mitigée s’est également traduite par une baisse dans la proportion des produits manufacturés dans les exportations totales de biens et de services. En 1984, les produits manufacturés représentaient environ 40 pour cent des exportations du Maroc et de la Tunisie. En 1997, ils représentaient environ 50 pour cent au Maroc et 80 pour cent en Tunisie. Il est essentiel de mieux comprendre l’environnement des

Exportations manufacturées en % des exp. de marchandises

(1980-97)

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

% Inde Maroc Tunisie Turquie

13

entreprises au Maroc dans les années 90 et d’identifier les goulets d’étranglement structurels et micro-économiques qui ont empêché le Maroc de prendre, à l’instar des pays d’Asie de l’Est, la voie du développement mené par les exportations. Le contraste est encore plus frappant si l’on compare la performance de la croissance économique du Maroc avec celle d’autres économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Thaïlande. Dans les années 90, la croissance du PIB par habitant était en moyenne de près de 10 pour cent par an en Chine, de 5,5 pour cent en Inde, et – malgré la crise qu’elle subissait – de plus de 4 pour cent en Thaïlande. Ces écarts de croissance qui ont été maintenus sur une à deux décennies font une grande différence dans les niveaux de vie. Il n’y a pas si longtemps, le Maroc était beaucoup plus riche que la Chine, aujourd’hui, le revenu réel de la Chine est environ un septième plus élevé que celui du Maroc. En outre, le Maroc n’a pas attiré autant l’investissement direct étranger que ne l’ont fait d’autres économies émergentes. Il existe des flux importants d’investissement direct étranger dans le monde entier, la plupart dans le secteur manufacturier. La Chine a reçu 4 pour cent du PIB en IDE en 2000 et la Thaïlande 5 pour cent. Le Maroc quant à lui a reçu 3 pour cent du PIB en IDE sur la période 1999-2001, stimulés principalement par le secteur des télécoms. Pourquoi le Maroc n’est-il pas plus attrayant pour les investisseurs – qu’ils soient internationaux ou locaux ? C’est la question à laquelle nous nous efforçons de répondre. Recadrer la performance et la compétitivité des entreprises manufacturières du Maroc dans la perspective internationale exige une identification et une analyse rigoureuses des goulets d’étranglement et distorsions spécifiques au démarrage, à l’exploitation et à l’expansion des entreprises au Maroc. Ceci est particulièrement important du fait que l’Accord d’Association avec l’Union européenne non seulement ouvre des possibilités pour le Maroc d’accéder au marché unique européen, mais pose également de sérieux défis en termes de compétitivité. En outre, l’admission de la Chine à l’OMC et l’élimination de l’Arrangement multifibres régissant le commerce des textiles accroîtront les pressions compétitives sur les entreprises marocaines produisant des biens à forte intensité de main-d’œuvre pour le marché européen. Le problème de la compétitivité a à la fois une dimension macro-économique et une dimension micro-économique.Au niveau macro-économique, le taux de change réel s’est apprécié au cours des années 90, alors que le taux de change réel d’autres économies de marché émergentes se dépréciait. Ce seul fait placerait le Maroc en désavantage compétitif. En fait, depuis 1990, il s’est produit une appréciation régulière du taux de change effectif réel – une appréciation totale de 22 pour cent entre 1990 et 2000, voir figure 2.

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Figure 2:

Dans le même temps, un grand nombre des pays en développement qui vendent sur les mêmes marchés que le Maroc tels que la Chine, l’Inde et la Thaïlande ont connu des dévaluations réelles. Par conséquent, le taux de change réel du Maroc s’est apprécié de 42 pour cent par rapport à la Chine et de 64 pour cent par rapport à l’Inde sur la décennie écoulée. Ces tendances globales suggèrent que la compétitivité de l’économie marocaine aurait diminué comparée à celle d’autres pays émergents. Au niveau micro-économique, il y a des goulets d’étranglement à la productivité et la compétitivité au niveau des entreprises. Ces goulets d’étranglement peuvent se classer en deux grandes catégories : l’efficacité du cadre réglementaire du pays, et la qualité et la quantité d’infrastructure physique et financière disponible, deux des trois composantes du climat d’investissement1. Le cadre réglementaire se rapporte aux questions d’entrée ou de lancement d’une entreprise, aux relations du travail et à la flexibilité dans l’emploi de la main-d’œuvre, à l’efficacité et la transparence du financement et de la fiscalité et à l’efficacité des réglementations concernant l’innovation, l’environnement, la sécurité, la santé et autres intérêts publics légitimes. Quant à l’infrastructure, ses aspects essentiels pour les entreprises sont le recours à l’énergie, le temps et le coût du transport et l’accès au services de transport, les télécommunications, et l’efficacité des systèmes bancaires et financiers. Afin d’identifier au niveau micro-économique ces questions clés de la compétitivité dans le secteur des entreprises manufacturières et les domaines potentiels de réforme, le Ministère marocain de l’Industrie, du Commerce, de l’Energie et des Mines et la Banque Mondiale ont mené une enquête sur l’environnement de l’investissement auprès de 859 établissements

1 Le climat d’investissement peut être défini comme la somme de trois grands facteurs interconnectés qui donnent une forme aux attentes des investisseurs. Le premier facteur est une série d’aspects macro-économiques appréciant la stabilité économique et politique, et la politique nationale en matière d’échanges extérieurs et d’investissement. Le deuxième facteur est le cadre réglementaire et le troisième en est l’infrastructure physique et financière, voir World Bank, 2002.

Taux de change effectif réel :1990-2000

40 50 60 70 80 90

100 110 120 130

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 année

ind

ice

(199

0=10

0)

Chine Inde Thaïlande Maroc

15

industriels (le programme d’enquêtes pour l’analyse de la compétitivité des entreprises – FACS). Le reste de ce rapport présente les principales conclusions de cette enquête. Le fait que des enquêtes similaires ont été menées dans d’autres marchés émergents apporte une référence de la performance des entreprises marocaines par rapport aux concurrents locaux et internationaux. Les résultats des indicateurs clés de compétitivité sont systématiquement comparés à ceux des entreprises de l’Inde, concurrent majeur du Maroc sur les marchés européens2, et aussi à ceux de la Chine et de la Thaïlande. La prochaine section présente l’enquête FACS et les caractéristiques de l’échantillonnage. Alors que la troisième section analyse la performance des exportations des entreprises marocaines, la quatrième section examine la productivité et les salaires. La cinquième section traite des insuffisances des ressources humaines. La sixième section analyse l’infrastructure financière et la septième section se penche sur l’état de l’infrastructure matérielle. Enfin, la huitième section évalue les changements du cadre réglementaire.

2 Les comparaisons avec la Tunisie, la Turquie et d’autres concurrents géographiquement proches seraient très utiles, mais ces données n’existent pas pour le moment.

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II. L’Enquête FACS : Echantillonnage et principales caractéristiques des entreprises enquêtées

Identifier les contraintes pour le secteur privé et spécifiquement les goulets d’étranglement à l’activité des entreprises n’est pas nouveau dans la littérature. Les investisseurs dans tous les pays du monde connaissent leurs contraintes particulières. L’enjeu est de collecter cette information de la manière la moins subjective possible de façon à pouvoir faire des comparaisons intéressantes entre entreprises, entre industries à l’intérieur d’un pays ou entre pays pour lesquels les perceptions des investisseurs sont conditionnées par des cadres entièrement différents. Lorsqu’on demande aux investisseurs de classer leurs contraintes par ordre d’importance, en général leur réponse ne se rapporte pas à des environnements concurrentiels. Par conséquent, il est difficile d’employer ces mesures subjectives lorsque l’on examine les différences dans les climats d’investissement entre pays, voir Dollar et Zeufack (2000). Il est par conséquent crucial de collecter des mesures directes et quantitatives de différents aspects de l’environnement des affaires tels que l’enregistrement, l’administration douanière, l’accès aux services financiers, la fiscalité, la gouvernance, les ressources humaines, afin d’analyser leur impact sur la performance des entreprises et en tirer des implications politiques solides.

Le programme d’enquêtes pour l’analyse de la compétitivité des entreprises – (FACS) a été élaboré avec un triple objectif : donner au Gouvernement un outil quantitatif pour suivre la performance des entreprises, donner aux entreprises une liste de contrôle des pratiques compétitives et des indicateurs de référence, et encourager le dialogue entreprises-Gouvernement en mesurant l’impact des réformes et en recentrant l’agenda sur les préoccupations les plus pressantes. Son objectif global est de renforcer la capacité locale pour collecter systématiquement et analyser le type de données requises pour régler ces questions.

L’enquête FACS Maroc 2000 a collecté des données de 859établissements et de 8375 travailleurs, dont 40 pour cent de femmes, de sept branches et de six régions différentes du Maroc. En accord avec notre homologue marocain (MCI), nous avons décidé de nous concentrer sur les sept branches suivantes : électronique, textiles, habillement, produits alimentaires transformés, produits chimiques (pharmaceutiques), produits du cuir et chaussures, produits plastiques. Alors que les trois premières branches sont normalement couvertes par les enquêtes FACS dans d’autres pays, les branches restantes ont été choisies en raison de leur importance pour l’industrie marocaine et en raison de leur orientation vers les exportations et leur attractivité pour l’investissement direct étranger. Les sept branches représentent un spectre de performances très varié, quelques unes ayant mieux réussi au cours des dernières années que d’autres, ce qui sera utile dans l’analyse de la performance du secteur. Géographiquement, il est important de couvrir les principales zones industrielles du pays. Le choix des régions a été essentiellement dicté par la concentration géographique des entreprises dans les branches sélectionnées. Les régions suivantes ont été choisies : Grand Casablanca, Tanger-Tetouan, Rabat-Sale-Zemmour, Fès-Boulmane, Oriental, et Chaouia-Ouardigha. Le champs d’investigation couvert par l’enquête est assez étendu. Les données collectées peuvent être utilisées pour analyser une série de questions liées directement ou indirectement à la politique publique, telles que les incitations aux exportations et la performance des exportations, les améliorations technologiques, le renforcement du capital

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humain et du fonctionnement du marché du travail, les relations Etat-entreprises, et le prix et la qualité des services publics pour l’industrie. L’accès à des données au niveau du travailleur offre une possibilité d’étudier le lien entre la réponse au niveau de l’entreprise à des politiques macro-économiques et leur impact sur les travailleurs. Cadre de l’enquête et échantillonnage L’enquête FACS-Maroc se fonde sur la notion que le lieu de travail est l’unité de données micro-économiques où se résout l’offre et la demande de main-d’œuvre. Par conséquent, l’enquête va au-delà du concept de l’entreprise comme unité de toutes les décisions de production pour traiter le problème de la production comme le fait d’un groupe d’employés, organisés pour réaliser un objectif commun. Pour cette raison, l’enquête FACS-Maroc collecte des données à la fois sur les caractéristiques de l’établissement et sur un échantillon d’employés dans chaque lieu de travail. La Figure A-1 de l’appendice présente la structure de l’enquête. L’enjeu de l’échantillonnage était par conséquent double. Le premier consistait à prendre un grand nombre d’établissements, suffisamment grand pour produire des estimations représentatives au niveau national. Le second consistait à prendre un nombre suffisamment grand de travailleurs au sein de chaque établissement pour permettre une variance suffisante parmi les caractéristiques des travailleurs. Toutefois, comme l’ont établi Mairesse et Greenan (1999), même un nombre limité de travailleurs pris au hasard dans chaque établissement est suffisant pour représenter les caractéristiques des travailleurs. Par conséquent, nous établissons à 10 le nombre de travailleurs choisis au hasard dans chaque établissement.3 En ce qui concerne la base d’échantillon par établissement, l’existence du Recensement marocain des entreprises4 á été d’un grand recours. Le questionnaire de l’enquête marocaine a été adapté pour mettre en relief les problèmes de compétitivité et de développement des exportations, dont la régulation, la gouvernance, l’infrastructure, les finances, le contrôle de qualité et les délais de livraison. Plus important, le questionnaire a été adapté pour analyser l’impact des indicateurs de l’environnement pour l’investissement sur la productivité au niveau des entreprises. Par conséquent, il était essentiel d’enquêter auprès d’entreprises disposant des données nécessaires pour estimer une fonction de production, à savoir les entreprises qui tiennent une comptabilité, ou à la rigueur des comptes et écritures. Etant donné le poids des entreprises dont le nombre d’employés se situe entre 10 et 20 au Maroc, nous avons décidé de cibler la population d’établissements formels avec 10 employés ou plus dans les sept branches citées plus haut comme base de notre échantillonnage (1933 établissements).

3 Comme dans tout travail d’enquête, les concepts et les meilleures intentions sont toujours tempérés par les contraintes opérationnelles. Par exemple, dans l’enquête auprès des travailleurs, nous avons convenu avec la communauté des affaires de Fès, région qui subit des pressions sociales croissantes, que certaines questions qui pouvaient être interprétées par les travailleurs comme des droits, par exemple., augmentation de salaire après formation, ne devraient pas être posées directement par l’enquêteur. Leur réponse devait plutôt provenir des états de paie. 4 Le recensement est organisé sur une base annuelle par le Ministère du Commerce et de l’Industrie depuis 1985.

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A partir des 1933 établissements, nous avons effectué un échantillonnage au hasard de 1000 établissements et un échantillonnage de remplacement de 500 par industrie conformément aux proportions du Tableau 1. L’échantillon est très représentatif car il constitue plus de 50 pour cent de la base de l’échantillonnage. Le choix des régions découlait de la concentration géographique des entreprises dans l’échantillon. Tableau 1 : Distribution des entreprises dans la base de l’échantillon et dans l’échantillon final par industrie

L’équipe partenaire (MCI) assistée par l’équipe de la Banque entre octobre 2000 et février 2001 a mené l’enquête FACS-Maroc 2000 intégrale, qui a collecté les données de 859 établissements dont 78 pour cent de PME. Les données collectées sont représentatives de la base de la population en termes d’emploi, de production et d’exportations, voir Tableau 2. Tableau 2 : Représentativité de l’échantillon

Industrie Base échantillon Echantil. Final Aliments 10.8 10.5 9.7% Textile 26.5 25.8 23.3% Vêtement 32.4 30.8 36.8% Cuir 8.3 8.2 7.9% Machines électriques 4.3 5.5 4.4% Chimiques 7.7 9.7 9.0% Plastiques 10.0 9.5 9.0% Total 100% 100% 100% No. d’entreprises 1933 1000 859 Entreprises formelles avec + de 10 employés

Industrie % Base Ech.

% Echant. enquêté

% Base Ech.

% Echant. Enquêté

% Base Ech.

% Echant. d Enquêté e

Total 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Production

Exports Emploi

Conserves alim. 22% 19% 9% 12% 7% 5%

Textiles 15% 26% 16% 29% 22% 25%

Vêtements 15% 23% 32% 46% 46% 51%

Cuir 3% 4% 5% 7% 5% 6%

Electricité &

Electronique 7% 7% 4% 2% 5% 4%

Pr. chimiques 34% 15% 32% 3% 10% 4%

M. plast. 5% 6% 2% 1% 4% 5%

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Nous avons également collecté les données de 8375 travailleurs, dont 40 pour cent sont des femmes. Quatre pour cent des enquêtés travaillent au niveau de direction, 9 pour cent sont des cadres, 39 pour cent sont des techniciens qualifiés, 30 pour cent sont des ouvriers de production, 16 pour cent des employés de bureau et moins d’un pour cent sont des apprentis. La moyenne d’âge des travailleurs de l’échantillon est de 31 ans et le travailleur moyen interrogé pour l’enquête a terminé ses études primaires. Caractéristique des établissements échantillonnés

Le Tableau 3 montre la distribution des entreprises de l’échantillon par région et par industrie. Soixante pour cent des entreprises de l’échantillon se trouvent à Casablanca ou autour de Casablanca. Un sixième des entreprises se trouvent dans la région de Tanger-Tétouan qui se développe rapidement et où une zone franche d’exportations et la proximité de l’Europe ont attiré de nouveaux investissements. Quelque 11 pour cent des entreprises de l’échantillon se trouvent dans la région de Fès. Le reste est distribué parmi les régions de Rabat-Salé, Chaouia Ouardigha et Oriental. Rabat est la capitale, mais est essentiellement une ville administrative. Settat a attiré un nombre important d’entreprises, malgré son isolement relatif dans le centre du pays5. La région de l’Oriental a dans le passé bénéficié de sa proximité de l’Algérie et par conséquent, a été durement éprouvée par la fermeture de la frontière algérienne.. Plus de 60 pour cent des entreprises de l’échantillon travaillent dans les secteurs des textiles et du vêtement. Les autres secteurs couverts par l’enquête sont petits, et comptent chacun pour moins de 10 pour cent de l’échantillon. L’outillage électrique et électronique est le plus petit des secteurs objets de l’enquête, avec moins de 5 pour cent des entreprises de l’échantillon. Ces proportions reflètent parfaitement les moyennes nationales.

Tableau 3 : Couverture spatiale et sectorielle

5 Les administrations antérieures ont accordé à Settat une structure d’incitations spéciale et particulièrement attrayante.

Industrie Settat Nador Casablanca Rabat Fès Tanger Total par industrie

N % N % N % N % N % N % N % Conserves 13 34% 22 65% 20 4% 0 0% 21 21% 7 6% 83 10% Textiles 7 18% 3 9% 123 24% 14 26% 9 9% 44 37% 200 23% Vêtement 0 0% 2 6% 187 36% 28 52% 46 47% 53 45% 316 37% Cuir 1 3% 0 0% 52 10% 1 2% 12 12% 2 2% 68 8% Electricité/électronique 1 3% 2 6% 31 6% 1 2% 0 0% 3 3% 38 4% Chimiques 9 24% 3 9% 50 10% 5 9% 2 2% 8 7% 77 9% Plastiques 7 18% 2 6% 53 10% 5 9% 8 8% 2 2% 77 9% Total par région 38 100% 34 100% 516 100% 54 100% 98 100% 119 100% 859 100% % d’entreprise/région 4% 4% 60% 6% 11% 14% 100%

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Schémas régionaux L’éventail sectoriel varie d’une région à l’autre. La transformation des produits alimentaires est séparée des autres secteurs : elle n’est pas dominée par Casablanca. La proportion des entreprises de transformation des produits alimentaires de l’échantillon est la plus forte dans l’Oriental et Settat, deux régions à caractère plus rural. La proportion des entreprises textiles et de vêtement de l’échantillon est la plus élevée à Casablanca, Tanger et Rabat. Fès se spécialise essentiellement dans le vêtement et la transformation des produits alimentaires. La grande majorité des producteurs de machines électriques se trouve à Casablanca et aux alentours. Taille de l’entreprise Les entreprises ont des tailles très différentes. Aux fins du présent rapport, nous avons calculé plusieurs définitions des tailles6. Tout d’abord, nous divisions les entreprises de l’échantillon en trois catégories – petites, moyennes et grandes. Les grandes entreprises sont celles qui ont soit plus de 200 employés permanents soit des ventes annuelles dépassant 50 millions de Dirhams (en gros 5 millions de dollars EU à l’époque de l’enquête). Dans notre définition, les petites entreprises sont celles qui ont moins de 20 employés permanents ou moins de 5 millions de Dirhams de ventes annuelles. Les entreprises qui n’entrent pas dans la catégorie des grandes ou des petites sont définies comme des entreprises moyennes. Cette définition s’inspire du « Livre Blanc de la PME » (2000). Ensuite, nous adoptons la définition utilisée par le Ministère marocain de l’Industrie, qui détermine les grandes entreprises comme étant celle comptant plus de 199 employés permanents à la fin de 1999. Les PME sont définies comme des entreprises avec des emplois permanents entre 10 et 199 employés. Parmi celles-ci, les moyennes entreprises sont celles qui comptent des emplois permanents se situant entre 25 et 199. Enfin, à des fins de comparaison, nous calculons une définition qui prend le nombre de 150 employés comme plafond entre les grandes et les petites entreprises.

