INFORME SECTOR AGROALIMENTARIO ESPAÑOL

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INFORME | SECTOR AGROALIMENTARIO ESPAÑOL

El sector agroalimentario en España resiste mejor al escenario de pandemia que el resto de la economía. Su contribución al Valor Añadido Bruto nacional aumenta del 4,73% (2019) al 5,35% (2020).

El 80% de las empresas del sector agroalimentario en España son pymes (<10 trabajadores).

La agricultura y la industria de alimentación no han sufrido deterioro alguno tal y como ha pasado en otros sectores productivos. No obstante, la industria de bebidas sufre una caída de rentabilidad y un incremento de su endeudamiento, en línea con la economía a escala global. Esperamos que en España se recupere a lo largo del segundo semestre de 2021.

Andalucía irrumpe en el top 3 de las CCAA que más concursos generan en el sector agroalimentario en España.

España aporta un 2,5% a la producción real mundial agroalimentaria, algo menos que el doble de lo que aporta el PIB de España al PIB

mundial.

Andalucía concentra el mayor % de empresas jurídicas de la industria de

alimentación y bebidas (18,3%), por delante de Cataluña (12,5%) y Castilla y León (10%).

En los últimos 3 años, el sector agroalimentario genera en promedio 25

concursos al mes en España vs 350 concursos en promedio a nivel nacional (7% del total).

Por CCAA, destacan Cataluña, Comunidad Valenciana y Andalucía.

RESUMEN EJECUTIVO1

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El sector agroalimentario en España resiste mejor al escenario de pandemia que el resto de la economía. Su contribución al Valor Añadido Bruto nacional ha mejorado en 2020.

LA CONFIGURACIÓN DEL PIB DE ESPAÑA EN EL AÑO DEL Covid-19 ha cambiado sustancialmente. El sector agroalimen-tario en España pasa a representar un 5,35% del PIB nominal 2020 frente al 4,73% en 2019.

El sector agroalimentario dispone de una cadena de valor al-tamente integrada, que va desde la agricultura hasta el proce-samiento de alimentos, pasando por las bebidas alcohólicas y no alcohólicas. Las ventas mundiales de la industria ascen-dieron a 6,6 billones de dólares, con un aumento del 0,5% en 2020 frente a 2019, con las exportaciones de los países emer-gentes en aumento y representando más de un tercio del total mundial.

Históricamente, el sector agroalimentario apenas ha sufrido volatilidad en el ciclo económico, debido a un consumo cons-tante impulsado por el aumento de la población mundial, así como de la renta disponible.

España representa un 2,5% de la producción real mundial agroalimentaria por encima de lo que representa el PIB de España sobre el PIB mundial (PPA): 1,37%. En conjunto, el sec-tor agroalimentario en España supone un 5,35% sobre el PIB nominal 2020 frente a un 4,73% en 2019. Si tenemos en cuen-ta el VAB de cada uno de los sectores que integran el sistema agroalimentario español (incluye fertilizantes, semillas, servi-cios de transporte y distribución y retail), se obtiene una apor-tación a la economía española de alrededor del 12% del PIB.

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Destacan Andalucía (18,3%) cuando esta comunidad solo representa el 13.8% de las empresas en España, Castilla y León (10% Vs. 4,7% nacional) o Galicia (8,1% Vs. 5,4%). Por otro lado, Cataluña (12,5% Vs. 20,5% nacional), Comunidad de Madrid (5.5% Vs 17.2% nacional) o Comunidad Valenciana (8,5% Vs. 10,4% nacional) experimentan el patrón contrario.Exportaciones: 33.945M€, +4,4%.Dimensión Empresarial: 30.573 de las cuales 80% Pymes (<10 trabajadores).

