INFORMATIVNI PROSPEKT OBVEZNICE AZ OBVEZNOG … · Dugoročne obveznice ili drugi dugoročni vrijednosni papiri izdani od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim

Sukladno članku 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilnika o informativnom prospektu mirovinskog fonda, zaključno s informacijama do 31. prosinca 2006. godine, Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom objavljuje

INFORMATIVNI PROSPEKTAZ OBVEZNOG MIROVINSKOG FONDA

I. PODACI O MIROVINSKOM FONDU 1. Ime fonda: AZ obvezni mirovinski fond2. Datum osnivanja fonda: 5. studenoga 2001.3. Način obračuna naknada za mirovinsko društvo:

• Ulazna naknada U prve dvije godine članstva iznosila je najviše 0,7%. Za svaku iduću godinu članstva, naknada se smanjuje za 0,05 postotnih poena. Najniža ulazna naknada ne može biti niža od 0,5% od uplaćenih doprinosa.

• Naknada za upravljanje Naknada se obračunava dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine fonda umanjene za iznos svih obveza fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se društvu jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu za prethodni mjesec.Naknada za upravljanje u 2006. godini iznosila je 1,2% godišnje od ukupne imovine mirovinskog fonda.

• Izlazna naknada Naplaćuje se prilikom promjene članstva u fondu. Sukladno Zakonu o izmjenama i dopunama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima («Narodne novine» br.103/03) izlazna naknada od 4. srpnja 2003. godine iznosi 0,8% u prvoj godini članstva, 0,4% u drugoj godini članstva, 0,2% u trećoj godini članstva. Nakon isteka roka od tri godine članstva u fondu izlazna naknada se ne naplaćuje.

4. Način obračuna naknade za banku skrbnikaZa obavljanje skrbničkih poslova banka će fondu zaračunavati naknadu na način propisan od strane Agencije. Visina naknade banci ne može prelaziti maksimalni iznos određen Zakonom i propisima Agencije. Naknada se obračunava dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine fonda, umanjene za iznos svih obveza fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu za prethodni mjesec, prema sljedećim godišnjim postotnim iznosima i vrijednostima imovine: 0,00 kn – 2.000.000.000,00 kn 0,08% 2.000.000.000,00 kn – 3.000.000.000,00 kn 0,07% 3.000.000.000,00 kn – i više 0,06%Banka skrbnik će gore navedenu naknadu naplaćivati terećenjem računa fonda. Svi troškovi za stjecanje, transfer ili prodaju imovine obveznog fonda, namiruju se iz imovine tog fonda.

5. Podaci o portfelju fonda Imovina Fonda ulaže se sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova Fonda uz uvažavanje sljedećih načela: - sigurnosti ulaganja imovine Fonda, - raznolikosti ulaganja, - održanja odgovarajuće likvidnosti.Nadzorni odbor Društva utvrđuje temeljna načela i ograničenja ulaganja koja čine sastavni dio Statuta Društva. Načela ulaganja sadrže način na koji će se udovoljiti gore navedenim odredbama, vrstu imovine u koju se imovina Fonda može ulagati, tijela Društva koja odlučuju o ulaganjima i izvršenjima tih ulaganja kao i postupke za donošenje takvih odluka te način izmjene načela ulaganja.Nadzorni odbor Društva redovito razmatra načela ulaganja i ukoliko je to potrebno obavlja izmjene, sve sukladno odredbama Zakona i Statuta. Nadzorni odbor donosi odluku o izmjeni načela ulaganja, a Uprava Društva je obvezna pokrenuti i provesti postupak izmjene Statuta.Društvo posluje sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, neovisno o banci skrbniku i isključivo u interesu članova Fonda.Struktura portfelja usklađena je s proklamiranim načelima upravljanja fondom. Raznolikost ulaganja obavljala se je u skladu s investicijskim mogućnostima uz održavanje visoke likvidnosti fonda, a sve u skladu sa zakonskim ograničenjima. Ulaganjem većeg dijela imovine u hrvatske državne obveznice postignuta je sigurnost ulaganja imovine što je dodatno istaknuto diverzifi kacijom ulaganja.

Struktura ulaganja po vrstama imovine:

PozicijaUkupna vrijednost na datum izvještaja (u kn)

Udjel u cjelokupnoj imovini fonda (u %)

Kratkoročni zapisi i drugi kratkoročni dužnički vrijednosni papiri izdani od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke te kratkoročni bankovni depoziti i repo poslovi

143.105.729,00 2,19%

Kratkoročni zapisi i drugi kratkoročni dužnički vrijednosni papiri izdani od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj

4.793.838,12 0,07%

Dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave

12.836.312,51 0,20%

Dugoročne obveznice ili drugi dužnički vrijednosni papiri izdani od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije

46.815.600,39 0,72%

Dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke

4.412.277.444,47 67,40%

Dionice izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i udjeli u domaćim otvorenim investicijskim fondovima kojima se trguje u prvoj kotaciji na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj

900.592.248,24 13,76%

Dugoročne obveznice ili drugi dugoročni vrijednosni papiri izdani od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a

372.252.561,74 5,69%

Dionice i udjeli domaćih zatvorenih ili stranih zatvorenih ili otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire zemalja OECD-a

382.843.129,76 5,85%

Novčana sredstva 91.988.166,84 1,41%

Potraživanja 178.813.008,49 2,73%

UKUPNO 6.546.318.039,56 100,00%

6. Popis pojedinih ulaganja

Izdavatelj Pozicija KoličinaVrijednost po jedinici na datum izvještaja

(u kn)

Ukupna vrijednost na datum izvještaja

(u kn)

DIONICE

Redovne dionice - - 409.353.725,42

Pliva d.d. PLIVA D.D. - GDR 720 161,77 116.477,01

Ina d.d. INA D.D. - GDR 54.387 2.315,04 125.907.885,50

Pliva d.d. PLVA-R-A 19.539 820,00 16.021.980,00

Podravka d.d. PODR-R-A 206.231 471,79 97.296.939,81

Medika d.d. MDKA-R-A 363 11.000,00 3.993.000,00

Croatia Osiguranje d.d. CROS-R-A 82 10.231,96 839.020,61

Ina d.d. INA-R-A 39.033 2.296,16 89.626.028,89

Mol MOL HB 120.000 629,60 75.552.393,60

Dionice zatvorenih investicijskih fondova

- -

OBVEZNICE

Državne obveznice - - 4.765.005.602,71

Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-077A 60.700 7,31 443.840,11

Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-077A 4.250.000 7,31 31.076.119,58




Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-08CA 2.203.000 7,65 16.860.824,40






Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-142A 17.900 7,79 139.431,31







Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-15CA 1.300.000.000 1,08 1.409.021.559,17

Hrvatska banka za obnovu i razvoj

HBOR 2016 13.450.000 7,43 99.976.835,52

Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-19BA 3.960.200 8,09 32.033.934,12


Vlada Republike Njemačke DBR 4 04.01.2037. 30.000.000 7,25 217.399.707,44

Vlada Republike Francuske BTNS 3,5% 18.000.000 7,32 131.709.054,46

Vlada Republike Slovačke SLOVBGB 17.000.000 0,21 3.619.396,34

Obveznice gospodarskih subjekata

66.340.003,89

Belišće d.d. BLSC-O-091A 400.000 7,40 2.960.067,64

Hypo Alpe Adria Bank d.d. HYBA-O-086A 170.000 1,03 174.519,45

Nexe Grupa d.d. NEXE-O-116A 20.000.000 1,00 19.920.000,00

Podravka d.d. PODR-O-115A 10.000.000 0,98 9.780.000,00

Atlantic grupa d.d. ATGR-O-11CA 5.750.000 1,00 5.732.750,00

Ingra d.d. INGR-O-116A 8.259.000 1,00 8.248.263,30

SWENSK EXPORTCREDIT SWENSK 3.500.000 5,58 19.524.403,50

Obveznice lokalne i regionalne samouprave

12.836.312,51

Grad Koprivnica GDKC-O-116A 5.400.000 0,65 3.527.891,36

Grad Rijeka GDRI-O-167A 800.000 7,04 5.635.146,14

Grad Split GDST-O-137A 500.000 7,35 3.673.275,01

OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI

Blagajnički zapisi - - 0

Komercijalni zapisi 4.793.838,12

Medika d.d. MDKA-M-743A 5.000.000,00 4.793.838,12

Udjeli otvorenih investicijskih fondova

- - 874.081.652,58

PBZ Invest d.o.o. PBZI-U-GLBF 916.114 149,39 136.858.196,39

PBZ Invest d.o.o. PBZI-U-HRKN 1.856 108,51 201.443,86

PBZ Invest d.o.o. PBZI-U-NVCF 1.681 108,73 182.809,95

RBA Invest d.o.o. RBAI-U-RBAL 112.503 1.665,13 187.332.029,21

RBA Invest d.o.o. RBAI-U-RCEU 84.178 1.214,58 102.240.571,05

PBZ Invest d.o.o. PBZI-U-EQTF9 513.316 157,76 80.980.660,00

Erste Invest d.o.o. ERSI-U-EADE 41.710 1.032,79 43.078.210,21

Erste Invest d.o.o. ERSI-U-ERIN 15.617 1.019,20 15.916.995,75

Indexchange Investment AG DAX EX 300.010 466,41 139.928.457,18

Indexchange Investment AGDOW JONES EURO

135.000 306,07 41.319.385,91

Lyxor International Asset Mangement

LYXOR ETF 150.000 188,33 28.249.181,53

Nomura Asset Mangement TOPIX ETF 350.000 79,76 27.916.471,80

Credit Suisse Asset Manag. XMSMI 175.000 399,30 69.877.239,74

DEPOZITI 143.105.729,00

OSTALA IMOVINA

Novčana sredstva 91.988.166,84

Potraživanja 178.813.008,49

SVEUKUPNO 6.546.318.039,56

7. Izračun vrijednosti obračunske jedinice i način prijenosa računa člana iz jednog fonda u drugi

Uplaćeni doprinosi u mirovinski fond, kao i preneseni računi u fond, konvertiraju se u obračunske jedinice. Za potrebe vrednovanja, svaka obračunska jedinica predstavlja proporcionalni udjel u neto ukupnoj imovini mirovinskog fonda. Ukupna vrijednost svih obračunskih jedinica mirovinskog fonda uvijek će biti jednaka ukupnoj neto imovinskoj vrijednosti fonda, izračunatoj u skladu sa Zakonom. Osiguranik može promijeniti članstvo u obveznom mirovinskom fondu samo osobnom prijavom Središnjem registru osiguranika. Osiguranik potvrđuje prelazak u novi obvezni mirovinski fond potpisivanjem Obrasca prijave osiguranika u obvezni mirovinski fond, a članom fonda postaje sljedeći dan nakon potpisivanja. Osiguranik može u istom danu izvršiti samo jednu promjenu članstva u obveznom mirovinskom fondu.REGOS jedan primjerak prijave prosljeđuje mirovinskom društvu koje upravlja novim fondom te svakog radnog dana izvještava mirovinsko društvo o broju članova, zbirnoj vrijednosti iznosa sredstava i broju obračunskih jedinica na njihovim osobnim računima za sve članove koji su izašli te broju članova i zbirnoj vrijednosti iznosa sredstava novih članova koji su pristupili mirovinskom fondu.Ukupan iznos sredstava na osobnom računu osiguranika u bivšem fondu određuje se množenjem broja obračunskih jedinica s vrijednošću obračunske jedinice bivšeg fonda na zadnji dan članstva u bivšem fondu. Mirovinsko društvo koje upravlja bivšim fondom dozna čuje na prolazni račun REGOS-a navedena sredstva trećeg radnog dana nakon zaprimljene obavjesti REGOS-a. REGOS s prolaznog računa novom fondu prosljeđuje osiguranikova sred stva, umanjena za naknadu za izlaz. Iznos naknade, sukladno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, izračunava REGOS.Broj obračunskih jedinica koji se bilježi na osobnom računu osiguranika u novom fondu izračunava se dijeljenjem iznosa osiguranikovih sredstava s vrijednošću obračunske jedinice novog fonda na dan uplate u novi fond. REGOS prosljeđuje naknadu za izlaz društvu koje upravlja bivšim fondom.Ako član obveznog fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u fond, on ostaje punopravni član fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi fonda. Vrijednost obračunske jedinice AZ obveznog mirovinskog fonda na dan 31. prosinca 2006. godine iznosila je 138,8635 kuna.

8. Iscrpan opis poreznog statusa mirovinskog fondaObvezni mirovinski fond jest fond posebne vrste, odnosno zasebna imovina bez pravne osobnosti koji se osniva radi prikupljanja novčanih sredstava uplaćivanjem doprinosa članova fonda i ulaganja tih sredstva s ciljem povećanja vrijednosti imovine fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja članovima toga fonda. Obvezni mirovinski fond nije pravna osoba pa tako nije obveznik ni poreza na dobit niti poreza na dodanu vrijednost.

9. Način izračuna rezultata poslovanja fonda i defi niranje pojmova referentni prinos, zajamčeni prinos i realni prinos

Mirovinsko društvo koje upravlja mirovinskim fondom i koje je primalo doprinose najmanje 12 mjeseci na kraju zadnjeg mjeseca svakog tromjesečja odredit će prinos za posljednjih 12 mjeseci. Prinos je obvezno odmah prijaviti Agenciji. Prinos mirovinskog fonda je postotna razlika između vrijednosti obračunske jedinice na zadnji radni dan zadnjeg mjeseca tekućeg tromjesečja i vrijednosti te jedinice na zadnji radni dan prije 12 mjeseci. Stopa referentnog prinosa obveznih mirovinskih fondova za proteklu kalendarsku godinu utvrđuje se u visini ponderirane aritmetičke sredine stopa prosječnih godišnjih prinosa svih obveznih mirovinskih fondova za razdoblje od prethodne tri kalendarske godine umanjene za 2 (dva) postotna boda.Navedeni ponder predstavlja udjel neto imovinske vrijednosti pojedinog fonda u ukupnoj neto imovinskoj vrijednosti svih obveznih mirovinskih fondova na zadnji dan u kalendarskoj godini. Svakom članu obveznog mirovinskog fonda jamči se prinos u visini jedne trećine referentnog prinosa, utvrđenog od strane Agencije, a najviše do visine eskontne stope Hrvatske narodne banke, ukoliko je referentni prinos pozitivan u razdoblju od prethodne tri kalendarske godine. Svakom članu obveznoga mirovinskog fonda jamči se prinos u visini trostrukoga referentnog prinosa utvrđenog od strane Agencije, ukoliko je referentni prinos negativan u razdoblju od prethodne tri kalendarske godine. Ukoliko je prinos obveznoga mirovinskog fonda manji od navedenog zajamčenog prinosa, na osobne račune članova fonda uplatit će se razlika do zajamčenog prinosa iz jamstvenog pologa, a ako to nije dovoljno iz temeljnog kapitala mirovinskog društva do najviše 20% temeljnog kapitala društva godišnje, a preostali iznos iz državnog proračuna.Stopa realnog prinosa mirovinskog fonda određuje se na način da se nominalni godišnji prinos mirovinskog fonda korigira s indeksom potrošačkih cijena.Stopa referentnog prinosa obveznih mirovinskih fondova u Republici Hrvatskoj za 2006. godinu iznosi 4,7283%. Stopa zajamčenog prinosa obveznih mirovinskih fondova u Republici Hrvatskoj za 2006. godinu iznosi 1,5761%.Stopa nominalnog prinosa AZ obveznog mirovinskog fonda za 2006. godinu iznosi 5,7416%.Stopa realnog prinosa AZ obveznog mirovinskog fonda za 2006. godinu iznosi 3,6682%.

10. Prikaz stopa prometa i volumena fonda s posebnim obrazloženjem Vrijednost NAV-a fonda na datum 31.12.2006. iznosila je HRK 6.469.167.415,86 uz prosječni rast mjesečnog NAV-a od HRK 135.779.586,22 računajući od datuma 01.01.2006. U periodu od 01.01. do 31.12.2006. za račun fonda je ukupno obavljeno transakcija u vrijednosti od HRK 16.518.379.063,81. U taj iznos uračunate su sve kupnje i prodaje vrijednosnih papira za račun fonda, a isključene su transakcije kupnje i prodaje deviza pošto su se one gotovo isključivo obavljale u cilju kupovine ili prodaje vrijednosnih papira. Koefi cijent obrta sredstava fonda iznosio je u 2006. godini 2,94, a dobiven je kao kvocijent vrijednosti ukupno obavljenih transakcija fonda i prosječnog NAV-a fonda koji je u 2006. iznosio HRK 5.625.037.461,49. Koefi cijent obrta sredstava 2,94 predstavlja značajno smanjenje u odnosu na prošlogodišnjih 4,51. Navedeno smanjenje je očekivano i nastalo je zbog manjeg relativnog značaja priljeva novih sredstava u fond. U sljedećoj godini očekujemo daljnje smanjenje koefi cijenta obrta sredstava zbog gore navedenog razloga.

11. Statut AZ obveznog mirovinskog fonda Sukladno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima (N.N. 49/99, 63/00 i 103/03) i članka 36. Statuta, Uprava Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, usvojila je u Zagrebu, dana 1. rujna 2003. godine, sljedeći

STATUTobveznog mirovinskog fonda AZ

-pročišćeni tekst-

OSNOVNE ODREDBE I IME MIROVINSKOG FONDA

Članak 1.Odredbama ovog Statuta uređuju se uvjeti i pravila poslovanja fonda AZ (u daljnjem tekstu: Fond) te se uređuju pravni odnosi Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, s vlasnicima dokumenata o udjelu u Fondu.

Članak 2.Fond će poslovati pod imenom: AZ obvezni mirovinski fond. U poslovanju s inozemstvom Fond će poslovati pod imenom: AZ Obligatory Pension Fund.

Članak 3.Fond čini zasebnu imovinu bez pravne osobnosti i osniva se radi prikupljanja novčanih sredstava, uplaćivanjem doprinosa članova Fonda i ulaganja tih sredstava na tržištima novca i kapitala, s ciljem povećanja vrijednosti imovine Fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja članovima Fonda, sukladno zakonskim odredbama. Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos sredstava na njihovom računu. Vrijeme trajanja Fonda je neograničeno.

Članak 4.Fondom upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, Zagreb, Grškovićeva 31 (u daljnjem tekstu: Društvo).

TEMELJNA NAČELA I OGRANIČENJA ULAGANJA

Članak 5.Imovina Fonda ulagat će se sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova Fonda uz uvažavanje sljedećih načela: - sigurnosti ulaganja imovine Fonda, - raznolikosti ulaganja, - održanja odgovarajuće likvidnosti.Nadzorni odbor Društva utvrđuje temeljna načela i ograničenja ulaganja koja čine sastavni dio ovog Statuta, sukladno načelima opisanim u stavku 1. ovog članka, a koja su u skladu sa zahtjevima Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja (u daljnjem tekstu: Agencija).Načela ulaganja sadrže način na koji će se udovoljiti odredbama iz stavka 1. ovog članka, vrstu imovine u koju se imovina Fonda može ulagati, tijela Društva koja odlučuju o ulaganjima i izvršenjima tih ulaganja kao i postupke za donošenje takvih odluka te način izmjene načela ulaganja.Nadzorni odbor Društva je usvojio temeljna načela i ograničenja ulaganja, detaljno opisana u ovom poglavlju, na sjednici održanoj 10. listopada 2001. godine.Nadzorni odbor Društva dužan je redovito razmatrati načela ulaganja i ukoliko je to potrebno obavljati izmjene, sve sukladno odredbama Zakona i Statuta. Nadzorni odbor donosi odluku o izmjeni načela ulaganja, a Uprava Društva je obvezna pokrenuti i provesti postupak izmjene Statuta. Društvo će poslovati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, neovisno o banci skrbniku i isključivo u interesu članova Fonda.

Članak 6.Imovina Fonda može se ulagati u sljedeće vrste imovine: 1. kratkoročne zapise i druge kratkoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne

banke te kratkoročne bankovne depozite i repo poslove, 2. dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne

banke, 3. dugoročne obveznice i druge dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave, 4. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire, izdane od strane dioničkih društava registriranih u

Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj, 5. dionice, izdane od dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i dionice domaćih zatvorenih investicijskih fondova,

uvrštene u službenu kotaciju burze registirane u Republici Hrvatskoj, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije 6. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane drugih država, kojima se trguje na

organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, , 7. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane inozemnih nedržavnih subjekata, kojima se

trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, 8. dionice, izdane od strane inozemnih dioničkih društava i dionice stranih zatvorenih investicijskih fondova, kojima se trguje na

organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, 9. udjele domaćih i inozemnih otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire čiji su

izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj ili nekoj od zemalja OECD-a,10. bilo koji drugi oblik ulaganja utvrđen propisima Agencije osim ulaganja u vrste imovine navedene u članku 7. stavak 2. ovog Statuta.

Mirovinsko društvo može u ime mirovinskog fonda zaključivati terminske ugovore isključivo radi zaštite imovine i obveza fonda.

Članak 7.Pri ulaganju imovine Fonda, Društvo će se pridržavati ograničenja predviđenih zakonom. Društvo ne može imovinu Fonda ulagati u: - dionice, obveznice i ostale vrijednosne papire koji ne kotiraju na burzi ili se njima ne trguje na organiziranim tržištima, osim udjela u

otvorenim investicijskim fondovima,

- imovinu koja je po zakonu neotuđiva, - materijalnu imovinu kojom se ne trguje na organiziranim tržištima i čija se vrijednost ne može sa sigurnošću utvrditi, - nekretnine, - dionice, obveznice ili ostale vrijednosne papire izdane od bilo kojeg dioničara Društva, banke skrbnika Fonda odnosno bilo koje osobe koja je povezana osoba s osobama navedenim u podstavcima 1. i 2. u stavku 2. ovog članka.

Članak 8.Društvo će investirati imovinu Fonda s ciljem da imovinu Fonda maksimalno zaštiti od deprecijacije domaće valute prema vodećim svjetskim valutama.

Članak 9.Strategiju ulaganja Fonda određuje Uprava Društva. Uprava može donijeti odluku da se provedba dijela investicijske strategije povjeri vanjskom savjetniku ili savjetnicima.

Članak 10.Najmanje 0% imovine Fonda mora se držati u novčanim depozitima dok se u tom obliku imovine može držati najviše 5% imovine Fonda.

Članak 11.Društvo je odgovorno članovima Fonda za štetu nastalu zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja svojih obveza koje se odnose na upravljanje Fondom, osim ako neispunjenje ili neprimjereno ispunjenje proizlazi iz okolnosti za koje Društvo nije odgovorno i za koje nije moglo biti odgovorno, uz uvjet da je vodilo poslovanje s pozornošću urednog i savjesnog gospodarstvenika. Šteta nastala zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja zadaća Društva iz stavka 1. ovoga članka, ne može se namiriti iz imovine Fonda. Ukoliko Društvo povjeri ispunjenje određenih obveza trećim osobama, ne umanjuje se niti ograničava odgovornost Društva za te obveze.

NAKNADE IMOVINI MIROVINSKOG FONDA

Članak 12.Radi pokrića troškova koji nastaju poslovanjem Društva, imovini Fonda mogu se zaračunavati sljedeće naknade i troškovi:1. ulazna naknada,2. naknada za upravljanje,3. naknada depozitnoj banci,4. izlazna naknada te5. svi troškovi u svezi s transakcijama za stjecanje, transfer ili prodaju imovine obveznog fonda.

Članak 13.Ulazna naknada odbija se od uplaćenih doprinosa i u prve dvije godine članstva iznosi najviše 0,7%. Za svaku iduću godinu članstva, naknada se smanjuje za 0,05 postotnih poena. Najniža ulazna naknada ne može biti niža od 0,5% od uplaćenih doprinosa.Uprava Društva može donijeti odluku o sustavu ulaznih naknada odnosno, o promjeni visine iznosa naknade, ovisno o ostvarenim poslovnim rezultatima, uz uvažavanje zakonom propisanog iznosa najviše i najniže naknade te o tome odmah obavijestiti Agenciju, a odluku objaviti u barem jednim dnevnim novinama. Odluka o sustavu ulaznih naknada bit će uključena u informativni prospekt Fonda.

Članak 14.Naknada za upravljanje izračunava se jednostavnim kamatnim računom na temelju neto tržišne vrijednosti Fonda. Osnovica za izračun je neto imovinska vrijednost Fonda koja se izračunava na svaki dan vrednovanja, sukladno članku 55. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i o tome se odmah izvješćuje Agencija.Ovako obračunata naknada za upravljanje isplaćuje se na način koji određuje Agencija.Naknada za upravljanje neće se naplaćivati do 30. lipnja 2002. godine.U narednim godinama naknada za upravljanje iznosi najviše 1,2% godišnje od ukupne imovine mirovinskog fonda u 2003. godini, a za svaku daljnju godinu najviši postotak određuje Agencija, ali ne viši od navedenog postotka.Uprava Društva može donijeti odluku o sustavu naknada za upravljanje, odnosno o promjeni visine iznosa naknade, ovisno o ostvarenim poslovnim rezultatima, uz uvažavanje zakonom propisanog iznosa najviše i najniže naknade te o tome odmah obavijestiti Agenciju, a odluku objaviti u barem jednim dnevnim novinama. Odluka o naknadi za upravljanje bit će uključena u informativni prospekt Fonda.

Članak 15.Za poslove skrbništva opisane u članku 23. ovoga Statuta, banka skrbnik ima pravo na naknadu propisanu zakonom, aktima Agencije i ugovorom zaključenim između Društva i banke skrbnika.

Članak 16.Ako član Fonda odluči pristupiti drugom obveznom fondu, obvezan je svoju namjeru priopćiti Središnjem registru osiguranika te mu dostaviti primjerak prijave o članstvu u novom fondu. U navedenom slučaju Fond će obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana Fonda naknadu za izlaz u iznosu od 0,8% u prvoj godini članstva, 0,4% u drugoj godini članstva i 0,2% u trećoj godini članstva.Iznimno od stavka 1. ovog članka, u prvoj kalendarskoj godini od dana primjene Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, svaki član Fonda može jednom prijeći u drugi obvezni fond bez naknade.

Članak 17. – briše se

Članak 18.Poslovnom godinom smatra se kalendarska godina, koja počinje 01. siječnja, a završava 31. prosinca.

PRAVA I OBVEZE ČLANOVA FONDA

Članak 19.Član Fonda je svaki osiguranik, zakonom propisane dobne granice, koji je obvezno osiguran prema Zakonu o mirovinskom osiguranju, na temelju individualizirane kapitalizirane štednje i koji je prema vlastitom izboru izvršio prijavu u Fond kod Središnjeg registra osiguranika.Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos na njihovom računu. Središnji registar osiguranika izdaje članovima Fonda dokument o udjelu koji pokazuje broj obračunskih jedinica na osobnom računu i ujedno je dokaz o vlasništvu u Fondu.

Članak 20.Fond ne može uskratiti članstvo u Fondu osim ako osoba koja podnosi zahtjev za članstvo ne ispunjava uvjete utvrđene zakonom. Osiguranik može biti član samo jednog fonda i imati samo jedan račun u tom fondu.Član Fonda je ovlašten u svako doba istupiti iz Fonda i pristupiti drugom obveznom fondu u kojem slučaju će mu se zaračunati izlazna naknada sukladno članku 16. ovog Statuta.

Članak 21.Uplaćeni doprinosi u Fond i preneseni računi, knjiže se u korist osobnih računa na ime člana Fonda. Iznos koji je na računu člana Fonda je osobna imovina tog člana. Pravo na primitak bilo kojeg dijela koji se nalazi na računu, ne može se iskoristiti do umirovljenja i bit će podložno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.Iznos na računu člana Fonda ne može biti predmetom ovrhe niti dio stečajne mase člana Fonda, kao niti dio stečajne mase banke skrbnika. Niti jedan iznos koji stoji na računu člana Fonda ne može se dati u zalog, niti prenijeti u korist ikoga drugoga osim člana Fonda. Svaka takva radnja je ništava.

Članak 22.Ukoliko član Fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u Fond, on ostaje punopravni član Fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi Fonda.Član Fonda može povući ukupna kapitalizirana sredstva sa svoga osobnog računa i prenijeti ih mirovinskom osiguravajućem društvu kada ostvari pravo na starosnu ili prijevremenu starosnu mirovinu, sukladno Zakonu o mirovinskom osiguranju.Povlačenjem sredstava prestaje članstvo u Fondu.

BANKA SKRBNIK

Članak 23.Poslovi banke skrbnika nad imovinom Fonda su:1. poslovi pohrane i čuvanja imovine Fonda na posebnom računu,2. utvrđivanje vrijednosti imovine Fonda i izvješćivanje Agencije, Društva i Središnjeg registra osiguranika o provedenom postupku

utvrđivanja te vrijednosti, kao i o vrijednosti imovine Fonda te o stanju na posebnom računu,3. izvješćivanje javnosti o vrijednosti obračunske jedinice putem dnevnih novina najmanje jednom mjesečno,4. izvješćivanje o isplati dividende, isplati kupona ili dospijeću ostalih instrumenata na naplatu,5. obavješćivanje o godišnjim skupštinama dioničara i pravima vezanim uz imovinu Fonda kao i izvršenje naloga Društva u svezi

ostvarivanja tih prava,6. pružanje usluga glasanja na godišnjim skupštinama dioničara,7. ostale usluge koje se odnose na imovinu Fonda, ugovorene između Društva i banke skrbnika.

Članak 24.Imovina Fonda vodi se u banci skrbniku na posebnom računu.Imovina Fonda na posebnom računu kod banke skrbnika može se koristiti samo za izvršenje naloga od strane Društva.Banka skrbnik je dužna povjerenu imovinu Fonda držati odvojeno od vlastitih sredstava, kao i od sredstava drugih klijenata.

Članak 25.U slučaju da se ugovor između Društva i banke skrbnika želi raskinuti, pisana obavjest treba se dostaviti najmanje 60 dana ranije, osim u posebnim zakonom defi niranim slučajevima. Stranka koja daje obavjest o raskidu ugovora odmah će o istom i njenim razlozima obavijestiti Agenciju.Novu banku skrbnika Društvo može izabrati samo uz prethodno pisano odobrenje Agencije, a za njegovo dobivanje Društvo će dostaviti Agenciji informacije o predloženoj banci skrbniku. Promjena banke skrbnika obavit će se tako da se održi neprekinuto obavljanje poslova banke skrbnika u odnosu na imovinu Fonda.

Članak 26.Banka skrbnik obvezna je obavljati poslove za koje je ovlaštena na temelju ugovora s Društvom i to s pozornošću savjesnog gospodarstvenika.Banka skrbnik odgovara Društvu za počinjenu štetu ukoliko ne obavlja poslove u skladu s Ugovorom o čuvanju imovine, odnosno u skladu s člankom 23. ovog Statuta.

OBVEZE IZVJEŠĆIVANJA I PRIOPĆAVANJA O OBVEZAMA

Članak 27.Društvo je obvezno najkasnije do 31. ožujka svake godine izdati informativni prospekt mirovinskog fonda s informacijama do 31. prosinca prethodne godine.Informativni prospekt mora sadržavati podatke o Fondu i Društvu, podatke o banci skrbniku, informacije iz članka 28. ovog Statuta te druge informacije prema propisima Agencije.

Članak 28.Najmanje jednom godišnje Društvo će Središnjem registru osiguranika dostavljati informacije o vrijednosti imovine fonda investirane u određene vrste imovine, uključujući i podatke o izdavateljima određenih vrijednosnih papira, na zadnji dan procjene zadnjeg mjeseca svakoga jednogodišnjeg razdoblja. Obveza dostave podataka o izdavateljima određenih vrijednosnih papira primjenjuje se samo na investicije koje iznose najmanje 1% vrijednosti imovine Fonda. Društvo je obvezno objaviti svoja tromjesečna fi nancijska izvješća u jednim dnevnim novinama.

Članak 29.Bilježenje poslovnih događaja, sadržaj i objavljivanje fi nancijskih izvješća fonda obavlja se sukladno Zakonu o računovodstvu, Međunarodnim računovodstvenim standardima i Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima te odgovarajućim pravilnicima Agencije.

Članak 30.Društvo je obvezno podnositi Agenciji sljedeće informacije: 1. godišnja fi nancijska izvješća, koja je revidirala revizorska tvrtka i potpisao ovlašteni revizor,2. o podacima o prodaji i novostečenoj imovini mirovinskog fonda uključujući naziv imovine, dan transakcije, cijenu po kojoj je

transakcija izvršena i brokera, 3. o brokerskoj naknadi, naknadi banci skrbniku, 4. o dioničarima, odnosno vlasnicima udjela mirovinskog društva, s njihovim imenima i adresama, 5. o imenima i naknadi isplaćenoj članovima uprave i nadzornog odbora i plaćama zaposlenika u mirovinskom društvu. 6. o informativnom prospektu iz članka 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima; 7. druge informacije na traženje Agencije. Informacije iz stavka 1. ovoga članka dostavit će se najmanje jednom godišnje, ali i u kraćim rokovima, sukladno propisima Agencije.

Članak 31.Društvo je također obvezno izvijestiti Agenciju o - promjeni tvrtke, sjedišta, statuta Fonda ili društvenog ugovora, - promjeni imena Fonda - dioničaru, odnosno članu društva za kojega sazna da posjeduje više od 5% vlasničkih udjela u Društvu, - svakoj promjeni temeljnog kapitala Društva te o - odluci Društva o prestanku njegova djelovanja.Izvješće iz stavka 1. ovog članka, Društvo mora uputiti Agenciji u roku od osam dana od dana nastale promjene.

Članak 32.Poslovnom tajnom Društva smatraju se one isprave i podaci, vezani za poslovanje Društva čije bi priopćavanje neovlaštenim osobama bilo protivno interesima Društva i vlasnika udjela u Fondu, ili se zakonom ili drugim propisima smatraju poslovnom tajnom.Poslovnom tajnom u Društvu smatraju se naročito podaci o veličini vrijednosti udjela vlasnika.

Članak 33.Osnivači Društva, članovi Uprave i Nadzornog odbora Društva kao i sve osobe koje su zaposlene ili obavljaju stalne ili povremene poslove na temelju posebnog ugovora, dužni su čuvati poslovnu tajnu u protivnom, odgovaraju Društvu za nastalu štetu zbog odavanja poslovne tajne.Obveza čuvanja poslovne tajne ne prestaje niti nakon što osobe iz stavka 1. ovog članka izgube status koji ih obvezuje na čuvanje poslovne tajne.

Članak 34.Povreda odredbi o čuvanju poslovne tajne smatra se teškom povredom radnog odnosa, odnosno drugog ugovornog odnosa i osnova je za prestanak radnog ili sličnog ugovornog odnosa.

Članak 35.Društvo će radom Fonda upravljati profesionalno u cilju ostvarenja interesa ulagača. Društvo odgovara za štetu počinjenu vlasnicima dokumenata o udjelu djelovanjem protivnom zakonu i ovom Statutu.

Članak 36.U slučaju promjene zakonskih propisa ili uvjeta na fi nancijskim tržištima, Društvo će u cilju zaštite interesa svojih ulagača prilagoditi program ulaganja novonastalim prilikama na tržištu te sukladno tome izvršiti izmjene odredbi ovog Statuta.

Članak 37.Izvornikom Statuta smatra se onaj tekst Statuta koji je valjano usvojen od Uprave i odobren od Agencije. Ovaj Statut stupa na snagu danom odobrenja od strane Agencije.

12. Financijska izvješćaDruštvo je obvezno izrađivati i dostavljati Agenciji tromjesečna, polugodišnja, devetomjesečna i godišnja fi nancijska izvješća društva i fonda. Godišnja fi nancijska izvješća moraju biti revidirana od strane nezavisnog ovlaštenog revizora. Navedena izvješća Društvo je obvezno objaviti u jednim dnevnim novinama koje se distribuiraju na području cijele Republike Hrvatske, te dostaviti bez naplate svakoj osobi na njezin zahtjev u roku od petnaest dana. Financijska izvješća za 2006. godinu, objavit će se u jednim dnevnim novinama do 31. ožujka 2007. godine.

II. PODACI O MIROVINSKOM DRUŠTVU

1. Tvrtka, pravni oblik i sjedište: Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, 10000 Zagreb, Grškovićeva 31.

2. Članovi Uprave Društva i Nadzornog odboraDinko Novoselec, predsjednik UpraveDavor Doko, član UpraveBoris Galić, predsjednik Nadzornog odbora Dijana Hrastović, zamjenica predsjednika Nadzornog odboraVladimir Puškarić, član Nadzornog odbora

3. Organizacijska shema

vodeći pri tome računa o zakonskim ograničenjima u vezi ulaganja imovine mirovinskog društva. Temeljnim načelima ulaganja se određuje način postizanja cilja kroz optimalan odnos pojedinih vrsta fi nancijske imovine u portfelju mirovinskog društva tj. temeljna načela predstavljaju kvanitfi kaciju kompromisa između rizika i očekivanog prinosa. Cilj Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom je ponuditi najbolja znanja i vještine upravljanja imovinom članova obveznog mirovinskog fonda uz najmanje moguće naknade, ostvarujući pritom najveći mogući prinos na ulaganja.

III. PODACI O BANCI SKRBNIKU

1. Tvrtka, pravni oblik i sjedišteSociete Generale - Splitska banka d.d., Split, Ruđera Boškovića 16

2. Djelatnost banke skrbnikaobavljanje bankarskih poslova

3. Temeljni kapital banke skrbnikatemeljni kapital: 491.425.800,00 kn

4. Način obavljanja skrbničkih poslova u inozemstvuSociete Generale - Splitska banka d.d za svog Globalnog skrbnika izabrala je Clearstream banking S.A., Luxembourg.

IV. INFORMACIJE O AGENCIJI I REGOS-uZa obavljanje nadzora nad poslovanjem mirovinskih društava i mirovinskih fondova od 1. siječnja 2006. godine, započela je s radom Hrvatska agencija za nadzor fi nancijskih usluga koja je u cijelosti preuzela temeljnu zadaću Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja. U obavljanju svojih javnih ovlasti, Agencija je ovlaštena:1) Donositi propise o provedbi Zakona o Hrvatskoj agenciji za nadzor fi nancijskih usluga, Zakona o tržištu vrijednosnih papira, Zakona o investicijskim fondovima, Zakona o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakona o preuzimanju dioničkih društava, Zakona o Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakona o Umirovljeničkom fondu, Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, Zakona o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje, Zakona o osiguranju, Zakona o posredovanju i zastupanju u osiguranju i drugih zakona kada je zakonom ovlaštena.2) Obavljati nadzor nad poslovanjem:– burzi i uređenih javnih tržišta, ovlaštenih društava i izdavatelja vrijednosnih papira,– društava za upravljanje investicijskim, privatizacijskim investicijskim i mirovinskim fondovima, investicijskim fondovima, privatizacijskim investicijskim fondovima, mirovinskim fondovima, Fondom hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji i Umirovljeničkim fondom,– brokerskih društava, brokera i investicijskih savjetnika,– institucionalnih ulagatelja,– Središnje depozitarne agencije,– Središnjeg registra osiguranika,– društava za osiguranje, mirovinskih osiguravajućih društava, zastupnika i posrednika u osiguranju,– pravnih osoba koje se bave poslovima leasinga i faktoringa, osim ako ih banke obavljaju unutar svoje registrirane djelatnosti, a sve u skladu s ovim Zakonom i zakonima koji reguliraju predmetnu materiju.3) Nalagati mjere za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti.4) Izdavati i oduzimati:– dozvole, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o tržištu vrijednosnim papirima, Zakonom o investicijskim fondovima, Zakonom o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakonom o Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakonom o Umirovljeničkom fondu i Zakonom o preuzimanju dioničkih društava,– licencije, autorizacije, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Zakonom o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje i– odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o osiguranju, Zakonom o posredovanju i zastupanju u osiguranju, Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje aktuarskih poslova i Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje poslova za posredovanje i zastupanje u osiguranju.5) Poticati, organizirati i nadgledati mjere za učinkovito funkcioniranje fi nancijskog tržišta.6) Voditi knjige i registre u skladu sa zakonskim odredbama.7) Pokretati inicijativu za donošenje zakona i drugih propisa i informirati javnost o načelima po kojima djeluje fi nancijsko tržište.8) Donositi podzakonske akte radi propisivanja uvjeta, načina i procedura za jedinstveno obavljanje nadzora unutar svog djelokruga i nadležnosti.9) Davati mišljenje o provedbi zakona na zahtjev stranaka u postupku ili osoba koje dokažu svoj pravni interes.10) Poduzimati druge mjere i obavljati druge poslove u skladu sa zakonskim ovlaštenjima.11) Izvješćivati ostala nadzorna, upravna i pravosudna tijela o svim pitanjima koja se neposredno ili posredno tiču njihove nadležnosti i djelokruga, povodom postupaka koja se vode pred tim tijelima a u svezi su s postupcima iz djelokruga i nadležnosti Agencije.Središnji registar osiguranika (REGOS) je ustanova koja temeljem Zakona, obavlja poslove prikupljanja doprinosa od članova mirovinskih fondova, poslove vođenja evidencije o osobnim računima članova mirovinskih fondova, poslove izvršavanja naloga članova o prijenosu doprinosa, prijenosu računa i prijenosu imovine, prikuplja mjesečnu dokumentaciju od poslodavaca o uplaćenim doprinosima za pojedine članove, izvješćuje članove fonda o stanju sredstava na njihovim računima, izvješćuje mirovinska društva o strukturi njihovih članova te obavlja sve druge poslove utvrđene aktom o osnivanju i statutom. Središnji registar osiguranika surađuje s bankama skrbnicima, Financijskom agencijom, Hrvatskim zavodom za mirovinsko osiguranje i drugim tijelima kako bi se osiguralo efi kasno prikupljanje doprinosa i izvješćivanje.

V. PRAVA ČLANOVA FONDAČlan obveznog mirovinskog fonda je svaki osiguranik, zakonom propisane dobne granice, koji je obvezno osiguran prema Zakonu o mirovinskom osiguranju, na temelju individualizirane kapitalizirane štednje i koji je prema vlastitom izboru, samostalno izvršio prijavu u fond kod Središnjeg registra osiguranika.Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos na njihovom računu. Središnji registar osiguranika izdaje članovima fonda dokument o udjelu koji pokazuje broj obračunskih jedinica na osobnom računu i ujedno je dokaz o vlasništvu u fondu. Članstvo u obveznom mirovinskom fondu ne može se uskratiti, osim ako osoba koja podnosi zahtjev za članstvo ne ispunjava uvjete utvrđene Zakonom. Član fonda može u svakom trenutku promijeniti fond, uz zakonom određenu naknadu.Iznos na računu člana fonda ne može biti predmetom ovrhe niti dio stečajne mase člana fonda, kao niti dio stečajne mase banke skrbnika. Niti jedan iznos koji stoji na računu člana fonda ne može se dati u zalog niti prenijeti u korist bilo koje druge osobe. Svaka takva radnja je ništava. Radi zaštite interesa člana fonda, u slučaju da fond ostvaruje prinos niži od zajamčenog, članu fonda se jamči uplata na njegov osobni račun do visine zajamčenog prinosa. Pravo na primitak bilo kojeg dijela koji se nalazi na računu, ne može se iskoristiti do umirovljenja i podložno je odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.Ukoliko član fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u fond, on ostaje punopravni član fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi fonda. Član fonda može povući ukupna kapitalizirana sredstva sa svoga osobnog računa i prenijeti ih mirovinskom osiguravajućem društvu kada ostvari pravo na starosnu ili prijevremenu starosnu mirovinu, sukladno Zakonu o mirovinskom osiguranju.Povlačenjem sredstava prestaje članstvo u fondu.Svaki član fonda ima pravo uvida u svoj osobni račun te ima pravo biti informiran o vrijednosti obračunske jedinice, poslovanju fonda kao i o svim ostalim relevantnim pokazateljima rezultata poslovanja fonda.

VI. INFORMACIJE O VRIJEDNOSTI I VRSTAMA INVESTIRANE IMOVINEVidjeti točku I.6.

Predsjednik Uprave:Dinko Novoselec

4. Objašnjenja načina donošenja investicijskih odlukaZa donošenje investicijskih odluka odgovorna je Uprava društva. Investicijske odluke operativno provodi odjel upravljanja imovinom fonda. Investicijske odluke donose se na temelju unutarnjih i vanjskih kvalitativnih i kvantitativnih analiza uvažavajući temeljna načela ulaganja. Uprava nadzire poslovanje u okviru zakonskih limita i sukladno tržišnim okolnostima utvrđuje interne limite ulaganja imovine. Prilikom ulaganja imovine fonda na inozemna tržišta kapitala, društvo može prema potrebi koristiti vanjske savjetnike.

5. Iznos temeljnog kapitala mirovinskog društva, imena i adresa vlasnika udjela i veličina njihovog udjela

Temeljni kapital Društva: 90.000.000,00 kn. Vlasnici poslovnih udjela Društva:Allianz New Europe Holding GmbH, Beč, Hietzinger Kai 101-105 - 51%Zagrebačka banka d.d. Zagreb, Paromlinska 2 - 49%

6. Podaci o revizoruRevizor Društva je KPMG Croatia d.o.o., Ivana Lučića 2/a, 10000 Zagreb.

7. Informacije o tome jesu li članovi Uprave i Nadzornog odbora članovi fonda kojim upravlja mirovinsko društvo

Svi članovi Uprave i Nadzornog odbora koji su obvezno osigurani sukladno Zakonu o mirovinskom osiguranju su članovi AZ obveznog mirovinskog fonda.

8. Načela i strategija ulaganja mirovinskog društva Ulagačka politika mirovinskog društva je kombinacija način razmišljanja i strateškog planiranja. Društvo će provoditi ulaganja imovine poštujući temeljna načela ulaganja:

• sigurnost • likvidnost • raznolikost ulaganja • profi tabilnost


4.594.020,00

Ingra d.d. INGR-O-11CA 4.600.000 1,00 4.594.020,00


385.454,80

Grad Koprivnica GDKC-O-116A 590.000 0,65 385.454,80



Komercijalni zapisi 0,00


- - 22.721.976,72

RBA Invest d.o.o. RBAI-U-RCEU 4.077 1.214,58 4.951.639,20

PBZ Invest d.o.o. PBZI-U-EQTF 31.596 157,76 4.984.647,46

Erste Invest d.o.o. ERSI-U-EADE 4.726 1.032,79 4.881.112,10

Indexchange Investment AG

DAX EX 8.380 466,41 3.908.537,96


LYXOR ETF 10.135 188,33 1.908.703,03


LYXOR IAM CECE 6.407 304,60 1.951.575,47

Credit Suisse Asset Manag.

XMSMI 340 399,30 135.761,50

DEPOZITI 11.010.000,00

OSTALA IMOVINA

Novčana sredstva 7.810.891,19

Potraživanja 596.699,59

SVEUKUPNO 114.192.739,97

8. Izračun vrijednosti obračunske jedinice i način prijenosa imovine u drugi fondVrijednost obračunske jedinice mirovinskog fonda za dan vrednovanja utvrđuje se dijeljenjem razlike neto imovinske vrijednosti mirovinskog fonda i ukupnog broja obračunskih jedinica mirovinskog fonda na taj dan.Uplaćeni doprinosi, kao i preneseni računi u Fond, konvertiraju se u obračunske jedinice. Za potrebe vrednovanja, svaka obračunska jedinica predstavlja proporcionalni udio u neto ukupnoj imovini Fonda. Ukupna vrijednost svih obračunskih jedinica Fonda uvijek će biti jednaka ukupnoj neto imovinskoj vrijednosti Fonda, izračunatoj sukladno Zakonu. Banka skrbnik dnevno utvrđuje vrijednost obračunske jedinice. Početna vrijednost obračunske jedinice iznosi 100,00 kn.Osiguranik može promijeniti članstvo u Fondu podnošenjem zahtjeva. Ukupan iznos sredstava na osobnom računu osiguranika u bivšem fondu određuje se množenjem broja obračunskih jedinica s vrijednošću obračunske jedinice bivšeg fonda na zadnji dan članstva u bivšem fondu. Mirovinsko društvo koje upravlja bivšim fondom doznačuje navedena sredstva novom fondu umanjena za izlaznu naknadu, trećeg radnog dana nakon što je zaprimilo zahtjev. Iznos naknade određen je Statutom.Broj obračunskih jedinica koji se bilježi na osobnom računu osiguranika u novom fondu izračunava se dijeljenjem iznosa osiguranikovih sredstava s vrijednošću obračunske jedinice novog fonda na prvi dan članstva u novome fondu.

9. Porezni status FondaAZ Profi t dobrovoljni mirovinski fond nije pravna osoba pa tako nije obveznik ni poreza na dobit niti poreza na dodanu vrijednost.

10. Način izračuna rezultata poslovanja Fonda i defi niranje pojmova nominalni i realni prinos Društvo koje upravlja Fondom i koje je primalo doprinose najmanje 12 mjeseci na kraju zadnjeg mjeseca svakog tromjesečja odredit će prinos za posljednjih 12 mjeseci. Prinos je obvezno odmah prijaviti Agenciji. Nominalni prinos Fonda je postotna razlika između vrijednosti obračunske jedinice na zadnji radni dan zadnjeg mjeseca tekućeg tromjesečja i vrijednosti te jedinice na zadnji radni dan prije 12 mjeseci. Stopa realnog prinosa Fonda određuje se na način da se nominalni godišnji prinos Fonda korigira s indeksom potrošačkih cijena. Stopa nominalnog prinosa AZ Profi ta dobrovoljnog mirovinskog fonda za 2006. godinu iznosi 12,7589%.Stopa realnog prinosa AZ Profi ta dobrovoljnog mirovinskog fonda za 2006. godinu iznosi 10,5480%.