Avec la première définition, les petites, moyennes et grandes entreprises représentent respectivement 42, 36 et 22 pour cent de l’échantillon. L’échantillon est ainsi constitué essentiellement de petites et moyennes entreprises. La distribution par taille des entreprises de l’échantillon varie par région et par secteur. Les entreprises de l’échantillon sont en général plus petites dans l’Oriental et plus grandes à Rabat. Les entreprises dans les secteurs des matières plastiques et du cuir sont en général plus petites, celles dans les secteurs des textiles et du vêtement plus grandes, avec une plus grande dispersion dans le secteur du vêtement. Les entreprises de l’échantillon sont âgées en moyenne de 16 ans (moyenne d’âge 12 ans).

6 Au Maroc, il n’existe pas de définition officielle de la PME pour le moment. La « Charte de la PME » qui n’a pas encore été adoptée par le Parlement, comporte une définition très orientée au sens juridique, qui combine quatre critères au moins : emploi total, ventes, bilan, structure du capital, investissement initial..

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Figure 4 :

Gouvernance d’entreprise

En termes de statut juridique, 57 pour cent des entreprises de l’échantillon sont des sociétés à responsabilité limitée (SARL) et 36 pour cent sont des sociétés par actions (SA). Six pour cent seulement ne le sont pas. Une autre douzaine d’entreprises possèdent un autre statut juridique (coopérative ou SNC). Comme on peut s’y attendre, les grandes entreprises ont plus généralement un statut de société par action, les plus petites ne l’ayant pas. Quatre entreprises de l’échantillon seulement sont cotées en bourse, l’une d’elles étant une ancienne société publique. Trois entreprises de l’échantillon étaient auparavant publiques. Quelque 70 entreprises de l’échantillon (9 pour cent de l’échantillon) appartiennent à un groupe financier ou un holding. Toutefois, très peu d’entreprises appartiennent au même groupe.

L’intégration verticale et horizontale n’est pas commune. Trente-deux pour cent seulement des entreprises de l’échantillon ont des filiales. Celles qui ont des filiales en ont en moyenne trois, essentiellement dans le même secteur d’activité, et qui se situent principalement dans la même ville ou à l’étranger. Les filiales mises à part, quelque 56 entreprises (5 pour cent des entreprises de l’enquête) ont plus d’une usine. Les usines supplémentaires sont essentiellement situées dans la même région. Comme on peut s’y attendre, ce sont les grandes entreprises qui ont généralement des filiales et des usines supplémentaires.

Les dirigeants ont une bonne expérience, ayant occupé leur position en moyenne depuis 11 ans. Ils possèdent également une vaste expérience antérieure de l’industrie. Leur expérience combinée passée et présente est en moyenne de 21 ans. Deux cinquièmes des dirigeants des entreprises ont appris leur métier tout seuls. Quarante pour cent des dirigeants ont appris leur métier comme patron ou employé d’une activité similaire. Un sixième d’entre eux seulement a appris le métier avec un membre de sa famille. Seulement 39 entreprises de l’enquête (5 pour cent) sont gérées par des femmes.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Aliment Textile Vêtement Cuir Electrique Chimiques Plastiques

Distribution par taille de l’échantillon, par industrie (%)

PME Grande(>=200)

22

Les dirigeants ont une bonne éducation : 58 pour cent ont un diplôme universitaire ou d’études supérieures, 27 pour cent un diplôme d’études secondaires. La proportion de diplômés universitaire est encore plus élevée au sein des grandes entreprises : 80 pour cent. Ils sont presque toujours mieux éduqués que leurs parents. Toutefois, comme le montre la figure 5, la proportion de diplômés universitaires qui dirigent des entreprises est plus élevée tant en Inde qu’en Bolivie. Figure 5:

Un fait intéressant au Maroc est que les dirigeants d’entreprises ne viennent pas nécessairement de familles aisées : 7 pour cent seulement proviennent des 5 pour cent des familles les plus riches et 21 pour cent des 20 pour cent des familles les riches. Tout au plus, les dirigeants sont généralement issus de la « classe moyenne », à savoir des 20 à 50 pour cent des familles les plus riches. L’image qui en ressort est que les dirigeants des entreprises proviennent d’une large section de la société marocaine. Ils ont généralement une bonne éducation ––même si elle est inférieure à celle de leurs concurrents de l’Inde, et proviennent de familles aisées mais pas nécessairement très riches. Par conséquent, l’entrée dans les affaires semble relativement ouverte, à l’exception des femmes qui sont fortement sous-représentées dans la hiérarchie. En ce qui concerne la structure du capital, il ressort que les entreprises de l’échantillon sont exclusivement privées.7 La majorité des entreprises sont contrôlées par les propriétaires marocains. Les investisseurs institutionnels jouent un rôle très mineur dans la participation du secteur manufacturier. Environ 20 pour cent des entreprises de l’enquête ont une part de participation étrangère; 15 pour cent ont une participation étrangère majoritaire – principalement des personnes individuelles étrangères. Quelque 5 pour cent des entreprises de l’enquête peuvent être décrites comme des « multinationales », c’est-à-dire, dans lesquelles une société étrangère (contrairement à une personne individuelle étrangère) a une participation majoritaire ; toutefois, 27 pour cent seulement sont des grandes 7 Une entreprise de l’échantillon est à participation majoritaire publique. Deux autres sont à participation minoritaire publique.

Niveau d’éducation des dirigeants d’entreprises : % des chefs d’entreprises avec le niveau d’études suivant

0 20 40 60 80

100

Université Lycée Primaire Pas d’éducation

%

Maroc Inde Bolivie

23

entreprises. Ceci montre que l’industrie manufacturière au Maroc est essentiellement aux mains des investisseurs locaux. Même si un nombre d’étrangers sont impliqués, les multinationales jouent un rôle mineur. Cependant, la fréquence des exportations est de 75 pour cent dans les entreprises à participation étrangère au capital, alors qu’elle n’est que de 52 pour cent pour les entreprises nationales.

Par taille d’entreprise, 18 pour cent des PME ont une part de capital étranger, comparé à 37 pour cent pour les grandes entreprises. Par industrie, la participation étrangère est la plus représentée dans l’industrie des produits chimiques (34 pour cent) et dans les fournitures électriques et électroniques (29 pour cent), les proportions les plus faibles étant le cuir (8 pour cent) et les matières plastiques (11 pour cent). La participation est modérément concentrée. Seize pour cent seulement des entreprises de l’enquête ont un propriétaire unique. L’actionnaire dominant détient généralement 60 pour cent du capital (moyenne 51 pour cent). Dans 80 pour cent des cas, c’est l’actionnaire dominant qui a créé l’entreprise. Parmi ceux qui sont devenus actionnaires dominants après la création de l’entreprise, trois quarts d’entre eux ont acheté leur participation dans l’entreprise, un cinquième d’entre eux a obtenu l’entreprise par héritage. Dans 88 pour cent des entreprises de l’enquête, le dirigeant est également actionnaire. Mais dans seulement 37 pour cent des cas le dirigeant détient plus de la moitié des parts de l’entreprise.

En fonction de leur structure de participation, les entreprises de l’enquête peuvent se classer en cinq catégories (Tableau 4). La catégorie la plus courante (45 pour cent) est celle dans laquelle le dirigeant est l’actionnaire dominant. C’est également la forme la plus commune pour les petites entreprises. La deuxième catégorie la plus courante est celle à participation multiple (32 pour cent). Et la troisième catégorie la plus courante est celle avec un actionnaire majoritaire qui n’est pas le dirigeant (14 pour cent). Ceci signifie que près de 60 pour cent des entreprises de l’enquête ont un actionnaire majoritaire unique. La dernière catégorie se compose de filiales d’autres sociétés (8 pour cent). Les grandes entreprises tombent généralement dans cette catégorie (20 pour cent).

Tableau 4 : Structure de participation

Structure de participation Fréq. Pourcent.

Entr. publiques 1 0% Filiales 74 9% Participation multiple 274 32% Actionnaire dominant n’est pas le dirigeant 120 14% Actionnaire dominant est le dirigeant 390 45%

Total 859 100%

24

III. Performance à l’exportation, géographie et accès

aux marchés

Cinquante-six pour cent des entreprises de l’enquête au Maroc exportent tout ou partie de leur production. Alors que la fréquence des exportations est plus élevée que celle de la majorité des pays africains, la réponse des exportations industrielles marocaines est faible par rapport aux pays d’Asie de l’Est (Inde, Corée, Malaisie, Thaïlande), si l’on considère la géographie favorable et l’accès préférentiel du Maroc aux marchés européens. La croissance des exportations est l’un des principaux facteurs de déclenchement du cercle vertueux de taux élevés d’accumulation, d’une distribution efficace et d’une forte croissance de la productivité. Elle fut au cœur de l’expansion de l’Asie de l’Est au début des années 90 (Banque mondiale, 1993). Par conséquent, il est important que nous examinions en plus de détails les déterminants de la performance des exportations du Maroc mis en évidence au niveau global. Une raison possible qui expliquerait cette réponse faible est que la dynamique ne provenait en grande partie que d’entreprises nouvellement établies et de produits nouveaux. En fait, 42 pour cent des entreprises marocaines qui exportent, le font la première année de production, 75 pour cent exportent dans les trois premières années de production. Le même schéma s’observe pour l’introduction d’un produit nouveau. De plus, la probabilité de devenir exportateur chute considérablement après la première année de fonctionnement. L’argument soutenant que la protection du marché intérieur est essentielle pour que les entreprises acquièrent suffisamment d’expérience pour concourir sur les marchés internationaux ne semble pas s’appliquer au Maroc sur la période de l’étude. De plus, les obstacles à la création de nouvelles entreprises réduisent inévitablement la réponse des exportations industrielles aux changements des prix relatifs. Figure 6 :

Les fabricants marocains exportent en moyenne 43 pour cent de leur production. Cette proportion varie avec la taille de l’entreprise, les grandes entreprises exportant davantage (68

0%

10%

20%

30%

40% 50%

60%

70%

Aliments Textiles Vêtement Cuir Electriques Chimiques Plastiques Total

Intensité des exportations par taille et industrie (% of output (% de production exportée)

PME Toutes

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pour cent de la production), les petites entreprises exportant moins (33 pour cent). Toutefois, la polarisation est marquée : 47 des entreprises n’exportent rien de leur production alors que 34 pour cent l’exportent entièrement. Dix-sept pour cent seulement des industriels servent à la fois les marchés intérieurs et les marchés d’exportations. Nous examinons d’abord les déterminants de l’emplacement des entreprises au Maroc et ensuite, nous examinons les déterminants des exportations des entreprises. Déterminants de la localisation des entreprises On a demandé aux entreprises de l’enquête pourquoi elles étaient situées là où elles étaient. On a également demandé aux entreprises étrangères (qui semble-t-il peuvent choisir le pays où s’installer) pourquoi elles s’installaient au Maroc plutôt que dans un autre pays. Les réponses des entreprises étrangères sont résumées au Tableau 5. De bonnes infrastructures constituent la raison la plus citée pour le choix d’un emplacement particulier au Maroc. Cette raison est cohérente avec les résultats concernant les différences régionales des services publics, voir chapitre 5, Casablanca (où se trouvent la majorité des entreprises) étant également l’endroit où les services publics sont les meilleurs. D’autres réponses souvent citées sont la proximité des marchés d’intrants et d’extrants. Les multiplicateurs d’Hirschman semblent donc affecter le choix de l’emplacement des entreprises dans un pays. Table 5:

Déterminants de l’emplacement des entreprises % d’entreprises étrangères

Faibles coûts de la main-d’œuvre 59%Proximité du marché européen 54%Main-d’œuvre qualifiée 31%Régime d’incitations fiscales 31%Proximité du marché local 26%Bonne infrastructure 16%Accès aux intrants 11%

Les raisons mises en avant par les entreprises étrangères pour s’installer au Maroc

sont assez différentes. Quelque 59 pour cent des personnes interrogées citent la main-d’œuvre bon marché. La proximité du marché européen est également mentionnée par 54 pour cent d’entre elles. La disponibilité d’une main-d’œuvre qualifiée et un système fiscal avantageux sont mentionnés par un tiers des personnes interrogées. Pris ensemble, ces résultats laissent entendre que c’est la combinaison d’une main-d’œuvre bon marché et de la proximité de l’Europe qui attire les investisseurs industriels au Maroc. Le pays semble donc être considéré par les investisseurs étrangers comme une plate-forme d’exportations appropriée. Lorsqu’il s’agit de décider de l’emplacement au Maroc, les entreprises se préoccupent essentiellement de l’infrastructure et de la proximité des marchés d’intrants et d’extrants. Ces préoccupations produisent des effets d’agglomération qui incitent les entreprises à s’installer à Casablanca – à tout le moins jusqu’à ce que les services publics y restent supérieurs à ceux du reste du pays.

26

Destination des exportations Il ressort des enquêtes auprès d’industriels du vêtement indiens et thaïlandais que

leurs exportations sont envoyées de manière égale en Europe, en Amérique du Nord et en Asie (le Japon en particulier). Les entreprises marocaines d’autre part, exportent presque exclusivement à l’Europe, et envoient 46 pour cent de leurs exportations à un seul pays – la France. La destination des exportations marocaines reflète en grande partie l’origine des importations : 83 pour cent de toutes les exportations vont à l’Europe, 46 pour cent à la seule France ; 6 pour cent des exportations aux pays voisins du Maghreb, 5 pour cent à d’autres destinations – essentiellement en Afrique subsaharienne. Presque toutes les entreprises exportent directement, 12 pour cent seulement exportent au moyen d’intermédiaires (27 pour cent pour les petites entreprises). Bien que cette concentration des exportations à un seul pays dénote un accès plus important au marché et aux fournisseurs, elle pourrait également devenir un sujet de préoccupation.

Figure 7 :

Le Maroc dispose d’un très bon accès à ses marchés et ses intrants. Dans une étude

récente, Elbadawi, Mengistae et Zeufack (2001) estiment que le Maroc a le meilleur accès à ses marchés comparé avec sept autres pays en développement dont le Cameroun (1993-95), la Côte d’Ivoire (1995-96), l’Ethiopie (1992-95), le Ghana (1992-95), l’Inde (1997-99), le Kenya (1993-95), le Maroc (1997-99) et le Zimbabwe (1992-95). Nous estimons également que l’accès à la fois aux marchés étrangers et aux fournisseurs sont des déterminants essentiels de la participation des exportations dans les pays en développement. Alors que l’accès au marché (AM) d’un pays mesure ‘la façon dont [le pays] se place par rapport aux marchés’, voir Redding et Venables (2001), l’accès aux fournisseurs (AF) mesure le coût auquel les entreprises acquièrent les intrants. La capacité d’offre d’un pays dépend de sa capacité de production mesurée par le nombre d’entreprises dans le pays et de la compétitivité des prix de ses producteurs. En termes d’accès aux fournisseurs, le Maroc est également bien placé.

Selon l’enquête FACS, la moitié de tous les intrants sont produits au Maroc, le reste

est importé en majorité d’Europe, quelque 82 pour cent – dont un tiers rien que de la France. Le reste provint d’Asie et du Moyen-Orient. Moins de 1 pour cent des intrants provint des autres pays du Maghreb. Les grandes entreprises importent 70 pour cent de

0 20 40 60 80

100

Europe Asie Amérique du Nord

Destination des exportations de vêtement (% du total)

Inde Maroc Thaïlande

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leurs intrants, les petites, 35 pour cent. Les intrants produits localement proviennent essentiellement de la même région que l’entreprise. La distance moyenne entre l’entreprise et ses fournisseurs est de 100 kilomètres, mais la médiane est de 15 kilomètres. Vingt pour cent seulement des fournisseurs se trouvent à 100 kilomètres ou plus des personnes interrogées. Un pour cent seulement de tous les intrants provient des filiales des personnes interrogées.

Etant donné une géographie on ne peut plus idéale, la mauvaise performance des

exportations du Maroc est déconcertante et mérite des investigations plus poussées. Ceci importe particulièrement dans la perspective d’une ouverture accrue des marchés européens. En fait, pendant de nombreuses années, le commerce mondial du vêtement a été dirigé par un système de quotas, dans lequel le Maroc a clairement un créneau en Europe, et en France en particulier. L’Arrangement multifibres qui régit le commerce du textile est toutefois en cours d’élimination progressive, et dans quelques années il y aura un marché beaucoup plus ouvert et compétitif pour les exportations textiles.

Déterminants des exportations des entreprises

Afin de déterminer la contribution relative de chaque facteur collecté au niveau de l’entreprise et de vérifier la cohérence avec les points de vue des investisseurs, nous estimons une équation d’exportation (voir appendice pour spécifications). Plusieurs spécifications ont été estimées (OLS, Tobit et Heckman). Les résultats présentés ci-dessous sont ceux du modèle de sélection d’Heckman, qui offre plus de flexibilité quant au choix de l’entreprise dans le marché des exportations. La part des exportations dans la production augmente avec la taille de l’entreprise. L’effet est fort ; il est en outre confirmé parce que le coefficient sur la main-d’œuvre est plus grand que le coefficient sur le capital. La part des exportations augmente avec la main-d’œuvre et diminue avec le capital. Ceci implique que les entreprises qui exportent ont un plus faible coefficient capital/main-d’œuvre. Ceci est cohérent avec les raisons données pour investir au Maroc : une main-d’œuvre bon marché. Ceci est également cohérent avec l’historie du secteur du vêtement, sauf qu’ici les résultats restent valables même dans les secteurs. Avoir plus de personnel administratif (qui a aidé la productivité) nuit aux exportations. Ce qui compte vraiment, c’est la main-d’œuvre brute. L’effet de l’âge de l’entreprise est non linéaire : jusqu’à sept ans, il n’y a pas d’effet, au-delà il y a un effet fortement négatif ; ceci signifie que les entreprises établies depuis plus de sept ans exporteront moins en général, et que si elles exportent, elles exporteront beaucoup moins. Ceci est cohérent avec l’idée que l’ouverture aux échanges a induit de nouvelles entreprises à se concentrer sur les exportations. Ceci confirme à nouveau ce que les données avaient indiqué antérieurement.

Les secteurs varient beaucoup comme le montre l’analyse descriptive : tous les

secteurs mis à part les aliments exportent moins que le secteur du vêtement s’ils exportent ; tous les secteurs à l’exception du cuir exportent généralement moins que le secteur du vêtement. Il existe une forte possibilité d’exportation pour le cuir. Les entreprises de haute technologie telles que l’électronique et les produits pharmaceutiques sont plus tournées vers le remplacement des importations. Sur le plan de la dimension régionale, contrôlant d’autres caractéristiques, les entreprises situées dans l’Oriental (Oujda/Nador) exportent moins quand elles exportent. De même, les entreprises installées à Tanger exportent généralement plus. Cette plus forte probabilité d’exportation peut s’expliquer par une meilleure

28

infrastructure et des procédures plus simples liées à l’existence de la zone de traitement des exportations. Les entreprises à participation étrangère exportent davantage. Ceci confirme les résultats antérieurs utilisant des entreprises de panel (Harrison, 1996). Entrée et exportations

En moyenne, les entreprises marocaines exportent depuis 10 à 12 ans. Les

exportations à des régions particulières ne semblent pas avoir commencé avant ou après d’autres régions : il n’y a pas de différence dans l’année à laquelle les exportations à des régions particulières ont commencé. Le délai moyen entre la production d’un nouveau produit et son exportation est de deux ans. Toutefois, dans 76 pour cent des cas, les exportations démarrent la même année que la production. Contrairement à ce qui est souvent affirmé, les fabricants ne vendent pas leurs produits aux consommateurs locaux pendant quelques années avant de se lancer dans les exportations. Par conséquent, le marché intérieur ne semble pas servir de cobaye pour les produits nouveaux. La période de temps entre la création de l’entreprise et les exportations des produits est également courte. La période de temps moyenne est de 3,6 années, mais 42 pour cent des entreprises commencent à exporter au cours de l’année de leur création. Vingt-deux pour cent commencent à exporter après un an. Les entreprises qui n’exportent pas au cours des deux premières années de leur existence ne le feront probablement jamais. Donc, apprendre à exporter semble requérir peu de temps ou même pas du tout. En fait, la majorité des opérations industrielles semblent être établies dès le départ pour servir soit le marché intérieur, soit le marché international.