INDUSTRIA MANUFACTURERA DE ALIMENTACIÓN Y BEBIDAS (FIAB)VAB 24.594M€ (2,19% PIB España), -8,4%.Ocupación: 431.800, -1,1%.Empresas: 30.573 (80% pymes/< 10 trabajadores). Distribución geográfica Personas Jurídicas:

AGRICULTURA, GANADERÍA, SILVICULTURA Y PESCA (MAPA/ INE/ EPA)VAB 35.398M€ (3,16% PIB España). INEOcupación: 784.750. EPA 1T 2020.Exportaciones: 20.817M€. MAPA 2019.Superficie agraria incluye principalmente cereales (25,5%), olivar (10,5%) y viñedo (3,8%).

AndalucíaCataluña

Castilla y LeónComunidad Valenciana

GaliciaCastilla-La Mancha

Comunidad de MadridExtremadura

País VascoCanarias

Región de MurciaAragón

Principado de AsturiasLa Rioja

Islas BalearesComunidad Foral de Navarra

CantabriaMelillaCeuta

0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% 18,00% 20,00%

% EMPRESAS ALIMENTACIÓN Y BEBIDAS 2020

BREVE RESUMEN DEL SECTOR2

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A) ANÁLISIS DEL SECTOR AGROLIMENTARIOEl sector agroalimentario en España tiene un peso relativamente mayor al del resto de so-cios de la UE.

1) El VAB agrícola se situó en el 3,16% del VAB nacional en 2020 frente a en torno al 2% de los principales socios comerciales como Francia, Alemania y UK.

2) El VAB de la industria de Alimentación y Be-bidas asciende a un 2,19% del VAB nacional.

El saldo comercial del sector agroalimentario continúa siendo positivo.

Ambos VAB (agrícola e industria alimentación y bebidas) han experimentado un incremento de su peso en el VAB nacional en 2020. Mien-tras el VAB agrícola asciende de un 2,61% (2019) a un 3,16% (2020), el VAB de la industria de alimentación y bebidas lo hace en menor medida, de un 2,12% (2019) y un 2,19% (2020). El comportamiento sin embargo es dispar. Al

contrario que la Agricultura, el sector de la in-dustria de Alimentación y Bebidas, salvo las exportaciones que crecen un 4,4%, sufre una caída en facturación, VAB y ocupación. Dicha caída es especialmente acusada en Bebidas.

España sigue en 2020 la misma pauta de com-portamiento que la economía global en tér-minos de rentabilidad y endeudamiento de sus empresas. Según Allianz Research, a nivel global:

1) Rentabilidad: a diferencia de las bebidas que se enfrentan a los cierres de la restau-ración, los fabricantes de alimentos han dis-frutado de una rentabilidad media en alza (+3pp en 2020 frente a 2019) a pesar de las consecuencias de la pandemia.

2) Endeudamiento Financiero: a través del apalancamiento medio de nuestro panel global de 30 fabricantes de alimentos y 15 de bebidas, el nivel de endeudamiento total del sector agroalimentario se ha mantenido en niveles tolerables.

25%

20%

15%

10%

5%

0%2015 2016 2017 2018 2019 2020

MÁRGENES OPERATIVOS (VARIACIÓN ANUAL %)

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%2015 2016 2017 2018 2019 2020

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO (GEARING RATIO %)

Fuente: Allianz Research.

ANÁLISIS Y PERSPECTIVAS3

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100%

80%

60%

40%

20%

0%

-20%

-40%

-60%2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

PRECIO COMMODITY (VARIACIÓN MENSUAL %)

B) PERSPECTIVAS DEL SECTOR AGROALIMENTARIOEntre los sectores productivos que no han sufrido deterioro por el escenario de pande-mia se encuentran la agricultura y la industria manufacturera de alimentación. El sector de bebidas se recuperará a lo largo del 2S 2021, según las previsiones.

Las perspectivas de incremento de precios de las materias primas en 2021 muestran una su-bida de los costes de algunos insumos alimen-tarios para los procesadores de alimentos, ya que estos no podrán repercutirlos fácilmente en sus clientes en 2021. Si bien al contrario, esto impactará positivamente en el sector agrícola, aumentando el valor de producción

y rentas percibidas por las explotaciones agrí-colas, ganaderas y pesqueras.

