La previdenza che investe in infrastrutture: Il Progetto ... · Presentazione Arpinge Giugno 2020 5 Investitore privato ma istituzionale in infrastrutture Arpinge in sintesi Investitore

La previdenza che investe in infrastrutture:Il Progetto Arpinge

Membro

Giugno 2020 2Presentazione Arpinge

NOMEN OMEN :

Un’iniziativa «pilota» delle casse tecniche ispirata alle «best practices»internazionali, aperta ad altri investitori che condividono valori e obiettivi

CASSA GEOMETRI

EPPI INARCASSA NUOVI SOCI


Soci Fondatori• Arpinge nasce dalla volontà delle Casse di Previdenza “tecniche”, che rappresentano le principali professioni

attive sul territorio: Architetti, Periti Industriali, Ingegneri e Geometri.

• INARCASSA, Cassa Geometri and EPPI rappresentano complessivamente circa 267 mila iscritti e gestiscono unpatrimonio di oltre 14 miliardi di euro (dati 2018).

• INARCASSA e Cassa Geometri sono anche soci fondatori di F2i SGR (2007). INARCASSA è uno degli investitoriistituzionali italiani più attivi sul mercato internazionale delle infrastrutture.

L’EPPI è l’Ente di Previdenza dei PeritiIndustriali e dei periti industriali laureati.

Nato nel 1997 in applicazione del decretolegislativo 103/96, si prende cura dellaprevidenza obbligatoria di tutti i peritiindustriali iscritti negli appositi collegi, cheesercitano l’attività professionale autonomanelle sue diverse forme. La tutela si estendeanche ai familiari e agli eredi aventi diritto.

Gli iscritti sono circa 14.000 con unpatrimonio di oltre 1,3 miliardi di euro.

Inarcassa è la Cassa Nazionale di Previdenzaed Assistenza per gli Ingegneri ed ArchitettiLiberi Professionisti.

Gli iscritti sono circa 169.000, di cui poco piùdel 30% ha fino a 40 anni di età, mentre ipensionati sono quasi 34.000. Il patrimonioammonta ad oltre 10,6 miliardi di euro.

Assicura la tutela previdenziale degliingegneri ed architetti che svolgono la liberaprofessione e non godono di altra coperturaassicurativa.

Inarcassa eroga pensioni (vecchiaia,anzianità, inabilità, invalidità, ai superstiti, direversibilità e indirette) e garantisce agliiscritti prestazioni assistenziali.

La Cassa Italiana di Previdenza e Assistenzadei Geometri liberi professionali.

E’ stata istituita nel 1955 come ente pubblicoper la previdenza e assistenza dei Geometri.

Dal 1°gennaio 1995 è stata privatizzata etrasformata in associazione di diritto privatocon l’attuale denominazione e conta, oltre84.000 iscritti.

Ha un patrimonio di circa 2,4 miliardi di euro.

Aderiscono alla Cassa Geometri tutti IGeometri liberi professionisti iscritti all’Alboprofessionale che esercitano, anche senzacarattere di continuità ed esclusività, la liberaprofessione.


Focus sulla sostenibilità

Produzione 2018[MWh]

Emissioni CO2 evitate[t/anno]

Consumo petrolio evitato[TEP]

214.146 63.858 40.045

N.B: 64kt emissioni di C02 risparmiate equivalgono a coprire il fabbisogno medio annuo di c.a. 79.000 famiglie (consumo medio 2.700 kWh all’anno, come da dati ARERA).

Km di strade liberate dalle auto

mediamente in sosta

Emissioni di CO2 risparmiate nel

cercare parcheggio

KPI Parking

KPI Energy

• Arpinge è pienamente coinvolta nel processo di transizione energetica (energie rinnovabili, efficienzaenergetica, mobilità/parcheggi).

• Arpinge ricerca progetti "bancabili", eleggibili e sostenibili.

• Arpinge è sensibile alle esigenze della comunità e promuove lo sviluppo della sostenibilità a livello locale.

• Arpinge ha sottoscritto i PRI dell’ONU ed è, pertanto, attiva nella promozione degli obiettivi SDG.