En reliant les données FACS avec un panel actualisé (1985-99) du recensement

marocain des entreprises, Fafchamps, El Hamine et Zeufack (2001) testent les hypothèses d’apprentissage de la productivité par rapport aux hypothèses d’apprentissage du marché pour les entreprises exportatrices marocaines. Nous n’observons pas d’appui marqué à l’apprentissage de la productivité. La réponse des exportations à la libéralisation des échanges au Maroc dans les années 90 est venue en grande partie des entreprises nouvelles qui entraient sur le marché clairement décidées à exporter, et des produits nouveaux. Selon le contrôle par secteur, région, année de production et expérience, 42 pour cent des entreprises exportatrices marocaines exportent dans la même année du démarrage de la production, 75 pour cent des entreprises exportatrices dans les trois premières années de leur existence. Au niveau des produits, pour ceux qui sont exportés, 80 pour cent le sont dans l’année de production. De plus, la probabilité conditionnelle d’exportation baisse considérablement après deux à trois ans de l’existence de l’entreprise. Les entreprises les plus productives pratiquent l’auto sélection dans le marché des exportations. La familiarité avec le marché, plus que l’apprentissage par l’expérience représente le déterminant principal des exportations industrielles au Maroc. Les obstacles à la création de nouvelles entreprises réduisent inévitablement la réponse des exportations industrielles aux changements des prix relatifs.

29

IV. Productivité et coût de la main-d’œuvre

Les sections précédentes ont mis en relief l’appréciation du taux de change réel et la

stagnation des exportations pour dénoter le désavantage compétitif des entreprises marocaines. La présente section étudie au niveau de l’usine des industries clés une source probable de cette déficience en analysant la structure de coûts des entreprises et en étudiant le lien entre productivité et salaires. Alors que les industries de textiles et du vêtement, les deux plus importantes du Maroc, sont également ou plus productives que leurs concurrents indiens, les salaires sont de deux à quatre fois plus élevés au Maroc. Ceci est préoccupant car l’admission de la Chine à l’OMC accroîtra son accès au marché européen pour des vêtements de qualité faible à moyenne, et accentuera la pression compétitive sur les entreprises marocaines. Le problème au Maroc est – qu’au taux de change courant – les salaires sont trop élevés pour être compétitifs dans les textiles et le vêtement, mais que ni les entreprises ni les travailleurs n’ont les compétences pour être productifs dans l’électronique, les produits chimiques et d’autres. De ces dernières entreprises dans l’échantillonnage marocain, moins de 10 pour cent exportent – ce qui indique leur manque de compétitivité. Les entreprises marocaines ne peuvent pas poursuivre la stratégie consistant à recourir à des produits de faibles technologie, qualité et qualifications si elles veulent continuer à développer leurs exportations. A l’avenir, le pays doit se tourner résolument vers des produits à plus forte intensité de valeur ajoutée et de compétences, impliquant des salaires élevés. Pour atteindre cet objectif, le Gouvernement, les associations industrielles et les entreprises individuelles devraient travailler en partenariat pour jeter les bases d’un secteur manufacturier fondé sur la connaissance. Structure des coûts et revenus Un récapitulatif complet des revenus et des coûts a été rassemblé pour chaque entreprise de l’enquête. Le total des ventes moyennes en 1998 et 1999 était de l’ordre de 24 millions de Dirhams. Manifestement il n’y a pas beaucoup d’augmentation entre les deux années. Tout au plus, les ventes de produits manufacturés semblent avoir chuté légèrement en 1999 par rapport à 1998. Nous disposons également de données sur les ventes totales en 1990 et 1995 pour les entreprises déjà existantes. Les chiffres sont respectivement de 18 millions et 23,5 millions de Dirhams. Pour calculer le taux de croissance annuelle impliqué des ventes annuelles, nous devons corriger les distorsions éventuelles de la sélection de l’échantillon : les nouveaux entrants sont en fait généralement plus petits que les entreprises en place et par conséquents, ils feraient tomber la moyenne. Si nous nous limitons aux entreprises déjà en opération en 1990 ou 1995, nous obtenons des taux de croissance impliqués de 3,1 pour cent entre 1995 et 1999, et de 4,8 pour cent entre 1990 et 1999. Le lecteur devrait se rappeler que ces chiffres doivent être corrigés compte tenu de l’inflation et qu’ils ne représentent pas le taux de croissance de la production manufacturière parce qu’il ne maîtrise pas les entreprises entrantes et existantes. Cette question mérite des recherches ultérieures.

Les achats d’intrants représentent environ 60 pour cent des ventes totales. Les coûts de production représentent 9 pour cent des ventes. Ceci laisse une valeur ajoutée moyenne

30

par entreprise de 6 à 7 millions de Dirhams. Quelque 55 à 57 pour cent de la valeur ajoutée vont à la main-d’œuvre, 3 pour cent servent à payer les impôts. La masse salariale est discutée en détail dans la section consacrée à l’emploi. Le reste – 40 à 42 pour cent de la valeur ajoutée ou 3 millions de Dirhams par entreprise en moyenne – est la rémunération par rapport au capital. Figure 8 :

Cette rémunération prend différentes formes : dépréciation, charges d’intérêt et profits. La dépréciation représente 39 pour cent de la rémunération par rapport au capital ; les charges nettes d’intérêt représentent 21 pour cent. Le reste, environ 1,2 million de Dirhams en moyenne, est le profit ‘pur’. Après la prise en compte des recettes et charges hors production, le profit restant est assujetti à l’impôt sur les sociétés à un taux moyen de facto de 31 à 35 pour cent. Des informations détaillées sont disponibles sur quelques coûts de production. Le carburant représente 8 pour cent de tous les intrants intermédiaires. L’électricité représente environ un quart des autres coûts de production, le transport 13 pour cent. Les royalties ne représentent en moyenne que 3 pour cent des autres coûts de production, équivalant en gros aux dépenses de téléphone et d’internet.

0 %

1 0 %

2 0 %

3 0 %

4 0 %

5 0 %

6 0 %

7 0 %

8 0 %

M a r o c

I n d e

S t r u c t u r e c o û t s e x p l o i t a t i o n d e s e n t r e p r i s e s , I n d u s t r i e d u v ê t e m e n t ( % c o û t s t o t a u x , 1 9 9 9 )

31

Figure 9:

Productivité et salaires de la main-d’œuvre

Pour les établissements dans les secteurs manufacturiers à forte intensité de main-

d’œuvre tels que les textiles et le vêtement, la productivité de la main-d’œuvre au Maroc est environ la même qu’en Chine et à peine plus élevée que celle de l’Inde. Toutefois, les salaires dans les usines marocaines sont environ deux fois plus élevés qu’en Chine et quatre fois plus élevés qu’en Inde – lorsqu’on les compare au moyen du taux d’intérêt du marché, qui est celui qui compte pour les exportateurs, voir Figure 10.

Figure 10 : Productivité du travail et salaires dans les textiles et le vêtement (Indice : Inde=100)

Textiles Vêtement

0

200

400

600

800

Inde Maroc Philippines Thaïlande

Productivité travail Salaires

0

200

400

600

800

Inde Maroc Philippines Thaïlande

Productivité travail Salaires

Structure coûts d'exploitation des petites entreprises (% coûts totaux)

0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%

Maroc

Inde

32

Productivité totale des facteurs

Pour mesurer la productivité totale des facteurs, nous avons estimé une fonction de

production, en essayant plusieurs mesures de stock de capital que nous avons collecté dans l’enquête FACS. Après avoir testé cinq définitions différentes, nous arrivons à la conclusion principale que la ‘meilleure’ mesure de stock de capital pour l’entreprise marocaine est la valeur brute des machines et de l’équipement. Cette variable produit de meilleurs résultats dans la fonction de production, et ni la valeur nette (dépréciée), ni la valeur de remplacement des machines (la valeur économique du capital), n’ont de meilleurs résultats que cette mesure. Même la terre et la propriété intellectuelle n’améliorent pas non plus l’ajustement. Cette variable peut être facilement reprise des bilans des entreprises. En fonction de ces résultats, le Ministère de l’Industrie a révisé son questionnaire de recensement annuel pour y inclure le stock de capital. L’absence d’une mesure de stock de capital dans le recensement marocain a constitué une lacune majeure de cette banque de données.

Les résultats présentés ici sont des estimations de variables décisives d’une fonction

de production élargie Cobb-Douglas, voir appendice. La productivité est plus faible dans l’Oriental (Oujda/Nador) et à Tanger. La participation de sociétés étrangères est importante mais l’effet n’est pas marquant. L’effet disparaît quand l’âge de l’entreprise est compris comme variable indépendante. La part de la gestion et du personnel administratif dans la force de travail augmente la productivité. Les variables de crédit sont très importantes : nombre de banques, plafond du découvert, et durée de la relation avec la banque. Le fait d’avoir un dirigeant femme est plutôt associé avec une productivité plus faible, c’est le cas pour le contrôle des compétences, de l’âge de l’entreprise, de l’industrie et de la région. D’autres contrôles comprennent l’expérience et le niveau d’éducation des dirigeants. Egalement, la productivité est plus élevée dans tous les secteurs par rapport au vêtement, ce qui est préoccupant que le vêtement est le principal secteur d’exportation. Les entreprises dont les dirigeants ont un grand nombre de contacts à l’étranger sont plus productives. Productivité et exportations

Combinant les données de l’enquête FACS avec un panel actualisé (1985-99) du recensement marocains des manufactures, Fafchamps, Hamine et Zeufack (2001) analysent l’effet des exportations à la fois sur la productivité de la main-d’œuvre et sur la productivité totale des facteurs (PTF). Tout d’abord, nous établissons que les entreprises exportatrices ont une PTF plus élevée que les entreprises non exportatrices. Nous estimons qu’une entreprise exportant 100 pour cent de sa production est 26 pour cent plus productive en moyenne qu’une entreprises non exportatrice. Ensuite, nous testons la causalité double entre exportations et productivité en deux phases. Tout d’abord, nous posons la question suivante : les exportations causent-elles la productivité, i.e., la PFT entre entreprises exportatrices augmente-t-elle avec l’expérience des exportations ? Nous concluons que la réponse est non. Les entreprises exportatrices sont plus productives dès le départ. Plus d’entreprises productives s’auto choisissent dans les exportations. Enfin, nous regardons si la productivité de la main-d’œuvre suscite les exportations, i.e., s’il est possible que les entreprises non exportatrices qui sont plus productives que d’autres non exportatrices vont commencer à exporter ? Ici, la réponse est oui. Pris ensemble, les résultats laissent entendre

33

qu’une productivité élevée de la main-d’œuvre est une condition préalable au passage au marché des exportations pour y rester. Par conséquent, la productivité élevée de la main-d’œuvre est un déterminant essentiel de la compétitivité. Dynamique des salaires

Pour mieux comprendre la dynamique des salaires au Maroc, nous employons l’information reçue d’environ 8.000 travailleurs. Nous estimons les fonctions de gain standards de Mincer ainsi que les équations de salaires contrôlant des effets spécifiques des entreprises (voir appendice pour spécification). Les résultats principaux contrôlant les effets fixes des entreprises sont les suivants. Les femmes gagnent 7,6 pour cent de moins que les hommes. L’éducation a un ‘rendement’ de 1,8 pour cent ; la durée d’occupation d’emploi a un ‘rendement’ de 8,6 pour cent. L’âge est très positif ; l’expérience est négative ou sans importance. Le nombre d’employeurs précédents a un effet positif sur les salaires ; les travailleurs qui ont été formés par leurs employeurs antérieurs jouissent d’un salaire de 15 pour cent plus élevé. Le fait d’avoir été licencié d’un emploi antérieur a un impact négatif sur le salaire initialement, mais cet effet disparaît avec le temps dans la nouvelle occupation. Il y a de fortes différences de salaires par occupation. Les facteurs qui affectent l’évolution des salaires individuels avec le temps sont examinés. A l’intérieur des entreprises, la durée d’occupation d’emploi a un effet extrêmement important. Egalement, les salaires augmentent plus rapidement pour les travailleurs ayant une éducation comme ils le font lorsque les travailleurs éduqués changent de travail. L’expérience, la formation, le sexe ne sont pas importants. En résumé, l’éducation et la formation en cours d’emploi sont les leviers politiques clés pour accroître le revenu et les conditions de vie individuels.

34

V. Ressources humaines et formation du capital humain

Le niveau d’éducation de la population active est faible. La proportion d’entreprises ne comptant pas d’employés avec une éducation universitaire est extrêmement élevée, en particulier dans l’industrie du vêtement. Seulement 1,4 pour cent de la population active est composé de scientifiques ou d’ingénieurs, et parmi ces derniers, 13 pour cent sont des expatriés. Le taux élevé de chômage parmi les diplômés au Maroc indique qu’il y a une inadéquation entre les compétences produites par le système éducatif et les besoins des entreprises. En ce qui concerne les techniciens qualifiés et les ouvriers non qualifiés, les travailleurs marocains ont moins d’éducation en moyenne que des employés similaires en Thaïlande ou en Inde. Etant donné que l’Inde est un pays beaucoup plus pauvre, ce résultat est assez frappant. De plus, il y a beaucoup moins de formation qui se fait dans les entreprises marocaines que dans d’autres économies de marché émergentes. Dans les industries enquêtées, environ 40 pour cent des entreprises coréennes ont des programmes formels de formation ; 30 pour cent des entreprises thaïlandaises et indiennes, mais seulement 15 pour cent environ des entreprises marocaines.

Structure de la population active manufacturière

Le secteur formel des entreprises manufacturières du Maroc se compose essentiellement de petites et moyennes entreprises (84 pour cent des entreprises dans notre échantillon sont des PME). A la fin de 1999, l’industrie manufacturière moyenne au Maroc a 123 employés permanents, alors que l’entreprise médiane en emploie environ 53. Il faut noter que l’emploi de temporaires est largement répandu dans le secteur au Maroc. Vingt-deux pour cent des entreprises utilisent des travailleurs temporaires. L’utilisateur moyen avait 11 temporaires en 1998, 12 en 1999, parmi lesquels 90 pour cent sont des travailleurs non qualifiés et 85 pour cent des femmes. L’emploi de temporaires est particulièrement notoire dans l’industrie de transformation des aliments où 49 pour cent des entreprises emploient des temporaires et où l’entreprise moyenne a 23 pour cent de sa main-d’œuvre composée de temporaires. Même si ce résultat n’est pas surprenant en raison du schéma cyclique de l’agriculture, les chiffres sont relativement en désaccord avec la croyance générale voulant qu’au Maroc les temporaires sont principalement employés par l’industrie du vêtement.

La composition de la main-d’œuvre est équilibrée, l’entreprise moyenne ayant plus de

la moitié de son personnel composé de femmes (56 pour cent). En 1999, 15,7 pour cent des dirigeants et 20,6 pour cent des cadres étaient des femmes. D’autre part, 63,8 pour cent des travailleurs qualifiés et 61 pour cent des travailleurs non qualifiés et 31 pour cent des travailleurs hors production étaient des femmes. Cette proportion élevée de femmes se retrouve dans les entreprises des textiles et du vêtement. En 1999, l’entreprise moyenne avait une équipe de direction composée de deux, cinq cadres, 47 techniciens qualifiés, 59 travailleurs non qualifiés, et neuf travailleurs hors production (employés de bureau). Le ratio d’encadrement (cadres/travailleurs) est de 1 à 20 et environ 15 pour l’entreprise moyenne dont la structure de travailleurs est de deux dirigeants, deux cadres, 11 travailleurs qualifiés, 20 travailleurs non qualifiés et 4 employés de bureau en 1999.

35

Toutefois, les femmes employées dans les entreprises manufacturières au Maroc sont concentrées dans des emplois à faibles qualifications. Environ 52 pour cent des femmes sont des travailleurs non qualifiés, et 43 pour cent sont des travailleurs qualifiés. Moins de 2 pour cent (1,9 pour cent) des femmes employées sont dirigeants ou cadres et 4 pour cent sont employées dans des activités hors production. Alors que l’entreprise moyenne disposait de quatre postes vacants, principalement dans les positions de travailleurs non qualifiés, il n’y en avait aucune à la fin de 1999. La moyenne des postes vacants est de zéro pour toutes les catégories de travailleurs. Cette constatation peut faire état d’un chômage largement répandu sur un marché du travail induit par l’offre. Capital humain

La population active est jeune mais bien expérimentée. Les dirigeants ont en général 11 ans d’expérience. Le travailleur moyen a environ 30ans, avec sept ans d’expérience. Le niveau d’éducation dans les entreprises marocaines est assez élevé et comparable à celui d’autres économies émergentes à forte intensité de main-d’œuvre. Dans l’entreprise moyenne, un dirigeant, un cadre, un travailleur qualifié ont respectivement 14, 13 et 8 ans d’éducation. Toutefois, le travailleur moyen à la production non qualifié n’a pas terminé l’éducation primaire (5). Pour plus de 5 pour cent de l’échantillon, le niveau moyen d’éducation pour les travailleurs non qualifiés est nul. Environ 5 pour cent de la population active a une éducation universitaire. Alors que l’entreprise moyenne emploie trois travailleurs au niveau d’éducation universitaire, l’entreprise médiane en emploie un seulement. On peut comparer ceci à d’autres pays émergents à forte intensité de main-d’œuvre (Thaïlande).

Le niveau d’éducation de la population active est faible. La proportion d’entreprises

ne comptant pas d’employés avec une éducation universitaire est extrêmement élevée, en particulier dans l’industrie du vêtement. En plus, seulement 1,4 pour cent de la population active est composé de scientifiques ou d’ingénieurs, et parmi ces derniers, 13 pour cent sont des expatriés. Le taux élevé de chômage parmi les diplômés au Maroc laisse entendre qu’il y a une disparité entre les compétences produites par le système éducatif et les besoins des entreprises. Ceci pourrait également provenir de fausses incitations envoyées par le marché du travail. Si les écarts de salaires entre le secteur public et le secteur privé n’est pas important et si l’environnement est à risque, les diplômés des meilleures écoles choisiraient la fonction publique et seuls ceux qui « ne valent rien » seraient laissés au secteur privé.

36

Figure 11 :

Dynamique de l’emploi Les flux nets d’emploi étaient positifs entre 1998 et 1999. Alors que l’entreprise moyenne avait un taux de croissance de l’emploi de 8,2 pour cent, le taux moyen des départs était de 7,8 pour cent. Toutefois, l’entreprise médiane avait à la fois un taux zéro de croissance de l’emploi et un taux zéro de départs, laissant entendre que la rotation a pu provenir d’une très petite portion de l’échantillon. En fait, 41 pour cent des entreprises de l’échantillon accusent un croissance zéro de l’emploi entre 1998 et 1999, 38 pour cent ont une croissance de l’emploi positive, et 21 pour cent une croissance de l’emploi négative. Afin de préciser l’analyse et plus important, de tenir compte de la taille des entreprises, nous avons calculé les taux de rotation de l’emploi suivant la procédure de Davis et Haltiwanger (1992). Le taux brut d’expansion de l’emploi défini comme la somme des gains d’emploi pondérés par rapport à la taille dans toutes les entreprises en expansion était de 14,9 pour cent entre 1998 et 1999. Le taux brut de contraction de l’emploi (somme des pertes d’emploi pondérées par rapport à la taille dans toutes les entreprises contractantes) est de 3,1 pour cent. Par conséquent, le taux net de croissance de l’emploi est de 11,8 pour cent.