El gráfico siguiente refleja la evolución del precio de las principales materias primas se-gún Allianz Research.

A finales de 2020, los estados miembros de la UE alcanzaron un acuerdo en torno a la futura Política Agraria Común (PAC) 2021-2027, tras dos años y medio de negociaciones. La próxi-ma PAC se aplicará el 1 de enero de 2023. Has-ta entonces habrá un periodo transitorio, 2021 y 2022, durante el cual agricultores y ganade-ros seguirán percibiendo las ayudas conforme al nuevo presupuesto, 47.724M€ (bajo las re-glas de la anterior PAC).

LÁCTEOS CEREALES

AZUCAR CARNE

Fuentes: FAO, Bloomberg, Allianz Research, Euler Hermes.

ANÁLISIS Y PERSPECTIVAS3

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LOS CONCURSOS DE ACREEDORES DEL sector agroalimentario presentados en el pe-riodo 2018-2020 ascienden a una media de 321 insolvencias anuales, siendo Cataluña, Comunidad Valenciana y Andalucía las CCAA que más insolvencias han declarado. Repre-sentan un 8% del total de concursos.

Nº DE INSOLVENCIAS 2018-2020 %TOTALCataluña 167 17,3%

Comunidad Valenciana 159 16,5%

Andalucía 109 11,3%

TOTAL 964 100%

Andalucía irrumpe en el top 3 de concursos, ge-neralmente liderado por Cataluña, Comunidad de Madrid y Comunidad Valenciana, debido especialmente al alto porcentaje de empresas agroalimentarias ubicadas en esta comunidad.

Observamos que, debido a las medidas de apoyo del Gobierno de España, el retroceso de concursos a nivel nacional (-5%) también apli-ca al sector agroalimentario, si bien lo hace en mayor proporción (-20%) y sobre todo en las principales comunidades autónomas genera-doras, que son Cataluña, Comunidad Valencia-na, Andalucía y Comunidad de Madrid.

Además, existe una concentración de concur-sos del sector agroalimentario en empresas

Cataluña

Comunidad Valenciana

Andalucía

Comunidad de Madrid

Región de Murcia

Galicia

Castilla y León

Castilla-La Mancha

Aragón

País Vasco

Canarias

Extremadura

Principado de Asturias

Otros

54 -8%

-38%

-12%

-35%

-23%

4%

-24%

18%

-35%

-8%-7%

-59%

0%

75%

-8%

9%

27%

40%

54%

13%

117%

19%

-45%

42%

89%

-50%

-60%0%

41

37

26

20

27

19

13

11

12

7

6

7

12

2020 2019 2018 % Var 2020 % Var 2019

CONCURSOS DE ACREEDORES SECTOR AGROALIMENTARIO (EMPRESAS)

Fuente: BOE.

CONCURSOS4

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2021e 2020 2019 % Var 2020/21e % Var 2019/20

INSOLVENCIAS POR SECTOR Y VARIACIÓN 2019 -2021(e)

GRANDES INSOLVENCIAS* EN ESPAÑA POR SECTOR (* >15 M€) con una facturación superior a 15 millones de euros. En 2020 ascienden a 14 concursos, de los cuales 7 se producen en el segundo trimestre de 2020. Destacan GRUPO COO-PERATIVO AGROALIMENTARIO ARENTO S.C. AVICOLA, así como GANADERA DE BURGOS (COBUR) y NUTRIGAL SOCIEDAD ARAGONE-SA DE MOLINERIA SL. Todas ellas sobresalen por su alto endeudamiento y las pérdidas ex-perimentadas en los últimos ejercicios. Por último, mayoristas cárnicos como ABADAN MEATS SA y TONI AL BLAI SA.