Investitore privato ma istituzionale in infrastrutture Arpinge in sintesi

Investitore – Promotore: Società per Azioni italiana costituita a fine 2013

come holding di partecipazione con approccio industriale e attivo in transizione energetica e sanità

Processo decisionale articolato e trasparente: Governance e processi gestionali ispirati alle best practicesinternazionali

Target: Investimento in infrastrutture di piccola e media dimensione sul

territorio nazionale (ITALIA)

Costruzione di buoni progetti: focus sui fondamentali industriali, i

modelli di business e la gestione

Il Team di gestione: un team qualificato e coeso, con mix di competenze industriali e finanziarie nell’analisi

Investimenti innovativi e sperimentati: Solido portafoglio di investimenti effettuati in Italia e ampia «pipeline» di nuove opportunità

Impact investing e ricerca dei rendimenti:asset operativi e vocazione al greenfield

(riqualificazione, innovazione e costruzione)

Interesse ai ritorni: Rigore finanziario e focus primario sui ritorni economico-finanziari


Posizionamento di mercatoOPPORTUNITA’ DI INVESTIMENTO

> 1.000

0 - 200

200 –1.000

MEDIO/PICCOLI PLAYER NAZIONALI

GRANDI PLAYER GLOBALI

GRANDI PLAYER NAZIONALI

✓ Opportunità con elevato potenziale ed upside

nei ritorni economici

✓ Maggiore difficoltà e tempi lunghi per la

finalizzazione delle operazioni

✓ Asset strategici di grande dimensione, reti di

interesse nazionale

✓ Maggiori opportunità di co-investimento

✓ Numerose opportunità promosse da autorità

locali

✓ Sviluppo di piattaforme e partnership con i

maggiori player infrastrutturali

PRINCIPALI CARATTERISTICHE:

Arpinge nasce per colmare un vuoto nella fascia di mercato delle piccole e medie infrastrutture nazionali, più prossime ai territori e caratterizzate da

un più elevato moltiplicatore sul PIL, ma anche da elementi di complessità ed economia di scala sensibili !

Per definizione si tratta di una fascia di mercato poco presidiata da investitori esteri per dimensione, complessità e sensibilità territoriale.

SIZE INVESTIMENTI (M€)

QUALI INFRASTRUTTURE?

SETTORI ATTIVI

SETTORIIN FASE DI ANALISI

In ogni caso infrastrutture di media dimensione in Italia, a rete e puntuali,soprattutto in concessione. In particolare la società è interessata alleinfrastrutture URBANE (PPP).

Infrastrutture già operative o da riqualificare/costruire ?

Entrambe le soluzioni secondo una precisa asset allocation

Il greenfield per cercare redditività e qualità di base e l’operating peracquisire comunque flussi di cassa stabili dal momento “zero”

Parking & Urban Mobility (Smart Cities) Clean Energy

EnergyEfficiency

Socio-sanitario Infrastrutture di trasporto

Reti energia

Valorizzazione energetica

Transizione energetica

INVESTIMENTI, PIPELINE E ASSET ALLOCATION


Lavoro di ricerca, selezione e analisi degli investimenti

Tasso di elegibilità

6,3%

€ 23.0 mld

€ 1,1 mld

€ 387 mln

€ 337 mln

€ 334* mln

INVESTIMENTOTOTALE DEL PROGETTO

ESAMINATI616 Progetti

di cui

IN PIPELINE39 Progetti

di cui

IN TRATTATIVA24 Progetti

di cui

APPROVATI18 Progetti

di cui

EFFETTUATI17 Progetti

INVESTIMENTO ARPINGE

€ 5,9 mld

€ 0,5 mld

€ 187 mln

€ 159 mln

€ 157 mln

*Valore di libro all'acquisizione


Efficienza energeticaParcheggi e mobilità Energie rinnovabili

Evoluzione temporale investimenti

Impegni

Investimenti (esborsi)

Ripartizione del portafoglioInvestimenti e impegni cumulate Arpinge (M€)

Fotovoltaico

Efficienza energetica

Eolico

Idroelettrico

Parcheggi e mobilità

Investimento Arpinge (Equity Value)

3

3451

88

157

11 3469

149

0

50

100

150

20016%

42%

1%

1%

40%

2014

0

2015 2016 2017 2018 - 2019

157 M€

• Arpinge è pienamente coinvolta nel processo di transizione energetica (energie rinnovabili, efficienzaenergetica, mobilità/parcheggi).