La mobilité interne de la population active est lente. Dans l’entreprise moyenne, seulement deux travailleurs non qualifiés ont été promus travailleurs qualifiés et il semble qu’il n’y ait pas d’échelle entre travailleurs qualifiés et cadres, et entre cadres et dirigeants. Avec l’enquête sur les travailleurs, nous construisons des matrices de transition pour analyser la dynamique de l’emploi dans les entreprises marocaines. La mobilité à l’intérieur de l’entreprise mesurée par la promotion d’une catégorie d’occupation à une autre, est rare. Toutefois, le fait de recevoir une longue formation dans une entreprise augmente la possibilité de reclassification. Egalement, l’expérience, la durée d’occupation d’une position dans l’entreprise augmentent la probabilité de reclassification depuis l’année dernière ; mais le fait d’être femme la diminue.

048

121620

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Nombre moyen d'années d'éducation par occupation - Textile

Inde Maroc

37

Formation fournie par l’employeur La fréquence de la formation formelle est faible et marginale dans les entreprises marocaines. Quinze pour cent seulement des entreprises de l’enquête ont assuré une formation formelle sur site à leurs employés en 1999 et 8 pour cent ont offert une formation externe. Ces conclusions contrastent fortement avec les pays de l’Asie de l’Est où la fréquence de la formation varie de 30 à 50 pour cent (voir graphique 22). La moyenne cache également de grandes disparités par taille et par secteur, en particulier quand nous mesurons la fréquence au moyen de la proportion de travailleurs qui reçoivent une formation. Alors que les PME fournissent une formation à 6 pour cent de leurs travailleurs, les grandes entreprises forment 26 pour cent de leurs travailleurs. Comme on peut s’y attendre, la formation se concentre dans les secteurs de haute technologie (électroniques et matières plastiques). Les grandes entreprises dans ces secteurs forment respectivement 75 pour cent et 50 pour cent de leurs travailleurs. Les centres de formation publique sont la source la plus importante de formation externe dans les entreprises marocaines. La formation semble affecter les promotions et les salaires mais non la rotation du personnel. Figure 12 :

Proportion des enterprises assurant une formation professionelle à leurs employés (%)

0 10

20 30 40 50

60 70

Malaisie Korée Thailande Inde Maroc

38

VI. Marché financier, investissement et innovation

Au cours des récentes années, les taux d’investissement des industries indiennes et chinoises dans des secteurs comme les textiles, l’habillement et l’électronique ont été supérieurs au taux d’investissement des industries marocaines. Nos résultats montrent que l’accès limité aux services bancaires et la faiblesse du niveau d’éducation des travailleurs et des dirigeants d’entreprises sont parmi les facteurs pouvant expliquer l’atonie de l’investissement productif Maroc. Plus encore, l’âge de l’entreprise est apparenté négativement à l’investissement en équipement et en machines. L’enquête FACS indique qu’il existe de sérieux problèmes dans le secteur financier au Maroc, par rapport à d’autres pays, en termes de crédit offert aux entreprises à des taux d’intérêt raisonnables. Les entreprises manufacturières du Maroc sont financées dans leur grande majorité par leurs fonds propres et leurs bénéfices réinvestis. Dans un bilan ordinaire, 20 pour cent seulement du financement proviennent du secteur bancaire. Les chiffres sont beaucoup plus élevés en Inde (36 pour cent) et en Thaïlande (47 pour cent). Les taux d’intérêt sont également élevés au Maroc, malgré le fait que l’inflation est faible dans le pays. Au niveau global, les taux d’intérêt débiteurs en 2000 étaient en moyenne de 5,9 pour cent en Chine, de 7,8 pour cent en Thaïlande, et de 13,3 pour cent au Maroc. Ces taux d’intérêt élevés témoignent de l’inefficacité et du manque de concurrence dans l’industrie bancaire, qui mènent à des marges très élevées entre taux créditeurs et taux débiteurs. Ceci peut être bon pour les banques, mais il est beaucoup plus difficile pour les entreprises d’investir et de s’étendre. Sources de financement des entreprises

Les bénéfices réinvestis sont la source dominante du financement des entreprises au Maroc (62 pour cent) (Tableau 6). Les fonds des banques ou d’autres institutions financières viennent en deuxième place (20 pour cent). Les crédits fournisseurs sont la troisième source la plus importante de financement (8 pour cent). D’autres sources sont relativement mineures. L’émission d’actions ou d’obligations par exemple ne représente que 3,5 pour cent seulement des besoins de financement des entreprises de l’enquête, en parité avec le financement d’un chef d’entreprise.

Table 6 : Sources de financement des entreprises

Source de financement entrepr. Moyenne

Bénéfices réinvestis 62% Augmentat. Capital 3% Emission actions/obligations 3.5% Fonds de banques ou autres institutions financières 20% Emission obligat. 0.5% Crédit fournisseur 8% Leasing 2% Autre source 2%

Total 100%

39

Cette situation est-elle le résultat de mauvaises relations avec les banques ? Probablement pas. Toutes les entreprises de l’enquête ont au moins un compte en banque. En moyenne, elles ont des comptes dans deux banques, ce qui suggère que la majorité des entreprises de l’enquête ont un choix de banques lorsqu’il s’agit d’emprunter. Quarante pour cent des entreprises de l’enquête n’ont toutefois qu’une seule banque. Seulement 4 pour cent des entreprises de l’enquête décrivent leur banque principale comme étant une banque étrangère. Les entreprises ont en moyenne été clients avec leur banque principale pendant 11 ans. Trois quarts des entreprises de l’enquête ont des facilités de découvert. Le plafond moyen du découvert est assez élevé – près de 70 millions de Dirhams. Toutefois, la taille du découvert varie fortement entre les entreprises. Le plafond médian est de 1 million de Dirhams seulement. A l’époque de l’enquête, les entreprises utilisaient en moyenne 75 pour cent de leurs facilités. Toutefois, l’entreprise médiane utilisait 100 pour cent de ses facilités. Quelque 11 entreprises avaient dépassé leur plafond, ce qui signifiait qu’elles avaient des difficultés financières. Figure 13 :

Moins de la moitié des entreprises de l’enquête n’a jamais contracté de prêt bancaire

(45 pour cent). La taille moyenne d’un prêt est de 6 millions de Dirhams (moyenne 1,5 million). Cette situation est déconcertante étant donné que l’accès aux services bancaires est garanti (toutes les entreprises de l’enquête ont au moins un compte bancaire). La grande variété de garanties juridiques demandées par les banques ou/et les taux d’intérêt élevés sont probablement les coupables de cette situation. Toutefois, il est également possible que dans les activités à forte intensité de main-d’œuvre telles que les textiles et le vêtement, les facilités de découvert, prêts qui ne sont pas à long terme, sont la forme prédominante de financement bancaire, confirmant ainsi les constatations de Fafchamps, Pender et Robinson (1995). En fait, les entreprises marocaines de l’échantillon semblaient généralement satisfaites avec le niveau de crédit qu’elles reçoivent. Les entreprises dans leur majorité estiment qu’elles pourraient obtenir les fonds des banques si elles avaient une possibilité d’investissement.

0%

20%

40%

60%

80%

Ind

e

Mar

oc

Accès aux prêts bancaires : % d'entreprises ayant obtenu un prêt d'une banque

40

Le temps moyen écoulé depuis le dernier prêt était de quatre ans (moyenne de trois

ans). La durée moyenne du prêt est de cinq ans. Les taux d’intérêt sur la dette à court terme et les facilités de découvert varient entre 7 et 15 pour cent, avec une moyenne (et médiane) de 10 pour cent. Les données indiquent un schéma bi-modal, avec un mode à 8 pour cent et un autre à 12 pour cent. Les taux d’intérêt sur la dette à long terme ont essentiellement la même moyenne et leur durée est environ du même ordre, mais ils varient davantage entre entreprises : le coefficient de variation est de 15 pour cent pour la dette à court terme et de 47 pour cent sur la dette à long terme. L’intérêt chargé sur la dette libellée en devises était légèrement plus bas – 7,5 pour cent – mais le nombre d’observations est très petit (11). Les taux d’intérêt sont élevés au Maroc par rapport à la Chine et la Thaïlande, mais assez proches de ceux de l’Inde.

Garanties

Les banques ont recours à une grande variété de garanties juridiques (Tableau 7). La garantie la plus commune est une priorité sur les autres créditeurs, sur tous les actifs de l’entreprise (‘nantissement sur fond de commerce’). Cette garantie est utilisée dans 53 pour cent des facilités de découvert et dans 43 pour cent des prêts. La deuxième garantie la plus commune est le droit de recouvrer les dettes sur les actifs personnels du propriétaire (mentionnée pour 41 pour cent des découverts et 28 pour cent des prêts). Cette méthode de facto court-circuite le statut de responsabilité limitée de l’entreprise. La troisième garantie la plus commune consiste à prendre une hypothèque sur le terrain et les bâtiments de l’entreprise. Cette garantie est mentionnée pour 37 pour cent des facilités de découvert et pour 40 pour cent des prêts. L’escompte de billets de trésorerie est mentionné pour 38 pour cent des découverts mais pour 9 pour cent seulement des prêts. D’autres garanties juridiques sont également utilisées. Enfin, avant d’obtenir un prêt, 16 pour cent seulement des entreprises de l’enquête ont dû produire des comptes ayant fait l’objet d’un audit externe.

Tableau 7 : Garanties juridiques requises pour obtenir une facilité de découvert ou un prêt bancaire

Pris ensemble, ces résultats illustrent la nature variée des garanties. Ils démontrent en particulier que les terrains et les bâtiments ne sont pas la seule ni même la plus importante

Garantie juridique Découvert Prêts

Terrain & bâtiments 36% 41% Nantissement sur fond de commerce 52% 41% Machines et équipement 37% 46% Chèques et autres actifs liquides 18% 9%

Dettes sur actifs personnels du propriétaire 41% 28%

Garantie d’autres 4% 9% Obligations & titres de propriété 8% 6% Autres 5% 11%

Total 100% 100%

41

forme de garantie, comme souvent assumé dans le travail théorique. Les obstacles au crédit en raison de garanties insuffisantes se produisent donc moins souvent que prévu. Cette interprétation est confirmée par les données. Bien que les entreprises empruntent peu souvent auprès de leur banque, 82 pour cent d’entre elles sont sûres que leur banque leur prêterait de l’argent si elles trouvaient une possibilité d’investissement porteur. En outre, 72 pour cent affirment qu’elles pourraient trouver des fonds venant d’autres sources si leur banque leur refusait un prêt. Ces résultats, combinés avec la faible fréquence des prêts, attestent que les contraintes au crédit ne sont probablement pas l’obstacle majeur à l’investissement dans l’industrie au Maroc. Ces observations sont cohérentes avec d’autres études sur les entreprises dans les pays en développement, voir Bigsten et al, 2000. Actifs et passifs Les entreprises de l’enquête ont été requises de présenter leurs trois derniers bilans, i.e., pour 1997, 1998 et 1999. Cette information est résumée au Tableau 8. L’exercice budgétaire se termine au 31 décembre pour presque toutes les entreprises. Deux tiers des entreprises de l’échantillon soumettent leurs comptes financiers à un audit externe et le font depuis de nombreuses années. Les entreprises détiennent en moyenne un actif valant 24 millions de Dirhams. Les actifs intellectuels, tels que les achats de licences, ne représentent qu’1 pour cent des actifs. La participation à long terme dans d’autres entreprises représente un autre 3 pour cent des actifs.

42

Tableau 8 : Actifs et passifs

Actifs

1997 1998 1999

Immobilisations incorporelles (Net) 179.473 180.647 223.977Immobilisations financières (Net) 524.619 1381.3 671.041Terrain et bâtiments (Brut) 2843.67 3069.73 3467.07Machines et équipement (Brut) 11737 12620.7 13354.5

Terrain et bâtiments (Net) 1995.67 2166.28 2358.07Machines et équipement (Net) 5209.79 5516.39 5637.73Produits finis products

1975.69 2085.63 2303.12Encours de fabrication 828.481 897.791 954.368Intrants 3310.07 3313.58 3209.64Dont carburant 156.394 136.008 154.494Comptes créditeurs 6015.36 6608.92 6445.34Actifs financiers CT 1387.59 1667.13 1395.1Cash 1552.52 1573.01 1546.85Autre crédit (Net) 1251.99 1220.29 761.883Total (Brut) 31865.9 37696.3 35330Total (Net) 24009.1 25280.4 25868

Passifs 1997 1998 1999

Capital libéré 6168.27 6663.37 6684.71Réserves 1166.9 954.804 1200.89Profit courant 337.951 227.709 409.368Total capital 7461.07 7588.76 8077.01

Provisions 497.834 680.423 631.832Dette long terme 2573.57 2900.7 4222.87

Dont dette en devises 268.884 246.831 263.701Total financement long terme 10202.9 10748.6 11424.7

Compte débiteur 5041.55 4910.18 5038.05Dont en devises 148.536 129.972 124.478

Autre dette court terme 3863.89 3919.32 3975.97Dont en devises 46.77 90.1318 125.226

Crédit actualisé 4285.37 5083.14 4740.23

Total 24099.1 25310.6 25868

43

Terrain et bâtiments contre équipement et machines ? Comme prévu, une part majeure des actifs se compose de terrains et de machines. Après dépréciation, les machines et l’équipement représentent 22 pour cent des actifs, le terrain et les bâtiments 9 pour cent. Ces chiffres toutefois sont probablement sous-estimés. Le terrain, le terrain urbain en particulier, augmente de valeur avec les années.. Les méthodes comptables permettent aux bâtiments de se déprécier mais leur valeur économique peut en fait augmenter avec le temps, en particulier s’ils sont situés dans les centres des villes ou près des centres des villes – e.g., dans le centre de Casablanca. L’équipement peut aussi avoir plus de valeur que sa valeur comptable, parce que sa valeur économique ne baisse pas aussi rapidement que la dépréciation comptable. Le prix de l’équipement peut également augmenter au fil des ans, en raison de l’inflation ou de la dépréciation de la monnaie (il faut se rappeler que la plupart des machines sont importées). Pour avoir une idée de la sous-évaluation possible des valeurs immobilisées, nous avons collecté des données sur la valeur non dépréciée (brute) des machines et des bâtiments. Les chiffres ‘bruts’ sont considérablement plus grands que les valeurs nettes, en particulier pour les machines et l’équipement. Nous avons également demandé aux personnes de l’enquête de donner la valeur de remplacement de leur terrain et bâtiments et de leurs machines. Ceci pourrait surestimer la valeur de l’équipement parce que l’usure n’est pas prise en compte, mais devrait donner une approximation raisonnable de la valeur du terrain et des bâtiments.

Ces chiffres confirment que la valeur comptable du terrain et des bâtiments aux mains des entreprises marocaines sous-estime gravement leur valeur marchande. Le ratio est de 6 fois pour le terrain et les bâtiments, et de 2,5 fois pour les machines. Les valeurs brutes (non dépréciées) sont environ équivalentes aux valeurs de remplacement pour les machines, mais les valeurs brutes indiquées pour l’immobilier sont encore quatre fois plus faibles que leur valeur marchande. Ces résultats coïncident avec des observations antérieures, à savoir que les industriels marocains utilisent la plus-value de l’immobilier pour financer leurs investissements. Stocks

Les stocks représentent un quart des actifs des entreprises. Les stocks de produits finis équivalent à 10 pour cent des ventes annuelles – chiffre qui correspond en gros aux indications des entreprises qui affirment détenir 30 jours de stocks. Les stocks d’intrants équivalent à 23 pour cent de leurs achats annuels d’intrants, ce qui signifie que les entreprises détiennent approximativement 4 mois de stocks. Cette estimation est plus élevée que les chiffres indiqués par les entreprises qui se réfèrent à 40 jours de stocks d’intrants. La crainte de manquer d’intrants peut être plus forte que les entreprises ne veulent bien l’admettre. Les comptes créditeurs – encours des crédits à la clientèle – représentent 25 pour cent des actifs. Ceci équivaut à 80 pour cent de la valeur comptable combinée du terrain et des machines. Le crédit à la clientèle représente par conséquent un besoin massif de financement pour les entreprises manufacturières, beaucoup plus qu’il n’est reconnu habituellement. Diverses formes d’actifs financiers liquides représentent les 15 pour cent restants des actifs.

44

Endettement externe pour investissement

Du côté des passifs, le capital propre représente 31 pour cent de tous les passifs. La majorité du capital est libérée. Les réserves (à savoir, les bénéfices réinvestis accumulés) ne sont équivalents qu’à 20 pour cent seulement du capital libéré. Les prêts à long terme représentent 16 pour cent de tous les passifs. Une petite proportion d’emprunt à long terme – 5 pour cent – est en devises. Combiné avec les provisions, le capital propre et les prêts long terme représentent 44 pour cent de tous les passifs. Les passifs à court terme se divisent en comptes débiteurs – crédit des fournisseurs – dette à court terme et crédit escompté. Le crédit fournisseurs s’élève à 37 pour cent des passifs à court terme ; c’est donc une source majeure de fonds pour les entreprises de l’enquête. Il équivaut en gros à 80 pour cent du crédit accordé par les personnes interrogées à leurs propres clients. Quelque 3 pour cent du crédit fournisseurs sont en devises. Il y a deux formes principales d’autres fonds court terme : la dette court terme (e.g., les facilités de découvert, les prêts court terme) et le crédit escompté. La dette court terme couvre essentiellement les facilités de découvert et les prêts à court terme. Quelque 3 pour cent de la dette à court terme sont libellés en devises. Le crédit escompté se rapporte à des fonds obtenus en escomptant des effets de commerce. Les données n’indiquent pas clairement si les entreprises escomptent des effets émis par leurs clients (papiers commerciaux) ou des effets émis sur elles-mêmes (papiers financiers). L’attrait pour les banques d’octroyer des prêts contre des effets émis par leurs propres clients est qu’elles peuvent vendre ces effets à la Banque centrale ou à des maisons d’escompte et ensuite se refinancer elles-mêmes selon les besoins. Seuls les effets d’entreprises importantes et respectées sont acceptés par les maisons d’escompte. Le fait qu’une part aussi grande de la dette à court terme – 34 pour cent – est sous la forme de crédit escompté laisse entendre que les industriels marocains sont considérés comme des risques fiables de crédit court terme. Ceci est en contraste flagrant avec des pays tels que le Zimbabwe où seule une poignée d’industriels sont jugés suffisamment fiables pour ouvrir un système d’escompte des effets.

Les entreprises de l’enquête sont modérément liquides : la différence entre leurs passifs à long terme et leurs actifs à long terme (propriété intellectuelle, participations, terrain et bâtiments et machines) est de l’ordre de 2,5 millions de Dirhams en moyenne. Sur les trois années pour lesquelles nous disposons de données, il semble qu’il y ait eu une baisse temporaire des liquidités en 1998 car les liquidités moyennes sont passées de 2,3 millions à 1,5 million de Dirhams, mais les entreprises de l’enquête se sont pleinement remises en 1999. Ceci se doit en partie à une augmentation de la part de la dette à long terme dans la dette totale qui est passée de 16 pour cent en 1997 à 23 pour cent en 1999. Le ratio d’endettement long terme est passé de 31 pour cent en 1997 à 48 pour cent en 1999. Il semble par conséquent que les industriels marocains aient augmenté leur dette à long terme, peut-être pour financer l’effort d’investissement discuté précédemment. Le ratio d’endettement moyen toutefois, est resté plus ou moins constant au fil des ans : de 1,97 en 1997 à 2,03 en 1999. Ceci laisse entendre que sur la période considérée, les industriels marocains ont remplacé la dette à court terme par la dette à long terme sans devenir beaucoup plus endettés. Il semble que les industriels ont la confiance de leurs fournisseurs et de leurs banquiers car ils sont en mesure de produire des montants importants de dette à court terme de ces deux sources. Les entreprises ont en moyenne une forte réserve occulte sous la forme

45

d’immobilier sous-évalué. La valeur comptable des machines peut également être fortement inférieure à leur valeur économique. Figure 14 : Ratio d’endettement

Par rapport à leurs concurrents asiatiques, les entreprises marocaines ne sont pas

fortement endettées (Figure 14). Cette situation pourrait être le reflet d’un coût du crédit plus élevé, de possibilités moindres d’investissement étant donné que la production industrielle ne s’est pas globalement accrue, ou de la disponibilité de fonds propres, peut-être liés aux envois que reçoit l’économie marocaine des travailleurs à l’étranger. De plus, il y a le fait que les émigrants rentrés au pays démarrent souvent leur propre activité, comme l’ont montré récemment des exemples en Tunisie et en Egypte. Ceci constitue une importante réserve pour la croissance car les entreprises pourraient facilement étendre leur endettement sans dépasser leurs bornes financières, et sans tomber dans le problème général des prêts non productifs qui a déclenché la crise de l’Asie de l’Est.