11. Prikaz stopa prometa i volumena fonda s posebnim obrazloženjemVrijednost NAV-a fonda na datum 31.12.2006. iznosila je HRK 109.022.200,01 uz prosječni rast mjesečnog NAV-a od HRK 5.030.639,49, računajući od datuma 01.01.2006. U periodu od 1.1. do 31.12.2006. godine, za račun fonda je ukupno obavljeno transakcija u vrijednosti od HRK 447.666.743,47. U taj iznos uračunate su sve kupnje i prodaje vrijednosnih papira za račun fonda, a isključene su transakcije kupnje i prodaje deviza pošto su se one gotovo isključivo obavljale u cilju kupovine ili prodaje vrijednosnih papira. Koefi cijent obrta sredstava fonda iznosio je u 2006. godini 6,35, a dobiven je kao kvocijent vrijednosti ukupno obavljenih transakcija fonda i prosječnog NAV-a fonda koji je u 2006. iznosio HRK 70.477.710,17. Koefi cijent obrta sredstava 6,35 predstavlja značajno smanjenje u odnosu na prošlogodišnjih 8,58. Navedeno smanjenje je očekivano i nastalo je zbog manjeg relativnog značaja priljeva novih sredstava u fond. U sljedećoj godini očekujemo daljnje smanjenje koefi cijenta obrta sredstava zbog gore navedenog razloga

12. Statut AZ Profi t dobrovoljnog mirovinskog fonda Sukladno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima (N.N. 49/99, 63/00 i 103/03), Uprava Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, usvojila je u Zagrebu, dana 10. listopada 2003. godine, sljedeći

STATUTAZ Profi t dobrovoljnog mirovinskog fonda

OSNOVNE ODREDBE I IME DOBROVOLJNOG MIROVINSKOG FONDA

Članak 1.Odredbama ovog Statuta uređuju se uvjeti i pravila poslovanja AZ profi t dobrovoljnog mirovinskog fonda (u daljnjem tekstu: «Fond») te se uređuju pravni odnosi Allianza ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima s vlasnicima dokumenata o udjelu u Fondu.

Članak 2.Fond će biti otvorene naravi i poslovat će pod imenom: AZ profi t dobrovoljni mirovinski fond. Skraćeni naziv Fonda koji će se koristiti u poslovanju glasi: AZ profi t. U poslovanju s inozemstvom Fond će poslovati pod imenom: AZ Profi t Voluntary Pension Fund, odnosno pod skraćenim nazivom AZ profi t.

Članak 3.Fond čini zasebnu imovinu bez pravne osobnosti i osniva se radi prikupljanja novčanih sredstava, uplaćivanjem doprinosa na račune članova Fonda, uplatama državnih poticajnih sredstava i ulaganja tih sredstava na tržištima novca i kapitala, s ciljem povećanja vrijednosti imovine Fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja članovima Fonda, sukladno zakonskim odredbama.Vrijeme trajanja Fonda je neograničeno.

Članak 4.Fondom upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, sa sjedištem u Zagrebu (dalje u tekstu:«Društvo»).


Članak 5.Nadzorni odbor Društva donosi temeljna načela investiranja kao i eventualne promjene tih načela.Mirovinsko društvo je odgovorno članovima Fonda za štetu nastalu zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja svojih obveza koje se odnose na upravljanje Fondom, osim ako neispunjenje ili neprimjereno neispunjenje proizlazi iz okolnosti za koje mirovinsko društvo nije odgovorno i za koje nije moglo biti odgovorno i ako je vodilo poslovanje s pozornošću urednog i savjesnog gospodarstvenika.

Sukladno članku 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilnika o informativnom prospektu mirovinskog fonda, zaključno s informacijama do 31. prosinca 2006. godine, Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima objavljuje

INFORMATIVNI PROSPEKTAZ PROFIT DOBROVOLJNOG MIROVINSKOG FONDA

I. PODACI O AZ PROFIT DOBROVOLJNOM MIROVINSKOM FONDU

1. Ime fonda: AZ Profi t dobrovoljni mirovinski fond2. Datum osnivanja fonda: 15. srpnja 2003.3. Način obračuna naknada za Društvo:

• Ulazna naknada Ulazna naknada se naplaćuje od prvih uplata člana u fond i to na način da se sva sredstva prvih uplata iskoriste za naplatu naknade. Ulazna naknada iznosi 900,00 kn za čitavo razdoblje članstva u Fondu. Ulazna naknada se ne naplaćuje u slučaju prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo.

• Naknada za upravljanjeNaknada za upravljanje Fondom obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se Društvu jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu za prethodni mjesec.U 2006. godini naknada za upravljanje iznosila je 1,5% godišnje.

• Izlazna naknada Naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja sredstava s osobnog računa Člana (prijenosa računa), osim u slučaju povlačenja sredstava u mirovinsko osiguravajuće društvo radi isplate mirovina ili radi prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo. Izlaznu naknadu Fond će obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana Fonda u iznosu od najviše 10%.

4. Način obračuna naknade za banku skrbnikaZa obavljanje skrbničkih poslova banka će fondu zaračunavati naknadu na način propisan od strane Agencije. Naknada se obračunava dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu, prema sljedećim godišnjim postotnim iznosima i vrijednostima imovine: 0,00 kn – 2.000.000.000,00 kn 0,08% 2.000.000.000,00 kn – 3.000.000.000,00 kn 0,07% 3.000.000.000,00 kn – i više 0,06%Banka skrbnik će gore navedenu naknadu naplaćivati terećenjem računa Fonda.

5. Ostali troškovi Društvo će Članu najmanje jednom godišnje dostaviti stanje na osobnom računu, bez naknade. Društvo može naplatiti sve ostale izvode i izvanredne izvještaje kao i tiskane uplatnice dostavljene članu Fonda na njegov zahtjev, u iznosu koji ne može biti veći od 10 kn po zahtjevu.Ostali troškovi koji terete imovinu Fonda odnose se na troškove stjecanja i prodaje imovine Fonda, te troškove tiskanja i objavljivanja izvješća koje je Društvo obvezno izdati prema Zakonu.

6. Podaci o portfelju Fonda Cilj Fonda:AZ Profi t dobrovoljni mirovinski fond nastoji osigurati najbolji mogući prinos ulaganjem u domaće i strane vlasničke i dužničke vrijednosne papire.

Struktura ulaganja po vrstama

Pozicija


(u kn)

Udjel u cjelokupnoj imovini fonda

(u %)


11.010.000,00 9,64%


0,00 0,00%


385.454,80 0,34%

Dugoročne obveznice ili drugi dužnički vrijednosni papiri izdani od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije

4.594.020,00 4,02%


60.374.896,10 52,87%

Dionice izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i udjeli u domaćim otvorenim investicijskim fondovima kojima se trguje u prvoj kotaciji na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj

21.516.200,33 18,84%


0,00 0,00%


7.904.577,96 6,92%

Novčana sredstva 7.810.891,19 6,84%

Potraživanja 596.699,59 0,52%

UKUPNO 114.192.739,97 100,00%


Izdavatelj Pozicija KoličinaVrijednost po jedinici na datum izvještaja

(u kn)


(u kn)

DIONICE

Redovne dionice - - 6.698.801,57

Pliva d.d. INA GDR 775 2.315,04 1.794.153,22

Ina d.d. PODR-R-A 7.320 471,79 3.453.474,98

Pliva d.d. INA-R-A 632 2.296,16 1.451.173,37


- -

OBVEZNICE

Državne obveznice - - 60.374.896,10


Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-142A 970.000 7,79 7.555.774,65



Šteta nastala zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja zadaća Društva iz stavka 1. ovog članka, ne može se namiriti iz imovine Fonda.Ukoliko Društvo povjeri ispunjenje određenih obveza trećim osobama, ne umanjuje se niti ograničava odgovornost Društva za te obveze.

Članak 6.Imovina Fonda ulagat će se sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova uz uvažavanje sljedećih načela: - sigurnosti ulaganja imovine Fonda - raznolikosti ulaganja, - održanja odgovarajuće likvidnostiDruštvo će upravljati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, isključivo u interesu članova Fonda.U slučaju promjene zakonskih propisa ili uvjeta na fi nancijskim tržištima, Društvo će u cilju zaštite interesa članova prilagoditi program ulaganja novonastalim prilikama na tržištu te sukladno tome izmijeniti odredbe ovog Statuta.

Članak 7.Društvo će investirati imovinu Fonda na umjereno konzervativan način, a s glavnim ciljem ostvarenja primjerenog prinosa. Investiranje kojem je glavni cilj ostvarenje prinosa može u kraćem vremenskom razdoblju dovesti do pada vrijednosti obračunske jedinice i smanjenja vrijednosti uloženih sredstava.Imovina fonda bit će u normalnim tržišnim uvjetima uložena u sljedeće vrijednosne papire i u sljedećim limitima:1. kratkoročne zapise i druge kratkoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke te kratkoročne bankovne depozite i repo poslove do 15% 2. dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke do 95%3. dugoročne obveznice i druge dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave 40%4. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire, izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 40%5. dionice izdane od dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i dionice domaćih zatvorenih investicijskih fondova, uvrštene u službenu kotaciju burze registrirane u Republici Hrvatskoj, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agen¬cije, do 30%6. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%7. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane inozemnih nedržavnih subjekata, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%8. dionice, izdane od strane inozemnih dioničkih društava i dionice stranih zatvorenih investicijskih fondova, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%9. udjele domaćih i inozemnih otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire čiji su izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj ili nekoj od zemalja OECD-a, do 50%10. bilo koji drugi oblik ulaganja utvrđen propisima Agencije osim ulaganja iz članka 72. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Najviše 5% imovine Fonda može biti uloženo u vrijednosne papire jednog izdavatelja ili ukupno u vrijednosne papire dvaju ili više izdavatelja koji su povezane osobe sukladno članku 2. točka 13. Zakona, osim imovine iz točke 2. i 3. prethodnog stavka. Terminski ugovori mogu se koristiti isključivo u svrhu zaštite imovine i obveza Fonda kojima se može štititi najviše 30% imovine Fonda.Najviše 20% imovine Fonda može se ulagati u imovinu izvan Republike Hrvatske.

Članak 8.Strategiju ulaganja Fonda određuje uprava Društva. Uprava može donijeti odluku da se provedba dijela investicijske strategije povjeri vanjskom savjetniku ili savjetnicima.

Članak 9.Društvo nije dužno držati imovinu Fonda u novčanim depozitima, a ukoliko se takva odluka donese, Društvo će se pridržavati zakonskih ograničenja koja se odnose na najviši iznos koji se može držati u novčanim depozitima.

NAKNADE I TROŠKOVI IZ IMOVINE MIROVINSKOG FONDA

Članak 10.Imovini Fonda mogu se zaračunavati sljedeće naknade i troškovi:

1. ulazna naknada,2. naknada za upravljanje,3. izlazna naknada 4. naknada banci skrbniku,5. drugi troškovi koji se sukladno članku 15. Statuta namiruju iz imovine Fonda.

Članak 11.Ulazna naknada se naplaćuje od prvih uplata člana u fond i to na način da se sva sredstva prvih uplata iskoriste za naplatu naknade. Ulazna naknada iznosi do 900,00 kuna za čitavo razdoblje članstva u Fondu. Ulazna naknada se ne naplaćuje u slučaju prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo.

Članak 12.Naknada za upravljanje Fondom obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se Društvu jednom mjesečno.Članovima AZ profi t dobrovoljnog mirovinskog fonda neće se naplaćivati naknada za upravljanje do 31. prosinca 2003. godine, a nakon toga i u narednim godinama naknada za upravljanje ne može biti veća od 2% godišnje od osnovice opisane u prethodnom stavku.

Članak 13.Izlazna naknada naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja sredstava s osobnog računa člana (prijenos računa) osim u slučaju povlačenja sredstava u mirovinsko osiguravajuće društvo radi isplate mirovina ili radi prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo. Izlazna naknada će se obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana fonda u iznosu od najviše 10%.

Članak 14.Za poslove skrbništva opisane u članku 21. ovoga Statuta, banka skrbnik ima pravo na naknadu propisanu zakonom, aktima Agencije i ugovorom zaključenim između Društva i banke skrbnika.Naknada banci skrbniku obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se banci skrbniku jednom mjesečno.

Članak 15.Član ima pravo da mu Društvo najmanje jednom godišnje i bez naknade, dostavi stanje na osobnom računu. Sve ostale izvode i izvanredne izvještaje kao i tiskane uplatnice dostavljene članu Fonda na njegov zahtjev, Društvo može naplatiti u iznosu koji ne može biti veći od 10 kn po zahtjevu.Ostali troškovi koji terete imovinu Fonda odnose se na troškove stjecanja i prodaje imovine Fonda, te troškove tiskanja i objavljivanja izvješća koje je Društvo obvezno izdati prema Zakonu.

Članak 16.Poslovna godina je kalendarska godina, koja počinje 1. siječnja, a završava 31. prosinca.


Članak 17.Članstvo u Fondu uspostavlja se zaključivanjem ugovora s Društvom i otvaranjem osobnog računa u Fondu.Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos na njihovom računu. Društvo izdaje članovima Fonda dokument o udjelu koji pokazuje broj obračunskih jedinica na osobnom računu i ujedno je dokaz o vlasništvu u Fondu.

Članak 18.Članstvo u Fondu se ne može uskratiti osim ako osoba koja podnosi zahtjev za članstvo ne ispunjava uvjete utvrđene zakonom. Osoba može biti član više dobrovoljnih fondova, ali pravo na državna poticajna sredstva može ostvarivati samo u jednom fondu.

Članak 19. Sve uplate u Fond i isplate iz Fonda vodit će se u eurima, a obračunavati u kunama po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan transakcije. Početna vrijednost obračunske jedinice propisuje se aktima Agencije. Vrijednost obračunske jedinice Društvo će voditi i iskazivati u kunama, a dodatno će se vrijednost obračunske jedinice izražavati i u eurima.Minimalna mjesečna uplata na račun člana Fonda iznosi €15,00 u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan uplate. Ukoliko član Fonda odabere tromjesečni polugodišnji ili godišnji način plaćanja, uvjet o minimalnoj mjesečnoj uplati mora biti zadovoljen. Društvo može donijeti odluku o izmjeni iznosa minimalne mjesečne uplate i o tome obavijestiti Agenciju i članove.Uplaćeni doprinosi u Fond i preneseni računi, knjiže se u korist osobnih računa na ime člana Fonda. Iznos koji je na računu člana Fonda je osobna imovina tog člana.

Članak 20.Ukoliko član Fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u Fond, on ostaje punopravni član Fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi Fonda. Prava iz dobrovoljnoga mirovinskog osiguranja član dobrovoljnog fonda može ostvariti najranije s navršenih 50 godina života na temelju dobrovoljnoga mirovinskog programa koji nudi mirovinsko osiguravajuće društvo u skladu sa zakonom.Iznimno od prethodnog stavka ovoga članka, mirovinska davanja mogu se ostvariti u slučaju smrti ili invalidnosti i ranije, pod uvjetima iz ugovora iz članka 17. stavka 1. ovoga Statuta. Isplaćivanjem sredstava s osobnog računa Člana (prijenosom računa) prestaje članstvo u Fondu.

BANKA SKRBNIK

Članak 21.Poslovi banke skrbnika nad imovinom Fonda su:1. poslovi pohrane i čuvanja imovine Fonda na posebnom računu,2. utvrđivanje vrijednosti imovine Fonda i izvješćivanje Agencije, Društva o provedenom postupku utvrđivanja te vrijednosti, kao i o

vrijednosti imovine Fonda,3. izvješćivanje o vrijednosti obračunske jedinice putem dnevnih novina najmanje jednom mjesečno,4. izvješćivanje o isplati dividende, isplati kupona ili dospijeću ostalih instrumenata na naplatu,5. obavješćivanje o godišnjim skupštinama dioničara i pravima vezanim uz imovinu Fonda kao i izvršenje naloga Društva u svezi



Članak 23.U slučaju da se ugovor između Društva i banke skrbnika želi raskinuti, pisana obavijest treba se dostaviti najmanje šezdeset dana ranije, osim u posebnim zakonom defi niranim slučajevima. Stranka koja daje obavijest o raskidu ugovora odmah će o istom i njenim razlozima obavijestiti Agenciju.

Novu banku skrbnika Društvo može izabrati samo uz prethodno pisano odobrenje Agencije, a za njegovo dobivanje Društvo će dostaviti Agenciji informacije o predloženoj banci skrbniku. Promjena banke skrbnika obavit će se tako da se održi neprekinuto obavljanje poslova banke skrbnika u odnosu na imovinu Fonda.



Članak 25.Društvo će u sukladno zakonskim odredbama izdati Informativni prospekt Fonda koji će sadržavati podatke o Fondu i Društvu, banci skrbniku kao i sve ostale podatke određene zakonom i propisima Agencije.

Članak 26.Bilježenje poslovnih događaja, sadržaj i objavljivanje fi nancijskih izvješća Fonda obavlja se sukladno Zakonu o računovodstvu, Međunarodnim računovodstvenim standardima i Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima te odgovarajućim aktima Agencije.

Članak 27.Društvo je obvezno podnositi Agenciji sljedeće informacije: 1. godišnje fi nancijsko izvješće koje je revidirala revizorska tvrtka i potpisao ovlašteni revizor, 2. o podacima o prodaji i novostečenoj imovini mirovinskog Fonda uključujući naziv imovine, dan transakcije, cijenu po kojoj je


Članak 28.Društvo je također obvezno izvijestiti Agenciju o - promjeni tvrtke, sjedišta, statuta Fonda ili društvenog ugovora, - promjeni članova Uprave ili Nadzornog odbora Društva, - promjeni imena Fonda, - dioničaru, odnosno članu društva za kojega sazna da posjeduje više od 5% vlasničkih udjela u Društvu, - svakoj promjeni temeljnog kapitala Društva, - odluci Društva o prestanku njegova djelovanja te o - svakoj drugoj promjeni koja je propisana Zakonom ili aktom Agencije.Izvješće iz stavka 1. ovog članka, Društvo mora uputiti Agenciji u roku od osam dana od dana nastale promjene.

Članak 29.Poslovnom tajnom Društva smatraju se oni dokumenti i podaci, koji se odnose na poslovanje Društva, a čije bi priopćavanje neovlaštenim osobama bilo protivno interesima Društva i vlasnika udjela u Fondu, ili se zakonom ili drugim propisima smatraju poslovnom tajnom.Poslovnom tajnom u Društvu smatraju se naročito podaci o visini sredstava na osobnom računu člana Fonda.



Članak 32.Izvornik odnosno mjerodavni tekst Statuta je onaj tekst Statuta koji je valjano usvojen od Uprave i odobren od Agencije. Ovaj Statut stupa na snagu danom odobrenja od strane Agencije.Stupanjem na snagu ovog Statuta u cijelosti prestaju važiti odredbe Statuta kojeg je usvojila Uprava 4. srpnja 2003. godine i kojeg je odobrila Agencija dana 15. srpnja 2003. godine.

13. Financijska izvješćaDruštvo je obvezno izrađivati i dostavljati Agenciji tromjesečna, polugodišnja, devetomjesečna i godišnja fi nancijska izvješća društva i fonda. Godišnja fi nancijska izvješća moraju biti revidirana od strane nezavisnog ovlaštenog revizora. Navedena izvješća Društvo je obvezno objaviti u jednim dnevnim novinama koje se distribuiraju na području cijele Republike Hrvatske, te dostaviti bez naplate svakoj osobi na njen zahtjev u roku od petnaest dana. Financijska izvješća za 2006. godinu, objavit će se u jednim dnevnim novinama do 31. ožujka 2007. godine.


1. Tvrtka, pravni oblik i sjedište: Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, 10000 Zagreb, Grškovićeva 31.

2. Uprava Društva i Nadzorni odborKrešimir Gjenero, direktorDinko Novoselec, prokuristMiroslav Klepač, predsjednik Nadzornog odbora Petar Pierre Matek, zamjenik predsjednika Nadzornog odboraRadovan Abramović, član Nadzornog odbora

3. Organizacijska shema Društva

4. Objašnjenja načina donošenja investicijskih odlukaDonošenje investicijskih odluka predstavlja integrirani proces odlučivanja s Allianz ZB d.o.o. društvom za upravljanje obveznim mirovinskim fondom.Investicijske odluke donose se na temelju unutarnjih i vanjskih kvalitativnih i kvantitativnih analiza uvažavajući temeljna načela ulaganja. Uprava nadzire poslovanje u okviru zakonskih limita i sukladno tržišnim okolnostima utvrđuje interne limite ulaganja imovine. Prilikom ulaganja imovine Fonda na inozemna tržišta kapitala, Društvo može prema potrebi koristiti vanjske savjetnike.

5. Iznos temeljnog kapitala Društva, imena i adresa vlasnika udjela i veličina njihovog udjela



7. Informacija o tome jesu li članovi Uprave i Nadzornog odbora članovi AZ Profi t dobrovoljnog mirovinskog fonda

Član Uprave i svi članovi Nadzornog odbora članovi su AZ Profi t dobrovoljnog mirovinskog fonda.

8. Načela i strategija ulaganja Društva Ulagateljna politika Društva je kombinacija načina razmišljanja i strateškog planiranja. Društvo će provoditi ulaganja imovine poštujući temeljna načela ulaganja: • sigurnost • likvidnost • raznolikost ulaganja • profi tabilnost vodeći pri tome računa o zakonskim ograničenjima u vezi ulaganja imovine Društva. Temeljnim načelima ulaganja se određuje način postizanja cilja kroz optimalan odnos pojedinih vrsta fi nancijske imovine u portfelju Društva, tj. temeljna načela predstavljaju kvantifi kaciju kompromisa između rizika i očekivanog prinosa. Cilj Društva je ponuditi najbolja znanja i vještine upravljanja imovinom članova dobrovoljnih mirovinskih fondova uz najmanje moguće naknade, ostvarujući pritom najveći mogući prinos na ulaganja.


1.Tvrtka, pravni oblik i sjedišteSociete Generale - Splitska banka d.d., Split, Ruđera Boškovića 16

2.Djelatnost banke skrbnikaobavljanje bankarskih poslova

3.Temeljni kapital banke skrbnikatemeljni kapital: 491.425.800,00 kn

4. Način obavljanja skrbničkih poslova u inozemstvuSociete Generale - Splitska banka d.d za svog Globalnog skrbnika izabrala je Clearstream banking S.A., Luxembourg.

IV. INFORMACIJE O AGENCIJIZa obavljanje nadzora nad poslovanjem mirovinskih društava i mirovinskih fondova od 1. siječnja 2006. godine, započela je s radom Hrvatska agencija za nadzor fi nancijskih usluga koja je u cijelosti preuzela temeljnu zadaću Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja. U obavljanju svojih javnih ovlasti, Agencija je ovlaštena:1) Donositi propise o provedbi Zakona o Hrvatskoj agenciji za nadzor fi nancijskih usluga, Zakona o tržištu vrijednosnih papira, Zakona o investicijskim fondovima, Zakona o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakona o preuzimanju dioničkih društava, Zakona o Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakona o Umirovljeničkom fondu, Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, Zakona o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje, Zakona o osiguranju, Zakona o posredovanju i zastupanju u osiguranju i drugih zakona kada je zakonom ovlaštena.2) Obavljati nadzor nad poslovanjem:– burzi i uređenih javnih tržišta, ovlaštenih društava i izdavatelja vrijednosnih papira,– društava za upravljanje investicijskim, privatizacijskim investicijskim i mirovinskim fondovima, investicijskim fondovima, privatizacijskim investicijskim fondovima, mirovinskim fondovima, Fondom hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji i Umirovljeničkim fondom,– brokerskih društava, brokera i investicijskih savjetnika,– institucionalnih ulagatelja,– Središnje depozitarne agencije,– Središnjeg registra osiguranika,– društava za osiguranje, mirovinskih osiguravajućih društava, zastupnika i posrednika u osiguranju,– pravnih osoba koje se bave poslovima leasinga i faktoringa, osim ako ih banke obavljaju unutar svoje registrirane djelatnosti, a sve u skladu s ovim Zakonom i zakonima koji reguliraju predmetnu materiju.3) Nalagati mjere za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti.4) Izdavati i oduzimati:– dozvole, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o tržištu vrijednosnim papirima, Zakonom o investicijskim fondovima, Zakonom o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakonom o Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakonom o Umirovljeničkom fondu i Zakonom o preuzimanju dioničkih društava,– licencije, autorizacije, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Zakonom o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje i– odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o osiguranju, Zakonom o posredovanju i zastupanju u osiguranju, Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje aktuarskih poslova i Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje poslova za posredovanje i zastupanje u osiguranju.5) Poticati, organizirati i nadgledati mjere za učinkovito funkcioniranje fi nancijskog tržišta.6) Voditi knjige i registre u skladu sa zakonskim odredbama.7) Pokretati inicijativu za donošenje zakona i drugih propisa i informirati javnost o načelima po kojima djeluje fi nancijsko tržište.8) Donositi podzakonske akte radi propisivanja uvjeta, načina i procedura za jedinstveno obavljanje nadzora unutar svog djelokruga i nadležnosti.9) Davati mišljenje o provedbi zakona na zahtjev stranaka u postupku ili osoba koje dokažu svoj pravni interes.10) Poduzimati druge mjere i obavljati druge poslove u skladu sa zakonskim ovlaštenjima.11) Izvješćivati ostala nadzorna, upravna i pravosudna tijela o svim pitanjima koja se neposredno ili posredno tiču njihove nadležnosti i djelokruga, povodom postupaka koja se vode pred tim tijelima a u svezi su s postupcima iz djelokruga i nadležnosti Agencije.

V. PRAVA ČLANOVA FONDA AZ Profi t dobrovoljni mirovinski fond (dalje u tekstu: »Fond«) je fond posebne vrste, odnosno predstavlja zasebnu imovinu bez pravne osobnosti u vlasništvu svojih članova, kojime upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (dalje u tekstu: «Društvo»). Članstvo u Fondu uspostavlja se potpisivanjem Ponude za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji u AZ Profi t dobrovoljnom mirovinskom fondu i otvaranjem osobnog računa u Fondu. Nakon dostave potpisane Ponude Društvu i otvaranja osobnog računa člana u Fondu, Društvo će članu dostaviti potvrdu o zaključenom Ugovoru. Članstvom u Fondu uspostavlja se obveza plaćanja doprinosa u taj Fond. Ukoliko član prestane uplaćivati doprinose on i dalje ostaje član Fonda. Osoba može biti član jednog ili više dobrovoljnih mirovinskih fondova.Informativni prospekt dobrovoljnog mirovinskog fonda mora se uručiti osobi prije stjecanja članstva u dobrovoljnom mirovinskom fondu.AZ Profi t se osniva na neodređeno vrijeme, kao Fond otvorene naravi koji prihvaća zahtjev za članstvo bilo koje osobe s prebivalištem u Republici Hrvatskoj. Društvo će poslovati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika isključivo u interesu njegovih članova. Sve uplate i isplate iz Fonda vodit će se u eurima, a obračunavati u kunama po srednjem tečaju HNB-a na dan transakcije. Početna vrijednost obračunske jedinice propisuje se aktima Hrvatske agencije za nadzor fi nancijskih usluga (dalje u tekstu: «Agencija»). Vrijednost obračunske jedinice Društvo će voditi u kunama, a dodatno će se vrijednost obračunske jedinice izražavati i u eurima.Minimalna mjesečna uplata na račun člana Fonda iznosi 15 eura u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan uplate. Ukoliko član Fonda odabere tromjesečni polugodišnji ili godišnji način plaćanja, uvjet o minimalnoj mjesečnoj uplati mora biti zadovoljen. Prema Zakonu o porezu na dohodak dobrovoljna mirovinska štednja je porezno poticana i to na način da je uplata doprinosa u dobrovoljne mirovinske fondove priznata kao porezna olakšica koja umanjuje poreznu osnovicu. Osnovne karakteristike poreznog tretmana uplata u AZ Profi tu do 31. prosinca 2006. godine, bile su:

Iznos poreznih olakšica: 1.000 kn mjesečno, odnosno 12.000 kn godišnje

Tretman uplata doprinosa od strane članova dobrovoljnog fonda:

pravo na umanjenje porezne osnovice za iznos uplaćenih doprinosa imaju svi članovi. Sve obustave iz plaće koje je napravio član Fonda, umanjile su poreznu osnovicu do iznosa od 1.000 kn mjesečno.

Porezni tretman državnih poticajnih sredstava:

propisi o oporezivanju dohotka nigdje izrijekom ne određuju da se na državna poticajna sredstva ne plaća porez na dohodak, ali sama svrha i cilj tih poticaja nameću zaključak da su ta sredstva neoporeziva

Oporezivanje isplaćenog iznosa iz dobrovoljne mirovinske štednje:

osnovica za oporezivanje isplaćenih iznosa iz dobrovoljne mirovinske štednje predstavlja iznos porezno priznatih izdataka u razdoblju štednje.Porezna stopa koja se primjenjuje na tako utvrđenu osnovicu iznosi 15%.

Članovima Fonda odobravaju se poticajna sredstva iz državnog proračuna na osnovi dokumentiranih podataka o prikupljenim doprinosima u prethodnoj kalendarskoj godini. Poticajna sredstva iznose 25% od uplaćenog doprinosa pojedinog člana Fonda u prethodnoj kalendarskoj godini, ali najviše do uloga 5.000,00 kuna po članu Fonda tijekom jedne kalendarske godine. Poticajna sredstva vode se na osobnom računu člana na način da se u svakom trenutku može utvrditi njihov iznos i ona predstavljaju osobnu imovinu člana kojom upravlja Društvo te čine sastavni dio osobnog računa člana Fonda. Poticajna sredstva odobrit će se za članstvo u samo jednom dobrovoljnom mirovinskom fondu.Prava iz dobrovoljnoga mirovinskog osiguranja član Fonda može ostvariti najranije s navršenih 50 godina života na temelju dobrovoljnoga mirovinskog programa koji nudi mirovinsko osiguravajuće društvo u skladu sa Zakonom.Iznimno od navedenoga, mirovinska davanja mogu se ostvariti u slučaju smrti ili invalidnosti i ranije, uz predočenje valjanog dokumenta kojim se dokazuju navedene činjenice (rješenje o nasljeđivanju, rješenje o utvrđivanju prava na invalidsku mirovinu i sl.). Ostvarivanjem prava na mirovinu, iznos na računu člana Fonda prenijet će se u mirovinsko osiguravajuće društvo koje će članu isplaćivati mirovinu u skladu s odabranim dobrovoljnim mirovinskim programom. Isplaćivanjem sredstava s osobnog računa člana (prijenosom računa) prestaje članstvo u Fondu.

Zaštita osobnih podataka članova fondaDruštvo jamči svim članovima da će s njihovim osobnim podacima postupati povjerljivo, sukladno Zakonu o zaštiti osobnih podataka. Pravo na donošenje odluke o štednji u dobrovoljnom mirovinskom društvu je dobrovoljnog karaktera. Članstvo se uspostavlja potpisivanjem Ponude za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji te se predmetna Ponuda dostavlja društvu na daljnju obradu. Prilikom potpisivanja Ponude, potencijalni član daje društvu određene osobne podatke čija je isključiva svrha realizacija svih poslova vezanih uz mirovinsku štednju člana (identifi kacija člana u bazi podataka, upravljanje imovinom na osobnom računu člana i sl). Svi osobni podaci članova čuvaju se u bazi podataka, dakle u elektronskom obliku, a vlastoručno potpisana Ponuda člana za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji pohranjuje se u arhiv. Svi osobni podaci članova čuvaju se trajno, temeljem Pravilnika o zaštiti arhivskog i registraturnog gradiva društva te Posebnog popisa gradiva, na koje je Hrvatski državni arhiv dao suglasnost i odobrenje dana 20. lipnja 2005. godine.Svaki potencijalni član odnosno svaki član se ima pravo usprotiviti obradi osobnih podataka u svrhe marketinga i u tom se slučaju osobni podaci koji se na njega odnose neće obrađivati u tu svrhu. Pravo protivljenja član iskazuje označavanjem posebne rubrike na obrascu Ponude, neposredno prije potpisivanja iste. Ukoliko član naknadno uskrati svoju privolu za daljnju marketinšku obradu svojih osobnih podataka, društvo je dužno takvom zahtjevu odmah udovoljiti.

DirektorKrešimir Gjenero

Sukladno članku 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilnika o informativnom prospektu mirovinskog fonda, zaključno s informacijama do 31. prosinca 2006. godine, Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima objavljuje

INFORMATIVNI PROSPEKTAZ BENEFIT DOBROVOLJNOG MIROVINSKOG FONDA

I. PODACI O AZ BENEFIT DOBROVOLJNOM MIROVINSKOM FONDU

1. Ime fonda: AZ Benefi t dobrovoljni mirovinski fond

2. Datum osnivanja fonda: 15. srpnja 2003.

3. Način obračuna naknada za Društvo:

• Ulazna naknada Ulazna naknada se naplaćuje od prvih uplata člana u fond i to na način da se sva sredstva prvih uplata iskoriste za naplatu naknade. Ulazna naknada iznosi 900,00 kn za čitavo razdoblje članstva u Fondu. Ulazna naknada se ne naplaćuje u slučaju prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo.

• Naknada za upravljanjeNaknada za upravljanje Fondom obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se Društvu jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu za prethodni mjesec.Naknada za upravljanje u 2006. godini iznosila je 1,5% godišnje.

• Izlazna naknada Naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja sredstava s osobnog računa Člana (prijenosa računa), osim u slučaju povlačenja sredstava u mirovinsko osiguravajuće društvo radi isplate mirovina ili radi prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo. Izlaznu naknadu Fond će obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana Fonda u iznosu od najviše 10%.

4. Način obračuna naknade za banku skrbnikaZa obavljanje skrbničkih poslova banka će fondu zaračunavati naknadu na način propisan od strane Agencije. Naknada se obračunava dnevno prema ukupnoj vrijednosti imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu za prethodni mjesec prema sljedećim godišnjim postotnim iznosima i vrijednostima imovine: 0,00 kn – 2.000.000.000,00 kn 0,08% 2.000.000.000,00 kn – 3.000.000.000,00 kn 0,07% 3.000.000.000,00 kn – i više 0,06%Banka skrbnik će gore navedenu naknadu naplaćivati terećenjem računa Fonda.

5. Ostali troškovi Društvo će Članu najmanje jednom godišnje dostaviti stanje na osobnom računu, bez naknade. Društvo može naplatiti sve ostale izvode i izvanredne izvještaje kao i tiskane uplatnice dostavljene članu Fonda na njegov zahtjev, u iznosu koji ne može biti veći od 10 kn po zahtjevu.Ostali troškovi koji terete imovinu Fonda odnose se na troškove stjecanja i prodaje imovine Fonda, te troškove tiskanja i objavljivanja izvješća koje je Društvo obvezno izdati prema Zakonu.

6. Podaci o portfelju Fonda Cilj Fonda:AZ Benefi t dobrovoljni mirovinski fond nastoji osigurati najbolji mogući prinos uz vrlo konzervativne uvjete ulaganja te ga održati kroz različite faze gospodarskog ciklusa.

Struktura ulaganja po vrstama

Pozicija


(u kn)



2.900.000,00 9,23%


0,00 0,00%


130.662,64 0,42%

Dugoročne obveznice ili drugi dužnički vrijednosni papiri izdani od strane dioničkih društava reigistriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije

1.318.284,00 4,20%


24.484.650,65 77,92%

Dionice izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i udjeli u domaćim otvorenim investicijskim fodnovima kojima se trguje u prvoj kotaciji na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj

1.391.298,57 4,43%


0,00 0,00%


247.198,71 0,79%

Novčana sredstva 681.320,87 2,17%

Potraživanja 270.250,14 0,86%

UKUPNO 31.423.665,58 100,00%


Izdavatelj Pozicija KoličinaVrijednost po

jedinici na datum izvještaja (u kn)

Ukupna vrijednost na

datum izvještaja (u kn)

DIONICE

Redovne dionice - - 793.130,74

Ina d.d. INA-R-A 23 2.296,16 52.811,69

Podravka d.d. PODR-R-A 735 471,79 346.762,86

Ina d.d. INA GDR 170 2.315,04 393.556,19


- -

OBVEZNICE

Državne obveznice - - 24.484.650,65




Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-19BA 350.000 8,09 2.831.139,07


Obveznice gospodarskih subjekata 1.318.284,00

Ingra d.d.Obveznice gospodarskih subjekata

1.320.000 1,00 1.318.284,00


130.662,64

Grad Koprivnica GDKC-O-116A 200.000 0,65 130.662,64



Komercijalni zapisi - - 0

Udjeli otvorenih investicijskih fondova - - 845.366,54

Raiffeisen Invest d.o.o. RBAI-U-RCEU 492 1.214,58 598.167,83

Indexchange Investment AG DAX EX 530 466,41 247.198,71

DEPOZITI 2.900.000,00

OSTALA IMOVINA

Novčana sredstva 681.320,87

Potraživanja 270.250,14

SVEUKUPNO 31.423.665,58

8. Izračun vrijednosti obračunske jedinice i način prijenosa imovine u drugi fondVrijednost obračunske jedinice mirovinskog fonda za dan vrednovanja utvrđuje se dijeljenjem razlike neto imovinske vrijednosti mirovinskog fonda i ukupnog broja obračunskih jedinica mirovinskog fonda na taj dan.Uplaćeni doprinosi, kao i preneseni računi u Fond, konvertiraju se u obračunske jedinice. Za potrebe vrednovanja, svaka obračunska jedinica predstavlja proporcionalni udio u neto ukupnoj imovini Fonda. Ukupna vrijednost svih obračunskih jedinica Fonda uvijek će biti jednaka ukupnoj neto imovinskoj vrijednosti Fonda, izračunatoj sukladno Zakonu. Banka skrbnik dnevno utvrđuje vrijednost obračunske jedinice. Početna vrijednost obračunske jedinice iznosi 100,00 kn.Osiguranik može promijeniti članstvo u Fondu podnošenjem zahtjeva. Ukupan iznos sredstava na osobnom računu osiguranika u bivšem fondu određuje se množenjem broja obračunskih jedinica s vrijednošću obračunske jedinice bivšeg fonda na zadnji dan članstva u bivšem fondu. Mirovinsko društvo koje upravlja bivšim fondom doznačuje navedena sredstva novom fondu umanjena za izlaznu naknadu, trećeg radnog dana nakon što je zaprimilo zahtjev. Iznos naknade određen je Statutom.Broj obračunskih jedinica koji se bilježi na osobnom računu osiguranika u novom fondu izračunava se dijeljenjem iznosa osiguranikovih sredstava s vrijednošću obračunske jedinice novog fonda na prvi dan članstva u novome fondu.

9. Porezni status FondaAZ Benefi t dobrovoljni mirovinski fond nije pravna osoba pa tako nije obveznik ni poreza na dobit niti poreza na dodanu vrijednost.

10. Način izračuna rezultata poslovanja Fonda i defi niranje pojmova nominalni i realni prinos

Društvo koje upravlja Fondom i koje je primalo doprinose najmanje 12 mjeseci na kraju zadnjeg mjeseca svakog tromjesečja odredit će prinos za posljednjih 12 mjeseci. Prinos je obvezno odmah prijaviti Agenciji. Nominalni prinos Fonda je postotna razlika između vrijednosti obračunske jedinice na zadnji radni dan zadnjeg mjeseca tekućeg tromjesečja i vrijednosti te jedinice na zadnji radni dan prije 12 mjeseci.

Stopa realnog prinosa Fonda određuje se na način da se nominalni godišnji prinos Fonda korigira s indeksom potrošačkih cijena. Stopa nominalnog prinosa AZ Benefi t dobrovoljnog mirovinskog fonda za 2006. godinu iznosi 6,198%.Stopa realnog prinosa AZ Benefi ta dobrovoljnog mirovinskog fonda za 2006. godinu iznosi 4,1157%.

11. Prikaz stopa prometa i volumena fonda s posebnim obrazloženjemVrijednost NAV-a fonda na datum 31.12.2006. iznosila je HRK 30.879.595,54 uz prosječni rast mjesečnog NAV-a od HRK 1.343.800,46 računajući od datuma 1.1.2006.U periodu od 1.1. do 31.12.2006. za račun fonda je ukupno obavljeno transakcija u vrijednosti od HRK 199.567.459,21. U taj iznos uračunate su sve kupnje i prodaje vrijednosnih papira za račun fonda, a isključene su transakcije kupnje i prodaje deviza pošto su se one gotovo isključivo obavljale u cilju kupovine ili prodaje vrijednosnih papira. Koefi cijent obrta sredstava fonda iznosio je u 2006. godini 9,61, a dobiven je kao kvocijent vrijednosti ukupno obavljenih transakcija fonda i prosječnog NAV-a fonda koji je u 2006. iznosio HRK 20.772.423,62. Koefi cijent obrta sredstava od 9,61 je viši od vrijednosti koju očekujemo u sljedećim godinama. Tako visok koefi cijent obrta sredstava uzrokovan je velikim relativnim rastom vrijednosti NAV-a fonda, a samim time i velikim relativnim udjelom priljeva novih sredstava u fond u odnosu na veličinu NAV-a, te velikim brojem novih izdanja obveznica na domaćem tržištu.

12. Statut AZ Benefi t dobrovoljnog mirovinskog fonda Sukladno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima (N.N. 49/99, 63/00 i 103/03), Uprava Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, usvojila je u Zagrebu, dana 10. listopada 2003. godine, sljedeći

STATUTAZ Benefi t dobrovoljnog mirovinskog fonda

OSNOVNE ODREDBE I IME DOBROVOLJNOG MIROVINSKOG FONDA

Članak 1.Odredbama ovog Statuta uređuju se uvjeti i pravila poslovanja AZ benefi t dobrovoljnog mirovinskog fonda (u daljnjem tekstu: «Fond») te se uređuju pravni odnosi Allianza ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima s vlasnicima dokumenata o udjelu u Fondu.

Članak 2.Fond će biti otvorene naravi i poslovat će pod imenom: AZ benefi t dobrovoljni mirovinski fond. Skraćeni naziv Fonda koji će se koristiti u poslovanju glasi: AZ benefi t. U poslovanju s inozemstvom Fond će poslovati pod imenom: AZ Benefi t Voluntary Pension Fund, odnosno pod skraćenim nazivom AZ benefi t.

Članak 3.Fond čini zasebnu imovinu bez pravne osobnosti i osniva se radi prikupljanja novčanih sredstava, uplaćivanjem doprinosa na račune članova Fonda, uplatama državnih poticajnih sredstava i ulaganja tih sredstava na tržištima novca i kapitala, s ciljem povećanja vrijednosti imovine Fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja članovima Fonda, sukladno zakonskim odredbama.Vrijeme trajanja Fonda je neograničeno.

Članak 4.Fondom upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, sa sjedištem u Zagrebu (dalje u tekstu:«Društvo»).


Članak 5.Nadzorni odbor Društva donosi temeljna načela investiranja kao i eventualne promjene tih načela.Mirovinsko društvo je odgovorno članovima Fonda za štetu nastalu zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja svojih obveza koje se odnose na upravljanje Fondom, osim ako neispunjenje ili neprimjereno neispunjenje proizlazi iz okolnosti za koje mirovinsko društvo nije odgovorno i za koje nije moglo biti odgovorno i ako je vodilo poslovanje s pozornošću urednog i savjesnog gospodarstvenika.Šteta nastala zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja zadaća Društva iz stavka 1. ovog članka, ne može se namiriti iz imovine Fonda.Ukoliko Društvo povjeri ispunjenje određenih obveza trećim osobama, ne umanjuje se niti ograničava odgovornost Društva za te obveze.

Članak 6.Imovina Fonda ulagat će se sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova uz uvažavanje sljedećih načela: - sigurnosti ulaganja imovine Fonda - raznolikosti ulaganja, - održanja odgovarajuće likvidnostiDruštvo će upravljati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, isključivo u interesu članova Fonda.U slučaju promjene zakonskih propisa ili uvjeta na fi nancijskim tržištima, Društvo će u cilju zaštite interesa članova prilagoditi program ulaganja novonastalim prilikama na tržištu te sukladno tome izmijeniti odredbe ovog Statuta.

Članak 7.Društvo će investirati imovinu Fonda na vrlo konzervativan način, a s glavnim ciljem zaštite ulagačke glavnice članova uz ostvarenje primjerenog prinosa. Investiranje s ciljem zaštite ulagačke glavnice u dužem će vremenskom razdoblju rezultirati nižom stopom povrata od stope koja bi se ostvarila uz manje konzervativnu ulagačku politiku.Imovina fonda bit će pod normalnim tržišnim uvjetima, te ukoliko to ne bi bilo protivno bilo kojim drugim zakonskim i podzakonskim propisima koji uređuju pojedina ulaganja, uložena u sljedeće vrijednosne papire i u sljedećim limitima:

1. kratkoročne zapise i druge kratkoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke te kratkoročne bankovne depozite i repo poslove do 15%

2. dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke do 100%

3. dugoročne obveznice i druge dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave do 30%

4. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire, izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 30%

5. dionice izdane od dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i dionice domaćih zatvorenih investicijskih fondova, uvrštene u službenu kotaciju burze registrirane u Republici Hrvatskoj, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agen¬cije, do 10%

6. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%

7. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane inozemnih nedržavnih subjekata, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%

8. dionice, izdane od strane inozemnih dioničkih društava i dionice stranih zatvorenih investicijskih fondova, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 10%

9. udjele domaćih i inozemnih otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire čiji su izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj ili nekoj od zemalja OECD-a, do 10%

10. bilo koji drugi oblik ulaganja utvrđen propisima Agencije osim ulaganja iz članka 72. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.

Najviše 5% imovine Fonda može biti uloženo u vrijednosne papire jednog izdavatelja ili ukupno u vrijednosne papire dvaju ili više izdavatelja koji su povezane osobe sukladno članku 2. točka 13. Zakona, osim imovine iz točke 2. i 3. prethodnog stavka.

Terminski ugovori mogu se koristiti isključivo u svrhu zaštite imovine i obveza Fonda kojima se može štititi najviše 30% imovine Fonda. Najviše 20% imovine Fonda može se ulagati u imovinu izvan Republike Hrvatske.

Članak 8.Strategiju ulaganja Fonda određuje uprava Društva. Uprava može donijeti odluku da se provedba dijela investicijske strategije povjeri vanjskom savjetniku ili savjetnicima.

Članak 9.Društvo nije dužno držati imovinu Fonda u novčanim depozitima, a ukoliko se takva odluka donese, Društvo će se pridržavati zakonskih ograničenja koja se odnose na najviši iznos koji se može držati u novčanim depozitima.

NAKNADE I TROŠKOVI IZ IMOVINE MIROVINSKOG FONDA

Članak 10.Imovini Fonda mogu se zaračunavati sljedeće naknade i troškovi:1. ulazna naknada,2. naknada za upravljanje,3. izlazna naknada,4. naknada banci skrbniku,5. drugi troškovi koji se sukladno članku 15. Statuta namiruju iz imovine Fonda.

Članak 11.Ulazna naknada se naplaćuje od prvih uplata člana u fond i to na način da se sva sredstva prvih uplata iskoriste za naplatu naknade. Ulazna naknada iznosi do 900,00 kn za čitavo razdoblje članstva u Fondu. Ulazna naknada se ne naplaćuje u slučaju prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo.

Članak 12.Naknada za upravljanje Fondom obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se Društvu jednom mjesečno.Članovima AZ benefi t dobrovoljnog mirovinskog fonda neće se naplaćivati naknada za upravljanje do 31. prosinca 2003. godine, a nakon toga i u narednim godinama naknada za upravljanje ne može biti veća od 2% godišnje od osnovice opisane u prethodnom stavku.

Članak 13.Izlazna naknada naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja sredstava s osobnog računa člana (prijenos računa), osim u slučaju povlačenja sredstava u mirovinsko osiguravajuće društvo radi isplate mirovina ili radi prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo. Izlazna naknada će se obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana fonda u iznosu od najviše 10%.

Članak 14.Za poslove skrbništva opisane u članku 21. ovoga Statuta, banka skrbnik ima pravo na naknadu propisanu zakonom, aktima Agencije i ugovorom zaključenim između Društva i banke skrbnika.

Naknada banci skrbniku obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se banci skrbniku jednom mjesečno.

Članak 15.Član ima pravo da mu Društvo najmanje jednom godišnje i bez naknade, dostavi stanje na osobnom računu. Sve ostale izvode i izvanredne izvještaje kao i tiskane uplatnice dostavljene članu Fonda na njegov zahtjev, Društvo može naplatiti u iznosu koji ne može biti veći od 10 kn po zahtjevu.Ostali troškovi koji terete imovinu Fonda odnose se na troškove stjecanja i prodaje imovine Fonda, te troškove tiskanja i objavljivanja izvješća koje je Društvo obvezno izdati prema Zakonu.

Članak 16.Poslovna godina je kalendarska godina, koja počinje 1. siječnja, a završava 31. prosinca.


Članak 17.Članstvo u Fondu uspostavlja se zaključivanjem ugovora s Društvom i otvaranjem osobnog računa u Fondu.Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos na njihovom računu. Društvo izdaje članovima Fonda dokument o udjelu koji pokazuje broj obračunskih jedinica na osobnom računu i ujedno je dokaz o vlasništvu u Fondu.

Članak 18.Članstvo u Fondu se ne može uskratiti osim ako osoba koja podnosi zahtjev za članstvo ne ispunjava uvjete utvrđene zakonom. Osoba može biti član više dobrovoljnih fondova, ali pravo na državna poticajna sredstva može ostvarivati samo u jednom fondu.

Članak 19. Sve uplate u Fond i isplate iz Fonda vodit će se u eurima, a obračunavati u kunama po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan transakcije. Početna vrijednost obračunske jedinice propisuje se aktima Agencije. Vrijednost obračunske jedinice Društvo će voditi i iskazivati u kunama, a dodatno će se vrijednost obračunske jedinice izražavati i u eurima.Minimalna mjesečna uplata na račun člana Fonda iznosi € 15,00 u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan uplate. Ukoliko član Fonda odabere tromjesečni polugodišnji ili godišnji način plaćanja, uvjet o minimalnoj mjesečnoj uplati mora biti zadovoljen. Društvo može donijeti odluku o izmjeni iznosa minimalne mjesečne uplate i o tome obavijestiti Agenciju i članove.Uplaćeni doprinosi u Fond i preneseni računi, knjiže se u korist osobnih računa na ime člana Fonda. Iznos koji je na računu člana Fonda je osobna imovina tog člana.