A la vista de estos análisis, Solunion estima que las insolvencias del sector agroalimen-tario aumentarán un 10% en 2021, frente a un incremento del 30% del total de insolven-cias, siendo las CCAA más afectadas la Co-munidad Valenciana, Cataluña y Andalucía:

Servicios

Construcción

Comercio Minorista

Transporte

Agroalimentación

Textil

Equipamiento Hogar

Automoción

Metal

Servicios IT

Maquinaria & B Equip.

Papel

Químico

Commodities

Telecom & Ordenadores

Energía

Farmacéutico

0 250 500 750 1.000 1.250 1.500 1.750 2.000 2.250 2.500 2.750 3.000

60%14%

20%

31%

10%

10%

38%

8%1%

35%

10%

0%

14%

41%

-4%

19%

-8%

11%

0%

-13%

-2%

-14%

-20%

-15%

-28%

-11%

-11%

-15%

17%

6%

-60%

6%

13%

-6%

2020 20211T2020 2T2020 3T2020 4T2020 FYE 2020 1T2021

Electrónica - - - - - -Maquinaria y equipamiento - - - - - -Metal - - - - - 1Farmacéutico - - - - - -Software y servicios IT - - - - - -Transporte - - - - - -Commodities - - 1 - 1 -Ordenadores y Telecomunicaciones 1 - - - 1 -

Energía - - 1 - 1 -Papel - - - 1 1 -Textil 1 1 - - 2 -Retail - 2 1 - 3 2Químico - - 1 2 3 1Automoción 1 1 1 2 5 3Equipamiento doméstico - 1 1 3 5 1Servicios 4 - 1 4 9 3Construcción 2 4 6 1 13 3Agroalimentario 4 7 2 1 14 -TOTAL 13 16 15 14 58 14

Fuente: Solunion.

Fuente: Solunion.

CONCURSOS4

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ADVERTENCIA:

Algunas de las afirmaciones contenidas en el presente documento pueden tener la naturaleza de meras expectativas o previsiones basadas en opiniones o puntos de vista actuales de la Dirección de la Compañía. Estas afirmaciones implican una serie de riesgos e incertidumbres, tanto conocidos como desconocidos, que podrían provocar diferencias importantes entre los resultados, actuaciones o acontecimientos reales y aquellos a los que explícita o implícitamente este documento se refiere. El carácter meramente provisional de las afirmaciones que aquí se contienen puede derivarse tanto de la propia naturaleza de la información como del contexto en el que se realizan. En este sentido, las construcciones del tipo “puede”, “podrá”, “debería”, “se espera”, “pretende”, “anticipa”, “se cree”, “se estima”, “se prevé”, “potencial” o “continúa” y otras similares, constituyen la expresión de expectativas futuras o de meras previsiones.

Los resultados, actuaciones o acontecimientos reales pueden diferir materialmente de aquellos reflejados en este documento, debido, entre otras causas a (I) la coyuntura económica general; (II) el desarrollo de los mercados financieros y, en especial, de los mercados emergentes, de su volatilidad, de su liquidez y de crisis de crédito; (III) la frecuencia e intensidad de los siniestros asegurados; (IV) la tasa de conservación de negocio; (V) niveles de morosidad; (VI) la evolución de los tipos de interés; (VII) los tipos de cambio, en especial el tipo de cambio Euro-Dólar; (VIII) la competencia; (IX) los cambios legislativos y regulatorios, incluyendo los referentes a la convergencia monetaria y la Unión Monetaria Europea; (X) los cambios en la política de los bancos centrales y/o de los gobiernos extranjeros; (XI) el impacto de adquisiciones, incluyendo las integraciones; (XII) las operaciones de reorganización y (XIII) los factores generales que incidan sobre la competencia, ya sean a nivel local, regional, nacional y/o global. Muchos de estos factores tienen mayor probabilidad de ocurrir o pueden ser de carácter más pronunciado, en caso de actos terroristas.

La compañía no está obligada a actualizar las previsiones contenidas en el presente documento.

DATOS Y PREVISIONES A JUNIO 2021. Autor: Álvaro de Cuenca, Responsable de Analistas de Información

Zona Centro de Solunion España.