Le données suggèrent également toutefois que l’accès au crédit est légèrement plus problématique pour les petites entreprises : 25 pour cent d’entre elles ne croient pas qu’elles obtiendraient du crédit, contre 12 pour cent pour les grandes entreprises. Le contraste est encore plus prononcé pour les sources alternatives de fonds : 40 pour cent des petites entreprises croient qu’elles ne trouveraient pas de financement alternatif, contrairement à 15 pour cent des grandes entreprises. Les obstacles au crédit sont donc plus communs parmi les petites entreprises, même si la majorité d’entre elles croient qu’elles pourraient avoir accès à des fonds extérieurs. Le crédit parmi les entreprises est extrêmement commun. Quelque 94 pour cent des entreprises de l’enquête reçoivent des crédits fournisseurs pour une durée moyenne de deux mois et demi (moyenne trois mois). Moins d’un quart des fournisseurs offrent un escompte pour le paiement à la livraison. L’escompte moyen est de 4 pour cent (moyenne 3 pour cent). Une proportion semblable d’entreprises de l’enquête (95 pour cent) offre des facilités de paiement à leurs clients, pour une durée moyenne identique et des taux d’escompte et des pratiques semblables.

0%

100%

200%

300%

400%

500%

P e t i t e s M o y e n n e s G r a n d e s

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T h a ï l a n d e

M a r o c

46

Figure 15 :

Faibles taux d’investissement malgé une légère reprise

Au cours des récentes années, les industriels marocains ont utilisé la plus-value sur les terrains et bâtiments pour financer une part majeure de leurs achats de nouvelles machines, en particulier en 1997. Par conséquent, les chiffres de l’investissement peuvent être trompeurs. Pour corriger cette distorsion, nous recalculons les niveaux d’investissement et de désinvestissement en ignorant les transactions foncières. L’investissement moyen est strictement positif dans toutes les trois années couvertes par l’enquête (1997, 1998, 1999). De plus, les taux médians d’investissement net en équipement en proportion du capital existant (évalué à sa valeur de remplacement), étaient de 1,4 pour cent en 1997, 5 pour cent en 1998 et de 6,5 pour cent en 1999. Toutefois, malgré cette légère augmentation, le taux d’investissement en équipement au Maroc est encore inférieur aux niveaux indien et chinois, dans des secteurs comme les textiles, le vêtement et l’électronique. Le taux médian d’investissement dans l’équipement était de 6,5 pour cent en 1999 au Maroc, contre 10 pour cent en Inde. L’accès aux services bancaires mesuré par le nombre de banques et la taille du découvert, et le niveau d’éducation à la fois des travailleurs et des dirigeants sont quelques-uns des facteurs qui expliquent le comportement de l’investissement au Maroc. Plus important, l’âge de l’entreprise est associé négativement à l’investissement dans l’équipement et les machines. Fréquence de l’investissement et du désinvestissement La moitié des entreprises de l’enquête ont investi dans toutes les trois années précédant l’enquête, soit en terrains, soit en équipement (Tableau 9). Dix pour cent seulement d’entre elles n’ont pas fait d’investissement au cours de ces années. Ces observations contrastent fortement avec les fréquences d’investissement en Afrique subsaharienne, où la fréquence des investissements est beaucoup plus faible, voir Pattillo (1999).

0%10%20%30%40%50%60%

Pet

ites

Mo

yen

nes

Gra

nd

es

Dette totale et à LT en % de l'ensemble des engagements, par taille

Inde Dette totale

Inde Dette LT

Maroc Dette totale

Maroc Dette LT

47

Tableau 9 : Fréquence de l’investissement et du désinvestissement

Le désinvestissement se produit souvent. Quelque 42 pour cent de toutes les entreprises ont vendu une part de leur capital durant ces mêmes trois années ; 62 pour cent n’ont rien vendu. L’investissement et le désinvestissement sont liés dans le sens que les entreprises qui investissent sont également celles qui vendent l’équipement, probablement parce qu’elles remplacement l’équipement usé par de l’équipement nouveau. Un marché actif pour des machines usées aide donc les entreprises à financer leur équipement nouveau. Au cours des trois dernières années, les industriels marocains de l’enquête ont investi entre 1,9 et 2,8 millions de Dirhams par an. Les montants désinvestis sont tout aussi importants : environ 2 millions de Dirhams par an. L’investissement net est par conséquent beaucoup plus faible – 735.000 Dirhams en 1999. Ce cadre est toutefois partiellement trompeur : les industriels ont vendu des terres et des bâtiments urbains de grande valeur et ont utilisé la plus-value de l’immobilier pour financer des équipements nouveaux. Afin d’éclaircir ce point, nous avons recalculé les niveaux d’investissement et de désinvestissement en ignorant les transactions foncières. Les résultats apparaissent dans la deuxième partie du Tableau 14. Nous voyons maintenant que l’investissement moyen est strictement positif dans toutes les trois années – plus d’un million de Dirhams d’investissement net en équipement et machines en 1999. Il semble par conséquent que sur la période considérée, les industriels marocains ont utilisé la plus-value des terrains et bâtiments pour financer une part majeure de leurs achats de nouvelles machines, en particulier en 1997. Toutefois, les montants investis varient fortement d’une entreprise à l’autre et l’investissement médian est beaucoup plus faible que la moyenne : 185.000 Dirhams en 1999 (158.000 Dirhma sans terrain ni bâtiments). L’investissement médian net en équipement est également beaucoup plus faible : 95.000 Dirhams en 1999. En proportion du capital existant (évalué à sa valeur de remplacement), les taux d’investissement médians étaient les suivants : 1,4 pour cent en 1997, 5 pour cent en 1998 et 6,5pour cent en 1999. Une poignée d’entreprises ont des taux d’investissement beaucoup plus élevés, ce qui laisse entendre qu’elles s’élargissent. La ventilation d’investissement par type est indiquée au Tableau 10. La majorité des investissements sont des équipements et des machines – entre 72 et 79 pour cent dépendant

Investissement Désinvestissement

0 an 92 11% 530 62% 1 an 153 18% 148 17% 2 ans 202 24% 73 9% 3 ans 412 48% 108 13%

Total 859 100% 859 100%

48

de l’année. La plupart de l’équipement acheté est neuf8 Les achats de terrains et de bâtiments sont la deuxième catégorie la plus importante, représentant 6 à 17 pour cent de l’investissement. D’autres catégories comme les véhicules, ordinateurs ou équipement de bureau sont relativement mineures. Les industriels marocains investissent donc essentiellement dans la capacité de production. Tableau 10 : Ventilation des dépenses d’investissement

L’histoire du désinvestissement est tout autre. Alors que les ventes d’équipement sont importantes, une forte contribution est assurée par les ventes de terrains et de bâtiments, qui représentent 32 à 43 pour cent des désinvestissements signalés. Les montants de la vente de véhicules ou d’équipement de bureau sont très faibles, témoignant du fait que ces actifs se déprécient rapidement. En moyenne, les transactions portant sur les terrains et les bâtiments apportent une contribution nette notable au cash flow de l’entreprise. Ceci confirme qu’en moyenne, les transactions immobilières ont été un moyen pour les industriels de financer une partie de leurs investissements sur la période considérée. Les ventes d’équipement sont en moyenne équivalentes à un chiffre de la moitié aux deux tires de la valeur des achats d’équipement. Ceci implique qu’une très grande part des achats

8 Ceci pourrait être une surestimation étant donné le montant d’équipement indiqué comme étant vendu par les entreprises de l’enquête.

Investissement

1997 1998 1999

Equipement & machines neufs 30% 33% 37% Equipement & machine usés 12% 69% 19% Terrain & bâtiments 12% 52% 36% Véhicules neufs 27% 34% 39% Véhicules usagés 42% 55% 3% Ordinateurs 49% 9% 42% Equipement et meubles de bureau 19% 30% 51%

Total 100% 100% 100%

Désinvestissement

1997 1998 1999

Equipement & machines 31% 33% 37% Terrain & bâtiments 41% 27% 32% Véhicules 25% 45% 31% Ordianteurs & équipement de bureau 27% 38% 36%

Total 100% 100% 100%

49

d’équipement est financée au moyen de la vente d’équipement, une caractéristique rarement reconnue à sa juste valeur dans la littérature. Attentes des investisseurs En ce qui concerne les plans d’investissement, 38 pour cent des entreprises de l’enquête ont l’intention d’investir en 2001 – une proportion plus faible que celle enregistrée au cours des années antérieures. Peut-être que les personnes interrogées n’ont pas considéré les petits achats de véhicules ou d’équipement de bureau lorsqu’elles ont répondu à la question. L’investissement moyen prévu est important – 10 millions de Dirhams pour ceux qui prévoient d’investir, 3,7 millions en moyenne sur toutes les entreprises de l’enquête. Ces chiffres toutefois pourraient vouloir dire que certaines des personnes interrogées prennent leurs désirs pour des réalités. Ils représentent également l’investissement brut, avant désinvestissement. L’investissement brut médian qui est prévu est de 1 million de Dirhams. Ces plans d’investissement peuvent se comparer aux attentes des dirigeants concernant la performance future de leur entreprise et de celle de l’économie marocaine. En moyenne, les entreprises de l’enquête s’attendent à ce que les ventes en 2001 augmentent de 1,5 à 9 pour cent en volume (les médians sont entre 5 à 10 pour cent). Les prix des produits de l’entreprise devraient essentiellement rester les mêmes – entre –1,5 pour cent et +1,5 pour cent. En comparaison, les entreprises de l’enquête prévoient que l’inflation au Maroc sera entre 2,8 et 4,1 pour cent en 2001 (médian 3-4 pour cent). Elles prévoient que le taux d’intérêt en 2001 se situera entre 7,9 pour cent et 9,4 pour cent (médian 8-10 pour cent). Enfin, elles prévoient le taux de change entre le Dirham et le dollar EU entre 9,8 et 10,9 (médian 10-11). En bref, les entreprises de l’enquête prévoient que l’environnement macro-économique demeurera relativement stable et que leurs ventes augmenteront d’une façon modérée. Déterminants de l’investissement

L’investissement en 1999 connaît une régression sur des valeurs décalées de la main-d’œuvre et du capital en 1998, l’âge de l’entreprise, les liquidités et les variables par secteur, région et statut juridique. L’idée est de vérifier si la taille et les caractéristiques antérieures de l’entreprise affectent les schémas d’investissement. Etant donné que de nombreuses entreprises n’investissent pas, nous estimons le modèle avec un modèle de sélection Tobit et Heckman. L’investissement est dans le logarithme (x+1). L’investissement dans le terrain et les bâtiments est exclu (des résultats similaires sont obtenus s’il est inclus). Nous considérons l’investissement brut, sans déduire le désinvestissement. Les résultats de Tobit suggèrent que l’âge de l’entreprise est négativement associé à l’investissement dans l’équipement et les machines. Egalement, les entreprises exportatrices n’investissent pas davantage que les entreprises non exportatrices, alors que les entreprises employant plus de professionnels et de travailleurs hors production le font. Egalement, moins le dirigeant est éduqué, moins il y a d’investissement. Cette relation positive entre investissement en équipement et éducation confirme la récente évidence empirique sur la complémentarité de la technologie et des compétences, voir Goldin et Katz (1998). Les matières plastiques sont la seule industrie où l’investissement est plus élevé par rapport à l’industrie du vêtement.

50

Alors que les entreprises étrangères n’investissent pas nécessairement plus que les entreprises locales, le nombre de banques et la taille des découverts sont significatifs.

Le modèle de sélection d’Heckman suggère que l’investissement augmente

proportionnellement avec la taille de l’entreprise pour celles qui investissent ; mais le coefficient est beaucoup plus petit que celui pour la probabilité d’investir. Les anciennes entreprises investissent moins quand elles le font, mais elles pourraient tout aussi bien le faire, peut-être pour (remplacement). Il est moins probable que les entreprises du secteur alimentaire investissent, mais quand elles le font, elles le font davantage. Au plan régional, les entreprises de Tanger investissent généralement moins, alors que celles de l’Oriental investissent moins quand elles le font. Enfin, les exportations ne semblent pas affecter le comportement de l’investissement. La part décalée des exportations dans la production des entreprises n’est pas importante, que ce soit pour la probabilité d’investir ou pour le montant investi. Ensemble, les résultats de la fonction d’investissement laissent entendre que le faible niveau d’investissement signalé au niveau global se doit au taux plus faible de création de nouvelles entreprises combiné au faible niveau d’éducation des travailleurs des entreprises manufacturières. La politique industrielle marocaine devrait être axée davantage sur la réduction des barrières administratives à la création d’entreprises et à la formation formelle et professionnelle pour les travailleurs. Innovation et technologie

Recherche et développement

En Thaïlande, les entreprises dépensent environ 6 pour cent des ventes sur la recherche et le développement (R&D); et en Chine, 2 pour cent. Cet écart témoigne du fait que la Thaïlande est une économie plus avancée sur le plan technologique. Le Maroc est à la traîne loin derrière la Chine avec un investissement pratiquement nul en R&D par les entreprises. Pas plus de 5 pour cent des entreprises de l’échantillon FACS au Maroc n’indiquent aucun R&D, pour une médiane de 100.000 dirhams. La motivation de R&D consiste essentiellement à développer de nouveaux produits et à améliorer la qualité de ceux existants même si un quart seulement des entreprises de l’enquête ont introduit de nouveaux produits dans les cinq années précédant l’enquête. Sept pour cent seulement des entreprises ont du personnel consacré à R&D avec une médiane de 3. La sous-traitance est également faible : moins de 5 pour cent des entreprises sous-traitent des activités de R&D. Si nous combinons la recherche directe et sous-traitée, 9 pour cent des entreprises de l’enquête entreprennent explicitement des activités de R&D. Ce pourcentage varie par taille d’entreprise : alors que 5 pour cent des petites entreprises sont impliquées, ce chiffre passe à 18 pour cent pour les grandes entreprises.

Seulement 9 pour cent des entreprises ont une homologation ISO 9000 ou sont en

train de l’obtenir (l’homologation ISO assure qu’une entreprise satisfait les normes techniques internationales dans son processus de production.) Environ la moitié des industriels de l’enquête utilise des machines automatisées ; un cinquième utilise des machines informatisées. Ces proportions varient largement par taille d’entreprises, les grandes entreprises étant généralement beaucoup plus équipées de machines modernes.

51

Pour les entreprises novatrices toutefois, 60 pour cent de la production se concentrent dans les produits nouveaux. Nous avons par conséquent un segment du secteur industriel marocain qui intervient activement dans le développement de nouveaux produits. Contrairement aux attentes, les entreprises exportatrices ne développent généralement pas plus de nouveaux produits que les autres. A moins que les entreprises ne soient en mesure de suivre la dynamique du marché et de s’y adapter en développant de nouveaux produits et processus, relever le défi d’être compétitif s’avère une tâche ardue. Il est crucial de mettre davantage l’accent sur les activités de R&D pour améliorer la performance dans une économie mondialisé. Génération de capital

La structure d’âge de l’équipement est résumée à la Figure 16 par rapport à celle de l’Inde. Un tiers de l’équipement à plus de 5 ans et un tiers a plus de 10 ans. Figure 16

Les proportions varient quelque peu avec la taille de l’entreprise mais pas beaucoup. Les petites entreprises pourraient être équipées de machines modernes tout comme les grandes entreprises, mais il est moins probable qu’elles achètent des machines automatisées. Etant donné que les petites entreprises pourraient également introduire des produits nouveaux, ceci laisse entendre que les petits industriels marocains couverts par cette enquête ne sont pas plus « traditionnels » ou dépassés que les grandes entreprises. Ils n’achètent pas de machines automatisées probablement parce qu’ils ne se spécialisent pas dans la grande production automatisée mais ils se concentrent plutôt sur des produits de petite série et sur mesure. Ceci est cohérent avec l’opinion voulant que les petites et moyennes entreprises sont complémentaires aux grandes (e.g., Jacobs, Staley et Morse, Fafchamps 1994). Deux tiers des nouveaux équipements sont importés. Les droits de douane signalés varient peu entre les entreprises, la grosse majorité d’entre elles (73 pour cent) payant 2,5 pour cent. Treize pour cent des entreprises ne paient pas de droits de douane. Une poignée d’entreprises paient plus de 10 pour cent mais les raisons ne sont pas claires. La raison dominante de l’achat d’équipement neuf est d’augmenter la production (réponse de 64 pour cent des personnes interrogées) ; la deuxième raison la plus importante est d’améliorer

Age des équipements: % des machines par tranche d'âge

0

20

40

60

<5 ans 5-10 ans 10-20 ans >20 ans

Années

MarocInde

52

la qualité des produits (46 pour cent). La troisième raison la plus importante est d’introduire de nouveaux produits (22 pour cent). Les décisions sur l’équipement à acheter sont prises essentiellement par le dirigeant de l’entreprise, qui intervient dans 92 pour cent des cas. Un ingénieur ou un technicien n’intervient que dans 21 pour cent des entreprises. Des tiers tels que des bureaux d’études n’interviennent que rarement – dans moins de 5 pour cent des entreprises. L’information sur l’équipement nouveau provient essentiellement de brochures et de foires (47 pour cent des personnes interrogées). Les clients étrangers ou les fournisseurs sont la deuxième source d’information la plus commune selon un quart des personnes interrogées (20 pour cent de petites entreprise, 36 pour cent de grandes entreprises). Les clients locaux et les fournisseurs sont cités par 23 pour cent des personnes interrogées. Les autres sources d’information sont mineures et ne diffèrent pas notablement selon la taille de l’entreprise. En particulier, les connaissances à l’étranger et les actionnaires ne sont cités que par une poignée d’entreprises comme sources d’information concernant l’équipement. L’apprentissage du nouvel équipement se fait essentiellement par l’action. Cette méthode est citée par 53 pour cent des personnes interrogées. La deuxième méthode la plus commune d’apprentissage se fait à l’aide d’un technicien envoyé par le fournisseur pour installer l’équipement (48 pour cent des réponses). Les manuels sont cités par 22 pour cent des réponses ; 18 pour cent ont reçu une formation assurée par le fournisseur. L’équilibre entre ces méthodes varie quelque peu selon la taille de l’entreprise, les grandes entreprises recevant généralement la visite d’un technicien ou étant formé par le fournisseur. Ceci témoigne probablement de la taille de leurs achats d’équipement et de la disposition du fournisseur à offrir un meilleur service aux acheteurs de grandes quantités.