Članak 20.Ukoliko član Fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u Fond, on ostaje punopravni član Fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi Fonda. Prava iz dobrovoljnoga mirovinskog osiguranja član dobrovoljnog fonda može ostvariti najranije s navršenih 50 godina života na temelju dobrovoljnoga mirovinskog programa koji nudi mirovinsko osiguravajuće društvo u skladu sa zakonom.Iznimno od prethodnog stavka ovoga članka, mirovinska davanja mogu se ostvariti u slučaju smrti ili invalidnosti i ranije, pod uvjetima iz ugovora iz članka 17. stavka 1. ovoga Statuta. Isplaćivanjem sredstava s osobnog računa Člana (prijenosom računa) prestaje članstvo u Fondu.

BANKA SKRBNIK

Članak 21.Poslovi banke skrbnika nad imovinom Fonda su:1. poslovi pohrane i čuvanja imovine Fonda na posebnom računu,2. utvrđivanje vrijednosti imovine Fonda i izvješćivanje Agencije, Društva o provedenom postupku utvrđivanja te vrijednosti, kao i o

vrijednosti imovine Fonda,3. izvješćivanje o vrijednosti obračunske jedinice putem dnevnih novina najmanje jednom mjesečno,4. izvješćivanje o isplati dividende, isplati kupona ili dospijeću ostalih instrumenata na naplatu,5. obavješćivanje o godišnjim skupštinama dioničara i pravima vezanim uz imovinu Fonda kao i izvršenje naloga Društva u svezi



Članak 23.U slučaju da se ugovor između Društva i banke skrbnika želi raskinuti, pisana obavijest treba se dostaviti najmanje šezdeset dana ranije, osim u posebnim zakonom defi niranim slučajevima. Stranka koja daje obavijest o raskidu ugovora odmah će o istom i njenim razlozima obavijestiti Agenciju.Novu banku skrbnika Društvo može izabrati samo uz prethodno pisano odobrenje Agencije, a za njegovo dobivanje Društvo će dostaviti Agenciji informacije o predloženoj banci skrbniku. Promjena banke skrbnika obavit će se tako da se održi neprekinuto obavljanje poslova banke skrbnika u odnosu na imovinu Fonda.



Članak 25.Društvo će u sukladno zakonskim odredbama izdati Informativni prospekt Fonda koji će sadržavati podatke o Fondu i Društvu, banci skrbniku kao i sve ostale podatke određene zakonom i propisima Agencije.

Članak 26.Bilježenje poslovnih događaja, sadržaj i objavljivanje fi nancijskih izvješća Fonda obavlja se sukladno Zakonu o računovodstvu, Međunarodnim računovodstvenim standardima i Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima te odgovarajućim aktima Agencije.

Članak 27.Društvo je obvezno podnositi Agenciji sljedeće informacije: 1. godišnje fi nancijsko izvješće koje je revidirala revizorska tvrtka i potpisao ovlašteni revizor, 2. o podacima o prodaji i novostečenoj imovini mirovinskog Fonda uključujući naziv imovine, dan transakcije, cijenu po kojoj je


Članak 28.Društvo je također obvezno izvijestiti Agenciju o - promjeni tvrtke, sjedišta, statuta Fonda ili društvenog ugovora, - promjeni članova Uprave ili Nadzornog odbora Društva, - promjeni imena Fonda - dioničaru, odnosno članu društva za kojega sazna da posjeduje više od 5% vlasničkih udjela u Društvu, - svakoj promjeni temeljnog kapitala Društva, - odluci Društva o prestanku njegova djelovanja te o - svakoj drugoj promjeni koja je propisana Zakonom ili aktom Agencije.Izvješće iz stavka 1. ovog članka, Društvo mora uputiti Agenciji u roku od osam dana od dana nastale promjene.

Članak 29.Poslovnom tajnom Društva smatraju se oni dokumenti i podaci, koji se odnose na poslovanje Društva, a čije bi priopćavanje neovlaštenim osobama bilo protivno interesima Društva i vlasnika udjela u Fondu, ili se zakonom ili drugim propisima smatraju poslovnom tajnom.Poslovnom tajnom u Društvu smatraju se naročito podaci o visini sredstava na osobnom računu člana Fonda.



Članak 32.Izvornik odnosno mjerodavni tekst Statuta je onaj tekst Statuta koji je valjano usvojen od Uprave i odobren od Agencije. Ovaj Statut stupa na snagu danom odobrenja od strane Agencije.Stupanjem na snagu ovog Statuta u cijelosti prestaju važiti odredbe Statuta kojeg je usvojila Uprava 4. srpnja 2003. godine i kojeg je odobrila Agencija dana 15. srpnja 2003. godine.

13. Financijska izvješćaDruštvo je obvezno izrađivati i dostavljati Agenciji tromjesečna, polugodišnja, devetomjesečna i godišnja fi nancijska izvješća društva i fonda. Godišnja fi nancijska izvješća moraju biti revidirana od strane nezavisnog ovlaštenog revizora. Navedena izvješća Društvo je obvezno objaviti u jednim dnevnim novinama koje se distribuiraju na području cijele Republike Hrvatske, te dostaviti bez naplate svakoj osobi na njen zahtjev, u roku od petnaest dana. Financijska izvješća za 2006. godinu, objavit će se u jednim dnevnim novinama do 31. ožujka 2007. godine.


1. Tvrtka, pravni oblik i sjedište: Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, 10000 Zagreb, Grškovićeva 31.

2. Uprava Društva i Nadzorni odborKrešimir Gjenero , direktorDinko Novoselec, prokuristMiroslav Klepač, predsjednik Nadzornog odbora Petar Pierre Matek, zamjenik predsjednika Nadzornog odboraRadovan Abramović, član Nadzornog odbora

3. Organizacijska shema Društva

4. Objašnjenja načina donošenja investicijskih odlukaDonošenje investicijskih odluka predstavlja integrirani proces odlučivanja s Allianz ZB d.o.o. društvom za upravljanje obveznim mirovinskim fondom. Investicijske odluke operativno provodi odjel Fond managementa.Investicijske odluke donose se na temelju unutarnjih i vanjskih kvalitativnih i kvantitativnih analiza uvažavajući temeljna načela ulaganja. Uprava nadzire poslovanje u okviru zakonskih limita i sukladno tržišnim okolnostima utvrđuje interne limite ulaganja imovine. Prilikom ulaganja imovine Fonda na inozemna tržišta kapitala, Društvo može prema potrebi koristiti vanjske savjetnike.

5. Iznos temeljnog kapitala Društva, imena i adresa vlasnika udjela i veličina njihovog udjela



7. Informacija o tome jesu li članovi Uprave i Nadzornog odbora članovi AZ Benefi t dobrovoljnog mirovinskog fonda

Član Uprave i članovi Nadzornog odbora nisu članovi AZ Benefi t dobrovoljnog mirovinskog fonda.

8. Načela i strategija ulaganja Društva Ulagateljna politika Društva je kombinacija načina razmišljanja i strateškog planiranja. Društvo će provoditi ulaganja imovine poštujući temeljna načela ulaganja: • sigurnost • likvidnost • raznolikost ulaganja • profi tabilnost vodeći pri tome računa o zakonskim ograničenjima u vezi ulaganja imovine Društva. Temeljnim načelima ulaganja se određuje način postizanja cilja kroz optimalan odnos pojedinih vrsta fi nancijske imovine u portfelju Društva, tj. temeljna načela predstavljaju kvantifi kaciju kompromisa između rizika i očekivanog prinosa. Cilj Društva je ponuditi najbolja znanja i vještine upravljanja imovinom članova dobrovoljnih mirovinskih fondova uz najmanje moguće naknade, ostvarujući pritom najveći mogući prinos na ulaganja.


1. Tvrtka, pravni oblik i sjedišteSociete Generale - Splitska banka d.d., Split, Ruđera Boškovića 16

2. Djelatnost banke skrbnikaobavljanje bankarskih poslova

3. Temeljni kapital banke skrbnikatemeljni kapital: 491.425.800,00 kn

4. Način obavljanja skrbničkih poslova u inozemstvuSociete Generale - Splitska banka d.d., za svog Globalnog skrbnika izabrala je Clearstream banking S.A., Luxembourg.

IV. INFORMACIJE O AGENCIJIZa obavljanje nadzora nad poslovanjem mirovinskih društava i mirovinskih fondova od 1. siječnja 2006. godine, započela je s radom Hrvatska agencija za nadzor fi nancijskih usluga koja je u cijelosti preuzela temeljnu zadaću Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja. U obavljanju svojih javnih ovlasti, Agencija je ovlaštena:1) Donositi propise o provedbi Zakona o Hrvatskoj agenciji za nadzor fi nancijskih usluga, Zakona o tržištu vrijednosnih papira, Zakona o investicijskim fondovima, Zakona o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakona o preuzimanju dioničkih društava, Zakona o Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakona o Umirovljeničkom fondu, Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, Zakona o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje, Zakona o osiguranju, Zakona o posredovanju i zastupanju u osiguranju i drugih zakona kada je zakonom ovlaštena.2) Obavljati nadzor nad poslovanjem:– burzi i uređenih javnih tržišta, ovlaštenih društava i izdavatelja vrijednosnih papira,– društava za upravljanje investicijskim, privatizacijskim investicijskim i mirovinskim fondovima, investicijskim fondovima, privatizacijskim investicijskim fondovima, mirovinskim fondovima, Fondom hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji i Umirovljeničkim fondom,– brokerskih društava, brokera i investicijskih savjetnika,– institucionalnih ulagatelja,– Središnje depozitarne agencije,– Središnjeg registra osiguranika,– društava za osiguranje, mirovinskih osiguravajućih društava, zastupnika i posrednika u osiguranju,– pravnih osoba koje se bave poslovima leasinga i faktoringa, osim ako ih banke obavljaju unutar svoje registrirane djelatnosti, a sve u skladu s ovim Zakonom i zakonima koji reguliraju predmetnu materiju.3) Nalagati mjere za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti.4) Izdavati i oduzimati:– dozvole, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o tržištu vrijednosnim papirima, Zakonom o investicijskim fondovima, Zakonom o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakonom o

Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakonom o Umirovljeničkom fondu i Zakonom o preuzimanju dioničkih društava,– licencije, autorizacije, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Zakonom o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje i– odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o osiguranju, Zakonom o posredovanju i zastupanju u osiguranju, Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje aktuarskih poslova i Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje poslova za posredovanje i zastupanje u osiguranju.5) Poticati, organizirati i nadgledati mjere za učinkovito funkcioniranje fi nancijskog tržišta.6) Voditi knjige i registre u skladu sa zakonskim odredbama.7) Pokretati inicijativu za donošenje zakona i drugih propisa i informirati javnost o načelima po kojima djeluje fi nancijsko tržište.8) Donositi podzakonske akte radi propisivanja uvjeta, načina i procedura za jedinstveno obavljanje nadzora unutar svog djelokruga i nadležnosti.9) Davati mišljenje o provedbi zakona na zahtjev stranaka u postupku ili osoba koje dokažu svoj pravni interes.10) Poduzimati druge mjere i obavljati druge poslove u skladu sa zakonskim ovlaštenjima.11) Izvješćivati ostala nadzorna, upravna i pravosudna tijela o svim pitanjima koja se neposredno ili posredno tiču njihove nadležnosti i djelokruga, povodom postupaka koja se vode pred tim tijelima a u svezi su s postupcima iz djelokruga i nadležnosti Agencije.

V. PRAVA ČLANOVA FONDA AZ Benefi t dobrovoljni mirovinski fond (dalje u tekstu: »Fond«) je fond posebne vrste, odnosno predstavlja zasebnu imovinu bez pravne osobnosti u vlasništvu svojih članova, kojime upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (dalje u tekstu: «Društvo»). Članstvo u Fondu uspostavlja se zaključivanjem ugovora tj. potpisivanjem Ponude za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji u AZ Benefi t dobrovoljnom mirovinskom fondu i otvaranjem osobnog računa u Fondu. Nakon potpisivanja Ponude i otvaranja osobnog računa u Fondu Društvo će Članu dostaviti potvrdu o zaključenom Ugovoru. Članstvom u Fondu uspostavlja se obveza plaćanja doprinosa u taj Fond. Ukoliko član prestane uplaćivati doprinose on i dalje ostaje član Fonda. Osoba može biti član jednog ili više dobrovoljnih mirovinskih fondova.Informativni prospekt dobrovoljnog mirovinskog fonda mora se uručiti osobi prije stjecanja članstva u dobrovoljnom mirovinskom fondu.AZ Benefi t se osniva na neodređeno vrijeme, kao Fond otvorene naravi koji prihvaća zahtjev za članstvo bilo koje osobe s prebivalištem u Republici Hrvatskoj. Društvo će poslovati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika isključivo u interesu njegovih članova. Sve uplate i isplate iz Fonda vodit će se u eurima, a obračunavati u kunama po srednjem tečaju HNB-a na dan transakcije. Početna vrijednost obračunske jedinice propisuje se aktima Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja (dalje u tekstu: «Agencija»). Vrijednost obračunske jedinice Društvo će voditi u kunama, a dodatno će se vrijednost obračunske jedinice izražavati i u eurima.Minimalna mjesečna uplata na račun člana Fonda iznosi 15 eura u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan uplate. Ukoliko član Fonda odabere tromjesečni polugodišnji ili godišnji način plaćanja, uvjet o minimalnoj mjesečnoj uplati mora biti zadovoljen. Prema Zakonu o porezu na dohodak dobrovoljna mirovinska štednja je porezno poticana i to na način da je uplata doprinosa u dobrovoljne mirovinske fondove priznata kao porezna olakšica koja umanjuje poreznu osnovicu. Osnovne karakteristike poreznog tretmana uplata u AZ Benefi t, do 31. prosinca 2006. godine bile su:

Iznos poreznih olakšica: 1.000 kn mjesečno, odnosno 12.000 kn godišnje

Tretman uplata doprinosa od strane članova dobrovoljnog fonda:

pravo na umanjenje porezne osnovice za iznos uplaćenih doprinosa imaju svi članovi. Sve obustave iz plaće koje je napravio član Fonda umanjile su poreznu osnovicu do iznosa od 1.000 kn mjesečno.

Porezni tretman državnih poticajnih sredstava:

propisi o oporezivanju dohotka nigdje izrijekom ne određuju da se na državna poticajna sredstva ne plaća porez na dohodak, ali sama svrha i cilj tih poticaja nameću zaključak da su ta sredstva neoporeziva

Oporezivanje isplaćenog iznosa iz dobrovoljne mirovinske štednje:

osnovica za oporezivanje isplaćenih iznosa iz dobrovoljne mirovinske štednje predstavlja iznos porezno priznatih izdataka u razdoblju štednje. Porezna stopa koja se primjenjuje na tako utvrđenu osnovicu iznosi 15%.

Članovima Fonda odobravaju se poticajna sredstva iz državnog proračuna na osnovi dokumentiranih podataka o prikupljenim doprinosima u prethodnoj kalendarskoj godini. Poticajna sredstva iznose 25% od uplaćenog doprinosa pojedinog člana Fonda u prethodnoj kalendarskoj godini, ali najviše do uloga 5.000,00 kuna po članu Fonda tijekom jedne kalendarske godine. Poticajna sredstva vode se na osobnom računu člana na način da se u svakom trenutku može utvrditi njihov iznos i ona predstavljaju osobnu imovinu člana kojom upravlja Društvo te čine sastavni dio osobnog računa člana Fonda. Poticajna sredstva odobrit će se za članstvo u samo jednom dobrovoljnom mirovinskom fondu.Prava iz dobrovoljnoga mirovinskog osiguranja član Fonda može ostvariti najranije s navršenih 50 godina života na temelju dobrovoljnoga mirovinskog programa koji nudi mirovinsko osiguravajuće društvo u skladu sa Zakonom.Iznimno od navedenoga, mirovinska davanja mogu se ostvariti u slučaju smrti ili invalidnosti i ranije, uz predočenje valjanog dokumenta kojim se dokazuju navedene činjenice (rješenje o nasljeđivanju, rješenje o utvrđivanju prava na invalidsku mirovinu i sl.). Ostvarivanjem prava na mirovinu, iznos na računu člana Fonda prenijet će se u mirovinsko osiguravajuće društvo koje će članu isplaćivati mirovinu u skladu s odabranim dobrovoljnim mirovinskim programom. Isplaćivanjem sredstava s osobnog računa Člana (prijenosom računa) prestaje članstvo u Fondu.

Zaštita osobnih podataka članova fondaDruštvo jamči svim članovima da će s njihovim osobnim podacima postupati povjerljivo, sukladno Zakonu o zaštiti osobnih podataka. Pravo na donošenje odluke o štednji u dobrovoljnom mirovinskom društvu je dobrovoljnog karaktera. Članstvo se uspostavlja potpisivanjem Ponude za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji te se predmetna Ponuda dostavlja društvu na daljnju obradu. Prilikom potpisivanja Ponude, potencijalni član daje društvu određene osobne podatke čija je isključiva svrha realizacija svih poslova vezanih uz mirovinsku štednju člana (identifi kacija člana u bazi podataka, upravljanje imovinom na osobnom računu člana i sl). Svi osobni podaci članova čuvaju se u bazi podataka, dakle u elektronskom obliku, a vlastoručno potpisana Ponuda člana za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji pohranjuje se u arhiv. Svi osobni podaci članova čuvaju se trajno, temeljem Pravilnika o zaštiti arhivskog i registraturnog gradiva društva te Posebnog popisa gradiva, na koje je Hrvatski državni arhiv dao suglasnost i odobrenje dana 20. lipnja 2005. godine.Svaki potencijalni član odnosno svaki član se ima pravo usprotiviti obradi osobnih podataka u svrhe marketinga i u tom se slučaju osobni podaci koji se na njega odnose neće obrađivati u tu svrhu. Pravo protivljenja član iskazuje označavanjem posebne rubrike na obrascu Ponude, neposredno prije potpisivanja iste. Ukoliko član naknadno uskrati svoju privolu za daljnju marketinšku obradu svojih osobnih podataka, društvo je dužno takvom zahtjevu odmah udovoljiti.

DirektorKrešimir Gjenero

Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom

Nike Grškovića 3110 000 Zagreb

Financijski izvještajiAllianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom

za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006.

Odgovornosti Uprave i Nadzornog odbora za pripremu i odobravanje godišnjih fi nancijskih izvještajaOdgovornost je Uprave za svaku poslovnu godinu pripremiti fi nancijske izvještaje koji daju istinit i vjeran prikaz fi nancijskog položaja Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom (»Društvo»), rezultata njegovog poslovanja i novčanog toka za to razdoblje, u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajuće računovodstvene evidencije potrebne za pripremu tih fi nancijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Uprava Društva ima općenitu odgovornost za poduzimanje koraka u cilju očuvanja imovine Društva, te sprečavanja i ustanovljavanja prijevara i drugih nepravilnosti.Uprava Društva je odgovorna za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena te pripremu fi nancijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Društvo nastaviti s poslovanjem neprimjerena.Uprava Društva je odgovorna dostaviti Nadzornom odboru godišnja izvješća Društva zajedno s godišnjim fi nancijskim izvještajima. Nakon toga, Nadzorni odbor mora ista odobriti kako bi se ova dostavila Glavnoj skupštini na usvajanje.Financijske izvještaje na stranama 5 do 32 odobrila je Uprava Društva 29. ožujka 2007. godine, za izdavanje Nadzornom odboru što je potvrđeno potpisom u nastavku.

Dinko Novoselec Davor DokoPredsjednik Uprave Član Uprave

Račun dobiti i gubitka

za razdoblje od 1. siječnja - 31. prosinca 2006.

u ‘000 kn Bilješke 1.1.-31.12.2005 1.1.-31.12.2006

1) Prihodi od upravljanja Fondom 4 56.023 75.797

a) Naknada od uplaćenih doprinosa 8.007 8.202

b) Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda 47.956 67.568

c) Naknada za izlaz 60 27

d) Nagrada za uspješnost 0 0

2) Rashodi od upravljanja Fondom 5 -5.349 -8.819

a) Transakcijski troškovi -7 -

b) Troškovi marketinga -844 -2.222

c) Troškovi agenata prodaje -1.717 -1.656

d) Ostali troškovi prodaje -2.121 -2.481

e) Ostali troškovi upravljanja Mirovinskim fondom -660 -2.460

3) Dobit ili gubitak od upravljanja Fondom 50.674 66.978

4) Ostali prihodi Društva 6 94 179

5) Rashodi od poslovanja Društva 7 -11.416 -11.552

a) Materijalni troškovi -238 -242

b) Troškovi usluga -2.624 -2.963

c) Troškovi osoblja -7.014 -6.711

d) Amortizacija i vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine -1.047 -953

e) Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine 0 0

f) Rezerviranja za troškove i rizike 0 0

g) Ostali troškovi poslovanja -493 -683

6) Financijski prihodi 8 6.128 5.420

7) Financijski rashodi 9 -297 -640

8) Dobit ili gubitak od redovnog poslovanja 45.183 60.385

9) Izvanredni prihodi 0 0

10) Izvanredni rashodi 0 0

11) Dobit ili gubitak obračunskog razdoblja prije oporezivanja 45.183 60.385

12) Porez na dobit 10 -9.098 -12.306

13) Prihod od priznavanja porezne imovine 0 163

14) Neto dobit ili gubitak 36.085 48.242

Bilanca

na dan 31. prosinca 2006.

u ‘000 kn Bilješke 31.12.2005. 31.12.2006.

AKTIVA

A. Dugotrajna imovina 57.121 53.925

I. Nematerijalna imovina 11 3.769 3.683

II. Materijalna imovina 12 1.109 1.092

III. Financijska imovina 13 52.243 49.150

1. Dani depoziti 0 0

2. Jamstveni polog 52.243 49.150

3. Ostala dugoročna ulaganja i potraživanja 0 0

B. Kratkotrajna imovina 81.295 92.477

I. Zalihe materijala, sitnog inventara i druge zalihe 0 0

II. Potraživanja 5.326 6.782

1. Potraživanja od mirovinskih fondova 14 4.858 6.549

2. Potraživanja od kupaca 0 0

3. Potraživanja za više plaćene svote po osnovi dobiti 0 0

4. Potraživanja od zaposlenih 1 0

5. Potraživanja od države i drugih institucija 0 0

6. Ostala potraživanja 15 468 233


1. Dani depoziti 341 39.341

2. Jamstveni polog 0 0

3. Ostala kratkoročna ulaganja 75.358 44.215

IV. Novac u banci i blagajni 270 2.139

1. Novac u blagajni 1 2

2. Novac u domaćoj valuti 269 2.137

3. Novac u stranoj valuti 0 0

C. Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 16 230 135

D. Nedospjela naplata prihoda 16 768 2.560

E. Porezna imovina 17 0 163

E. UKUPNA AKTIVA 139.414 149.260

F. Izvanbilančni zapisi 0 0

PASIVA

A. Kapital 126.085 138.242

I. Upisani kapital 18 90.000 90.000

II. Premije za emitirane dionice 0 0

III. Revalorizacijska rezerva 0 0

IV. Rezerve 0 0

V. Zadržana dobit ili preneseni gubitak 0 0

VI. Dobit ili gubitak tekuće godine 36.085 48.242

B. Dugoročne obveze 0 0

C. Kratkoročne obveze 13.329 11.018

1. Obveze prema mirovinskim fondovima 0 0

2. Obveze po osnovi zajmova i kredita 0 0

3. Ostale obveze 19 13.329 11.018

D. Odgođeno plaćanje troškova 0 0

E. Prihodi budućih razdoblja 0 0

F. UKUPNA PASIVA 139.414 149.260

G. Izvanbilančni zapisi 0 0

Izvještaj o novčanom toku


u ‘000 kn

Bilješka 1.1.-31.12.2005. 1.1.-31.12.2006.

Novčani tok od poslovnih aktivnosti

Primici od poslovnih aktivnosti 54.443 74.285

Izdaci od poslovnih aktivnosti -13.249 -16.828

Novčani tok prije poreza na dobit 41.194 57.457

Plaćeni porez na dobit -1.226 -16.877

Neto novčani tok od poslovnih aktivnosti 39.968 40.580

Novčani tok od investicijskih aktivnosti

(Povećanje) smanjenje ulaganja u nematerijalnu i materijalnu imovinu -320 -850

(Povećanje) smanjenje ulaganja u vrijednosne papire -32.954 31.099

(Povećanje) smanjenje ulaganja u bankovne depozite -341 -35.907

Izdaci od kamata -3 -15

Primici od kamata 5.689 3.047

Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti -27.929 -2.626

Novčani tok od fi nancijskih aktivnosti

Primici od izdanja novih dionica/udjela 0 0

Izdaci od isplate dividendi -12.963 -36.085

Neto novčani tok od fi nancijskih aktivnosti -12.963 -36.085

Čisti novčani tok - povećanje (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata -924 1.869

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 20 1.194 270

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 20 270 2.139

Izvještaj o promjenama glavnice


u ‘000 kn

Upisani kapital

Zadržana dobit Ukupno

Na dan 1. siječnja 2006. 90.000 36.085 126.085

Isplaćene dividende 0 -36.085 -36.085

Neto dobit za godinu 0 48.242 48.242

Na dan 31. prosinca 2006. 90.000 48.242 138.242

Na dan 1. siječnja 2005. 90.000 12.963 102.963

Isplaćene dividende 0 -12.963 -12.963

Neto dobit za godinu 0 36.085 36.085

Na dan 31. prosinca 2005. 90.000 36.085 126.085

Bilješke uz fi nancijske izvještaje

1 Računovodstveni standardi i konvencijeAllianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom (»Društvo«) registrirano je kao društvo s ograničenom odgovornošću na Trgovačkom sudu u Zagrebu 26. rujna 2001. godine. Sjedište Društva je u Zagrebu. Isključiva djelatnost Društva je upravljanje obveznim mirovinskim fondom u Hrvatskoj. Na dan 31. prosinca 2006. godine Društvo je upravljalo AZ obveznim mirovinskim fondom (»Mirovinski fond«). Hrvatska agencija za nadzor fi nancijskih usluga (»Agencija«) je regulatorno tijelo Mirovinskog fonda. Ovi fi nancijski izvještaji odobreni su od strane Uprave Društva dana 29. ožujka 2007. za podnošenje Nadzornom odboru.

Primjena

Financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 144/03) izdanim od strane Agencije. Osnovne razlike između računovodstvenih propisa Agencije i MSFI odnose se na određene zahtjeve za prezentacijom i vrednovanje pojedinih fi nancijskih instrumenata što nije imalo značajan efekt na fi nancijske izvještaje. U opisu računovodstvenih politika Društva poziva se na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2006.

Osnova za pripremuFinancijski izvještaji sastavljeni su po načelu povijesnog troška s iznimkom fi nancijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka koji su mjereni po fer vrijednosti.

Korištenje prosudbi i procjenaSastavljanje fi nancijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane Uprave koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Procjene donesene od strane Uprave u primjeni važećih standarda koji imaju značajne efekte na fi nancijske izvještaje i prosudbe s rizikom materijalno značajnih korekcija u sljedećoj godini navedene su u bilješci 3.

Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama, koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2006. godine bio je 7,345081 kuna za 1 EUR (2005.: 7,375626 kuna) i 5,578401 kuna za 1 USD (2005.: 6,233626 kuna).

Promjene u prezentiranju ili klasifikaciji stavki unutar financijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini.Tamo gdje je to potrebno, usporedne informacije su reklasifi cirane kako bi se postigla usporednost s iznosom u tekućoj godini te ostalim objavama.

Standardi, interpretacije i izmjene objavljenih standarda koji još nisu stupili na snaguOdređeni novi standardi te promjene i tumačenja važećih standarda Društvo je obvezno primjenjivati u računovodstvenim razdobljima koja počinju 1. siječnja 2007. godine ili kasnije. Društvo ne namjerava ove standarde primjenjivati ranije.Društvo ne očekuje da će ovi novi i revidirani standardi i tumačenja imati značajne efekte na rezultate i fi nancijski položaj Društva, kada postanu primjenjivi, osim sljedećeg:

– MSFI 7 Financijski instrumenti: Objavljivanje i popratne izmjene MRS-a 1 Prezentiranje fi nancijskih izvještaja – objave u kapitalu (u primjeni od 1. siječnja 2007. godine). MSFI 7 uvodi nove objave radi poboljšanja informacija o fi nancijskim instrumentima. Standard zahtijeva objavu kvalitativnih i kvantitativnih informacija o izloženosti rizicima koji proizlaze iz fi nancijskih instrumenata, uključujući navedene minimalne objave o kreditnom riziku, riziku likvidnosti i tržišnom riziku, uključujući i analizu osjetljivosti na tržišni rizik. Standard zamjenjuje MRS 30 Objavljivanja u fi nancijskim izvještajima banaka i sličnih fi nancijskih institucija i zahtjeve za objavljivanjem u MRS-u 32 Financijski instrumenti: objavljivanje i prezentiranje. Ovaj standard se odnosi na sve pravne osobe koje izvještavaju u skladu s MSFI. Izmjene MRS-a 1 uvode objavljivanja o visini kapitala pravnih osoba i načinu upravljanja kapitalom. MSFI 7, koji postaje obavezan za fi nancijske izvještaje Društva za 2007. godinu će zahtijevati dodatne objave u pogledu fi nancijskih instrumenata i kapitala Društva.

– IFRIC 9 Ponovna procjena ugrađenih derivativa (u primjeni od 1. lipnja 2006. godine). Tumačenje pojašnjava da Društvo određuje tretman ugrađenih derivativa kada Društvo po prvi puta postane stranka u ugovoru, a ponovna procjena je zabranjena i dozvoljena je jedino ukoliko nastanu promjene uvjeta ugovora koje značajno mijenjaju novčane tokove koji su bili određeni ugovorom, IFRIC 9 postaje obavezan fi nancijski izvještaj za 2007. godinu. Uprava trenutačno procjenjuje utjecaj IFRIC 9 na poslovanje Društva.

– IFRIC 10 Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti zabranjuje ukidanje troška umanjenja vrijednosti imovine priznatog u razdoblju tijekom godine u pogledu goodwilla, ulaganja u vlasničke instrumente ili fi nancijsku imovinu koja se vodi po trošku nabave. Ne očekuje se da će IFRIC 10 koji postaje obvezan za fi nancijske izvještaje Društva u 2007. godini imati utjecaj na fi nancijske izvještaje.

2 Posebne računovodstvene politikeOsnovne računovodstvene politike korištene u pripremi fi nancijskih izvještaja navedene su u nastavku.

Prihodi i rashodi od upravljanja fondomPrihodi od upravljanja fondom predstavljaju naknade obračunate za upravljanje AZ obveznim mirovinskim fondom (»Mirovinski fond«). Ove naknade uključuju naknade od uplaćenih doprinosa, naknade od ukupne imovine Mirovinskog fonda i naknadu za izlaz. Prihodi se priznaju u računu dobiti i gubitka kada su zarađeni.Rashodi od upravljanja fondom se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Određene rashode od poslovanja koje je generirao Mirovinski fond te troškove upravljanja fondom snosi Društvo u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

Financijski prihodi i rashodiFinancijski prihodi i rashodi se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Financijski prihodi i rashodi uključuju prihode i rashode od kamata, amortizaciju diskonta ili premije, ostale razlike između inicijalne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću izračunate primjenom efektivne kamatne stope, dobitke i gubitke od fi nancijske imovine koja se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te tečajne razlike.

Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem službenom tečaju na dan transakcije. Monetarna imovina i obveze izraženi u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke objavljenom na posljednji dan računovodstvenog razdoblja. Svi dobici i gubici koji proizlaze iz preračunavanja stranih valuta uključeni su u računu dobiti i gubitka.

OporezivanjeDruštvo obračunava i plaća poreze sukladno hrvatskom Zakonu. Porezni rashod koji se obračunava na rezultat za godinu, sastoji se od tekućeg poreza i odgođenog poreza. Tekući porez predstavlja pretpostavljeni iznos poreza koji se plaća na oporezivi iznos dobiti za poslovnu godinu uz primjenu poreznih stopa važećih na dan bilance, te svih korekcija iznosa porezne obveze za prethodna razdoblja.Iznos odgođenog poreza izračunava se metodom bilančne obveze, pri čemu se uzimaju u obzir privremene razlike između knjigovodstvenih vrijednosti imovine i obveza koje se koriste za potrebe fi nancijskog izvještavanja i iznosa koji se koristi za potrebe izračuna poreza. Iznos odgođenog poreza temelji se na pretpostavljenom načinu realizacije ili namire knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza po važećim poreznim stopama na dan bilance.Odgođena porezna imovina priznaje se u trenutku kada je vjerojatno da će oporeziva dobit biti dostatna da se iz nje iskoristi odgođena porezna imovina. Na svaki datum bilance, tvrtka mora odrediti nerealiziranu odgođenu poreznu imovinu i knjigovodstvenu vrijednost odgođene porezne imovine.Izračun odgođene porezne imovine odražava porezne posljedice koje bi proizlazile iz načina na koji tvrtka očekuje da će, na datum bilance, nadoknaditi knjigovodstvenu vrijednost svoje imovine.

Nematerijalna imovinaSva nematerijalna imovina koju je steklo Društvo iskazana je po trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja.Korisni vijek upotrebe i metoda obračuna amortizacije periodično se pregledavaju kako bi se osiguralo da su metoda i razdoblje obračuna amortizacije u skladu s očekivanim ekonomskim koristima koje nose postrojenja i oprema.Knjigovodstvena vrijednost stavke imovine otpisuje se odmah do njenog nadoknadivog iznosa ukoliko je njena knjigovodstvena vrijednost veća od procijenjenog nadoknadivog iznosa. Dobici i gubici od prodaje određuju se usporedbom prodajne cijene s knjigovodstvenom vrijednošću i uključuju se u račun dobiti i gubitka.Troškovi redovnog održavanja direktno se priznaju u poslovni rezultat. Troškovi održavanja kapitaliziraju se u iznimnim slučajevima kada održavanje rezultira značajnim ili suštinskim poboljšanjem imovine na koju se odnosi.Amortizacija se priznaje u računu dobiti gubitka primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja nematerijalne imovine kako slijedi:

2005. 2006.

Software 6 godina 6 godinaLicence 6 godina 6 godinaStečeni članovi 25 godina 25 godina

Nekretnine, postrojenja i opremaStavke nekretnina, postrojenja i opreme se vrednuju po povijesnom trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja. Trošak ulaganja uključuje troškove koji se izravno mogu pripisati nabavi imovine. Trošak sredstva izgrađenog u vlastitoj izvedbi uključuje troškove materijala i direktnog rada, i sve ostale troškove koji se mogu izravno pripisati dovođenju sredstva u radno stanje za namjeravanu uporabu, i troškove demontaže i uklanjanja sredstva i obnavljanja mjesta na kojem je sredstvo smješteno. Kupljeni software koji je ključan za funkcionalnost povezane opreme se kapitalizira kao dio te opreme.Tamo gdje dijelovi nekretnina, postrojenja i opreme imaju različit korisni vijek trajanja, evidentiraju se kao posebne stavke nekretnina, postrojenja i opreme.Društvo priznaje unutar knjigovodstvene vrijednosti stavke nekretnina, postrojenja i opreme i troškove zamjene dijelova određene stavke u trenutku nastanka, ukoliko je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi ugrađene u taj dio pritjecati u Društvo i ako je taj trošak pouzdano mjerljiv. Svi ostali troškovi popravaka i održavanja priznaju se kao trošak u razdoblju u kojem nastaju. Troškovi održavanja kapitaliziraju se u iznimnim slučajevima kada održavanje rezultira značajnim ili suštinskim poboljšanjem imovine na koju se odnosi.Amortizacija se priznaje u računu dobiti gubitka primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja nekretnina, postrojenja i opreme. Zemljište i imovina u pripremi i izgradnji se ne amortiziraju.Procijenjeni vijek trajanja imovine u tekućem ili usporednom razdoblju je kako slijedi:

2005. 2006.

Motorna vozila 4 godine 4 godineOprema 4-6 godina 4-6 godinaNamještaj 7 godina 7 godina

Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovineNadoknadiva vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme te nematerijalne imovine je vrijednost veća od fer vrijednosti imovine umanjene za troškove prodaje i vrijednosti imovine u upotrebi. Za potrebe određivanja umanjenja vrijednosti, imovina se grupira na najmanje jedinice čiji se novčani tokovi mogu zasebno identifi cirati (»jedinice koje generiraju novac«). U procjenjivanju vrijednosti u upotrebi, sadašnja vrijednost procijenjenih budućih novčanih tokova izračunava se upotrebom diskontne stope prije oporezivanja koja odražava procjenu vremenske vrijednosti novca na tržištu i rizik specifi čan za tu imovinu ili za jedinicu koja generira novac. Nefi nancijska imovina kod koje je došlo do umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum bilance kako bi se utvrdila mogućnost smanjenja gubitka od umanjenja vrijednosti. Gubitak od umanjenja vrijednosti se smanjuje ukoliko je došlo do promjene u procjeni korištenoj za utvrđivanje nadoknadive vrijednosti, ali najviše do iznosa knjigovodstvene vrijednosti imovine koja ne prelazi knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena, uzimajući u obzir amortizaciju, da nije došlo do umanjenja vrijednosti.

Financijski instrumentiDruštvo klasifi cira svoju fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i zajmove i potraživanja. Uprava odlučuje o klasifi kaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.

a) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaKategorija fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ima dvije podkategorije: fi nancijska imovina namijenjena trgovanju i ona koja je na početku određena da se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.Društvo priznaje fi nancijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:

• imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,

• priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili

• imovina i obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.

b) Zajmovi i potraživanja

Zajmovi i potraživanja su nederivativna fi nancijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Oni uključuju kratkoročna i dugoročna potraživanja i depozite fi nancijskim institucijama.

c) Ostale financijske obveze

Financijske obveze uključuju sve fi nancijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Priznavanje

Društvo priznaje fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze na datum na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta.Uobičajena kupnja i prodaja fi nancijske imovine priznaje se primjenom računovodstva na datum trgovanja. Od tog se datuma obračunavaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze.

Mjerenje

Financijska imovina se početno mjeri po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o fi nancijskoj imovini ili fi nancijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze. Transakcijski troškovi fi nancijske imovine i fi nancijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih fi nancijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja svi instrumenti klasifi cirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a razlike u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka.Financijska imovina klasifi cirana kao zajmovi i potraživanja vodi se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.

Određivanje fer vrijednosti financijskih instrumenata

Fer vrijednost fi nancijskih instrumenata koji kotiraju na aktivnom tržištu temelji se na njihovoj zaključnoj cijeni ukoliko fi nancijski instrument kotira na domaćoj burzi ili zaključnoj cijeni ponude za fi nancijske instrumente kotirane na stranoj burzi.Ukoliko ne postoji aktivno tržište za fi nancijski instrument, ili ako se zbog bilo kojeg drugog razloga fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti na temelju tržišne cijene, Društvo koristi svoj interni model procjene fer vrijednosti koji se temelji na metodi sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova.Ako kotirana cijena fi nancijskog instrumenta kojim se trguje na uređenoj burzi nije dostupna na određenoj burzi, fer vrijednost instrumenta procjenjuje se primjenom tehnika procjene, uključujući upotrebu nedavne transakcije koja je obavljena prema tržišnim uvjetima, pozivanje na fer vrijednost drugog instrumenta koji je suštinski isti, tehniku diskontiranih novčanih tokova, ili bilo koju drugu tehniku procjene koja omogućava pouzdanu procjenu cijena dobivenih u stvarnim tržišnim transakcijama.

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Na datum svake bilance pregledava se fi nancijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom stopom fi nancijske imovine.Kratkoročna stanja se ne diskontiraju. Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu fi nancijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka.

Prestanak priznavanja financijske imovine

Društvo prestaje priznavati fi nancijsku imovinu kada ugovorna prava na novčane tokove od te fi nancijske imovine isteknu ili u slučaju prijenosa fi nancijske imovine kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39.Društvo primjenjuje FIFO metodu za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja.Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.

Novac i novčani ekvivalenti

Novac obuhvaća tekuće račune i depozite kod banaka s originalnim ugovornim dospijećem do tri mjeseca. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne radi ulaganja ili drugih razloga.

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja

Potraživanja se vode po fer vrijednosti iznosa danog za njih, a vrednuju se po amortiziranom trošku, korištenjem efektivne kamatne stope. Potraživanja se otpisuju do njihove procijenjene nadoknade vrijednosti putem umanjenja vrijednosti. Potraživanja se uglavnom odnose na potraživanja za naknade za upravljanje mirovinskim fondom kojim Društvo upravlja.

Upisani kapital i rezerve

Upisani kapital je iskazan u kunama po nominalnoj vrijednosti.Dobit poslovne godine se prebacuje u zadržanu dobit. Dividenda se priznaje kao obveza u razdoblju u kojem je izglasana te se isplaćuje iz zadržane dobiti.

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze priznaju se po amortiziranom trošku nabave uz korištenje metode efektivne kamatne stope.

Primanja zaposlenih

Doprinosi za mirovinsko osiguranje

Društvo uplaćuje doprinose u obvezne mirovinske fondove prema obveznoj, ugovornoj osnovi. Društvo nema drugih obveza plaćanja nakon uplate doprinosa. Doprinosi se prikazuju kao trošak primanja zaposlenih u račun dobiti i gubitka u razdoblju u kojem nastaju.

3 Korištenje prosudbi i pretpostavkiDruštvo koristi prosudbe i pretpostavke koje se odnose na budućnost. Po defi niciji računovodstvene procjene su rijetko jednake stvarnim rezultatima. Procjene i pretpostavke koje nose značajan rizik stvaranja materijalnih razlika u knjigovodstvenoj vrijednosti imovine i obveza u slijedećoj fi nancijskoj godini su naknade u nastavku.

a) Porez na dobit

Društvo je obveznik poreza na dobit u Hrvatskoj. Društvo priznaje obveze za očekivana moguća porezna pitanja prilikom porezne revizije, koje se temelje na procjenama da li će nastati dodatna porezna obveza. Ukoliko se konačan porezni ishod tih poreznih pitanja razlikuje od iznosa prvobitno obračunatog, nastale razlike utjecat će na rezervacije za porez na dobit i odgođeni porez u razdoblju u kojem je nastala navedena odredba. Obračuni koji potkrjepljuju poreznu prijavu, mogu biti predmet pregleda i odobrenja lokalnih poreznih vlasti.

b) Gubici od umanjenja vrijednosti dugotrajnih zajmova i potraživanja

Društvo procjenjuje najmanje jednom u godini svoj portfelj zajmova kako bi ocijenilo njegovo umanjenje vrijednosti. Određujući da li gubitak od umanjenja vrijednosti treba biti priznat u računu dobiti i gubitka, Društvo prosuđuje da li postoje vidljivi znaci koji ukazuju na mjerljivo smanjenje budućih novčanih tokova od portfelja zajmova i potraživanja prije nego smanjenje može biti vezano uz određeni zajam ili potraživanje iz portfelja. Dokazi mogu uključivati vidljive znakove koji ukazuju na nepovoljnu promjenu u platežnom statusu zajmoprimca ili grupe, ili nacionalnih ili lokalnih uvjeta koji utječu na parametre važne za imovinu grupe.

4 Prihodi od upravljanja Fondom

Razdoblje od 1. siječnja do

31. prosinca 2005.


31. prosinca 2006. ‘000 kn ‘000 kn

Naknada od uplaćenih doprinosa 8.007 8.202

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda 47.956 67.568

Naknada za izlaz 60 27

56.023 75.797

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda

Društvo ima pravo na naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda, u iznosu od 1,2% godišnje (2005.: 1,2%), obračunanu na osnovu ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuju obveze u postupku namire kupljenih vrijednosnica). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

Naknada od uplaćenih doprinosa

Društvo za upravljanje ima pravo na naknadu od uplaćenih doprinosa koja iznosi najviše 0,7% od doprinosa pojedinog člana uplaćenih u Mirovinski fond. U prve dvije godine članstva ova naknada zaračunava se pojedinom članu u iznosu od najviše 0,7% od navedene osnovice. Za svaku iduću godinu članstva pojedinog člana naknada se smanjuje za 0,05 postotnih poena. Najniža naknada od uplaćenih doprinosa ne može biti niža od 0,5% od uplaćenih doprinosa. Naknada se direktno umanjuje od doprinosa uplaćenih od strane članova. Budući da se naknada direktno umanjuje od doprinosa uplaćenih dnevno od strane članova Mirovinskog fonda i prenosi Društvu od strane Središnjeg registra osiguranika (»REGOS«), naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda, te su doprinosi uplaćeni od strane članova prikazani u fi nancijskim izvještajima Mirovinskog fonda u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.

Naknada za izlaz

Društvo također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od iznosa na osobnom računu člana Mirovinskog fonda. Naknada se računa kako slijedi:

Razdoblje od1. siječnja do 31.

prosinca 2005.

Razdoblje od1. siječnja do

31. prosinca 2006.

Datum izlaza Naknada za izlaz Naknada za izlaz

Prva godina članstva 0,8% 0,8%

Druga godina članstva 0,4% 0,4%

Treća godina članstva 0,2% 0,2%

Izlaz u narednim godinama članstva nula nula

5 Rashodi od upravljanja Fondom

Razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2005.


˝31. prosinca 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Transakcijski troškovi 7 0

Troškovi marketinga 844 2.222

Troškovi agenata prodaje 1.717 1.656

Ostali troškovi (troškovi komunikacije sa članovima) 2.121 2.481

Ostali troškovi upravljanja Mirovinskim fondom (troškovi REGOS-a i Agencije) 660 2.460

5.349 8.819

Rashodi od upravljanja fondom i rashodi od poslovanja kako je navedeno u bilješci 6 uključuju troškove revizije i ostale troškove koje je generirao Mirovinski fond u iznosu od 8.951 tisuću kuna (2005.: 5.434 tisuća kuna). koje snosi Društvo, u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.Troškovi REGOS-a uključuju naknade obračunate za usluge raspoređivanja članova i prijenos njihovih doprinosa u Mirovinski fond, te između obveznih fondova.Tijekom 2006. godine Agencija je donijela Pravilnik o izračunu, visini i naplati naknada za 2006. godinu. Društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima dužna su platiti naknadu u iznosu od 0,3 ‰ od imovine obveznog mirovinskog fonda. Trošak naknade snosi Društvo i ne naplaćuje se od imovine Mirovinskog fonda. Tijekom 2006. godine Društvo je platilo 1.733 tisuće kuna na ime ove naknade. Naknada se obračunava dnevno i naplaćuje mjesečno. Naknada je uvedena tijekom 2006. godine.Troškovi komunikacije sa članovima uključuju troškove slanja brošura, izvještaja, call centra, poklona članovima i slične troškove vezane uz komunikaciju sa članovima.

6 Ostali prihodi Društva

Razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2005.


31. prosinca 2006. ‘000 kn ‘000 kn

Neto dobit od prodaje dugotrajne imovine 53 0

Ostali prihodi 41 179

94 179

7 Rashodi od poslovanja Društva


31. prosinca 2005.


31. prosinca 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Materijalni troškovi 238 242

Administrativni troškovi 1.436 1.702

Troškovi najma 713 695

IT troškovi 475 566

Troškovi osoblja 7.014 6.711

Amortizacija 1.047 953

Ostali troškovi poslovanja 493 683

11.416 11.552

Troškovi osoblja uključuju 1.000 tisuća kuna (2005.: 916 tisuće kuna) defi niranih doprinosa za mirovinsko osiguranje uplaćenih ili obračunatih za plaćanje obveznim mirovinskim fondovima. Doprinosi su obračunati kao postotak od bruto plaće djelatnika. Krajem godine Društvo je zapošljavalo 26 djelatnika (2005.: 20 djelatnika). Na dan 31. prosinca 2006. troškovi osoblja također uključuju 166 tisuća kuna rezervacija za neiskorištene godišnje odmore.Također, troškovi osoblja uključuju 1.679 tisuće kuna (2005.: 1.542 tisuća kuna) bonusa plaćenih ili obračunatih za isplatu djelatnicima. Naknade članovima Nadzornog odbora nisu isplaćivane tijekom 2006. i 2005. godine.

8 Financijski prihodi


1. prosinca 2005.


31. prosinca 2006. ‘000 kn ‘000 kn

Prihodi od kamata na depozite kod banaka 2.277 3.382

Prihodi od kamata po žiro računu 14 20

Prihod od kamata na dužničke vrijednosnice 2.884 1.437

Neto prihod od instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - dužničke vrijednosnice

953 547

Neto dobit od tečajnih razlika pri svođenju monetarne imovine i obveza 0 34

6.128 5.420

9 Financijski rashodi


31. prosinca 2005.