• Arpinge ricerca progetti "bancabili", eleggibili e sostenibili.

• Arpinge è sensibile alle esigenze della comunità e promuove lo sviluppo della sostenibilità a livello locale.

• Arpinge ha sottoscritto i PRI dell’ONU ed è, pertanto, attiva nella promozione degli obiettivi SDG.

LA STRUTTURA ORGANIZZATIVA


100%

Project company – Clean Energy (PV)

LEGEND

Project company - Clean Energy (Wind)

Project company – Energy Efficiency

Holding

Subholding

Project company – Urban Mobility

ARPINGE SpA

AEER Srl GESPAR SpA100%

PNE2 Srl

GFG Solar Srl

Ecosaving Srl

Burgentia En. Srl

100%

100%

100%

58%

Energia Pulita Srl100%

100%RP Energy SrlDP Energia Srl

100%

100%AGE Solar SrlAlbamar Srl

100%

PARK.HO Srl99%

100%La Base Srl

AST B Parking Srl100%

AST VT Parking Srl100%

Struttura di Gruppo

100%WSL | Eolica S.

Lupo Srl


Governance

Collegio SindacaleVigila sull’osservanza della legge e dello Statuto, sul rispetto dei principi dicorretta e prudente gestione ed in particolare sull’adeguatezza dell’assettoorganizzativo, amministrativo e contabile adottato dalla società e sul suoconcreto funzionamento.

Arpinge nasce con principi di governance ispirati alle migliori esperienze internazionali ed ai criteri tipicamente previsti per le società, regolate e vigilate,operanti nell’ambito della gestione del risparmio. L’autonomia della sfera gestionale, la piena trasparenza e ricostruibilità dei processi decisionali, laprofessionalità e collegialità delle analisi e delle decisioni, la presenza di articolati presidi di controllo, rappresentano le principali credenziali della società.

Consiglio di AmministrazioneComposto da quattro consiglieri, incluso il Presidente, determina gli obiettivi ele strategie di indirizzo generale della gestione della società, le politiche diinvestimento e le priorità settoriali ed approva le operazioni di investimento edisinvestimento.

Claudio Guanetti

Presidente

Cristiano Cremoli

Consigliere

Pier Giorgio Cempella

Presidente

Massimo Cavallari

Sindaco effettivo

Federico Merola

AD

Valerio Bignami

Consigliere

Giuseppe Grazia

Sindaco effettivo

Comitato Investimenti

Composto da Amministratore Delegato, i Senior Partner, Partnerproponente e due membri indipendenti, individuati in virtù di unacomprovata esperienza nei settori infrastrutture e/o immobiliare.

Organo tecnico di natura consultiva, che esprime un parere motivato inrelazione ad ogni decisione di investimento. In particolare, valuta intermini tecnici e collegiali l’allineamento delle operazioni con le politiche ele strategie di investimento e di gestione definite dal CDA, tenuto contodelle diverse aree di rischio/attenzione afferenti le scelte gestionali.

Giovanni Canepa

Membro Indipendente

Marco Cecchi de’ Rossi

Membro Indipendente

Organismo di VigilanzaOrgano dotato di autonomia e indipendenza che sorveglia la correttaapplicazione del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo previstodal Decreto Legislativo 231/2001, disciplinante la responsabilità dellasocietà per reati commessi nel suo interesse dai soggetti apicali odipendenti e vigila in merito alla sua applicazione.

Società di Revisione

KPMG.


CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

COLLEGIOSINDACALE

ORGANISMODI VIGILANZA

AMMINISTRATORE DELEGATO

Federico MerolaCOMITATO

INVESTIMENTI

Pier Giorgio Cempella Presidente

Massimo Cavallari Sindaco Effettivo

Giuseppe Grazia Sindaco Effettivo

Organo Collegiale

Claudio Guanetti Presidente

Federico Merola Amministratore Delegato

Valerio Bignami Consigliere

Cristiano Cremoli Consigliere

OUTS

OURC

ING

STAF

F

INVE

STM

ENT

TEAM

PROJ

ECT

MAN

AGEM

ENT

PORT

FOLI

OM

ANAG

EMEN

T

Andrea Belmonte

SENIOR ACCOUNTANT

Elisabetta Costa

PARTNER

Tania Sanna

RESP. AMMINISTRATIVO & OFFICE

MANAGER

Marcello Caputi

CONTROLLER

Benedetta Gillio

Analyst Ambiente & Sostenibilità

(ESG)

Giovanni Centurelli

Presidente Partecipate

PARKING & MOBILITY

Marco Pignoloni

SENIOR ANALYST

ENERGY

PARKING

Alvise Panizzi

ANALYST

Gerardo Di Bello

PARKHO SRLAlberto Cavalli

GESPAR SPA

Giulia PiantoniASSET MANAGER

AEER

Società di revisione: KPMG

Valerio Fiorentino

Presidente AEER

Struttura Organizzativa

Giovanni Canepa Membro indipendenteMarco Cecchi de’ Rossi Membro indipendenteOltre a Amministratore Delegato, Senior Partner e Partner proponente

Paolo Martone

SENIOR PARTNER

SEGRETERIA ORGANIZZATIVA

V. Bartoli, D. Mercuri

INFORMATION TECHNOLOGY

Antonio Conforti

LEGALE E SOCIETARIO

Luciano Iannuzzo

PARTNER & RESPONSABILE

PIANIFICAZIONE E CONTROLLO

Raffaele Pizzorusso

RESP. ASSET MANAGER

AEER

Mario Stucchi

DIRETTORE GENERALE

AEER

Alessandro Labellarte

AD Partecipate

PARKING & MOBILITY


Management Team

▪ Oltre 27 anni di esperienza in investimenti ininfrastrutture (e immobiliari) nonché nella strutturazionedi società e fondi di investimento alternativi;

▪ Consigliere di Amministrazione di SACE SpA (Gruppo CDP)nonché Presidente del Comitato Rischi;

▪ Tra i precedenti incarichi: DG di ANCE, Senior Partner diF2i SGR, Consigliere di BNP Paribas REIM SGR ed InvimitSGR (MEF); Direttore di FIMIT SGR, Dirigente nel PFD diMCC e Schroeder;

▪ Lecturer di International Finance presso l’Università Luisse Adjunct Professor alla Luiss Business School.

Dr. Federico Merola Amministratore Delegato

▪ Oltre 16 anni di esperienza nello sviluppo di progetti nelreal estate;

▪ Development Manager di progetti ad alta complessità,promossi da principali investitori italiani edinternazionali quali Hines, Doughty Hanson, Fimit, BNP ealtri interlocutori internazionali.;

▪ Responsabile del risultato economico di investimento,coordinamento team di progetto, consulenti esterni,procurement, controllo costi e tempi, rapporti constakeholder, risk management, leasing e vendita.

Ing. Paolo Martone Senior Partner

▪ Oltre 20 anni di esperienza nella strutturazione erealizzazione di operazioni di project financing inambito infrastrutturale ed energia, supervisionedella fase contrattuale/due diligence;

▪ Oltre 20 anni di esperienza in gruppo API eistituzioni finanziarie (BNP, Unicredit, MCC):Responsabile Finanza Strutturata e Partecipate delGruppo API, Loan officer in MCC nel projectfinance/project bond/export credit.

Dr.ssa Elisabetta CostaPartner

Ing. Luciano Iannuzzo Partner e Responsabile Pianificazione e Controllo

▪ Oltre 15 anni di attività in F2i, Simest, ANAS eAccenture;

▪ Competenze nell’ambito della valutazione diinvestimenti in infrastrutture in Italia eall’Estero e del controllo di gestione nei settorigas, autostrade, aeroporti, idrico, rinnovabili,WTE, TLC e reti logiche.