53

VII. Améliorer l’infrastructure physique

L’infrastructure offre une image inégale au Maroc. Les résultats de l’enquête FACS, suggèrent que le secteur de l’électricité fonctionne raisonnablement bien. De même, l’approvisionnement en eau semble décent. Moins de 14 pour cent des usines enquêtées connaissent des coupures d’eau fréquentes. Les problèmes d’électricité et d’eau se posent néanmoins avec plus d’acuité dans certaines régions telles que l’Oriental, Chaouia Ouardigha et Fès-Boulmane. Toutefois, les entreprises industrielles marocaines paient environ deux fois plus pour l’énergie que les entreprises en Thaïlande ou en Chine – et le problème semble être le carburant plutôt que l’électricité. Au niveau agrégé, comparées à la Chine qui a un niveau de vie semblable, les infrastructures des télécommunications et du transport accusent un nombre de faiblesses. Les lignes téléphoniques par millier d’habitants dans la plus grande ville sont environ trois fois plus élevées en Chine (294, contre 115 au Maroc). En Thaïlande, la télédensité est de 371. De même, 88 pour cent des routes chinoises et 97 pour cent des routes thaïlandaises sont asphaltées, contre 56 pour cent au Maroc. Il en coûte environ deux fois plus pour expédier un conteneur de textiles du Maroc aux Etats-Unis, que de la Chine aux Etats-Unis. Cet écart de prix est fonction dans une large mesure du volume important d’expéditions de la Chine aux Etats-Unis et du faible volume d’expéditions du Maroc aux Etats-Unis. Mais il place néanmoins les entreprises marocaines en désavantage compétitif. Distribution et fiabilité de l’énergie et de l’eau

Le secteur de l’électricité semble fonctionner raisonnablement bien, comparé à l’enquête de 1998 dans le cadre de laquelle les entreprises ont déclaré que l’électricité était l’un de leurs principaux problèmes. Le secteur de l’électricité semble fonctionner raisonnablement bien. Environ 17 pour cent des entreprises ont leur propre générateur, ce qui est plus faible que dans l’enquête en Chine (30 pour cent) et beaucoup plus faible qu’en Inde (69 pour cent), qui connaît de sérieux problèmes dans le secteur. Mais deux tiers des entreprises subissent des pannes d’électricité avec une certaine fréquence (l’expérience moyenne étant d’une panne par mois). Le générateur de puissance assure en moyenne aux entreprises 18 pour cent de leurs besoins en énergie – à un coût nettement supérieur que l’énergie provenant du réseau. Les problèmes d’électricité varient également entre régions : les pannes sont moins fréquentes à Casablanca et Fès et plus nombreuses dans l’Oriental, Rabat-Sale et Settat. L’importance des pénuries d’électricité est faible par rapport à d’autres pays asiatiques tels que l’Indonésie où environ 60 pour cent des entreprises disposent de leur propre générateur, voir Figure 17. Davantage d’efforts devraient être déployés pour minimiser les effets des coupures de courant sur la production. Dix-sept pour cent des participants à l’enquête ont déclaré avoir été contraints d’interrompre la production pour au moins quelques heures pour raison de pannes d’électricité ou d’alimentation en eau.

54

Figure 17 : Pourcentage d’entreprises ayant leur propre générateur

Les pénuries d’eau affectent un nombre moins important d’entreprises – 14 pour cent. Tout comme pour l’électricité, les problèmes sont concentrés géographiquement aux régions moins développées, notamment l’Oriental et Settat. Seuls 4 pour cent des entreprises de Casablanca se plaignent de pénuries d’eau. La fréquence moyenne des problèmes d’eau pour l’ensemble des entreprises est faible : un tous les quatre mois. Un tiers des entreprises ont leur propre puit ; un sixième des entreprises se servent de l’eau de leur puit à des fins de production. En moyenne pour l’ensemble des entreprises, 10 pour cent des besoins en eau proviennent de puits privés. Coût de l’énergie En dépit d’une baisse récente des prix énergétiques au Maroc9, la compétitivité des entreprises marocaines est toujours entravée par les coûts de l’énergie. Les entreprises consacrent plus de 5 pour cent de la valeur de leurs ventes annuelles à l’énergie. Tel qu’illustré à la Figure 18, ce chiffre est le plus élevé de tous les pays de l’enquête. Toutefois une analyse plus désagrégée montre que le coupable est le combustible et non l’électricité. Le niveau élevé des taxes sur le combustible peut avoir eu un impact négatif sur la compétitivité des entreprises marocaines.

9 En 1999, les tarifs de l’électricité ont été réduits de 17,5 pour cent pour les entreprises

manufacturières.

0 20

40 60

80

Bolivie Kenya Inde Indonesie Maroc Mar-PMEs

%

55

Figure 18 :

La comparaison de la structure des coûts des entreprises du secteur électronique en Inde et au Maroc met en lumière le désavantage compétitif dû aux coûts élevés du combustible et aux coûts élevés de la main-d’œuvre, voir Figure 19. Figure 19 :

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Maroc Inde Indonésie Philippines Thaïlande

Coût de l'énergie en % du chiffre d'affaires

Vêtement

Electronique

0 %1 0 %2 0 %3 0 %4 0 %5 0 %6 0 %7 0 %

S t r u c t u r e d e s c o û t s d ' e x p l o i t a t i o n d e s e n t r e p r i s e s , E l e c t r o n i q u e ( % d e s c o û t s t o t a u x - 1 9 9 9 )

Maroc Inde

56

Télécommunications Bien que la plupart des entreprises reconnaissent que les raccordements

téléphoniques et l’accès aux lignes se sont nettement améliorés au cours des deux dernières années, 12 pour cent des participants à l’enquête déclarent toujours devoir composer un numéro deux fois ou plus avant d’avoir la connexion. On observe à nouveau un schéma régional, m8me s’il est moins prononcé. La vaste majorité des entreprises ont des téléphones cellulaires (85 pour cent). Pratiquement toutes les entreprises ont un télécopieur (95 pour cent) et la moitié sont connectées à l’Internet. Toutefois, 17 pour cent seulement des entreprises ont un site Web et seuls 5 pour cent sont équipées pour vendre leurs produits via l’Internet. Les téléphones et les télécopieurs sont toujours les principaux véhicules de communication entre les entreprises et la clientèle et les fournisseurs. Le contact personnel est cité dans le moitié des cas et les communications Internet que par 5 pour cent seulement des participants à l’enquête.

Les données concernant l’infrastructure indiquent que l’approvisionnement en

électricité et en eau est problématique en dehors de Casablanca, Fès et, dans une moindre mesure, Tanger. De même, et comme on pouvait si attendre, les entreprises situées dans les trois régions enclavées (Fès, Oujda et Settat) doivent faire face aux coûts de transport interne les plus élevés, voir Figure 20. La dépendance vis-à-vis des téléphones et télécopieurs pour les transactions commerciales est la norme, suivie par les contacts personnels. Les entreprises marocaines n’ont pas encore vraiment réorienté leurs activités vers l’Internet, but mais la moitié des entreprises interviewées sont déjà raccordées à l’Internet.

Figure 20 :

Coûts de transport en % des coûts totaux par région

0%

1%

1%

2%

2%

3%

Settat

Nador

Casab

lanca

Rabat Fe

s

Tang

er

98

99

57

VIII. Un cadre réglementaire renforcé pour

l’investissement

Les procédures d’exportation et d’importation se sont fortement améliorées. La rationalisation des procédures douanières et portuaires qui a pris place au Maroc au cours des trois dernières années semble avoir été bénéfique aux exportations et aux importations de matières premières. En mars 1999, une enquête sur 556 entreprises exportatrices organisée par le MCI et utilisant la même base d’échantillonnage que l’enquête FACS, a trouvé que 31 pour cent des entreprises considèrent les procédures douanières comme étant la contrainte la plus astreignante à leurs exportations, et 23 pour cent ont considéré l’inefficacité portuaire comme la contrainte la plus importante. Dans l’enquête FACS de mars 2001, 2 et 3 pour cent seulement des entreprises ont respectivement désigné les douanes ou les ports comme une sérieuse difficulté, et un autre 6 et 5 pour cent respectivement, les ont appelés difficultés modérées. Entre 1999 et 2001, un effort sérieux a été entrepris pour améliorer les douanes et les ports, et de bons résultats ont été obtenus.

En 1999 les entreprises marocaines ont consacré moins de deux jours (la moyenne

étant un jour) à l’instruction de leurs dossiers d’exportation de produits finis dans les ports et aux douanes. De même, il a fallu en moyenne trois jours pour instruire les dossiers des importations dans les ports et aux douanes (la moyenne étant de deux jours). Ces performances se comparent très favorablement avec celles des pays de l’Asie de l’Est. Une majorité écrasante de fabricants (82 pour cent) important eux-mêmes les intrants au lieu de s’adresser à des intermédiaires. Cette situation se distingue de celle des entreprises manufacturières de l’Afrique subsaharienne. La réglementation du travail ne semble pas constituer un fardeau pour les activités des entreprises. Trois quarts des entreprises sondées sont satisfaites de leur niveau actuel d’emploi. Seuls 25 pour cent des entreprises envisageraient de réduire leur niveau d’emploi s’il n’y avait aucune restriction sur les licenciements. L’emploi d’un personnel trop nombreux, résultant d’une distorsion de la réglementation du marché du travail, ne semble pas constituer un problème majeur ici comme c’est le cas en Inde. La primauté du droit semble satisfaisante. Le recours aux institutions juridiques en cas de rupture de contrat est fréquent : près de la moitié des entreprises sondées ont fait appel aux tribunaux pour trancher un différend contractuel récent avec un client ou un fournisseur. Un tiers des entreprises a également eu recours à l’arbitrage. Changement spectaculaire dans les procédures d’exportation et d’importation Exportation

Il a été demandé aux entreprises exportatrices si elles sont confrontées à des difficultés pour exporter, soit avec les autorités douanières ou portuaires.10. Le Tableau 11 ci-dessous indique la répartition des réponses. Pour une majorité écrasante d’exportateurs, les difficultés sont nulles ou mineures.

10 Il a été demandé aux entreprises de classer le niveau de difficulté de 1 (aucune difficulté) à 4

(graves difficultés).

58

Tableau 11

Procédures douanières et portuaires à l’exportation Niveau de difficulté

Douanes

Ports Nbre

d’entreprises

% Nbre

d’entreprises

% Aucune difficulté 369 79 352 76 Difficulté mineure 65 14 75 16 Difficulté modérée 26 6 25 5 Sérieuse difficulté 7 2 14 3 Total 467 100 466 100

Ce résultat traduit un changement spectaculaire de la perception des investisseurs. En mars 1999, une enquête portant sur 556 entreprises exportatrices réalisée par le MCI et reposant sur la même base d’échantillonnage que l’enquête FACS, a établi que 31 pour cent des entreprises estiment que les procédures douanières sont l’obligation la plus contraignante pour leurs activités et 23 pour cent estiment que les procédures portuaires constituent la principale contrainte. En mars 2001, les procédures douanières et portuaires ne constituaient plus qu’une sérieuse difficulté pour 2 et 3 pour cent des entreprises respectivement, et une difficulté modérée pour 6 et 5 pour cent des autres entreprises.

Figure 21 :

Des réformes de l’Administration marocaine des douanes sont en cours depuis trois ans. Les conclusions semblent donc indiquer que les réformes ont été effectives et qu’elles ont eu un impact sur les opérations quotidiennes des hommes d’affaires.

Afin de compléter les évaluations subjectives par des mesures quantitatives du climat des affaires, l’enquête FACS a demandé aux entreprises combien il a fallu de jours pour instruire leur plus récente exportation de produits finis au niveau des ports et à celui des

Réformes douanières au Maroc : Changement notable dans la perception des investisseurs

0%5%

10%15%20%25%30%35%

Difficultémodérée FACS

3/01

Sérieusedifficulté FACS

3/01

Difficultémajeure MCI

3/99

% e

ntr

epri

ses

Procédures douanières

Procédures portuaires

59

douanes. Pour le Maroc, le temps moyen requis est de moins de deux jours (la moyenne étant d’un jour). Le temps moyen le plus long est de trois jours (moyenne de deux jours). Il est intéressant de noter que les délais les plus longs ont lieu dans les régions enclavées (Settat et Oujda). La région de Tanger-Tétouan enregistre le laps de temps le plus cours, voir Figure 22. Figure 22 :

Par industrie, il faut compter en moyenne trois jours pour compléter les procédures

pour les produits chimiques et l’électronique, et environ un jour pour les vêtements. Ce résultat ne fait que renforcer l’importance de la localisation, la majorité des entreprises chimiques étant situées dans la région de Settat. Le résultat ne varie toutefois pas fortement selon la taille ou la structure de participation. Ensemble ces conclusions indiquent que tout fonctionne bien dans les ports marocains et que les mesures sont appliquées de manière équitable. Contrairement aux conclusions tirées dans la plupart des pays en développement, les grandes entreprises et les entreprises étrangères ne font pas l’objet d’un traitement spécial.

Entraves à l’exportation Il a été demandé aux exportateurs quels étaient les problèmes rencontrés pour

exporter. Le problème le plus fréquemment cité par un tiers des exportateurs est celui du faible niveau des prix des pays d’exportation. Le deuxième problème le plus fréquemment cité est le haut niveau de la qualité des biens des pays d’exportation (17 pour cent). La moitié seulement des exportateurs utilise une lettre de crédit et ouvre une ligne de crédit à l’exportation. Quelque 72 pour cent des entreprises sondées accordent du crédit à leur clientèle étrangère. Ceci suggère que les entreprises marocaines sont suffisamment familiarisées aux activités d’exportation pour pouvoir se passer de la garantie de la lettre de crédit et qu’elles font suffisamment confiance à leurs clients internationaux pour leur octroyer du crédit. La comparaison est favorable par rapport à d’autres pays, notamment le Zimbabwe par exemple, où la lettre de crédit est utilisée plus fréquemment et où le crédit à la clientèle internationale est rare (p. ex., Fafchamps Pender Robinson). Il y a lieu de préciser toutefois qu’un quart des exportateurs assurent leur crédit à l’exportation. Deux tiers des souscripteurs d’une assurance crédit ont déclaré la procédure aisée. L’entreposage sous douane est utilisé par 11 pour cent des sondés seulement. Interrogés sur les incitations à l’exportation, trois quarts des exportateurs ont mentionné obtenir un remboursement sur

Nombre moyen de jours requis pour les formalités douanières et portuaires, pour l’exportation la plus récente en 1999, par région

0 1 1 2 2 3 3 4 4 5

Settat Oujda/nador Casablanca Rabat Fes Tanger Average

jours

60

leur TVA. Soixante pour cent environ déclarent bénéficier d’une réduction de l’impôt sur le revenu de la société en fonction de leurs exportations. Un tiers des exportateurs a déclaré avoir obtenu un remboursement sur les biens importés. Importation

Deux tiers des entreprises sondées important tous ou une partie de leurs intrants. Il a été demandé aux entreprises importatrices si elles étaient confrontées à des difficultés pour importer, de la part des autorités douanières ou portuaires. Deux tiers des entreprises sondées ont déclaré ne faire face à aucune difficulté dans l’un et l’autre cas. Seules quelques rares entreprises ont cité les procédures douanières ou portuaires comme étant un grave problème. Il faut en moyenne trois jours pour dédouaner les fournitures ou remplir les formalités portuaires (la moyenne étant de deux jours). La durée la plus longue est en moyenne de cinq jours (moyenne de trois jours). Ces performances se comparent favorablement avec celles d’autres pays de l’enquête FACS (voir Figure 23) et traduisent un sérieux effort de la part des autorités pour améliorer la situation. Figure 23 :

En conclusion, la rationalisation des procédures douanières et portuaires qui s’est

déroulée au Maroc au cours des trois dernières années, semble avoir été bénéfique tant pour les exportations que pour les importations de matières premières. L’écrasante majorité des fabricants (82 pour cent) important eux-mêmes les intrants au lieu de passer par des intermédiaires. Cette situation se distingue nettement des résultats des entreprises manufacturières d’Afrique subsaharienne où seuls quelques rares fabricants importent eux-mêmes les intrants, ce principalement du fait de la corruption et de la congestion dans les ports. Préparer l’ouverture au marché européen

0

2

4

6

8

10

12

Maorc99 Bolivie99 Inde99 Corée98 Philippines98 Thaïlande98

Nombre moyen de jours requis pour le dédouanement: Comparaison internationale

61

Il a également été demandé aux entreprises sondées quels étaient leurs plans eu égard à l’accord de libre-échange avec l’Europe. Le Maroc s’est engagé dans le cadre d’un traité à ouvrir son marché à l’Europe d’ici 2010. Un tiers seulement des entreprises sondées ont déclaré avoir déjà pris certaines mesures pour se préparer à ce changement exceptionnel dans des conditions du marché international. La proportion est légèrement supérieure parmi les exportateurs mais nettement supérieure parmi les grandes entreprises, dont la moitié a déjà commencé à prendre certaines mesures. Il s’agit principalement d’une amélioration de la qualité et des investissements à l’équipement (Tableau 12). Les autres mesures souvent mentionnées sont la diversification des produits, la diversification des marchés, et la recherche de partenariats. Quelques entreprises ont commencé à ouvrir de nouvelles lignes de production et à recruter de nouveaux effectifs, deux indicateurs que les entreprises s’attendent à ce que l’accord de libre-échange développera les ventes. Très rares sont les entreprises qui font état de la clôture de lignes de production ou du licenciement de personnel. Tableau 12 : Préparation au libre-échange avec l’Europe

Bien que le faible pourcentage des entreprises qui se préparent activement au libre-échange soit troublant, notamment parmi les petites entreprises et les entreprises non exportatrices, les mesures prises par celles qui se préparent au changement sont encourageantes. En effet elles signalent que les fabricants marocains escomptent une augmentation des ventes et qu’ils répondent en investissant dans l’équipement, en recrutant du personnel, en diversifiant les marchés, et en relevant le niveau de la qualité des produits. Relations d’affaires stables et confiantes

Deux tiers des fabricants marocains sont membres d’une ou plusieurs associations professionnelles, et les entreprises pratiquent un partage actif de l’information relative à leurs clients et fournisseurs. Les relations contractuelles sont bonnes. En conséquence, les relations avec les fournisseurs sont de longue date (en moyenne 11 ans). La confiance permet un haut niveau de crédit fournisseur. Dans 85 pour cent des cas, les entreprises sondées paient après livraison. Seuls 12 pour cent des fournisseurs sont payés à la livraison.

Mesures Moyenne

Rech. partenariats 43% Diversification produits 51% Diversification marchés 45% Amél. qualité des produits 76% Investiss. équipement 68% Nouvelles lignes de production 22% Nouveaux recrutements 20% Formation 33% Clôture lignes de production 1% Licenciements 4%

Total 100%

62

L’incidence des ruptures de contrat est faible : seul un tiers des entreprises sondées ont déclaré un différend avec un fournisseur ou un client, par exemple pour cause de défaut de livraison ou de non paiement. L’incidence de la syndicalisation est faible, quoique à la hausse dans certaines régions, Fès par exemple. Seuls 14 pour cent des entreprises sondées ont une main-d’œuvre syndicalisée (6 pour cent des petites entreprises, 30 pour cent des grandes). En conséquence, la proportion de journées de travail perdues pour des grèves est relativement faible – 0,24 pour cent en moyenne.