31. prosinca 2006. ‘000 kn ‘000 kn

Rashodi od kamata 3 15

Neto rashod od instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

0 625

Neto dobit od tečajnih razlika pri svođenju monetarne imovine i obveza 294 0

297 640

10 Porez na dobit

Trošak poreza na dobit priznat u računu dobiti i gubitka

2005 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Trošak poreza na dobit tekuće godine -9.098 -12.306

Odgođeni porezni prihod koji se odnosi na kreiranje privremenih razlika 0 163

Ukupan trošak poreza na dobit u računu dobiti i gubitka -9.098 -12.143

Usklađenje poreza na dobit

Tabela u nastavku prikazuje usklađenje između računovodstvene dobiti i poreznog troška:

2005. 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Dobit prije oporezivanja 45.278 60.385

Porez po stopi od 20% (2005: 20%) -9.037 -12.077

Porezno nepriznati rashodi (po stopi od 20%) -61 -83

Porezne olakšice (po stopi od 20%) 0 17

Porezni trošak -9.098 -12.143

11 Nematerijalna imovina

2005. Software Licence Stečeni članovi Ukupno‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost

Na dan 1. siječnja 2005. 2.160 397 2.878 5.435

Povećanja 1 147 0 148

Na dan 31. prosinca 2005. 2.161 544 2.878 5.583

Akumulirana amortizacija

Na dan 1. siječnja 2005. 971 57 288 1.316

Trošak za razdoblje 306 84 108 498

Na dan 31. prosinca 2005. 1.277 141 396 1.814

Neto knjigovodstvena vrijednost

Na dan 31. prosinca 2005. 884 403 2.482 3.769

Na dan 31. prosinca 2004. 1.189 340 2.590 4.119

2006. Software Licence Stečeni članovi Ukupno

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost

Na dan 1. siječnja 2006. 2.161 544 2.878 5.583


Na dan 31. prosinca 2006. 2.385 626 2.878 5.889


Na dan 1. siječnja 2006. 1.277 141 396 1.814


Na dan 31. prosinca 2006. 1.461 234 511 2.206


Na dan 31. prosinca 2006. 924 392 2.367 3.683

Na dan 31. prosinca 2005. 884 403 2.482 3.769

12 Materijalna imovina

2005. Namještaj Oprema Motorna vozila Ukupno ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 knNabavna vrijednost

Na dan 1. siječnja 2005. 311 1.991 554 2.856


Smanjenja 0 -30 -434 -464

Na dan 31. prosinca 2005. 316 1.986 460 2.762


Na dan 1. siječnja 2005. 149 1.052 222 1.423


Smanjenje 0 -29 -290 -319

Na dan 31. prosinca 2005. 185 1.437 31 1.653


Na dan 31. prosinca 2005. 131 549 429 1.109

Na dan 31. prosinca 2004. 162 939 332 1.433

2006. Namještaj Oprema Motorna vozila Ukupno ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 knNabavna vrijednost

Na dan 1. siječnja 2006. 316 1.986 460 2.762

Povećanja 0 322 222 544

Smanjenja 0 -9 0 -9

Na dan 31. prosinca 2006. 316 2.299 682 3.297


Na dan 1. siječnja 2006. 185 1.437 31 1.653


Smanjenje 0 -9 0 -9

Na dan 31. prosinca 2006. 250 1.779 176 2.205


Na dan 31. prosinca 2006. 66 520 506 1.092

Na dan 31. prosinca 2005. 131 549 429 1.109

13 Financijska imovina

31. prosinca

2005. 31. prosinca

2006. ‘000 kn ‘000 kn

Dugotrajna fi nancijska imovina

Zajmovi i potraživanja

- jamstveni polog, denominiran u kunama 52.243 49.150

Kratkotrajna fi nancijska imovina


- depoziti bankama, denominirani u kunama 341 39.341

Dužničke vrijednosnice, po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

- Obveznice Republike Hrvatske, kotiraju 16.737 35.234

- Trezorski zapisi Ministarstva fi nancija, ne kotiraju 58.621 8.981

75.699 83.556

Na dan 31. prosinca 2006. godine jamstveni polozi u iznosu od 49.150 tisuće kuna (2005.: 52.243 tisuće kuna) plasirani su kao oročeni depoziti kod Societe Generale Splitske banke d.d. Split, banke skrbnika Mirovinskog fonda uz prosječnu godišnju varijabilnu kamatnu stopu, na taj dan, od 4,47% (2005.: 3,86%). U skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, jamstveni polog se izdvaja u iznosu od 1 milijun kuna za prvih 50.000 članova te dodatnih 1 milijun kuna za svakih 10.000 novih članova. Jamstveni polog može se koristiti za pokriće neostvarenog zajamčenog prinosa članovima Mirovinskog fonda. Sredstva jamstvenog pologa se ne mogu založiti niti ta sredstva ulaze u stečajnu masu Društva ili banke skrbnika. Svako povećanje ili smanjenje jamstvenog pologa odobrava Agencija.Uprava je razmotrila da li potencijalne obveze mogu nastati zbog toga što Mirovinski fond ne bi bio u mogućnosti realizirati minimalni prinos garantiran članovima Mirovinskog fonda. Temeljem trenutnih projekcija, Uprava je zaključila da je vjerojatnost neostvarivanja minimalnog garantiranog prinosa članovima Mirovinskog fonda mala.Na kraju godine ostali depoziti bankama uključuju depozit kod Zagrebačke banke d.d. Zagreb u iznosu od 341 tisuće kuna (2005.: 341 tisuće kuna) uz prosječnu godišnju varijabilnu kamatnu stopu, na dan 31. prosinca 2006. godine, od 2,03% godišnje (2005.: 3,77% godišnje), s dospijećem u prosincu 2007. godine.Ostali depoziti uključuju depozit kod Erste & Steiermarkischebank d.d. u iznosu od 20.000 tisuća kuna uz prosječnu stopu 4,5% s dospijećem u veljači 2007. te depozite kod OTP d.d. banke u iznosu 19.000 tisuća kuna i prosječnom stopom od 6,15% s dospijećem u travnju i svibnju 2007. godine.Dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske kotiraju na Zagrebačkoj burzi i uključuju:

Kuponska kamatna

stopa

Efektivna kamatna

stopa

31. prosinca 2005.

31. prosinca 2006.

% % HRK‘000 HRK‘000

Obveznice denominirane u kunama

Obveznice Ministarstva fi nancija Republike Hrvatske, svibanj 2008. 6,125 7.360 0

Obveznice Ministarstva fi nancija Republike Hrvatske, ožujak 2010. 6,750 4,451 9.377 9.069

Obveznice Ministarstva fi nancija Republike Hrvatske, srpanj 2013. 4,500 4,713 0 11.350

Obveznice Ministarstva fi nancija Republike Hrvatske, prosinac 2015. 5,250 4,76 0 14.815

16.737 35.234

Trezorski zapisi Ministarstva fi nancija ne kotiraju na burzi i denominirani su u kunama sa prosječnom kamatnom stopom na kraju godine od 3,86% godišnje i sa rokovima dospijeća u svibnju i studenom 2007. godine.

14 Potraživanja od mirovinskih fondova

31. prosinca 2005.

31. prosinca 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Potraživanja od Mirovinskog fonda po naknadi od ukupne imovine Mirovinskog fonda 4.858 6.549

15 Ostala potraživanja

31. prosinca

2005. 31. prosinca

2006.

‘000 kn ‘000 kn

Potraživanja od povezanih društava - Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima 413 160

Potraživanja od ostalih povezanih osoba 41 9

Ostala potraživanja 14 64

468 233

16 Plaćeni troškovi budućih razdoblja i nedospjela naplata prihoda

31. prosinca

2005. 31. prosinca

2006.

‘000 kn ‘000 kn

Obračunata kamata

- dužničke vrijednosnice 220 457

- depoziti 548 2.103

Unaprijed plaćeni troškovi 230 135

998 2.695

17 Porezna imovina

Priznata odgođena porezna imovinaPromjene privremenih razlika i dijelova odgođene porezne imovine i odgođenih poreznih obveza prikazane su kako slijedi:

31. prosinca 31. prosinca

Prihod/ (rashod) u

računu dobiti i gubitka

Prihod/ (rashod) u

računu dobiti i gubitka

2006. 2005. 2006 2005.

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Financijska imovina (gubici umanjeni za dobitke po imovini kroz račun dobiti i gubitka) 130 0 130 0

Ostale obveze (rezervacije po osnovi neiskorištenih godišnjih odmora) 33 0 33 0

Neto odgođena porezna imovina 163 0 163 0

18 Upisani kapital

31. prosinca2005.

31. prosinca2006.

‘000 kn ‘000 kn

Upisani kapital 90.000 90.000

Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom osnovano je kao društvo s ograničenom odgovornošću sa sjedištem u Zagrebu, Hrvatska. Njegovi vlasnici na kraju godine su kako slijedi:

31. prosinca2005.

31. prosinca2006.

Udio Udio

Allianz New Europe Holding GmbH, Austrija 51% 51%

Zagrebačka banka d.d., Republika Hrvatska 49% 49%

100% 100%

Krajnje matično društvo je Allianz AG, Njemačka.

DividendaUprava će predložiti isplatu dividendi za 2006. godinu u iznosu od 48.242 tisuće kuna (2005.: 36.085 tisuće kuna).

19 Ostale obveze

31. prosinca 2005.

31. prosinca 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Obveze prema dobavljačima 666 1.097

Obveze prema Agenciji 0 165

Obveze za obračunate troškove 546 831

Obveze prema povezanom društvu - Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima

551 674

Obveze za porez na dobit 8.537 3.966

Obveze prema djelatnicima 2.576 3.695

Obveze prema agentima 453 590

13.329 11.018

20 Novac i ekvivalenti novca

31. prosinca 2005.

31. prosinca 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Žiro račun 269 2.137

Gotovina u blagajni 1 2

270 2.139

21 Financijski instrumentiU ovoj bilješci izneseni su detalji o izloženosti Društva rizicima i opisane metode koje poslovodstvo koristi za kontrolu rizika. Najznačajnije vrste fi nancijskih rizika kojima je Društvo izloženo su tržišni rizik i kreditni rizik. Tržišni rizik uključuje rizik promjene tečaja i rizik promjene kamatnih stopa.

Kreditni rizikKreditni rizik je rizik prestanka otplaćivanja obveze ili potencijalne obveze druge strane s kojom je Društvo izvršilo transakciju. Izloženost Društva kreditnom riziku na datum bilance od fi nancijskih instrumenata namijenjenih za trgovanje i depozita kod banaka, predstavlja fer vrijednost instrumenta, čija je pozitivna vrijednosti na taj dan prikazana u bilanci. Rizik mogućeg neplaćanja obveza, koji postoji kod pojedinih strana u transakcijama s fi nancijskim instrumentima, stalno se prati. Prilikom praćenja kreditnog rizika, uzimaju se u obzir instrumenti kojima se trguje koji imaju pozitivnu fer vrijednost kao i promjenjivost njihove fer vrijednosti.Na datum bilance, kreditni rizik Društva proizlazi iz izloženosti prema Republici Hrvatskoj, Zagrebačkoj banci d.d. te prema Societe Generale Splitskoj banci d.d., banci skrbnik Mirovinskog fonda.

Kamatni rizikFinancijska imovina Društva uglavnom je kamatonosna. Kamatonosna imovina i obveze dospijevaju ili im se mijenjaju kamatne stope u različitim razdobljima ili u različitim iznosima. Sukladno tome, izloženost Društva riziku fer vrijednosti kamatnih stopa je limitirana zbog fl uktuacija u prevladavajućim tržišnim kamatnim stopama.U slučaju imovine i obveza koje nose promjenjivu kamatnu stopu, Društvo je također izloženo bazičnom riziku koji predstavlja razliku u karakteristikama promjena kamatnih stopa različitih indeksa varijabilnih stopa.Društvo je izloženo kamatnom riziku od plasmana kod banaka i kamatonosnih dužničkih vrijednosnica u ukupnom iznosu od 83.556 tisuća kuna (2005.: 75.699 tisuća kuna).

Tečajni rizikDruštvu je dozvoljeno ulaganje u fi nancijske instrumente, te izvršavati transakcije denominirane u valutama koje nisu njegova funkcionalna valuta. Sukladno tome, Društvo je izloženo riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti što će imati obrnuti utjecaj na vrijednost toga dijela imovine i obveza Društva koji je denominiran u stranoj valuti. Iako se ukupno poslovanje Društva mjeri u kunama, veliki dio imovine Društva denominiran je u eurima, te su zbog toga prihod i vrijednost Društva izloženi utjecaju promjene tečaja.

Fer vrijednostiFer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza izmiriti između obaviještenih i voljnih stranaka u uobičajenim tržišnim uvjetima.Većina fi nancijskih instrumenata Društva se iskazuju po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost se uglavnom može odrediti unutar prihvatljivih okvira procjene. Vrijednost određenih ostalih fi nancijskih instrumenta, plasmana kod banaka, obveza i obračunatih troškova približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog dospijeća ili kratkoročnosti navedenih fi nancijskih instrumenata.Za većinu fi nancijskih instrumenata Društva, kotirana cijena je dostupna.

22 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezanim osobama Društva i Mirovinskog fonda smatraju se dioničari, subjekt u kojem dioničar izravno ili neizravno posjeduje više od 5% izdanih dionica, članovi Uprave i Nadzornog odbora, njihovi najbliži srodnici te ostali pojedinci koji mogu utjecati na donošenje odluka u Društvu i Mirovinskom fondu.Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom u vlasništvu je Allianz New Europe Holding GmbH osiguravajućeg društva registriranog u Austriji i Zagrebačke banke d.d. Zagreb, banke registrirane u Hrvatskoj. Društvo obavlja sve aktivnosti sa Zagrebačkom bankom d.d. i Allianz Zagreb d.d., podružnicom Allianz AG, matičnog društva Allianz New Europe Holding GmbH u skladu sa tržišnim uvjetima. Društvo je s Društvom Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, također u vlasništvu Allianz New Europe Holding GmbH i Zagrebačke banke d.d., potpisalo ugovor o podjeli određenih troškova. Sljedeći troškovi u navedenim omjerima bili su predmet podjele tijekom 2006. i 2005. godine:

• najam, troškovi dugotrajne imovine, uključujući amortizaciju i ostali administrativni troškovi dijele se u omjeru 95%:5% (95% ukupnih troškova snosi Društvo, a 5% Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima).

• IT troškovi (poput troškova nabave i održavanja) dijele se u omjeru 90%:10% (90% ukupnih troškova snosi Društvo, a 10% Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima).

Podjelu troškova obračunava Društvo koje je zaprimilo fakturu na mjesečnoj osnovi. Troškovi se priznaju u pojedinom društvu u proporcionalnom iznosu kako je prethodno navedeno.Na dan 31. prosinca 2006. godine Društvo je potraživalo 160 tisuća kuna (2005.: 413 tisuće kuna) od Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima te je imao obvezu prema istom društvu u iznosu od 674 tisuće kuna (2005.: 551 tisuća kuna) na ime navedenih obračunatih troškova.

a) Ključne transakcije s neposredno povezanim osobama

Društvo je obavljalo aktivnosti sa Zagrebačkom bankom d.d. i ostalim članicama grupe.Društvo ima tekući račun i depozite kod banaka kod Zagrebačke banke.Također, ono koristi marketinške, prodajne i ostale usluge od Zagrebačke banke i članica njene grupe.Tijekom 2006. i 2005. godine Društvo nije imalo transakcija sa Allianz New Europe Holding GmbH, Austrija i Allianz AG. Transakcije s Allianz Zagreb d.d. odnose se na premije osiguranja i prodajne i ostale usluge.Troškovi Uprave uključuju troškove redovne plaće i troškove bonusa. Za 2006. godinu ti su troškovi iznosili 1.414 tisuća kuna (2005.: 1.253 tisuće kuna) redovne plaće i 757 tisuća kuna bonusa (2005: 220 tisuća kuna bonusa). Kao što je navedeno u bilješci 6. tijekom 2006. i 2005. godine Društvo nije isplaćivalo nagrade članovima Nadzornog odbora.

b) Iznosi koji proizlaze iz transakcija s neposredno povezanim osobama

2005. Imovina Obveze Prihodi Rashodi ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Glavni dioničari

Allianz Zagreb d.d. 0 100 0 388

Zagrebačka banka d.d., Croatia 610 740 59 1.101

Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima 413 551 862 551

Mirovinski fondovi kojima upravlja Društvo 4.858 0 56.023 5.434

Ključno rukovodstvo

Kratkoročna primanja Uprave (bonusi, plaće, naknade) 0 1.155 0 1.473

5.881 2.546 56.944 8.947

2006. Imovina Obveze Prihodi Rashodi ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Glavni dioničari


Zagrebačka banka d.d., Croatia 2.137 830 36 815

Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima 160 674 308 690



Kratkoročna primanja Uprave (bonusi, plaće, naknade) 0 1.661 0 2.171

8.846 3.341 76.141 13.069

23 Ugovorne i potencijalne obvezeSlijedeća tabela pokazuje ugovorne iznose Društva koji se odnose na obveze po operativnom najmu:

31. prosinca2005.

31. prosinca2006.

‘000 kn ‘000 kn

Ugovorne obveze s dospijećem do godinu dana 695 520

Ugovorne obveze s dospijećem od jedne do pet godina 520 0

1.215 520

Društvo unajmljuje poslovni prostor prema ugovoru o operativnom najmu u razdoblju do tri godine.

Otplate najma su originalno denominirane u eurima. Sukladno MRS-u 39 »Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje«, takve obveze najma trebaju se računovodstveno priznati kao ugrađeni derivati. Budući da je trenutno na hrvatskom tržištu stopa za terminske ugovore u eurima ograničena, Društvo nije u mogućnosti izračunati fer vrijednost ugrađene opcije. U skladu s time, dobici ili gubici će se priznati u računu dobiti i gubitka po otplati rate najma.

Rukovodstvo DruštvaČlanovi Uprave i Nadzornog odbora tijekom godine navedeni su u nastavku:

UpravaDinko Novoselec, Predsjednik UpraveDavor Doko, Član Uprave

Nadzorni odborBoris Galić, Predsjednik Nadzornog odboraDijana Hrastović, Zamjenik Predsjednika Nadzornog odboraVladimir Puškarić, Član Nadzornog odbora

Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom

koje upravlja imovinom AZ obveznog mirovinskog fondaNike Grškovića 31, 10 000 Zagreb

Financijski izvještajiAZ obveznog mirovinskog fonda

za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

Odgovornost Uprave Društva za upravljanje za pripremu i odobravanje godišnjih fi nancijskih izvještajaUprava Društva za upravljanje odgovorna je za upravljanje Mirovinskim fondom u skladu sa Statutom i Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Isti zahtijevaju da Društvo za upravljanje pripremi fi nancijske izvještaje za svaku fi nancijsku godinu koji daju istinit i vjeran prikaz fi nancijskog položaja Mirovinskog fonda i rezultata njegovog poslovanja, promjena u neto imovini članova Mirovinskog fonda i novčanih tokova u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija potrebnih za pripremu tih fi nancijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Uprava Društva za upravljanje ima općenitu odgovornost za poduzimanje razumno raspoloživih mjera u cilju očuvanja imovine Mirovinskog fonda, te sprječavanja i otkrivanja prijevare i drugih nepravilnosti.Uprava Društva za upravljanje je odgovorna za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje su u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena, pripremu fi nancijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Mirovinski fond nastaviti s poslovanjem neprimjerena.Financijske izvještaje na stranama 5 do 40 odobrila je Uprava Društva za upravljanje 29. ožujka 2007. godine, što je potvrđeno potpisom u nastavku.

Dinko Novoselec Davor DokoPredsjednik Uprave Član Uprave

10 22Obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite

0 0

OSTALE OBVEZE

11 23Obveze prema društvu za upravljanje fondom

10 4.858 6.549

12 24 Obveze prema banci skrbniku 332 408

13 25 Ostale obveze fonda 0 0

14 26Obveze s osnove prijenosa obračunskih jedinica

1.053 2.667

15 28Obveze po obračunatoj kamati i ostale obveze

0 0

B zbroj 9:15 UKUPNO KRATKOROČNE OBVEZE 109.201 62.485

C A-B NETO IMOVINA FONDA 4.839.812 6.469.168

D Broj izdanih obračunskih jedinica 36.865.879,7214 46.586.527,9078

E C/DNETO IMOVINA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI (u kunama)

131,2816 138,8635

16 90 Novčani primici od članova fonda 4.321.559 5.764.345

17 91 Novčani primici po osnovi državnih poticaja 0 0

18 92 Izdaci s osnove promjene članstva -39.500 -159.634

19 93 Novčani izdaci temeljem isplate mirovina -11.361 -28.721

20 94 Dobit/gubitak tekuće fi nancijske imovine 255.335 286.982

21 95Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja

313.779 569.114

22 96Revalorizacija fi nancijske imovine raspoložive za prodaju

0 37.082

23 97 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 0 0

Fzbroj 16:23

UKUPNO OBVEZE PREMA IZVORIMA IMOVINE (UDJELA)

4.839.812 6.469.168

99 Izvanbilančna evidencija pasiva

RAČUN DOBITI I GUBITKA FONDA ZA RAZDOBLJE1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA Bilješke(prepravljeno)

1.1. - 31.12. 2005.

1.1. - 31.12. 2006.

PRIHODI OD ULAGANJA

1 73Realizirani dobici od prodaje fi nancijskih instrumenata

79.039 195.242

2 70 i 70xPrihodi od kamata i amortizacija premije (diskonta) imovine s fi ksnim dospijećem

11168.442 233.260

3 71(bez 71x)Pozitivne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

12402.949 291.926

4 74 Prihodi od dividendi 6.387 9.780

5 75 Ostali prihodi 89 424

A zbroj 1:5 UKUPNO PRIHODI OD ULAGANJA 656.906 730.632

RASHODI

6 63Realizirani gubici od prodaje fi nancijskih instrumenata

15.352 162.404

7 60 (bez 60x)Negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

12 477.552 311.114

8 61Rashodi s osnova odnosa s društvom za upravljanje

1447.956 67.568

9 65 Naknada banci skrbniku 15 2.898 3.878

10 66 Transakcijski troškovi 18 453 1.416

11 64 Umanjenje imovine 0 0

12 69 Ostali rashodi 0 0

B zbroj 6:12 UKUPNO RASHODI 544.211 546.380

C(A-B) NETO DOBIT (GUBITAK) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

112.695 184.252

NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

d172-62(bez 72x i 62x)

Nerealizirani dobici(gubici) na ulaganjima u fi nancijske instrumente

166.501 104.185

d2 72x -62xNerealizirani dobici(gubici) od derivativnih instrumenata

0 0

d3 71x -60xNeto tečajne razlike od ulaganja u fi nancijske instrumente

-23.861 -1.455

D (d1+d2+d3)

UKUPNO NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

142.640 102.730

E(C+D) NETO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

255.335 286.982

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDA ZA RAZDOBLJE1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA(prepravljeno)

1.1.-31.12. 2005. 1.1.-31.12.2006.

POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

1(obrazac 2.C)

Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire 112.695 184.252

2(obrazac 2.D)

Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente 142.640 102.730

3 96Revalorizacija fi nancijske imovine raspoložive za prodaju 0 37.082


A (zbroj 1-4) POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA 255.335 324.064

5 90 Novčani primici od članova fonda 1.309.397 1.442.786

6 91 Novčani primici po osnovi državnih poticaja 0 0

7 92 Novčani izdaci s osnove promjene članstva -32.719 -120.134

8 93 Novčani izdaci temeljem isplate mirovina -7.104 -17.360

B (zbroj 5-8) UKUPNO POVEĆANJE (SMANJENJE) OD TRANSAKCIJA S OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA 1.269.574 1.305.292

IZVJEŠTAJ O NETO IMOVINI MIROVINSKOG FONDAna dan 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA IMOVINE Bilješke(prepravljeno)

31.12.2005. 31.12.2006.

FINANCIJSKA IMOVINA

1 10 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 5 79.459 91.988

2 zbroj 2a:2d Ulaganje u vrijednosne papire i depozite: 6 4.659.199 6.275.517

2a 3Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

4.465.443 2.386.027

2b 4 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 0 2.010.689

2c 8 Zajmovi i potraživanja 193.756 143.106

2d 5 Ulaganja koja se drže do dospijeća 0 1.735.695

OSTALA IMOVINA

3 11+12Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja

7 159.496 103.676

4 13Potraživanja s osnove dividendi, novčanih depozita i otplata obveznica

5 0

5 14 Potraživanja s osnove danih predujmova 0 0

6 15Potraživanja od društva za upravljanje i banke skrbnika

0 0

7 16Potraživanja s osnove prijenosa obračunskih jedinica

80 880

8 18Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina

8 50.774 59.592

A zbroj 1:8 UKUPNA IMOVINA 4.949.013 6.531.653

Izvanbilančna evidencija aktiva

99 FINANCIJSKE OBVEZE

9 20+21Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

9 102.958 52.861

C (A+B) UKUPNO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE 1.524.909 1.629.356

NETO IMOVINA

9 Na početku razdoblja 3.314.903 4.839.812D (9+C) Na kraju razdoblja 4.839.812 6.469.168

BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA

10 Izdane obračunske jedinice s osnove doprinosa 10.451.394,2693 10.740.642,7095

11 Izdane obračunske jedinice s osnove državnih poticaja 0,00000000 0,00000000

12 Povučene obračunske jedinice temeljem istupanja iz fonda -259.479,6554 -890.930,1469

13 Povučene obračunske jedinice temeljem isplate mirovina -57.314,3941 -129.064,3762

E (zbroj 10-13) BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA (u kn) 10.134.600,2198 9.720.648,1864

FINANCIJSKI POKAZATELJI PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI FONDATIJEKOM RAZDOBLJA 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA IMOVINE(prepravljeno)

1.1. - 31.12.2005. 1.1. - 31.12.2006.

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI NA POČETKU RAZDOBLJA

1 Neto imovina na početku razdoblja 3.314.903 4.839.812

2 Broj obračunskih jedinica na početku razdoblja 26.731.279,5016 36.865.879,7214

A 1 / 2Vrijednost obračunske jedinice na početku razdoblja (u kn) 124,0084 131,2816

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI NA KRAJU RAZDOBLJA

3 Neto imovine fonda na kraju razdoblja 4.839.812 6.469.168

4 Broj obračunskih jedinica na kraju razdoblja 36.865.879,7214 46.586.527,9078

B 3 / 4Vrijednost obračunske jedinice na kraju razdoblja (u kn) 131,2816 138,8635

C DODATNI POKAZATELJI I PODACI

5 61, 65, 66 Odnos troškova i prosječne neto imovine 1,2818 1,2953

6 Odnos neto dobiti od ulaganja i prosječne neto imovine 2,8232 3,2754

7 Prinos mirovinskog Fonda 5,8651 5,7753

IZVJEŠTAJ O OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA ZA RAZDOBLJE1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

Opis pozicijeBroj obračunskih

jedinicaIzvori imovine fonda

( u 000 kn)

1 Na početku razdoblja 36.865.879,7214 4.270.697

2 Izdano tijekom razdoblja 10.740.642,7095 1.442.786

3 Povučeno temeljem istupanja iz fonda -890.930,1469 -120.134

4 Povučeno temeljem isplate mirovine -129.064,3762 -17.360

5 Ukupno na kraju razdoblja 46.586.527,9078 5.575.989

VRIJEDNOST OBRAČUNSKE JEDINICE

Na početku razdoblja 131,2816

Na kraju razdoblja 138,8635

IZVJEŠTAJ O REALIZIRANIM DOBICIMA / (GUBICIMA) FONDA

01.01. - 31.12.2006.

u ‘000 kn

Prodajni vrijednosni papiriBroj vrijednosnih

papiraKnjigovodstvena

vrijednostProdajna

cijena

Realizirani dobitak (gubitak)

Redovne dionice gospodarskih subjekata 1.983.114 249.283 415.690 166.407

Povlaštene dionice 0 0 0 0

Dionice investicijskih fondova 0 0 0 0

Državne obveznice 3.084.870,200 5.981.607 5.860.059 -121.548

Obveznice lokalne i regionalne samouprave 2.621.429 15.414 15.003 -411

Obveznice gospodarskih subjekata 39.113.224 246.689 244.463 -2.226

Trezorski zapisi 55.000.000 53.064 53.265 201

Blagajnički zapisi 0 0 0 0

Komercijalni zapisi 0 0 0 0

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 2.821.247 852.277 842.670 -9.607

Drugi nenavedeni vrijednosni papiri 0 0 0 0

Strukturirani vrijednosni papiri po fer vrijednosti 0 0 0 0

Strukturirani vrijednosni papir s ugrađenim derivatom

0 0 0 0

Derivativni instrumenti 10.000.000 73.300 73.322 22

UKUPNO REALIZIRANI DOBITAK (GUBITAK) 7.471.634 7.504.472 32.838

IZVJEŠTAJ O STRUKTURI ULAGANJA FONDAna dan 31.12.2006. godine

Dionice

PozicijaBroj

dionica

Trošak nabave po

dionici

Ukupan trošak

nabave (u 000 kn)

Vrijednost na datum

izvještaja (u 000 kn)

Vrijednost po dionici

Udjel u vlasništvu izdavatelja

(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Redovne dionice 320.355 282.690 333.802 5,09

PLIVA D.D. - REG S GDR 720 31,84 115 117 32,35 0,0002 0,00

INA D.D. - REG S GDR 54.387 2.174,11 118.243 125.908 2.315,04 0,5439 1,92

PLVA-R-A 19.539 791,71 15.469 16.022 820,00 0,1051 0,24

PODR-R-A 206.231 376,86 77.720 97.297 471,79 0,0550 1,49

MDKA-R-A 363 11.872,63 4.310 3.993 11.000,00 1,2022 0,06

CROS-R-A 82 10.093,90 828 839 10.231,96 0,0267 0,01

INA-R-A 39.033 1.691,01 66.005 89.626 2.296,16 0,3903 1,37

Povlaštene dionice


UKUPNO DIONICE DOMAĆIH DIONIČKIH DRUŠTAVA 320.355 282.690 333.802 5,09

Redovne dionice 120.000 73.926 75.552 1,15

MOL HB 120.000 616,05 73.926 75.552 629,60 0,1098 1,15

Povlaštene dionice


UKUPNO DIONICE INOZEMNIH DIONIČKIH DRUŠTAVA 120.000 73.926 75.552 1,15


Obveznice

PozicijaNominalna

vrijednost (u 000 kn)

Trošak nabave (u

000 kn)

Vrijednost na datum



(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Državne obveznice 4.158.817 4.411.104 4.412.278 67,40

RHMF-O-077A 446 445 444 0,0152 0,01

RHMF-O-077A 31.217 31.176 31.076 1,0625 0,47

RHMF-O-085A 3.425 3.613 3.514 0,3425 0,05

RHMF-O-085A 58.271 60.006 59.786 5,8271 0,91

RHMF-O-085A 3.000 3.112 3.075 0,3000 0,05

RHMF-O-08CA 16.181 16.970 16.861 1,1015 0,26

RHMF-O-103A 222.668 245.975 237.698 7,4223 3,63

RHMF-O-103A 104.300 111.776 111.340 3,4767 1,70

RHMF-O-103A 300.000 326.548 323.599 10,0000 4,94

RHMF-O-125A 171.768 197.100 191.091 4,6771 2,92

RHMF-O-125A 223.217 248.758 248.326 6,0780 3,79

RHMF-O-142A 131 141 140 0,0028 0,00

RHMF-O-142A 106.144 113.284 112.565 2,2232 1,72

RHMF-O-157A 58.761 58.432 57.984 2,2857 0,89

RHMF-O-157A 158.470 153.298 156.376 6,1643 2,39

RHMF-O-137A 421.321 414.234 416.317 10,5330 6,36

RHMF-O-15CA 192.779 211.668 199.597 3,5051 3,05

RHMF-O-15CA 365.770 381.935 378.706 6,6504 5,79

RHMF-O-15CA 1.300.000 1.385.117 1.409.022 23,6364 21,52

HBOR 2016 98.791 100.358 99.977 8,9667 1,53

RHMF-O-19BA 29.088 31.999 32.034 1,9801 0,49

RHMF-O-19BA 293.069 313.159 322.750 19,9500 4,93


14.949 12.703 12.836 0,20

GDKC-O-116A 5.400 3.518 3.528 9,0000 0,05

GDRI-O-167A 5.876 5.503 5.635 9,7662 0,09

GDST-O-137A 3.673 3.682 3.673 6,2500 0,06


47.117 47.133 46.816 0,72

BLSC-O-091A 2.938 3.039 2.960 5,0000 0,05

HYBA-O-086A 170 178 175 0,1133 0,00

NEXE-O-116A 20.000 19.927 19.920 26,6667 0,30

PODR-O-115A 10.000 9.989 9.780 26,6667 0,15

ATGR-O-11CA 5.750 5.750 5.733 5,0000 0,09

INGR-O-116A 8.259 8.251 8.248 4,1295 0,13

UKUPNO OBVEZNICE RH I DOMAĆIH IZDAVATELJA 4.220.883 4.470.941 4.471.930

68,32

Državne obveznice 356.180 359.506 352.728 5,39

DBR 4 04.01.2037. 220.352 223.245 217.400 0,1304 3,32

BTNS 3,5% 132.211 132.784 131.709 0,0860 2,01

SLOVBGB 3.617 3.477 3.619 0,2429 0,06


19.524 21.818 19.523 0,30

SWENSK 19.524 21.818 19.523 0,0140 0,30

UKUPNO OBVEZNICE INOZEMNIH IZDAVATELJA 375.704 381.324 372.251

5,69


Ostali vrijednosni papiri

PozicijaNominalna vrijednost

Trošak nabave (u

000 kn)

Vrijednost na datum



(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Trezorski zapisi 0,00 0,00 0,00 0,00

Blagajnički zapisi 0,00 0,00 0,00 0,00

Komercijalni zapisi 5.000.000,00 4.751 4.794 0,07

MDKA-M-743A 5.000.000,00 4.751 4.794 12,5000 0,07


1.686.974,84 533.916 566.791 8,65

PBZI-U-GLBF 916.113,50 127.358 136.858 9,8148 2,09

PBZI-U-HRKN 1.856,45 195 201 0,0612 0,00

PBZI-U-NVCF 1.681,32 177 183 0,0720 0,00

RBAI-U-RBAL 112.502,95 176.210 187.332 10,0544 2,86

RBAI-U-RCEU 84.177,54 96.298 102.241 9,8243 1,56

PBZI-U-EQTF9 513.315,54 76.400 80.981 9,7624 1,24

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDA ZA RAZDOBLJE1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

ERSI-U-EADE 41.710,45 41.584 43.078 9,8046 0,66

ERSI-U-ERIN 15.617,09 15.694 15.917 8,9432 0,24

Drugi nenavedeni vrijednosni papiri 0 0 0

0,00

UKUPNO OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI DOMAĆIH IZDAVATELJA 6.686.974,84 538.667 571.585

8,72

Trezorski zapisi 0 0,00 0,00 0,00

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 1.110.010 258.315 307.291

4,70

DAX EX 300.010 102.430 139.929 0,6115 2,14

DOW JONES EURO STOXX 50 EX 135.000 36.094 41.319 0,1536 0,63

LYXOR ETF EASTERN EUROPE (CECE) 150.000 26.293 28.249 1,4181 0,43

TOPIX ETF 350.000 30.896 27.917 0,0682 0,43

XMSMI 175.000 62.602 69.877 0,4546 1,07

Drugi nenavedeni vrijednosni papiri

0,00

UKUPNO OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI INOZEMNIH IZDAVATELJA 1.110.010 258.315 307.291

4,70

Plasmani i depoziti

PozicijaTrošak nabave (u

000 kn)

Vrijednost na datum izvještaja

(u 000 kn)


(u %)

Kratkoročni depoziti 143.106 147.829 2,19

Dugoročni depoziti 0,00 0,00 0,00

Ostali plasmani 0,00 0,00 0,00

UKUPNO PLASMANI I DEPOZITI 143.106 147.829 2,19


Struktura ulaganja fonda po vrstama imovine

Opis pozicijeVrijednost na datum izvješća (u 000 kn)


Dionice 409.354 6,24

Obveznice 4.844.181 74,01

Ostali vrijednosni papiri 878.876 13,42

Plasmani, depoziti 143.106 2,19

Derivativni instrumenti 0 0,00

Repo poslovi 0 0,00

Ostala imovina 164.148 2,73

Novčana sredstva i ekvivalenti novca 91.988 1,41

UKUPNA IMOVINA 6.531.653 100,00

IZVJEŠTAJ O NEREALIZIRANIM DOBICIMA / (GUBICIMA) FONDAza razdoblje 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

( u ‘000 kn)

Datum zadnje

procjene

Financijski instrumenti

Trošak nabave

Fer vrijednost

Rev

alo

riza

cija

imo

vine

ra

spo

loži

ve z

a p

rod

aju

Rev

alo

riza

c. r

ezer

ve

inst

rum

enat

a za

štite

Ner

ealiz

rani

do

bita

k (g

ubita

k) p

rizn

at

dir

ektn

o k

roz

do

bit

(g

ubita

k) r

azd

ob

lja

Net

o t

ečaj

ne r

azlik

e na

ula

gan

jima

u vr

ijed

nosn

e p

apir

e

Am

ort

izac

ija d

isko

nta

(pre

mije

) im

ovi

ne s

fi

ksni

m d

osp

ijeće

m

Um

anje

nje

imo

vine

Redovne dionice gospodarskih subjekata 356.616 409.354 0 0 50.178 2.560 0 0

31.12.2006.PLIVA D.D. - REG S GDR 115 117 0 0 4 -2 0 0

31.12.2006.INA D.D. - REG S GDR 118.243 125.908 0 0 7.440 225 0 0

31.12.2006. PLVA-R-A 15.469 16.022 0 0 553 0 0 0

31.12.2006. PODR-R-A 77.720 97.297 0 0 19.577 0 0 0

31.12.2006. MDKA-R-A 4.310 3.993 0 0 -317 0 0 0

31.12.2006. CROS-R-A 828 839 0 0 11 0 0 0

31.12.2006. INA-R-A 66.005 89.626 0 0 23.621 0 0 0

31.12.2006. MOL HB 73.926 75.552 0 0 -711 2.337 0 0

Povlaštene dionice 0 0 0 0 0 0 0 0

Dionice zatvorenih investicijskih fondova 0 0 0 0 0 0 0 0

Državne obveznice 4.770.611 4.765.006 37.281 0 -32.493 2.888 -13.281 0

31.12.2006. DBR 4 04.01.2037. 223.245 217.400 0 0 -4.991 -854 0 0

31.12.2006. BTNS 3,5% 132.784 131.709 0 0 -132 -943 0 0

31.12.2006. SLOVBGB 3.477 3.619 -3 0 0 160 -15 0

31.12.2006. RHMF-O-077A 445 444 0 0 -2 1 0 0

31.12.2006. RHMF-O-077A 31.176 31.076 -16 0 0 -129 45 0

31.12.2006. RHMF-O-085A 3.613 3.514 0 0 -99 0 0 0

31.12.2006. RHMF-O-085A 60.006 59.786 119 0 0 0 -339 0

31.12.2006. RHMF-O-08CA 16.970 16.861 -64 0 0 25 -70 0

31.12.2006. RHMF-O-103A 245.975 237.698 0 0 -8.277 0 0 0

31.12.2006. RHMF-O-103A 111.777 111.340 262 0 0 0 -698 0

31.12.2006. RHMF-O-125A 197.100 191.090 0 0 -6.250 240 0 0

31.12.2006. RHMF-O-125A 248.758 248.327 215 0 0 703 -1.349 0

31.12.2006. RHMF-O-142A 141 139 0 0 -2 0 0 0

31.12.2006. RHMF-O-142A 113.284 112.565 -80 0 0 -545 -94 0

31.12.2006. RHMF-O-157A 58.432 57.985 0 0 -630 183 0 0

31.12.2006. RHMF-O-157A 153.298 156.376 1.810 0 -2 1.087 183 0

31.12.2006. RHMF-O-137A 414.234 416.317 1.875 0 0 0 208 0

31.12.2006. RHMF-O-15CA 211.668 199.597 0 0 -12.071 0 0 0

31.12.2006. RHMF-O-15CA 381.935 378.706 -2.717 0 0 0 -512 0

31.12.2006. HBOR 2016 100.358 99.977 -868 0 0 502 -15 0

31.12.2006. RHMF-O-19BA 31.999 32.034 0 0 -37 72 0 0

31.12.2006. RHMF-O-19BA 313.159 322.750 7.709 0 0 2.386 -504 0

31.12.2006. RHMF-O-103A 326.548 323.599 1.195 0 0 0 -4.144 0

31.12.2006. RHMF-O-085A 3.112 3.075 -7 0 0 0 -30 0

31.12.2006. RHMF-O-15CA 1.387.118 1.409.022 27.851 0 0 0 -5.947 0

Obveznice lokalne i regionalne samouprave 12.703 12.836 45 0 10 68 10 0

31.12.2006. GDKC-O-116A 3.518 3.528 0 0 10 0 0 0

31.12.2006. GDRI-O-167A 5.503 5.635 45 0 0 77 10 0

31.12.2006. GDST-O-137A 3.682 3.673 0 0 0 -9 0 0

Obveznice gospodarskih subjekata 68.951 66.340 -244 0 -69 -2.306 8 0

31.12.2006. BLSC-O-091A 3.039 2.960 0 0 -66 -13 0 0

31.12.2006. SWENSK 21.817 19.524 0 0 0 -2.293 0 0

31.12.2006. HYBA-O-086A 178 175 0 0 -3 0 0 0

31.12.2006. NEXE-O-116A 19.927 19.920 -14 0 0 0 7 0

31.12.2006. PODR-O-115A 9.989 9.780 -210 0 0 0 1 0

31.12.2006. ATGR-O-11CA 5.750 5.733 -17 0 0 0 0 0

31.12.2006. INGR-O-116A 8.251 8.248 -3 0 0 0 0 0

Trezorski i blagajnički zapisi 0 0 0 0 0 0 0 0

Komercijalni zapisi 4.751 4.794 0 0 43 0 0 0

31.12.2006. MDKA-M-743A 4.751 4.794 0 0 43 0 0 0

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 792.231 874.082 0 0 86.516 -4.665 0 0

31.12.2006. DAX EX 102.430 139.928 0 0 36.508 990 0 0

31.12.2006.DOW JONES EURO STOXX 50 EX 36.094 41.319 0 0 5.374 -149 0 0

31.12.2006.LYXOR ETF EASTERN EUROPE (CECE) 26.293 28.249 0 0 1.831 125 0 0

31.12.2006. TOPIX ETF 30.896 27.916 0 0 608 -3.588 0 0

31.12.2006. XMSMI 62.602 69.877 0 0 9.560 -2.285 0 0

31.12.2006. PBZI-U-GLBF 127.358 136.858 0 0 9.500 0 0 0

31.12.2006. PBZI-U-HRKN 195 202 0 0 7 0 0 0

31.12.2006. PBZI-U-NVCF 177 183 0 0 6 0 0 0

31.12.2006. RBAI-U-RBAL 176.210 187.332 0 0 10.994 128 0 0

31.12.2006. RBAI-U-RCEU 96.298 102.241 0 0 5.868 75 0 0

31.12.2006. PBZI-U-EQTF9 76.400 80.981 0 0 4.581 0 0 0

31.12.2006. ERSI-U-EADE 41.584 43.079 0 0 1.446 49 0 0

31.12.2006. ERSI-U-ERIN 15.694 15.917 0 0 233 -10 0 0

Drugi nenavedeni dužnički vrijednosni papiri 0 0 0 0 0 0 0 0Strukturirani vrijednosni papiri po fer vrijednosti 0 0 0 0 0 0 0 0Strukturirani vrijednosni papiri s ugrađenim derivatom 0 0 0 0 0 0 0 0Derivativni instrumenti 0 0 0 0 0 0 0 0Ukupno nerealizirani dobitak (gubitak) 6.005.863 6.132.412 37.082 0 104.185 -1.455 -13.263 0

Bilješke (čine sastavni dio fi nancijskih izvještaja)

1 Računovodstveni standardi i konvencijeAZ obvezni mirovinski fond (»Mirovinski fond«) osnovan je 5. studenog 2001. godine. Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom (»Društvo za upravljanje«) upravlja Mirovinskim fondom.Mirovinski fond je fond posebne vrste koji nema pravnu osobnost i osnovan je radi ulaganja doprinosa članova Mirovinskog fonda s ciljem povećanja vrijednosti imovine Mirovinskog fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja njegovim članovima, u skladu s odredbama zakona. Nakon što član ispuni prava za umirovljenje, ukupna imovina na računu člana prebacuje se u regulirano mirovinsko osiguravajuće društvo koje na taj način preuzima podmirivanje obveze za isplatu mirovine.Societe Generale Splitska banka d.d. (»Banka skrbnik«) je banka skrbnik Mirovinskog fonda.Hrvatska agencija za nadzor fi nancijskih usluga (»Agencija«) je regulatorno tijelo Mirovinskog fonda.Ovi fi nancijski izvještaji odobreni su od strane Uprave Društva za upravljanje dana 29. ožujka 2007. godine.

Osnova za pripremu

Izjava o usklađenostiFinancijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 37/06) izdanim od strane Agencije.Računovodstvena regulativa Agencije temelji se na Međunarodnim standardima fi nancijskog izvještavanja (»MSFI«). Osim određenih zahtjeva za prezentacijom u defi niranom obliku, glavne razlike između računovodstvenih politika Agencije i MSFI odnose se na zahtjev Agencije za korištenje prosječnih tržišnih cijena za dnevno vrednovanje fi nancijske imovine i obveza Mirovinskog fonda, dok MSFI određuje korištenje zaključnih tržišnih cijena ponude kao tržišnih cijena odgovarajućih za dnevno vrednovanje fi nancijske imovine i obveza fonda.Osim navedenog, računovodstvene politike podudaraju se s računovodstvenim načelima Međunarodnih standarda fi nancijskog izvještavanja, te su u opisu računovodstvenih polítika Mirovinskog fonda poziva na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2006. godine.U skladu s prijašnjim regulatornim zahtjevima, zakonski fi nancijski izvještaji za 2005.godinu pripremljeni su u skladu sa standardima fi nancijskog izvještavanja objavljenim od strane Međunarodnog odbora za računovodstvene standarde (»IASB«) i koji su bili važeći i u primjeni na dan 31. prosinca 2004. godine. Sukladno IASB-ovom Projektu poboljšanja, određeni od tih standarda su revidirani, i novi standardi su izdani te su postali važeći nakon tog datuma. Sukladno tome, računovodstveni zahtjev Agencije nije bio jednak Međunarodnim standardima fi nancijskog izvještavanja (»MSFI«), te stoga ti fi nancijski izvještaji nisu bili pripremljeni u skladu s MSFI. Uputom Agencije, primjena važećih MSFI odgođena je za godinu dana, do 1. siječnja 2006. godine. Financijski izvještaji Mirovinskog fonda za 2006. godinu su



pripremljeni u skladu sa trenutno važećim MSFI. Računovodstvene politike su u skladu retoroaktivno izmijenjene, kao što je opisano u bilješci 3.

Osnova za mjerenjeOvi fi nancijski izvještaji pripremljeni su na osnovi fer vrijednosti za fi nancijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, fi nancijske instrumente raspoložive za prodaju i derivativne fi nancijske instrumente. Ostala fi nancijska imovina i obveze iskazani su po amortiziranom trošku ili povijesnom trošku.

Korištenje procjena i prosudbiSastavljanje fi nancijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane rukovodstva koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Značajna područja procjene nesigurnosti i ključnih prosudbi od strane Uprave u primjeni MSFI koje imaju najznačajniji efekt na iznose prikazane u fi nancijskim izvještajima navedene su u bilješci 4.

Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama (»kn«), koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2006. godine bio je 7,345081 kuna za 1 EUR (2005.: 7,375626 kuna) i 5,578401 kuna za 1 USD (2005.: 6,233626 kuna).

Promjene u prezentiranju ili klasifikaciji stavki unutar financijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i osim ako nije drugačije navedeno, u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini. Usporedni podaci za 2005. godinu usklađeni su ili prošireni kako bi bili u skladu s promjenama u prezentaciji fi nancijskih izvještaja za 2006. godinu, sukladno odredbama izmijenjenih MSFI-eva.

Standardi, interpretacije i izmjene objavljenih standarda koji još nisu stupili na snaguOdređene nove standarde te promjene i tumačenja važećih standarda koji su objavljeni, Mirovinski fond je obvezan primjenjivati u računovodstvenim razdobljima koja počinju 1. siječnja 2007. godine ili kasnije. Mirovinski fond ne namjerava ove standarde primjenjivati ranije. Društvo za upravljanje očekuje da će sljedeći standardi i tumačenja imati efekte na rezultate i fi nancijski položaj Mirovinskog fonda, kada postanu primjenjivi:

– MSFI 7 Financijski instrumenti: Objavljivanje i popratne izmjene MRS-a 1 Prezentiranje fi nancijskih izvještaja – objave u kapitalu (u primjeni od 1. siječnja 2007. godine). MSFI 7 uvodi nove objave radi poboljšanja informacija o fi nancijskim instrumentima. Standard zahtijeva objavu kvalitativnih i kvantitativnih informacija o izloženosti rizicima koji proizlaze iz fi nancijskih instrumenata, uključujući navedene minimalne objave o kreditnom riziku, riziku likvidnosti i tržišnom riziku, uključujući i analizu osjetljivosti na tržišni rizik. Standard zamjenjuje MRS 30 Objavljivanja u fi nancijskim izvještajima banaka i sličnih fi nancijskih institucija i zahtjeve za objavljivanjem u MRS-u 32 Financijski instrumenti: Objavljivanje i prezentiranje. Ovaj standard se odnosi na sve pravne osobe koje izvještavaju u skladu s MSFI. Izmjene MRS-a 1 uvode objavljivanja o visini kapitala pravnih osoba i načinu upravljanja kapitalom. MSFI 7, koji postaje obavezan za fi nancijske izvještaje Mirovinskog fonda za 2007. godinu će zahtijevati dodatne objave u pogledu fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda,

– IFRIC 9 Ponovna procjena ugrađenih derivativa (u primjeni od 1. lipnja 2006. godine). Tumačenje pojašnjava da Mirovinski fond određuje tretman ugrađenih derivativa kada Mirovinski fond po prvi puta postane stranka u ugovoru, a ponovna procjena je zabranjena i dozvoljena je jedino ukoliko nastanu promjene uvjeta ugovora koje značajno mijenjaju novčane tokove koji su bili određeni ugovorom, IFRIC 9 postaje obavezan za fi nancijske izvještaje za 2007. godinu. Društvo za upravljanje trenutačno procjenjuje da li neki fi nancijski instrumenti Mirovinskog fonda sadrže ugrađene derivative koji proizlaze od fi nancijskih instrumenata denominiranih u kunama s valutnom klauzulom ili opcije prijevremenog raskida. Kako je većina ulaganja mjerena po fer vrijednosti, Društvo za upravljanje ne očekuje značajan utjecaj na fi nancijske izvještaje Mirovinskog fonda. Društvo za upravljanje još nije procijenilo utjecaj tumačenja,

– IFRIC 10 Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti zabranjuje ukidanje troška umanjenja vrijednosti imovine priznatog u razdoblju tijekom godine u pogledu goodwilla, ulaganja u vlasničke instrumente ili fi nancijsku imovinu koja se vodi po trošku nabave. Ne očekuje se da će IFRIC 10 koji postaje obvezan za fi nancijske izvještaje Mirovinskog fonda u 2007. godini imati utjecaj na fi nancijske izvještaje.