▪ Precedentemente ha ricoperto incarichi neiCdA di varie partecipate in portafoglio di F2i;

Ing. Marco PignoloniSenior Analyst

▪ In Arpinge da agosto 2015, si è occupatoprincipalmente di project finance e valutazione diprogetti di investimento nel settore delle energierinnovabili ed efficienza energetica, partecipandoalla strutturazione e gestione di iniziative percontroparti istituzionali;

▪ Precedi esperienze nel settore energy, comeInvestment Analyst in Joule Assets Inc, ProjectFinance Analyst in Sinergia Sistemi, gruppoFondamenta, e nel Dipartimento BusinessDevelopment di Hanergy Group.


Team Energy

▪ Si occupa principalmente di asset/projectmanagement nel settore delle energie rinnovabilied efficienza energetica, partecipando alladefinizione ed implementazione delle strategieaziendali e dei piani annuali degli investimenti;

▪ Precedentemente Responsabile Special Projects in GreenNetwork SpA, dove si è occupato dello sviluppo e della gestionedel portfolio FER, ricoprendo inoltre l’ incarico di E.G.E. nelleattività di E.S.co della società.

Ing. Raffaele PizzorussoResp. Asset Manager AEER

Ing. Giulia PiantoniAsset Manager AEER

▪ In Arpinge Energy Efficiency & Renewables Srl(“AEER”) da Febbraio 2019;

▪ Si occupa principalmente di asset/project management nelsettore delle energie rinnovabili ed efficienza energeticapartecipando alla definizione ed implementazione dellestrategie aziendali e dei piani annuali degli investimenti;

▪ Precedentemente Technical Special Projects in Green NetworkSpA, dove si è occupata dello sviluppo e della gestione delportfolio FER e di progetti di efficientamento energetico diimpianti industriali e civili, anche in modalità E.S.Co.

Ing. Mario StucchiDirettore Generale AEER

▪ Responsabilità apicali in società industriali eimmobiliari quotate;

▪ Competenze di origination e deal execution conseguite inoltre 15 anni di attività nel real estate e nel settore energia,che si aggiungono a una prolungata esperienza nellavalutazione del rischio creditizio di progetti industriali;

▪ Già amministratore delegato di Realty Vailog e di AlerionIndustries, è stato responsabile dei corporate rating inItalrating DCR e, prima ancora, loan officer in IMI.

Dr. Valerio FiorentinoPresidente AEER

▪ In Arpinge Energy Efficiency & Renewables Srl(“AEER”) da Febbraio 2020;

▪ In precedenza ha ricoperto la carica di Direttoredi Suncity Energy (Gruppo A2A) e Presidentedella società MSD Service Srl nelle quali si èoccupato di trading di energia elettrica e gas e difornitura di servizi per il Mercato dei Servizi diDispacciamento;

▪ Precedentemente nel Gruppo Api, in qualità di DirettoreOperations della società Api Nova Energia.


Team Parking & MobilityDr. Giovanni CenturelliPresidente Partecipate Parking & Mobility

▪ Oltre 26 anni di esperienza nel settore deiparcheggi e della sosta;

▪ Ha per molto tempo ricoperto posizioni dirigenziali in SABAITALIA. Ha maturato una ampia esperienza in investimenti ininfrastrutture nel settore dei parcheggi, in finanza di progetto econcessioni;

▪ Precedentemente, è stato a lungo direttore finanziario econtroller in società appartenenti a gruppi nazionali einternazionali che operano nei settori agroalimentare, editoriale,tessile e dei lavori pubblici. Attualmente è Presidente delCollegio dei Proboviri di AIPARK, l'associazione italiana deglioperatori di parcheggio, dove ha anche ricoperto la carica diVice-Presidente.

Ing. Alessandro LabellarteAD Partecipate Parking & Mobility

▪ In Arpinge da marzo 2017. In precedenza ha maturato oltre 15anni di esperienza nel settore delle concessioni e nella valutazionedi investimenti in infrastrutture di cui cinque in Banca IMI, inparticolare autostrade, parcheggi e trasporto pubblico, in Italia eall’estero;

▪ Nell’ambito del Gruppo Saba, leader in Europa nella gestione diparcheggi, ha ricoperto ruoli sia operativi che direttivi con diversiincarichi presso le società partecipate o collegate.

Gerardo Di BelloReferente parcheggi Park.Ho Srl

▪ In Park.Ho sin dalla sua costituzione e precedentemente (da febbraio2013) presso la De Vivo SpA, ha maturato esperienze e competenzegestionali ed amministrative nell’ambito delle infrastrutture per lasosta.