En moyenne, chaque fabricant a six fournisseurs pour chaque de ses principaux intrants (trois en moyenne). Deux tiers des achats sont faits à intervalle d’une semaine ou d’un mois. Les achats irréguliers représentent moins de 14 pour cent de tous les achats – nettement moins parmi les grandes entreprises. L’intégration verticale est peu fréquente : seuls 23 entreprises ont mentionné avoir acheté une partie de leurs fournitures auprès de filiales. Les relations familiales sont également extrêmement rares – mentionnées par 3 pour cent seulement des entreprises sondées. Dix pour cent seulement des entreprises sondées pensent appartenir à la même association professionnelle que leurs fournisseurs. Les relations avec les fournisseurs dont de longue date : en moyenne les entreprises se sont approvisionnées auprès du même fournisseur pendant 11 ans (10 ans en moyenne). Les achats répétés ne sont pas dus à l’absence de fournisseurs alternatifs : 6 pour cent seulement des entreprises sondées sont confrontées à un vendeur monopolistique pour un de leurs intrants clés. Dans 85 pour cent des cas, les entreprises sondées paient après livraison. Seuls 12 pour cent des fournitures sont payées à la livraison. Le solde est réglé avant livraison. La norme est donc l’achat fréquent à crédit auprès d’un éventail de fournisseurs réguliers avec lesquels les entreprises ont entretenu des relations depuis longtemps sans une intégration verticale formelle – ce que la littérature a défini sous le terme de « sous-traitance relationnelle ». Un petit nombre d’entreprises sont encore plus proche de leurs fournisseurs. Certaines sont en effet le principal client de leur fournisseur (10 pour cent des entreprises, 17 pour cent des grandes). Pour certaines entreprises, le fournisseur produit conformément à des spécifications uniques à l’entreprise sondée (16 pour cent des entreprises, moins parmi les petites). Quelque 5 pour cent des entreprises sondées ont des fournisseurs totalement captifs en ce sens qu’elles font les deux. Bien que les entreprises sondées disposent généralement de sources alternatives d’approvisionnement, le défaut de livraison est néanmoins vraisemblablement à l’origine de certains préoccupations. En moyenne, il faudrait 18 jours à l’entreprise pour obtenir un approvisionnement alternatif. La moyenne, toutefois, est de plus courte durée : sept jours. Etant donné qu’en moyenne les entreprises maintiennent un inventaire de 40 jours (la moyenne étant de 30 jours), elles sont généralement en mesure de faire face à la plupart des retards de livraison sans devoir changer leurs plans de production. Bien que conséquents, les stocks d’intrants détenus par les fabricants marocains sont nettement moins importants que ceux détenus par les entreprises du Zimbabwe qui sont davantage préoccupées par les retards de livraison (Fafchamps, Gunning, et Oostendorp, 1998). On ne constate pas de différences dans les niveaux des stocks selon la taille de l’entreprise. La qualité des livraisons est généralement satisfaisante : en moyenne 5 pour cent des approvisionnements sont d’une qualité inférieure aux anticipations ; ils sont dès lors retournés au fournisseur. Sur le plan des relations avec la clientèle, nous avons constaté que la concurrence est intense. Les entreprises font face en moyenne à 160 concurrents. La moyenne est inférieure : 33. Les grandes entreprises ont un nombre plus restreint de concurrents – la moyenne passe de 50 pour les petites entreprises à 25 pour les moyennes entreprises et à 20

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pour les grandes entreprises. Deux tiers des entreprises sondées doivent faire face à la concurrence d’entreprises étrangères, quelle que soit la taille de l’entreprise. Les parts de marché varient très largement entre entreprises. La taille moyenne de marché est de 11 pour cent mais la moyenne n’est que de 3 pour cent seulement. Les entreprises sondées estiment que 14 pour cent de leurs ventes entrent dans la production d’autres biens manufacturés.11 S’il est exact, ce chiffre suggère que les fabricants marocains produisent principalement des biens de consommation. La proportion varie par secteur, les articles de cuir étant vraisemblablement davantage utilisé comme intrants intermédiaires et les vêtements étant vraisemblablement destinés à la consommation directe. En moyenne, les entreprises vendent moins de 4 pour cent de leur production à l’Etat ou aux entreprises publiques. Pour ce qui est des ventes intérieures, 43 pour cent sont destinés à la région de l’entreprise sondée. Moins de 1 pour cent de la production est vendue aux filiales. Deux tiers des entreprises sondées produisent conformément aux spécifications de la clientèle. Le temps de production varie entre 11 et 27 jours en moyenne. Le temps de livraison est du même ordre de grandeur. En moyenne, les entreprises disposent d’un inventaire de produits finis de 30 jours. Les entreprises accordent du crédit fournisseur pour la majorité de leurs ventes – 89 pour cent. Le paiement anticipé ne représente qu’un pour cent seulement de l’ensemble des ventes. Un tiers des entreprises sondées visent le marché de qualité supérieure, 6 pour cent celui de qualité inférieure. Le reste produit des biens de qualité intermédiaire. Le contrôle de la qualité est assuré par 81 pour cent des entreprises sondées, 9 pour cent d’entre elles ont une homologation ISO 9000 ou sont en train de l’obtenir. Seul un quart des entreprises sondées offre une garantie sur leurs produits, la durée de cette garantie est en moyenne de six mois. Treize pour cent seulement des entreprises sondées disposent d’un service clientèle. En règle générale, les grandes entreprises portent davantage l’accent sur la qualité (du moins dans le sens formel). Les relations sont importantes pour les entreprises sondées. Elles déclarent avoir de nombreux contacts dans leur secteur d’activité ou dans d’autres secteurs au Maroc – plus de 100 contacts en moyenne (la moyenne étant de 50). Les entreprises sondées ont également en moyenne 32 contacts à l’étranger (la moyenne étant de 20). Ces chiffres sont supérieurs au nombre de contacts déclarés par les fabricants ghanéens. En outre, deux tiers des fabricants marocains sont membres d’une ou de plusieurs associations professionnelles (1,4 en moyenne). Celles qui ne sont pas membres se plaignent soit que les associations existantes n’offrent aucun service (63 pour cent des réponses) ou qu’il n’existe pas d’associations dans leur branche (30 pour cent). Les principales raisons de l’affiliation à une association professionnelle sont de : tenter d’influencer les autorités publiques (pour 87 pour cent des entreprises sondées) ; organiser des expositions (68 pour cent) ; obtenir de l’information commerciale ou technique (42 pour cent) ; et arrêter des normes de qualité (11 pour cent). Contrairement à ce qui se passe dans d’autres régions du monde, les associations professionnelles marocaines ne semblent donc pas opérer en tant qu’agence informelle de courtage ou comme mécanisme de respect des contrats. En ce qui concerne le respect des contrats, nous avons constaté une faible incidence de rupture de contrat : seul un tiers des entreprises sondées ont eu un différend contractuel avec un fournisseur ou un client, par exemple pour défaut de livraison ou non paiement. Cette incidence est nettement moindre que celle rapportée par Bigsten et al. (2000) pour les 11 Ce chiffre peut être sous-estimé du fait que la question était quelque peu ambiguë et qu’elle peut avoir

été comprise comme une référence à la production propre de l’entreprise sondée.

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fabricants d’un certain nombre de pays de l’Afrique subsaharienne. La plupart des entreprises sondées placent des commandes régulières auprès de leurs fournisseurs et accordent du crédit à leurs clients. Le recours aux institutions juridiques en cas de rupture de contrat est fréquent : près de la moitié des entreprises sondées ont fait appel aux tribunaux pour trancher un différend contractuel récent avec un client ou un fournisseur. Un tiers des entreprises a également eu recours à l’arbitrage. Ces proportions sont nettement supérieurs à celles rapportées par Bigsten et al. pour les entreprises manufacturières opérant en Afrique subsaharienne – à l’exception éventuelle du Zimbabwe. Le recours à l’arbitrage juridique, séparément des tribunaux, contraste également fortement avec le reste de l’Afrique, où l’arbitrage est pratiquement inconnu. Les entreprises sondées procèdent également au partage actif de l’information relative à leurs clients. La moitié d’entre elles se renseignent auprès d’autres entreprises concernant les clients en puissance. Environ 70 pour cent des entreprises sondées estiment que, si un client est en défaut de paiement, ses autres fournisseurs en auront certainement ou probablement entendu parler. Une proportion similaire pense que leurs fournisseurs apprendraient que l’un d’entre eux n’aurait pas été payé. Deux tiers des entreprises sondées partagent explicitement l’information concernant les mauvais payeurs et pensent que leurs fournisseurs en font de même. Ces proportions sont, à nouveau, nettement supérieures que celles observées en Afrique subsaharienne. Ces conclusions donnent à penser que les relations d’affaires au Maroc sont relativement compétitives tout en étant aisées. Les entrepreneurs marocains sont bien interconnectés entre eux et avec le reste du monde. On observe peu ou pas de conventions « d’exclusivité » dans le cadre desquelles certains secteurs sont réservés à des groupes ou familles particuliers. La sous-traitance relationnelle est la norme, ce qui permet aux entreprises de développer un rapport suffisant pour conclure des accords de sous-traitance. Le partage de l’information est répandu et le recours aux institutions juridiques est courant. Pour ces raisons, le respect des contrats n’est pas problématique, contrairement à ce qui se passe dans d’autres parties du monde, notamment en Russie ou en Afrique subsaharienne. Relations professionnelles et marché du travail flexibles Quatorze pour cent des entreprises sondées ont une main-d’œuvre syndicalisée. Comme on pouvait s’y attendre, la syndicalisation varie avec la taille de l’entreprise : 6 pour cent pour les petites entreprises et 30 pour cent pour les grandes. Parmi les entreprises syndicalisées, le pourcentage de travailleurs syndicalisés est de 70 pour cent. En moyenne, les entreprises sondées estiment qu’elles perdent 2,7 pour cent de journées de travail pour cause d’absentéisme. La moyenne est de 1 pour cent. La proportion de journées de travail perdues pour raison de grèves est relativement faible – 0,24 pour cent en moyenne. Les autres types de pertes, notamment les chapardages, sont également peu importantes. Les entreprises estiment perdre l’équivalent de 0,35 pour cent de leurs ventes annuelles pour cause de larcins commis par les employés. Les méthodes de recrutement de la main-d’œuvre sont induites par l’offre. L’écrasante majorité des entreprises sondées (82 pour cent) misent sur l’offre de service spontanée. Seuls 9 pour cent des entreprises sondées publient une annonce dans la presse. Trente entreprises seulement ont cité les amis et la famille comme source d’information sur les demandeurs d’emploi, pour la plupart des petites entreprises. Et pourtant un tiers des entreprises sondées ont des difficultés pour recruter le personnel dont elles ont besoin. Ces

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difficultés sont principalement attribuées à une formation inadéquate de la population active et à un manque de qualifications spécifiques. Les réglementations du travail ne sont citées que par 19 pour cent seulement des employeurs ayant des difficultés à recruter. Il faut en moyenne 24 jours (la moyenne étant de 15 jours) pour que l’entreprise identifie un travailleur ayant le profil recherché. En moyenne, il faut en moyenne six semaines pour qu’un travailleur qualifié nouvellement recruté soit totalement opérationnel ; il faut neuf semaines pour les travailleurs non qualifiés. La rétention est problématique pour 18 pour cent des entreprises sondées qui ont des difficultés à garder leur main-d’œuvre qualifiée. Au niveau des directeurs de niveau intermédiaire, la rétention est difficile pour 11 pour cent des entreprises sondées, principalement dans les grandes entreprises. Les licenciements sont également problématiques : 34 pour cent des entreprises sondées ont déclaré avoir eu des difficultés pour licencier les travailleurs dont elles n’avaient plus besoin. Il a été demandé aux entreprises sondées quel serait leur niveau d’emploi si elles pouvaient licencier des travailleurs sans aucune contrainte. La réponse moyenne se situe à 91 pour cent du niveau actuel de l’emploi. Trois quarts des entreprises sondées ont toutefois déclaré être satisfaites avec leur niveau actuel d’emploi. Près d’un quart des entreprises sondées ont déclaré qu’elles réduiraient leur niveau d’emploi si les restrictions au licenciement étaient éliminées ; 11 entreprises développeraient leur niveau d’emploi – vraisemblablement du fait qu’elles n’auraient plus à craindre de licencier des travailleurs à une date ultérieure. En principe la sous-traitance pourrait servir à contourner les restrictions aux licenciements afin de développer temporairement les opérations. Environ 27 pour cent des entreprises sondées sous-traient une partie de leur production. La principale raison réside en une hausse temporaire de la charge de travail (63 pour cent des réponses). La nécessité de qualifications spécifiques est mentionnée par 21 pour cent des entreprises sondées. Un coût moindre n’est cité que par 12 pour cent seulement des entreprises sondées. Nous constations également que les grandes entreprises auront davantage recours à la sous-traitance que les petites entreprises (41 pour cent contre 19 pour cent). Ces conclusions sont conformes à notre interprétation antérieure : les petites entreprises garantissent la flexibilité essentielle au secteur et soutiennent le plus fort des fluctuations de la demande. Primauté du droit

Le Maroc occupe une bonne place dans le classement international de la primauté du droit et de l’absence de corruption. Sur le plan de la sécurité, l’incidence de la perte de propriété pour vol, vandalisme, et autres actes criminels est extrêmement limitée : 4,7 pour cent des entreprises sondées ont été victimes d’actes de vandalismes, 1,6 pour cent de vols, 1 pour cent de délits d’incendie volontaire, et 0,8 pour cent d’escroquerie (52 entreprises en tout). Ces proportions sont nettement inférieures que celles rapportées pour les négociants agricoles à Madagascar, par exemple (Fafchamps & Minten). Trois quarts de ces cas ont été déclarés à la police qui, dans 87 pour cent des cas, a répondu à l’appel, généralement endéans quelques heures. Dans la moitié des cas, l’auteur a été appréhendé et dans un tiers des cas les marchandises ont été récupérées. Les mesures de prévention sont également peu importantes. Environ 80 pour cent des entreprises sondées ne consacrent aucun frais au personnel de sécurité (extérieur ou intérieur). Douze pour cent seulement des entreprises sondées consacrent de l’argent à des systèmes de sécurité – généralement quelques milliers de dirhams par an. Globalement, ces chiffres suggèrent un niveau de sécurité relativement

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élevé, ce qui constitue une amélioration du climat d’investissement en comparaison de l’enquête réalisée en 1998 pour l’Evaluation du secteur privé, enquête dans le cadre de laquelle les entreprises avaient classé le crime et la corruption comme étant la seconde contrainte majeure à leurs activités (voir Banque mondiale 1999). Organisation du travail simplifiée au sein des entreprises

L’organisation du travail au sein des entreprises manufacturières marocaines est loin d’être complexe. La vaste majorité (70 pour cent) des entreprises opèrent sur la base de la simple équipe (Tableau 13). La double équipe est pratiquée soit de façon permanente soit occasionnellement par quelque 20 pour cent des entreprises sondées. Dix pour cent opèrent avec trois équipes. Le nombre des équipes augmente légèrement avec la taille de l’entreprise. En termes d’heures travaillées par jour, la moyenne est de 8 heures pour toutes les équipes, mais celle-ci diminue légèrement avec le nombre des équipes. Dans 74 pour cent des entreprises sondées, les employés travaillent 8 heures par jour. Dans 19 pour cent des entreprises sondées, ils travaillent 9 heures par jour et dans 3 pour cent des cas 10 heures par jour. Tableau 13 : Organisation des activités de production dans les entreprises marocaines

En moyenne les entreprises sondées opèrent 256 jours par an. Il s’agit là de l’équivalent de 365 jours moins les samedis et les dimanches ainsi que les jours fériés. Si nous apportons une correction pour le nombre des équipes et le nombre d’heures de travail, nous constatons, qu’en moyenne, les entreprises opèrent 2.514 heures par an – soit l’équivalent de 314 journées de 8 heures. La moyenne est de 280 jours. Un tiers des entreprises arrêtent la production d’au moins un produit au cours de l’année, pour une durée moyenne de 73 jours (la moyenne étant 60 jours). Les principales raisons de cet arrêt de production est l’insuffisance de la demande – citée par 60 pour cent des entreprises sondées. Parmi les autres raisons citées figurent notamment les ruptures de courant et les pénuries d’eau ; le manque d’approvisionnement est cité par 17-22 pour cent des entreprises sondées. L’arrêt de production est attribué aux pannes des machines par 13 pour cent des entreprises sondées. La maintenance est citée par 10 pour cent seulement des entreprises sondées, notamment pour des arrêts de plus courte durée. Les petites entreprises auront davantage tendance à arrêter la production que les grandes (45 pour cent contre 25 pour cent) et a invoqué l’insuffisance de la demande comme étant la raison (69 pour cent contre 49 pour cent). Les taux d’utilisation de la capacité varient largement sur l’ensemble de l’échantillon (Figure 14). Le taux moyen d’utilisation de la capacité est de 67 pour cent (moyenne de 70 pour cent). Quinze pour cent seulement des entreprises sondées opèrent à 90 pour cent

Petite Moyenne Grande Total N % N % N % N %

Equipe unique 290 83% 170 58% 113 64% 573 70% Unique ou double 15 4% 18 6% 14 8% 47 6% Double équipe 32 9% 60 21% 22 12% 114 14% 3 équipes 13 4% 43 15% 28 16% 84 10% Total 350 100% 291 100% 177 100% 818 100%

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de la capacité ou au-delà. Un tiers opère à 80 pour cent ou plus. Environ 22 pour cent opèrent à 50 pour cent de la capacité ou moins. L’utilisation de la capacité varie systématiquement avec la taille de l’entreprise : les petites entreprises ont un taux d’utilisation de 60 pour cent contre 74 pour cent pour les grandes entreprises. L’écart est important au niveau de 1 pour cent. Les petites entreprises opèrent également pendant moins d’heures par an.

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Figure 24 : Noyau de densité des taux d’utilisation de la capacité

Tableau 14 : Utilisation de la capacité selon la taille de l’entreprise

Ces conclusions concernant l’arrêt de production et l’utilisation de la capacité sont conformes à la perception que les petites entreprises apportent la flexibilité nécessaire au secteur manufacturier pour s’adapter aux chocs, voir Lucas (1978). Ceci suggère que les petits fabricants sont un élément essentiel de l’industrie et qu’ils jouent vraisemblablement un rôle vital permettant aux entreprises de faire face aux fluctuations de la demande.

D

ensi

té

Estimation du noyau de densité svi_8

-6 106 .000311

.022407

Taille Fréq. Moyenne

Petites ent. 339 61% Moyennes ent. 280 70% Grandes ent. 171 74%

Total 790 67%

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Bureaucratie et formalités administratives toujours lourdes et fraude fiscale

Divers indicateurs indiquent que le Maroc se caractérise toujours par une

bureaucratie et des formalités administratives lourdes. S’il est vrai que cette situation

n’entraîne pas nécessairement une corruption comparable à celle d’autres pays, elle agit

néanmoins comme un goulet d’étranglement qui ralentit l’investissement et la croissance.

Un des indicateurs est le grand nombre de permis requis pour démarrer une entreprise. En

moyenne les entreprises sondées estiment qu’il leur fallait en moyenne obtenir 10 permis

différents pour démarrer leur activité en 1999. Le nombre de permis à renouveler chaque

année est toutefois nettement moins important – 0,5 en moyenne. En 1999 en moyenne,

62 pour cent des entreprises sondées ont reçu la visite d’agents de l’administration et elles

leur ont consacré en moyenne 23 heures. La moyenne toutefois est nettement moins

importante – 3 heures. Il a été demandé aux entreprises sondées si elles engagent les services

d’intermédiaires ou si elles ont des employés dévoués qui traitent avec l’administration.

Environ 45 pour cent ont répondu par l’affirmative et déclaré avoir consacré 35.000 dirhams

par mois à cette fin (la moyenne étant de 3.000 dirhams).

Il a également été demandé aux entreprises si en règle générale elles recrutent les services d’intermédiaires ou si elles ont des employés à plein temps pour s’occuper de la bureaucratie. Environ la moitié des entreprises le font ce qui leur impose un coût important. Il est généralement estimé que les grandes entreprises sont des cibles plus faciles et plus vraisemblables pour la supervision de l’administration. Ce n’est pas ce que nous avons constaté : les petites et les grandes entreprises peuvent tout aussi bien faire l’objet de visites et dans les deux peuvent dépendre d’intermédiaires ou d’employés dévoués pour traiter avec l’administration. Tableau 15 : Raisons d’une application inéquitables des réglementations fiscales Moyenne Fraude fiscale 68%Fraude douanière 28%Corruption 27%Employés clandestins 63%Autre 7% Total 100%

Enfin, il a été demandé aux entreprises sondées si, à leur avis, toutes les entreprises de leur secteur d’activité paient leurs impôts au même titre. Le but de la question visait à

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déterminer, d’une manière circulaire mais précise, l’application efficiente des réglementations fiscales. Un tiers des entreprises sondées ont déclaré que les impôts ne sont pas acquittés de la même manière par toutes les entreprises. Les raisons données pour le traitement inéquitable sont reprises au Tableau 15. La principale raison est la fraude fiscale (citée par 67 pour cent des entreprises sondées). La seconde est le nombre de travailleurs non déclarés. La fraude douanière et la viennent respectivement en troisième et quatrième place.