2 Posebne računovodstvene politike

Prihodi od ulaganjaPrihodi od ulaganja za razdoblje uključuju realizirane dobitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice, udjele u investicijskim fondovima te derivativne fi nancijske instrumente po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su dobici realizirani kod prodaje fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoloživih za prodaju, uključujući derivativne instrumente, prihode od kamata, pozitivne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata, dividende i ostale slične prihode.Mirovinski fond primjenjuje FIFO metodu (»First-In-First-Out») za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja.Prihodi od kamata od dužničkih vrijednosnica raspoloživih za prodaju, zajmova i potraživanja te tekućih računa i plasmana kod banaka priznaju se u računu dobiti i gubitka kako nastaju, primjenom efektivne kamatne stope relevantnog instrumenta izračunate na datum stjecanja, kojom se budući procijenjeni novčani tokovi svode na neto sadašnju vrijednost tijekom razdoblja trajanja pripadajućeg ugovora ili primjenom odgovarajuće promjenjive kamatne stope. Prihodi od kamata uključuju i amortizaciju bilo kojeg diskonta ili premije, i ukoliko je primjenjivo, transakcijske troškove ili ostale razlike između početne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću izračunatih primjenom efektivne kamatne stope. Metoda efektivne kamatne stope je metoda izračuna amortiziranog troška fi nancijske imovine ili obveze i raspoređivanja prihoda od kamata ili rashoda od kamata tijekom određenog razdoblja. Prihod od kamata od dužničkih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaje se po kuponskoj kamatnoj stopi te je prikazan u stavci Prihodi od kamata u računu dobiti i gubitka.Prihod od dividendi od kotiranih vlasničkih vrijednosnica i raspodjele iz investicijskih fondova priznaju se kao prihod kada je ostvareno pravo na dividendu.

RashodiRashodi Mirovinskog fonda uključuju realizirane gubitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice, udjele u investicijskim fondovima te derivativne fi nancijske instrumente po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su gubici realizirani kod prodaje fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti, uključujući derivativne instrumente, raspoložive za prodaju, naknade od ukupne imovine Mirovinskog fonda, naknade Banci skrbniku, brokerske naknade od transakcija fi nancijskih instrumenata po računu dobiti i gubitka, transakcijske troškove, ostale rashode te negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata.Troškovi poslovanja se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Određeni troškovi poslovanja te rashodi nastali na temelju upravljanja Fondom snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

Nerealizirani dobici i gubici od ulaganja u financijske i derivativne instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaNerealizirani dobici i gubici od ulaganja u fi nancijske i derivativne instrumente uključuju nerealizirane dobitke i gubitke od promjena fer vrijednosti ulaganja u fi nancijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, uključujući derivativne instrumente te neto nerealizirane tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire.

Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju koji se primjenjuje na dan bilance. Sve tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici umanjeni za gubitke kod prodaje ili namire monetarne imovine ili obveza uključeni su u račun dobiti i gubitka. Realizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta (i) fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključujući derivativne fi nancijske instrumente i (ii) fi nancijske imovine raspoložive za prodaju te one koja se drži do dospijeća prikazani su unutar realiziranih dobitaka od prodaje fi nancijskih instrumenata odnosno realiziranih gubitaka od prodaje fi nancijskih instrumenata. Nerealizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoložive za prodaju prikazane su unutar neto tečajnih razlika od ulaganja u vrijednosne papire. Nemonetarna imovina i obveze vrednovane u stranoj valuti po fer vrijednosti svedene su u kune prema tečaju Hrvatske narodne banke važećem na dan utvrđivanja vrijednosti.


KlasifikacijaMirovinski fond klasifi cira svoju fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoložive za prodaju, fi nancijska imovina koja se drži do dospijeća, zajmovi i potraživanja te ostale fi nancijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifi kaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.

Financijska imovina i financijske obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaOva kategorija sastoji se od: fi nancijske imovine namijenjene trgovanju (uključujući derivativne fi nancijske instrumente) i one koja je na početku određena da se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Društvo za upravljanje priznaje fi nancijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:

• Imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,

• Priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili

• Imovina ili obveza sadrži ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.

Financijska imovina raspoloživa za prodajuOva kategorija obuhvaća nederivativnu fi nancijsku imovinu koja nije defi nirana kao zajmovi i potraživanja, ulaganja koja se drže do dospijeća ili fi nancijski instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Financijska imovina raspoloživa za prodaju se namjerava držati neodređeno vrijeme, ali može biti prodana kao odgovor na potrebe za likvidnošću, promjenu u kamatnim stopama, promjenu u tečajevima ili cijenama vlasničkih vrijednosnica. Financijska imovina raspoloživa za prodaju uključuje dužničke vrijednosnice.

Financijska imovina koja se drži do dospijećaOva kategorija obuhvaća nederivativnu fi nancijsku imovinu koja ima fi ksna ili odrediva plaćanja i fi ksno dospijeće, za koju Mirovinski fond ima pozitivnu namjeru i sposobnost držanja do dospijeća. Nakon razmatranja namjere i mogućnosti, vrijednosnice koje je Mirovinski fond držao do dospijeća, a koje su bile u posjedu Mirovinskog fonda tijekom 2003. godine reklasifi cirane su kao imovina koja se drži radi trgovanja. Sukladno Međunarodnom računovodstvenom standardu MRS 39 »Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje«, Mirovinski fond nije u mogućnosti klasifi cirati bilo koju fi nancijsku imovinu kao imovinu koja se drži do dospijeća u naredne dvije fi nancijske godine, odnosno u slučaju Fonda do 31. prosinca 2005. godine. U 2006. godini ocjenjena je pozitivnom namjera preklasifi kacije portfelja, te je Fond dio vrijednosnica koje su bile u porfelju raspoloživom za prodaju preklasifi cirao u imovinu koja se drži do dospijeća. Ulaganja koja se drže do dospijeća uključuje neke dužničke vrijednosnice.

Zajmovi i potraživanjaZajmovi i potraživanja su nederivativna fi nancijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Ova kategorija uključuje plasmane kod banaka.

Ostale financijske obvezeFinancijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i fi nancijske obveze proizašle iz imovine članova Mirovinskog fonda.

Priznavanje

Mirovinski fond početno priznaje zajmove i potraživanja te primljene depozite na dan njihovog kreiranja. Ostalu fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze (uključujući imovinu i obveze defi nirane u portfelj po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te imovinu raspoloživu za prodaju) Mirovinski fond početno priznaje na datum trgovanja na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta. Od tog se datuma priznaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze.

Mjerenje

Financijski instrumenti se početno mjere po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o fi nancijskoj imovini ili fi nancijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze. Transakcijski troškovi fi nancijske imovine i fi nancijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih fi nancijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja, svi fi nancijski instrumenti klasifi cirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a promjene u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka.Nakon početnog priznavanja fi nancijski instrumenti raspoloživi za prodaju mjere se po fer vrijednosti, dok se rezultirajući dobici i gubici priznaju direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda, osim gubitaka kod umanjenja vrijednosti, dobitaka ili gubitaka po tečajnim razlikama monetarnih jedinica poput dužničkih vrijednosnica, te amorizacije bilo koje premije ili diskonta (uključujući transakcijske troškove) metodom efektivne kamatne stope koja se priznaje u računu dobiti i gubitka.Financijska imovina klasifi cirana kao zajmovi i potraživanja i koja se drži do dospijeća mjeri se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.Ostale fi nancijske obveze, osim onih koje se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, mjere se po amortiziranom trošku, primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz izdanih obračunskih jedinica Mirovinskog fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Mirovinskog fonda.

Principi mjerenja po fer vrijednosti

Fer vrijednost fi nancijske imovine temelji se na njihovoj prosječnoj kotiranoj tržišnoj cijeni na dan bilance utvrđenoj prema regulativi Agencije, bez umanjenja za zavisne troškove ili je temeljena na vrijednosti sličnih fi nancijskih instrumenata. Ukoliko kotirana tržišna cijena nije dostupna, fer vrijednost instrumenta utvrđuje Agencija koja isto prosljeđuje Banci skrbniku i Mirovinskom fondu.Fer vrijednost derivativnih instrumenata za koje ne postoji organizirano tržište utvrđuje se po iznosu koji bi Mirovinski fond primio ili platio da raskine ugovor na dan bilance, uzimajući u obzir aktualne tržišne uvjete.

Dobici i gubici od naknadnog mjerenja

Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti fi nancijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se u računu dobiti i gubitka Fonda.Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti fi nancijskih instrumenata raspoloživih za prodaju priznaju se u rezervama fer vrijedosti te prikazuju u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda.


Na datum svake bilance pregledava se fi nancijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku te po fer vrijednosti sa promjenama fer vrijednosti priznatih direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije, gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao:

• razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom stopom, za fi nancijsku imovinu koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku, te

• kao kumulativni gubitak koji je izravno priznat u Izvještaju o promjenama u neto imovini, za fi nancijske instrumente raspoložive za prodaju. Iznos kumulativnog gubitka koji je isključen iz rezerve fer vrijednosti prikazane unutar Izvještaja o promjenama u neto imovini i priznat u računu dobiti i gubitka je razlika između troška kupnje (umanjeno za otplatu glavnice i amortizaciju) i trenutne fer vrijednosti umanjene za prethodno priznata umanjenja vrijednosti.

Kratkoročna stanja se ne diskontiraju.Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu fi nancijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka Fonda.

Prestanak priznavanja financijske imovine

Mirovinski fond prestaje priznavati fi nancijsku imovinu kada isteku ugovorna prava na novčane tokove od te fi nancijske imovine, ili u slučaju prijenosa fi nancijske imovine, kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39: Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje.Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.

Novac i novčani ekvivalentiNovac obuhvaća tekuće račune kod banaka. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne zbog ulaganja ili drugih razloga.

Oporezivanje

Prema trenutno važećoj regulativi primjenjivoj u Hrvatskoj, dobit od Mirovinskog fonda ne podliježe oporezivanju.

Raspodjela rezultata Mirovinskog fondaRaspodjela rezultata Mirovinskog fonda regulirana je Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. U skladu s trenutno važećim odredbama Zakona, sva dobit razdoblja raspoređuje se na račune članova.

3 Promjene računovodstvenih politikaKao što je opisano u bilješci 1, Mirovinski fond promijenio je računovodstvene politike u skladu s MSFI. Promjene, primjenjene retroaktivno, navedene su u nastavku:

• Sukladno MRS-u 39, transakcijski troškovi prethodno uključeni unutar realiziranih dobitaka i gubitaka od prodaje fi nancijskih instrumenata odnosno nerealiziranih dobitaka i gubitaka na ulaganjima u fi nancijske instrumente reklasifi cirani su unutar transakcijskih troškova u računu dobiti i gubitka. Navedena reklasifi kacija nije utjecala na dobit za 2005. godinu, na bilancu na dan 31. prosinca 2005.godine te na neto imovinu na dan 1. siječnja 2005. godine

Učinci na izvještaj o neto imovini fonda na dan 31. prosinca 2005. godine, račun dobiti i gubitka fonda i izvještaj o promjenama u neto imovini fonda za 2005. godinu, uključujući početnu neto imovinu na dan 1. siječnja 2005. godine navedeni su u nastavku.

Reklasifikacija transakcijskih troškova

• Transakcijski troškovi brokerskih naknada nastali prilikom kupnje instrumenata namijenjenih za trgovanje su činili sastavni dio troška stjecanja i priznavani kao dio neto dobiti ili gubitka od trgovanja instrumentima za trgovanje.

Kao rezultat prethodno navedenih promjena, vrijednost obračunske jedinice na dan 31. prosinca 2005. godine i 31. prosinca 2004. godine se nije mijenjala.


u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

Opis pozicijeKako je

prethodno objavljeno

EfektMRS-a

39Prepravljeno

FINANCIJSKA IMOVINA

1 10 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 79.459 0 79.459

2 (zbroj 2a - 2d)

Ulaganje u vrijednosne papire i depoziti: 4.659.199 0 4.659.199


4.465.443 0 4.465.443

2b 4 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 0 0 0

2c 8 Zajmovi i potraživanja 193.756 0 193.756

2d 5 Ulaganja koja se drže do dospijeća 0 0 0

OSTALA IMOVINA

3 11 + 12Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja

159.496 0 159.496


5 0 5

5 14 Potraživanja s osnove danih predujmova 0 0 0

6 15Potraživanja od društva za upravljanje, banke skrbnika

0 0 0


80 0 80


50.774 0 50.774

A (zbroj 1-8) UKUPNA IMOVINA 4.949.013 0 4.949.013

99 99 Izvanbilančna evidencija aktiva

FINANCIJSKE OBVEZE

9 20 + 21Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

102.958 0 102.958


0 0 0

OSTALE OBVEZE

11 23 Obveze prema Društvu za upravljanje Fondom 4.858 0 4.858

12 24 Obveze prema Banci skrbniku 332 0 332

13 25 Ostale obveze Fonda 0 0 0


1.053 0 1.053

15 28 Obveze po obračunatoj kamati i ostale obveze 0 0 0

B (zbroj 9-15) UKUPNO KRATKOROČNE OBVEZE 109.201 0 109.201

C (A - B) NETO IMOVINA FONDA 4.839.812 0 4.839.812

D Broj izdanih obračunskih jedinica 36.865.879,7214 0 36.865.879,7214

E (C/D) NETO IMOVINA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI (u kunama)

131,2816 0 131,2816

16 90 Novčani primici od članova Fonda 4.321.559 0 4.321.559

17 91 Novčani primici po osnovi državnih poticaja 0 0 0

18 92 Izdaci s osnove promjene članstva -39.500 0 -39.500

19 93 Novčani izdaci temeljem isplate mirovina -11.361 0 -11.361

20 94 Dobit/gubitak tekuće fi nancijske imovine 255.335 0 255.335

21 95Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja

313.779 0 313.779


0 0 0

23 97 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 0 0 0

F (zbroj 16-23)

Ukupno obveze prema izvorima imovine 4.839.812 0 4.839.812

99 99 Izvanbilančna evidencija pasiva

RAČUN DOBITI I GUBITKA FONDAza razdoblje 1. siječnja do 31. prosinca 2005. godine

u 000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine



EfektMRS-a

39Prepravljeno

PRIHODI OD ULAGANJA


78.965 74 79.039

2 70 Prihodi od kamata i amortizacija premija (diskonta) imovine s fi ksnim dospijećem

168.442 0 168.442

371 (bez

71x)

Pozitivne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

402.949 0 402.949

4 74 Prihodi od dividendi 6.387 0 6.387

5 75 Ostali prihodi 89 0 89

A (zbroj 1-5) UKUPNO PRIHODI OD ULAGANJA 656.832 74 656.906

RASHODI


15.352 0 15.352

760 (bez

60x)

Negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

477.552 0 477.552

8 61Rashodi s osnova odnosa s Društvom za upravljanje

47.956 0 47.956

9 65 Naknada Banci skrbniku 2.898 0 2.898

10 66 Transakcijski troškovi 333 120 453

11 64 Umanjenje imovine 0 0 0

12 69 Ostali rashodi 0 0 0

B (zbroj 6-12) UKUPNO RASHODI 544.091 120 544.211

C (A - B) NETO DOBIT (GUBITAK) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

112.741 -46 112.695

NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U FINANCIJSKE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

d172 – 62 (bez 72x – 62x)

Nerealizirani dobici (gubici) na ulaganjima u fi nancijske instrumente

166.455 46 166.501

d2 72x – 62xNerealizirani dobici (gubici) od derivativnih instrumenata

0 0 0

d3 71x – 60xNeto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire

-23.861 0 -23.861

D (zbroj d1 - d4)

UKUPNO NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

142.594 46 142.640

E (C+D) NETO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

255.335 0 255.335

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDA ZA RAZDOBLJEod 1. siječnja do 31. prosinca 2005. godine

u 000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine



EfektMRS-a

39Prepravljeno

POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

1 (obrazac 2.C)

Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire

112.741 -46 112.695

2 (obrazac 2.D)

Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente

142.594 46 142.640


0 0 0


A (zbroj 1-4) POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

255.335 0 255.335

5 90 Novčani primici od članova fonda 1.309.397 0 1.309.397


7 92 Izdaci s osnove promjene članstva -32.719 0 -32.719

8 93 Novčani izdaci temeljem isplate mirovina -7.104 0 -7.104

B (zbroj 4-8) UKUPNO POVEĆANJE (SMANJENJE) OD TRANSAKCIJA S OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA

1.269.574 0 1.269.574

C (A+B) UKUPNO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE

1.524.909 0 1.524.909

NETO IMOVINA

9 Na početku razdoblja 3.314.903 0 3.314.903

D (9+C) Na kraju razdoblja 4.839.812 0 4.839.812


10 Izdane obračunske jedinice s osnove doprinosa

10.451.394,2693 0 10.451.394,2693

11 Izdane obračunske jedinice s osnove državnih poticaja

0,0000 0 0,0000

12 Povučene obračunske jedinice temeljem istupanja iz Fonda

-259.479,6554 0 -259.479,6554

13 Povučene obračunske jedinice temeljem isplate mirovina

-57.314,3941 0 -57.314,3941

E (zbroj 10-13)

BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA (u kn) 10.134.600,2198 0 10.134.600,2198

4 Računovodstvene prosudbe i procjeneKao što je navedeno u bilješci 21, većina fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda mjeri se po fer vrijednosti i obično je moguće utvrditi njihovu fer vrijednost unutar realnog raspona procjena.Za većinu fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda kotirane cijene su direktno dostupne. Međutim, fer vrijednost određenih fi nancijskih instrumenta, na primjer OTC derivativa ili vrijednosnica koje ne kotiraju, određuje se primjenom tehnika procjene, uključujući pozivanje na sadašnju fer vrijednost ostalih suštinski sličnih instrumenata (podložno odgovarajućim usklađenjima).Procjene fer vrijednosti provode se u određenom vremenskom trenutku na temelju tržišnih uvjeta i informacija o fi nancijskom instrumentu. Ove su procjene po prirodi subjektivne i uključuju neizvjesnosti i pitanja koja značajno ovise o prosudbi, poput kamatnih stopa, promjenjivosti i procjeni novčanih tokova, te se stoga ne mogu utvrditi s potpunom preciznošću.

5 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti

(prepravljeno)31. prosinca

2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn

Tekući računi kod Banke skrbnika

- denominirani u kunama 46.982 59.842

- denominirani u stranim valutama

- EUR 26.133 16.140

- USD 3.515 2.407

- CHF 1.690 2.201

- JPY 1.139 1.221

- SKK 0 55

- PLN 0 3.659

- HUF 0 2.735

- CZK 0 3.728

79.459 91.988

6 Ulaganje u vrijednosne papire i depoziti


2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

- dužničke vrijednosnice 3.834.784 1.097.797

- vlasničke vrijednosnice 134.494 409.354

- investicijski fondovi 496.165 874.082

- ostali vrijednosni papiri (komercijalni zapisi) 0 4.794

4.465.443 2.386.027

Financijska imovina raspoloživa za prodaju

- dužničke vrijednosnice 0 2.010.689

Ulaganja koja se drže do dospijeća

- dužničke vrijednosnice 0 1.735.695


- plasmani i depoziti 193.756 143.106

4.659.199 6.275.517

7 Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja


2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn

Nenamirena ulaganja u vrijednosnice

- dužničke vrijednosnice 159.496 101.754

- vlasničke vrijednosnice 0 1.922

159.496 103.676

8 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina


2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn

Obračunata kamata


- plasmani kod banaka 48 4.720

50.774 59.592

9 Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze


2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn



- vlasničke vrijednosnice 1.616 11.226

Obveze po otvorenim transakcijama kupoprodaje stranih valuta 0 25

102.958 52.861

10 Obveze prema Društvu za upravljanje fondom


2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn

Obveze za naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda 4.858 6.549

11 Prihodi od kamata i amortizacija premija (diskonta) imovine s fi ksnim dospijećem

(prepravljeno) 2005.

‘000 kn2006.

‘000 kn

Dužničke vrijednosnice

- po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 162.063 135.441

- raspoložive za prodaju 0 33.831

- koje se drže do dospijeća 0 53.118

Tekući računi kod Banke skrbnika 2.995 3.046

Plasmani kod banaka 3.384 7.824

168.442 233.260

Iznos od 33.831 tisuće kuna uključuje 3.387 tisuća kuna amortizacije premija/(diskonta) po portfelju koji je raspoloživ za prodaju. Iznos od 53.118 tisuća kuna uključuje 8.311 tisuću kuna amortizacije premija/(diskonta) po portfelju koji se drži do dospijeća.

12 Pozitivne i negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenataPozitivne i negativne tečajne razlike odnose se na tečajne razlike realizirane prodajom ulaganja u fi nancijske instrumente, realizirane i nerealizirane tečajne razlike pri svođenju tekućih računa i ostalih potraživanja, kao i efekte od spot kupoprodaje stranih valuta. Tijekom 2006. godine Mirovinski fond realizirao je 1.716 tisuća kuna pozitivnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta (2005.: 1.972 tisuće kuna negativnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta) te 25 tisuća kuna nerealiziranih negativnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje valuta (2005.: nula kuna).

13 Naknada od uplaćenih doprinosaDruštvo za upravljanje ima pravo na naknadu od uplaćenih doprinosa koja iznosi najviše 0,7% od doprinosa pojedinog člana uplaćenih u Mirovinski fond. U prve dvije godine članstva ova naknada zaračunava se pojedinom članu u iznosu od najviše 0,7% od navedene osnovice. Za svaku iduću godinu članstva pojedinog člana naknada se smanjuje za 0,05 postotnih poena. Najniža naknada od uplaćenih doprinosa ne može biti niža od 0,5% od uplaćenih doprinosa. Naknada se direktno umanjuje od doprinosa uplaćenih od strane članova. Budući da se naknada direktno umanjuje od doprinosa uplaćenih dnevno od strane članova Mirovinskog fonda i prenosi Društvu za upravljanje od strane Središnjeg registra osiguranika (REGOS), naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda, te su doprinosi uplaćeni od strane članova prikazani u fi nancijskim izvještajima Mirovinskog fonda u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.

14 Rashodi s osnova odnosa s Društvom za upravljanje

(prepravljeno) 2005.

‘000 kn2006.

‘000 kn

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda 47.956 67.568

Dnevno upravljanje Mirovinskim fondom obavlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom. Prema statutu Mirovinskog fonda Društvo za upravljanje ima pravo na naknadu, trenutno u iznosu od 1,2% godišnje (2005.: 1,2%) od ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuju obveze u postupku namire za kupljene vrijednosnice). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

15 Naknada Banci skrbnikuSociete Generale Splitska banka d.d. je banka skrbnik (»Banka skrbnik«) imovine Mirovinskog fonda. Naknada Banke skrbnika obračunava se na vrijednost ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja.Naknada se obračunava kako slijedi:

2005. 2006.Ukupna imovina umanjena za iznos svih obveza s osnove ulaganja Naknada Banci

skrbnikuNaknada Banci

skrbniku

Do 2 milijarde kuna 0,08% 0,08%

Od 2 do 3 milijarde kuna 0,07% 0,07%

Iznad 3 milijarde kuna 0,06% 0,06%

Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

16 Naknada za izlazDruštvo za upravljanje također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od iznosa na osobnom računu člana Mirovinskog fonda. Budući da se naknada direktno umanjuje od iznosa sa računa člana i prebacuje Društvu za upravljanje, naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda. Naknada se računa kako slijedi:

2005. 2006.

Datum izlaza Naknada za izlaz Naknada za izlaz

Prva godina članstva 0,8% 0,8%

Druga godina članstva 0,4% 0,4%

Treća godina članstva 0,2% 0,2%

Izlaz u narednim godinama članstva nula nula

17 Naknada AgencijiU skladu sa regulativom, naknada se obračunava od strane Agencije na ukupnu imovinu Mirovinskog fonda u iznosu od 0,03% godišnje. Naknadu snosi Društvo za upravljanje i ne naplaćuje se od Mirovinskog fonda. Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

18 Transakcijski troškoviTransakcijski troškovi uključuju transakcijske troškove i troškove namire Banke skrbnika, kao i troškove brokerskih provizija za fi nancijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Troškove marketinga, prodaje i ostale troškove koje je generirao Mirovinski fond u ukupnom iznosu od 8.951 tisuća kuna (2005.: 5.434 tisuća kuna) snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

19 Derivativni fi nancijski instrumenti i trgovanje stranim valutamaSukladno Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilniku o dodatnim kriterijima ulaganja i investicijskim ograničenjima mirovinskih fondova, mirovinskim fondovima dozvoljeno je ulaziti u derivativne transakcije do 30% ukupne imovine Mirovinskog fonda te isključivo u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti te je mirovinski fond dobio odobrenje od strane Agencije.Mirovinski fond primarno je izložen valutnom riziku koji proizlazi iz njegovih ulaganja denominiranih u EUR-ima, u koje se ulažu kunski doprinosi uplaćeni od strane članova Mirovinskog fonda. Sukladno tome, Mirovinski fond uglavnom sklapa OTC devizne forward ugovore ekonomske zaštite temeljem kojih kupuje kune i prodaje EUR-e, sa dospijećem do godinu dana.Svaki odnos zaštite je dokumentiran i proizlazi iz pristupa rukovodstva upravljanju rizicima i odluke o zaštiti određenog rizika. Kada se primjenjuje odnos zaštite Mirovinski fond procjenjuje, kod inicijalnog sklapanja kao i tijekom razdoblja trajanja odnosa zaštite, da li su derivativni instrumenti koji se koriste kao zaštita, vrlo učinkoviti u neutraliziranju promjena u vrijednosti ili novčanim tokovima predmeta zaštite. Zaštita se uobičajeno smatra učinkovitom ukoliko se očekuje da će promjene u fer vrijednosti ili novčanim tokovima zaštićene stavke biti potpuno neutralizirane promjenama u fer vrijednosti ili novčanim tokovima instrumenta zaštite.Tijekom 2006. godine Mirovinski fond je sklopio nekoliko forward ugovora u koje je ušlo s ciljem zaštite budućih novčanih tokova državnih dužničkih vrijednosnica denominiranih u EUR-ima. Računovodstvo zaštite nije se primijenilo i svi derivativni instrumenti su klasifi cirani kao instrumenti koji se drže radi trgovanja i iskazuju se po fer vrijednosti.

20 Financijski instrumenti i povezani riziciSukladno svojoj upravljačkoj strategiji, Mirovinski fond drži različite derivativne i nederivativne fi nancijske instrumente. Ulagački portfelj Mirovinskog fonda uključuje kotirane dužničke i vlasničke vrijednosnice te ulaganja u strane i domaće investicijske fondove.Ulagačke aktivnosti Mirovinskog fonda izlažu Mirovinski fond različitim vrstama rizika povezanih s fi nancijskim instrumentima i tržištima na kojima ulaže. Najznačajnije vrste fi nancijskog rizika kojima je Mirovinski fond izložen su tržišni rizik, kreditni rizik i rizik likvidnosti.Strukturu imovine i povezane rizike određuje i nadzire Društvo za upravljanje Mirovinskim fondom kako bi se ostvarili ciljevi ulaganja.

Tržišni rizikTržišni rizik obuhvaća potencijalne gubitke i dobitke i uključuje tečajni rizik, kamatni rizik i cjenovni rizik.Strategija upravljanja tržišnim rizikom Mirovinskog fonda određena je investicijskim ciljevima Mirovinskog fonda. Tržišnim rizikom i cjelokupnom tržišnom pozicijom Mirovinskog fonda dnevno upravlja Društvo za upravljanje sukladno usvojenim politikama i procedurama.Strategija ulaganja Mirovinskog fonda je ostvarivanje visoke stope prinosa na dulji rok ulaganjem imovine Mirovinskog fonda pretežno u hrvatska i inozemna tržišta vlasničkih i dužničkih vrijednosnica. Društvo za upravljanje postiže navedene ciljeve ulaganjem imovine Mirovinskog fonda u sljedeće vrijednosne papire, uzimajući u obzir ograničenja ulaganja Agencije:- kratkoročne zapise i druge kratkoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike

Hrvatske i Hrvatske narodne banke te kratkoročne bankovne depozite i repo poslove,- dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike

Hrvatske i Hrvatske narodne banke,- dugoročne obveznice i druge dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i

područne (regionalne) samouprave,- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire, izdane od strane dioničkih

društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj,

- dionice, izdane od dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i dionice domaćih zatvorenih investicijskih fondova, uvrštene u službenu kotaciju burze registirane u Republici Hrvatskoj, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije,

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a,

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane inozemnih nedržavnih subjekata, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a,

- dionice, izdane od strane inozemnih dioničkih društava i dionice stranih zatvorenih investicijskih fondova, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a,

- udjele domaćih i inozemnih otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire čiji su izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj ili nekoj od zemalja OECD-a,

- bilo koji drugi oblik ulaganja utvrđen propisima Agencije.

Sukladno primjenjivim zakonima i regulativi, Mirovinski fond može držati na tekućem računu najviše do 5% ukupne imovine Mirovinskog fonda. Dodatno, Mirovinski fond može ulagati najviše do 15% ukupne imovine Mirovinskog fonda u inozemne vrijednosnice. Mirovinskom fondu je dozvoljeno sklapanje terminskih ugovora, do 30% ukupne imovine Mirovinskog fonda, isključivo u svrhu zaštite.Imovina Mirovinskog fonda investirana je u dužničke i vlasničke vrijednosnice te udjele u investicijskim fondovima sukladno zakonskim ograničenjima i tržišnim uvjetima kako bi maksimizirala očekivani prihod te minimizirala očekivani rizik. Društvo za upravljanje nastoji ostvariti željeni prinos alocirajući sredstva u one vrste vrijednosnih papira i na ona tržišta za koja procijeni da će u budućnosti davati najbolje prinose u odnosu na prateći rizik. Društvo za upravljanje upravlja rizicima na dnevnoj osnovi, u skladu s politikama i procedurama koje su na snazi. Detalji o ulagačkom portfelju Mirovinskog fonda na datum bilance navedeni su u Izvješću o strukturi ulaganja Fonda.Priroda i opseg fi nancijskih instrumenata nepodmirenih na datum bilance i politike upravljanja rizicima koje primjenjuje Mirovinski fond, opisane su u nastavku.

Tečajni rizikMirovinski fond može ulagati u fi nancijske instrumente, te izvršavati transakcije denominirane u stranim valutama koje ne predstavljaju njegovu funkcionalnu valutu. Sukladno tome, Mirovinski fond je izložen riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti što će imati obrnuti utjecaj na račun dobiti i gubitka i vrijednost Mirovinskog fonda.Kao što je objašnjeno u bilješci 19, zakonska regulativa dozvoljava mirovinskim fondovima korištenje derivativa u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti. Tijekom kolovoza 2005. godine, Mirovinski fond dobio je dopuštenje Agencije te je sklopio nekoliko deviznih forward ugovora s ciljem ekonomske zaštite njegove izloženosti tečajnom riziku koji proizlazi iz državnih dužničkih vrijednosnica denominiranih u EUR-ima.Ukupna izloženost Mirovinskog fonda tečajnim fl uktuacijama na dan bilance je bila kako slijedi:

2005 2006

kn’000 kn’000

Imovina

EUR 2.361.063 2.761.543

USD 106.421 147.956

CHF 64.292 72.078

CZK 0 3.728

HUF 0 78.287

SKK 0 3.944

JPY 32.035 29.138

PLN 0 3.659

2.563.811 3.100.333

KN 2.385.202 3.431.320

Ukupno imovina 4.949.013 6.531.653

Obveze

EUR 0 25

USD 0 10.498

0 10.523

KN 109.201 51.962

Ukupno obveze 109.201 62.485

Neto imovina članova Mirovinskog fonda 4.839.812 6.469.168

Kamatni rizikFinancijska imovina Mirovinskog fonda uglavnom je kamatonosna. Mirovinski fond nema kamatonosne obveze. Sukladno tome, izloženost Mirovinskog fonda riziku da fi nancijska kamatonosna imovina i kamatonosne obveze dospijevaju u različito vrijeme i u različitim iznosima, je niska. No, Mirovinski fond je izložen riziku fer vrijednosti kamatnih stopa koji se odnosi na rizik promjena važećih kamatnih stopa na tržištu.Na datum bilance, ulaganja Mirovinskog fonda uglavnom uključuju dužničke obveznice koje nose fi ksnu kamatnu stopu u iznosu od 4.824.658 tisuća kuna (2005.: 3.782.947 tisuća kuna) . Obzirom da je Mirovinski fond klasifi cirao većinu svojih ulaganja kao ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoloživa za prodaju, kamatni rizik je minimiziran i odražava se kroz fer vrijednost.Do danas, Mirovinski fond nije smatrao potrebnim ulaziti u aktivnosti zaštite u pogledu kamatnog rizika.

Cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnicaCjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica je mogućnost da cijene vlasničkih vrijednosnica fl uktuiraju i utječu na fer vrijednost vlasničkih i ostalih instrumenata čija vrijednost proizlazi iz vlasničkih ulaganja ili indeksa cijena vlasničkih vrijednosnica. Primarna izloženost cjenovnom riziku proizlazi iz trgovanja vlasničkim vrijednosnicama.Sukladno regulativi Agencije, Mirovinskom fondu dozvoljeno je ulaganje isključivo u likvidne vlasničke vrijednosnice, koje kotiraju na službenim burzama. Nadalje, cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica proizlazi iz ulaganja u udjele u investicijskim fondovima vezanih uz indekse kada ovi fondovi ulažu u vlasničke vrijednosnice. Na dan 31. prosinca 2006. godine, ukupna vrijednost vlasničkih instrumenata i udjela u investicijskim fondovima iznosi 716.645 tisuća kuna (2005.: 526.456 tisuća kuna).

Kreditni rizikKreditni rizik predstavlja rizik da stranka fi nancijskog instrumenta neće biti u mogućnosti, u cijelosti ili djelomično, podmiriti svoje obveze prema Mirovinskom fondu u trenutku njihova dospijeća. Neispunjavanje obveza od strane stranke prema Mirovinskom fondu ugrozilo bi likvidnost Mirovinskog fonda i smanjilo vrijednost njegove imovine. Kreditna izloženost Mirovinskog fonda na datum bilance od fi nancijskih instrumenata koji se drže radi trgovanja i raspoloživih za prodaju odražava se kroz njihovu pozitivnu fer vrijednost na datum bilance, kako je prikazano u bilanci.Rizik da druga strana unutar derivativnog ili drugog instrumenta za trgovanje neće ispuniti svoje obveze redovno se prati. Pri praćenju kreditnog rizika, posebna je pažnja posvećena trgovanju instrumentima sa pozitivnom fer vrijednošću. Kako bi mogao upravljati kreditnim rizikom, Mirovinski fond posluje sa strankama koje imaju dobru kreditnu sposobnost.Na dan 31. prosinca 2006. godine sljedeća fi nancijska imovina bila je izložena kreditnom riziku: novac i novčani ekvivalenti, ulaganja u dužničke vrijednosnice, derivativni fi nancijski instrumenti, plasmani kod banaka i ostala potraživanja.Kreditni rizik iz dužničkih instrumenata uglavnom proizlazi iz vrijednosnica koje je izdala Republika Hrvatska. Sukladno tome, najveća izloženost kreditnom riziku odnosi se na domaći državni rizik. Dodatno, kreditni rizik proizlazi iz dužničkih vrijednosnica izdanih od strane hrvatskih društava.Rizik koji se odnosi na nepodmirene transakcije smatra se malim s obzirom na kratko razdoblje podmirenja.Fer vrijednost fi nancijske imovine najbolje prikazuje maksimalnu izloženost kreditnom riziku na datum bilance.Financijska imovina Mirovinskog fonda izložena kreditnom riziku koncentrirana je u sljedećim područjima i predstavlja maksimalan računovodstveni gubitak koji bi bio ostvaren na datum bilance da komitenti u potpunosti nisu u mogućnosti ispuniti svoje ugovorene obveze:

2005. 2005. 2006. 2006.Instrumenti s kreditnim rizikom ‘000 kn % ‘000 kn %Domaći državni rizik

- Republika Hrvatska 3.483.510 70,39 4.452.998 68,18

- ostale države 139.623 2,82 385.716 5,91

Domaći rizik društava prema industriji

- Prehrambena industrija 74.645 1,51 10.100 0,15

- Farmaceutika 35.828 0,72 4.794 0,07

- Bankarstvo 325.278 6,57 239.990 3,67

- Infrastruktura 77.594 1,57 28.254 0,43

- Distribucija 0 0 5.755 0,09

- Ostalo 3.114 0,06 3.035 0,05

Domaći municipalni rizik 19.180 0,39 13.020 0,20

Ostala potraživanja 159.581 3,22 104.556 1,60

4.318.353 87,26 5.248.218 80,35

Ostali instrumenti 630.660 12,74 1.283.435 19,65

Ukupno imovina 4.949.013 100,00 6.531.653 100,00

Cjenovni rizikCjenovni rizik je rizik da će vrijednost fi nancijskog instrumenta fl uktuirati kao rezultat promjene tržišnih cijena, bilo pod utjecajem faktora specifi čnih za individualan instrument, za izdavatelja ili svih faktora koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na tržištu.Budući da su većina fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda po fer vrijednosti s promjenama u fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka i Izvještaju o promjenama u neto imovini, sve promjene tržišnih uvjeta imaju direktan utjecaj na dobitke i gubitke od instrumenata priznatih u računu dobiti i gubitka ili na rezerve fer vrijednosti uključene unutar Izvještaja o promjenama u neto imovini fonda.Izloženost cjenovnom riziku Društvo za upravljanje umanjuje kreiranjem diverzifi ciranog portfelja instrumenata na različitim tržištima.

Rizik likvidnostiRizik likvidnosti nastaje tijekom fi nanciranja aktivnosti Mirovinskog fonda i upravljanja njegovim pozicijama. Ono uključuje rizik nemogućnosti fi nanciranja imovine prema odgovarajućim dospijećima i cijenama kao i rizik nemogućnosti prodaje imovine po razumnoj cijeni i u prikladnom vremenskom okviru.Financijski instrumenti Mirovinskog fonda uglavnom uključuju dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske, udjele u stranim investicijskim fondovima i vlasničke vrijednosnice. U trenutnim tržišnim uvjetima, te vrijednosnice moguće je lako prodati ili sklopiti ugovor o reotkupu vrijednosnica za potrebe zadovoljavanja likvidnosti.

Rizik specifičnih instrumenataMirovinski fond ulazi u terminske ugovore u stranoj valuti kako bi ekonomski zaštitio cjelokupni portfelj od valutnog rizika i podmirio transakcije u stranoj valuti. Terminski ugovor u stranoj valuti je ugovor o razmjeni različitih valuta po određenom tečaju na unaprijed dogovoren budući datum i mora biti namiren u novcu.Terminski ugovori u stranoj valuti rezultiraju izloženošću tržišnom riziku na temelju promjena tečaja strane valute povezane s ugovorenim iznosima. Tržišni rizik se pojavljuje zbog mogućnosti promjena tečaja strane valute.Nominalni iznosi predstavljaju pripadajuće referentne iznose strane valute na kojima se temelje fer vrijednosti terminskih ugovora u stranoj valuti kojima Mirovinski fond trguje. Dok nominalni iznosi ne predstavljaju sadašnju fer vrijednost i ne ukazuju neophodno na buduće novčane tokove terminskih ugovora u stranoj valuti u posjedu Mirovinskog fonda, pripadajuće promjene cijena, koje proizlaze iz varijabli specifi ciranih nominalnim iznosima, utječu na fer vrijednost ovih derivativnih fi nancijskih instrumenata.

21 Fer vrijednostFer vrijednost je iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza podmiriti između poznatih i spremnih strana u transakciji koja se obavlja po tržišnim uvjetima.Većina fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda se vodi po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost fi nancijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene druge fi nancijske instrumente, uključujući potraživanja u postupku namire, obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire, ostale obveze i obračunate troškove knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog dospijeća ovih fi nancijskih instrumenata.

Procjena fer vrijednostiGlavne metode i pretpostavke za procjenu fer vrijednosti fi nancijskih instrumenata su opisane u Bilješci 2: Posebne računovodstvene politike.Na dan 31. prosinca 2006. godine, knjigovodstvena vrijednost dužničkih i vlasničkih vrijednosnica te udjela u investicijskim fondovima čija se fer vrijednost mogla pouzdano izmjeriti na temelju njihovih kotiranih cijena je iznosila 2.386.026 tisuća kuna (2005.: 4.465.443 tisuće kuna), a knjigovodstvena vrijednost fi nancijskih instumenata čija se fer vrijednost utvrdila tehnikama procjena iznosila je 3.746.385 tisuća kuna (2005.: nula kuna).

22 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezane stranke Društva za upravljanje i Mirovinskog fonda su dioničari Društva za upravljanje i njegovi direktni ili indirektni vlasnici sa udjelom iznad 5%, članovi Upravnog i Nadzornog odbora Društva za upravljanje i njihova bliža rodbina, ili drugi pojedinci koji imaju mogućnost utjecaja na odluke Upravljačkog društva i Mirovinskog fonda.Tijekom 2006. i 2005. godine Mirovinski fond nije ulazio u transakcije trgovanja s povezanim strankama, budući da Mirovinskom fondu nije dozvoljeno da ulazi u takve transakcije s povezanim strankama.Sva dugovanja za troškove i stanja prema Društvu za upravljanje su navedena u relevantnim bilješkama uz fi nancijske izvještaje.Naknade od uplaćenih doprinosa i izlazne naknade nisu prikazane u računima Mirovinskog fonda iz razloga što se u istom trenutku odbijaju od iznosa uplaćenih od strane klijenata i one se prebacuju na Društvo za upravljanje. Društvo za upravljanje je primilo ukupno 8.229 tisuća kuna (2005.: 8.067 tisuća kuna) od naknada od uplaćenih doprinosa i izlaznih naknada.

Račun dobiti i gubitka


u ‘ 000 kn Bilješke 1.1.-31.12.2005. 1.1.-31.12. 2006.

1) Prihodi od upravljanja fondom 4 7.400 7.683

a) Naknada od uplaćenih doprinosa 6.806 6.128

b) Naknada od ukupne imovine mirovinskog fonda 592 1.555

c) Naknada za izlaz 2 0

d) Nagrada za uspješnost 0 0

2) Rashodi od upravljanja fondom 5 8.263 8.202

a) Transakcijski troškovi 47 0

b) Troškovi marketinga 997 1.465

c) Troškovi agenata prodaje 6.687 5.981

d) Ostali troškovi prodaje 514 729

e) Ostali troškovi upravljanja mirovinskim fondom 18 27

3) Dobit ili gubitak upravljanja fondom -863 -519

4) Ostali prihodi društva 22 69

5) Rashodi od poslovanja društva 6 -1.387 -1.464

a) Materijalni troškovi -13 -14

b) Troškovi usluga -157 -170

c) Troškovi osoblja -876 -846

d) Amortizacija i vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine -306 -376

e) Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine 0 0

f) Rezerviranja za troškove i rizike 0 0

g) Ostali troškovi poslovanja -35 -58

6) Financijski prihodi 7 828 360

7) Financijski rashodi 8 -79 -24

8) Dobit ili gubitak od redovnog poslovanja -1.479 -1.578

9) Izvanredni prihodi 0 0

10) Izvanredni rashodi 0 0

11) Dobit ili gubitak obračunskog razdoblja prije oporezivanja -1.479 -1.578

12) Prihodi od priznavanja porezne imovine 9 0 1.569

13) Neto dobit ili gubitak -1.479 -9

Bilanca

na dan 31. prosinca 2006.

u ‘ 000 kn Bilješke 31.12.2005. 31.12.2006.

AKTIVA

A. Dugotrajna imovina 1.018 866

I. Nematerijalna imovina 10 778 647

II. Materijalna imovina 11 164 143

III. Financijska imovina 0 0

1. Dani depoziti 76 76


3. Ostala dugoročna ulaganja i potraživanja 0 0

B. Kratkotrajna imovina 10.765 10.140

I. Zalihe materijala, sitnog inventara i druge zalihe 0 0

II. Potraživanja 1.580 2.379

1. Potraživanja od mirovinskih fondova 12 1.025 1.694

2. Potraživanja od kupaca 0 0

3. Potraživanja za više plaćene svote po osnovi dobiti 0 0

4. Potraživanja od zaposlenih 0 10

5. Potraživanja od države i drugih institucija 0 0

6. Ostala potraživanja 13 555 675


1. Dani depoziti 0 2.000


3. Ostala kratkoročna ulaganja 9.172 5.756

IV. Novac u banci i blagajni 13 5

1. Novac u blagajni 1 4

2. Novac u domaćoj valuti 12 1

3. Novac u stranoj valuti 0 0

C. Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 0 0

D. Nedospjela naplata prihoda 15 46 132

E. Porezna imovina 16 0 1.569

F. UKUPNA AKTIVA 11.829 12.707


PASIVA 0 0

A. Kapital 7.976 7.967

I. Upisani kapital 17 15.000 15.000

II. Premija na emitirane dionice 0 0

III. Revalorizacijska rezerva 0 0

IV. Rezerve 0 0

V. Zadržana dobit ili preneseni gubitak -5.545 -7.024

VI. Dobit ili gubitak tekućeg razdoblja -1.479 -9

B. Dugoročne obveze 0 0

C. Kratkoročne obveze 2.275 2.321

1. Obveze prema mirovinskim fondovima 0 0

2. Obveze po osnovi zajmova i kredita 0 0

3. Ostale obveze 18 2.275 2.321

D. Odgođeno plaćanje troškova 0 0

E. Prihodi budućih razdoblja 1.578 2.419

F. UKUPNA PASIVA 11.829 12.707


Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima

Nike Grškovića 3110 000 Zagreb

Financijski izvještajiAllianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima


Odgovornosti Direktora i Nadzornog odbora za pripremu i odobravanje godišnjih fi nancijskih izvještajaOdgovornost je Direktora za svaku poslovnu godinu pripremiti fi nancijske izvještaje koji daju istinit i vjeran prikaz fi nancijskog položaja Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (»Društvo«), rezultata njegovog poslovanja i novčanog toka za to razdoblje, u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajuće računovodstvene evidencije potrebne za pripremu tih fi nancijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Direktor Društva ima općenitu odgovornost za poduzimanje koraka u cilju očuvanja imovine Društva, te sprečavanja i ustanovljavanja prijevara i drugih nepravilnosti.Direktor Društva je odgovoran za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena te pripremu fi nancijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Društvo nastaviti s poslovanjem neprimjerena.Direktor Društva je odgovoran dostaviti Nadzornom odboru godišnja izvješća Društva zajedno s godišnjim fi nancijskim izvještajima. Nakon toga, Nadzorni odbor mora ista odobriti kako bi se ova dostavila Glavnoj skupštini na usvajanje.Financijske izvještaje na stranama 5 do 31 odobrio je Direktor Društva 29. ožujka 2007., za izdavanje Nadzornom odboru što je potvrđeno potpisom u nastavku.

Krešimir Gjenero

Direktor

Izvještaj o novčanom toku za razdoblje od 1. siječnja - 31. prosinca 2006.

u ‘ 000 kn

Bilješke 1.1.-31.12.2005. 1.1-31.12.2006.

Novčani tok od poslovnih aktivnosti

Primici od poslovnih aktivnosti 7.948 7.729

Izdaci od poslovnih aktivnosti -10.025 -9.265

Neto novčani tok od poslovnih aktivnosti -2.077 -1.536

0 0

Novčani tok od investicijskih aktivnosti 0 0

(Povećanje) smanjenje ulaganja u nematerijalnu i materijalnu imovinu

-473 -224

(Povećanje) smanjenje ulaganja u vrijednosne papire 188 3.394

(Povećanje) smanjenje ulaganja u bankovne depozite -38 -2.000

Primici od kamata 553 360

Izdaci od kamata -16 -2

Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti 214 1.528

Novčani tok od fi nancijskih aktivnosti 0 0

Primici od izdanja novih dionica/udjela 0 0

Izdaci od fi nancijskih aktivnosti 0 0

Neto novčani tok od fi nancijskih aktivnosti 0 0

Čisti novčani tok - povećanje (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata

-1.863 -8

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 1.876 13

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 20 13 5

Izvještaj o promjenama glavnice


u ‘ 000 kn

Upisani kapital

Preneseni gubitak

Ukupno

Na dan 1. siječnja 2006. 15.000 -7.024 7.976

Neto gubitak za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. 0 -9 -9

Na dan 31. prosinca 2006. 15.000 -7.033 7.967

Na dan 1. siječnja 2005. 15.000 -5.545 9.455

Neto gubitak za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2005. 0 -1.479 -1.479

Na dan 31. prosinca 2005. 15.000 -7.024 7.976

Bilješke uz fi nancijske izvještaje

1 Računovodstveni standardi i konvencijeAllianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (»Društvo«) registrirano je kao društvo s ograničenom odgovornošću na Trgovačkom sudu u Zagrebu 29. svibnja 2002. godine. Sjedište Društva je u Zagrebu. Isključiva djelatnost Društva je upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima u Hrvatskoj koji predstavljaju treći od tri stupa na kojima se temelji hrvatski mirovinski sustav. Na dan 31. prosinca 2006. i 31. prosinca 2005. godine, Društvo je upravljalo sljedećim dobrovoljnim fondovima: AZ Profi t, dobrovoljni mirovinski fond, AZ Benefi t, dobrovoljni mirovinski fond, AZ VIP, zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond, AZ DALEKOVOD, zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond i AZ HKZP, zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond (»Mirovinski fondovi«). Hrvatska agencija za nadzor fi nancijskih usluga (»Agencija«) je regulatorno tijelo Mirovinskog fonda. Ovi fi nancijski izvještaji odobreni su od strane Direktora Društva dana 29. ožujka 2007. za podnošenje Nadzornom odboru.

PrimjenaFinancijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 144/03) izdanim od strane Agencije. Osnovne razlike između računovodstvenih propisa Agencije i MSFI odnose se na određene zahtjeve za prezentacijom i vrednovanje pojedinih fi nancijskih instrumenata što nije imalo značajan efekt na fi nancijske izvještaje. U opisu računovodstvenih politika Društva poziva se na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2006.

Osnova za pripremuFinancijski izvještaji sastavljeni su po načelu povijesnog troška s iznimkom fi nancijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka koji su mjereni po fer vrijednosti.

Korištenje prosudbi i procjenaSastavljanje fi nancijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane Uprave koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Procjene donesene od strane Direktora u primjeni važećih standarda koji imaju značajne efekte na fi nancijske izvještaje i prosudbe s rizikom materijalno značajnih korekcija u sljedećoj godini navedene su u bilješci 3.

Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama, koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2006. godine bio je 7,345081 kuna za 1 EUR (2005.: 7,375626 kuna) i 5,578401 kuna za 1 USD (2005.: 6,233626 kuna).

Promjene u prezentiranju ili klasifikaciji stavki unutar financijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini.Tamo gdje je to potrebno, usporedne informacije su reklasifi cirane kako bi se postigla usporednost s iznosom u tekućoj godini te ostalim objavama.

Standardi, interpretacije i izmjene objavljenih standarda koji još nisu stupili na snaguOdređeni novi standardi te promjene i tumačenja važećih standarda Društvo je obvezno primjenjivati u računovodstvenim razdobljima koja počinju 1. siječnja 2007. godine ili kasnije. Društvo ne namjerava ove standarde primjenjivati ranije.Društvo ne očekuje da će ovi novi i revidirani standardi i tumačenja imati značajne efekte na rezultate i fi nancijski položaj Društva, kada postanu primjenjivi, osim sljedećeg:

– MSFI 7 Financijski instrumenti: Objavljivanje i popratne izmjene MRS-a 1 Prezentiranje fi nancijskih izvještaja – objave u kapitalu (u primjeni od 1. siječnja 2007. godine). MSFI 7 uvodi nove objave radi poboljšanja informacija o fi nancijskim instrumentima. Standard zahtijeva objavu kvalitativnih i kvantitativnih informacija o izloženosti rizicima koji proizlaze iz fi nancijskih instrumenata, uključujući navedene minimalne objave o kreditnom riziku, riziku likvidnosti i tržišnom riziku, uključujući i analizu osjetljivosti na tržišni rizik. Standard zamjenjuje MRS 30 Objavljivanja u fi nancijskim izvještajima banaka i sličnih fi nancijskih institucija i zahtjeve za objavljivanjem u MRS-u 32 Financijski instrumenti: objavljivanje i prezentiranje. Ovaj standard se odnosi na sve pravne osobe koje izvještavaju u skladu s MSFI. Izmjene MRS-a 1 uvode objavljivanja o visini kapitala pravnih osoba i načinu upravljanja kapitalom. MSFI 7, koji postaje obavezan za fi nancijske izvještaje Društva za 2007. godinu će zahtijevati dodatne objave u pogledu fi nancijskih instrumenata i kapitala Društva

– IFRIC 9 Ponovna procjena ugrađenih derivativa (u primjeni od 1. lipnja 2006. godine). Tumačenje pojašnjava da Društvo određuje tretman ugrađenih derivativa kada Društvo po prvi puta postane stranka u ugovoru, a ponovna procjena je zabranjena i dozvoljena je jedino ukoliko nastanu promjene uvjeta ugovora koje značajno mijenjaju novčane tokove koji su bili određeni ugovorom, IFRIC 9 postaje obavezan fi nancijski izvještaj za 2007. godinu. Uprava trenutačno procjenjuje utjecaj IFRIC 9 na poslovanje Društva.

– IFRIC 10 Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti zabranjuje ukidanje troška umanjenja vrijednosti imovine priznatog u razdoblju tijekom godine u pogledu goodwilla, ulaganja u vlasničke instrumente ili fi nancijsku imovinu koja se vodi po trošku nabave. Ne očekuje se da će IFRIC 10 koji postaje obvezan za fi nancijske izvještaje Društva u 2007. godini imati utjecaj na fi nancijske izvještaje.

2 Posebne računovodstvene politikeOsnovne računovodstvene politike korištene u pripremi fi nancijskih izvještaja navedene su u nastavku.

Prihodi i rashodi od upravljanja fondomPrihodi od upravljanja fondom predstavljaju naknade obračunate za upravljanje nad pet dobrovoljnih fondova: AZ Profi t, AZ Benefi t, AZ VIP, AZ DALEKOVOD i AZ HKZP, dobrovoljnim mirovinskim fondovima (»Mirovinski fondovi«). Ove naknade uključuju naknadu od uplaćenih doprinosa, naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda i naknadu za izlaz. Prihodi se priznaju u računu dobiti i gubitka kad su zarađeni.Rashodi od upravljanja fondom se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Određene rashode od poslovanja koje je generirao Mirovinski fond te troškove upravljanja fondom snosi Društvo u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

Financijski prihodi i rashodiFinancijski prihodi i rashodi se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Financijski prihodi i rashodi uključuju prihode i rashode od kamata, amortizaciju diskonta ili premije, ostale razlike između inicijalne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću izračunate primjenom efektivne kamatne stope, dobitke i gubitke od fi nancijske imovine koja se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te tečajne razlike.

Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem službenom tečaju na dan transakcije. Monetarna imovina i obveze izraženi u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke objavljenom na posljednji dan računovodstvenog razdoblja. Svi dobici i gubici koji proizlaze iz preračunavanja stranih valuta uključeni su u računu dobiti i gubitka.

OporezivanjeDruštvo obračunava i plaća poreze sukladno hrvatskom Zakonu. Porezni rashod koji se obračunava na rezultat za godinu, sastoji se od tekućeg poreza i odgođenog poreza. Tekući porez predstavlja pretpostavljeni iznos poreza koji se plaća na oporezivi iznos dobiti za poslovnu godinu uz primjenu poreznih stopa važećih na dan bilance, te svih korekcija iznosa porezne obveze za prethodna razdoblja.Iznos odgođenog poreza izračunava se metodom bilančne obveze, pri čemu se uzimaju u obzir privremene razlike između knjigovodstvenih vrijednosti imovine i obveza koje se koriste za potrebe fi nancijskog izvješćivanja i iznosa koji se koristi za potrebe izračuna poreza. Iznos odgođenog poreza temelji se na pretpostavljenom načinu realizacije ili namire knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza po važećim poreznim stopama na dan bilance.Odgođena porezna imovina priznaje se u trenutku kada je vjerojatno da će oporeziva dobit biti dostatna da se iz nje iskoristi odgođena porezna imovina. Na svaki datum bilance, tvrtka mora odrediti nerealiziranu odgođenu poreznu imovinu i knjigovodstvenu vrijednost odgođene porezne imovine.Izračun odgođene porezne imovine odražava porezne posljedice koje bi proizlazile iz načina na koji tvrtka očekuje da će, na datum bilance, nadoknaditi knjigovodstvenu vrijednost svoje imovine.

Nematerijalna imovinaSva nematerijalna imovina koju je steklo Društvo iskazana je po trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja.Korisni vijek upotrebe i metoda obračuna amortizacije periodično se pregledavaju kako bi se osiguralo da su metoda i razdoblje obračuna amortizacije u skladu s očekivanim ekonomskim koristima koje nose postrojenja i oprema.Knjigovodstvena vrijednost stavke imovine otpisuje se odmah do njenog nadoknadivog iznosa ukoliko je njena knjigovodstvena vrijednost veća od procijenjenog nadoknadivog iznosa. Dobici i gubici od prodaje određuju se usporedbom prodajne cijene s knjigovodstvenom vrijednošću i uključuju se u račun dobiti i gubitka.Troškovi redovnog održavanja direktno se priznaju u poslovni rezultat. Troškovi održavanja kapitaliziraju se u iznimnim slučajevima kada održavanje rezultira značajnim ili suštinskim poboljšanjem imovine na koju se odnosi.Amortizacija se priznaje u računu dobiti gubitka primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja nematerijalne imovine kako slijedi:

2005. 2006.

Software 4 godine 4 godine

Nekretnine, postrojenja i opremaStavke nekretnina, postrojenja i opreme se vrednuju po povijesnom trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja. Trošak ulaganja uključuje troškove koji se izravno mogu pripisati nabavi imovine. Trošak sredstva izgrađenog u vlastitoj izvedbi uključuje troškove materijala i direktnog rada, i sve ostale troškove koji se mogu izravno pripisati dovođenju sredstva u radno stanje za namjeravanu uporabu, i troškove demontaže i uklanjanja sredstva i obnavljanja mjesta na kojem je sredstvo smješteno. Kupljeni software koji je ključan za funkcionalnost povezane opreme se kapitalizira kao dio te opreme.Tamo gdje dijelovi nekretnina, postrojenja i opreme imaju različit korisni vijek trajanja, evidentiraju se kao posebne stavke nekretnina, postrojenja i opreme.Društvo priznaje unutar knjigovodstvene vrijednosti stavke nekretnina, postrojenja i opreme i troškove zamjene dijelova određene stavke u trenutku nastanka, ukoliko je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi ugrađene u taj dio pritjecati u Društvo i ako je taj trošak pouzdano mjerljiv. Svi ostali troškovi popravaka i održavanja priznaju se kao trošak u razdoblju u kojem nastaju. Troškovi održavanja kapitaliziraju se u iznimnim slučajevima kada održavanje rezultira značajnim ili suštinskim poboljšanjem imovine na koju se odnosi.Amortizacija se priznaje u računu dobiti gubitka primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja nekretnina, postrojenja i opreme. Zemljište i imovina u pripremi i izgradnji se ne amortiziraju.

Procijenjeni vijek trajanja imovine u tekućem ili usporednom razdoblju je kako slijedi:

2005. 2006.

Motorna vozila 4 godine 4 godine

Oprema 4 godine 4 godine

Namještaj 5 godina 5 godina

Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovineNadoknadiva vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme te nematerijalne imovine je vrijednost veća od fer vrijednosti imovine umanjenje za troškove prodaje i vrijednosti imovine u upotrebi. Za potrebe određivanja umanjenja vrijednosti, imovina se grupira na najmanje jedinice čiji se novčani tokovi mogu zasebno identifi cirati (»jedinice koje generiraju novac«). U procjenjivanju vrijednosti u upotrebi, sadašnja vrijednost procijenjenih budućih novčanih tokova izračunava se upotrebom diskontne stope prije oporezivanja koja odražava procjenu vremenske vrijednosti novca na tržištu i rizik specifi čan za tu imovinu ili za jedinicu koja generira novac. Nefi nancijska imovina kod koje je došlo do umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum bilance kako bi se utvrdila mogućnost smanjenja gubitka od umanjenja vrijednosti. Gubitak od umanjenja vrijednosti se smanjuje ukoliko je došlo do promjene u procjeni korištenoj za utvrđivanje nadoknadive vrijednosti, ali najviše do iznosa knjigovodstvene vrijednosti imovine koja ne prelazi knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena, uzimajući u obzir amortizaciju, da nije došlo do umanjenja vrijednosti.

Financijski instrumentiDruštvo klasifi cira svoju fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i zajmove i potraživanja. Uprava odlučuje o klasifi kaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.

a) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaKategorija fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ima dvije potkategorije: fi nancijska imovina namijenjena trgovanju i ona koja je na početku određena da se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.Društvo priznaje fi nancijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:

• imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,

• priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili

• imovina i obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.

b) Zajmovi i potraživanjaZajmovi i potraživanja su nederivativna fi nancijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Oni uključuju kratkoročna i dugoročna potraživanja i depozite fi nancijskim institucijama.

c) Ostale financijske obvezeFinancijske obveze uključuju sve fi nancijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

PriznavanjeDruštvo priznaje fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze na datum na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta.Uobičajena kupnja i prodaja fi nancijske imovine priznaje se primjenom računovodstva na datum trgovanja. Od tog se datuma obračunavaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze.

Financijski instrumenti (nastavak)

MjerenjeFinancijska imovina se početno mjeri po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o fi nancijskoj imovini ili fi nancijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze. Transakcijski troškovi fi nancijske imovine i fi nancijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih fi nancijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja svi instrumenti klasifi cirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a razlike u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka.Financijska imovina klasifi cirana kao zajmovi i potraživanja vodi se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.

Određivanje fer vrijednosti financijskih instrumenataFer vrijednost fi nancijskih instrumenata koji kotiraju na aktivnom tržištu temelji se na njihovoj zaključnoj cijeni ukoliko fi nancijski instrument kotira na domaćoj burzi ili zaključnoj cijeni ponude za fi nancijske instrumente kotirane na stranoj burzi.Ukoliko ne postoji aktivno tržište za fi nancijski instrument, ili ako se zbog bilo kojeg drugog razloga fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti na temelju tržišne cijene, Društvo koristi svoj interni model procjene fer vrijednosti koji se temelji na metodi sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova.Ako kotirana cijena fi nancijskog instrumenta kojim se trguje na uređenoj burzi nije dostupna na određenoj burzi, fer vrijednost instrumenta procjenjuje se primjenom tehnika procjene, uključujući upotrebu nedavne transakcije koja je obavljena prema tržišnim uvjetima, pozivanje na fer vrijednost drugog instrumenta koji je suštinski isti, tehniku diskontiranih novčanih tokova, ili bilo koju drugu tehniku procjene koja omogućava pouzdanu procjenu cijena dobivenih u stvarnim tržišnim transakcijama.

Umanjenje vrijednosti financijske imovineNa datum svake bilance pregledava se fi nancijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom stopom fi nancijske imovine.Kratkoročna stanja se ne diskontiraju. Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu fi nancijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka.

Prestanak priznavanja financijske imovineDruštvo prestaje priznavati fi nancijsku imovinu kada ugovorna prava na novčane tokove od te fi nancijske imovine isteknu ili u slučaju prijenosa fi nancijske imovine kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39.Društvo primjenjuje FIFO metodu za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja. Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.

Novac i novčani ekvivalentiNovac obuhvaća tekuće račune kod banaka i novac u blagajni i depozite kod banaka s originalnim ugovornim dospijećem do tri mjeseca. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne radi ulaganja ili drugih razloga.

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanjaPotraživanja se vode po fer vrijednosti iznosa danog za njih, a vrednuju se po amortiziranom trošku, korištenjem efektivne kamatne stope. Potraživanja se otpisuju do njihove procijenjene nadoknade

vrijednosti putem umanjenja vrijednosti. Potraživanja se uglavnom odnose na potraživanja za naknade za upravljanje mirovinskim fondom kojim Društvo upravlja.

Upisani kapital i rezerveUpisani kapital je iskazan u kunama po nominalnoj vrijednosti.Dobit ili gubitak poslovne godine se prebacuje u zadržanu dobit ili preneseni gubitak.

Obveze prema dobavljačima i ostale obvezeObveze prema dobavljačima i ostale obveze priznaju se po amortiziranom trošku nabave uz korištenje metode efektivne kamatne stope.

Primanja zaposlenih

Doprinosi za mirovinsko osiguranjeDruštvo uplaćuje doprinose u obvezne mirovinske fondove prema obveznoj, ugovornoj osnovi. Društvo nema drugih obveza plaćanja nakon uplate doprinosa. Doprinosi se prikazuju kao trošak primanja zaposlenih u račun dobiti i gubitka u razdoblju u kojem nastaju.

3 Korištenje prosudbi i pretpostavkiDruštvo koristi prosudbe i pretpostavke koje se odnose na budućnost. Po defi niciji računovodstvene procjene su rijetko jednake stvarnim rezultatima. Procjene i pretpostavke koje nose značajan rizik stvaranja materijalnih razlika u knjigovodstvenoj vrijednosti imovine i obveza u slijedećoj fi nancijskoj godini su naknade u nastavku.

a) Porez na dobitDruštvo je obveznik poreza na dobit u Hrvatskoj. Društvo priznaje obveze za očekivana moguća porezna pitanja prilikom porezne revizije, koje se temelje na procjenama da li će nastati dodatna porezna obveza. Ukoliko se konačan porezni ishod tih poreznih pitanja razlikuje od iznosa prvobitno obračunatog, nastale razlike utjecat će na rezervacije za porez na dobit i odgođeni porez u razdoblju u kojem je nastala navedena odredba. Obračuni koji potkrjepljuju poreznu prijavu, mogu biti predmet pregleda i odobrenja lokalnih poreznih vlasti.

b) Gubici od umanjenja vrijednosti dugotrajnih zajmova i potraživanjaDruštvo procjenjuje najmanje jednom u godini svoj portfelj zajmova kako bi ocijenilo njegovo umanjenje vrijednosti. Određujući da li gubitak od umanjenja vrijednosti treba biti priznat u računu dobiti i gubitka, Društvo prosuđuje da li postoje vidljivi znaci koji ukazuju na mjerljivo smanjenje budućih novčanih tokova od portfelja zajmova i potraživanja prije nego smanjenje može biti vezano uz određeni zajam ili potraživanje iz portfelja. Dokazi mogu uključivati vidljive znakove koji ukazuju na nepovoljnu promjenu u platežnom statusu zajmoprimca ili grupe, ili nacionalnih ili lokalnih uvjeta koji utječu na parametre važne za imovinu grupe.

4 Prihodi od upravljanja fondom

Razdoblje od 1.1. do 31.12.2005.


‘000 kn ‘000 kn

Naknada od uplaćenih doprinosa 6.806 6.128

Naknada od ukupne imovine Mirovinskih fondova 592 1.555

Naknada za izlaz 2 0

7.400 7.683

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fondaDruštvo ima pravo na naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda, trenutno u iznosu od 1,5 % godišnje (2005.: 1,5%) za AZ Profi t i AZ Benefi t te 1,45% godišnje (2005.: 1,45%) za AZ VIP, AZ DALEKOVOD i AZ HKZP od ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuju obveze u postupku namire nenamirenih kupljenih vrijednosnica). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

Naknada od uplaćenih doprinosaDruštvo ima pravo na fi ksnu naknadu od uplaćenih doprinosa u iznosu od 900 kuna (2005.: 900 kuna) po svakom novom članu za čitavo razdoblje članstva u Mirovinskim fondovima AZ profi tu i AZ benefi tu, dok u AZ vipu, AZ dalekovodu i AZ HKZP-u u iznosu od 1,5% (2005.: 1,5%) od uplaćenih doprinosa. Naknada se odbija od direktnih uplata članova u Mirovinski fond. Naknada se ne naplaćuje u slučaju prelazaka članova iz fonda u fond koji su pod zajedničkim upravljanjem Društva.Prve uplate raspoređuju se na naknade od uplaćenih doprinosa i priznaju kao obveza prema Društvu te se prenose Društvu mjesečno. Naknade se ne priznaju kao prihod ni rashod u fi nancijskim izvještajima Mirovinskog fonda, te su uplate od strane članova prikazane u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.Društvo priznaje naknadu od uplaćenih doprinosa od članova koji su pristupili Mirovinskom fondu putem mreže agenata kada je ova naknada uplaćena u cijelosti, budući da u tom momentu nastaje obveza Društva prema agentu za pribavu članova, te se priznaje odgovarajući iznos troška za usluge agenata. Na dan 31. prosinca 2006. godine Društvo je odgodilo priznavanje 2.419 tisuća kuna (2005.: 1.577 tisuća kuna) na ime prihoda te je imalo potraživanja od fondova za naknade od ukupnih doprinosa u iznosu od 1.510 tisuća kuna (2005.: 944 tisuće kuna) (bilješka 12).

Naknada za izlazDruštvo također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od tog ukupnog iznosa. Naknada za izlaz naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja imovine, osim u slučaju prijenosa sredstava na mirovinsko osiguravajuće društvo ili radi prelaska članova u drugi mirovinski fond kojim upravlja Allianz ZB d.o.o., društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Naknada za izlaz se obračunava u iznosu od najviše 10% od ukupnog iznosa imovine na osobnom računu člana. Budući da se naknada direktno umanjuje od prebačenog iznosa sa računa člana Društvu, ne priznaje se kao rashod Mirovinskog fonda. Tijekom 2006. godine Mirovinski fond je obračunavao naknadu za izlaz u iznosu od 10% (2005.: 10%) od članova fonda.

5 Rashodi od upravljanja fondom



‘000 kn ‘000 kn

Transakcijski troškovi 47 0

Troškovi marketinga 997 1.465

Troškovi agenata prodaje 6.687 5.981

Ostali troškovi prodaje 514 729

Ostali troškovi upravljanja fondovima 18 27

8.263 8.202

Društvo ima obvezu plaćanja naknade vanjskim suradnicima za usluge prodaje. Naknade koje se plaćaju jednake su naknadama od uplaćenih doprinosa, koje su opisane u bilješci 3. Vanjski suradnici tijekom 2006. godine bili su Zagrebačka banka d.d. Zagreb i Allianz Zagreb d.d..

Troškovi agenata prodaje odnose se na naknade plaćene vanjskim agentima za usluge pribave novih članova. Ti troškovi se priznaju kao trošak prilikom uplate naknade od ukupnih doprinosa (bilješka 4).Rashodi od upravljanja fondom i rashodi od poslovanja kako je navedeno u bilješci 5 uključuju troškove marketinga, revizije te ostale troškove koje su generirali Mirovinski fondovi u ukupnom iznosu od 8.341 tisuće kuna (2005: 8.244 tisuća kuna), ali koje snosi Društvo u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

6 Rashodi od poslovanja Društva



‘000 kn ‘000 kn

Materijalni troškovi 13 14

Troškovi usluga 157 170

Troškovi osoblja 876 846

Amortizacija 306 376

Ostali troškovi poslovanja 35 58

1.387 1.464

Troškovi osoblja uključuju 93 tisuće kuna (2005: 154 tisuća kuna) defi niranih doprinosa za mirovinsko osiguranje uplaćenih ili obračunatih za plaćanje obveznim mirovinskim fondovima. Doprinosi su obračunati kao postotak od bruto plaće djelatnika. Krajem godine Društvo je zapošljavalo 2 djelatnika (2005: 2 djelatnika). Na dan 31. prosinca 2006. godine troškovi osoblja također uključuju 32 tisuće kuna rezervacije za neiskorištene godišnje odmore.Također, troškovi osoblja uključuju 189 tisuća kuna (2005: 158 tisuća kuna) bonusa plaćenih ili obračunatih za isplatu djelatnicima. Naknade članovima Nadzornog odbora nisu isplaćivane tijekom 2006. i 2005. godine.

7 Financijski prihodi



‘000 kn ‘000 kn

Prihodi od kamata na depozite kod banaka 7 83

Prihodi od kamata po žiro računu 4 4

Prihod od kamata na dužničke vrijednosnice 548 273

Neto prihod od instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka


828 360

8 Financijski rashodi



‘000 kn ‘000 kn

Kamatni trošak od zateznih kamata -16 -2

Neto rashod od instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

- dužničke vrijednosnice o -22

Neto gubitak od tečajnih razlika pri svođenju monetarne imovine i obveza -63 0

-79 -24

9 Porez na dobitDruštvo nije bilo predmet oporezivanja na dobit tijekom 2005. godine jer je ostvarilo gubitak.



‘000 kn ‘000 kn

Porez na dobit priznat u računu dobiti i gubitka

Trošak poreza na dobit tekuće godine 0 0

Odgođeni porezni prihod koji se odnosi na:

- kreiranje i isknjiženje privremenih razlika 0 28

- iskorištenje poreznih gubitaka prethodnog razdoblja za koji je priznata odgođena porezna imovina 0 1.541

0 1.569

Tabela u nastavku prikazuje usklađenje između knjigovodstvenog gubitka i odgođenog poreznog prihoda:



‘000 kn ‘000 kn

Usklađenje računovodstvenog gubitka i poreza na dobit

Računovodstveni gubitak -1.479 -1.578

Porez po stopi od 20% (2005.: 20%) 296 316

Porezno nepriznati troškovi -32 -21

Porezna olakšica 0 1

264 296

Efekti nepriznate odgođene porezne imovine od poreznih gubitaka raspoloživih za buduća razdoblja -264 0Efekti prethodno nepriznate odgođene porezne imovine od poreznih gubitaka raspoloživih za buduća razdoblja 0 1.273

0 1.569

Nepriznata i priznata odgođena porezna imovina na porezne gubitke raspoložive za buduća razdobljaNa dan 31. prosinca 2005. godine Društvo je imalo 6.751 tisuća kuna poreznih gubitaka koji se mogu iskoristiti u narednih pet godina u svrhu smanjenja oporezive dobiti budućih razdoblja.Raspoloživost poreznih gubitaka za umanjenje poreznih dobitaka u budućim razdobljima ističe kako slijedi:

Bruto porezni gubici

Porezni dobitak


Porezni dobitak

2005. 2005. 2006. 2006.

’000 kn ’000 kn ’000 kn ’000 kn

31.prosinca 2007. 513 103 513 103

31.prosinca 2008. 3.283 657 3.283 657

31.prosinca 2009. 1.635 327 1.635 327

31.prosinca 2010. 1.320 264 1.320 264

31.prosinca 2011. 1.338 268

Ukupno prenosivi porezni gubici 6.751 1.351 8.089 1.619

Na temelju očekivanih budućih prihoda, Društvo je procijenilo da neće biti u mogućnosti iskoristiti sve porezne gubitke nasuprot prihoda budućih razdoblja.Kao rezultat toga, Društvo je priznalo odgođenu poreznu imovinu samo u iznosu poreznih gubitaka koje očekuje iskoristiti kako slijedi:


Porezni dobitak

2006. 2006.

’000 kn ’000 kn

31.prosinca 2007. 161 32

31.prosinca 2008. 3.250 650

31.prosinca 2009. 1.635 327

31.prosinca 2010. 1.320 264

31.prosinca 2011. 1.338 268

7.704 1.541

10 Nematerijalna imovina

2005. Software Licence Ukupno

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost

Na dan 1. siječnja 2005. 824 41 865

Povećanja 316 1 317

Na dan 31. prosinca 2005. 1.140 42 1.182


Na dan 1. siječnja 2005. 138 4 142

Trošak za godinu 252 10 262

Na dan 31. prosinca 2005. 390 14 404


Na dan 31. prosinca 2005. 750 28 778

Na dan 31. prosinca 2004. 686 37 723

2006. Software Licence Ukupno

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost

Na dan 1. siječnja 2006. 1.140 42 1.182

Povećanja 162 14 176

Na dan 31. prosinca 2006. 1.302 56 1.358


Na dan 1. siječnja 2006. 390 14 404

Trošak za godinu 295 12 307

Na dan 31. prosinca 2006. 685 26 711


Na dan 31. prosinca 2006. 617 30 647

Na dan 31. prosinca 2005. 750 28 778

11 Materijalna imovina

2005. Oprema Namještaj Motorna vozila Ukupno

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost

Na dan 1. siječnja 2005. 69 1 0 70


Na dan 31. prosinca 2005. 81 2 143 226


Na dan 1. siječnja 2005. 18 0 0 18

Trošak za godinu 19 1 24 44

Na dan 31. prosinca 2005. 37 1 24 62


Na dan 31. prosinca 2005. 44 1 119 164

Na dan 31. prosinca 2004. 51 1 0 52

2006. Oprema Namještaj Motorna vozila Ukupno

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost

Na dan 1. siječnja 2006. 81 2 143 226


Na dan 31. prosinca 2006. 129 2 143 274


Na dan 1. siječnja 2006. 37 1 24 62

Trošak za godinu 32 1 36 69

Na dan 31. prosinca 2006. 69 2 60 131


Na dan 31. prosinca 2006. 60 0 83 143

Na dan 31. prosinca 2005. 44 1 119 164

12 Potraživanja od Mirovinskih fondova

31. prosinca 2005. 31. prosinca 2006. ‘000 kn ‘000 kn

Potraživanja od Mirovinskih fondova za naknadu od uplaćenih doprinosa

944 1.510

Potraživanja od Mirovinskih fondova za naknadu od ukupne imovine mirovinskog fonda

81 184

1.025 1.694

13 Ostala potraživanja

31. prosinca 2005. 31. prosinca 2006. ‘000 kn ‘000 kn

Potraživanja od povezanog društva – Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom 551 674

Ostala potraživanja 4 1

555 675

14 Financijska imovina

31. prosinca 2005. 31. prosinca 2006.‘000 kn ‘000 kn

Dugotrajna imovina


- jamstveni polog denominiran u kunama 76 76

Kratkotrajna imovina


- denominirani u kunama 0 2.000

Dužničke vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

- Obveznice Republike Hrvatske, kotiraju 3.973 3.867

- Trezorski zapisi Ministarstva Financija, ne kotiraju 5.199 1.889

9.172 7.756

Na datum 31. prosinca 2006. jamstveni depoziti u ukupnom iznosu od 76 tisuća kuna (2005: 76 tisuća kuna) se odnose na garantne depozite plasirane kod Zagrebačke banke d.d., Zagreb uz prosječnu varijabilnu kamatnu stopu na 31. prosinca od 2,03% godišnje (2005: 2,63%). Jamstveni depoziti služe kao kolateral za kratkoročni revolving kredit za korištenje Business MasterCard kartica.Ostali depoziti odnose se na dva depozita u iznosu od 1.000 tisuća kuna kod OTP banke sa prosječnom kamatnom stopom 6,1% i dospijećem 20. travnja i 15. svibnja 2007.

Dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske kotiraju na Zagrebačkoj burzi i uključuju:

Kuponska kamatna

stopa

Efektivna kamatna

stopa

31. prosinca 2005.

31. prosinca 2006.

% % HRK‘000 HRK‘000

Obveznice denominirane u kunama

Obveznice Ministarstva fi nancija Republike Hrvatske, svibanj 2008.

6,125 4,202 2.208 2.157

Obveznice Ministarstva fi nancija Republike Hrvatske, ožujak 2010.

6,750 4,451 1.765 1.710

3.973 3.867

Trezorski zapisi Ministarstva fi nancija ne kotiraju i denominirani u kunama, nose prosječnu fi ksnu kamatnu stopu na kraju godine od 3,93% i dospijevaju u siječnju i svibnju 2007. godine.

15 Nedospjela naplata prihoda

31. prosinca 2005.

31. prosinca 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Obračunata kamata


- depoziti kod banaka 0 86

46 132

16 Porezna imovinaPriznata odgođena porezna imovina

31. prosinca 2005.

31. prosinca 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Financijski instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (nerealizirani gubici)

0 22

Obveze prema zaposlenicima (neiskorišteni godišnji odmori) 0 6

Iskorištenje poreznih gubitaka prethodnog razdoblja 0 1.541

0 1.569

17 Upisani kapital

31. prosinca2005.

31. prosinca2006.

‘000 kn ‘000 kn

Upisani kapital 15.000 15.000

Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima osnovano je kao društvo s ograničenom odgovornošću sa sjedištem u Zagrebu, Hrvatska. Njegovi vlasnici na kraju godine su kako slijedi:

31. prosinca2005.

31. prosinca2006.

Udio Udio

Allianz New Europe Holding GmbH, Austrija 51% 51%

Zagrebačka banka d.d., Republika Hrvatska 49% 49%

100% 100%

Krajnje matično društvo je Allianz AG, Njemačka.Kao i u 2005. godini, Direktor neće predložiti isplatu dividende za 2006. godinu.

18 Ostale obveze

31. prosinca2005.

31. prosinca2006.

‘000 kn ‘000 kn

Obveze prema dobavljačima 1.256 1.381Obveze prema povezanom društvu - Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje

obveznim mirovinskim fondom413 160

Obveze prema djelatnicima 382 439Ostale obveze 224 341

2.275 2.321

19 Financijski instrumentiU ovoj bilješci izneseni su detalji o izloženosti Društva rizicima i opisane metode koje poslovodstvo koristi za kontrolu rizika. Najznačajnije vrste fi nancijskih rizika kojima je Društvo izloženo su tržišni rizik i kreditni rizik. Tržišni rizik uključuje rizik promjene tečaja i rizik promjene kamatnih stopa.

Kreditni rizikKreditni rizik je rizik prestanka otplaćivanja obveze ili potencijalne obveze druge strane sa kojom je Društvo izvršilo transakciju. Izloženost Društva kreditnom riziku na datum bilance od fi nancijskih instrumenata koji se drže radi trgovanja i depozita kod banaka, predstavlja fer vrijednost instrumenta, čija je pozitivna vrijednosti na taj dan prikazana u bilanci. Rizik mogućeg neplaćanja obveza, koji postoji kod pojedinih strana u transakcijama s fi nancijskim instrumentima, stalno se prati. Prilikom praćenja kreditnog rizika, uzimaju se u obzir instrumenti kojima se trguje koji imaju pozitivnu fer vrijednost kao i promjenjivost njihove fer vrijednosti.Na datum bilance, kreditni rizik Društva proizlazi iz izloženosti prema Zagrebačkoj banci d.d. te prema Republici Hrvatskoj.

Kamatni rizikFinancijska imovina Društva uglavnom je kamatonosna dok je većina fi nancijskih obveza nekamatonosna. Imovina i obveze dospijevaju ili im se mijenjaju kamatne stope u različitim razdobljima ili u različitim iznosima. Sukladno tome, izloženost Društva riziku fer vrijednosti kamatnih stopa je limitirana zbog fl uktuacija u prevladavajućim tržišnim kamatnim stopama.U slučaju imovine i obveza koje nose promjenjivu kamatnu stopu, Društvo je također izloženo bazičnom riziku koji predstavlja razliku u karakteristikama promjena kamatnih stopa različitih indeksa varijabilnih stopa.Društvo je izloženo kamatnom riziku od plasmana kod banaka i kamatonosnih dužničkih vrijednosnica u ukupnom iznosu od 7.750 tisuća kuna (2005.: 9.172 tisuće kuna).

Tečajni rizik

Društvu je dozvoljeno ulaganje u fi nancijske instrumente, te izvršavati transakcije denominirane u valutama koje nisu njegova funkcionalna valuta. Sukladno tome, Društvo je izloženo riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti što će imati obrnuti utjecaj na vrijednost toga dijela imovine i obveza Društva koji je denominiran u stranoj valuti. Iako se ukupno poslovanje Društva mjeri u kunama, veliki dio imovine Društva denominiran je u eurima, te su zbog toga prihod i vrijednost Društva izloženi utjecaju promjene tečaja.

Fer vrijednosti

Fer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza izmiriti između obaviještenih i voljnih stranaka u uobičajenim tržišnim uvjetima.Većina fi nancijskih instrumenata Društva se iskazuju po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost se uglavnom može odrediti unutar prihvatljivih okvira procjene. Vrijednost određenih ostalih fi nancijskih instrumenta, plasmana kod banaka, obveza i obračunatih troškova približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog dospijeća ili kratkoročnosti navedenih fi nancijskih instrumenata.Za većinu fi nancijskih instrumenata Društva, kotirana cijena je dostupna.

20 Novac i ekvivalenti novca

31. prosinca 2005.

31. prosinca 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Žiro račun 12 1

Gotovina u blagajni 1 4

13 5

21 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezanim osobama Društva za upravljanje i Mirovinskog fonda smatraju se dioničari, te njihovo izravno ili neizravno posjedovanje više od 5% izdanih dionica, članovi Uprave i Nadzornog odbora, njihovi najbliži srodnici te ostali pojedinci koji mogu utjecati na donošenje odluka u Društvu za upravljanje i Mirovinskom fondu.Allianz ZB d.o.o., društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondom u vlasništvu je Allianz New Europe Holding GmbH, osiguravajućeg društva registriranog u Austriji i Zagrebačke banke d.d. Zagreb, banke registrirane u Hrvatskoj. Društvo obavlja sve aktivnosti sa Zagrebačkom bankom d.d. i Allianz Zagreb d.d., podružnicom Allianz AG, matičnog društva Allianz New Europe Holding GmbH u skladu sa tržišnim uvjetima. Društvo je s Društvom Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, također u vlasništvu Allianz New Europe Holding GmbH i Zagrebačke banke d.d., potpisalo ugovor o podjeli određenih troškova. Sljedeći troškovi u navedenim omjerima bili su predmet podjele tijekom 2006. i 2005. godine:

• najam, troškovi dugotrajne imovine, uključujući amortizaciju i ostali administrativni troškovi dijele se u omjeru 95%:5% (95% ukupnih troškova snosi Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, a 5% Društvo);

• IT troškovi (poput troškova nabave i održavanja) dijele se u omjeru 90%:10% (90% ukupnih troškova snosi Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, a 10% Društvo).

Podjelu troškova obračunava Društvo koje je zaprimilo fakturu na mjesečnoj osnovi. Troškovi se priznaju u pojedinom od društava u proporcionalnom iznosu kako je prethodno navedeno.Na dan 31. prosinca 2006. godine Društvo je potraživalo 674 tisuća kuna (2005.: 551 tisuća kuna) od Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom te je imao obvezu prema istom društvu u iznosu od 160 tisuća kuna (2005.: 413 tisuća kuna) na ime navedenih obračunatih troškova.

a) Ključne transakcije s neposredno povezanim osobama

Društvo je obavljalo aktivnosti sa Zagrebačkom bankom d.d. i ostalim članicama grupe.Društvo ima tekući račun i depozite kod banaka kod Zagrebačke banke.Također, ono koristi marketinške, prodajne i ostale usluge od Zagrebačke banke i članica njene grupe.Tijekom 2005. i 2006. godine Društvo nije imalo transakcija sa Allianz New Europe Holding GmbH i Allianz AG. Transakcije s Allianz Zagreb d.d. odnose se na premije osiguranja i prodajne i ostale usluge.Naknade članovima ključnog rukovodstva obuhvaćaju ukupni bruto iznos njihove kompenzacije, uključujući kratkoročne i dugoročne povlastice kao što su osnovna plaća i bonusi, dohodak u naravi te mirovinski doprinosi. Kao što je navedeno u bilješci 7, tijekom 2005. i 2006. godine Društvo nije isplaćivalo naknade članovima Nadzornog odbora.

b) Iznosi koji proizlaze iz transakcija s neposredno povezanim osobama

2005. Imovina Obveze Prihodi Rashodi

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Glavni dioničari


Zagrebačka banka d.d., Croatia 89 2.648 11 6.663

Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom

551 713 551 862



Kratkoročna primanja Uprave (bonusi, plaće, naknade) 0 279 0 846

1.665 3.752 7.962 17.076

2006. Imovina Obveze Prihodi Rashodi

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Glavni dioničari


Zagrebačka banka d.d., Croatia 81 3.503 6 5.619

Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom

674 160 690 308



Kratkoročna primanja Uprave (bonusi, plaće, naknade) 0 297 0 800

2.449 4.085 8.379 15.490

22 Ugovorne i potencijalne obvezeSljedeća tabela pokazuje ugovorne iznose koji se odnose na obveze po operativnom najmu:

31. prosinca 2005.

31. prosinca 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Ugovorne obveze s dospijećem do godinu dana 37 27

Ugovorne obveze s dospijećem od jedne do pet godina 27 0

64 27

Društvo unajmljuje poslovni prostor prema ugovoru o najmu u razdoblju do tri godine.Otplate najma su originalno denominirane u eurima. Sukladno MRS-u 39 »Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje«, takve obveze najma trebaju se računovodstveno priznati kao ugrađeni derivativi. Budući da trenutno na hrvatskom tržištu nema tržišnih stopa za terminske ugovore u eurima za razdoblje duže od šest mjeseci, Društvo nije u mogućnosti izračunati fer vrijednost ugrađene opcije. U skladu s time, dobici ili gubici će se priznati u računu dobiti i gubitka po otplati rate najma.

Rukovodstvo DruštvaČlanovi Uprave i Nadzornog odbora tijekom godine su bili sljedeći:

Uprava

Krešimir Gjenero, Direktor

Dinko Novoselec, Prokurist

Dinko Novoselec je zaposlenik Allianz ZB d.o.o., društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, koje je podružnica istih osnivača kao i Društvo, te je plaćen od strane Allianz ZB d.o.o., društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom.

Nadzorni odbor

Miroslav Klepač, Predsjednik Nadzornog odbora

Petar – Pierre Matek, Zamjenik Predsjednika Nadzornog odbora

Radovan Abramović, Član Nadzornog odbora

Neven Tišma, Predsjednik Nadzornog odbora, raziješen 24.ožujka 2006.

Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima:

koje upravlja imovinom AZ Profi ta, dobrovoljnog mirovinskog fonda

Nike Grškovića 31, 10000 Zagreb

Financijski izvještajiAZ Profita dobrovoljnog mirovinskog fonda


Odgovornost Direktora Društva za upravljanje za pripremu i odobravanje godišnjih fi nancijskih izvještajaDirektor Društva za upravljanje odgovoran je za upravljanje Mirovinskim fondom u skladu sa Statutom i Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Isti zahtijevaju da Društvo za upravljanje pripremi fi nancijske izvještaje za svaku fi nancijsku godinu koji daju istinit i vjeran prikaz fi nancijskog položaja Mirovinskog fonda i rezultata njegovog poslovanja, promjena u neto imovini članova Mirovinskog fonda i novčanih tokova u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija potrebnih za pripremu tih fi nancijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Direktor Društva za upravljanje ima općenitu odgovornost za poduzimanje razumno raspoloživih mjera u cilju očuvanja imovine Mirovinskog fonda, te sprečavanja i otkrivanja prijevare i drugih nepravilnosti.

Direktor Društva za upravljanje je odgovoran za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje su u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena, pripremu fi nancijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Mirovinski fond nastaviti s poslovanjem neprimjerena.

Financijske izvještaje na stranama 5 do 33 odobrio je Direktor Društva za upravljanje 29. ožujka 2007. godine, što je potvrđeno potpisom u nastavku.

Krešimir Gjenero

Direktor


u 000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA IMOVINE Bilješke(prepravljeno)

31.12.2005. 31.12.2006.

FINANCIJSKA IMOVINA

1 10 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 5 3.429 7.811

2 zbroj 2a:2d Ulaganje u vrijednosne papire i depoziti: 6 47.402 105.785


47.402 29.806

2b 4 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 0 37.872

2c 8 Zajmovi i potraživanja 0 11.010

2d 5 Ulaganja koja se drže do dospijeća 0 27.097

OSTALA IMOVINA

3 11+12Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja

0 0


0 0


6 15Potraživanja od društva za upravljanje i banke skrbnika

0 0


0 0

8 18 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 7 293 597

A zbroj 1:8 UKUPNA IMOVINA 51.124 114.193

Izvanbilančna evidencija aktiva 99 FINANCIJSKE OBVEZE

9 20+21Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

8 750 2.555


0 0

OSTALE OBVEZE

11 23Obveze prema društvu za upravljanje fondovima

9 798 1.393

12 24 Obveze prema Banci skrbniku 15 7

13 25 Ostale obveze fonda 10 906 1.153


0 0

15 28 Obveze po obračunatoj kamati i ostale obveze 0 63

B zbroj 9:15 UKUPNO KRATKOROČNE OBVEZE 2.469 5.171

C A-B NETO IMOVINA FONDA 48.655 109.022

D Broj izdanih obračunskih jedinica 389.812,8082 774.420,9588

E C / DNETO IMOVINA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI (u kunama)

124,8151 140,7790

16 90 Novčani primici od članova fonda 40.175 84.698

17 91 Novčani primici po osnovi državnih poticaja 3.595 11.282

18 92 Izdaci s osnove promjene članstva -112 -189

19 93 Novčani izdaci temeljem isplate mirovina -140 -341

20 94 Dobit/gubitak tekuće fi nancijske imovine 3.993 8.107

21 95 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 1.144 5.138


0 327


F zbroj 16:23 Ukupno obveze prema izvorima imovine 48.655 109.022

Izvanbilančna evidencija pasiva

RAČUN DOBITI I GUBITKA FONDAza razdoblje 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u 000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA Bilješke(prepravljeno)

1.1. - 31.12.2005. 1.1. - 31.12.2006.

PRIHODI OD ULAGANJA


2.703 4.587

2 70 i 70xPrihodi od kamata i amortizacija premija (diskonta) imovine s fi ksnim dospijećem

11 904 2.195

3 71(bez 71x)Pozitivne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

12 2.592 2.514

4 74 Prihodi od dividendi 58 250


A zbroj 1:5 UKUPNO PRIHODI OD ULAGANJA 6.257 9.546

RASHODI


65 1.027

7 60 bez 60xNegativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

12 3.092 2.841

8 61Rashodi s osnova odnosa s društvom za upravljanje

13 413 1.063

9 65 Naknada Banci skrbniku 14 22 57




B zbroj 6:12

UKUPNO RASHODI 3.703 5.102

C (A-B) NETO DOBIT / (GUBITAK) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

2.554 4.444

NEREALIZIRANI DOBICI / (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

d172-62(bez 72x i 62x)

Nerealizirani dobici/(gubici) na ulaganjima u fi nancijske instrumente

1.491 3.627

d2 72x -62xNerealizirani dobici/(gubici) od derivativnih instrumenata

0 0


-52 36

D (d1-d3)

UKUPNO NEREALIZIRANI DOBICI / (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

1.439 3.663

E (C+D) NETO POVEĆANJE / (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

3.993 8.107

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDA ZA RAZDOBLJEod 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u 000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA(prepravljeno)

1.1.-31.12.2005. 1.1.-31.12.2006.

NETO POVEĆANJE / (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

1(obrazac 2.C)

Neto dobit /(gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire 2.554 4.444

2(obrazac 2.D)

Ukupno nerealizirani dobici /(gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente 1.439 3.663

3 96 Revalorizacija imovine raspoložive za prodaju 0 327


A (zbroj 1-3) NETO POVEĆANJE /(SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA 3.993 8.434



7 92 Novčani izdaci temeljem istupanja iz fonda -76 -77


B (zbroj 5-8) UKUPNO POVEĆANJE /(SMANJENJE) OD TRANSAKCIJA S OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA 27.414 51.933

C (A+B) UKUPNO POVEĆANJE /(SMANJENJE) NETO IMOVINE 31.407 60.367

NETO IMOVINA BEZ DUGOROČNIH OBVEZA 9 Na početku razdoblja 17.248 48.655

D (9+C) Na kraju razdoblja 48.655 109.022


10 Izdane obračunske jedinice s osnove doprinosa 214.918,7401 331.365,7117

11 Izdane obračunske jedinice s osnove državnih poticaja 23.261,8157 55.359,4448

12 Povučene obračunske jedinice temeljem istupanja iz fonda -684,9329 -423,9028

13 Povučene obračunske jedinice temeljem isplate mirovina -1.154,3621 -1.693,1031

E (zbroj 10-13) BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA (u kn) 236.341,2608 384.608,1506

FINANCIJSKI POKAZATELJI PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI FONDAtijekom razdoblja 1.siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u 000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA IMOVINE(prepravljeno)

1.1.-31.12.2005. 1.1.-31.12.2006.