Ing. Alberto CavalliDirettore Generale Gespar SpA

▪ In Gespar da marzo 2009, periodo durante il quale ha maturato esperienzee competenze gestionali ed amministrative nell’ambito delle infrastruttureper la sosta, svolgendo anche incarico da responsabile dei lavori nella fasedi costruzione;

▪ Precedentemente ha ricoperto i ruoli di project control, progettistastrutturale, capo cantiere e responsabile dei lavori in Impresa Pizzarotti &C. S.p.A. e N.P.F. Nuovo Polo Fieristico.


Management Team

INVESTMENT TEAM

Alvise PanizziAnalyst

Antonio Conforti Legale Societario

LEGALE

Tania Sanna Responsabile Amministrativo

Andrea BelmonteSenior Accountant

CONTABILITA’ & AMMINISTRAZIONE

AMBIENTE & SOSTENIBILITA’ (ESG)

Marcello CaputiController

PIANIFICAZ. & CONTROLLO

Benedetta GillioAnalyst

Investimenti


13 punti vendita Conad

In portafoglio dal 2015

≈ 25 Mln€ di Investimento

Progetti in Portafoglio – Energy Efficiency

✓ Progetto-pilota nell’efficienza energetica italiana: progetto innovativo

per la sua struttura contrattuale societaria-finanziaria, per la

combinazione tra attività di riqualificazione ed efficientamento

energetico.

✓ Progetto greenfield che non ha manifestato ritardi di costruzione né

incrementi di costo e con cash-flow regolare

“Free Conad” - Ecosaving Srl

EPC CONTRACTOR

O&M CONTRACTOR

STORES

ProjectFinancing

O&M Contract

EPC Contract

58%

Ecosaving Srl

Patronage

Fee

Service Contract

40% 2%


Con oltre 7 mila posti auto a rotazione gestiti, Arpinge è il primo operatore italiano indipendente sul mercato

Portafoglio – Parcheggi e mobilità

≈ 3.600 posti auto in concessione fino al 2050

≈ 3 Mln€ di ricavi

7 parcheggi


≈ 0.8 Mln€ di ricavi

1 parcheggio

AST B Srl AST VT Srl


≈ 6.5 Mln€ di ricavi

5 parcheggi

Gestione di 5 parcheggi situati nei centri di Bologna, Torino e Verona.

Gestione di tutti i parcheggi a rotazione della città di Parma.

Progetto con cash flow stabili e regolari da oltre 10 anni che ha distribuito dividendi per

4,5 M€ in tre anni.

Gestione di tutti i parcheggi dell’Ospedale San Carlo di Potenza e di

alcuni spazi ausiliari (autolavaggio, garage riparazioni e foresteria).


Portafoglio – Energie rinnovabili

Fotovoltaico

Impianti : 10 impianti

Potenza : ≈14 MW

Sito : Centro Italia

Status: Operating

Data acquisizione : 2015-2019

Vita utile : 25 anni

Hydro(Greenfield)


Potenza : ≈ 3 MW

Sito : Basilicata

Status: Under construction

Data acquisizione : 2016

Vita utile : 30+30 anni

Eolico


Potenza : 82 MW (operating)

Sito : Sud Italia

Data acquisizione : 2018 - 2019

Vita utile : 30 anni

✓ Arpinge, fungendo da pre-aggregatore, ha investito in tutte le tre maggiori fonti rinnovabili, facendo leva su una esperta

capacità manageriale interna e generando rendimenti crescenti.

✓ Arpinge ha raggiunto una potenza installata di 100 MW.


MEMBRI LTIIA

LTIIA Action Circle

Arpinge è membro della Long-Term Infrastructure Investors Association (LTIIA), associazione non-profit che raggruppa investitori istituzionali efund managers che hanno obiettivi di lungo periodo in investimenti nel settore delle infrastrutture


Dicono di noi

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La previdenza che investe in infrastrutture: Il Progetto ... · Presentazione Arpinge Giugno 2020 5 Investitore privato ma istituzionale in infrastrutture Arpinge in sintesi Investitore