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Appendix: Figure A-1. FACS-Morocco: A LEE Survey FACS-Morocco as a Linked Establishment-Employee (LEE) Survey: content and outcomes

Employee outcomes:

• wage/earnings/hours polarization; • wage levels by worker type: • use of technologies; • job tenure.

Establishment characteristics:

• technology implemented; • operating revenues and

expenditures, payroll, and employment;

• business strategies; • unionization; • compensation schemes; • training provided; • mix of full-time/part-time,

contract, and temporary employees;

• organizational change; • subjective measures of

productivity, profitability, etc; • type of market in which firm

competes.

Worker/job characteristics:

• education; • age/gender; • occupation, management

responsibilities; • work history, tenure ; • family characteristics; • unionization; • use of technology; • participation in decision

making; • wages and fringe benefits; • work schedule/arrangements; • training taken.

Establishment outcomes:

• employment growth; • growth in revenues; • organizational change; • implementation of technologies; • changing human resource practices

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Table A-1. Notations used in Regressions tables lout Log of Output lemp Log of total employment laemp Lagged employment Occupational categories (Unskilled Production Workers as base) sc Share of Professionals in total employment sq Share of Skilled Production workers se Share of Non-production Workers st Share of Temporaries lasc Lagged share of professionals lasq Lagged share of Skilled workers lase Lagged share of Non production workers last Lagged share of temporaries lcap3 Log of Book value of Equipment rroul3 Indicator of firm liquidity lage Log of firm age expo Share of export in total sales Isi_2_1 Gender Manager Isi_2_3 Level of education Manager sii_92 % of equity from foreign individual investors sii_94 % of equity from foreign firms Sector dummies (Garment is the base) Iacti_11 Canned Food Iacti_13 Textile Iacti_15 Leather Iacti_23 Electric and Electronic products Iacti_25 Chemicals Iacti_26 Plastic products Iregi_ Region's dummies (Casablanca is the base)

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Table A-2: Production Function Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS Number of obs = 752 ---------+------------------------------ F( 23, 728) = 97.10 Model | 1240.85143 23 53.9500623 Prob > F = 0.0000 Residual | 404.735594 728 .555955486 R-squared = 0.7540 ---------+------------------------------ Adj R-squared = 0.7463 Total | 1645.58703 751 2.19119444 Root MSE = .74562 ------------------------------------------------------------------------------ lout | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] ---------+-------------------------------------------------------------------- lemp | .5736939 .0569356 10.076 0.000 .4619163 .6854715 sc | .9588879 .4553748 2.106 0.036 .0648833 1.852892 sq | -.2246231 .1096863 -2.048 0.041 -.4399623 -.0092839 se | 1.441945 .4544006 3.173 0.002 .5498527 2.334037 st | -.2247757 .2298902 -0.978 0.329 -.6761024 .2265511 lcap3 | .4845751 .0503937 9.616 0.000 .3856407 .5835095 rroul3 | .1028186 .0398025 2.583 0.010 .0246773 .18096 lage | -.0031342 .0493724 -0.063 0.949 -.1000635 .0937951 Iacti_11 | .7211374 .1326379 5.437 0.000 .4607389 .9815358 Iacti_13 | .1227347 .0835364 1.469 0.142 -.0412663 .2867358 Iacti_15 | .1000415 .1092918 0.915 0.360 -.1145232 .3146063 Iacti_23 | .2961924 .1509304 1.962 0.050 -.0001184 .5925031 Iacti_25 | .757399 .1246845 6.075 0.000 .5126149 1.002183 Iacti_26 | .2535225 .1181049 2.147 0.032 .0216557 .4853894 Iregi_6 | -.0337349 .1471563 -0.229 0.819 -.3226362 .2551664 Iregi_8 | -.3339723 .1652544 -2.021 0.044 -.6584043 -.0095404 Iregi_10 | -.3114494 .1205758 -2.583 0.010 -.5481671 -.0747317 Iregi_14 | -.2234723 .0953055 -2.345 0.019 -.4105786 -.036366 Iregi_16 | -.3464348 .0904266 -3.831 0.000 -.5239628 -.1689068 Isi_2_1 | -.2313893 .1275484 -1.814 0.070 -.4817959 .0190173 Isi_2_3 | -.0012738 .0676576 -0.019 0.985 -.1341011 .1315534 sii_92 | .001222 .0011197 1.091 0.275 -.0009763 .0034203 sii_94 | .001564 .0013973 1.119 0.263 -.0011792 .0043071 _cons | 2.405594 .2211998 10.875 0.000 1.971328 2.83986 ------------------------------------------------------------------------------ . test lemp+lcap3=1 ( 1) lemp + lcap3 = 1.0 F( 1, 728) = 3.42 Prob > F = 0.0646

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Table A-3: Investment function (TOBIT) . xi: tobit $invest $logre3, ll(0) i.acti Iacti_0-26 (naturally coded; Iacti_0 omitted) i.regi Iregi_0-16 (naturally coded; Iregi_0 omitted) Tobit estimates Number of obs = 826 LR chi2(19) = 255.82 Prob > chi2 = 0.0000 Log likelihood = -1824.9165 Pseudo R2 = 0.0655 ------------------------------------------------------------------------------ linv99 | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] ---------+-------------------------------------------------------------------- laemp | 1.258312 .1694564 7.426 0.000 .9256844 1.590939 lasc | 2.606099 1.51934 1.715 0.087 -.3762251 5.588422 lasq | -.0551944 .4543197 -0.121 0.903 -.9469822 .8365934 lase | 4.856734 1.415523 3.431 0.001 2.078192 7.635276 last | 1.513668 .8362947 1.810 0.071 -.127901 3.155238 lcap3 | .5113282 .1125462 4.543 0.000 .2904104 .7322459 rroul3 | .0081787 .0403493 0.203 0.839 -.0710232 .0873806 lage | -.678831 .1703721 -3.984 0.000 -1.013256 -.3444062 Iacti_11 | -.2197838 .5630296 -0.390 0.696 -1.324959 .8853915 Iacti_13 | .2761782 .3443503 0.802 0.423 -.3997496 .952106 Iacti_15 | -.4432089 .4789694 -0.925 0.355 -1.383382 .4969639 Iacti_23 | .5300288 .6060165 0.875 0.382 -.6595259 1.719583 Iacti_25 | .0482576 .5257986 0.092 0.927 -.9838366 1.080352 Iacti_26 | 1.125931 .499604 2.254 0.024 .1452543 2.106608 Iregi_6 | -.0476311 .6332397 -0.075 0.940 -1.290622 1.19536 Iregi_8 | -.2262898 .6850095 -0.330 0.741 -1.5709 1.118321 Iregi_10 | -.2913869 .503996 -0.578 0.563 -1.280685 .6979108 Iregi_14 | -.0836581 .4038421 -0.207 0.836 -.876363 .7090468 Iregi_16 | -.6924001 .3656462 -1.894 0.059 -1.41013 .0253296 _cons | -4.482663 .7788219 -5.756 0.000 -6.011419 -2.953908 ---------+-------------------------------------------------------------------- _se | 3.26322 .0991308 (Ancillary parameter) ------------------------------------------------------------------------------ Obs. summary: 203 left-censored observations at linv99<=0 623 uncensored observations

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Table A-4: Investment function (Heckman Selection Model) Heckman selection model Number of obs = 761 (regression model with sample selection) Censored obs = 567 Uncensored obs = 194 Wald chi2(19) = 231.39 Log likelihood = -1447.992 Prob > chi2 = 0.0000 ------------------------------------------------------------------------------ | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval] ---------+-------------------------------------------------------------------- inve | laemp | .4710764 .1215035 3.877 0.000 .2329339 .709219 lasc | .7253402 .9352051 0.776 0.438 -1.107628 2.558309 lasq | .1735075 .2721498 0.638 0.524 -.3598964 .7069114 lase | .876372 .8845761 0.991 0.322 -.8573652 2.610109 last | .8122867 .4925574 1.649 0.099 -.1531081 1.777681 lcap3 | .5603021 .0715807 7.828 0.000 .4200065 .7005977 rroul3 | .0045722 .0241211 0.190 0.850 -.0427043 .0518486 lage | -.3418014 .1126975 -3.033 0.002 -.5626845 -.1209183 Iacti_11 | .8683158 .3521907 2.465 0.014 .1780347 1.558597 Iacti_13 | .1812643 .2084792 0.869 0.385 -.2273474 .5898759 Iacti_15 | -.3802707 .2818814 -1.349 0.177 -.9327481 .1722066 Iacti_23 | .0975818 .3702692 0.264 0.792 -.6281324 .8232961 Iacti_25 | .3864111 .3165734 1.221 0.222 -.2340613 1.006884 Iacti_26 | .7928102 .2949782 2.688 0.007 .2146636 1.370957 Iregi_6 | -.2332318 .3533411 -0.660 0.509 -.9257677 .459304 Iregi_8 | -.9394795 .4051807 -2.319 0.020 -1.733619 -.1453399 Iregi_10 | .2673737 .2887224 0.926 0.354 -.2985118 .8332593 Iregi_14 | .0579524 .2328467 0.249 0.803 -.3984188 .5143236 Iregi_16 | .3032062 .245482 1.235 0.217 -.1779297 .7843421 _cons | -.7137851 .7028229 -1.016 0.310 -2.091293 .6637225 ---------+-------------------------------------------------------------------- select | laemp | .4184872 .0759108 5.513 0.000 .2697048 .5672697 lasc | .7361251 .6655721 1.106 0.269 -.5683722 2.040622 lasq | .1301577 .2028084 0.642 0.521 -.2673394 .5276548 lase | 2.247592 .6940693 3.238 0.001 .8872416 3.607943 last | .6075692 .4095449 1.484 0.138 -.1951241 1.410262 lacap3 | .0850835 .046327 1.837 0.066 -.0057157 .1758828 raroul | -.0032228 .008723 -0.369 0.712 -.0203195 .0138739 lage | -.105038 .083283 -1.261 0.207 -.2682697 .0581937 Iacti_11 | -.4436413 .2497589 -1.776 0.076 -.9331596 .0458771 Iacti_13 | .017537 .1519965 0.115 0.908 -.2803707 .3154446 Iacti_15 | -.0084808 .203952 -0.042 0.967 -.4082193 .3912578 Iacti_23 | .1250798 .2953797 0.423 0.672 -.4538538 .7040134 Iacti_25 | -.0747407 .221507 -0.337 0.736 -.5088864 .359405 Iacti_26 | .150926 .2212905 0.682 0.495 -.2827954 .5846474 Iregi_6 | .2592344 .3034551 0.854 0.393 -.3355266 .8539953 Iregi_8 | .2424007 .3172215 0.764 0.445 -.379342 .8641434 Iregi_10 | -.2678106 .228771 -1.171 0.242 -.7161935 .1805723 Iregi_14 | -.0729994 .1828448 -0.399 0.690 -.4313685 .2853697

79

Iregi_16 | -.4763651 .1606449 -2.965 0.003 -.7912233 -.1615069 _cons | -1.6403 .3769836 -4.351 0.000 -2.379174 -.9014253 ---------+-------------------------------------------------------------------- /athrho | .217037 .2530832 0.858 0.391 -.278997 .7130709 /lnsigma | .4831558 .0367171 13.159 0.000 .4111916 .5551199 ---------+--------------------------------------------------------------------- rho | .2136921 .2415263 -.2719765 .6125989 sigma | 1.621182 .0595251 1.508614 1.74215 lambda | .3464339 .3991748 -.4359343 1.128802 ------------------------------------------------------------------------------- LR test of indep. eqns. (rho = 0): chi2(1) = 0.63 Prob > chi2 = 0.4269 ------------------------------------------------------------------------------- . test laemp+lcap3=1 ( 1) [inve]laemp + [inve]lcap3 = 1.0 chi2( 1) = 0.09

Prob > chi2 = 0.7620

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Table A-5: Export Function Heckman selection model Number of obs = 753 (regression model with sample selection) Censored obs = 380 Uncensored obs = 373 Wald chi2(23) = 262.52 Log likelihood = -345.9864 Prob > chi2 = 0.0000 ------------------------------------------------------------------------------ | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval] ---------+-------------------------------------------------------------------- expo | lyexp | .0875062 .0305554 2.864 0.004 .0276187 .1473937 lemp | .0858963 .0195567 4.392 0.000 .0475658 .1242268 sc | -.0311419 .2137974 -0.146 0.884 -.4501771 .3878933 sq | -.0205124 .0445768 -0.460 0.645 -.1078815 .0668566 se | -.8060739 .2157315 -3.736 0.000 -1.2289 -.3832479 st | -.0207335 .0857729 -0.242 0.809 -.1888454 .1473783 lcap3 | -.0629961 .0131869 -4.777 0.000 -.088842 -.0371503 rroul3 | .0039932 .0082873 0.482 0.630 -.0122496 .020236 lag1 | .0434062 .0491136 0.884 0.377 -.0528547 .1396671 lag2 | -.0563578 .038069 -1.480 0.139 -.1309716 .0182561 lag4 | -.136082 .0404022 -3.368 0.001 -.2152688 -.0568951 lag5 | -.2631619 .0446573 -5.893 0.000 -.3506886 -.1756351 Iacti_11 | .0294685 .0675387 0.436 0.663 -.1029049 .1618418 Iacti_13 | -.119349 .0347183 -3.438 0.001 -.1873957 -.0513023 Iacti_15 | -.109451 .043021 -2.544 0.011 -.1937706 -.0251315 Iacti_23 | -.3826082 .0923283 -4.144 0.000 -.5635682 -.2016481 Iacti_25 | -.2646054 .0820648 -3.224 0.001 -.4254494 -.1037613 Iacti_26 | -.3179794 .0779536 -4.079 0.000 -.4707657 -.1651932 Iregi_6 | .0351723 .0909515 0.387 0.699 -.1430894 .213434 Iregi_8 | -.1966173 .0968708 -2.030 0.042 -.3864806 -.006754 Iregi_10 | .0418777 .0464472 0.902 0.367 -.0491572 .1329127 Iregi_14 | .007536 .0401562 0.188 0.851 -.0711688 .0862408 Iregi_16 | .0109115 .0366105 0.298 0.766 -.0608437 .0826667 _cons | .9117028 .1236025 7.376 0.000 .6694463 1.153959 ---------+-------------------------------------------------------------------- select | laemp | .618887 .0818683 7.560 0.000 .4584281 .7793459 lasc | 1.330993 .7354374 1.810 0.070 -.1104374 2.772424 lasq | .0700277 .2153594 0.325 0.745 -.3520689 .4921243 lase | -.8273448 .6643273 -1.245 0.213 -2.129402 .4747128 last | .3149956 .3899463 0.808 0.419 -.4492851 1.079276 lacap3 | .0547812 .0529554 1.034 0.301 -.0490096 .1585719 raroul | .0267623 .0151895 1.762 0.078 -.0030086 .0565331 lag1 | .0426554 .2018362 0.211 0.833 -.3529364 .4382471 lag2 | -.1019741 .173751 -0.587 0.557 -.4425197 .2385715 lag4 | -.4633406 .1728379 -2.681 0.007 -.8020967 -.1245845 lag5 | -.615567 .1761673 -3.494 0.000 -.9608487 -.2702854 Iacti_11 | -.5593409 .2511244 -2.227 0.026 -1.051536 -.0671461 Iacti_13 | -.4813661 .1582386 -3.042 0.002 -.7915081 -.1712241 Iacti_15 | .5589902 .2179454 2.565 0.010 .131825 .9861553 Iacti_23 | -.9754154 .3007914 -3.243 0.001 -1.564956 -.3858751 Iacti_25 | -1.038953 .2496374 -4.162 0.000 -1.528233 -.5496726 Iacti_26 | -1.016766 .2390028 -4.254 0.000 -1.485203 -.548329 Iregi_6 | -.1632686 .2941609 -0.555 0.579 -.7398134 .4132762 Iregi_8 | .0517884 .3114708 0.166 0.868 -.558683 .6622599 Iregi_10 | .39204 .2406523 1.629 0.103 -.0796298 .8637098 Iregi_14 | .0910463 .1901634 0.479 0.632 -.2816671 .4637596 Iregi_16 | .3055042 .1769415 1.727 0.084 -.0412947 .6523031 _cons | -2.541348 .3759803 -6.759 0.000 -3.278256 -1.80444 ---------+-------------------------------------------------------------------- /athrho | .152004 .1340292 1.134 0.257 -.1106885 .4146965

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/lnsigma | -1.43774 .0376367 -38.200 0.000 -1.511506 -1.363973 ---------+--------------------------------------------------------------------- rho | .150844 .1309795 -.1102386 .3924531 sigma | .2374639 .0089374 .2205775 .2556431 lambda | .03582 .0314931 -.0259053 .0975453 ------------------------------------------------------------------------------- LR test of indep. eqns. (rho = 0): chi2(1) = 1.23 Prob > chi2 = 0.2678 -------------------------------------------------------------------------------

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Table A-6: Mincerian Wage Equations Fixed-effects (within) regression Number of obs = 5100 Group variable (i) : codeentr Number of groups = 776 R-sq: within = 0.5746 Obs per group: min = 1 between = 0.4985 avg = 6.6 overall = 0.5368 max = 10 F(22,4302) = 264.10 corr(u_i, Xb) = 0.1320 Prob > F = 0.0000 ------------------------------------------------------------------------------ lold | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] ---------+-------------------------------------------------------------------- gender | -.0750092 .0113548 -6.606 0.000 -.0972704 -.0527479 educ | .0233005 .0020333 11.459 0.000 .0193142 .0272868 train | .1058414 .0334587 3.163 0.002 .0402452 .1714377 lhour | -.016983 .0423784 -0.401 0.689 -.1000665 .0661006 sxi_201 | .1026421 .0297562 3.449 0.001 .0443047 .1609795 lnemnow | .0502435 .0179714 2.796 0.005 .0150104 .0854767 Isxi_1_1 | -.0712453 .0394304 -1.807 0.071 -.1485493 .0060587 Isxi_1_2 | -.0458994 .0256707 -1.788 0.074 -.0962272 .0044283 Isxi_1_4 | -.026691 .0232174 -1.150 0.250 -.0722091 .0188271 Isxi_1_5 | -.001643 .0323958 -0.051 0.960 -.0651554 .0618695 Isxi_2_1 | .2526407 .0275296 9.177 0.000 .1986685 .306613 Isxi_2_4 | -.0348914 .0347514 -1.004 0.315 -.103022 .0332393 Isxi_2_6 | .0617864 .0127775 4.836 0.000 .0367359 .0868369 sxi_193 | -.0809472 .0414326 -1.954 0.051 -.1621764 .0002821 ltenold | .0739852 .0098319 7.525 0.000 .0547096 .0932607 lageold | .2312398 .0440936 5.244 0.000 .1447936 .3176861 lexpold | .0334594 .0175832 1.903 0.057 -.0010127 .0679315 Isxi_1a2 | -.3772382 .0262053 -14.395 0.000 -.4286142 -.3258622 Isxi_1a3 | -.8858885 .0256721 -34.508 0.000 -.9362191 -.835558 Isxi_1a4 | -1.080633 .0286806 -37.678 0.000 -1.136862 -1.024404 Isxi_1a5 | -.933157 .0263709 -35.386 0.000 -.9848576 -.8814564 Isxi_1a6 | -1.044274 .1023263 -10.205 0.000 -1.244886 -.8436617 _cons | 7.551313 .2092025 36.096 0.000 7.141168 7.961457 ------------------------------------------------------------------------------ sigma_u | .31253183 sigma_e | .3104749 rho | .50330159 (fraction of variance due to u_i) ------------------------------------------------------------------------------