1 Neto imovina fonda bez dugoročnih obveza na početku razdoblja 17.248 48.655

2 Broj obračunskih jedinica na početku razdoblja 153.471,5474 389.812,8082



3 Neto imovine fonda bez dugoročnih obveza na kraju razdoblja 48.655 109.022

4 Broj obračunskih jedinica na kraju razdoblja 389.812,8082 774.420,9588


C DODATNI POKAZATELJI I PODACI*

5 61, 65, 66Odnos troškova i prosječne neto imovine bez dugoročnih obveza u % 1,9809 1,7510

6 Odnos neto dobiti od ulaganja i prosječne neto imovine bez dugoročnih obveza u % 9,4086 7,5548

7 Prinos mirovinskog fonda u % 11,0619 12,7900

IZVJEŠTAJ O OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA ZA RAZDOBLJEod 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

Opis pozicijeBroj

obračunskih jedinica

Izvori imovine(udjela) fonda (000 kn)

1 Na početku razdoblja 389.812,8082 43.517

2 Izdano tijekom razdoblja 386.725,1565 52.211

3 Povučeno temeljem istupanja iz fonda -423,9028 -77

4 Povučeno temeljem isplate mirovine -1.693,1031 -200

5 Ukupno na kraju razdoblja 774.420,9588 95.451




IZVJEŠTAJ O REALIZIRANIM DOBICIMA/(GUBICIMA) FONDA01.01. - 31. 12. 2006.

u ‘000 kn

Financijski instrumentiBroj

vrijednosnih papira

Knjigo- vodstvena vrijednost

Prodajna cijena


Redovne dionice gospodarskih subjekata 10.228 6.610 8.722 2.112



Državne obveznice 110.995.500 171.707 172.165 458

Obveznice lokalne i regionalne samouprave 184.286 876 867 -9

Obveznice gospodarskih subjekata 8.865.000 11.763 11.740 -23

Trezorski zapisi 0 0 0 0



Udjeli otvorenih investicijskih fondova 42.870 8.283 9.305 1.022

IZVJEŠTAJ O REALIZIRANIM DOBICIMA/(GUBICIMA) FONDA01.01. - 31. 12. 2006.

u ‘000 kn



Strukturirani vrijednosni papir s ugrađenim derivatom

0 0 0 0

Derivativni instrumenti 0 0 0 0

UKUPNO REALIZIRANI DOBITAK /(GUBITAK) 199.239 202.799 3.560

IZVJEŠTAJ O STRUKTURI ULAGANJA FONDAna dan 31. 12. 2006. godine

Dionice

PozicijaBroj

dionica

Trošak nabave po

dionici

Ukupan trošak nabave (000 kn)

Vrijednost na datum izvještaja (000 kn)



(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Redovne dionice 8.727 5.639 6.699 5,86

INA GDR 775 2.182,02 1.691 1.794 2.315,04 0,0078 1,57

PODR-R-A 7.320 393,48 2.880 3.454 471,79 0,1351 3,02

INA-R-A 632 1.690,00 1.068 1.451 2.296,16 0,0063 1,27

Povlaštene dionice


UKUPNO DIONICE DOMAĆIH DIONIČKIH DRUŠTAVA 8.727 5.639 6.699 5,86

Redovne dionice

Povlaštene dionice


UKUPNO DIONICE INOZEMNIH DIONIČKIH DRUŠTAVA 0 0 0 0,00

Obveznice

PozicijaNominalna vrijednost (000 kn)

Trošak nabave (000 kn)

Vrijednost na datum izvještaja

(000 kn)


(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)


RHMF-O-125A 14.396 16.073 16.016 0,3920 14,03

RHMF-O-142A 7.125 7.615 7.555 0,1492 6,62

RHMF-O-19BA 8.814 9.801 9.707 0,6000 8,50

RHMF-O-15CA 25.000 26.665 27.097 0,4545 23,73

Obveznice lokalne i regionalne samouprave 590 384 385 0,34

GDKC-O-116A 590 384 385 0,9833 0,34

Obveznice gospodarskih subjekata 4.600 4.595 4.594 4,02

INGR-O-11CA 4.600 4.595 4.594 2,3000 4,02

UKUPNO OBVEZNICE RH I DOMAĆIH IZDAVATELJA 60.525 65.133 65.354 57,24

Državne obveznice 0 0 0 0,00

Obveznice gospodarskih subjekata 0 0 0 0,00

UKUPNO OBVEZNICE INOZEMNIH IZDAVATELJA 0 0 0 0,00

IZVJEŠTAJ O STRUKTURI ULAGANJA FONDAna dan 31. 12. 2006. godine



Trošak nabave (000 kn)

Vrijednost na datum izvještaja (000 kn)


(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Trezorski zapisi

Blagajnički zapisi

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 40.399 12.215 14.817 12,98

RBAI-U-RCEU 4.077 3.882 4.951 0,4758 4,34

PBZI-U-EQTF 31.596 3.993 4.985 0,6009 4,37

ERSI-U-EADE 4.726 4.340 4.881 1,1109 4,27


UKUPNO OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI DOMAĆIH IZDAVATELJA 40.399 12.215 14.817 12,98

Trezorski zapisi 0 0 0 0,00

Blagajnički zapisi 0 0 0 0,00

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 25.262 7.939 7.905 6,92

DAX EX 8.380 3.906 3.909 0,0171 3,42

LYXOR IAM CECE 10.135 1.956 1.909 0,0958 1,67

LYXOR ETF 6.407 1.955 1.951 0,0056 1,71

XMSMI 340 122 136 0,0009 0,12

Drugi nenavedeni vrijednosni papiri 0,00

UKUPNO OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI INOZEMNIH IZDAVATELJA 25.262 7.939 7.905 6,92

Plasmani i depoziti

PozicijaTrošak nabave

(000 kn) Vrijednost na datum

izvještaja (000 kn)Udjel u cjelokupnoj imovini fonda (u %)


Dugoročni depoziti 0 0 0,00

Ostali plasmani 0 0 0,00



Opis pozicijeVrijednost na

datum izvješća (000 kn)


(u %)

Dionice 6.699 5,86

Obveznice 65.354 57,24

Ostali vrijednosni papiri 22.722 19,90



Repo poslovi 0 0,00

Ostala imovina 597 0,52

Novčana sredstva i ekvivalenti novca 7.811 6,84

UKUPNA IMOVINA 114.193 100,00

IZVJEŠTAJ O NEREALIZIRANIM DOBICIMA /(GUBICMA) FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

Datum zadnje

procjene


Trošak nabave

Fer vrijednost

Rev

alo

riza

cija

imo

vine

ra

spo

loži

ve z

a p

rod

aju

Rev

alo

riza

cijs

ke

reze

rve

inst

rum

enat

a za

štite

Ner

ealiz

iran

i do

bita

k (g

ubita

k) p

rizn

at

dir

ektn

o k

roz

do

bit

/(

gub

itak)

raz

do

blja

Net

o t

ečaj

ne r

azlik

e na

ula

gan

jima

u vr

ijed

nosn

e p

apir

e

Am

ort

izac

ija d

isko

nta

(pre

mije

) im

ovi

ne s

fi

ksni

m d

osp

ijeće

m

Um

anje

nje

imo

vine

Redovne dionice gospodarskih subjekata 5.639 6.699 0 0 1.056 4 0 0

31.12.2006 INA GDR 1.691 1.794 0 0 100 4 0 0

31.12.2006 PODR-R-A 2.880 3.454 0 0 573 0 0 0

31.12.2006 INA-R-A 1.068 1.451 0 0 383 0 0 0

Državne obveznice 60.154 60.375 328 0 0 34 -141 0

31.12.2006 RHMF-O-125A 16.073 16.016 -42 0 0 -1 -15 0

31.12.2006 RHMF-O-142A 7.615 7.556 -64 0 0 10 -5 0

31.12.2006 RHMF-O-19BA 9.801 9.707 -111 0 0 24 -7 0

31.12.2006 RHMF-O-15CA 26.665 27.096 545 0 0 0 -114 0

Obveznice lokalne i regionalne samouprave 384 385 0 0 1 0 0 0

31.12.2006 GDKC-O-116A 384 385 0 0 1 0 0 0

Obveznice gospodarskih subjekata 4.595 4.594 -1 0 0 0 0 0

31.12.2006 INGR-O-11CA 4.595 4.594 -1 0 0 0 0 0

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 20.154 22.722 0 0 2.570 -2 0 0

31.12.2006 DAX EX 3.906 3.909 0 0 6 -5 0 0

31.12.2006 LYXOR ETF 1.956 1.909 0 0 0 -47 0 0

31.12.2006 LYXOR IAM CECE 1.955 1.951 0 0 -46 43 0 0

31.12.2006 XMSMI 122 136 0 0 19 -4 0 0

31.12.2006 RBAI-U-RCEU 3.882 4.951 0 0 1.079 -9 0 0

31.12.2006 PBZI-U-EQTF 3.993 4.985 0 0 992 0 0 0

31.12.2006 ERSI-U-EADE 4.340 4.881 0 0 521 20 0 0

Strukturirani vrijednosni papiri po fer vrijednosti 0 0 0 0 0 0 0 0

Strukturirani vrijednosni papiri s ugrađenim derivatom 0 0 0 0 0 0 0 0

Derivativni instrumenti 0 0 0 0 0 0 0 0

Ukupno nerealizirani dobitak /(gubitak) 90.926 94.775 327 0 3.627 36 -141 0


1 Računovodstveni standardi i konvencijeAZ profi t, dobrovoljni mirovinski fond (»Mirovinski fond«) osnovan je 15. srpnja 2003. godine. Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (»Društvo za upravljanje«) upravlja Mirovinskim fondom.Mirovinski fond je fond posebne vrste koji nema pravnu osobnost i osnovan je radi ulaganja doprinosa članova Mirovinskog fonda s ciljem povećanja i zaštite vrijednosti imovine Mirovinskog fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja njegovim članovima, u skladu s odredbama zakona. Mirovinski fond se osniva na neodređeno vrijeme, kao fond otvorene naravi za članove koji imaju prebivalište u Republici Hrvatskoj. Nakon što član ispuni prava za umirovljenje, ukupna imovina na računu člana prebacuje se u regulirano mirovinsko osiguravajuće društvo koje na taj način preuzima podmirivanje obveze za isplatu mirovine.Societe Generale Splitska banka d.d. (»Banka skrbnik«) je banka skrbnik Mirovinskog fonda.Hrvatska agencija za nadzor fi nancijskih usluga (»Agencija«) je regulatorno tijelo Mirovinskog fonda.Ovi fi nancijski iz vještaji odobreni su od strane Direktor Društva za upravljanje dana 29. ožujka 2007. godine.

Osnova za pripremu

Izjava o usklađenostiFinancijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 37/06) izdanim od strane Agencije.Računovodstvena regulativa Agencije temelji se na Međunarodnim standardima fi nancijskog izvještavanja (»MSFI«). Osim određenih zahtjeva za prezentacijom u defi niranom obliku, glavne razlike između računovodstvenih politika Agencije i MSFI odnose se na zahtjev Agencije za korištenje prosječnih tržišnih cijena za dnevno vrednovanje fi nancijske imovine i obveza Mirovinskog fonda, dok MSFI određuje korištenje zaključnih tržišnih cijena ponude kao tržišnih cijena odgovarajućih za dnevno vrednovanje fi nancijske imovine i obveza fonda.Osim navedenog, računovodstvene politike podudaraju se s računovodstvenim načelima Međunarodnih standarda fi nancijskog izvještavanja, te su u opisu računovodstvenih polítika Mirovinskog fonda poziva na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2006. godine.U skladu s prijašnjim regulatornim zahtjevima, zakonski fi nancijski izvještaji za 2005.godinu pripremljeni su u skladu sa standardima fi nancijskog izvještavanja objavljenim od strane Međunarodnog odbora za

računovodstvene standarde (»IASB«) i koji su bili važeći i u primjeni na dan 31. prosinca 2004. godine. Sukladno IASB-ovom Projektu poboljšanja, određeni od tih standarda su revidirani, i novi standardi su izdani te su postali važeći nakon tog datuma. Sukladno tome, računovodstveni zahtjev Agencije nije bio jednak Međunarodnim standardima fi nancijskog izvještavanja (»MSFI«), te stoga ti fi nancijski izvještaji nisu bili pripremljeni u skladu s MSFI. Uputom Agencije, primjena važećih MSFI odgođena je za godinu dana, do 1. siječnja 2006. godine. Financijski izvještaji Mirovinskog fonda za 2006. godinu su pripremljeni u skladu sa trenutno važećim MSFI. Računovodstvene politike su u skladu retoroaktivno izmijenjene, kao što je opisano u bilješci 3.

Osnova za mjerenjeOvi fi nancijski izvještaji pripremljeni su na osnovi fer vrijednosti za fi nancijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i fi nancijske instrumente raspoložive za prodaju. Ostala fi nancijska imovina i obveze iskazani su po amortiziranom trošku ili povijesnom trošku.

Korištenje procjena i prosudbiSastavljanje fi nancijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane rukovodstva koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Značajna područja procjene nesigurnosti i ključnih prosudbi od strane Uprave u primjeni MSFI koje imaju najznačajniji efekt na iznose prikazane u fi nancijskim izvještajima navedene su u bilješci 4.

Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama (»kn«), koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2006. godine bio je 7,345081 kuna za 1 EUR (2005.: 7,375626 kuna) i 5,578401 kuna za 1 USD (2005.: 6,233626 kuna).

Promjene u prezentiranju ili klasifikaciji stavki unutar financijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i osim ako nije drugačije navedeno, u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini. Usporedni podaci za 2005. godinu usklađeni su ili prošireni kako bi bili u skladu s promjenama u prezentaciji fi nancijskih izvještaja za 2006. godinu, sukladno odredbama izmijenjenih MSFI-eva.


– MSFI 7 Financijski instrumenti: Objavljivanje i popratne izmjene MRS-a 1 Prezentiranje fi nancijskih izvještaja – objave u kapitalu (u primjeni od 1. siječnja 2007. godine). MSFI 7 uvodi nove objave radi poboljšanja informacija o fi nancijskim instrumentima. Standard zahtijeva objavu kvalitativnih i kvantitativnih informacija o izloženosti rizicima koji proizlaze iz fi nancijskih instrumenata, uključujući navedene minimalne objave o kreditnom riziku, riziku likvidnosti i tržišnom riziku, uključujući i analizu osjetljivosti na tržišni rizik. Standard zamjenjuje MRS 30 Objavljivanja u fi nancijskim izvještajima banaka i sličnih fi nancijskih institucija i zahtjeve za objavljivanjem u MRS-u 32 Financijski instrumenti: Objavljivanje i prezentiranje. Ovaj standard se odnosi na sve pravne osobe koje izvještavaju u skladu s MSFI. Izmjene MRS-a 1 uvode objavljivanja o visini kapitala pravnih osoba i načinu upravljanja kapitalom. MSFI 7, koji postaje obavezan za fi nancijske izvještaje Mirovinskog fonda za 2007. godinu će zahtijevati dodatne objave u pogledu fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda,

– IFRIC 9 Ponovna procjena ugrađenih derivativa (u primjeni od 1. lipnja 2006. godine). Tumačenje pojašnjava da Mirovinski fond određuje tretman ugrađenih derivativa kada Mirovinski fond po prvi puta postane stranka u ugovoru, a ponovna procjena je zabranjena i dozvoljena je jedino ukoliko nastanu promjene uvjeta ugovora koje značajno mijenjaju novčane tokove koji su bili određeni ugovorom, IFRIC 9 postaje obavezan za fi nancijske izvještaje za 2007. godinu. Društvo za upravljanje trenutačno procjenjuje da li neki fi nancijski instrumenti Mirovinskog fonda sadrže ugrađene derivative koji proizlaze od fi nancijskih instrumenata denominiranih u kunama s valutnom klauzulom ili opcije prijevremenog raskida. Kako je većina ulaganja mjerena po fer vrijednosti, Društvo za upravljanje ne očekuje značajan utjecaj na fi nancijske izvještaje Mirovinskog fonda. Društvo za upravljanje još nije procijenilo utjecaj tumačenja,

– IFRIC 10 Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti zabranjuje ukidanje troška umanjenja vrijednosti imovine priznatog u razdoblju tijekom godine u pogledu goodwilla, ulaganja u vlasničke instrumente ili fi nancijsku imovinu koja se vodi po trošku nabave. Ne očekuje se da će IFRIC 10 koji postaje obvezan za fi nancijske izvještaje Mirovinskog fonda u 2007. godini imati utjecaj na fi nancijske izvještaje.

2 Posebne računovodstvene politikePrihodi od ulaganja za razdoblje uključuju realizirane dobitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice, udjele u investicijskim fondovima te derivativne fi nancijske instrumente po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su dobici realizirani kod prodaje fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoloživih za prodaju, uključujući derivativne instrumente, prihode od kamata, pozitivne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata, dividende i ostale slične prihode.Mirovinski fond primjenjuje FIFO metodu (»First-In-First-Out«) za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja.Prihodi od kamata od dužničkih vrijednosnica raspoloživih za prodaju, ulaganja koja se drže do dospijeća, zajmova i potraživanja te tekućih računa i plasmana kod banaka priznaju se u računu dobiti i gubitka kako nastaju, primjenom efektivne kamatne stope relevantnog instrumenta izračunate na datum stjecanja, kojom se budući procijenjeni novčani tokovi svode na na neto sadašnju vrijednost tijekom razdoblja trajanja pripadajućeg ugovora ili primjenom odgovarajuće promjenjive kamatne stope. Prihodi od kamata uključuju i amortizaciju bilo kojeg diskonta ili premije, i ukoliko je primjenjivo, transakcijske troškove ili ostale razlike između početne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću, izračunatih primjenom efektivne kamatne stope. Metoda efektivne kamatne stope je metoda izračuna amortiziranog troška fi nancijske imovine ili obveze i raspoređivanja prihoda od kamata ili rashoda od kamata tijekom određenog razdoblja. Prihod od kamata od dužničkih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaje se po kuponskoj kamatnoj stopi te je prikazan u stavci Prihodi od kamata u računu dobiti i gubitka.Prihod od dividendi od kotiranih vlasničkih vrijednosnica i raspodjele iz investicijskih fondova priznaju se kao prihod kada je ostvareno pravo na dividendu.

RashodiRashodi Mirovinskog fonda uključuju realizirane gubitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice, udjele u investicijskim fondovima po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su gubici realizirani kod prodaje fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti, raspoložive za prodaju, naknade od ukupne imovine Mirovinskog fonda, naknade Banci skrbniku, brokerske naknade od transakcija fi nancijskih instrumenata po računu dobiti i gubitka, transakcijske troškove, ostale rashode te negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata.Troškovi poslovanja se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Određeni troškovi poslovanja te rashodi nastali na temelju upravljanja fondom snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

Nerealizirani dobici i gubici od ulaganja u financijske i derivativne instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaNerealizirani dobici i gubici od ulaganja u fi nancijske instrumente uključuju nerealizirane dobitke i gubitke od promjena fer vrijednosti ulaganja u fi nancijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, te neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire.

Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju koji se primjenjuje na dan bilance. Sve tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici umanjeni za gubitke kod prodaje ili namire monetarne imovine ili obveza uključeni su u račun dobiti i gubitka. Realizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta (i) fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i (ii) fi nancijske imovine raspoložive za prodaju i one koja se drži do dospijeća prikazani su unutar realiziranih dobitaka od prodaje fi nancijskih instrumenata odnosno realiziranih gubitaka od prodaje fi nancijskih instrumenata. Nerealizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoložive za prodaju prikazane su unutar neto tečajnih razlika od ulaganja u vrijednosne papire. Nemonetarna imovina i obveze vrednovane u stranoj valuti po fer vrijednosti svedene su u kune prema tečaju Hrvatske narodne banke važećem na dan utvrđivanja vrijednosti.


KlasifikacijaMirovinski fond klasifi cira svoju fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoložive za prodaju, koja se drži do dospijeća, zajmovi i potraživanja te ostale fi nancijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifi kaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.


• Imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,• Priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom

nastala, ili• Imovina ili obveza sadrži ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače

proizlazili iz ugovora.


Ulaganja koja se drže do dospijećaOva kategorija obuhvaća nederivativnu fi nancijsku imovinu koja ima fi ksna ili odrediva plaćanja i fi ksno dospijeće, za koju Mirovinski fond ima pozitivnu namjeru i sposobnost držanja do dospijeća. Ulaganja koja se drže do dospijeća uključuje neke dužničke vrijednosnice.


Zajmovi i potraživanja su nederivativna fi nancijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Ova kategorija uključuje plasmane kod banaka.

Ostale financijske obveze

Financijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i fi nancijske obveze proizašle iz imovine članova Mirovinskog fonda.

Priznavanje

Mirovinski fond početno priznaje zajmove i potraživanja, primljene depozite te ulaganja koja se drže do dospijeća na dan njihovog kreiranja. Ostalu fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze (uključujući imovinu i obveze defi nirane u portfelj fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te imovinu raspoloživu za prodaju) Mirovinski fond početno priznaje na datum trgovanja na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta. Od tog se datuma priznaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze.

Mjerenje

Financijski instrumenti se početno mjere po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o fi nancijskoj imovini ili fi nancijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze. Transakcijski troškovi fi nancijske imovine i fi nancijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih fi nancijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja, svi fi nancijski instrumenti klasifi cirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a promjene u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka.Nakon početnog priznavanja fi nancijski instrumenti raspoloživi za prodaju mjere se po fer vrijednosti, dok se rezultirajući dobici i gubici priznaju direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda, osim gubitaka kod umanjenja vrijednosti, dobitaka ili gubitaka po tečajnim razlikama monetarnih jedinica poput dužničkih vrijednosnica, te amorizacije bilo koje premije ili diskonta (uključujući transakcijske troškove) metodom efektivne kamatne stope koja se priznaje u računu dobiti i gubitka.Financijska imovina klasifi cirana kao zajmovi i potraživanja i koja se drži do dospijeća mjeri se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.Ostale fi nancijske obveze, osim onih koje se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, mjere se po amortiziranom trošku, primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz izdanih obračunskih jedinica Mirovinskog fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Mirovinskog fonda.

Principi mjerenja po fer vrijednosti

Fer vrijednost fi nancijske imovine temelji se na njihovoj prosječnoj kotiranoj tržišnoj cijeni na dan bilance utvrđenoj prema regulativi Agencije, bez umanjenja za zavisne troškove ili je temeljena na vrijednosti sličnih fi nancijskih instrumenata. Ukoliko kotirana tržišna cijena nije dostupna, fer vrijednost instrumenta utvrđuje Agencija koja isto prosljeđuje Banci skrbniku i Mirovinskom fondu.Fer vrijednost derivativnih instrumenata za koje ne postoji organizirano tržište utvrđuje se po iznosu koji bi Mirovinski fond primio ili platio da raskine ugovor na dan bilance, uzimajući u obzir aktualne tržišne uvjete.

Dobici i gubici od naknadnog mjerenja

Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti fi nancijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se u računu dobiti i gubitka Fonda.Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti fi nancijskih instrumenata raspoloživih za prodaju priznaju se u rezervama fer vrijedosti te prikazuju u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda.


Na datum svake bilance pregledava se fi nancijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku te po fer vrijednosti sa promjenama fer vrijednosti priznatih direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije, gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao:


• kao kumulativni gubitak koji je izravno priznat u Izvještaju o promjenama u neto imovini, za fi nancijske instrumente raspoložive za prodaju. Iznos kumulativnog gubitka koji je isključen iz rezerve fer vrijednosti prikazane unutar izvještaja o promjenama u neto imovini i priznat u računu dobiti i gubitka je razlika između troška kupnje (umanjeno za otplatu glavnice i amortizaciju) i trenutne fer vrijednosti umanjene za prethodno priznata umanjenja vrijednosti.

Kratkoročna stanja se ne diskontiraju.Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu fi nancijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka Fonda.

Prestanak priznavanja financijske imovineMirovinski fond prestaje priznavati fi nancijsku imovinu kada isteku ugovorna prava na novčane tokove od te fi nancijske imovine, ili u slučaju prijenosa fi nancijske imovine, kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39: Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje.Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.


OporezivanjePrema trenutno važećoj regulativi primjenjivoj u Hrvatskoj, dobit od Mirovinskog fonda ne podliježe oporezivanju.


3 Promjene računovodstvenih politikaKao što je opisano u bilješci 1, Mirovinski fond promijenio je svoje računovodstvene politike sukladno MSFI. Promjene, primjenjene retroaktivno, navedene su u nastavku:

• Sukladno MRS-u 39, transakcijski troškovi prethodno uključeni unutar realiziranih dobitaka i gubitaka od prodaje fi nancijskih instrumenata odnosno nerealiziranih dobitaka i gubitaka na ulaganjima u fi nancijske instrumente reklasifi cirani su unutar transakcijskih troškova u računu dobiti i gubitka. Navedena reklasifi kacija nije utjecala na dobit za 2005. godinu, na bilancu na dan 31. prosinca 2005. godine te na neto imovinu na dan 1. siječnja 2005. godine.

Učinci na izvještaj o neto imovini fonda na dan 31. prosinca 2005. godine, račun dobiti i gubitka fonda i izvještaj o promjenama u neto imovini fonda za 2005. godinu, uključujući početnu neto imovinu na dan 1. siječnja 2005. godine navedeni su u nastavku.




IZVJEŠTAJ O NETO IMOVINI MIROVINSKOG FONDA

na dan 31. prosinca 2005. godine

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine



EfektMRS-a 39

Prepravljeno

FINANCIJSKA IMOVINA


2 (zbroj 2a - 2d)

Ulaganje u vrijednosne papire i depoziti:47.402 0 47.402

2a 3Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 47.402 0 47.402


2c 8 Zajmovi i potraživanja 0 0 0


OSTALA IMOVINA

3 11 + 12Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja 0 0 0

4 13Potraživanja s osnove dividendi, novčanih depozita i otplata obveznica 0 0 0


6 15Potraživanja od društva za upravljanje, banke skrbnika 0 0 0

7 16Potraživanja s osnove prijenosa obračunskih jedinica 0 0 0

8 18Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 293 0 293

A (zbroj 1-8) UKUPNA IMOVINA 51.124 0 51.124

99 99 Izvanbilančna evidencija aktiva

FINANCIJSKE OBVEZE

9 20 + 21Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze 750 0 750

10 22Obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite 0 0 0

OSTALE OBVEZE

11 23 Obveze prema Društvu za upravljanje Fondom 798 0 798



14 26Obveze s osnove prijenosa obračunskih jedinica 0 0 0

15 28 Obveze po obračunatoj kamati i ostale obveze 0 0 0

B (zbroj 9-15) UKUPNO KRATKOROČNE OBVEZE 2.469 0 2.469

C (A - B) NETO IMOVINA FONDA 48.655 0 48.655

D Broj izdanih obračunskih jedinica 389.812,8082 0 389.812,8082

E (C/D) NETO IMOVINA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI (u kunama) 124,8151 0 124,8151

16 90 Novčani primici od članova Fonda 40.175 0 40.175

17 91 Novčani primici po osnovi državnih poticaja 3.595 0 3.595

18 92 Izdaci s osnove promjene članstva -112 0 -112

19 93 Novčani izdaci temeljem isplate mirovina -140 0 -140

20 94 Dobit/gubitak tekuće fi nancijske imovine 3.993 0 3.993

21 95 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 1.144 0 1.144

22 96Revalorizacija fi nancijske imovine raspoložive za prodaju 0 0 0


F (zbroj 16-23) Ukupno obveze prema izvorima imovine 48.655 0 48.655

99 99 Izvanbilančna evidencija pasiva

RAČUN DOBITI I GUBITKA FONDA ZA RAZDOBLJE

01.01. - 31.12.2005.

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine



Efekt MRS-a

39Prepravljeno

PRIHODI OD ULAGANJA

1 73 Realizirani dobici od prodaje fi nancijskih instrumenata 2.699 4 2.703

2 70 Prihodi od kamata i amortizacija premija (diskonta) imovine s fi ksnim dospijećem

904 0 904

371 (bez

71x)Pozitivne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

2.592 0 2.592

4 74 Prihodi od dividendi 58 0 58


A (zbroj 1-5)

UKUPNO PRIHODI OD ULAGANJA 6.253 4 6.257

RASHODI

6 63 Realizirani gubici od prodaje fi nancijskih instrumenata 65 0 65

760 (bez

60x)Negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

3.092 0 3.092

8 61 Rashodi s osnova odnosa s Društvom za upravljanje 413 0 413





B (zbroj 6-12)

UKUPNO RASHODI 3.696 7 3.703

C (A - B) NETO DOBIT /(GUBITAK) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

2.557 -3 2.554

NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U FINANCIJSKE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

d172 – 62 (bez 72x – 62x)

Nerealizirani dobici (gubici) na ulaganjima u fi nancijske instrumente

1.488 3 1.491

d2 72x – 62xNerealizirani dobici (gubici) od derivativnih instrumenata

0 0 0

d3 71x – 60x Neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire -52 0 -52

D (zbroj d1 - d4)

UKUPNO NEREALIZIRANI DOBICI /(GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

1.436 3 1.439

E (C+D) NETO POVEĆANJE /(SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

3.993 0 3.993

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDA ZA RAZDOBLJE

01.01. - 31.12.2005.

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine



Efekt MRS-a

39Prepravljeno

POVEĆANJE /(SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

1 (obrazac

2.C)

Neto dobit /(gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire

2.557 -3 2.554

2 (obrazac

2.D)

Ukupno nerealizirani dobici /(gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente

1.436 3 1.439


0 0 0


A (zbroj 1-4)


3.993 0 3.993

5 90 Novčani primici od članova fonda 24.895 0 24.895




B (zbroj 4-8)

UKUPNO POVEĆANJE /(SMANJENJE) OD TRANSAKCIJA S OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA

27.414 0 27.414

C (A+B) UKUPNO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE

31.4070

31.407

NETO IMOVINA

9 Na početku razdoblja 17.248 17.248

D (9+C) Na kraju razdoblja 48.655 0 48.655


10 Izdane obračunske jedinice s osnove doprinosa

214.918,74010778 0 214.918,74010778

11 Izdane obračunske jedinice s osnove državnih poticaja

23.261,81570670 0 23.261,81570670

12 Povučene obračunske jedinice temeljem istupanja iz Fonda

-684,93294388 0 -684,93294388

13 Povučene obračunske jedinice temeljem isplate mirovina

-1.154,36206100 -1.154,36206100

E (zbroj 10-13)

BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA (u kn) 236.341,26080960 236.341,26080960




2005. 31. prosinca

2006.‘000 kn ‘000 kn

Žiro računi kod Banke skrbnika

- denominirani u kunama 2.405 6.634


- EUR 349 142

- CHF 4 5

- USD 0 9

Žiro računi kod Zagrebačke banke d.d.

- denominirani u kunama 671 1.021

3.429 7.811

Sukladno odobrenju Financijske Agencije, Društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima otvorilo je osim transakcijskog računa kod Banke skrbnika, i prolazni račun u svoje ime, a za račun dobrovoljnih mirovinskih fondova kod Zagrebačke banke d.d. u svrhu prikupljanja uplata članova izvršenih kod ove banke.Uplate pristigle na račun Mirovinskog fonda kod Zagrebačke banke d.d. do 16 sati prenose se na račun Mirovinskog fonda kod Banke skrbnika te se konvertiraju u obračunske jedinice po vrijednosti obračunske jedinice na dan uplate. Uplate pristigle na prolazni račun iza 16 sati smatraju se uplatama sljedećeg dana i konvertiraju se u obračunske jedinice sljedećeg dana.Uplate koje se ne mogu pripisati osobnim računima članova uključuju se u imovinu Mirovinskog fonda kao sredstva u prijenosu na prolaznom računu, dok je obveza za uplatu i raspored po osobnim računima članova iskazana kao obveza za sredstva u prijenosu.

6 Ulaganje u vrijednosne papire i depozite


2005. 31. prosinca

2006.‘000 kn ‘000 kn


- dužničke vrijednosnice 35.840 386

- investicijski fondovi 10.722 22.721

- vlasničke vrijednosnice 840 6.699

47.402 29.806


- dužničke vrijednosnice 0 37.872




- plasmani i depoziti 0 11.010

47.402 105.785



2005. 31. prosinca

2006.‘000 kn ‘000 kn

Obračunata kamata


- plasmani kod banaka 0 222

293 597

8 Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze


2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn


- dužničke vrijednosnice 750 -

- plasmani kod banaka - 2.555

750 2.555

9 Obveze prema Društvu za upravljanje fondovima


2005. 31. prosinca

2006.‘000 kn ‘000 kn

Obveze za naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda 55 127

Obveze za naknadu od uplaćenih doprinosa 743 1.266

798 1.393

U skladu sa Statutom Mirovinskog fonda, Društvu za upravljanje pripada naknada od uplaćenih doprinosa u fi ksnom iznosu od 900 kuna (2005.: 900 kuna). Naknada od uplaćenih doprinosa se ne naplaćuje u slučaju prelaska članova iz Mirovinskog fonda u Mirovinski fond ukoliko njime upravlja Allianz ZB d.o.o., društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Prve uplate članova

raspoređuju se na naknade od uplaćenih doprinosa i priznaju kao obveza prema Društvu za upravljanje te se prenose Društvu za upravljanje mjesečno. Ova naknada od uplaćenih doprinosa se ne priznaje kao prihod ni rashod u fi nancijskim izvješćima Mirovinskog fonda, te su uplate od strane članova prikazane u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.

10 Ostale obveze fonda


2005. 31. prosinca

2006.‘000 kn ‘000 kn

Obveze za uplaćene doprinose članova 848 1.144

Obveze za transakcijske troškove 58 9

906 1.153

11 Prihodi od kamata i amortizacija premija (diskonta) imovine s fi ksnim dospijećem

(prepravljeno) 2005. 2006.

‘000 kn ‘000 kn


- po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 837 668

- raspoložive za prodaju 0 516

- koje se drže do dospijeća 0 706

Tekući računi kod Banke skrbnika 58 80

Plasmani kod banaka 9 225

904 2.195

12 Pozitivne i negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenataPozitivne i negativne tečajne razlike odnose se na tečajne razlike realizirane prodajom ulaganja u fi nancijske instrumente, realizirane i nerealizirane tečajne razlike pri svođenju tekućih računa i ostalih potraživanja, kao i efekte od spot kupoprodaje stranih valuta. Tijekom 2006. godine Mirovinski fond realizirao je 8 tisuća kuna negativnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta (2005.: 13 tisuća kuna pozitivnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta).



‘000 kn ‘000 kn

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda 413 1.063

Dnevno upravljanje Mirovinskim fondom obavlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Prema Statutu Mirovinskog fonda Društvo za upravljanje ima pravo na naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda, trenutno u iznosu od 1,5 % godišnje (2005.: 1,5%) od ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuje obveze u postupku namire za kupljene vrijednosnice). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

14 Naknada Banci skrbnikuSociete Generale Splitska banka d.d. je banka skrbnik (»Banka skrbnik«) imovine Mirovinskog fonda. Naknada Banke skrbnika obračunava se na vrijednost ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja.

Naknada se obračunava kako slijedi:


Ukupna imovina umanjena za iznos svih obveza s osnove ulaganjaNaknada Banci

skrbnikuNaknada Banci

skrbniku


Od 2 do 3 milijarde kuna 0,07% 0,07%

Iznad 3 milijarde kuna 0,06% 0,06%


15 Naknada za izlazDruštvo za upravljanje također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od ukupnog iznosa na osobnom računu člana Mirovinskog fonda. Naknada za izlaz naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja imovine osim u slučaju povlačenja sredstava radi isplate mirovina ili radi prelaska članova u drugi mirovinski fond kojim upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Naknada za izlaz se obračunava u iznosu od najviše 10% od ukupnog iznosa imovine na osobnom računu člana. Budući da se naknada direktno umanjuje od iznosa sa računa člana i prebacuje Društvu za upravljanje, naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda.

16 Transakcijski troškoviTransakcijski troškovi uključuju transakcijske troškove i troškove namire Banke skrbnika, kao i troškove brokerskih provizija za fi nancijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Troškove marketinga, prodaje i ostale troškove koje je generirao Mirovinski fond u ukupnom iznosu od 5.697 tisuća kuna (2005.: 5.617 tisuća kuna) snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

17 Transakcije s obračunskim jedinicama

Novčani primici od članova Mirovinskog fondaUplate članova Mirovinskog fonda obračunavaju se u kunskoj protuvrijednosti eura po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan uplate. U skladu s zakonom, ova sredstva na računima članova Mirovinskog fonda i naknadno ostaju denominirana u kunama i njihova se vrijednost više ne mijenja u odnosu na ostale strane valute. Obračunske jedinice se stoga obračunavaju prema povijesnom kunskom iznosu.

Novčani primici s osnove državnih poticajaČlanovima Mirovinskog fonda odobravaju se poticajna sredstva iz državnog proračuna temeljem doprinosa prikupljenih u prethodnoj godini. Poticajna sredstva iznose 25% od uplaćenog doprinosa

pojedinog člana Mirovinskog fonda ali najviše do 5 tisuća kuna uplaćenih doprinosa po članu Mirovinskog fonda tijekom godine i samo za članstvo u jednom dobrovoljnom mirovinskom fondu. Poticajna sredstva vode se na osobnom računu člana na način da se u svakom trenutku može utvrditi njihov iznos i ona predstavljaju osobnu imovinu člana kojom upravlja Društvo za upravljanje.U skladu sa Zakonom, poticajna sredstva priznaju se kao imovina Mirovinskog fonda i povećavaju osobnu imovinu člana temeljem uplate od strane Ministarstva fi nancija Republike Hrvatske.

18 Financijski instrumenti i povezani riziciSukladno svojoj upravljačkoj strategiji, Mirovinski fond drži različite derivativne i nederivativne fi nancijske instrumente. Ulagački portfelj Mirovinskog fonda uključuje kotirane dužničke i vlasničke vrijednosnice te ulaganja u strane i domaće investicijske fondove.Ulagačke aktivnosti Mirovinskog fonda izlažu Mirovinski fond različitim vrstama rizika povezanih s fi nancijskim instrumentima i tržištima na kojima ulaže. Najznačajnije vrste fi nancijskog rizika kojima je Mirovinski fond izložen su tržišni rizik, kreditni rizik i rizik likvidnosti.Strukturu imovine i povezane rizike određuje i nadzire Društvo za upravljanje Mirovinskim fondom kako bi se ostvarili ciljevi ulaganja.

Tržišni rizikTržišni rizik obuhvaća potencijalne gubitke i dobitke i uključuje tečajni rizik, kamatni rizik i cjenovni rizik.Strategija upravljanja tržišnim rizikom Mirovinskog fonda određena je investicijskim ciljevima Mirovinskog Fonda. Tržišnim rizikom i cjelokupnom tržišnom pozicijom Mirovinskog fonda dnevno upravlja Društvo za upravljanje sukladno usvojenim politikama i procedurama.Strategija ulaganja Mirovinskog fonda je ostvarivanje visoke stope prinosa na dulji rok ulaganjem imovine Mirovinskog fonda pretežno u hrvatska i inozemna tržišta vlasničkih i dužničkih vrijednosnica. Društvo za upravljanje postiže navedene ciljeve ulaganjem imovine Mirovinskog fonda u sljedeće vrijednosne papire, uzimajući u obzir ograničenja ulaganja Agencije:

- kratkoročne zapise i druge kratkoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke te kratkoročne bankovne depozite i repo poslove do 15%

- dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke do 95%

- dugoročne obveznice i druge dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave do 40%

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire, izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 40%

- dionice izdane od dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i dionice domaćih zatvorenih investicijskih fondova, uvrštene u službenu kotaciju burze registrirane u Republici Hrvatskoj, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 30%

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane inozemnih nedržavnih subjekata, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%

- dionice, izdane od strane inozemnih dioničkih društava i dionice stranih zatvorenih investicijskih fondova, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%

- udjele domaćih i inozemnih otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire čiji su izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj ili nekoj od zemalja OECD-a, do 50%

- bilo koji drugi oblik ulaganja utvrđen propisima Agencije osim ulaganja iz članka 72. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.

Sukladno primjenjivim zakonima i regulativi, Mirovinski fond može držati na tekućem računu najviše do 5% ukupne imovine Mirovinskog fonda. Dodatno, Mirovinski fond može ulagati najviše do 20% ukupne imovine Mirovinskog fonda u inozemne vrijednosnice. Mirovinskom fondu je dozvoljeno sklapanje terminskih ugovora, do 30% ukupne imovine Mirovinskog fonda, isključivo u svrhu zaštite.Imovina Mirovinskog fonda investirana je u dužničke i vlasničke vrijednosnice te udjele u investicijskim fondovima sukladno zakonskim ograničenjima i tržišnim uvjetima kako bi maksimizirala očekivani prihod te minimizirala očekivani rizik. Društvo za upravljanje nastoji ostvariti željeni prinos alocirajući sredstva u one vrste vrijednosnih papira i na ona tržišta za koja procijeni da će u budućnosti davati najbolje prinose u odnosu na prateći rizik. Društvo za upravljanje upravlja rizicima na dnevnoj osnovi, u skladu s politikama i procedurama koje su na snazi. Detalji o ulagačkom portfelju Mirovinskog fonda na datum bilance navedeni su u Izvještaju o strukturi ulaganja Fonda.Priroda i opseg fi nancijskih instrumenata nepodmirenih na datum bilance i politike upravljanja rizicima koje primjenjuje Mirovinski fond, opisane su u nastavku.

Tečajni rizikMirovinski fond može ulagati u fi nancijske instrumente, te izvršavati transakcije denominirane u stranim valutama koje ne predstavljaju njegovu funkcionalnu valutu. Sukladno tome, Mirovinski fond je izložen riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti što će imati obrnuti utjecaj na račun dobit i gubitka i vrijednost Mirovinskog fonda.Zakonska regulativa dozvoljava mirovinskim fondovima korištenje derivativa u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti. Tijekom 2005. godine, Mirovinski fond dobio je dopuštenje Financijske Agencije za takve akcije, ali nije ulazio u takve transakcije tijekom 2006. godine.

Ukupna izloženost Mirovinskog fonda tečajnim fl uktuacijama na dan bilance je bila kako slijedi:

2005. 2006.’000 kn ’000 kn

Imovina

EUR 22.858 55.914

USD 0 1.803

CHF 126 141

22.984 57.858

KN 28.140 56.335

Ukupno imovina 51.124 114.193

Obveze

EUR 0 0

USD 0 0

0 0

KN 2.469 5.171

Ukupno obveze 2.469 5.171

Neto imovina članova Mirovinskog fonda (kn) 48.655 109.022

Kamatni rizikFinancijska imovina Mirovinskog fonda uglavnom je kamatonosna. Mirovinski fond nema kamatonosne obveze. Sukladno tome, izloženost Mirovinskog fonda riziku da fi nancijska kamatonosna imovina i kamatonosne obveze dospijevaju u različito vrijeme i u različitim iznosima, je niska. No, Mirovinski fond je izložen riziku fer vrijednosti kamatnih stopa koji se odnosi na rizik promjena važećih kamatnih stopa na tržištu.Na datum bilance, ulaganja Mirovinskog fonda uglavnom uključuju dužničke obveznice koje nose fi ksnu kamatnu stopu u iznosu od 65.354 tisuća kuna (2005.: 35.840 tisuća kuna). Obzirom da je Mirovinski fond klasifi cirao većinu svojih ulaganja kao ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoloživa za prodaju, kamatni rizik je minimiziran i odražava se kroz fer vrijednost.Do danas, Mirovinski fond nije smatrao potrebnim ulaziti u aktivnosti zaštite u pogledu kamatnog rizika.

Cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnicaCjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica je mogućnost da cijene vlasničkih vrijednosnica fl uktuiraju i utječu na fer vrijednost vlasničkih i ostalih instrumenata čija vrijednost proizlazi iz vlasničkih ulaganja ili indeksa cijena vlasničkih vrijednosnica. Primarna izloženost cjenovnom riziku proizlazi iz trgovanja vlasničkim vrijednosnicama.Sukladno regulativi Agencije, Mirovinskom fondu dozvoljeno je ulaganje isključivo u likvidne vlasničke vrijednosnice, koje kotiraju na službenim burzama. Nadalje, cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica proizlazi iz ulaganja u udjele u investicijskim fondovima vezanih uz indekse kada ovi fondovi ulažu u vlasničke vrijednosnice. Na dan 31. prosinca 2006. godine, ukupna vrijednost vlasničkih instrumenata i udjela u investicijskim fondovima iznosi 14.603 tisuća kuna (2005.: 6.953 tisuća kuna).


2005. 2005. 2006. 2006.Instrumenti s kreditnim rizikom ‘000 kn % ‘000 kn %Domaći državni rizik

- Republika Hrvatska 32.405 63,38 60.731 53,18


- Prehrambena industrija 0 0 0 0

- Farmaceutika 831 1,63 0 0

- Bankarstvo 3.429 6,71 19.042 16,68

- Infrastruktura 0 0 4.613 4,04

- Distribucija 805 1,57 0 0

- Ostalo 818 1,60 0 0

Domaći municipalni rizik 1.274 2,49 386 0,34

39.562 77,38 84.772 74,24

Ostali instrumenti 11.562 22,62 29.421 25,76

Ukupno imovina 51.124 100,00 114.193 100,00

Cjenovni rizikCjenovni rizik je rizik da će vrijednost fi nancijskog instrumenta fl uktuirati kao rezultat promjene tržišnih cijena, bilo pod utjecajem faktora specifi čnih za individualan instrument, za izdavatelja ili svih faktora koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na tržištu.Budući da su većina fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda po fer vrijednosti s promjenama u fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka i izvještaju o promjenama u neto imovini, sve promjene tržišnih uvjeta imaju direktan utjecaj na dobitke i gubitke od instrumenata priznatih u računu dobiti i gubitka ili na rezerve fer vrijednosti uključene unutar izvještaja o promjenama u neto imovini fonda.Izloženost cjenovnom riziku Društvo za upravljanje umanjuje kreiranjem diverzifi ciranog portfelja instrumenata na različitim tržištima.


19 Fer vrijednostFer vrijednost je iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza podmiriti između poznatih i spremnih strana u transakciji koja se obavlja po tržišnim uvjetima.Većina fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda se vodi po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost fi nancijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene druge fi nancijske instrumente, uključujući potraživanja u postupku namire, obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire, ostale obveze i obračunate troškove knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog ovih fi nancijskih instrumenata.

Procjena fer vrijednostiGlavne metode i pretpostavke za procjenu fer vrijednosti fi nancijskih instrumenata su opisane u Bilješci 2: Posebne računovodstvene politike.Na dan 31. prosinca 2006. godine, knjigovodstvena vrijednost dužničkih i vlasničkih vrijednosnica te udjela u investicijskim fondovima čija se fer vrijednost mogla pouzdano izmjeriti na temelju njihovih kotiranih cijena je iznosila 29.806 tisuća kuna (2005.: 47.407 tisuća kuna), a knjigovodstvena vrijednost

fi nancijskih instumenata čija se fer vrijednost utvrdila tehnikama procjena iznosila je 64.969 tisuća kuna (2005.: 0 kuna).

20 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezane stranke Društva za upravljanje i Mirovinskog fonda su dioničari Društva za upravljanje i njegovi direktni ili indirektni vlasnici sa udjelom iznad 5%, članovi Upravnog i Nadzornog odbora Društva za upravljanje i njihova bliža rodbina, ili drugi pojedinci koji imaju mogućnost utjecaja na odluke Upravljačkog društva i Mirovinskog fonda.Tijekom 2006. i 2005. godine Mirovinski fond nije ulazio u transakcije trgovanja s povezanim strankama, budući da Mirovinskom fondu nije dozvoljeno da ulazi u takve transakcije s povezanim strankama.Sva dugovanja za troškove i stanja prema Društvu za upravljanje su navedena u relevantnim bilješkama uz fi nancijske izvještaje.Naknade od uplaćenih doprinosa i izlazne naknade nisu prikazane u računima Mirovinskog fonda iz razloga što se u istom trenutku odbijaju od iznosa uplaćenih od strane klijenata i one se prebacuju na Društvo za upravljanje. Društvo za upravljanje je primilo ukupno 5.715 tisuća kuna (2005.: 5.675 tisuća kuna) od naknada od uplaćenih doprinosa i izlaznih naknada.

Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje dobrovoljnim

mirovinskim fondovima:koje upravlja imovinom AZ Benefi ta, dobrovoljnog mirovinskog fonda

Nike Grškovića 31, 10000 Zagreb

Financijski izvještajiAZ Benefita dobrovoljnog mirovinskog fonda


Odgovornost Direktora Društva za upravljanje za pripremu i odobravanje godišnjih fi nancijskih izvještajaDirektor Društva za upravljanje odgovoran je za upravljanje Mirovinskim fondom u skladu sa Statutom i Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Isti zahtijevaju da Društvo za upravljanje pripremi fi nancijske izvještaje za svaku fi nancijsku godinu koji daju istinit i vjeran prikaz fi nancijskog položaja Mirovinskog fonda i rezultata njegovog poslovanja, promjena u neto imovini članova Mirovinskog fonda i novčanih tokova u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija potrebnih za pripremu tih fi nancijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Direktor Društva za upravljanje ima općenitu odgovornost za poduzimanje razumno raspoloživih mjera u cilju očuvanja imovine Mirovinskog fonda, te sprečavanja i otkrivanja prijevare i drugih nepravilnosti.Direktor Društva za upravljanje je odgovoran za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje su u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena, pripremu fi nancijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Mirovinski fond nastaviti s poslovanjem neprimjerena.Financijske izvještaje na stranama 5 do 34 odobrio je Direktor Društva za upravljanje 29. ožujka 2007. godine, što je potvrđeno potpisom u nastavku.

Krešimir Gjenero

Direktor


7140 271

A (zbroj 1-8)

UKUPNA IMOVINA 15.160 31.424

99 99 Izvanbilančna evidencija aktiva 0 0

FINANCIJSKE OBVEZE

9 20 + 21Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze 0 0

10 22Obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite 0 0

OSTALE OBVEZE

11 23Obveze prema Društvu za upravljanje Fondom 8 207 268

12 24 Obveze prema Banci skrbniku 2 2


14 26Obveze s osnove prijenosa obračunskih jedinica 0 0

15 28Obveze po obračunatoj kamati i ostale obveze 0 50

B (zbroj 9-15)

UKUPNO KRATKOROČNE OBVEZE 406 544

C (A - B) NETO IMOVINA FONDA 14.754 30.880

D Broj izdanih obračunskih jedinica 125.475,0103 247.180,3213

E (C/D) NETO IMOVINA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI (u kunama) 117,5851 124,9290



18 92 Izdaci s osnove promjene članstva -96 -636


20 94 Dobit/gubitak tekuće fi nancijske imovine 792 1.109

21 95Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 297 1.089

22 96Revalorizacija fi nancijske imovine raspoložive za prodaju 0 185


F (zbroj 16-23)

Ukupno obveze prema izvorima imovine14.754 30.880

99 99 Izvanbilančna evidencija pasiva 0 0

RAČUN DOBITI I GUBITKA FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

Opis pozicije Bilješke(prepravljeno)

1.1.-31.12.2005. 1.1.-31.12.

2006.

PRIHODI OD ULAGANJA

1 73Realizirani dobici od prodaje fi nancijskih instrumenata 308 1.009

2 70 i 70xPrihodi od kamata i amortizacija premije (diskonta) imovine s fi ksnim dospijećem 10 343 842

371 (bez

71x)

Pozitivne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire) 11 774 693

4 74 Prihodi od dividendi 4 15


A (zbroj 1-5) UKUPNO PRIHODI OD ULAGANJA 1.429 2.559

RASHODI

6 63Realizirani gubici od prodaje fi nancijskih instrumenata 0 521

760 (bez

60x)

Negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire) 11 936 845

8 61Naknada s osnova odnosa s društvom za upravljanje 12 122 313


10 66 Transakcijski troškovi 6 30



B (zbroj 6-12)

UKUPNO RASHODI 1.071 1.776

C (A-B) NETO DOBIT /(GUBITAK) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE 358 783

NEREALIZIRANI DOBICI /(GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

d172-62 (bez 72x i 62x)

Nerealizirani dobici /(gubici) na ulaganjima u fi nancijske instrumente 453 334

d2 72x -62xNerealizirani dobici /(gubici) od derivativnih instrumenata 0 0


-19 -8

D (d1+d2+d3)

UKUPNO NEREALIZIRANI DOBICI / (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE 434 326

E (C+D) NETO POVEĆANJE /(SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA 792 1.109

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

Opis pozicije(prepravljeno)

1.1. - 31.12.2005. 1.1. - 31.12.2006.


1 (obrazac 2.C)

Neto dobit /(gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire 358 783

2 (obrazac 2.D)

Ukupno nerealizirani dobici /(gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente 434 326

3 96Revalorizacija fi nancijske imovine raspoložive za prodaju 0 185


A (zbroj 1-3) POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA 792 1.294


u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

Opis pozicije Bilješke(prepravljeno)

31.12.2005. 31.12.2006.

FINANCIJSKA IMOVINA

1 10 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 5 1.057 681

2 (zbroj 2a - 2d)

Ulaganje u vrijednosne papire i depozite:6 13.963 30.472

2a 3Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 13.963 1.769

2b 4 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 0 17.566

2c 8 Zajmovi i potraživanja 0 2.900

2d 5 Ulaganja koja se drže do dospijeća 0 8.237

OSTALA IMOVINA

3 11 + 12Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja 0 0

4 13Potraživanja s osnove dividendi, novčanih depozita i otplata obveznica 0 0


6 15Potraživanja od društva za upravljanje i Banke skrbnika 0 0

7 16Potraživanja s osnove prijenosa obračunskih jedinica 0 0

5 90 Novčani primici od članova Fonda 8.218 13.378

6 91 Novčani primici po osnovi državnih poticaja 841 2.278

7 92 Novčani izdaci s osnove promjene članstva -58 -540


B (zbroj 5-8) UKUPNO POVEĆANJE /(SMANJENJE) OD TRANSAKCIJA S OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA 8.996 14.832

C (A+B) UKUPNO POVEĆANJE /(SMANJENJE) NETO IMOVINE 9.788 16.126

NETO IMOVINA 9 Na početku razdoblja 4.966 14.754

D (9+C) Na kraju razdoblja 14.754 30.880


10 Izdane obračunske jedinice s osnove doprinosa 73.696,9292 110.119,6653

11 Izdane obračunske jedinice s osnove državnih poticaja 7.443,8098 18.367,3427

12 Povučene obračunske jedinice temeljem istupanja iz Fonda -523,3503 -4.435,4007

13 Povučene obračunske jedinice temeljem isplate mirovina -43,0247 -2.346,2963

E (zbroj 10-13) BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA (u kn) 80.574,3640 121.705,3110

FINANCIJSKI POKAZATELJI PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI FONDAza razdoblje od 1.siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

Opis pozicije(prepravljeno)

1.1. - 31.12.2005. 1.1. - 31.12.2006.


1 Neto imovina na početku razdoblja 4.966 14.754

2 Broj obračunskih jedinica na početku razdoblja 44.900,6483 125.475,0103



3 Neto imovine fonda na kraju razdoblja 14.754 30.880

4 Broj obračunskih jedinica na kraju razdoblja 125.475,0103 247.180,3213


C DODATNI POKAZATELJI I PODACI

5 61, 65, 66 Odnos troškova i prosječne neto imovine 1,6715 1,9755

6 Odnos neto dobiti od ulaganja i prosječne neto imovine 4,4503 3,7530

7 Prinos mirovinskog Fonda 6,3089 6,2443

IZVJEŠTAJ O OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

Opis pozicijeBroj obračunskih

jedinicaIzvori imovine

fonda ( u ‘000 kn)

1 Na početku razdoblja 125.475,0103 13.665

2 Izdano tijekom razdoblja 128.487,0080 15.656

3 Povučeno temeljem istupanja iz fonda -4.435,4007 -540

4 Povučeno temeljem isplate mirovine -2.346,2963 -284

5 Ukupno na kraju razdoblja 247.180,3213 28.497




IZVJEŠTAJ O REALIZIRANIM DOBICIMA / (GUBICIMA) FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

Prodajni vrijednosni papiriBroj

vrijednosnih papira

Knjigovodstvena vrijednost

Prodajna cijena


Redovne dionice gospodarskih subjekata 4.214 2.897 3.367 470



Državne obveznice 56.404.200 86.490 86.518 28

Obveznice lokalne i regionalne samouprave 28.572 266 259 -7

Obveznice gospodarskih subjekata 2.653.000 3.325 3.322 -3

Trezorski zapisi 0 0 0 0



Udjeli otvorenih investicijskih fondova 0 0 0 0



Strukturirani vrijednosni papiri s ugrađenim derivatom 0 0 0 0

Derivativni instrumenti 0 0 0 0

UKUPNO REALIZIRANI DOBITAK / (GUBITAK) 92.978 93.466 488


Dionice

PozicijaBroj

dionica

Trošak nabave

po dionici

Ukupan trošak nabave

(u 000 kn)

Vrijednost na datum izvještaja (u 000 kn)



(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Redovne dionice 928 649 794 2,52

INA-R-A 23 1.690,00 39 53 2.296,16 0,0002 0,17

PODR-R-A 735 335,63 247 347 471,79 0,0136 1,10

INA GDR 170 2.136,93 363 394 2.315,04 0,0017 1,25

Povlaštene dionice


UKUPNO DIONICE DOMAĆIH DIONIČIH DRUŠTAVA 928

649 794

2,52

Redovne dionice

Povlaštene dionice


UKUPNO DIONICE INOZEMNIH DIONIČKIH DRUŠTAVA 0 0 0 0,00

Obveznice

PozicijaNominalna vrijednost(u

000 kn)

Trošak nabave (u 000 kn)

Vrijednost na datum izvještaja(u 000 kn)


(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)


RHMF-O-125A 3.673 4.100 4.086 0,1000 13,00

RHMF-O-15CA 7.600 8.021 8.237 0,1382 26,21

RHMF-O-142A 5.509 5.874 5.842 0,1154 18,59

RHMF-O-19BA 2.571 2.870 2.831 0,1750 9,01

RHMF-O-085A 3.400 3.488 3.488 0,3400 11,10

Obveznice lokalne i regionalne samouprave 200 130 131 0,42

GDKC-O-116A 200 130 131 0,3333 0,42

Obveznice gospodarskih subjekata 1.320 1.319 1.318 0 4,20

INGR-O-11CA 1.320 1.319 1.318 0,6600 4,20

UKUPNO OBVEZNICE RH I DOMAĆIH IZDAVATELJA 24.273 25.802 25.933 82,53

Državne obveznice 0 0 0 0,00

Obveznice gospodarskih subjekata 0 0 0 0,00

UKUPNO OBVEZNICE INOZEMNIH IZDAVATELJA 0 0 0 0,00



Trošak nabave (‘000 kn)

Vrijednost na datum izvještaja (‘000 kn)


(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Trezorski zapisi

Blagajnički zapisi

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 492,49 450 598 1,90

RBAI-U-RCEU 492,49 450 598 0,0575 1,90


UKUPNO OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI DOMAĆIH IZDAVATELJA 492,49 450 598 1,90

Trezorski zapisi 0,00 0 0 0,00

Blagajnički zapisi 0,00 0 0 0,00

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 530,00 203 247 0,79

DAX EX 530,00 203 247 0,0011 0,79

Drugi nenavedeni vrijednosni papiri 0,00

UKUPNO OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI INOZEMNIH IZDAVATELJA 530,00 203 247 0,79

Plasmani i depoziti

PozicijaTrošak nabave

(‘000 kn) Vrijednost na datum izvještaja (‘000 kn)



Dugoročni depoziti 0 0 0,00

Ostali plasmani 0 0 0,00



Opis pozicijeVrijednost na datum

izvješća (‘000 kn)Udjel u cjelokupnoj imovini fonda (u %)

Dionice 794 2,52

Obveznice 25.933 82,53

Ostali vrijednosni papiri 845 2,69



Repo poslovi 0 0,00

Ostala imovina 271 0,86

Novčana sredstva i ekvivalenti novca 681 2,17

UKUPNA IMOVINA 31.424 100,00

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godine

u ‘000 kn

IZVJEŠTAJ O NEREALIZIRANIM DOBICIMA / (GUBICMA) FONDA

za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. godineu 000 kn

Datum zadnje

procjene


Trošak nabave

Fer vrijednost

Rev

alo

riza

cija

imo

vine

ra

spo

loži

ve z

a p

rod

aju

Rev

alo

riza

cijs

ke r

ezer

ve

inst

rum

enat

a za

štite

Ner

ealiz

iran

i do

bita

k /(

gub

itak)

pri

znat

d

irek

tno

kro

z d

ob

it

/(g

ubita

k) r

azd

ob

lja

Net

o t

ečaj

ne r

azlik

e na

ula

gan

jima

u vr

ijed

nosn

e p

apir

e

Am

ort

izac

ija d

isko

nta

(pre

mije

) im

ovi

ne s

fi

ksni

m d

osp

ijeće

m

Um

anje

nje

imo

vine

Redovne dionice gospodarskih subjekata 649 794 0 0 145 0 0 0

31.12.2006 INA-R-A 39 53 0 0 14 0 0 0

31.12.2006 PODR-R-A 247 347 0 0 100 0 0 0

31.12.2006 INA GDR 363 394 0 0 31 0 0 0

Povlaštene dionice 0 0 0 0 0 0 0 0

Dionice zatvorenih investicijskih fondova 0 0 0 0 0 0 0 0

Državne obveznice 24.353 24.484 186 0 0 -11 -44 0

31.12.2006 RHMF-O-125A 4.100 4.086 -8 0 0 0 -6 0

31.12.2006 RHMF-O-15CA 8.021 8.237 251 0 0 0 -35 0

31.12.2006 RHMF-O-142A 5.874 5.842 -18 0 0 -13 -1 0

31.12.2006 RHMF-O-19BA 2.870 2.831 -39 0 0 2 -2 0

31.12.2006 RHMF-O-085A 3.488 3.488 0 0 0 0 0 0

Obveznice lokalne i regionalne samouprave 130 131 0 0 0 0 0 0

31.12.2006 GDKC-O-116A 130 131 0 0 0 0 0 0

Obveznice gospodarskih subjekata 1.319 1.318 0 0 0 0 0 0

31.12.2006 INGR-O-11CA 1.319 1.318 0 0 0 0 0 0

Trezorski i blagajnički zapisi 0 0 0 0 0 0 0 0

Komercijalni zapisi 0 0 0 0 0 0 0 0

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 653 845 0 0 190 2 0 0

31.12.2006 DAX EX 203 247 0 0 45 -1 0 0

31.12.2006 RBAI-U-RCEU 450 598 0 0 145 3 0 0

Drugi nenavedeni dužnički vrijednosni papiri 0 0 0 0 0 0 0 0

Strukturirani vrijednosni papiri po fer vrijednosti 0 0 0 0 0 0 0 0

Strukturirani vrijednosni papiri s ugrađenim derivatom 0 0 0 0 0 0 0 0

Derivativni instrumenti 0 0 0 0 0 0 0 0

Ukupno nerealizirani dobitak (gubitak) 27.104 27.572 186 0 335 -9 -44 0


1 Računovodstveni standardi i konvencijeAZ Benefi t - Dobrovoljni mirovinski fond (»Mirovinski fond«) je osnovan 15. srpnja 2003. godine. Mirovinskim fondom upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (»Društvo za upravljanje«).Mirovinski fond je fond posebne vrste koji nema pravnu osobnost i osnovan je radi ulaganja doprinosa članova Mirovinskog fonda s ciljem povećanja i zaštite vrijednosti imovine Mirovinskog fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja njegovim članovima, u skladu s odredbama zakona. Mirovinski fond se osniva na neodređeno vrijeme, kao fond otvorene naravi za članove koji imaju prebivalište u Republici Hrvatskoj. Nakon što član ispuni prava za umirovljenje, ukupna imovina na računu člana prebacuje se u regulirano mirovinsko osiguravajuće društvo koje na taj način preuzima podmirivanje obveze za isplatu mirovine.Societe Generale Splitska banka d.d. (»Banka skrbnik«) je Banka skrbnik Mirovinskog fonda.Hrvatska agencija za nadzor fi nancijskih usluga (»Agencija«) je regulatorno tijelo Mirovinskog fonda.Ovi fi nancijski izvještaji odobreni su od strane Direktor Društva za upravljanje dana 29. ožujka 2007.godine.

Osnova za pripremu

Izjava o usklađenostiFinancijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i fi nancijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 37/06) izdanim od strane Agencije.Računovodstvena regulativa Agencije temelji se na Međunarodnim standardima fi nancijskog izvještavanja (»MSFI«). Osim određenih zahtjeva za prezentacijom u defi niranom obliku, glavne razlike između računovodstvenih politika Agencije i MSFI odnose se na zahtjev Agencije za korištenje prosječnih tržišnih cijena za dnevno vrednovanje fi nancijske imovine i obveza Mirovinskog fonda, dok MSFI određuje korištenje zaključnih tržišnih cijena ponude kao tržišnih cijena odgovarajućih za dnevno vrednovanje fi nancijske imovine i obveza fonda.Osim navedenog, računovodstvene politike podudaraju se s računovodstvenim načelima Međunarodnih standarda fi nancijskog izvještavanja, te su u opisu računovodstvenih polítika Mirovinskog fonda poziva na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2006. godine.U skladu s prijašnjim regulatornim zahtjevima, zakonski fi nancijski izvještaji za 2005. godinu pripremljeni su u skladu sa standardima fi nancijskog izvještavanja objavljenim od strane Međunarodnog odbora za računovodstvene standarde (»IASB«) i koji su bili važeći i u primjeni na dan 31. prosinca 2004. godine. Sukladno IASB-ovom Projektu poboljšanja, određeni od tih standarda su revidirani, i novi standardi su izdani te su postali važeći nakon tog datuma. Sukladno tome, računovodstveni zahtjev Agencije nije bio jednak Međunarodnim standardima fi nancijskog izvještavanja (»MSFI«), te stoga ti fi nancijski izvještaji nisu bili pripremljeni u skladu s MSFI. Uputom Agencije, primjena važećih MSFI odgođena je za godinu dana, do 1. siječnja 2006. godine. Financijski izvještaji Mirovinskog fonda za 2006. godinu su pripremljeni u skladu sa trenutno važećim MSFI. Računovodstvene politike su u skladu retoroaktivno izmijenjene, kao što je opisano u bilješci 3.

Osnova za mjerenjeOvi fi nancijski izvještaji pripremljeni su na osnovi fer vrijednosti za fi nancijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i fi nancijske instrumente raspoložive za prodaju. Ostala fi nancijska imovina i obveze iskazani su po amortiziranom trošku ili povijesnom trošku.

Korištenje procjena i prosudbiSastavljanje fi nancijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane rukovodstva koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza te prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Značajna područja procjene nesigurnosti i ključnih prosudbi od strane Direktora u primjeni MSFI koje imaju najznačajniji efekt na iznose prikazane u fi nancijskim izvještajima navedene su u bilješci 4.

Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama (»kn«), koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2006. godine bio je 7,345081 kuna za 1 EUR (2005.: 7,375626 kuna) i 5,578401 kuna za 1 USD (2005.: 6,233626 kuna).Promjene u prezentiranju ili klasifi kaciji stavki unutar fi nancijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i osim ako nije drugačije navedeno, u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini. Usporedni podaci za 2005. godinu usklađeni su ili prošireni kako bi bili u skladu s promjenama u prezentaciji fi nancijskih izvještaja za 2006. godinu, sukladno odredbama izmijenjenih MSFI-eva.


- MSFI 7 Financijski instrumenti: Objavljivanje i popratne izmjene MRS-a 1 Prezentiranje fi nancijskih izvještaja – objave u kapitalu (u primjeni od 1. siječnja 2007. godine). MSFI 7 uvodi nove objave radi poboljšanja informacija o fi nancijskim instrumentima. Standard zahtijeva objavu kvalitativnih i kvantitativnih informacija o izloženosti rizicima koji proizlaze iz fi nancijskih instrumenata, uključujući navedene minimalne objave o kreditnom riziku, riziku likvidnosti i tržišnom riziku, uključujući i analizu osjetljivosti na tržišni rizik. Standard zamjenjuje MRS 30 Objavljivanja u fi nancijskim izvještajima banaka i sličnih fi nancijskih institucija i zahtjeve za objavljivanjem u MRS-u 32 Financijski instrumenti: Objavljivanje i prezentiranje. Ovaj standard se odnosi na sve pravne osobe koje izvještavaju u skladu s MSFI. Izmjene MRS-a 1 uvode objavljivanja o visini kapitala pravnih osoba i načinu upravljanja kapitalom. MSFI 7, koji postaje obavezan za fi nancijske izvještaje Mirovinskog fonda za 2007. godinu će zahtijevati dodatne objave u pogledu fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda,

- IFRIC 9 Ponovna procjena ugrađenih derivativa (u primjeni od 1. lipnja 2006. godine). Tumačenje pojašnjava da Mirovinski fond određuje tretman ugrađenih derivativa kada Mirovinski fond po prvi puta postane stranka u ugovoru, a ponovna procjena je zabranjena i dozvoljena je jedino ukoliko nastanu promjene uvjeta ugovora koje značajno mijenjaju novčane tokove koji su bili određeni ugovorom, IFRIC 9 postaje obavezan za fi nancijske izvještaje za 2007. godinu. Društvo za upravljanje trenutačno procjenjuje da li neki fi nancijski instrumenti Mirovinskog fonda sadrže ugrađene derivative koji proizlaze od fi nancijskih instrumenata denominiranih u kunama s valutnom klauzulom ili opcije prijevremenog raskida. Kako je većina ulaganja mjerena po fer vrijednosti, Društvo za upravljanje ne očekuje značajan utjecaj na fi nancijske izvještaje Mirovinskog fonda. Društvo za upravljanje još nije procijenilo utjecaj tumačenja,

- IFRIC 10 Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti zabranjuje ukidanje troška umanjenja vrijednosti imovine priznatog u razdoblju tijekom godine u pogledu goodwilla, ulaganja u vlasničke instrumente ili fi nancijsku imovinu koja se vodi po trošku nabave. Ne očekuje se da će IFRIC 10 koji postaje obvezan za fi nancijske izvještaje Mirovinskog fonda u 2007. godini imati utjecaj na fi nancijske izvještaje.

2 Posebne računovodstvene politike

Prihodi od ulaganjaPrihodi od ulaganja za razdoblje uključuju realizirane dobitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice te udjele u investicijskim fondovima po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su dobici realizirani kod prodaje fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoloživih za prodaju, prihode od kamata, pozitivne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata, dividende i ostale slične prihode.Mirovinski fond primjenjuje FIFO metodu (»First-In-First-Out») za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja.Prihodi od kamata od dužničkih vrijednosnica raspoloživih za prodaju, ulaganja koja se drže do dospijeća, zajmova i potraživanja te tekućih računa i plasmana kod banaka priznaju se u računu dobiti i gubitka kako nastaju, primjenom efektivne kamatne stope relevantnog instrumenta izračunate na datum stjecanja, kojom se budući procijenjeni novčani tokovi svode na na neto sadašnju vrijednost tijekom razdoblja trajanja pripadajućeg ugovora ili primjenom odgovarajuće promjenjive kamatne stope. Prihodi od kamata uključuju i amortizaciju bilo kojeg diskonta ili premije, i ukoliko je primjenjivo, transakcijske troškove ili ostale razlike između početne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću, izračunatih primjenom efektivne kamatne stope. Metoda efektivne kamatne stope je metoda izračuna amortiziranog troška fi nancijske imovine ili obveze i raspoređivanja prihoda od kamata ili rashoda od kamata tijekom određenog razdoblja. Prihod od kamata od dužničkih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaje se po kuponskoj kamatnoj stopi te je prikazan u stavci Prihodi od kamata u računu dobiti i gubitka.Prihod od dividendi od kotiranih vlasničkih vrijednosnica i raspodjele iz investicijskih fondova priznaju se kao prihod kada je ostvareno pravo na dividendu.

RashodiRashodi Mirovinskog fonda uključuju realizirane gubitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice, udjele u investicijskim fondovima po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su gubici realizirani kod prodaje fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti, raspoložive za prodaju, naknade od ukupne imovine Mirovinskog fonda, naknade Banci skrbniku, brokerske naknade od transakcija fi nancijskih instrumenata po računu dobiti i gubitka, transakcijske troškove, ostale rashode te negativne tečajne razlike razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata.Troškovi poslovanja se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Određeni troškovi poslovanja te rashodi nastali na temelju upravljanja fondom snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

Nerealizirani dobici i gubici od ulaganja u financijske i derivativne instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaNerealizirani dobici i gubici od ulaganja u fi nancijske instrumente uključuju nerealizirane dobitke i gubitke od promjena fer vrijednosti ulaganja u fi nancijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, te neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire.

Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju koji se primjenjuje na dan bilance. Sve tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici umanjeni za gubitke kod prodaje ili namire monetarne imovine ili obveza uključeni su u račun dobiti i gubitka. Realizirane tečajne razlike

koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta (i) fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i (ii) fi nancijske imovine raspoložive za prodaju i one koja se drži do dospijeća prikazani su unutar realiziranih dobitaka od prodaje fi nancijskih instrumenata odnosno realiziranih gubitaka od prodaje fi nancijskih instrumenata. Nerealizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja fi nancijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoložive za prodaju prikazane su unutar neto tečajnih razlika od ulaganja u vrijednosne papire. Nemonetarna imovina i obveze vrednovane u stranoj valuti po fer vrijednosti svedene su u kune prema tečaju Hrvatske narodne banke važećem na dan utvrđivanja vrijednosti.


KlasifikacijaMirovinski fond klasifi cira svoju fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoložive za prodaju, koja se drži do dospijeća, zajmovi i potraživanja te ostale fi nancijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifi kaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.


• Imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,

• Priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili

• Imovina ili obveza sadrži ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.


Ulaganja koja se drže do dospijećaOva kategorija obuhvaća nederivativnu fi nancijsku imovinu koja ima fi ksna ili odrediva plaćanja i fi ksno dospijeće, za koju Mirovinski fond ima pozitivnu namjeru i sposobnost držanja do dospijeća. Ulaganja koja se drže do dospijeća uključuje neke dužničke vrijednosnice.

Zajmovi i potraživanjaZajmovi i potraživanja su nederivativna fi nancijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Ova kategorija uključuje plasmane kod banaka.

Ostale financijske obvezeFinancijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i fi nancijske obveze proizašle iz imovine članova Mirovinskog fonda.

PriznavanjeMirovinski fond početno priznaje zajmove i potraživanja, primljene depozite te ulaganja koja se drže do dospijeća na dan njihovog kreiranja. Ostalu fi nancijsku imovinu i fi nancijske obveze (uključujući imovinu i obveze defi nirane u portfelj po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te imovinu raspoloživu za prodaju) Mirovinski fond početno priznaje na datum trgovanja na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta. Od tog se datuma priznaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze.

MjerenjeFinancijski instrumenti se početno mjere po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o fi nancijskoj imovini ili fi nancijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem fi nancijske imovine ili fi nancijske obveze. Transakcijski troškovi fi nancijske imovine i fi nancijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih fi nancijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja, svi fi nancijski instrumenti klasifi cirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a promjene u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka.Nakon početnog priznavanja fi nancijski instrumenti raspoloživi za prodaju mjere se po fer vrijednosti, dok se rezultirajući dobici i gubici priznaju direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda, osim gubitaka kod umanjenja vrijednosti, dobitaka ili gubitaka po tečajnim razlikama monetarnih jedinica poput dužničkih vrijednosnica, te amorizacije bilo koje premije ili diskonta (uključujući transakcijske troškove) metodom efektivne kamatne stope koja se priznaje u računu dobiti i gubitka.Financijska imovina klasifi cirana kao zajmovi i potraživanja i koja se drži do dospijeća mjeri se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.Ostale fi nancijske obveze, osim onih koje se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, mjere se po amortiziranom trošku, primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz izdanih obračunskih jedinica Mirovinskog fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Mirovinskog fonda.

Principi mjerenja po fer vrijednostiFer vrijednost fi nancijske imovine temelji se na njihovoj prosječnoj kotiranoj tržišnoj cijeni na dan bilance utvrđenoj prema regulativi Agencije, bez umanjenja za zavisne troškove ili je temeljena na vrijednosti sličnih fi nancijskih instrumenata. Ukoliko kotirana tržišna cijena nije dostupna, fer vrijednost instrumenta utvrđuje Agencija koja isto prosljeđuje Banci skrbniku i Mirovinskom fondu.Fer vrijednost derivativnih instrumenata za koje ne postoji organizirano tržište utvrđuje se po iznosu koji bi Mirovinski fond primio ili platio da raskine ugovor na dan bilance, uzimajući u obzir aktualne tržišne uvjete.

Dobici i gubici od naknadnog mjerenjaDobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti fi nancijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se u računu dobiti i gubitka Fonda.Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti fi nancijskih instrumenata raspoloživih za prodaju priznaju se u rezervama fer vrijedosti te prikazuju u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda.

Umanjenje vrijednosti financijske imovineNa datum svake bilance pregledava se fi nancijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku te po fer vrijednosti sa promjenama fer vrijednosti priznatih direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije, gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao:


• kao kumulativni gubitak koji je izravno priznat u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda, za fi nancijske instrumente raspoložive za prodaju. Iznos kumulativnog gubitka koji je isključen iz rezerve fer vrijednosti prikazane unutar Izvještaja o promjenama u neto imovini Fonda i priznat u računu dobiti i gubitka Fonda je razlika između troška kupnje (umanjeno za otplatu glavnice i amortizaciju) i trenutne fer vrijednosti umanjene za prethodno priznata umanjenja vrijednosti.

Kratkoročna stanja se ne diskontiraju.

Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu fi nancijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka Fonda.

Prestanak priznavanja financijske imovineMirovinski fond prestaje priznavati fi nancijsku imovinu kada isteku ugovorna prava na novčane tokove od te fi nancijske imovine, ili u slučaju prijenosa fi nancijske imovine, kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39: Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje.Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.


OporezivanjePrema trenutno važećoj regulativi primjenjivoj u Hrvatskoj, dobit od Mirovinskog fonda ne podliježe oporezivanju.


3 Promjene računovodstvenih politikaKao što je opisano u bilješci 1, Mirovinski fond promijenio je svoje računovodstvene politike sukladno MSFI. Promjene, primjenjene retroaktivno, navedene su u nastavku:

• Sukladno MRS-u 39, transakcijski troškovi prethodno uključeni unutar realiziranih dobitaka i gubitaka od prodaje fi nancijskih instrumenata odnosno nerealiziranih dobitaka i gubitaka na ulaganjima u fi nancijske instrumente reklasifi cirani su unutar transakcijskih troškova u računu dobiti i gubitka Fonda. Navedena reklasifi kacija nije utjecala na dobit za 2005. godinu, na bilancu na dan 31. prosinca 2005. godine te na neto imovinu na dan 1. siječnja 2005. godine.

Učinci na Izvještaj o neto imovini fonda na dan 31. prosinca 2005. godine, račun dobiti i gubitka Fonda i Izvještaj o promjenama u neto imovini Fonda za 2005. godinu, uključujući početnu neto imovinu na dan 1. siječnja 2005. godine navedeni su u nastavku.




IZVJEŠTAJ O NETO IMOVINI MIROVINSKOG FONDA

na dan 31. prosinca 2005. godine

u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine



EfektMRS-a 39

Prepravljeno

FINANCIJSKA IMOVINA


2 (zbroj 2a - 2d) Ulaganje u vrijednosne papire i depoziti: 13.963 0 13.963

2a 3Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 13.963 0 13.963


2c 8 Zajmovi i potraživanja 0 0 0


OSTALA IMOVINA

3 11 + 12Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja 0 0 0

4 13Potraživanja s osnove dividendi, novčanih depozita i otplata obveznica 0 0 0


6 15Potraživanja od društva za upravljanje, Banke skrbnika 0 0 0

7 16Potraživanja s osnove prijenosa obračunskih jedinica 0 0 0

8 18Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 140 0 140

A (zbroj 1-8) UKUPNA IMOVINA 15.160 0 15.160

99 99 Izvanbilančna evidencija aktiva 0 0 0

FINANCIJSKE OBVEZE

9 20 + 21Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze 0 0 0

10 22Obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite 0 0 0

OSTALE OBVEZE

11 23Obveze prema Društvu za upravljanje Fondom 207 0 207



14 26Obveze s osnove prijenosa obračunskih jedinica 0 0 0

15 28Obveze po obračunatoj kamati i ostale obveze 0 0 0

B (zbroj 9-15) UKUPNO KRATKOROČNE OBVEZE 406 0 406

C (A - B) NETO IMOVINA FONDA 14.754 0 14.754

D Broj izdanih obračunskih jedinica 125.475,0103 0 125.475,0103

E (C/D) NETO IMOVINA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI (u kunama) 117,5851 0 117,5851

16 90 Novčani primici od članova Fonda 12.739 0 12.739




20 94 Dobit/gubitak tekuće fi nancijske imovine 792 0 792

21 95Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 297 0 297

22 96Revalorizacija fi nancijske imovine raspoložive za prodaju 0 0 0


F (zbroj 16-23) Ukupno obveze prema izvorima imovine 14.754 0 14.754

99 99 Izvanbilančna evidencija pasiva 0 0 0

RAČUN DOBITI I GUBITKA FONDA


u ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine



Efekt MRS-a 39

Prepravljeno

PRIHODI OD ULAGANJA

1 73Realizirani dobici od prodaje fi nancijskih instrumenata 308 0 308

2 70 Prihodi od kamata i amortizacija premija / (diskonta) imovine s fi ksnim dospijećem 343 0 343

371 (bez

71x)

Pozitivne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire) 774 0 774

4 74 Prihodi od dividendi 4 0 4


A (zbroj 1-5) UKUPNO PRIHODI OD ULAGANJA 1.429 0 1.429

RASHODI 0

6 63Realizirani gubici od prodaje fi nancijskih instrumenata 0 0 0

760 (bez

60x)

Negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire) 936 0 936

8 61Rashodi s osnova odnosa s Društvom za upravljanje 122 0 122





B (zbroj 6-12) UKUPNO RASHODI 1.071 0 1.071

C (A - B) NETO DOBIT / (GUBITAK) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE 358 0 358

NEREALIZIRANI DOBICI / (GUBICI) OD ULAGANJA U FINANCIJSKE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE 0

d1

72 – 62 (bez 72x – 62x)

Nerealizirani dobici /(gubici) na ulaganjima u fi nancijske instrumente 453 0 453

d2 72x – 62xNerealizirani dobici /(gubici) od derivativnih instrumenata 0 0 0

d3 71x – 60xNeto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire -19 0 -19

D (zbroj d1 - d3)

UKUPNO NEREALIZIRANI DOBICI /(GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE 434 0 434

E (C+D) NETO POVEĆANJE /(SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA 792 0 792

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDA ZA RAZDOBLJE


u ’000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine



Efekt MRS-a 39

Prepravljeno


1 (obrazac 2.C)

Neto dobit /(gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire 358 0 358

2 (obrazac 2.D)

Ukupno nerealizirani dobici /(gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente 434 0 434

3 96 Revalorizacija fi nancijske imovine raspoložive za prodaju 0 0 0


A (zbroj 1-4)

POVEĆANJE /(SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA 792 0 792

5 90 Novčani primici od članova fonda 8.218 0 8.218




B (zbroj 5-8)

UKUPNO POVEĆANJE /(SMANJENJE) OD TRANSAKCIJA S OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA 8.996 0 8.996

C (A+B) UKUPNO POVEĆANJE /(SMANJENJE) NETO IMOVINE 9.788 0 9.788

NETO IMOVINA 0

9 Na početku razdoblja 4.966 0 4.966

D (9+C) Na kraju razdoblja 14.754 0 14.754

BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA 0

10 Izdane obračunske jedinice s osnove doprinosa 73.696,9291 0 73.696,9291

11 Izdane obračunske jedinice s osnove državnih poticaja 7.443,8088 0 7.443,8088

12 Povučene obračunske jedinice temeljem istupanja iz Fonda -523,3512 0 -523,3512

13 Povučene obračunske jedinice temeljem isplate mirovina -43,0247 0 -43,0247

E (zbroj 10-13)

BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA (u kn) 80.574,3620 0 80.574,3620




2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 knŽiro računi kod Banke skrbnika

- denominirani u kunama 664 506


- EUR 264 4

- USD 0 4

Žiro račun kod Zagrebačke banke d.d.

- denominiran u kunama 129 167

1.057 681

Sukladno odobrenju Financijske Agencije, Društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima otvorilo je osim transakcijskog računa kod Banke skrbnika, i prolazni račun u svoje ime, a za račun dobrovoljnih mirovinskih fondova kod Zagrebačke banke d.d. u svrhu prikupljanja uplata članova izvršenih kod ove banke.Uplate pristigle na račun Mirovinskog fonda kod Zagrebačke banke d.d. do 16 sati prenose se na račun Mirovinskog fonda kod Banke skrbnika te se konvertiraju u obračunske jedinice po vrijednosti obračunske jedinice na dan uplate. Uplate pristigne na prolazni račun iza 16 sati smatraju se uplatama sljedećeg dana i konvertiraju se u obračunske jedinice sljedećeg dana.Uplate koje se ne mogu pripisati osobnim računima članova uključuju se u imovinu Mirovinskog fonda kao sredstva u prijenosu na prolaznom računu, dok je obveza za uplatu i raspored po osobnim računima članova iskazana kao obveza za sredstva u prijenosu.

6 Ulaganje u vrijednosne papire i depoziti


2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn


- dužničke vrijednosnice 13.552 131

- investicijski fondovi 204 845

- vlasničke vrijednosnice 207 793

13.963 1.769






- plasmani i depoziti 0 2.900

13.963 30.472



2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 knObračunata kamata


- plasmani kod banaka 0 72

140 271

8 Obveze prema Društvu za upravljanje Fondom


2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn

Obveze za naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda 17 36

Obveze za naknadu od uplaćenih doprinosa 190 232

207 268

U skladu sa Statutom Mirovinskog fonda, Društvu za upravljanje pripada naknada od uplaćenih doprinosa u fi ksnom iznosu od 900 kuna (2005.: 900 kuna). Naknada od uplaćenih doprinosa se ne naplaćuje u slučaju prelaska članova iz Mirovinskog fonda u Mirovinski fond ukoliko njime upravlja Allianz ZB d.o.o., društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Prve uplate članova raspoređuju se na naknade od uplaćenih doprinosa i priznaju kao obveza prema Društvu za upravljanje te se prenose Društvu za upravljanje mjesečno. Ova naknada od uplaćenih doprinosa se ne priznaje kao prihod ni rashod u fi nancijskim izvješćima Mirovinskog fonda, te su uplate od strane članova prikazane u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.

9 Ostale obveze fonda


2005.‘000 kn

31. prosinca2006.

‘000 kn

Obveze za uplaćene doprinose članova 197 221

Obveze za transakcijske troškove 0 3

197 224

10 Prihodi od kamata i amortizacija premija /(diskonta) imovine s fi ksnim dospijećem

(prepravljeno)2005. 2006.

‘000 kn ‘000 kn


- po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 327 298

- raspoložive za prodaju 0 214

- koje se drže do dospijeća 0 220

Tekući računi kod Banke skrbnika 14 37

Plasmani kod banaka 2 73

343 842

Iznos od 214 tisuća kuna uključuje 37 tisuća kuna amortizacije premija /(diskonta) po portfelju koji je raspoloživ za prodaju. Iznos od 220 tisuća kuna uključuje 20 tisuća kuna amortizacije premija /(diskonta) po portfelju koji se drži do dospijeća.

11 Pozitivne i negativne tečajne razlike od monetarnih fi nancijskih instrumenataPozitivne i negativne tečajne razlike odnose se na tečajne razlike realizirane prodajom ulaganja u fi nancijske instrumente, realizirane i nerealizirane tečajne razlike pri svođenju tekućih računa i ostalih potraživanja, kao i efekte od spot kupoprodaje stranih valuta. Tijekom 2006. godine Mirovinski fond realizirao je 5 tisuća kuna negativnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta (2005: 1 tisuća kuna).


(prepravljeno)2005. 2006.

‘000 kn ‘000 kn

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda 122 313

Dnevno upravljanje Mirovinskim fondom obavlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Prema Statutu Mirovinskog fonda Društvo za upravljanje ima pravo na naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda, trenutno u iznosu od najviše 1,50% (2005.: 1,50%) godišnje od ukupne vrijednosti imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuju obveze u postupku namire za kupljene vrijednosnice). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

13 Naknada Banci skrbnikuSociete Generale Splitska banka d.d. je banka skrbnik (»Banka skrbnik«) imovine Mirovinskog fonda. Naknada Banke skrbnika obračunava se na vrijednost ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja.Naknada se obračunava kako slijedi:

2005. 2006.

Ukupna vrijednost imovine umanjena za obveze s osnove ulaganja

Naknada Banci skrbniku

Naknada Banci skrbniku


Od 2 milijarde kuna do 3 milijarde kuna 0,07% 0,07%

Preko 3 milijarde kuna 0,06% 0,06%


14 Naknada za izlazDruštvo za upravljanje također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od tog iznosa. Naknada za izlaz naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja imovine osim u slučaju povlačenja sredstava radi isplate mirovina ili radi prelaska članova u drugi mirovinski fond kojim upravlja Allianz ZB d.o.o., društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Naknada za izlaz se obračunava u iznosu od najviše 10% od ukupnog iznosa imovine na osobnom računu člana. Budući da se naknada direktno umanjuje od prebačenog iznosa sa računa člana Društvu za upravljanje, naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda. Tijekom 2005. godine Miroviski fond je obračunavao naknadu za izlaz u iznosu od 10% (2005: 10%).

15 Transakcijski troškoviTransakcijski troškovi uključuju transakcijske troškove i troškove namire Banke skrbnika, kao i troškove brokerskih provizija za fi nancijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Troškove marketinga, prodaje i ostale troškove koje je generirao Mirovinski fond u ukupnom iznosu od 1.636 tisuća kuna (2005: 1.703 tisuće kuna) snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

16 Transakcije s obračunskim jedinicama

Novčani primici od članova Mirovinskog fondaUplate članova Mirovinskog fonda obračunavaju se u kunskoj protuvrijednosti eura po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan uplate. U skladu s zakonom, ova sredstva na računima članova Mirovinskog fonda i naknadno ostaju denominirana u kunama i njihova se vrijednost više ne mijenja u odnosu na ostale strane valute. Obračunske jedinice se stoga obračunavaju prema povijesnom kunskom iznosu.

Novčani primici s osnove državnih poticajaČlanovima Mirovinskog fonda odobravaju se poticajna sredstva iz državnog proračuna temeljem doprinosa prikupljenih u prethodnoj godini. Poticajna sredstva iznose 25% od uplaćenog doprinosa pojedinog člana Mirovinskog fonda ali najviše do 5 tisuća kuna uplaćenih doprinosa po članu Mirovinskog fonda tijekom godine i samo za članstvo u jednom dobrovoljnom mirovinskom fondu. Poticajna sredstva vode se na osobnom računu člana na način da se u svakom trenutku može utvrditi njihov iznos i ona predstavljaju osobnu imovinu člana kojom upravlja Društvo za upravljanje.U skladu sa Zakonom, poticajna sredstva priznaju se kao imovina Mirovinskog fonda i povećavaju osobnu imovinu člana temeljem uplate od strane Ministarstva fi nancija Republike Hrvatske.

17 Financijski instrumenti i povezani riziciSukladno svojoj upravljačkoj strategiji, Mirovinski fond drži različite derivativne i nederivativne fi nancijske instrumente. Ulagački portfelj Mirovinskog fonda uključuje kotirane dužničke i vlasničke vrijednosnice te ulaganja u strane i domaće investicijske fondove.Ulagačke aktivnosti Mirovinskog fonda izlažu Mirovinski fond različitim vrstama rizika povezanih s fi nancijskim instrumentima i tržištima na kojima ulaže. Najznačajnije vrste fi nancijskog rizika kojima je Mirovinski fond izložen su tržišni rizik, kreditni rizik i rizik likvidnosti.

Strukturu imovine i povezane rizike određuje i nadzire Društvo za upravljanje Mirovinskim fondom kako bi se ostvarili ciljevi ulaganja.

Tržišni rizikTržišni rizik obuhvaća potencijalne gubitke i dobitke i uključuje tečajni rizik, kamatni rizik i cjenovni rizik.Strategija upravljanja tržišnim rizikom Mirovinskog fonda određena je investicijskim ciljevima Mirovinskog fonda. Tržišnim rizikom i cjelokupnom tržišnom pozicijom Mirovinskog fonda dnevno upravlja Društvo za upravljanje sukladno usvojenim politikama i procedurama.Strategija ulaganja Mirovinskog fonda je ostvarivanje visoke stope prinosa na dulji rok ulaganjem imovine Mirovinskog fonda pretežno u hrvatska i inozemna tržišta vlasničkih i dužničkih vrijednosnica. Društvo za upravljanje postiže navedene ciljeve ulaganjem imovine Mirovinskog fonda u sljedeće vrijednosne papire, uzimajući u obzir ograničenja ulaganja Agencije:

- kratkoročne zapise i druge kratkoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke te kratkoročne bankovne depozite i repo poslove do 15%

- dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke do 100%

- dugoročne obveznice i druge dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave do 30%

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire, izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 30%

- dionice izdane od dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i dionice domaćih zatvorenih investicijskih fondova, uvrštene u službenu kotaciju burze registrirane u Republici Hrvatskoj, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 10%

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane inozemnih nedržavnih subjekata, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%

- dionice, izdane od strane inozemnih dioničkih društava i dionice stranih zatvorenih investicijskih fondova, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 10%

- udjele domaćih i inozemnih otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire čiji su izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj ili nekoj od zemalja OECD-a, do 10%

- bilo koji drugi oblik ulaganja utvrđen propisima Agencije osim ulaganja iz članka 72. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.

Sukladno primjenjivim zakonima i regulativi, Mirovinski fond može držati na tekućem računu najviše do 5% ukupne imovine Mirovinskog fonda. Dodatno, Mirovinski fond može ulagati najviše do 20% ukupne imovine Mirovinskog fonda u inozemne vrijednosnice. Mirovinskom fondu je dozvoljeno sklapanje terminskih ugovora, do 30% ukupne imovine Mirovinskog fonda, isključivo u svrhu zaštite.Imovina Mirovinskog fonda investirana je u dužničke i vlasničke vrijednosnice te udjele u investicijskim fondovima sukladno zakonskim ograničenjima i tržišnim uvjetima kako bi maksimizirala očekivani prihod te minimizirala očekivani rizik. Društvo za upravljanje nastoji ostvariti željeni prinos alocirajući sredstva u one vrste vrijednosnih papira i na ona tržišta za koja procijeni da će u budućnosti davati najbolje prinose u odnosu na prateći rizik. Društvo za upravljanje upravlja rizicima na dnevnoj osnovi, u skladu s politikama i procedurama koje su na snazi. Detalji o ulagačkom portfelju Mirovinskog fonda na datum bilance navedeni su u Izvještaju o strukturi ulaganja Fonda.Priroda i opseg fi nancijskih instrumenata nepodmirenih na datum bilance i politike upravljanja rizicima koje primjenjuje Mirovinski fond, opisane su u nastavku.

Tečajni rizikMirovinski fond može ulagati u fi nancijske instrumente, te izvršavati transakcije denominirane u stranim valutama koje ne predstavljaju njegovu funkcionalnu valutu. Sukladno tome, Mirovinski fond je izložen riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti što će imati obrnuti utjecaj na račun dobit i gubitka i vrijednost Mirovinskog fonda.Zakonska regulativa dozvoljava mirovinskim fondovima korištenje derivativa u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti. Tijekom 2005. godine, Mirovinski fond dobio je dopuštenje Agencije za takve akcije, ali nije ulazio u takve transakcije tijekom 2006. godine.Ukupna izloženost Mirovinskog fonda tečajnim fl uktuacijama na dan bilance je bila kako slijedi:

2005. 2006.‘000 kn ‘000 kn

Imovina

EUR 7.659 15.083

USD 0 396

7.659 15.479

KN 7.501 15.945

Ukupno imovina 15.160 31.424

Obveze

KN 406 544

Ukupno obveze 406 544

Neto imovina članova Mirovinskog fonda 14.754 30.880

Kamatni rizikFinancijska imovina Mirovinskog fonda uglavnom je kamatonosna. Mirovinski fond nema kamatonosne obveze. Sukladno tome, izloženost Mirovinskog fonda riziku da fi nancijska kamatonosna imovina i kamatonosne obveze dospijevaju u različito vrijeme i u različitim iznosima, je niska. No, Mirovinski fond je izložen riziku fer vrijednosti kamatnih stopa koji se odnosi na rizik promjena važećih kamatnih stopa na tržištu.Na datum bilance, ulaganja Mirovinskog fonda uglavnom uključuju dužničke obveznice koje nose fi ksnu kamatnu stopu u iznosu od 25.934 tisuće kuna (2005.: 13.552 tisuće kuna). Obzirom da je Mirovinski fond klasifi cirao većinu svojih ulaganja kao ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoloživa za prodaju, kamatni rizik je minimiziran i odražava se kroz fer vrijednost.Do danas, Mirovinski fond nije smatrao potrebnim ulaziti u aktivnosti zaštite u pogledu kamatnog rizika.

Cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnicaCjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica je mogućnost da cijene vlasničkih vrijednosnica fl uktuiraju i utječu na fer vrijednost vlasničkih i ostalih instrumenata čija vrijednost proizlazi iz vlasničkih ulaganja ili indeksa cijena vlasničkih vrijednosnica. Primarna izloženost cjenovnom riziku proizlazi iz trgovanja vlasničkim vrijednosnicama.Sukladno regulativi Agencije, Mirovinskom fondu dozvoljeno je ulaganje isključivo u likvidne vlasničke vrijednosnice, koje kotiraju na službenim burzama. Nadalje, cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica proizlazi iz ulaganja u udjele u investicijskim fondovima vezanih uz indekse kada ovi fondovi ulažu u

vlasničke vrijednosnice. Na dan 31. prosinca 2006. godine, ukupna vrijednost vlasničkih instrumenata i udjela u investicijskim fondovima iznosi 1.040 tisuća kuna (2005: 411 tisuća kuna).


2005. 2005. 2006. 2006.

Instrumenti s kreditnim rizikom ‘000 kn % ‘000 kn %

Domaći državni rizik

- Republika Hrvatska 12.395 81,76 24.678 78,53


- Prehrambena industrija 257 1,70 0 0

- Farmaceutika 214 1,41 0 0

- Bankarstvo 1.057 6,97 3.653 11,63

- Infrastruktura 0 0 1.324 4,21

- Distribucija 215 1,42 0 0

- Ostalo 210 1,39 0 0

Domaći municipalni rizik 401 2,64 131 0,42

Ostala potraživanja 0 0 0 0

14.749 97,29 29.786 94,79

Ostali instrumenti 411 2,71 1.638 5,21

Ukupno imovina 15.160 100,00 31.424 100,00

Cjenovni rizikCjenovni rizik je rizik da će vrijednost fi nancijskog instrumenta fl uktuirati kao rezultat promjene tržišnih cijena, bilo pod utjecajem faktora specifi čnih za individualan instrument, za izdavatelja ili svih faktora koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na tržištu.Budući da su većina fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda po fer vrijednosti s promjenama u fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka Fonda i Izvještaju o promjenama u neto imovini, sve promjene tržišnih uvjeta imaju direktan utjecaj na dobitke i gubitke od instrumenata priznatih u računu dobiti i gubitka Fonda ili na rezerve fer vrijednosti uključene unutar Izvještaja o promjenama u neto imovini Fonda.Izloženost cjenovnom riziku Društvo za upravljanje umanjuje kreiranjem diverzifi ciranog portfelja instrumenata na različitim tržištima.


18 Fer vrijednostFer vrijednost je iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza podmiriti između poznatih i spremnih strana u transakciji koja se obavlja po tržišnim uvjetima.Većina fi nancijskih instrumenata Mirovinskog fonda se vodi po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost fi nancijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene druge fi nancijske instrumente, uključujući potraživanja u postupku namire, obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire, ostale obveze i obračunate troškove knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog dospijeća ovih fi nancijskih instrumenata.

Procjena fer vrijednostiGlavne metode i pretpostavke za procjenu fer vrijednosti fi nancijskih instrumenata su opisane u bilješci 2: Značajne računovodstvene politike.Na dan 31. prosinca 2006. godine, knjigovodstvena vrijednost dužničkih i vlasničkih vrijednosnica te udjela u investicijskim fondovima čija se fer vrijednost mogla pouzdano izmjeriti na temelju njihovih kotiranih cijena je iznosila 1.769 tisuća kuna (2005: 13.963 tisuće kuna), a knjigovodstvena vrijednost fi nancijskih instumenata čija se fer vrijednost utvrdila tehnikama procjena iznosila je 25.803 tisuće kuna (2005: 0 tisuća kuna).

19 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezane stranke Društva za upravljanje i Mirovinskog fonda su dioničari Društva za upravljanje i njegovi direktni ili indirektni vlasnici sa udjelom iznad 5%, članovi Upravnog i Nadzornog odbora Društva za upravljanje i njihova bliža rodbina, ili drugi pojedinci koji imaju mogućnost utjecaja na odluke Upravljačkog društva i Mirovinskog fonda.Tijekom 2006. i 2005. godine Mirovinski fond nije ulazio u transakcije trgovanja s povezanim strankama, budući da Mirovinskom fondu nije dozvoljeno da ulazi u takve transakcije s povezanim strankama.Sva dugovanja za troškove i stanja prema Društvu za upravljanje su navedena u relevantnim bilješkama uz fi nancijske izvještaje.Naknade od uplaćenih doprinosa i izlazne naknade nisu prikazane u računima Mirovinskog fonda iz razloga što se u istom trenutku odbijaju od iznosa uplaćenih od strane klijenata i one se prebacuju na Društvo za upravljanje. Društvo za upravljanje je primilo ukupno 1.142 tisuće kuna (2005: 1.434 tisuće kuna) od naknada od uplaćenih doprinosa i izlaznih naknada.

Documents

INFORMATIVNI PROSPEKT OBVEZNICE AZ OBVEZNOG … · Dugoročne obveznice ili drugi dugoročni vrijednosni papiri izdani od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim